FLUJO DE CAJA

Que

es un

Flujo de

Caja ?

Se denomina cash flow o flujo de caja a la proyeccin de ingresos y egresos de efectivo de una empresa, para un periodo determinado. Es una herramienta clave para analizar una propuesta de negocio. Para poder ser ledo por los dems se deben conocer los supuestos o datos sobre los que se basa cada flujo de caja.

INGRESOS
Ventas al contado

Pagos a proveedores comerciales Pago de remuneraciones y beneficios Pago de Servicios a Terceros Pago de impuestos Pago de otros costos fijos Pago por la compra de activos fijos Amortizacin de Crditos de accionistas Amortizacin de crditos bancarios

Cobranzas de ventas al crdito

Ventas de Activos fijos

Prestamos de Accionistas Prestamos de Instituciones Financieras, entre otros.

EGRESOS

CLASIFICACION DE FLUJO DE CAJA

Se clasifican en: Flujo de Caja Financiero Flujo de Caja Econmico

CLASIFICACION DE FLUJO DE CAJA

Estructura bsica
1- Presupuesto de Caja Econmico

Inversin Fija Capital de Trabajo Valor de Recupero Ingresos Mdulo: Operacin Egresos Flujo de Caja Financiero Mdulo: Inversin

Flujo de Caja Econmico

Prstamos

2- Presupuesto de Caja Financiero

Amortizacin Inters

Mdulo: Financiamiento

Flujo de Caja Financiero Neto

METODOS PARA ELABORAR UN FLUJO DE CAJA

Para armar un flujo de caja coherente y vendedor .

Metodo directo
Flujo de Caja Financiera (FCF)
(FCF) = Cobros por _ Actividades Actividades Operativas Pagos por Operativas

Este mtodo se basa en los cobros y pagos efectuados

.

Mtodo directo

Mtodo indirecto

Flujo de Caja Econmico (FCE)

(FCF) = Utilidad del Amortizacin Ejercicio + Depreciacin y del Ejercicio

Este mtodo se basa en los ingresos y gastos pagabl

Mtodo indirecto

TIPOS DE FLUJO DE CAJA

Flujo de Caja libre o Free Cash Flow (FCF) Es el efectivo del que dispone la empresa para pagar a los tenedores de deuda (intereses) y a sus accionistas (dividendos).

Flujo de Caja para el accionista o Equity Free Cash Flow ( EFCF) Es el flujo que les corresponde a los accionistas de una empresa o proyecto (dueos del patrimonio).

Flujo de Caja de Deuda ( FCD) Es el flujo que muestra el saldo disponible para los tenedores de la deuda. Incluye en su estimacin los prstamos recibidos por la firma y los intereses pactados.

TIPOS DE FLUJO DE CAJA

Flujo de Caja de Capital o Capital Cash Flow ( CCF) Como sabemos, el capital necesario para que la actividad o proyecto de la empresa se ejecute es aportado por dos agentes: Los dueos del patrimonio y los dueos de la deuda. En este sentido, el CCF refleja el saldo que obtienen los tenedores de la deuda y los dueos del patrimonio de la empresa, es decir, el flujo neto que se les desembolsa a los dueos del capital.

ndices de Rentabilidad
VAN El VAN mide el cambio en la riqueza del inversionista al realizar la inversin. Si el VAN es (+), significar que habr ganancia

TIR

La Tasa Interna de Retorno indica que las entradas de efectivo de una inversin sean iguales al Valor Actual de las salidas en efectivo de esta inversin. Si el TIR es (>)que el costo de capital, la inversin es rentable y se acepta. Si el TIR es (< ) que el costo de capital, la inversin no es rentable no se acepta. Si el TIR es (=)a costo de capital, la decisin ser indiferente si se acepta o no la inversin.

Si el VAN es (-), significar que las ganancias no son suficientes para recuperar el dinero invertido. Si el VAN = 0 el proyecto es indiferente

C A S O P R A C T I C O

La empresa cafetalera OSKITO CARIBEO S.A. dedicada a la exportacin de caf orgnico, presenta los siguientes estados financieros al cierre de los aos (0) y (1):

C A S O P R A C T I C O

C A S O P R A C T I C O

C A S O P R A C T I C O

C A S O P R A C T I C O