AN C I E RO S

A D O S F I N
I S D E E S T
AN ÁLI S

MARGARITA VALLE LEÓN

AGOSTO DICIEMBRE 2011
 VERTICALES. UN EJERCICIO
◦ PORCIENTOS INTEGRALES
◦ RAZONES SIMPLES
 HORIZONTALES. COMPARATIVO DE VARIOS
EJERCICIOS
◦ AUMENTOS Y DISMINUCIONES
◦ TENDENCIAS
◦ GRÁFICOS
 Compañía El Chance S.A. DE C.V.

Estado de situación financiera

  DIC PORCIENTOS DIC PORCIENTOS

  2006 INTEGRALES 2007 INTEGRALES

ACTIVO      

Caja y bancos 50,000.00 20,096.00

Clientes 35,000.00 120,000.00

Subtotal 85,000.00 140,096.00

Inventarios 130,000.00 140,000.00

Suma el Circulante 215,000.00 280,096.00

     

Terreno 80,000.00 160,000.00

Edificio 300,000.00 300,000.00

Depreciación acumulada de edificio - 15,000.00 - 16,250.00

Mobiliario y Equipo 200,000.00 200,000.00

Depreciación Acumulada de mob y eq. - 50,000.00 - 54,167.00

Equipo de transporte 200,000.00 200,000.00

Depreciación acumulada de eq. de
transp - 50,000.00 - 54,167.00

Suma fijo 665,000.00 735,416.00

SUMA ACTIVO 880,000.00 1,015,512.00

 Compañía El Chance S.A. DE C.V.

Estado de Resultados

       

  AÑO    

  2007    

Ventas 836,000.00 100.00%  

menos:      

Costo de Ventas 585,200.00 70.00%  

Utilidad Bruta 250,800.00 30.00%  

menos:      

Gastos de Venta 83,600.00 10.00%  

Gastos de Administración 83,600.00 10.00%  

Depreciación 9,584.00 1.15%  

Total de gastos de operación 176,784.00 21.15%  

Utilidad en Operación 74,016.00 8.85%  

menos      

ISR Y PTU 18,504.00 2.21%  

Utilidad Neta 55,512.00 6.64%  

PASIVO        

A corto plazo        

Proveedores 190,000.00 21.59% 190,000.00 18.71%

A largo plazo        

Acreedores hipotecarios -   80,000.00 7.88%

SUMA PASIVO 190,000.00 21.59% 270,000.00 26.59%

         

CAPITAL CONTABLE        

         

Capital Social 600,000.00 68.18% 600,000.00 59.08%

Reserva Legal -   4,500.00 0.44%

Resultados ejercicios anteriores -   85,500.00 8.42%

Resultado del ejercicio 90,000.00 10.23% 55,512.00 5.47%

SUMA CAPITAL CONTABLE 690,000.00 78.41% 745,512.00 73.41%

Suma Pasivo+Capital 880,000.00 100.00% 1,015,512.00 100.00%

 Análisis de Razones financieras

Razones de liquidez

Razones de administración de activos.

Razones de administración de
deudas.

Razones de rentabilidad.
Razones de liquidez
Razón circulante
Activos circulantes
pasivo circulante

Razón rápida o prueba ácida

(Activos circulantes – inventarios)
pasivos circulantes
Razones de administración de activos.
Rotación de inventarios
Costo de ventas/inventarios.

Días de ventas pendientes de cobro.

Cuentas por cobrar/promedio de ventas por día

Rotación de activos fijos.

Ventas/activos fijos netos.

Rotación de activos totales.

Ventas/activos totales.
Razones de administración de deudas.
Razón de endeudamiento
Deudas totales / activos totales.

Razón de rotación del interés ganado

UAII/cargos por intereses.

Cobertura de cargos fijos.

UAII + pagos de arrendamiento

Cargos por intereses+pagos de

arrendamiento+(Pagos al fondo de
amortización/(1-tasa fiscal))
Razones de valor de mercado.
Razón precio/utilidad
Precio de mercado
Utilidad por acción (UDAC/#acc. comunes en circ)
Razón valor de mercado/valor en libros.
Precio de mercado por acción
Valor en libros por acción (CCC/#acc.com en circ.)
 LIQUIDEZ

 APALANCAMIENTO

 ACTIVIDAD

 RENTABILIDAD
 S IS T E M A D E A N Á L IS IS D U P O N T

R E N D IM IE N T O D E C A P IT A L
R .C .

R E N D IM IE N T O D E L O S M U L T IP L IC A D O R D E
A C T IV O S T O T A L E S A P A L A N C A M IE N T O
RAT F IN A N C IE R O
M U L T IP L IC A D O P O R MAF

M ARG EN NETO R O T A C IÓ N A C T IV O S T O T A L E S C A P IT A L
DE DE = T O T A L P A S IV O CO NTABLE
U T IL ID A D E S A C T IV O S T O T A L E S + C A P IT A L C O N T A B L E
M U L T IP L IC A D O P O R D IV ID ID O E N T R E

U T IL ID A D ENTRE: VENTAS A C T IV O S P A S IV O S C A P IT A L
DESPUÉS VENTAS ENTRE TO TALES TO TALES CO NTABLE
D E IM P U E S T O S M ÁS

VENTAS CO STO DE G ASTO S G ASTO S PO R IM P U E S T O S A C T IV O S A C T IV O S P A S IV O P A S IV O

M ENO S: VENTAS DE IN T E R E S E S C IR C U L A N T E S F IJ O S A CO RTO A
M ENO S: O P E R A C IÓ N M ENO S: M ÁS NETO S PLAZO LARG O PLAZO
M ENO S: M ÁS:
.-Método de análisis DuPont.- Que consiste en combinar el balance
general y el estado de resultados en dos medidas condensadas de
rentabilidad: el rendimiento de la inversión (RI) y el rendimiento del
capital.(RC).
RI= Margen neto de utilidad X Rotación de activos totales

RC= RI X Multiplicador de apalancamiento financiero

Margen neto de utilidad = Utilidades Netas después de Imptos

Ventas

Rotación de activos totales = Ventas

Activos totales

Multiplicador de apalancamiento = Activos totales

financiero Capital Contable
Utilidad Neta después imptos X Ventas X Activos totales
Ventas Activos Totales Capital contable

= Utilidades netas después de impuestos

Capital contable.
El uso del multiplicador del capital para convertir el
rendimiento de la inversión en rendimiento del capital
refleja el impacto del apalancamiento sobre el
rendimiento de los propietarios.

La principal ventaja de este método es que

permite a la empresa dividir su rendimiento de capital
dentro de un elemento de utilidades por ventas
(margen neto de utilidad), otro de eficiencia en el uso
de sus activos ( rotación de activos totales) y otro de
uso de apalancamiento (multiplicador del capital)
 CASO
PRÁCTICO