Las razones financieras son herramientas analticas
que utiliza el administrador financiero para tomar
decisiones racionales en relacin con los objetivos de la empresa; pueden medir en un alto grado la eficacia y comportamiento de la empresa. Estas presentan una perspectiva amplia de la situacin financiera, puede precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad. La liquidez de una organizacin es juzgada por la capacidad para saldar las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que stas se vencen. Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes. Anlisis: Permite medir la liquidez de la empresa a corto plazo. Establece si la empresa posee suficientes activos corrientes que puedan ser convertidos a efectivo para satisfacer el pago de sus deudas a corto plazo. Mide el nmero de veces que los activos circulantes del negocio cubren sus pasivos a corto plazo. Frmula: = Activos Circulantes . Pasivos Circulantes
Interpretacin: Esta razn nos muestra que en ninguno de los dos aos la empresa ha tenido la liquidez suficiente para solventar sus deudas a corto plazo; pero a pesar de esto, comparando ambos aos, el mejor ha sido el 2005 con una razn de 0.96 a 1, y tal como se haba mencionado anteriormente, sus activos circulantes no pueden cubrir el total de sus pasivos circulantes. Anlisis: Permite medir o verificar las disponibilidades de la empresa, a corto plazo, para afrontar sus compromisos, tambin a corto plazo, sin tener que recurrir a la venta del inventario; y es comparable con diferentes entidades de la misma actividad; pero no contempla el inventario por considerarlo como el activo con menor liquidez. Frmula: =Activos Circulantes - Inventario Pasivos Circulantes
Interpretacin: Esta razn nos muestra que en ambos aos la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo no ha sido satisfactoria, pero comparando los dos aos, el ao de 2005 ha reflejado una leve mejora. Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo. Anlisis: Esta razn muestra el porcentaje que la empresa utiliza por cada dlar de inversin de los accionistas, para financiar los activos. Frmula: = Total de Pasivos . Patrimonio Neto
Interpretacin: Esta razn refleja que la empresa se encuentra en una situacin riesgosa desde el punto de vista financiero. Aunque el monto de la razn para el ao 2005 haya disminuido con respecto al ao 2004, esta cifra reflejada, de 2.62 de financiamiento de los acreedores por cada dlar de inversin, es an bastante riesgosa para la empresa. Anlisis: Muestra el porcentaje de los activos que han sido financiados por los acreedores. Frmula: = Total de Pasivos . Total de Activos
Interpretacin: La diferencia en el porcentaje para ambos aos es mnima, para el ao 2005 disminuy tan solo en 1%. Este 0.72 que seala la razn para el ao 2005, quiere decir que el 72% de los activos totales para este ao estn financiados por los acreedores. Con estas razones se pretende medir el nivel o grado de rentabilidad que obtiene la empresa ya sea con respecto a las ventas, con respecto al monto de los activos de la empresa o respecto al capital aportado por los socios. Los indicadores ms comunes son los siguientes:
Mide el porcentaje de utilidad logrado por la empresa despus de haber cancelado las mercancas o existencias:
Margen bruto= Utilidad bruto Ventas Netas
Indicador de rentabilidad que se define como la utilidad operacional sobre las ventas netas y nos indica, si el negocio es o no lucrativo, en s mismo, independientemente de la forma como ha sido financiado.
Margen operacional= Utilidadoperacional Ventas Netas Indicador de rentabilidad que se define como la utilidad neta sobre las ventas netas. La utilidad neta es igual a las ventas netas menos el costo de ventas, menos los gastos operacionales, menos la provisin para impuesto de Renta, ms otros ingresos menos otros gastos.
Margen neto= Utilidad neta Ventas Netas
El rendimiento del patrimonio promedio determina la eficiencia de la administracin para generar utilidades con el capital de la empresa ROE= Utilidad neta Patrimonio