CICLO DE CONVERSION

DEL EFECTIVO
 CICLO DE CONVERSION

Centra la atencin en el tiempo que

transcurre entre la fecha en la cual la
compaa realiza los pagos, o invierte
en la manufactura de inventario, y la
fecha en la cual recibe los flujos de
entradas de efectivo o realiza un
rendimiento en efectivo a partir de su
inversin en la produccin.
 MODELOS DE CICLO DE
CONVERSION
1. PERIODO DE CONVERSIN DEL
INVENTARIO:

Tiempo promedio que se requiere para

convertir los materiales en productos
terminados y venderlos en una fecha
posterior; es el tiempo durante el cual el
producto permanece en el inventario a lo
largo de varias etapas de terminacin.
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CONVERSION
1. PERIODO DE CONVERSIN DEL
INVENTARIO:

El periodo de conversin del inventario se

calcula dividiendo el inventario entre el
costo de artculos vendidos por da.
 MODELOS DE CICLO DE
CONVERSION
1. PERIODO DE CONVERSIN DEL
INVENTARIO:

Por ejemplo, podemos calcular el periodo

de conversin del inventario de Valles
S.A. mediante las siguientes cifras del
ao 2009:
El Inventario fue de $80,000. Vendi $500
mil dlares de sus productos con un costo
de ventas de $350 mil
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CONVERSION
2. PERIODO DE COBRANZA DE LAS
CUENTAS POR COBRAR:

Tiempo promedio que se requiere para

convertir las cuentas por cobrar de la
empresa en efectivo, es decir, para cobrar
el efectivo despus de que se hizo la
venta.
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CONVERSION
2. PERIODO DE COBRANZA DE LAS
CUENTAS POR COBRAR:

El periodo de cobranza de las cuentas por

cobrar, se calcula dividiendo las cuentas
por cobrar para el promedio de ventas a
crdito por da.
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CONVERSION
2. PERIODO DE COBRANZA DE LAS
CUENTAS POR COBRAR:

Debido a que las cuentas por cobrar del

ao 2009 fueron de $50 mil de dlares
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CONVERSION
3. PERIODO DE DIFERIMIENTO DE LAS
CUENTAS POR PAGAR:

Tiempo promedio que transcurre entre la

compra de las materias primas y la
mano de obra y el pago de efectivo
correspondiente.
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CONVERSION
3. PERIODO DE DIFERIMIENTO DE LAS
CUENTAS POR PAGAR:

Se calcula dividiendo las cuentas por

pagar entre el costo de venta por da.
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CONVERSION
3. PERIODO DE DIFERIMIENTO DE LAS
CUENTAS POR PAGAR:

Si las cuentas por pagar de Valles S.A.

fueron de $17,782.
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CONVERSION
4. CICLO DE CONVERSIN DEL
EFECTIVO:
Clculo de la cifra neta de los tres periodos que
acaban de definirse, lo que da como resultado un
valor igual al tiempo transcurrido entre los gastos
reales en efectivo de la empresa para pagar (para
invertir en) recursos productivos (materiales y
mano de obra) y sus entradas de efectivo
provenientes de la venta de productos (es decir, el
plazo transcurrido entre el pago de la mano de
obra y los materiales y la cobranza de las cuentas
por cobrar).
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CONVERSION
4. CICLO DE CONVERSIN DEL
EFECTIVO:

Por consiguiente, el ciclo de conversin del

efectivo es igual al tiempo promedio durante el cual
un dlar se encuentra invertido en activos
circulantes.
 MODELOS DE CICLO DE
CONVERSION
4. CICLO DE CONVERSIN DEL
EFECTIVO:
 MODELOS DE CICLO DE
CONVERSION
4. CICLO DE CONVERSIN DEL
EFECTIVO:
 MODELOS DE CICLO DE
CONVERSION
QUE IMPLICA LA DEMORA DEL
CICLO DE CONVERSION
La meta de la empresa es reducir el ciclo
de conversin de efectivo tanto como
fuera posible, sin perjudicar sus
operaciones. Mejorando las utilidades,
ya que mientras ms prolongado sea el
ciclo de conversin del efectivo, mayor
ser la necesidad de financiamiento
externo, el cual tiene un costo.
 MODELOS DE CICLO DE
CONVERSION
EL CICLO DE CONVERSION PUEDE
ACOTARSE:
1. Si se reduce el periodo de conversin
del inventario, mediante el
procesamiento y la venta ms rpida de
los productos
2. Si se reduce el periodo de cobranza de
las cuentas por cobrar, mediante el
aceleramiento de las cobranzas
 MODELOS DE CICLO DE
CONVERSION
EL CICLO DE CONVERSION PUEDE
ACOTARSE:

3. El alargamiento del periodo de

diferimiento de las cuentas por pagar
mediante el retraso de sus pagos
VALORES NEGOCIABLES
 VALORES NEGOCIABLES

Los valores negociables son

instrumentos del mercado
monetario que pueden convertirse
fcilmente en efectivo.
Los valores negociables hacen
parte de los activos corrientes de
la empresa.
 VALORES NEGOCIABLES

La empresa puede tener diferentes

impulsos para invertir u obtener valores
negociables entre los cuales el ms
importante es el de mantener liquidez en
cualquier momento.
Esta motivacin tambin se basa en la
premisa de que una empresa debe tratar
de obtener rendimientos sobre fondos
temporalmente inactivos.
 VALORES NEGOCIABLES

Las caractersticas bsicas de los

valores negociables
Ver con el grado de su posible
comercializacin
Mercado fcil con amplitud
Capacidad para reducir el tiempo
Probabilidad de prdida de su valor
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RECURSOS:

La empresa busca con la adquisicin de

valores negociables, una fuente de liquidez
inmediata
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SEGURIDAD

Los valores negociables que se mantienen

por motivo de seguridad se utilizan para
atender la cuenta de caja de la empresa.
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TRANSACCIONES
Estos valores negociables se mantienen con
propsitos transaccionales, o sea que se
espera con ellos efectuar algn pago futuro,
teniendo en cuenta su convertibilidad en
efectivo rpidamente. Muchas empresas
que deben hacer ciertos pagos e un futuro
cercano ya tienen fondos en caja para
efectuarlos.
 VALORES NEGOCIABLES

ESPECULACIN

Los valores negociables que se retienen

porque la empresa en ocasiones no tiene una
utilizacin para ciertas obligaciones, se dice
que se mantienen por razones
especulativas