Valor de Dinero en el

Tiempo (B)
Eco. Tanmara Taipe Caballero
 Elementos de transacciones que
implican intereses
Muchos tipos de transacciones tienen que ver con intereses (por ejemplo, pedir dinero prestado, invertir dinero o
comprar maquinaria a crédito), pero ciertos elementos son comunes a todos estos tipos de transacciones. Esos
elementos son los siguientes:

1. La cantidad inicial de dinero que se invierte o se solicita en préstamo en una

transacción se llama capital (C o P, por la inicial del término principal en inglés).
2. La tasa de interés (i) mide el costo o precio del dinero y se expresa como un
porcentaje durante un periodo.
3. Un periodo llamado periodo de capitalización (n) determina la frecuencia con la que
se calcula el interés. (Observe que, aunque la duración de un periodo de
capitalización puede variar, las tasas de interés se establecen en términos de una
tasa porcentual anual.
4. Un periodo especificado determina la duración de la transacción y, por ende,
establece un cierto número de periodos de capitalización (N).
5. Un plan de ingresos o egresos (A) nos da un patrón específico de flujo de efectivo en
un periodo determinado. (Por ejemplo, podríamos tener una serie de pagos
mensuales iguales que liquiden el préstamo.)
6. Una cantidad futura de dinero (F) es el resultado de los efectos acumulativos de la
tasa de interés a lo largo de varios periodos de capitalización.
 Ejemplo de Transacción de Intereses
 Esther solicita al banco un préstamo para educación de $30,000, con una tasa de
interés anual del 9%. Además, paga una comisión de $300 por la tramitación de la
solicitud. El banco ofrece dos planes de pago, uno con pagos iguales realizados al
final de cada año por los próximos cinco años (plan de cuotas), y otro en el que se
realiza un pago único después del periodo de cinco años del préstamo (plan
diferido). Estos planes de pago se resumen en la siguiente tabla:

 En el plan 1, el capital, P (por la sigla en inglés de principal, que significa

capital), es $30,000 y la tasa de interés, i, es del 9%. El periodo de
capitalización, n, es un año y la duración de la transacción es de cinco años,
lo que significa que hay cinco periodos de capitalización (N = 5). Si bien un
año es un periodo común de capitalización, a menudo éste se calcula
también con base en otros intervalos, por ejemplo, mensual, trimestral o
semestralmente. Por esta razón, utilizamos el término periodo en vez de año
cuando definimos la lista anterior de variables. Los ingresos y egresos
planeados a lo largo de la duración de esta transacción producen un patrón
de flujo de efectivo de cinco pagos iguales, A, de $7,712.77 cada uno, que
deben pagarse a fin de año durante los años 1 al 5. (Usted tendrá que
aceptar estas cantidades de buena fe por ahora; En la siguiente sección se
presenta la fórmula usada para llegar a la cantidad de estos pagos iguales,
dados los demás elementos del problema.)
 El plan 2 tiene la mayoría de los elementos del plan 1, excepto que, en vez de
cinco pagos iguales, tenemos un periodo de gracia seguido de un solo pago
futuro, F, de $46,158.72.