Proy de Inversion 3 Esquema de Un Py Privado

MDULO 2:
ESQUEMA DE UN
PROYECTO PRIVADO
Elaborado por: Prof. Julissa Sotil
QU PODEMOS HACER ANTES?

Bsqueda de informacin
disponible sobre el proyecto.
Se
evita
trabajo
innecesario.
Bsqueda bibliogrfica y de
estudios previos.
Entrevistas a expertos en el
tema del proyecto.
Elaborado por: Prof. J
ESQUEMA
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Resumen Ejecutivo
Definicin del proyecto
Estudio de Mercado
Estudio Tcnico
Estudio Legal y del Medio Ambiente
Estudio de la Organizacin
Estudio de costos, ingresos,
inversin y financiamiento
9. Evaluacin Econmica y Financiera
10. Conclusiones y Recomendaciones
Captulo 1
RESUMEN EJECUTIVO
ESTUDIOS DEL PROYECTO
RESUMEN
EJECUTIVO
Un resumen ejecutivo es una sntesis de

los aspectos ms relevantes del
proyecto, el cual se presenta al inicio del
estudio de preinversin para facilitar al
lector tener una primera visin global del
proyecto y sus caractersticas
Caractersticas:
Describir la oportunidad de negocio que se
quiere desarrollar.
Sealar a quines est dirigido el producto o
servicio que se plantea implementar.
Mostrar la inversin requerida y la estructura
de financiamiento.
Presentar los indicadores obtenidos en la
evaluacin financiera.
Resumir las principales conclusiones y
recomendaciones.
Captulo 2
DEFINICIN DEL PROYECTO
2.1 Nombre
2.2 Naturaleza
2.3 Ubicacin
2.4 Unidad Ejecutora
2.5 Concepcin del Problema
2.6 Objetivos del Proyecto
2.7 Objetivos del Estudio
2.8 Estrategias
Nombre: Se define cual va a ser la

denominacin o razn social que identificar
al proyecto.
Naturaleza: Debe especificarse si la
actividad econmica que se desarrollar ser
de
produccin,
servicios,
extraccin,
comercializacin, etc.
Ubicacin
Debe indicarse el lugar geogrfico en donde se
implementar, si es que sta se encuentra preestablecida.
Unidad Promotora y Unidad Ejecutora
Se deber indicar quienes son los inversionistas y
quienes desarrollarn el estudio.
Idea de la necesidad u oportunidad del

negocio:
Se explicar cul es la idea bsica del
negocio y por qu se considera que esta idea va
a tener xito, justificando la idea de inversin.
Para ello, generalmente se realiza un anlisis
exploratorio de mercado que permita sustentar
la idea de negocio.
Objetivos del proyecto: Los proyectos pueden

tener diversos objetivos, los cuales los podemos
clasificar en:
a) Institucionales, los cuales estn relacionados a
la visin del negocio.
b) Operacionales, los cuales estn vinculados a
aspectos tcnicos y organizacionales.
c) De marketing, referidos a metas de mercado.
d)
Financieros, relacionados a temas de
rentabilidad del negocio.
Objetivos del estudio

Demostrar la viabilidad integral del proyecto
Estrategias del proyecto
Presentar
proyecto
las
estrategias
bsicas
del
ESTRATEGIA DEL PROYECTO

Es el criterio elegido que define la forma en
que se va a realizar la incursin del proyecto
en el mercado para tener posibilidades de
xito, podemos clasificarlas en:
1. Estrategia de Liderazgo en Costos
2. Estrategia de Diferenciacin
3. Estrategia de Nicho
1. Estrategia de liderazgo en costos:

Bsicamente consiste en tener costos ms bajos
que la competencia.
2. Estrategia de diferenciacin:
Busca establecer un vnculo entre los compradores
y la marca de la empresa, minimizando el efecto
del precio en la decisin de compra.
3. Estrategia de nicho:
Consiste en dirigir nuestro producto a un grupo
especfico de consumidores, lo que generalmente
conlleva a un nivel de precios altos.
Captulo 3
ESTUDIO DE MERCADO
ESTUDIO DE MERCADO
La empresa que desea iniciar una nueva actividad o
que pretende ampliar su actual produccin, debe
considerar la potencialidad de la demanda del bien o
servicio que desea lanzar al mercado.
Tiene la finalidad de conocer las futuras posibilidades
y lograr una mayor eficiencia.
Constituye el punto de partida de la elaboracin de la
mayora de los proyectos y es una de las partes
importantes y crticas en los aspectos tcnicos y
econmico financieros.
Es un estudio diseado para definir:

Clientes potenciales para el proyecto.
Determinar la tendencia de la demanda.
Determinar la competencia actual y potencial.
Determinar la tendencia de la oferta.
Definir las principales estrategias comerciales
(intermediacin).
Determinar la viabilidad del mercado para el proyecto de
inversin.
Desglose del estudio de mercado:

3.1
3.2
3.3
3.4
Anlisis de la Demanda
Anlisis de la Oferta
Anlisis de la Comercializacin
Anlisis del Mercado Proveedor
Captulo 4:
ESTUDIO TCNICO
ESQUEMA DEL ESTUDIO

TCNICO
Proceso
Tamao
Localizacin
4.1 PROCESO
4.1.1 Descripcin General del

Proceso de Produccin
Etapas de produccin
(Preparacin, maquinado,
acabado).
Productos intermedios
(Hilados y Tejidos de
algodn).
Sub-productos (Acetileno y
Negro de Humo).
Diagramas de flujo del
proceso.
El proceso productivo se
puede clasificar de acuerdo
a:
Flujo de produccin: en
serie, por pedido o por
proyecto.
Tipo de producto o servicio:
depende
de
las
caractersticas
de
la
actividad: transformacin,
extraccin, transporte, etc.
4.1.2 ESPECIFICACIN DEL
TERRENO Y DE LA CONSTRUCCIN
Terrenos y accesos
Edificios
Talleres y almacenes
Viviendas y campamento
Conexiones elctricas, sanitarias, agua, gas, etc.
Obras complementarias.
4.1.3 ESPECIFICACIN DE
LOS EQUIPOS NECESARIOS
INFORMACIN NECESARIA
Aspecto: Pago inicial
Cul es el precio?
Quin es el fabricante?
Est disponible ese modelo?
Se efectuar la compra al contado o al crdito?
Aspecto: Mano de obra
Qu tipo de mano de obra se requiere, calificada o no?
Aspecto: Obsolescencia
En qu tiempo se estima que la mquina va a ser obsoleta?
Puede modificarse para ser utilizada por otras lneas de
produccin?
Aspecto: Capacidad de produccin

Cuntas unidades puede producir la mquina y en qu tiempo?
Aspecto: Operacin y manejo
Es fcil de usar?
Es necesario dar capacitacin especial para su operacin?
Requiere medidas especiales de seguridad?
Qu efecto tiene sobre el medio ambiente?
Aspecto: Mantenimiento
Con qu frecuencia debe revisarse?
Qu nivel de complejidad tiene?
Hay necesidad de un departamento de mantenimiento especial?
Hay repuestos disponibles?
NOTA
Es muy importante la precisin y la calidad de la

informacin que se obtenga porque de ella depender
el monto de inversin a efectuarse.
Se deber indicar para cada equipo lo

siguiente:
Identificacin
Cantidad requerida
Vida til
Caractersticas: capacidad, tamao, principales
caractersticas de operacin
Posibles proveedores
4.1.4 DETERMINACIN DE LAS

MATERIAS PRIMAS
Se deber considerar:
Identificar los principales insumos (grado de elaboracin,
transporte, almacenamiento).
Definir la unidad de medida (lata, bolsa de 50 Kg., bolsa
de 25 Kg., etc.).
Cantidad requerida para el nivel de produccin
establecido.
Proveedores alternativos.
Es conveniente considerar aspectos como:

Productividad de los insumos (estndares de
consumo)
Insumos alternativos
Grado de elaboracin de los insumos
Transporte y almacenamiento de los insumos
4.1.5 DETERMINACIN DE LA
MANO DE OBRA DIRECTA
Se deber determinar la tasa de eficiencia laboral
en cada etapa de la produccin. Esta informacin
ser til para conocer cul es el costo de la mano
de obra directa que se incurre en el proyecto.
4.1.6 DETERMINACIN DE LOS

COSTOS
INDIRECTOS DE FABRICACIN
Se considerarn todos aquellos items involucrados en el
proceso de conversin como:
La electricidad
El mantenimiento de planta
Los lubricantes
Estos rubros debern ser estimados considerando el
volumen de produccin proyectado de unidades de
producto que se estiman van a fabricar.
4.1.7 PROGRAMACIN DE
ACTIVIDADES
Programa de actividades de inversiones (iniciales y
futuras).
Programa de produccin, capacidad de la planta y
ventas (en unidades, por perodo de tiempo y en
porcentaje sobre capacidad).
Una programacin acertada permitir plantear una
adecuada estrategia financiera que baje la presin
sobre la caja.
4.2 TAMAO
El tamao de planta de un proyecto se

refiere a su capacidad de produccin,
expresado en unidades de produccin
por unidad de tiempo.
El estudio del tamao del proyecto

busca el planteamiento y anlisis de
los parmetros que permitan definir
el tamao ptimo de la planta y el
tamao mnimo de produccin.
4.3 LOCALIZACIN
Generalidades sobre
Localizacin
La localizacin debe entenderse
como la ubicacin de una unidad
productiva
en
un
lugar
determinado.
El objetivo del estudio es
localizar a la nueva unidad
productora, de tal forma que se
maximice la rentabilidad o se
minimice el costo del bien o
servicio a ofrecerse al mercado.
Localizacin
Proceso
Mano de
obra
Energa
Mercado
Materiales
Transporte
Captulo 5
ESTUDIO DE LA ORGANIZACIN
LA ORGANIZACIN
El objetivo es definir un
esquema de organizacin
para la nueva empresa,
determinando las tareas,
funciones
y
responsabilidades
(puestos de trabajo).
LA ORGANIZACIN
La organizacin debe considerar:
Para la etapa operativa:
Forma legal
Estructura organizativa y funcional
Requerimientos de personal
En este sentido, una vez identificadas las funciones

se deber proceder a definir los puestos de trabajo,
en tipos y nmero, en base a una descripcin detallada
de las actividades que se desarrollarn en cada uno de
ellos; responsabilidades, lnea de autoridad y
coordinacin.
Finalmente, se realizar el proceso de seleccin,
capacitacin, supervisin, evaluacin y remuneracin.
Captulo 6
ESTUDIO LEGAL
Estudio Legal
Cada nacin tiene un
ordenamiento
jurdico
fijado
por
su
constitucin,
leyes,
reglamentos, decretos y
costumbres,
que
expresan
normas
permisivas, prohibitivas e
imperativas que pueden
afectar a un proyecto.
Algunos estudios legales

Titulacin y gravmenes del bien
raz.
Gastos
notariales
por
transferencia e inscripcin.
Anlisis de terrenos adyacentes
(Derecho de agua, demarcacin de
lmites).
Legislacin tributaria que afecta a:
equipos y mquinas que deban
importarse, patentes.
Algunos estudios legales

Legislacin financiera
Legislacin sobre exportaciones
e importaciones
Legislacin laboral
Legislacin tributaria
Legislacin ambiental
Captulo 7
ESTUDIO DE COSTOS, INGRESOS,
INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO
OBJETIVO
El objetivo de esta parte del anlisis es formular las
proyecciones de ingresos y egresos necesarias para,
posteriormente, realizar las proyecciones de estados
financieros que correspondan.
Para ello la base de datos ha sido ya trabajada en el
estudio de mercado y estudio tcnico, entre otros.
ASPECTOS METODOLGICOS
Para efectos de presentacin de los proyectos se
deber considerar:
Es recomendable que las proyecciones que se efecten
estn formulados a precios constantes en dlares
americanos, de manera tal, que las variaciones se
registrarn por efecto cantidad y no efecto precio.
El horizonte temporal de proyeccin debe ser de cinco
aos, como mnimo.
PRONSTICO DE VENTAS
El pronstico de ventas, el cual, en trminos de unidades

fsicas ha sido determinado en el estudio de mercado,
constituye la base sobre la cual se estimarn los
egresos e ingresos en la fase operativa del proyecto.
En este sentido, se requiere una permanente revisin
del entorno y factores que pueden incidir en la
modificacin de dicho pronstico.
Es importante tener siempre presente que el pronstico

de ventas debe ser formulado considerando una
periodicidad acorde con las caractersticas propias de
cada proyecto, para lo cual, se debe tener en cuenta,
por ejemplo, el ciclo productivo, el ciclo de ventas,
entre otros conceptos.
En el mismo sentido, sera conveniente que las
proyecciones para el primer y segundo ao sean
formuladas en meses o trimestres.
EGRESOS PROYECTADOS
COSTO TOTAL Y UNITARIO DE

PRODUCCIN PROYECTADO
Para el clculo del Costo de Produccin, la

secuencia a seguir es la siguiente:
Se calcula el volumen de produccin, el cual debe
incluir las unidades consideradas en el pronstico
de ventas ms las correspondientes al inventario o
stock de seguridad estimado.
Es importante
definir las unidades de medida y el horizonte
temporal de proyeccin.
Se calcula el requerimiento de materias primas y

materiales directos necesarios para alcanzar el
volumen de produccin proyectado, estimndose el
presupuesto correspondiente.
Con relacin a la mano de obra directa, se calcula el
requerimiento de horas/hombre para cada uno de los
procesos productivos y, de acuerdo al volmen de
produccin previsto, estimndose el presupuesto
correspondiente.
Por ejemplo, se considera como tal a los trabajadores

que preparan la masa en una panadera, los que manejan
la cortadora de alambrn en una fbrica de clavos, o los
que cortan el cuero en una fbrica de calzado.
Si se trata de un proyecto de servicios, los cocineros y
mozos en un restaurante, los profesores en un centro
educativo, los choferes en una empresa de transporte.
Hay que incluir sueldos, salarios, honorarios, seguro
social, CTS, AFP, gratificaciones y dems rubros
similares.
Se elabora el presupuesto de costos indirectos de

fabricacin, para lo cual, en primera instancia deben
ser identificados. Por ejemplo, entre otros rubros,
se podran considerar:
1. Materiales indirectos, son por ejemplo:

combustibles, lubricantes, tiles de aseo,
refrigerantes, entre otros.
2. Mano de obra indirecta, es la que, aunque
participa en el proceso productivo, no participa
directamente sobre las materias primas ni en la
prestacin del servicio.
3. Servicios (energa elctrica, agua, comunicaciones,

transporte, almacenamiento de materias primas e
insumos, etc.).
4. Suministros de mantenimiento.
5. Seguros.
6. Alquileres.
7. Depreciacin de maquinaria y equipos de planta.
El Costo Total de Produccin ser la suma de los

siguientes rubros:
1. Materias Primas.
2. Mano de Obra Directa.
3. Costos Indirectos de Fabricacin.
El clculo del Costo Unitario de Produccin resulta de

dividir el Costo Total entre el nmero de unidades
producidas. Este dato es importante tenerlo siempre
actualizado, ms an, en la fase operativa del
proyecto, por su incidencia en la determinacin del
precio de venta y mrgenes de negociacin.
GASTO DE ADMINISTRACIN
PROYECTADO
Los gastos de administracin son aquellos en que se

incurre al desarrollar las actividades de soporte
administrativo o apoyo que se brinda al rea de
produccin y de ventas. Entre otros se pueden citar los
siguientes:
Sueldos y salarios del rea administrativa

Materiales de oficina
Arriendos
Seguros
Depreciacin
Comunicaciones
Otros (luz, agua, etc.)
GASTO DE VENTAS
PROYECTADO
Los gastos de ventas son aquellos relacionados a las

actividades de comercializacin de la empresa. Se puede
mencionar los siguientes:
Sueldos y salarios del rea de ventas

Comisiones y viticos
Materiales de oficina
Arbitrios municipales y otros similares
Transporte y fletes
Seguros
Publicidad y otros
GASTOS FINANCIEROS
PROYECTADOS
Los gastos financieros bsicamente pueden originarse

por concepto de:
Intereses provenientes del financiamiento recibido.
PROCESO PARA EL CLCULO DEL COSTO TOTAL
PRONSTICO DE
VENTAS
VOLUMEN DE
PRODUCCIN
PRESUPUESTO
DE M.P.
PRESUPUESTO
DE M.O.D.
PRESUPUESTO DE
GASTOS DE
VENTAS
COSTO TOTAL
DE PRODUCCIN
PRESUPUESTO DE
C.I.F.
PRESUPUESTO DE
GASTOS DE
ADMINISTRACIN
COSTO
TOTAL
GASTOS
FINANCIEROS
LAS INVERSIONES DEL

PROYECTO
Inversin es el proceso en virtud del cual se utilizan

determinados recursos para la fabricacin, creacin,
produccin o adquisicin de los bienes de capital e
intermedios, necesarios para que el proyecto pueda
iniciar la produccin y comercializacin de los bienes o
servicios a que est destinado.
Una parte de la base de datos necesaria para el
desarrollo del rubro proviene del estudio tcnico.
LAS INVERSIONES DEL

PROYECTO
Las inversiones del proyecto se clasifican en:
Activo Fijo
Activo Intangible
Capital de Trabajo
ACTIVOS FIJOS
Son aquellos bienes de capital necesarios para el
funcionamiento del proyecto, los cuales fueron
definidos y cuantificados en el estudio tcnico.
1. Inmuebles, maquinarias, equipos
2. Recursos Naturales
3. Terrenos
Estos bienes fsicos se caracterizan por su
materialidad y estn en su mayor parte sujetos a
depreciacin
ACTIVOS
INTANGIBLES
Son aquellos activos que se caracterizan por su
inmaterialidad. Son servicios o derechos adquiridos
que son necesarios para implementar el proyecto.
1. Gastos de Organizacin
2. Patentes y licencias
3. Gastos de puesta en marcha
4. Sistemas de informacin pre-operativos
Para los efectos de la recuperacin de su valor se usa
un concepto denominado amortizacin de intangibles
CAPITAL DE TRABAJO
El capital de trabajo tiene que asegurar el
financiamiento de todos los recursos de operacin que
se consumen en un ciclo productivo.
El capital de trabajo inicial constituir una parte de las
inversiones de largo plazo. Forma parte de los activos
corrientes necesarios para asegurar la operacin del
proyecto.
Si el proyecto considera aumentos en el nivel de

operacin, pueden requerirse adiciones al capital de
trabajo. En las actividades sujetas a sustanciales
variaciones estacionales, existen necesidades mnimas o
permanentes de capital de trabajo y necesidades
mximas o estacionales, siendo estas ltimas parte del
planeamiento financiero de corto plazo.
PROGRAMA DE INVERSIN
Es necesario formular una programacin de las
inversiones del proyecto, la cual debe contemplar las
diversas actividades involucradas y la forma de pago de
acuerdo a las caractersticas de cada una de ellas.
Una programacin acertada depende del grado de
conocimiento del proyecto alcanzado por el proyectista.
FINANCIAMIENTO DEL
PROYECTO
El objetivo del financiamiento es

identificar las fuentes de recursos
financieros
necesarios
y
sus
condiciones para la ejecucin y
funcionamiento del proyecto
Fuente de financiamiento: que

pueden ser recursos propios y/o
de terceros.
Costo de financiacin y servicio
de la deuda y sus repercusiones
sobre la propuesta del proyecto.
Programacin
de
los
desembolsos por fuente de
financiamiento
(estrategia
financiera).
CARACTERSTICAS DE LAS
LNEAS DE CRDITOS
Las lneas de crditos que se obtengan de instituciones
financieras deben ser analizadas considerando:
Condiciones financieras.
Relacin aval y exposicin al riesgo.
Proyecciones financieras.
PROGRAMA DE DESEMBOLSOS
Es necesario formular una programacin de los
desembolsos de los recursos propios y de terceros
requeridos para la ejecucin del proyecto, la cual debe
contemplar las diversas actividades involucradas y la
forma de pago de acuerdo a las caractersticas de cada
una de ellas.
Captulo 8
EVALUACIN ECONMICA y
FINANCIERA
DEFINICIN
La evaluacin de un proyecto consiste
en comparar los costos con los
beneficios que estos generan, para as
decidir sobre la conveniencia de
llevarlos a cabo.
TIPOS DE EVALUACIN DE
UN PROYECTO
La evaluacin de un proyecto puede
ser de dos tipos: evaluacin privada y
evaluacin social.
La primera pretende determinar el
valor
del
proyecto
para
el
inversionista, mientras que la segunda
lo valora en cuanto a la importancia
del mismo para la sociedad.
EVALUACIN PRIVADA DE
UN PROYECTO DE
INVERSIN
Supone que la riqueza constituye el nico inters del
inversionista privado, es as como para la evaluacin
privada es importante determinar los flujos anuales de
dinero que para el inversionista privado involucra el
proyecto en cuestin.
PROCESO DE
EVALUACIN
Proyeccin del flujo de

caja y de los estados
financieros.
Seleccin
de
los
indicadores: VAN, TIR,
Perodo de Recuperacin,
entre otros.
Determinacin
de
los
criterios de evaluacin
Anlisis posteriores
El proyectista puede efectuar algunos
anlisis complementarios, los cuales sera
conveniente efectuar.
Riesgo e incertidumbre
Anlisis de Sensibilidad
Simulacin Montecarlo
Captulo 9
CONCLUSIONES Y
RECOMENDACIONES
Aqu deben ser resumidos los resultados de la

evaluacin, indicando los supuestos sobre los que
se bas el estudio.
Principales ventajas del proyecto
Principales desventajas del proyecto
Posibilidades de ejecutar el proyecto
Tambin
deben
incorporarse
las
recomendaciones que se estima necesario hacer
respecto al futuro del proyecto.

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Un resumen ejecutivo es una sntesis de

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Nombre: Se define cual va a ser la

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Idea de la necesidad u oportunidad del

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Objetivos del proyecto: Los proyectos pueden

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Objetivos del estudio

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ESTRATEGIA DEL PROYECTO

1. Estrategia de liderazgo en costos:

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Es un estudio diseado para definir:

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Desglose del estudio de mercado:

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ESQUEMA DEL ESTUDIO

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4.1.1 Descripcin General del

4.1.2 ESPECIFICACIN DEL

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Aspecto: Capacidad de produccin

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Es muy importante la precisin y la calidad de la

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Se deber indicar para cada equipo lo

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Es conveniente considerar aspectos como:

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4.1.6 DETERMINACIN DE LOS

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El tamao de planta de un proyecto se

El estudio del tamao del proyecto

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En este sentido, una vez identificadas las funciones

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