L/O/G/O

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 Es la cantidad de dinero que se obtiene
por el uso de un dinero prestado
TASA INTERES
Es el cociente del Interés y el capital expresado en forma de porcentaje
Se representa como:

I
TASA DE INTERES = x100
C
EJEMPLO
I= Interes
C= Capital
 TASA DE INTERES NOMINAL
 Es una tasa de interés referencial.
 Se expresa casi siempre en forma anual.
 No se ha ajustado por la frecuencia de capitalización.
 Sus tasas nominales equivalentes se obtienen
multiplicando o dividiendo por un factor.
 Ejemplo: Se tiene una Tasa de interés Nominal del 12%
anual, hallar sus tasa equivalentes nominales mensual,
trimestral. Tasa de interes nominal mensual:
TIN anual
TIN mensual 
n
n  factor  numero de meses en el año
Reemplazando datos:
12
TIN mensual   1%
12
12
TIN trimestral   3%
4
 TASA DE INTERES SIMPLE (TIS)
 Es la tasa de interés nominal sin indicar
periodos de capitalización de intereses.
 El interés se calcula siempre sobre el capital
inicial y se denomina interés simple.
formula:
Interes  C . t . TIS
C= capital o inversion inicial
t= periodo de planeamiento de la inversion o financiamiento
TIS=tasa de interes simple
Para determinat el valor futuro al final del periodo
F=C+I
EJERCICIO:
La empresa “SAPOLIO S.A” solicita un crédito bancario de $100,000 el cual esta
gravado con una tasa de interés nominal del 4% anual el cual será cancelado
íntegramente al final de 6 meses.
A. ¿Cuál es el interés a pagar al final del periodo?
B. Cual es el interés generado mensualmente?
A. ¿Cuál el valor futuro a recibir al final del periodo?
C=$100,000
SOLUCION
C  $100, 000
t  6 meses
TIS anual  4% 0 1 2 3 4 5 6 meses
4 4
TIS mensual  %
12 1200
Luego: I=$333.33
I=$333.33
 4 
I = C . t . TISmensual  100, 000  6     $2, 000
 1200  I=$333.33
F  C  I  100, 000  2, 000  $102, 000 I=$333.33 F=C+I = $110,000
Interes generado mensualmente:
I=$333.33
 4 
I mensual =   100, 000   $333.33
 1200 
 TASA DE INTERES EFECTIVA (TIE)
 Es una tasa de interés nominal reajustada con periodos de
capitalización de intereses.
 Se aplica siempre sobre el monto capitalizado
 Su valor se determina mediante la siguiente formula:
TIE A  1  TIEPC   1
m

m = periodos de capitalizacion
TIN
TIE PC 
m
EJERCICIO:
Se tiene una TIE del 32% anual . Determinar la TIE mensual
SOLUCION

TIEA  1  TIEmensual  1
m

0.32  1  TIEmensual  1
12

Luego :
TIEmensual  2.34%
EJEMPLOS:
TIE = 12% mensual
Interpretación:
Significa que cada mes se capitalizaran los intereses a la
inversion inicial.

TIE = 1% diario
Interpretación:
Significa que cada día se capitalizaran los intereses a la
inversion inicial.
 VALOR FUTURO CAPITALIZADO (FT )

Fo F1 F2 F3 Ft

…………….
0 1 2 3 t = periodos

TIEPC  i
PERIODO VALOR FUTURO CAPITALIZADO (F)
C
0 F0  P
1 F1 = P + i P = P 1  i 
F2 = P 1  i   i  P 1  i    P 1  i 1  i   P 1  i 
2
2

F3 = P 1  i   i  P 1  i    P 1  i  1  i   P 1  i 
2 2 2 3
3
 
.. ...................
t........................Ft  P 1  i  .......t  numero de periodos de planeamiento financiero
t
 VALOR PRESENTE DESCONTADO (Fo )
Es la suma de flujos futuros descontados a una fecha base
mediante una tasa efectiva de descuento
Fo

F1 F2 F3 Ft

…………….
0 1 2 3 t = periodos

VALOR PRESENTE DESCONTADO (Fo)

F1 F2 F3 Ft
FO     ........
1  i  1  i  1  i  1  i 
1 2 3 t

i  TIEPC  tasa de interes efectiva por periodo de descuento

 TASA DE INTERES REAL(TIER)

Es la de interés efectiva a la cual se le ha reajustado la tasa de

del inflación del periodo

TIE  TINF
TIER 
1  TINF
EJERCICIO PRACTICO
Si la inflación en el mes de julio fue de 1.4% y la tasa efectiva del mercado financiero
fue de 2% mensual.
a. ¿Cuál fue la tasa efectiva real de interés?
b. ¿Cuánto perdió o gano una empresa que coloco S5,000 en ahorros en un banco?

TIE  TINF
TIER 
1  TINF
Re mplazando datos se tiene:
0.02  0.015
TIER=  0.0049  0.49%
1  0.015
EN TERMINOS NOMINALES LA EMPRESA GANO
P  $5, 000
t  1 mes
TIEM del mercado = 2%
I = P. t. TIEM = 5,000 x 0.02 x 1 =S100
Sin embargo en terminos realers (al descontar la inflacion se obtuvo.
I = P. TIER. t = 5,000 x 0.0049 x 1 = S/24.5
Luego perdio. 100 - 24.50 = S/75.50
EJERCICIO:
Calcular el valor futuro capitalizado y el total de interés devengados de una inversión
de S/18,000 sujeta a una tasa de interés nominal del 12% anual capitalizado
trimestralmente, para un plazo de 2 años y 3 meses.

calculamos la TIE pc
TIN 12
TIEtrimestral    3%
m 4
t  2 años tres meses=9 trimestres
F  P 1  TIE pc 
t

luego reemplazando datos se tiene:

F  18, 000 1  0.03  S / 23, 485.92
9

luego :
I  F  P  23, 485.92  18, 000  S / 5, 485.92
EJEMPLO
El BCP otorgó un crédito a una TIE del 6% anual.
¿Cuál es la tasa de interés efectiva trimestral.?
SOLUCION

TIE  6% anual
Luego:
TIE A  1  TIEtrimestral 
m

m  numero de trimestres
Donde :
TIEtrimestral  4
1  0.06   1  1.46%
 ANUALIDADES
 Es una serie de pagos o recepciones iguales que ocurren en un numero especifico de
periodos.
 Si los pagos o recepciones ocurren al final del periodo se llama anualidad ordinaria.
 Si los pagos o recepciones ocurren al inicio del periodo se llama anualidad anticipada.

A A A A F

………….

T=periodos.

 1  i  n .i 
A  P 
   
n
P  1 i 1 

F .i
A
1  i t  1
 
A  Anualidad ordinaria
i= tasa de interes efectivo por periodo de capitalizacion
P=Deuda inicial
F=valor futuro capitalizado
EJERCICIO:
Juan ha solicitado un crédito de $60,000 al BCP el cual deberá ser pagado en 24
anualidades ordinarias mensuales a una TIE del 2% mensual.
a. ¿Cual es el valor de la anualidad ordinaria?
b. ¿Cual es el valor del monto a pagar si desea cancelarlo al final del periodo?
Aplicando la formula se tiene:
 1  i  n .i   1  0.02  24 .x  0.02  
A  P   $60, 000    $3,172.26
 1  i   1  1  0.02   1 
n 24
  

Luego el valor futuro capitalizado sera:
A 1  i   1 3,172.26 1  0.02   1
t 24

F=       $96, 506.05
i 0.02

A  Anualidad ordinaria
i= tasa de interes efectivo por periodo de capitalizacion
P=Deuda inicial
F=valor futuro capitalizado
 FORMAS DE DETERMINAR EL TIEMPO PARA CALCULAR EL INTERES

EJERCICIO ILUSTRATIVO:
Calcular el Interés que gana un capital de $1,000 al 12 % anual desde el 15 de
marzo hasta el 15 de agosto del mismo año. Utilizar el tiempo exacto y tiempo
aproximado. Considerar 1 año=360 días.
SOLUCION:
Primero debemos calcular el tiempo que transcurre entre las dos fechas para lo
cual tomamos solo una de las dos fechas ( la final).

C  $1, 000 MES TIEMPO TIEMPO

t  153 dias
EXACTO APROX.
 12 
i=12% anual=   % diario MAR 16 15
 360 
luego:
ABR 30 30
TIEMPO EXACTO MAY 31 30
 0.12  JUN 30 30
I=C.t.i= 1, 000    153  $51
 360  JUL 31 30
TIEMPO APROX AGO 15 15
 0.12  TOTAL 153 150
I=C.t.i= 1, 000    150   $50
 360 
EJERCICIO
¿Cuántos días de interés se habrán acumulado entre el 5 de agosto y
el 24 de setiembre del mismo año? Usar tiempo exacto.

SOLUCION :
mes Dias del mes Dias transcurridos en el mes

Agosto 31 26 [Excluye el 5 de agosto(31-5=26)]

SETIEMBRE 30 30 [ Incluye los 30 días]

Octubre 31 31 [ Incluye los 31 días]

Noviembre 30 24 [Incluye el 24 de noviembre]

Total 111 días

PRACTICA DE CLASE