OBJETIVOS DE LA

GESTION DE RIESGO

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Es el nivel de riesgo
s
e

que
la
empresa
u
Q
quiere aceptar,
aquel con el que se

Qu es la tolerancia
de
la
gestin
de
riesgo?
Es desviacin respecto al
nivel en el que la empresa
se siente cmoda. Sirve de
alerta para evitar llegar al
nivel que establece su
capacidad

Qu
capacidad
riesgo?

es

Es el nivel de riesgo
que una empresa
puede soportar.

la
de

Qu es la estrategia
de riesgo?
Es el nivel de objetivo que se
refiere al conjunto de decisiones
que toma la organizacin para
lograr su misin. Aqu la utilidad
esencial de apetito de riesgo es
ayudar a alinear los objetivos de
la organizacin con su perfil de
riesgo y de as de esta forma
ayudar.

BBVA CONTINENTAL

Apetito al Riesgo
La Poltica General de Riesgos
del Grupo BBVA (apetito al
riesgo) expresa los niveles y
tipos de riesgo que la entidad
est dispuesta a asumir para
poder llevar a cabo su plan
estratgico sin desviaciones
relevantes incluso en
situaciones de tensin.

La poltica de riesgos del Grupo

BBVA est dirigida a lograr un
perfil de riesgo moderado, a
travs de una gestin prudente;
un modelo de negocio de banco
universal; diversificado por
zonas geogrficas, tipos de
activo, carteras y clientes;

con una elevada presencia

internacional, tanto en pases
emergentes como
desarrollados, manteniendo un
perfil de riesgo medio/bajo en
cada uno de ellos; y buscando
un crecimiento sostenible en el
tiempo, para lograr una
calificacin crediticia externa de
, al menos, A- en circunstancias
normales.

Tolerancia
Capacidad de control de una entidad alertando
el riesgo que la entidad esta dispuesta a llegar
sin pasar sus limites; por ende, si la empres
allega a pasar sus limites de endeudamiento o
de financiamiento o aporte monetario a algn
proyecto encender una alerta de riesgo para
controlar todo el riesgo; siendo tolerante con
este al sobrepasar sus propios limites.

Evolucin general del

BBVA

En cuanto a los activos, el Banco cerr

junio 2013 con S/. 52,386 millones, lo
que signific un incremento anual de
5.4%. Su principal componente, la
cartera de crditos neta, represent el
66.2% del total de activos
(concentrada en crditos vigentes) y
registr un crecimiento anual de 9.2%

En cuanto a los pasivos, estos

ascendieron a S/. 48,183 millones y
representaron 92.0% en la estructura de
activos totales. La principal fuente de
financiamiento fueron las obligaciones con
el pblico, con un peso de 69.0% en el
total de pasivos, mostrando un incremento
anual de 3.72% impulsado principalmente
por el incremento en depsitos de
personas naturales.

INDICADORES DE RENTABILIDAD DEL BBVA JUNIO

2013

Con estos resultados, BBVA Continental mantiene su

posicin de alta rentabilidad.
Alcanzando a junio del 2013 un ROE de 30,67%, es
decir, la empresa tiene una rentabilidad del 30,67%
con respecto al patrimonio que posee. O, en otras
palabras, la empresa utiliza el 30,67% de su
patrimonio en la generacin de utilidades. Y un ROA
de 2,45%, es decir, la empresa tiene una rentabilidad
del 2,45% con respecto a los activos que posee. O, en
otras palabras, la empresa utiliza el 2,45% del total de
sus activos en la generacin de utilidades.

INDICADOR DE EFICIENCIA
Es de destacar que el nivel de gasto operativo del
banco se encuentra entre los niveles ms bajo del
tema bancario peruano (medido en relacin a los
ingresos por intereses) impactando positivamente en
los ratios de eficiencia esto a pesar que el agresivo
plan de remodelacin y expansin a mermado dichos
indicadores.

INDICADOR DE LIQUIDEZ
(MN):
Al 30 de junio de 2013, el ratio de liquidez en
moneda nacional nos indica que la tendencia del
BBVA expresa la misma que el sistema en cuanto
a sus oscilaciones o variaciones, alcanzando un
45.46%.
El total activo al cierre de junio 2013 fue de S/. 52,
385,585 el cual esta compuesto por el siguiente
cuadro de porcentajes, el cual se ha obtenido del
Balance General.

INDICADOR DE LIQUIDEZ (ME):

INDICADOR DE SOLVENCIA
El BBVA Banco Continental se mantiene como uno de los
bancos mas solventes del sistema medido en trminos referente
a su cartera crediticia y obligaciones con terceros. Tal es as que
el ratio de compromiso patrimonial, o cartera deteriorada neta
de provisiones respecto al patrimonio, es casi el doble del
registrado por la banca mltiple (-14.05 % vs -7.55 %).
El ratio de capital global considera el Patrimonio Efectivo como
porcentaje de los activos y contingentes ponderados por riesgo
totales: riesgo de crdito, riesgo de mercado y riesgo
operacional. Para este ultimo periodo del BBVA, el ratio es de
13.23 %.

Ahora en el caso del ratio de

solvencia que es el "Pasivo total /
Capital Social y Reservas "
podemos observar que esta en
13.49 % que en relacion a la Banca
Mltiple es mayor por 1.64 %, es
decir que cuenta con un total de
11.85 %

BCP Banco de Credito del

Per

El Banco de Crdito del Per (sin consolidar sus

subsidiarias) alcanz una utilidad neta de S/. 361.5
millones en el 4T12, equivalente a US$ 141.8
millones (al tipo de cambio de cierre de S/. 2.55),
la misma que represent una disminucin de
-7.3% con relacin al resultado obtenido en el 3T12
(S/. 390 millones), sin embargo, es importante
mencionar que el resultado del 4T12 representa un
aumento de +6.7% con relacin a la cifra del 4T11
(S/. 338.7 millones).

Durante el 1S13, la utilidad neta de BCP aument en +7.2% (33%, si se excluye las ganancias por diferencia en cambio) como
consecuencia de la expansin de la cartera liderada por banca
minorista -segmento de mayores mrgenes (+17.7%), la
ganancia por operaciones de cambio (+130.1%) y las mayores
comisiones por servicios bancarios (+12.0%). Dicha expansin
(financiada en 64% por depsitos core) gener la necesidad de
recurrir a fuentes alternativas de financiamiento- emisin
internacional de bonos corporativos y subordinados. En lnea
con la referida expansin, se registr un aumento en los gastos
administrativos (+27 nuevas agencias) y una mayor creacin de
provisiones, ante el deterioro de ciertos segmentos minoristas (
pyme).

Los indicadores de rentabilidad se ubican en

niveles razonables; no obstante, el desempeo
del Banco exhibe una menor rentabilidad a la de
sus pares. De otro lado, AAI no prev una
mejora en la calidad de activos a niveles previos
a la crisis (2008: 0.71%), debido a la estrategia
del Banco de ganar mayor participacin en el
segmento retail. La cartera pesada representa
2.9% de los crditos directos e indirectos y est
provisionada en un 106.2%.

Su base patrimonial se fortaleci con la mayor

capitalizacin de utilidades y deuda subordinada
-Nivel 2 (US$170 MM), con el fin de soportar el futuro
crecimiento de sus operaciones. La Clasificadora
espera que el ndice de Basilea se mantenga en los
niveles actuales en respuesta al nuevo reglamento
publicado por la Superintendencia de Banca Seguros y
AFPs (SBS). Cabe anotar que hasta jul.12 solo se
exigir cumplir con el 40% del patrimonio efectivo
adicional (100% al 2016). BCP adopt la norma en un
100% desde el 2012 (Ratio de Capital de 15.1%).

ndice de rentabilidad
Al cierre del primer semestre de 2013, el banco alcanzo una
utilidad neta de 799.87 millones, registrando un incremento de
7.20%respecto al mismo periodo del ao anterior.
La utilidad financiera bruta se incrementa en 15.49%
(+S/.306.90 millones); sin embargo, el margen
financiero bruto retrocede pasando de 72.39% a 68.55%
de forma interanual. Las provisiones por su parte
registran un ligero incremento de 2.66% debido
principalmente a la inclusin del recupero de
provisiones, mejorando as el margen financiero neto
que asciende a 53.28% (54.51% en junio 2012).

El banco logra generar una utilidad neta de

S/.799.97millones,7.20% mayor a la registrada en el mismo
periodo del ao anterior, aunque con un ligero deterioro e el
margen neto, el cual alcanzo el 23.97% de los ingresos, mientras
que en junio de 2012 fue de 27.35%.
El resultado neto le otorgo al banco una rentabilidad anualizada
promedio para los accionistas de 22.46%, superior a la
registrada al cierre de 2012 y al promedio del sistema
financiero. Respecto a la rentabilidad anualizada del sistema
financiero. Respecto a la rentabilidad anualizada promedio
sobre los activos, la misma asciende a 1.89% ubicndose por
debajo del sistema financiero como se observa a continuacin:

ndice de eficiencia
Al 30 de junio de 2013 se observa una mejora en el ratio de
eficiencia del banco, el mismo que pasa de 40.46% en junio 2012
a 38.83%, ubicndose as con el promedio del sistema financiero,
mientas que los bancos ms grandes (BCP, BBVA, Scotiabank)
del pas registran mejores niveles de eficiencia segn detalla:
De esta manera, el banco logra generar una utilidad neta de
S/.799.97millones,7.20% mayor a la registrada en el mismo
periodo del ao anterior, aunque con un ligero deterioro e el
margen neto, el cual alcanzo el 23.97% de los ingresos, mientras
que en junio de 2012 fue de 27.35%.

Indicador de solvencia
Al primer semestre del 2013, el banco registra un patrimonio
efectivo de S/.10,208.67 millones, el cual se incrementa en
14.33% respecto al 2012(S/.8,929.25),del cual el 65.47
corresponde a nivel I (tier1) y 34.53%del nivel II(tier2), los
cuales cubren adecuadamente los requerimientos
patrimoniales que ascienden a S/.6,779.77millones.
El banco logra un ratio de capital global de 15.06% al
primer semestre del 2013, ubicndose por encima del
mostrado al cierre de 2012(14.72%) y del promedio
del sistema (14.51%).

Indicador de liquidez
El BCP mantiene una poltica de liquidez
conservadora, registrando indicadores holgados
con relacin a los mnimos establecidos por la
SBS DE 8.0% en moneda nacional y 20.0% en
moneda extranjera. En relacin a moneda
nacional, registra un promedio mayor al del
sistema, mientras en moneda extranjera estara
debajo del promedio.

INTERBANK

Resumen Financiero
La utilidad neta de Interbank fue de S/. 647.1
millones en el 2013, 13.4% mayor que la del ao
anterior. Los principales factores que
contribuyeron a este resultado fueron incrementos
de 6.1% en el margen financiero bruto y 29.8% en
los resultados por operaciones financieras, as
como una cada de 10.0% en provisiones,
parcialmente contrarrestados por un aumento de
9.4% en gastos administrativos.

Los ingresos financieros

crecieron 8.3%,
principalmente impulsados
por un incremento de 13.5%
en los ingresos por crditos,
aunque fueron parcialmente
contrarrestados por un
aumento de 15.6% en los
gastos financieros, vinculado
a mayores volmenes
promedio de las distintas
fuentes de fondeo.

El retorno
anualizado sobre
el patrimonio
promedio fue
26.6% en el 2013,
por debajo del
27.1% reportado
en el 2012.

En el 2013, as como en el 2012, la utilidad neta

estuvo afectada por factores no recurrentes, la
mayora de los cuales fueron relacionados a
ganancias extraordinarias por la venta de
inversiones. En el 2013, estas ganancias generaron
S/. 63.2 millones en ingresos netos de impuestos,
mientras que en el 2012, estas contribuyeron S/.
13.4 millones a la ltima lnea. Al excluir los
factores no recurrentes, la utilidad neta habra
crecido 4.8% en el 2013.

La utilidad antes de impuestos creci

15.5% en el 2013, pero fue parcialmente
contrarrestada por una mayor tasa
efectiva de impuestos, resultando en un
incremento de 13.4% en la ltima lnea.
La tasa impositiva efectiva aument de
25.0% en el 2012 a 26.3% en el 2013,
producto de menores ingresos no
gravados con impuesto a la renta en
relacin con la utilidad antes de
impuestos.

Estado de
Resultados
s/. millones
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Margen Financiero Bruto
Provisiones
Margen Financiero Neto
Ingresos por servicios
financieros
Resultado por operaciones
financieras
Gastos administrativos
Margen Operacional
Depreciacion y amortizacin
Otros ingresos y gastos
Utilidad antes de impuestos

% var
2012
2193
-510.8
1682.2
-408.3
1273.9

2013
2374.5
-590.3
1784.2
-367.5
1416.7

8.30%
15.60%
6.10%
-10.00%
11.20%

279.7

256.5

-8.30%

275.5
-986.3
842.9
-98.3
16
760.6

357.8
-1079.4
951.6
-104.2
31.3
878.6

29.80%
9.40%
12.90%
6.10%
95.40%
15.50%

INDICADORES DE SOLIDEZ
PATRIMONIAL
Interbank tiene segmentada la cartera en tres bancas para
efectos de su gestin: Banca Comercial, Banca Pequea
Empresa y Banca Personas.
En el siguiente cuadro semuestrael ndice de solidez
patrimonial de Interbank del ao 2013 desde el mes de enero
hasta el mes de julio.
En el siguiente cuadro se muestra el ndice de solidez
patrimonial para Interbank en los ltimos 5 aos. En lnea con
los mayores requerimientos de capital ante la nueva regulacin;
Interbank, mostr un fortalecimiento en suestructurade
capital.

Para el ao 2013, el principalmovimientoen el

patrimonio estuvo dado por el aumento del capital social
por capitalizacin de las utilidades, de la cual tambin se
reparti un porcentaje para cubrir la reserva legal. Cabe
resaltar que la poltica del directorio de
capitalizar por lo menos el 55% de la utilidad neta
(incluyendo reservas legales) le ha permitido seguir con
suplande crecimiento.

INDICADORES DE
RENTABILIDAD
Rendimiento sobre los Activos
(ROA)
Durante el transcurso del 2009 al 2010
ha tenido un pequeo descenso,
mientras que del ao 2010 al 2011
hubo un ascenso. Por otra parte, en el
ao 2011 al 2012 hubo un descenso de
este ndice.

Rendimiento sobre el Capital

(ROE)
Si bien en el ao 2009 mantena un alto nivel
de rentabilidad durante estos ltimos aos ha
ido disminuyendo debido a la intensa
competenciay mayores requerimientos de
provisiones conllevando a un retorno sobre
patrimonio de 27.1% en el ao 2012. Uno de
los retos para la banca en el ao 2013 ser
aumentar la bancarizacin.

INDICADORES DE EFICIENCIA

El ratio de eficienciadel Banco mejor de

49.3% en el 2009 a 47.9% en el 2010,
debido al incremento en el margen , a los
ingresos por servicios no netos y un gasto
administrativo moderado.
La estabilidad en los gastos ha llevado a
una mejora en el ratio de eficiencia, de
48.3% en el 2010 a 48.0% en el 2011.

INDICADORES DE
SOLVENCIA
Correspondiente al ejercicio 2012, el
principal movimiento en el patrimonio
fue por el aumento de capital que
ascendi a S/.256.7 millones, de la cual
se capitaliz el 45%, se repartieron
dividendos por el 45% y el 10% restante
se constituy en la reserva legal (S/.57.0
millones).

Luego de medir la relacin entre el capital

ajeno (fondos o recursos aportados por los
acreedores) y el capital propio (recursos
aportados por los socios o accionistas, y lo que
ha generado la propia institucin), podemos
decir que el respaldo patrimonial que tiene
Interbank hasta el 2012 ha sido levemente
bajo en comparacin al sistema. No obstante,
se ha mostrado una mejora durante este
ltimo semestre, en el que el ratio de solvencia
ha sido de 10.74 y el del sistema de 9.93.

INDICADORES DE
LIQUIDEZ
A junio del 2013, los ratios de liquidez
promedio mensual lo confirma puesto que
fueron de 44.47% en moneda nacional,
ligeramente por debajo de la medida del
sector (47.04%) y de 44.14% en moneda
extranjera, ligeramente por debajo del sector
(49.8%), aun as, por encima del mnimo legal
requerido, de 8% y 20% respectivamente.

Los fondos disponibles se han incrementado (+28.8%)

producto de mayores fondos de encaje en lnea con el
aumento de la tasa de encaje por parte del BCR junto
a un mayor saldo de depsitos, y tambin por
aumento de los fondos obtenidos por la liquidacin de
losCDemitidos. Esto ha determinado que el aumento
de fondos disponibles sea superior a lo registrado en
periodos anteriores, lo que conllev a un incremento
en la cobertura de los depsitos a la vista y de
depsitos totales.