ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

1
 DEFINICIÓN DE EFECTIVO

• Efectivo: comprende tanto:

El dinero en Caja Y los depósitos bancarios

• Caja • Bancos
• Caja •Cuentas Corrientes
• Fondos Fijos • Depósitos a la Vista

2
 DEFINICIÓN DE EQUIVALENTES DE EFECTIVO

• Equivalente de efectivo: son:

• inversiones a corto plazo de gran liquidez.
• Activos financieros medidos a
• fácilmente convertibles en importes determinados
valores razonables con cambios
de efectivo
en resultados
• están sujetos a un riesgo poco significativo de • Bonos.
cambios en su valor. • Certificados de Depósito.
•Acciones.
• La diferencia entre el precio de compra para
condiciones normales de crédito y la cantidad
pagada es reconocida como gasto de intereses a lo
largo del periodo de financiamiento.

3
¿En qué partida y estado financiero se muestra la cantidad
de efectivo a una determinada fecha?
IFRS - NIIF

• En el estado de
situación financiera

4
 ¿Qué es el estado de flujos de efectivo?

IFRS - NIIF el “estado de flujo de

Para la contabilidad financiera
efectivo” es uno de los estados financieros básicos.

ESTADO DE
FLUJOS DE
EFECTIVO

Los otros estados financieros básicos son:

• Estado de situación financiera.
• Estado de resultado integral.
• Estado de cambios en el patrimonio neto.
5
 ¿Qué INFORMA el estado de flujos de efectivo?

IFRS - NIIF
Informa sobre los movimientos (flujos de entradas y salidas) de
efectivo y sus equivalentes, ocurridos en un periodo:

01/ENE/X1 31/DIC/X1

Distribuidas en tres categorías:

• operación,
• inversión y
• financiamiento.

6
 DEFINICIÓN DE FLUJOS DE EFECTIVO

• Flujos de efectivo son:

• las entradas de • las salidas de

efectivo y efectivo y
equivalentes al equivalentes al
efectivo. efectivo.

• Cobranzas de facturas. • Pago de sueldos.

• Ventas al contado. • Pago de tributos.
• Cobro de intereses y • Amortizaciones de
comisiones. préstamos.
• Pago de dividendos.

7
¿Qué nos muestra o revela el estado de flujos de efectivo?

 Porque razones varió el

efectivo de un periodo a
otro.
 Porque conceptos
entró efectivo.
 Porque conceptos
salió efectivo.
 Las variaciones de
los ajustes por
diferencia de
cambio en el
efectivo.

8
 Clasificación de los flujos de efectivo

Estado de
Flujos de
Efectivo

Clasificados según procedan de actividades de:

OPERACIÓN INVERSIÓN FINANCIAMIENTO

9
¿Qué se necesita para formular un estado de flujos de efectivo?

• Se necesita un
análisis de
movimiento de la
partida efectivo por
conceptos.

10
¿Cómo es un análisis de movimiento?

• Saldo inicial 288

(+) Entradas

(-) Salidas . .

• Saldo final 754

Las entradas y salidas

distribuidas en tres
categorías:
• operación,
• inversión y
• financiamiento.
11
 Asuntos importantes a considerar

OTROS
TEMAS

Estado de
FLUJOS DE
EFECTIVO

   
FLUJOS DE EFECTIVO INTERESES IMPUESTO INVERSIONES EN
MONEDA Y A LA ASOCIADAS Y
EXTRANJERA DIVIDENDOS RENTA NEG. CONJUNTOS

12
¿Quiénes deben presentar un estado de flujos de efectivo?

Deben presentar un

Estado de
FLUJOS DE Y deben presentarlo como parte
EFECTIVO integrante del

Todas las empresas que CONJUNTO

preparan y presentan estados ESTADOS
financieros básicos. FINANCIEROS

13
¿Quiénes deben presentar un estado de flujos de efectivo?

Debe ser presentado por:

Toda empresa que prepara y

presenta los estados
financieros básicos.

Cualquiera sea la naturaleza de las

actividades de la empresa.

Independientemente de que el Toda vez que los usuarios

efectivo sea el bien o giro de su están interesados en conocer
negocio (caso de las entidades como la empresa genera y
financieras) utiliza el

14
 BENEFICIOS DE LA INFORMACIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO

Estado de
FLUJOS DE Cuando es usado por los usuarios en
EFECTIVO forma conjunta con los demás EE.FF.

Estado de Estado de Estado de

Situación Resultados Cambios en
Financiera Integral el Patrimonio
Neto

“Provee información que permite que los

usuarios puedan evaluar:
…………………………………………………….

15
 BENEFICIOS DE LA INFORMACIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO

Estado de
FLUJOS DE
EFECTIVO

Provee información que permite que los usuarios

puedan:

• Evaluar los cambios en los activos netos,

• Evaluar su estructura financiera (liquidez, solvencia)
• Evaluar su capacidad para influir en los importes, y en la oportunidad de
los flujos de efectivo (fechas de cobro y pagos)

16
 BENEFICIOS DE LA INFORMACIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO

Estado de
FLUJOS DE
EFECTIVO

• Evaluar la capacidad de la empresa para generar

• Efectivo y
• Equivalentes de efectivo
• Permitiendo a los usuarios desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor
actual de los flujos netos de efectivo de diferentes empresas.
• Comparar la información sobre el rendimiento de la operación de diferentes
empresas, ya que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables
para las mismas transacciones y sucesos económicos.

17
 PRÉSTAMOS BANCARIOS

• Préstamos Bancarios

Por lo general se consideran como parte de:

Los flujos de efectivo de las actividades de

FINANCIAMIENTO

18
 SOBREGIROS BANCARIOS

CUENTA CAJA - BANCOS RUBRO CAJA RUBRO SOBREGIROS

100,000 450,000 550,000

• Los sobregiros son una

Se consideran como:
modalidad de préstamos
bancarios. “ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO”

19
 SOBREGIROS BANCARIOS

CUENTA CAJA - BANCOS PARTIDA: CAJA PARTIDA: SOBREGIROS

100,000 450,000 550,000

• En algunos países, sin embargo, los sobregiros Se consideran como:

son exigibles en cualquier momento por el
banco, por lo que forman parte integrante de la
“EFECTIVO O
gestión del efectivo de la empresa.
EQUIVALENTES DE
• Una característica de los acuerdos bancarios
que regulan los sobregiros, u operaciones EFECTIVO”
similares, es que el saldo con el banco fluctúa
constantemente de deudor a acreedor.

20
 MOVIMIENTO ENTRE PARTIDAS DEL EFECTIVO

Estado de
FLUJOS DE no debe incluir:
EFECTIVO

• ningún movimiento entre las partidas que constituyen

el efectivo y equivalentes al efectivo,

Caja y bancos
CUENTA CAJA CUENTA BANCOS

100,000 100,000

¿Por qué?

21
 MOVIMIENTO ENTRE PARTIDAS DEL EFECTIVO

Estado de
FLUJOS DE ¿Por qué no
EFECTIVO debe incluir?

• Porque estos componentes son parte de la gestión del efectivo

de la empresa más que de sus actividades de operación,
inversión o financiación.

• La gestión del efectivo comprende también la inversión de

excedente de efectivo y equivalentes al efectivo.

22
 DEFINICIÓN DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
• Actividades de operación: son las
actividades que: • Cobranzas de facturas
de ventas de bienes del
• constituyen la principal fuente de ingresos negocio.
ordinarios de la empresa, • Intereses y comisiones.
(bancos)
• así como otras actividades que no puedan • Adelantos de
ser calificadas como de inversión o proveedores.
financiación. • Pago de impuestos.

EJEMPLO

Formas de entradas
• Entradas por regalías,
honorarios, comisiones
y otros ingresos. Formas de salidas
• Entradas por cobro de • Pagos a proveedores.
préstamos otorgados a • Pagos de tributos.
trabajadores. • Pagos a trabajadores
por remuneraciones.
• Pago de intereses.
23
 CERVECERIA DEL PERÚ S.A.
Estado de Flujos de Efectivo
Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
(En miles de nuevos soles)

ENTRADAS

SALIDAS

NETO

24
 DEFINICIÓN DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

• Actividades de inversión: son aquellas

relacionadas con:
• las operaciones de adquisición o
enajenación de activos a largo plazo.
• así como de otras inversiones no incluidas en
el efectivo y los equivalentes al efectivo.
• Ventas de activos fijos.
• Recepción de dividendos en
efectivo.
• Construcción y venta de
activos productivos.

EJEMPLO
Formas de entradas
• Venta de inmuebles, maquinaria y
equipo, intangibles y otros activos de
largo plazo.
• Venta de acciones o instrumentos de
deuda de otras empresas y de Formas de salidas
participaciones patrimoniales en • Adelantos de efectivo y
asociaciones en participación. préstamos dados a terceros.
• Contratos a futuro, contratos a plazo, • Adquisición de activo fijo.
contratos de opción, etc. • Adquisición de acciones de
otras entidades.

25
 CERVECERIA DEL PERÚ S.A.
Estado de Flujos de Efectivo
Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
(En miles de nuevos soles)

26
 DEFINICIÓN DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
• Actividades de financiación: son las actividades
que: • Emisión de bonos
• Emisión de acciones
• producen cambios en el tamaño y composición de • Pago de dividendos
los capitales propios y
• de los préstamos tomados por parte de la
empresa.

EJEMPLO

Formas de entradas Formas de salidas

• Recompra de acciones.
• Emisión de acciones u otros
títulos representativos del • Pagos de dividendos,
patrimonio neto. utilidades y otras
distribuciones para los
• Emisión de obligaciones,
propietarios.
préstamos, pagares, bonos,
hipotecas y otras formas de • Cancelación y amortización de
endeudamiento a corto o largo préstamos obtenidos.
plazo.
• Otros pagos principales a los
• Nuevos aportes en efectivo. acreedores de largo plazo.
• Amortización arrendamientos
financieros.

27
 CERVECERIA DEL PERÚ S.A.
Estado de Flujos de Efectivo
Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
(En miles de nuevos soles)

28
 CERVECERIA DEL PERÚ S.A.
Estado de Flujos de Efectivo
Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
(En miles de nuevos soles)

29
 TRANSACCIONES QUE CORRESPONDEN A MAS DE UNA ACTIVIDAD

Se pueden dar casos donde una transacción puede contener flujos de

efectivo que correspondan a mas de una actividad:

EJEMPLO

La devolución en efectivo de un préstamo incluye

El Capital Los intereses

¿Cómo presentarlos?

Actividad de “pueden ser”

Financiación Actividades de
Operación
30
 FORMAS DE PRESENTACIÓN DE LOS
FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE
OPERACIÓN

31
 FORMAS DE PRESENTACIÓN (Párrafo 18)

MÉTODO Conceptos 20X2 20X1

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Cobranza (entradas) por:
Venta de bienes o servicios e ingresos operacionales 654,776 613,438
DIRECTO Honorarios y comisiones
Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad
de inversión)
según el cual se Dividendos (no incluidos en la actividad de inversión)
presentan por Regalías
separado las Otros cobros de efectivo relativos a la actividad
principales Menos pagos (salidas) por:
categorías de Proveedores de bienes y servicios (412,525) (315,785)

cobros y pagos en Remuneraciones y beneficios sociales (115,619) (148,769)

términos brutos Tributos (101,794) (116,499)

Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad
de financiamiento)
Regalías
Otros Pagos de efectivo relativos a la actividad (33,268) 6,906
Aumento (Disminución) del Efectivo y Equivalente de
(8,430) 39,291
Efectivo Provenientes de Actividades de Operación

32
 MÉTODO
CONCILIACIÓN DE LA UTILIDAD NETA CON EL
EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio
Más :
Ajustes a la Utilidad (Pérdida) del
Ejercicio
Estimación de Cuentas de Cobranza Dudosa
Desvalorización de Existencias
INDIRECTO
según el cual se comienza
presentando la pérdida o
ganancia en términos netos,
cifra que se corrige luego por los
efectos de las transacciones no
monetarias, por todo tipo de
partidas de pago diferido y
devengados que son la causa de
cobros y pagos en el pasado o en
el futuro, así como de las
partidas de pérdidas o
ganancias asociadas con flujos
de efectivo de actividades
clasificadas como de inversión o
financiación.
33
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR EL MÉTODO DIRECTO

34
 CERVECERIA DEL PERÚ S.A.
Estado de Flujos de Efectivo
Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
(En miles de nuevos soles)

35
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR EL MÉTODO INDIRECTO

36
 CERVECERIA DEL PERÚ S.A.
Estado de Flujos de Efectivo
Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004
(En miles de nuevos soles)

37
 MÉTODO QUE RECOMIENDA LA NIC 7(Párrafo 19)

La Norma aconseja a los emisores de estados financieros que

presenten los flujos de efectivo utilizando el método:

DIRECTO

toda vez que este método suministra información que puede ser útil en la
estimación de los flujos de efectivo futuros, la cual no está disponible
utilizando el método indirecto

38
INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO
EN TÉRMINOS NETOS

39
INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TÉRMINOS NETOS
(párrafos 22 al 24)

• Los flujos de efectivo que proceden de los siguientes tipos de actividades de

operación, de inversión y de financiación, pueden presentarse en términos
netos:

a) cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre y cuando los flujos de

efectivo reflejen la actividad del cliente más que la correspondiente a la
entidad; y

Ejemplos:
 la aceptación y reembolso de depósitos a la vista por parte de un banco;
 los fondos de clientes que posee una entidad dedicada a la inversión
financiera; y
 los alquileres cobrados por cuenta de, y pagados a los propietarios de los
inmuebles.

40
INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TÉRMINOS NETOS
(párrafos 22 al 24)

b) cobros y pagos procedentes de partidas en las que la rotación es elevada,

los importes grandes y el vencimiento próximo.

Ejemplos:

 saldos relativos a tarjetas de crédito de clientes (la parte que

corresponde al principal);
 compra y venta de inversiones financieras; y
 otros préstamos tomados a corto plazo, por ejemplo los
convenidos con periodos de vencimiento de tres meses o
menos.

41
FLUJOS DE EFECTIVO EN
MONEDA EXTRANJERA

42
FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA (párrafos 25 y 26)

a. Los flujos de efectivo deben convertirse a la moneda

procedentes de utilizada por la empresa para
transacciones en presentar sus estados
moneda extranjera financieros, aplicando a la
partida en moneda extranjera el
tipo de cambio entre ambas
monedas vigente en la fecha en
que se produjo cada flujo de
efectivo.

43
FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA (párrafos 25 y 26)

a. Los flujos de efectivo deben ser convertidos

procedentes de una utilizando el tipo de cambio,
empresa subsidiaria entre la moneda de la empresa y
extranjera la moneda extranjera de la
subsidiaria, vigente en la fecha
en que se produjo cada flujo de
efectivo.

44
VARIACIONES EN LOS TIPOS DE CAMBO DE MONEDA EXTRANJERA
(párrafo 27)

a. Los flujos de efectivo Ello permitirá utilizar un tipo de

en moneda extranjera cambio que se aproxime al
se deben presentar de cambio efectivo.
acuerdo con la NIC 21

45
 PÉRDIDAS O GANANCIAS POR DIFERENCIA DE CAMBIO NO
REALIZADAS (párrafo 28)

a. Las pérdidas o ganancias Sin embargo: Se debe

NO REALIZADAS por El efecto que las variaciones presentar por
diferencias de cambio en en los tipos de cambio tiene separado de
moneda extranjera NO sobre el efectivo, mantenidos los flujos de
PRODUCEN FLUJOS DE en M/E, debe ser objeto de operación,
EFECTIVO presentación en el estado de inversión y
flujos de efectivo para financiamiento
permitir la conciliación entre
el saldo inicial y final del
efectivo.

46
47
INTERESES y DIVIDENDOS

48
 INTERESES DIVIDENDOS (párrafos 31 y 32)

• Los flujos de efectivo correspondientes tanto a los intereses recibidos y

pagados, como a los dividendos percibidos y satisfechos, deben ser
revelados por separado.

• Cada una de las anteriores partidas debe ser clasificada de forma

coherente, en cada ejercicio, como perteneciente a actividades de
operación, de inversión o de financiación.

• El importe total de intereses pagados durante el ejercicio se presentará,

en el estado de flujo de efectivo, tanto si ha sido reconocido como gastos
del mismo como si ha sido capitalizado, de acuerdo con la NIC 23 Costos
por Intereses.

49
 INTERESES y DIVIDENDOS (párrafo 33)

Los intereses pagados, así

como los intereses y
dividendos percibidos,

En “entidades financieras”
son flujos de efectivo por
actividades de
OPERACIÓN

50
 INTERESES y DIVIDENDOS (párrafo 33)

No existe consenso para la

clasificación de este tipo de flujos
Los intereses pagados, así como los
en el “resto de las empresas”
intereses y dividendos percibidos,
pueden ser clasificados como
procedentes de actividades de
De forma alternativa, los intereses pagados
pueden clasificarse entre las actividades de OPERACIÓN, porque entran en la
financiación, así como los intereses y determinación de la pérdida o
dividendos percibidos pueden pertenecer a
las actividades de inversión, puesto que los ganancia neta.
primeros son los costos de obtener recursos
financieros y los segundos representan el
rendimiento de las inversiones financieras.

51
IMPUESTO A LA RENTA

52
 IMPUESTO A LA RENTA (párrafo 35)

Los flujos de efectivo procedentes de

pagos relacionados con el impuesto a
la RENTA

deben revelarse A menos que puedan ser

por separado, y deben ser específicamente asociados
clasificados como flujos de con actividades de
efectivo procedentes de INVERSIÓN o DE
actividades de OPERACIÓN FINANCIACIÓN

53