Factoring - Leasing

Integrantes :
-Navarro Luque, Cesar A.
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Profesor:
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Lima- Per
 Introduccin
Son productos de financiacin todos aquellos que puede utilizar
una empresa u organizacin para captar fondos con los que
financiar su actividad, por tanto, algunos de los productos
reconocidos como productos de inversin, lo son tambin de
financiacin. Ms concretamente, tanto lasaccionescomo los
productos derenta fija son un producto de financiacin para la
empresa que los emite y un producto de inversin para quien
los adquiere.
Cada vez ms, las empresas recurren a estos mtodos para
ajustar sus objetivos y disminuir el costo que representa para
la empresa constituir un fuerte departamento de cobros que,
adems de un buen servicio al cliente, obtenga un buen
resultado frente a esos clientes a la hora de afrontar el pago de
los servicios y obras. En este punto, se presentar una visin
conjunta de lo que significa este instrumento.
 Factoring
Definicin

Consiste en la cesin, antes de su vencimiento de crditos a corto

plazo por parte de una empresa a una firma especializada
(denominada factor); mediante esta operacin, la empresa puede
conseguir una cobertura total frente a la insolvencia del deudor o
factoring sin recurso.
Ventajas de usar el factoring

Permite contar con una nueva lnea de

financiamiento
Convierte activos no exigibles en activos
disponibles.
Maneja los flujos de caja y liquidez
Posibilita mayor velocidad en la rotacin del
capital de trabajo en la empresa.
Aumenta la capacidad de la infraestructura
productiva( ventas y endeudamiento)
Profesionaliza la gestin y disminuye las cargas
administrativas.
Desventajas de usar el factoring

Costo elevado, concretamente el tipo de

inters aplicado es mayor que el del
descuento comercial convencional.
El factor puede no aceptar algunos
documentos de su cliente(cedente) o pedir
para operacin la opcin con recurso.
Quedan excluidas las operaciones
relativas a productos perecederos y las
de largo plazo (menor a 180 das).
El cliente (cedente) queda sujeto al
criterio de la sociedad-factor para evaluar
el riesgo de los distintos compradores.
PARTICIPANTES: Participan 3 sujetos:

1. La empresa de factoring, denominada FACTOR.

Puede ser un banco o una empresa especializada,
que se dedica a comprar facturas y otros ttulos
crediticios, como letras, pagares y warrants.
2. El cliente (vendedor), denominado FACTORADO
Persona natural o jurdica que, como producto de
sus ventas, mantiene una cartera de cuentas por
cobrar, expresada en facturas y otros documentos.
3. El deudor.
Es quien documenta una deuda l cliente del
factoring por haber recibido de l mercaderas,
producto s de venta o servicios no financieros.
Clases de Factoring

I. POR LA SECCION DEL RIESGO :

a) Factoring sin recurso: Adquisicin del crdito por el factor liberando al
cedente de la responsabilidad por el impago del crdito
b) Factoring con recurso: Es una cesin pro solvencia, es decir, si el deudor no
paga el factor recupera su crdito del acreedor cedente.

II. SEGN AL SERVICIO PRESTADO:

a) Old line Factoring: Cuando los servicios ofrecidos por el factor son
bsicamente la gestin de cobro, la garanta de cobro y la contabilidad de las
ventas.

III. SEGN EL AMBITO GEOGRAFICO :

a) Factoring nacional: Cuando los participantes residen en un mismo pas .
b) Factoring Internacional: Cuando los participantes no residen el mismo pas.

IV. SEGN LA FINANCIACION:

a) Factoring con anticipo: Cuando el cliente tiene opcin desde el momento de
la cesin, a recibir el pago de los crditos con anterioridad su vencimiento a
cambio de unos intereses.
b) Factoring sin anticipo: Cuando no existe anticipo. el factor se ocupa de la
gestin de cobro, como mandatario o en nombre propio, entregando los fondos al
vencimiento de los mismos
Arrendamientos o Leasing
Definicin

Es un acuerdo por el que el arrendador cede al

arrendatario, a cambio de percibir una suma nica
de dinero, o una serie de pagos o cuotas, el derecho
a utilizar un activo durante un periodo determinado.
Quienes intervienen en el
Leasing?
Arrendador- Adquiere el bien en propiedad a fin
de entregarlo en leasing al usuario.

Arrendatario- Usuario del bien que dispondr

del uso y goce (etapa de administracin) del
mismo hasta el momento de ejercer la opcin de
compra (etapa de disposicin.

Vendedor.- Es el productor o importador del bien

que le interesa al tomador, quien realiza la venta
del mismo al dador. Sin embargo, cuando el
productor o importador es a su ves dador (es
decir, que adems financia la operacin) se
conviene simultneamente en vendedor dador.
Importancia del leasing

El leasing aparece as como el instrumento

adecuado para lograr ese reequipamiento que
generalmente necesita de grandes capitales que
no pueden sustraerse del proceso productivo,
pues permite reemplazar equipos obsoletos o ya
envejecidos sin acudir a la compraventa, sino a
esta original forma de arrendamiento (locacin)
que es el leasing.
Ventajas de Leasing
Permite financiar la compra de activos fijos,
evitando afectar la caja del arrendatario
(beneficio de liquidez).
Al ser el arrendador quien compra los activos, el
arrendatario evita desembolsar el IGV de la
compra.
No se consumen las lneas de crdito bancarias,
los bienes comprados mediante Leasing
Financiero sirven de garanta para la operacin.
El arrendatario puede disear la estrategia de
pagos que le sea ms conveniente.
Desventajas de Leasing
Mayor costo financiero de la deuda con relacin
a un crdito bancario normal
Solo se accede a la propiedad del bien a veces
terminado el contrato de leasing
Se accede a la propiedad del bien , a veces al
final del contrato al ejercer la opcin de compra
No permite entregar el bien hasta la finalizacin
del contrato
Existencias de clausulas penales previstas por
incumplimiento de obligaciones contractuales
Leasing Financiero:
Se transfieren los riesgos y ventajas inherentes a
la propiedad del activo arrendado.
El arrendatario (entidad) se obliga a efectuar
pagos peridicos que cubren el valor del activo y
las cargas financieras correspondientes.
El arrendatario tiene derecho a ejercer la opcin
de compra, en ese momento la titularidad es
transferida.
Leasing Operativo
Es un tipo de arrendamiento en el cual el cliente
paga cuotas peridicas de alquiler por el uso de
un bien.
Al finalizar el contrato, el cliente tiene las
siguientes opciones:
extensin del contrato;

devolucin del bien.

 Conclusiones
ElFactoring es unaalternativa de financiamientomediante el cual
las empresas pueden obtener recursos lquidos de forma inmediata. Es
decir, laempresa de Factoring,compra las cuentas por cobrar de su
cliente y anticipa los fondos a travs de una transferencia. Ms
adelante, esta empresa podr cobrar el crdito adquirido y se quedar
con las ganancias entre lo que cobr y lo que transfiri al empresario.

En esta linea,el Leasing, es una herramienta ideal para las pequeas

o medianas empresas con al menos 6 meses de funcionamiento. Este
sistemapermite a una empresa arrendar bienes pero con opcin de
poder comprarlos despus. Con este sistema, las empresas pagan
cuotas del mismo monto hasta que logren completar el crdito total y
quedarse con el bien arrendado.
Gracias a este sistema,la empresa podr hacer uso de un bien sin
estar sometida a una hipoteca como garanta de arriendo.
Este sistema es til para a aquellas empresas que necesitan comprar
bienes como autos, camiones o terrenos, ya que podrn adecuar los
pagos de sus cuotas a los flujos de dinero de la empresa y evitarn
someterse a crditos bancarios restrictivos.
 Recomendaciones
Gracias a los avances en materia de emprendimiento, hoy
existen dos herramientas a las que los dueos pueden acceder
para iniciar un negocio.
El Leasing o el Factoring son dos sistemas de financiamiento
que aseguran a las empresarios mantener un flujo constante de
activos y evitar la falta de liquidez de facturas por cobrar.

Estos son recomendables para aquellos que no cuentan con la

liquidez o las garantas suficientes para respaldar a acceder a
prestamos lo cual se convierte en una limitante para solventar
muchas de las necesidades propias del negocio.

La empresa podr mejorar su posicin financiera y tendr la

posibilidad de disfrutar de los beneficios y tener el dinero que
necesitan para poder aprovechar mas oportunidades
comerciales comprando mas materia prima , reduciendo mas y
comprando mas.
 Opinin grupal
No cabe duda que con estas alternativas
financieras se beneficiarn sobre todo
aquellas MYPEs que no cuentan con lneas
de crdito en instituciones financieras, ya
que stas al realizar varias operaciones, con
el tiempo, podrn convertirse en sujetos de
crdito y podrn conseguir facilidades de
capital de trabajo o para inversin de
mediano plazo.
 ndice

Introduccin
Factoring
Leasing
Conclusiones
Recomendaciones
Opinin grupal