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CIENCIAS APLICADAS
INGENIERÍA DE GESTIÓN MINERA
2019-II
EMPRESA
ESTADOS FINANCIEROS
INDICADORES DE SEGURIDAD
INDICADORES DE SEGURIDAD
CONCESIONES
191.2 Ha
Fundo
Atacallanca
423.8 Ha
Hacienda
Quichas
615 Ha
Terreno
Superficial
EXPROPIACIÓN
INSTALACIONES
Fibra óptica
ASPECTO SOCIAL ASPECTO AMBIENTAL
Programa de desarrollo
ganadero
Programa de desarrollo
piscícola
Programa de desarrollo
Social
Apoyo educativo
Mejoramiento de vías
Incumplimiento de
acuerdos laborales
Presunta contaminación
Construcción de una
planta de tratamiento de
efluentes
Responsabilidad social
GEOLOGÍA
Concentrado de Cobre
PRINCIPALES
PRODUCTOS
Concentrado de Plomo
Concentrado de Zinc
Concentrado de Plata
RECURSOS Y RESERVAS
Proceso de flotación
ZONAS DE
INFLUENCIA –
PRESENCIA DE
AGUAS CERCANA
OPERACIONES Y PLANEAMIENTO
5. PLAN DE MINADO
COSTO
OPERATIVO
COSTO OPERATIVO
PLAN DE MINADO Burden m 1.4
Espaciamie m 0
nto Area m 1.6
COSTO OPERATIVO 2 0
2.2
4
Perforación $/ton 1.72
Voladura $/ton 0.66
Acarreo $/ton 2.23
Costo de Rotura $/ton 4.60
Transporte $/ton 1.50
Relleno $/ton 4.00
Servicios Auxiliares $/ton 1.00
Bombeo $/ton 0.65
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Flujo de caja de Raura % Año 0 - 1 Año 0 - 2 Año 0 - 3 Año 0 - 4 Año 0 - 5 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
TMF Zn equiv. (Anual) 60,000 62,000 65,000 70,000 70,000
Precio del Zn ($/TM) (15-05-19) 2,896 2,920 2,628 2,365 2,129
Precio del Zn ($/lb) (15-05-19) 1.31 1.33 1.19 1.07 0.97
Ingreso anual ($) 173,763,360 181,058,600 170,837,550 165,581,010 149,022,909
Costo operativo 70% 121,634,352 126,741,020 119,586,285 115,906,707 104,316,036
Utilidad operativa 52,129,008 54,317,580 51,251,265 49,674,303 44,706,873
Regalias (2.61% de la Utilidad Operativa) 2.6% 1,737,634 1,810,586 1,708,376 1,655,810 1,490,229
Gastos ambientales 2.5% 4,344,084 4,526,465 4,270,939 4,139,525 3,725,573
Gastos sociales 3% 5,212,901 5,431,758 5,125,127 4,967,430 4,470,687
Gasto de ventas 3% 5,212,901 5,431,758 5,125,127 4,967,430 4,470,687
Gastos administrativo 4% 6,950,534 7,242,344 6,833,502 6,623,240 5,960,916
Depreciacion (10%) 10% 6,080,110 6,080,110 6,080,110 6,080,110 6,080,110
Utilidad antes de impuestos 22,590,845 23,794,560 22,108,086 21,240,757 18,508,670
I.R. (29,5%) 29.5% 6,664,299 7,019,395 6,521,885 6,266,023 5,460,058
Utilidad despues de impuestos 15,926,546 16,775,164 15,586,201 14,974,734 13,048,613
Depreciacion (10%) 6,080,110 6,080,110 6,080,110 6,080,110 6,080,110
Inversion -6,701,095 -8,000,000 -13,000,000 -22,000,000 -11,100,000
Flujo neto activos -6,701,095 -8,000,000 -13,000,000 -22,000,000 -11,100,000 22,006,655 22,855,274 21,666,310 21,054,843 19,128,722
FLUJO DE CAJA
2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Flujo de caja de Raura % Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10 Año 11 Año 12 Año 13 Año 14 Año 15
TMF Zn equiv. (Anual) 70,000 70,000 70,000 70,000 70,000 70,000 70,000 70,000 70,000 70,000
Precio del Zn ($/TM) (15-05-19) 1,916 1,954 1,993 2,033 2,074 2,115 2,158 2,201 2,245 2,290
Precio del Zn ($/lb) (15-05-19) 0.87 0.89 0.90 0.92 0.94 0.96 0.98 1.00 1.02 1.04
Ingreso anual ($) 134,120,618 136,803,030 139,539,091 142,329,873 145,176,470 148,080,000 151,041,600 154,062,432 157,143,680 160,286,554
Costo operativo 70% 93,884,433 95,762,121 97,677,364 99,630,911 101,623,529 103,656,000 105,729,120 107,843,702 110,000,576 112,200,588
Utilidad operativa 40,236,185 41,040,909 41,861,727 42,698,962 43,552,941 44,424,000 45,312,480 46,218,730 47,143,104 48,085,966
Regalias (2.61% de la Utilidad Operativa) 2.6% 1,341,206 1,368,030 1,395,391 1,423,299 1,451,765 1,480,800 1,510,416 1,540,624 1,571,437 1,602,866
Gastos ambientales 2.5% 3,353,015 3,420,076 3,488,477 3,558,247 3,629,412 3,702,000 3,776,040 3,851,561 3,928,592 4,007,164
Gastos sociales 3% 4,023,619 4,104,091 4,186,173 4,269,896 4,355,294 4,442,400 4,531,248 4,621,873 4,714,310 4,808,597
Gasto de ventas 3% 4,023,619 4,104,091 4,186,173 4,269,896 4,355,294 4,442,400 4,531,248 4,621,873 4,714,310 4,808,597
Gastos administrativo 4% 5,364,825 5,472,121 5,581,564 5,693,195 5,807,059 5,923,200 6,041,664 6,162,497 6,285,747 6,411,462
Depreciacion (10%) 10% 6,080,110 6,080,110 6,080,110 6,080,110 6,080,110
Utilidad antes de impuestos 16,049,792 16,492,391 16,943,841 17,404,320 17,874,008 24,433,200 24,921,864 25,420,301 25,928,707 26,447,281
I.R. (29,5%) 29.5% 4,734,689 4,865,255 4,998,433 5,134,274 5,272,832 7,207,794 7,351,950 7,498,989 7,648,969 7,801,948
Utilidad despues de impuestos 11,315,104 11,627,135 11,945,408 12,270,045 12,601,176 17,225,406 17,569,914 17,921,312 18,279,739 18,645,333
Depreciacion (10%) 6,080,110 6,080,110 6,080,110 6,080,110 6,080,110
Inversion
Flujo neto activos 17,395,213 17,707,245 18,025,517 18,350,155 18,681,285 17,225,406 17,569,914 17,921,312 18,279,739 18,645,333
FLUJO DE CAJA
• El beta de Raura
β = 1.45
FINANZAS – TASA DE DESCUENTO
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Flujo de caja de Raura % Año 0 - 1 Año 0 - 2 Año 0 - 3 Año 0 - 4 Año 0 - 5 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6
TMF Zn equiv. (Anual) 60,000 62,000 65,000 70,000 70,000 70,000
Precio del Zn ($/TM) (15-05-19) 2,896 2,920 2,628 2,365 2,129 1,916
Precio del Zn ($/lb) (15-05-19) 1.31 1.33 1.19 1.07 0.97 0.87
Ingreso anual ($) 173,763,360 181,058,600 170,837,550 165,581,010 149,022,909 134,120,618
Costo operativo 70% 121,634,352 126,741,020 119,586,285 115,906,707 104,316,036 93,884,433
Utilidad operativa 52,129,008 54,317,580 51,251,265 49,674,303 44,706,873 40,236,185
Regalias (2.61% de la Utilidad Operativa) 2.6% 1,737,634 1,810,586 1,708,376 1,655,810 1,490,229 1,341,206
Gatos ambientales 2.5% 4,344,084 4,526,465 4,270,939 4,139,525 3,725,573 3,353,015
Gastos sociales 3% 5,212,901 5,431,758 5,125,127 4,967,430 4,470,687 4,023,619
Gasto de ventas 3% 5,212,901 5,431,758 5,125,127 4,967,430 4,470,687 4,023,619
Gastos administrativo 4% 6,950,534 7,242,344 6,833,502 6,623,240 5,960,916 5,364,825
Depreciacion (10%) 10% 6,080,110 6,080,110 6,080,110 6,080,110 6,080,110 6,080,110
Utilidad antes de impuestos 22,590,845 23,794,560 22,108,086 21,240,757 18,508,670 16,049,792
I.R. (29,5%) 29.5% 6,664,299 7,019,395 6,521,885 6,266,023 5,460,058 4,734,689
Utilidad despues de impuestos 15,926,546 16,775,164 15,586,201 14,974,734 13,048,613 11,315,104
Depreciacion (10%) 6,080,110 6,080,110 6,080,110 6,080,110 6,080,110 6,080,110
Inversion -6,701,095 -8,000,000 -13,000,000 -22,000,000 -11,100,000
Flujo neto activos -6,701,095 -8,000,000 -13,000,000 -22,000,000 -11,100,000 22,006,655 22,855,274 21,666,310 21,054,843 19,128,722 17,395,213
FINANZAS – TASA DE DESCUENTO
2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Flujo de caja de Raura % Año 7 Año 8 Año 9 Año 10 Año 11 Año 12 Año 13 Año 14 Año 15
TMF Zn equiv. (Anual) 70,000 70,000 70,000 70,000 70,000 70,000 70,000 70,000 70,000
Precio del Zn ($/TM) (15-05-19) 1,954 1,993 2,033 2,074 2,115 2,158 2,201 2,245 2,290
Precio del Zn ($/lb) (15-05-19) 0.89 0.90 0.92 0.94 0.96 0.98 1.00 1.02 1.04
Ingreso anual ($) 136,803,030 139,539,091 142,329,873 145,176,470 148,080,000 151,041,600 154,062,432 157,143,680 160,286,554
Costo operativo 70% 95,762,121 97,677,364 99,630,911 101,623,529 103,656,000 105,729,120 107,843,702 110,000,576 112,200,588
Utilidad operativa 41,040,909 41,861,727 42,698,962 43,552,941 44,424,000 45,312,480 46,218,730 47,143,104 48,085,966
Regalias (2.61% de la Utilidad Operativa) 2.6% 1,368,030 1,395,391 1,423,299 1,451,765 1,480,800 1,510,416 1,540,624 1,571,437 1,602,866
Gatos ambientales 2.5% 3,420,076 3,488,477 3,558,247 3,629,412 3,702,000 3,776,040 3,851,561 3,928,592 4,007,164
Gastos sociales 3% 4,104,091 4,186,173 4,269,896 4,355,294 4,442,400 4,531,248 4,621,873 4,714,310 4,808,597
Gasto de ventas 3% 4,104,091 4,186,173 4,269,896 4,355,294 4,442,400 4,531,248 4,621,873 4,714,310 4,808,597
Gastos administrativo 4% 5,472,121 5,581,564 5,693,195 5,807,059 5,923,200 6,041,664 6,162,497 6,285,747 6,411,462
Depreciacion (10%) 10% 6,080,110 6,080,110 6,080,110 6,080,110
Utilidad antes de impuestos 16,492,391 16,943,841 17,404,320 17,874,008 24,433,200 24,921,864 25,420,301 25,928,707 26,447,281
I.R. (29,5%) 29.5% 4,865,255 4,998,433 5,134,274 5,272,832 7,207,794 7,351,950 7,498,989 7,648,969 7,801,948
Utilidad despues de impuestos 11,627,135 11,945,408 12,270,045 12,601,176 17,225,406 17,569,914 17,921,312 18,279,739 18,645,333
Depreciacion (10%) 6,080,110 6,080,110 6,080,110 6,080,110
Inversion
Flujo neto activos 17,707,245 18,025,517 18,350,155 18,681,285 17,225,406 17,569,914 17,921,312 18,279,739 18,645,333
FINANZAS – TASA DE DESCUENTO
Se observa que cuando el flujo de caja se analiza con el 12% y luego con la tasa de
descuento hallada de 20.15%, el VAN disminuye de U$S 38,858,892.00 a U$S
4,813,806.00; por otro lado el TIR no varía, sin embargo, se observa que el TIR de valor
22.79% es muy similar al valor de la tasa de descuento, esto nos indica que el proyecto no
resultaría tan rentable con una tasa de 20.15%.
GRACIAS