Factoring

Definición
• Definición amplia: actividad de cooperación empresarial en cuya virtud el
cliente otorga mandato o transfiere uno o más créditos al factor, quien por
una comisión o descuento en el valor del crédito, prestará servicios de
administración y cobro de los créditos, o adquirirá los mismos, pudiendo
asumir o no el riesgo de insolvencia del deudor.

• Definición restringida y que corresponde a la figura que usualmente se

utiliza en Chile: actividad de cooperación empresarial en cuya virtud el
cliente transfiere uno o más créditos al factor, quien por una comisión o
descuento en el valor del crédito adquirirá los mismos, pudiendo asumir o
no el riesgo de insolvencia del deudor.
PARTES DEL CONTRATO

• El Cliente: dueño del crédito quien lo cede.

• El Factor: o empresa de factoring.

Elementos

1. Contrato de cooperación empresarial. Empresas no son autosuficientes para llevar a cabo todas
las actividades a las que se ven enfrentadas en el desempeño de su giro. Por esta razón,
usualmente deben recurrir a servicios de terceras empresas que le colaboran o auxilian en el
desempeño de actividades en que son especializadas. Ejemplo, supermercado encarga a una
empresa de cobranza el cobro a sus clientes con deudas.

2. Contrato de financiamiento. A través del factoring, el cliente anticipa el valor de documentos

recibiendo recursos líquidos.

3. El objeto del factoring puede consistir en: (i) un mandato para que el factor administre la
cobranza de los créditos, o (ii) la transferencia en dominio del crédito, con o sin responsabilidad
del cliente.

4. La contraprestación para el factor es el cobro de una comisión o la aplicación de un descuento al

valor de los créditos.

5. El factor puede o no asumir riesgo de solvencia.

FUNCION ECONOMICA

• Obtener liquidez (dinero) mediante la venta de un

crédito.

• Reducción de costos de administración (colaboración

empresarial).
Características
• Atípico: no regulado en Chile. Principalmente desarrollado por
la autonomía de la voluntad. Sin embargo, existe la Ley N°
19,983 que regula cesión de facturas, la cual actualmente
provee cierta base legal al factoring.

• Contrato de adhesión.

• Civil o comercial, dependiendo de la teoría de lo accesorio.

Objeto

1. Administración del crédito

 
• El factor se encarga de realizar la liquidación del crédito y las gestiones de cobranza
extrajudicial.
 
2. Cesión del crédito
 
• El dominio del crédito se cede al factor a título de venta con el fin de anticipar la
recepción de su valor.

• El crédito puede estar documentado en cualquier forma, ya sea nominativo, a la orden o

al portador. Ejemplo, facturas, efectos de comercio, contratos, etc.

• La cesión puede o no envolver la garantía del cliente.

 
Factoring en Chile

• En Chile el factoring se estructura normalmente como una

cesión de créditos.

• La forma jurídica de hacer la cesión depende del tipo de

crédito que se trate:
– Crédito nominativo.
– Crédito a la orden.
– Crédito al portador.
Créditos nominativos
• La cesión de derechos se rige por las reglas del Código Civil o Comercial
dependiendo de si la venta constituye o no un acto de comercio.

• Respecto del factor, el factoring será civil pues compra sin ánimo de
vender, permutar o arrendar, salvo teoría de lo accesorio.

• Respecto del cliente, dependerá de la aplicación de la teoría de lo

accesorio.
Créditos a la orden

• Se ceden por endoso, de acuerdo a las normas de la Ley 18.092 sobre

Letra de Cambio y Pagaré.

• Esta ley aplica exclusivamente a Letra de Cambio y Pagaré; sin embargo,

por aplicación de la Ley 18.552, las normas sobre endoso se hacen
extensiva a cualquier documento extendido a la orden.
Créditos al portador

Se ceden por la mera entrega física del título.

Ejemplo, bonos al portador.

Cesión de facturas

En Chile, el factoring opera normalmente respecto de facturas. Sin

embargo, hasta el año 2004, el factoring de facturas presentaba algunas
dificultades:
– La factura no era título ejecutivo, lo cual hacía riesgoso operar con
este instrumento.
– No existían normas especiales que regularan su cesión, por lo que
debía recurrirse a las normas sobre cesión de créditos, la cual a su vez
presenta algunas dificultades como la notificación al deudor.

Por esta razón, se dictó la Ley 19.983 de fecha 15.12.2004 que

fundamentalmente:
– Otorgó mérito ejecutivo a la factura
– Reguló su transferencia
Ley 19.983

• La Ley 19.983 estableció la obligación de extender una cuarta

copia de la factura.

• Esta factura no tiene valor tributario y el legislador la crea

exclusivamente para efectos de (i) dar la posibilidad al
acreedor de poder transferirla y (ii) conferirle fuerza ejecutiva
(Art. 1° inc. 1°).
Menciones adicionales de la factura

• El vendedor o prestador del servicio debe dejar constancia en la

factura del estado de pago del precio o remuneración y, en su
caso, de las modalidades de pago. Art. 1° inc. 2°.

• La obligación de pago de la factura puede establecerse (art. 2): 

1. A la recepción de la factura;
2. A un plazo desde la recepción de la mercadería o prestación del
servicio, pudiendo establecerse vencimientos parciales y sucesivos, y
3. A un día fijo y determinado.

• En ausencia de mención expresa, se entenderá que debe ser

pagada dentro de los treinta días siguientes a la recepción.
Derecho a rechazo de la factura

• El receptor de la factura puede reclamar al emisor por el contenido

de la factura en cualquiera de las siguientes formas:
 
– Devolviendo la factura y la guía o guías de despacho, en su caso, al
momento de la entrega, o
– Reclamando en contra de su contenido dentro de los ocho días corridos
siguientes a su recepción, o
– En el plazo que las partes hayan acordado, el que no puede exceder de 30
días corridos. En este caso, el reclamo deberá ser puesto en conocimiento
del emisor de la factura.

• Si no se reclama de la factura en alguna de estas formas, se la tiene

por irrevocablemente aceptada.
Cesión de la factura

Para que una factura quede apta para ser cedida, es necesario que previamente se cumplan los
siguientes requisitos:

1. Que haya sido emitida de conformidad a las normas que rijan la emisión de la factura original,
incluyendo en su cuerpo en forma destacada la mención "cedible", y

2. Que en la misma conste el recibo de las mercaderías entregadas o del servicio prestado, con
indicación de:
– El recinto y fecha de la entrega o de la prestación del servicio.
– Nombre completo, RUT y domicilio del comprador o beneficiario del servicio. Si se omite esta información, se
presume que es la que se consigna en la factura.
– Identificación de la persona que recibe, más la firma de este último. Si se omite, se presume entregado en el
domicilio del comprador o beneficiario del servicio señalado en la factura.

En caso de que en la copia de la factura no conste el recibo, sólo será cedible cuando se acompañe
una copia de la guía de despacho emitida, en las que conste el recibo correspondiente. Para estos
efectos, el emisor de la guía de despacho deberá extender una copia adicional a las que la ley exige,
con la mención "cedible con su factura".
Cesión de la factura

La cesión se efectúa de la siguiente manera:

1. El cedente debe:
– Estampar su firma en el anverso de la copia cedible;
– Agregar el nombre completo, RUT y domicilio del cesionario;
– Proceder a su entrega.

2. La cesión debe ser puesta en conocimiento del obligado al pago de la factura, por
un notario público o por el oficial de Registro Civil en las comunas donde no tenga su
asiento un notario, sea personalmente, con exhibición de copia del respectivo título, o
mediante el envío de carta certificada, por cuenta del cesionario de la factura,
adjuntando copias del mismo certificadas por el ministro de fe. En este último caso, la
cesión produce sus efectos respecto del deudor, a contar del sexto día siguiente a la
fecha del envío de la carta certificada dirigida al domicilio del deudor registrado en la
factura. Esto es una diferencia con la cesión de créditos nominativos mercantil.
Inoponibilidad de excepciones

Son inoponibles a los cesionarios de una factura

irrevocablemente aceptada, las excepciones personales que
hubieren podido oponerse a los cedentes de la misma.

Esta norma tiene por objeto fortalecer la circulación de la

factura.
Protección de la cesibilidad de la factura

• La cesibilidad de la factura es un principio estimado por el legislador.

• Dado que era frecuente que en muchos contratos de venta o prestación de servicios
se estableciera la prohibición de ceder la factura, el año 2009 se modificó la ley con
la finalidad de establecer que quedaba prohibido todo acuerdo, convenio,
estipulación o actuación de cualquier naturaleza que limite, restrinja o prohíba la
libre circulación de un crédito que conste en una factura.

• Asimismo, quedó prohibido la retención, destrucción, inutilización u ocultamiento de

la copia cedible de la factura, así como la no entrega del recibo señalado en la letra c)
del artículo 5°.

• Sanción: el juzgado de policía local puede aplicar una indemnización en favor del
requirente, por el monto equivalente a dos y hasta cinco veces el valor de la o las
facturas objeto de la infracción.
Título ejecutivo

La cuarta copia de la factura tiene mérito ejecutivo si cumple los siguientes requisitos:

1. Que la factura correspondiente no haya sido reclamada de conformidad al artículo 3º

de la ley;
 
2. Que su pago sea actualmente exigible y la acción para su cobro no esté prescrita;

3. Que en la factura conste el recibo de las mercaderías entregadas o del servicio

prestado, con indicación del recinto y fecha de la entrega de las mercaderías o de la
prestación del servicio e identificación de la persona que recibe las mercaderías o el
servicio, más la firma de este último.

Si en la copia de la factura no consta el recibo, ella puede tener mérito ejecutivo cuando
se la acompañe de una copia de la guía de despacho emitida, en las que conste el recibo
correspondiente.
Título ejecutivo

La cuarta copia de la factura tiene mérito ejecutivo si cumple los siguientes requisitos (continuación):

4. Medida prejudicial de preparación de la vía ejecutiva. Que, puesta en conocimiento del obligado a su
pago mediante notificación judicial, aquél no alegare en el mismo acto, o dentro de tercero día:

– La falsificación material de la factura o guía o guías de despacho respectivas, o del recibo a que se refiere el literal
precedente; o
– La falta de entrega de la mercadería o de la prestación del servicio, según el caso: o
– Que, efectuada dicha alegación, ella fuera rechazada por resolución judicial.
 
La impugnación se tramita como incidente y, en contra de la resolución que la deniegue, procede el
recurso de apelación en el solo efecto devolutivo.
 
El que dolosamente impugne de falsedad cualquiera de los documentos mencionados en la letra c) y
sea vencido totalmente en el incidente respectivo, será condenado al pago del saldo insoluto y, a título
de indemnización de perjuicios, al de una suma igual al referido saldo, más el interés máximo
convencional calculado sobre dicha suma, por el tiempo que corra entre la fecha de la notificación y la
del pago.
Cobranza de la factura

• La cuarta copia de la factura puede también ser entregada en cobranza a

un tercero.

• Para ello, basta la firma del cedente en el anverso de la copia cedible de la

factura, seguida de la expresión "en cobranza" o "valor en cobro" y la
entrega respectiva.

• En tal caso, produce los efectos de un mandato para su cobro, en virtud

del cual su portador está facultado para cobrar y percibir su valor insoluto,
incluso judicialmente, y tiene todas las atribuciones propias del
mandatario judicial, comprendidas también aquellas que conforme a la ley
requieren mención expresa.
Normativa supletoria

• En lo no previsto por esta ley, en lo que respecta a la cesión

de la factura, rigen supletoriamente las normas sobre cesión
de créditos nominativos del Código Civil o de Comercio, según
la naturaleza del crédito subyacente.
 
• A las mismas normas queda sujeta la cesión del crédito
contenido en las facturas que no cumplan las condiciones
señaladas en el artículo 4° de la ley, en cuyo caso la
comunicación al deudor se practicará mediante el
procedimiento establecido en el artículo 7º de la misma.
Prescripción

• El plazo de prescripción de la acción ejecutiva, para el cobro del crédito

consignado en la copia de la factura, en contra del deudor de la misma, es
de un año, contado desde su vencimiento.

• Si la obligación de pago tuviese vencimientos parciales, el plazo de

prescripción correrá respecto de cada vencimiento.
 CONTRATO DE CONFIRMING

CONCEPTO

Es el contrato por el cual la empresa de factoring acuerda con un

deudor de facturas ofrecer a sus proveedores que le han emitido
facturas, la compra de las mismas.

Son dos contratos: uno con el deudor de facturas, denominado

“confirming”, y otro con el acreedor de la factura, que es un
contrato de “factoring”.
Características

• Normalmente, el deudor es una gran empresa que tiene muchos

proveedores.
• La empresa de factoring ofrece al deudor contactar a sus proveedores a
quienes les ha emitido facturas, para adquirirlas mediante factoring.
• Se llama confirming porque el deudor de las facturas le confirma a la
empresa factoring la existencia y validez del crédito que consta en la
factura.
• La empresa de factoring puede o no cobrar una remuneración.
Carácterísticas

• Ventaja económica para el deudor de las facturas: se entiende con una

sola persona para el pago de las facturas: la empresa de factoring.
• Ventaja económica para la empresa de factoring: (i) puede cobrar
comisión al deudor de las facturas; (ii) puede hacer factoring con el
acreedor de la factura.
• La empresa de factoring contacta y ofrece al acreedor de la factura la
compra de la misma. Esta compra se hace mediante un contrato de
factoring.
• El acreedor de la factura es libre de aceptar o no la oferta de factoring.
FIN