Estados Financieros Proyectados

Por Ing. Daniel A. Alarcon

ETAM Alarcn Consultores
daniel.angel.alarcon@gmail.com

Archivo en excel disponible.

 Estados Financieros
Proyectados
Los accionistas, acreedores y la
administracin prestan atencin a los
Estados Financieros Proforma o Proyectados.
Permiten proyectar indicadores financieros y
completar la planificacin financiera
Entradas principales:
Estados financieros de ao anterior
Pronstico de Ventas
Supuestos sobre las principales cuentas
Polticas sobre cuentas relevantes
 Estados Financieros
Proyectados
METODO DEL PROCENTAJE DE VENTAS / Estado
de Resultados ER
Usar el porcentaje de crecimiento en ventas
como base
Es el mtodo ms simple.
Se pronostican las ventas y luego en el ER se
usa el mismo porcentaje para las variaciones
de los principales rubros, salvo aquellos que
tienen base fija o se puedan estimar de otra
forma, por inflacin o con incrementos
determinados por la Adminsitracin
 Estados Financieros
Proyectados
Balance General.
Varios mtodos
Podran intentar estimarse todas las
cuentas.
Ms prctico y utilizado es el mtodo
Crtico, mediante el cual se calculan los
valores de ciertas cuentas .
Algunas con porcentajes, otras estimadas
por la administracin.
El Financiamiento externo se usa como
cuenta para equilibrio o de ajuste
 Estados Financieros
Proyectados
Balance General.
El Estado de Resultados proyectados y el
de Flujo de Efectivo generan varias
cuentas que van al Balance
Las polticas de Cuentas por Cobrar, Pago
a Proveedores, Tasas de Impuestos deben
tenerse a mano para incluirlas.
Si la empresa tiene financiamientos,
deber usar las tablas de amortizacin
para conocer las cifras proyectadas de los
saldos de capital.
 Estados Financieros
Proyectados
Balance General.
De acuerdo al flujo de efectivo y si
requerir financiamientos adicionales, se
estimarn las deudas o aportes
adicionales para el Patrimonio proyectado.
Para los inventarios se establecen minimos
para cada rubro o podra hacerse una
proyeccin ms aproximada usando
Inventario Inicial, datos de prodccin del
ao y planes de inventarios finales.
 Estados Financieros
Proyectados
BENEFICIOS
Dos Estados Financieros principles: Estado de
Resultados, Balance General. Adicionalmente ya
tiene proyeccin de Flujo de Efectivo. Informacin
clave para analizar.
Permite a los interesados visualizar los principales
indicadores financieros y poder anticipar algn
tipo de decisin o evaluacin:
Rentabilidad proyectada
Plan para pago de Dividendos
Valor de la Accin
Planificar el nuevo valor de la empresa
C
Confirmar capacidad de pago y ms
Ejemplo Gold Manuf. Co
 Solucion
(puede pedirse el archivo en Excel)