JOEL GILER ALCIVAR

GENESIS REZABALA ALAVA

VALENCIA SINBAA MARIA EMILIA
PORQUE SE DA UNA BUSQUEDADE
FINCIAMIENTO?
LA EMPRESA TIENE
FALTA DE LIQUIDEZ
NECESARIA PARA
HACER FRENTE A LAS
OPERACIONES DIARIAS,
POR EJEMPLO, CUANDO
SE NECESITA PAGAR
DEUDAS U
OBLIGACIONES,
COMPRAR INSUMOS,
MANTENER EL
INVENTARIO, PAGAR
SUELDOS, PAGAR EL
ALQUILER DEL LOCAL,
ETC.
LA EMPRESA QUIERE
CRECER O EXPANDIRSE Y
NO CUENTA CON EL
CAPITAL PROPIO
SUFICIENTE COMO PARA
HACER FRENTE A LA
INVERSIÓN, POR EJEMPLO,
CUANDO SE QUIERE
ADQUIRIR NUEVA
MAQUINARIA, CONTAR CON
MÁS EQUIPOS, OBTENER
UNA MAYOR MERCADERÍA
 AHORROS
PERSONALES BANCOS
FAMILIARES
O AMIGOS
ENTIDADES
FINANCIERAS EMPRESAS
NO BANCARIAS DE FACTORIN EMISION DE
INVERSIONIST ACCIONES
AS

EMISION DE TRUEQUES
BONOS CON
PROVEEDORES
PERSONAS
EMPRESA DE
LEASING
SOCIOS
 DESEMBOLSOS
Es cuando una
empresa tiene la AMORTIZACIONES
necesidad de
adquirir inyección
de capitales para DEUDA FLOTANTE
cubrir la
necesidad de la ATRASOS
empresa (Ingreso
de nuevos socios, VARIACIONES DE
venta de acciones, DEPOSITOS
valores, fusión de
empresas etc.)
OTROS……..
 F
FINANCIAMIENTO EXTERNO U
F R
PRESTAMO I N
BANCARIO N T
A E
UNA FUENTE DE N D
FINANCIAMIENTO C E
PROVEEDORES
EXTERNO ES LA I
ADQUISICIÓN DE A
CAPITAL NUEVO A M
TRAVÉS DE UNA I
ENTIDAD PARTICULAR PAGARES
E
O GUBERNAMENTAL E N
EXTERNA A LA X T
EMPRESA. ESA T O
ENTIDAD PUEDE SER PRESTAMOS E
CON FINES DE LUCRO GARANTIZADOS R
O CON FINES DE N
BENEFICIENCIA. O
GARANTIA
. El Financiamiento El Financiamiento
Interno surge de las Externo ocurre
operaciones de la siempre que los
empresa. Incluye administradores de la
fuentes como compañía tienen que
utilidades retenidas, obtener fondos de
salarios devengados o prestamistas o
cuentas por pagar. inversionistas
Por Ej. Si la empresa externos. Por Ej. Si una
obtiene utilidades y compañía emite bonos o
las reinvierte en acciones para financiar
planta y equipos la compra de planta y
nuevos. nuevos equipos.
 EVALUACION DE
INVERSIONES

PROPUESTA ECONOMICA PARA RESOLVER UNA NECESIDAD

UTILIXANDO UN CONJUNTO DE RECURSOS DSPONIBLES

RESPONDE A UNA DECISION SOBRE EL USO DE RECURSOS

CON EL FIN DE INCREMENTAR, MANTENER O MEJORAR LA
PRODUCCION DE BIENES O LA PRESTACION DE SERVICIOS.

DETERMINAR SI EL PROYECTO DE
INVERSION ES ACEPTABLE O NO.
 EVALUAR SU PRONTA RECUPERABILIDAD Y
RENDIMIENTO.
 VALOR ACTUAL NETO

VALOR PRESENTE DE LA INVERSION. CANTIDAD MAXIMA QUE UNA

COMPAÑÍA ESTARIA DISPUESTA QA INVERTIR EN UN PROYECTO.

VPN = -So + St
t
(1+i)

VPN = VALOR PRESENTE NETO

SO? VERSION INICIAL
I = TASA DE RECUPERACON MINIMA
(trema)
El CAPITAL CIRCULANTE (también denominado
fondo de maniobra o capital de trabajo) se puede
definir de dos formas:
1. El excedente del activo circulante sobre el
pasivo a corto plazo.
2.La parte de los capitales permanente que están
financiando el pasivo a corto plazo.

Es el invertido en elementos que se transformarán

en el curso de la producción; y cambia
sucesivamente de forma, siendo materias primas,
productos elaborados, numerario, créditos, fuerza de
trabajo, etc. Se consumen en cada producción de
bienes y deben ser repuestos constantemente.
Incluye al capital variable.
El Flujo de Caja es un informe financiero que presenta un detalle de los
flujos de ingresos y egresos de dinero que tiene una empresa en un
período dado.

INGRESOS:
ingresos por venta, el
cobro de deudas,
alquileres, el cobro de
préstamos, intereses,
etc.Ejemplos
EGRESOS:
salidas de dinero, son
el pago de facturas,
pago de impuestos,
pago de sueldos,
préstamos, intereses,
amortizaciones de
deuda, servicios de
agua o luz, etc.
 PRONOSTICO DE FLUJO DE CAJA

1.SE DEBE SABER DIFERENCIAR ENTRE FLUJO

DE CAJA Y BENEFICIO.
2.LA SEGUNDA REGLA ES NO OLVIDAR LA
DEDUCCIÓN DE LOS PAGOS E IMPUESTOS.
3.HA DE TENERSE MUCHO CUIDADO PARA DETERMINAR LOS
MOMENTOS EN LOS QUE SE GENERAN LOS FLUJOS DE CAJA, PUES EL
DINERO TIENE DISTINTO VALOR EN LOS DIFERENTES MOMENTOS DEL
TIEMPO.
4.AL ANALIZAR UN PROYECTO DE INVERSIÓN LOS ÚNICOS COBROS Y
PAGOS QUE SE DEBEN TENER EN CUENTA SON LOS QUE SE DERIVEN
DIRECTAMENTE DEL PROYECTO
5.DEBEN TENERSE ENCUENTA LOS COSTOS DE OPORTUNIDAD (EL
FLUJO DE EFECTIVO RECHAZADO POR EL HECHO DE USAR UN ACTIVO).
6.OTRA DIFICULTAD PARA DETERMINAR LOS FLUJOS DE CAJA
INCREMENTALES PROVIENE DE LOS EFECTOS COLATERALES DEL
PROYECTO PROPUESTO EN OTRAS PARTES DE LA EMPRESA

7.COSTOS DE INSTALACIÓN Y EMBARQUE.

 http://www.fca.unam.mx/capitulos/unidad8_tf.pdf

http://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-
economia/el-flujo-de-caja-y-su-importancia-en-la-toma-
de-decisiones
COMO ELABORAR UN FLUJO DE CAJAS?
 http://multimedia2.coev.com/Economistes/Econo233/
art2.htm
http://www.econlink.com.ar/proyectos-de-
inversion/flujo-de-caja
 http://www.emagister.com/curso-inversion-valoracion-
proyectos-empresas/proceso-evaluacion-inversiones-1-2
 COMO EVALUAR UN PRYECTO DE INVERSION