INFORME N 1: La restriccin externa y su vinculacin con el problema industrial.

Principales cuentas del Balance de Pagos.

A diferencia de lo ocurrido en otros momentos de la historia Argentina, tras aos de records en materia de crecimiento econmico, el comercio exterior de mercancas exhibe importantes supervits. Como se observa en el grfico, los factores explicativos actuales del problema de divisas en el perodo 2008-2013 (que se agudiza entre 2011-2013) son, en orden de importancia: las utilidades y dividendos remitidas por las filiales locales de empresas transnacionales, el pago de intereses de la deuda externa, y el dficit de servicios motorizado por el abaratamiento relativo del turismo en el extranjero

Variacin de Reservas Internacionales Total Cuenta Capital y Financiera

Utilidades y Dividendos 2003-2007 Intereses 2008-2013 2011-2013

Total Servicios

Total Mercancas

Total Cuenta Corriente

-60000 -40000 -20000 0 20000 40000 60000 80000 100000

Fuente: Elaboracin propia sobre la base del Ministerio de Economa

Efecto precio y cantidad en el crecimiento de las exportaciones de MOI y MOA: 2002-2007 y 2008-2012 Manufacturas de Origen Industrial
20.0% 15.0% Cantidad 10.0% 5.0% 0.0% Precio 8.0% 6.0% 14.0% 12.0% 10.0% Cantidad Precio

Manufacturas de Origen Agropecuario

4.0%
2.0% 0.0%

-5.0%

2002-2007

2008-2012

2002-2007

2008-2012

Las exportaciones de MOI crecieron a un 16% promedio anual entre 2002 y 2007. El crecimiento de desacelera en el perodo 2008-2012, alcanzando el 9% promedio anual. Lo particular de este ltimo perodo es que el resultado final es una combinacin de crecimiento de precios y de reduccin de cantidades exportadas a contraposicin del primer perodo donde el efecto precio es menor al efecto cantidad.

Las exportaciones de MOA crecieron a un 12% promedio anual para el perodo 2002-2007 y un 10% promedio anual para 2008-2012. Este crecimiento se explica por una combinacin pareja entre los efectos precio y cantidad para ambos perodos.

Fuente: Elaboracin propia en base a datos del Ministerio de Economa.

30,000

Comercio de Mercancas a precios corrientes Comercio de Mercancas a precios de 2004

25,000

20,000

Detrs del supervit comercial de mercancas existen importantes limitaciones estructurales que han permanecido ocultas detrs de la extraordinaria situacin de precios internacionales de los productos de exportacin.
12,925

15,000

10,000

5,000

Los trminos de intercambio en 2004 son en promedio un 15% superiores a los imperantes en el perodo 1986-2003.

Efectivamente, en 2012, producto fundamentalmente de los precios de exportacin de las manufacturas de origen industrial, los trminos de intercambio eran un 72% superiores a los imperantes en el perodo 1986-2004.
2012

0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

-5,000 -7,515 -10,000

Como vemos en el grfico, esta situacin permite comprender en parte porqu el problema de la restriccin externa se agudiz recin en los aos 2011 y 2012 y no antes.

Fuente: Elaboracin propia sobre la base del Ministerio de Economa

El problema de la restriccin externa est vinculado fundamentalmente las continuidades estructurales del sector industrial. Estrategias de la cpula empresaria (alta extranjerizacin) de bajo valor agregado local (fuerte propensin importadora inherente a sus estrategias globales y al lugar de la Argentina en las mismas) y alta remisin de utilidades. Lmites estructurales del resto de la estructura industrial (baja productividad y dificultades para competir en contextos de apreciacin cambiaria).

Exportaciones FOB por grandes rubros en millones de dlares: Convertibilidad, 2002-2007 y 2008-2012

Combustibles y energa

Para los tres perodos analizados, las MOA y las MOI , son los rubros que explican el grueso de las exportaciones argentinas. Por otra parte, Combustibles y Energa es el nico de los grandes rubros en los que las exportaciones en valor se han levemente incrementado pero al mismo tiempo ha reducido su participacin en el total.

Manufacturas de origen industrial (MOI)

2008-2012 2002-2007 Manufacturas de origen agropecuario (MOA) Convertibilidad

Productos primarios

20000

40000

60000

80000

100000

120000

140000

Fuente: Elaboracin propia en base a datos del Ministerio de Economa.

Principales rubros de importacin.

El dficit de las principales ramas que, tanto en la convertibilidad como ahora, explican el grueso de las importaciones industriales del pas, ha aumentado considerable e ininterrumpidamente, luego de la devaluacin de 2002. Esto tiene que ver fundamentalmente con dos cosas. Con limitaciones estructurales de gran parte de la industria argentina, por un lado, y, por el otro, con una fuerte propensin importadora de las empresas industriales lderes (fundamentalmente el segmento automotriz y en qumicos bsicos) que es inherente a sus estrategia productiva en la Argentina (y en el mundo).
7.4 6.8 2008-2012 2002-2007 Convertibilidad

Fabricacin de tubos, vlvulas y otros componentes electrnicos, y transmisores de radio y televisin y aparatos de telefona. Fabricacin de maquinaria de uso especial. Produccin de combustibles lquidos, gaseosos y grasas lubricantes. Fabricacin de maquinaria de uso general.
%

4.8 5.4 5.0 4.9 5.8 6.1 6.1 2.8 1.5 6.5 6.8

Fabricacin de partes, piezas y accesorios para vehculos automotores y sus motores. Fabricacin de productos qumicos.

5.8 5.4 7.0 7.6 7.1 9.2 11.6 8.7 12.7 10.3 8.8 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0

Fabricacin de sustancias qumicas bsicas, excepto abonos.

Fabricacin de vehculos automotores.

Fuente: Elaboracin propia sobre la base del Ministerio de Economa

100.00

Utilidad/VA (cpula industrial)

Participacin cpula en el PBI Industrial

300.0

90.00

Productividad por obrero ocupado grandes (1993 = 100, eje der.)

Productividad por obrero ocupado resto (1993 = 100, eje der.)

284.7 250.0

80.00

La masa de utilidades corrientes de las grandes empresas industriales ha crecido a un promedio anual acumulativo del 23% entre 2003 y 2011 (48% si se incluye el 2002), cuando en la convertibilidad no llegaba al 1%. El producto por obrero ocupado creci a un ritmo superior al 8% anual acumulativo en las grandes empresas industriales, mientras que en el resto apenas lo hizo al 2,8%. Esto explica que la relacin entre uno y otro indicador haya pasado de 1,6 veces en 2001 a 2,6 en 2011.

70.00

Participacin promedio en el valor agregado bruto industrial de las 280 empresas ms importantes: Convertibilidad: 38,9% 2002-2011: 54,1% 54.5

200.0

60.00

50.00

150.0

40.00 30.16 30.00 100.0

20.00 50.0 10.00

0.00 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

0.0

Fuente: Elaboracin propia sobre la base del Ministerio de Economa y el INDEC

El 35,7% de las importaciones industriales entre 2008 y 2012 han sido de productos automotrices (19,5) y qumicos (16,2)
Fabricacin de tubos, vlvulas y otros componentes electrnicos, y transmisores de radio y televisin y aparatos de telefona. Fabricacin de maquinaria de uso especial. Produccin de combustibles lquidos, gaseosos y grasas lubricantes.
Fabricacin de maquinaria de uso general.
%

4,8
5,4 5,0 4,9 5,8 6,1 6,1

2,8
1,5

6,5 6,8
7,4

2008-2012
2002-2007 Convertibilidad

Fabricacin de partes, piezas y accesorios para vehculos automotores y sus motores.

6,8
5,8 5,4 7,0 7,6 7,1 9,2

Fabricacin de productos qumicos. Fabricacin de sustancias qumicas bsicas, excepto abonos.

Fabricacin de vehculos automotores.
0,0 2,0 4,0 6,0

11,6
8,7

12,7 10,3
8,8

8,0

10,0

12,0

14,0

Fuente: Elaboracin propia sobre la base del Ministerio de Economa

Una mirada sobre la industria automotriz

Algunos comentarios relacionados con las estrategias globales de las empresas terminales y autopartistas. Nueva divisin del trabajo al interior de la industria automotriz: las terminales pasan a encargarse del diseo y ensamble y relegan a las autopartistas la fabricacin (y los costos) de sub-ensambles.
Las terminales ya no fabrican alta tecnologa sus casas matrices y modelos obsoletos en la periferia. Hay una tendencia a la homogeneizacin de modelos y tcnicas.
Lo anterior, entre otras cosas, permiti una profunda racionalizacin de las estructuras de proveedores. Los proveedores se globalizan como respuesta a esta nueva divisin de tareas. La globalizacin se produce mediante estructuras regionales (lo cual tiene que ver con las especificidades de la industria automotriz), constituidas por centros de fabricacin y filiales de logstica.

Esquemticamente, en sudamrica, por cuestiones que tienen que ver esencialmente con el tamao del mercado interno, Brasil ocupa el lugar de centro de abastecimiento y la Argentina (cuyo segmento autopartista se encuentra en gran medida controlado por grandes filiales de empresas transnacionales con presencia en ambos pases) el lugar de logstica.

30.0

25.0

Si en el 2003 la produccin de automviles representaba el 5% de la actividad industrial en el pas, para 2012 lleg a representar el 24%, con un crecimiento promedio anual del 20%
18.8 16.9 16.6

26.5 24.7 23.4

20.0

15.0 13.5

10.2 10.0 8.1

5.3 5.0

0.0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fuente: Elaboracin propia sobre la base del INDEC.

700

60

Importacin/Consumo Aparente de autopartes (eje der.)

Produccin Terminal

Produccin Autopartes

600 50

Estas transformaciones histricas en las estrategias de los grandes productores de automviles explican el proceso de desarticulacin local de la industria.

500

(%, 1991=100)

400

30

321.2
300

Impo/Consumo Interno (%)

429.7

40

En el grfico se observa una creciente disociacin entre la produccin del segmento terminal y el autopartista que se produce en paralelo a un fuerte aumento de la sustitucin de produccin nacional por importada.
En el cuadro que sigue veremos que esto no slo esta vinculado a la fuerte importacin del segmento terminal, sino tambin a la propia porpensin importadora del segmento autopartista.

20 200

186.1 178.9

10 100

0 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fuente: Pinazo, G. (2013). La nueva divisin internacional del trabajo y su impacto en la periferia: un anlisis desde la industria automotriz argentina entre 1990 y 2010. Tesis doctoral. Doctorado en Ciencias Sociales, Universidad de Buenos Aires.

Estructura de compras del segmento autopartista segn origen del capital y nivel de facturacin.

Otras firmas del grupo en Argentina Filiales locales de Empresas Transnaciona Empresas de Capital Local 20% de mayor facturacin Resto 20% de mayor facturacin Resto

Otros productores nacionales

Distribuidores nacionales de productos importados

Empresas del grupo en el extranjero

Importacin directa de terceras empresas

Otros

0 5 0 4

53 35 53 66

0 11 29 14

29 28 2 1

18 21 16 13

0 1 0 2

Filiales locales de Empresas Transnacionales Empresas de Capital Local

5 6

38 61

9 12

28 4

19 14

1 3

El 56% de las compras de las filiales locales de empresas transnacioanles son importadas.

Fuente: Pinazo, G. (2013). La nueva divisin internacional del trabajo y su impacto en la periferia: un anlisis desde la industria automotriz argentina entre 1990 y 2010. Tesis doctoral. Doctorado en Ciencias Sociales, Universidad de Buenos Aires. Consecuencias de la desarticulacin del segmento autopartista: En un contexto donde el valor bruto de produccin del segmento creci 4,5 veces a precios corrientes entre 1997 y 2007, la demanda de productos de plstico descendi casi un 70% en trminos absolutos, la de caucho en un 10%, la de motores y turbinas en un 50%. No slo la demanda a ninguno de los sectores en los que puede dividirse la actividad econmica interna segn la Matriz Insumo Producto creci a la par del segmento, sino que si las medimos a precios constantes, utilizando como deflactor los precios implcitos del PBI (es decir, si vemos la evolucin de las cantidades demandadas), las nicas ramas industriales que produjeron ms para el sector autopartista fueron la de fabricacin de carroceras y los metales no ferrosos (obviamente, en menor proporcin a lo que creci el sector).

Empleo asalariado en la trama automotriz.

300,000.0
Terminal Terminal-Indirecto Autopartista Autopartista-Indirecto Produccin Terminal (eje der.)

900,000.0

800,000.0 250,000.0 700,000.0

200,000.0

600,000.0

500,000.0 150,000.0 408,777.0 457,956.0 400,000.0

Cantidad de Vehculos

Cantidad de personas

565,903.1

En el grfico se puede observar que, producto del proceso de sustitucin de produccin nacional por importada antes mencionado, se llega a 2012 con una produccin final que duplica los niveles de la convertibilidad, pero con niveles de empleo asalariado sensiblemente menores. Las cadas en los niveles de empleo tienen que ver fundamentalmente con la cada directa e indirecta en el segmento autopartista.

100,000.0

300,000.0

200,000.0 50,000.0 100,000.0

0.0 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

0.0

Fuente: Pinazo, G. (2013). La nueva divisin internacional del trabajo y su impacto en la periferia: un anlisis desde la industria automotriz argentina entre 1990 y 2010. Tesis doctoral. Doctorado en Ciencias Sociales, Universidad de Buenos Aires.

El empleo indirecto de ambos segmentos se calcul, para el perodo 1991-2002, sobre la base de los indicadores de efectos multiplicadores de la MIP-97; y para el perodo 2003-2010, sobre la base de la actualizacin de la matriz (mediante el mtodo RAS) para 2007. Este cambio explica las variaciones abruptas del empleo indirecto del segmento autopartista entre los aos 2002 y 2003.

Una mirada sobre la qumica bsica.

Algunos comentarios relacionados con la situacin de la produccin de qumicos bsicos.

El principal dficit comercial de la industria qumica se encuentra en el segmento de qumicos bsicos. Entre 2008 y 2012 el dficit comercial del segmento fue de alrededor de 15 mil millones de dlares. Ms de dos veces el dficit acumulado entre los aos 2003 y 2007 y significativamente mayor al del sector autopartista (11 mil millones de dlares entre 2008 y 2012). Las principales razones del dficit hay que buscarlas en la confluencia de tres factores: a) las estrategias globales de las principales empresas transnacionales productoras del segmento, b) el lugar de la Argentina en esas estrategias globales, c) la importancia de la industria qumica en las estrategias geopolticas de los grandes pases productores de bienes industriales. De un tiempo a esta parte los grandes productores han buscado deslocalizar desde sus casas matrices a pases emergentes, gran parte de la produccin de qumicos bsicos por razones de salarios y escala. Por cuestiones de escala y capacidad de intervencin del Estado (asociada al problema de la escala) la Argentina ocupa un lugar marginal en la produccin mundial de qumicos bsicos.

Algunos comentarios relacionados con la situacin de la produccin de qumicos bsicos. Segn el especialista Benedicto Vazquez (2012): Lo que impulsa el crecimiento de la industria en China es la poltica del gobierno de autosuficiencia en petroqumicos y plsticos. Para tratar de cumplir este objetivo China ha iniciado una estrategia de dos frentes que consiste en incrementar la capacidad de etileno, un petroqumico bsico que se usa en un sinnmero de plsticos y en asociarse con multinacionales para obtener acceso a la tecnologa requerida para productos ms sofisticados. Esta estrategia desde la compra de grandes compaas qumicas transnacionales por capitales Chinos, como los nuevos negocios entre PetroChina, Qatar Petroleum y Shell para construir una moderna refinera en la provincia de Zhejiang con una capacidad de 400.000 barriles por da. Todas estas tendencias explican porqu, por un lado, China se ha convertido en uno de los grandes productores mundiales de productos qumicos, llegando a ser el segundo proveedor de productos qumicos de uso industrial del mundo, desplazando a Alemania y Francia; y, por el otro, el grueso de las principales compaas de la industria (cuando no son de origen Chino) han decidido instalar importantes filiales en dicho pas.

En este marco, es muy difcil pensar que pueda llevarse adelante un significativo proceso de sustitucin de importaciones en el segmento en la Argentina.