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PYME

Estado de Flujo de Efectivo

Emilio Poblete M.
Estado de Flujo de Efectivo
Muestra los flujos de efectivo ocurridos
durante un período de tiempo.
Su contenido revela los ingresos y egresos
de efectivo proveniente o empleados en
tres tipos de actividades, estas son:
 Operacionales
 Financiamiento
 Inversión
Estado de Flujo de Efectivo

Además define la variación neta del

efectivo. (aumento o disminución)
Estado de Flujo de Efectivo
Finalidad:
El propósito del Estado de
Flujo de Efectivo, llamado también
Estado de Flujo de Caja, se orienta a
presentar información de los flujos de
efectivo (ingresos y egresos) de una
empresa, ocurridos durante un
período determinado.
Estado de Flujo de Efectivo
Objetivos:
En el plano de los objetivos
específicos la información contenida
en este estado presentada y
empleada en conjunto con la del
Balance y Estado de Resultados,
ayuda a inversionistas, acreedores u
otros usuarios a:
Estado de Flujo de Efectivo
a) Determinar la capacidad de la
empresa para generar futuros flujos
de efectivos positivos.
b) Evaluar la habilidad de la empresa
para cumplir con sus obligaciones y
pagar dividendos.
c) Establecer necesidades de
financiamiento externo.
Estado de Flujo de Efectivo
d) Precisar las razones de las diferencias entre
el resultado (utilidad o pérdida) de un
ejercicio con el flujo de efectivo del mismo
período.
e) Establecer os efectos sobre la posición
financiera por sus transacciones de
operación, financiamiento e inversión que
requieren de efectivo y las que no lo
emplean.
Estado de Flujo de Efectivo
Características:

a) Es un informe eminentemente financiero,

complementario del Balance y el Estado de
Resultados, que ofrece información
diferente a la de éstos.
b) Muestra el flujo de efectivo (ingresos y
egresos) ocurrido durante el ejercicio.
Estado de Flujo de Efectivo
c) Clasifica el movimiento de ingresos y de
egresos en: actividades operacionales,
actividades de financiamiento y actividades
de inversión; e indica el aumento o
disminución neta de efectivo.
d) Incorpora los conceptos de efectivo y
equivalente de efectivo (caja, banco,
inversiones de fácil liquidación, depósitos
de corto plazo < 90 días, u otros) por ser
términos más descriptivos, en vez de
emplear expresiones genéricas como la de
fondos.
Estado de Flujo de Efectivo
e) La fuente de datos para su preparación está
incorporada en el movimiento de cargos y
abonos de las cuentas de efectivo y
equivalente de efectivo más que en el saldo
de las mismas.
f) Su presentación va acompañada de un
informe anexo con las actividades del
período que no requirieron efectivo.
Estado de Flujo de Efectivo
Efectivo y Equivalente de Efectivo

En el Estado de Flujo de Efectivo se

emplean los términos de efectivo y
de equivalente de efectivo por
considerarlos expresiones más
precisas que el término fondos.
El significado específico que se les da
es:
Estado de Flujo de Efectivo
 Efectivo: Recursos líquidos disponibles sin
restricciones en caja y bancos.

 Equivalente de Efectivo: Comprende las

inversiones de fácil liquidación, a los
depósitos a plazo con vencimientos hasta
90 días u otras similares (acciones,
pagarés, bonos o depósitos hasta tres
meses. No se consideran los Fondos
Mutuos)
Estado de Flujo de Efectivo
ESTRUCTURA Y CONTENIDOS DEL
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

1. FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE

OPERACION
Actual Anterior
XXX XXX
 - Recaudación de deudores por venta
 - Ingresos financieros percibidos
 - Dividendos y otros repartos percibidos
 - Pagos a Proveedores y Personal (menos)
 - Intereses pagados (menos)
 - Impuesto a la renta pagado (menos)
 - Impuesto al Valor pagado y otros similares (menos)
 - Otros gastos pagados (menos)
Estado de Flujo de Efectivo
2. FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO
Actual Anterior
XXX XXX
 - Obtención de préstamos
 - Colocación de acciones de pago
 - Préstamos documentados de empresas relacionadas
 - Otras fuentes de financiamiento
 - Pago de dividendos (menos)
 - Pago de préstamos (menos)
 - Pago de préstamos documentados de empresas
relacionadas (menos)
 - Otros desembolsos por financiamiento (menos)
Estado de Flujo de Efectivo
3. FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE
INVERSION
Actual Anterior
XXX XXX
 - Venta de activo fijo
 - Venta de Inversiones Permanentes
 - Venta de otras inversiones
 - Otros ingresos de inversión
 - Incorporación de activos fijos (menos)
 - Inversiones permanentes (menos)
 - Otros desembolsos de inversión (menos)
Estado de Flujo de Efectivo
4. VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO
EQUIVALENTE XXX XXX
5. SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO
EQUIVALENTE XXX XXX
6. SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO
EQUIVALENTE XXX XXX
Estado de Flujo de Efectivo
A continuación se describen las principales
partidas del Estado de Flujo de Efectivo:

1. Flujo neto originado por actividades de

Operación:

Se relacionan principalmente con las transacciones

propias del giro. Sirven de base para determinar
la utilidad o pérdida. Entre estos flujos están los
generados en procesos de compras, producción y
ventas de bienes y servicios, los desembolsos por
pagos al personal, pagos de impuestos, gastos
operacionales y con menos frecuencia, algún
ingreso o egreso extraordinario o no operacional.
Estado de Flujo de Efectivo
Los ingresos operacionales más frecuentes son:
 Provenientes de la venta de bienes y servicios.
 Originados en el cobro de cuentas y documentos por
operaciones de ventas o prestaciones de servicios e
intereses.
 Cobranzas de dividendos u otras participaciones de
utilidades.
 Otros ingresos de efectivo por operaciones
extraordinarias distintas a las de financiamiento e
inversión, por ejemplo: donaciones, indemnizaciones
en juicios legales o siniestros (seguros).
Estado de Flujo de Efectivo
Los egresos operacionales más frecuentes son:
 Pagos por compras de mercaderías, materias primas o
servicios.
 Pago de cuentas y documentos a favor de
proveedores y acreedores, e intereses.
 Pagos al personal por remuneraciones.
 Pagos de impuestos, aranceles u otros gravámenes.
 Otros egresos de efectivos ocurridos n operaciones
extraordinarias distintas a las de financiamiento o
inversión (reembolsos a clientes, donaciones, juicios).
Estado de Flujo de Efectivo
El Estado de Flujo de Operación pude ser determinado
a través de dos métodos:

 Método Directo

 Método Indirecto
Estado de Flujo de Efectivo
Método Directo:

En este método se analiza el Estado de Resultados

cuenta por cuenta y sus cuentas relacionadas que se
encuentran en el Balance. Por ejemplo para
determinar el cobro de las ventas del período:
“Ingreso por Ventas” + ó – el aumento o disminución
de la cuenta “Cuentas por Cobrar”.
Estado de Flujo de Efectivo
Método Indirecto:

El Análisis se inicia a partir del resultado del ejercicio

(utilidad o pérdida) al que se le agregan o deducen las
operaciones que lo afectaron, pero que no requirieron
de efectivo. También se le suman o restan las
variaciones que presenten las cuentas del activo y de
pasivo circulante que sean distintas a las empleadas
para el efectivo y equivalente de efectivo, obteniendo
finalmente el flujo neto de efectivo de las actividades
operacionales.
Estado de Flujo de Efectivo
2. Flujo neto originado por actividades de
Financiamiento

Las actividades de financiamiento incluyen los flujos

de efectivo originados en aportes, devoluciones de
capital y pago de dividendos y en la obtención y
pago de préstamos, créditos a terceros o deudas con
el público.
Estado de Flujo de Efectivo
Los ingresos por financiamiento más frecuentes son:

 Provenientes de aumento de capital (Acciones).

 Originados en la obtención de préstamos y créditos de
terceros.
 Obtenidos en la emisión de bonos u otros
instrumentos de deuda con el público.
Estado de Flujo de Efectivo
Los egresos por financiamiento más frecuentes son:

 Pago de dividendos y devoluciones de capital.

 Pago de préstamos obtenidos o créditos recibidos de
terceros.
 Desembolsos por pago de bonos de propia emisión o
por pago de otras deudas con el público.
Estado de Flujo de Efectivo
3. Flujo Neto Originado por actividades de
Inversión:

Las actividades de inversión se refieren a la

aplicación de efectivo en inversiones financieras a
largo plazo o con el carácter de permanentes y su
reembolso, a la inversión física en bienes durables,
planta, equipos u otros activos fijos o productivos y
al producto de sus eventuales enajenaciones.
Estado de Flujo de Efectivo
Los ingresos de inversión más frecuentes son:

 Originados en la cobranza de préstamos otorgados.

 Obtenidos en la venta de instrumentos financieros en
los que se había invertido y en rendimiento de tales
inversiones.
 Producidos en la venta de propiedades, plantas o
equipos u otros activos ijos o productivos.
Estado de Flujo de Efectivo
Los egresos de inversión más frecuentes son:

 Préstamos otorgados en efectivo.

 Desembolsos de efectivo en la adquisición de
instrumentos financieros de largo plazo o derechos en
sociedades.
 Pagos en efectivo en la adquisición de bienes
durables, activos fijos u otros activos productivos.