Aplicaciones de

Anualidades
Clculo de Operaciones financieras de Crdito

Prof. Alejandro Irene Prez
Definicin y ejemplos
Anualidad: serie de pagos peridicos
Ejemplos:
Hipoteca de una casa
Prstamo de un carro
Depsito mensual de una cantidad fija por cierto
perodo de tiempo


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Clasificacin de anualidades
Por trminos:

Definida anualidad en la cual se define la fecha inicial y la
fecha final de pagos

Contingente anualidad que tiene principio definido pero el
final depende de ciertas condiciones

Perpetuidad anualidad cuyo trmino tiene principio pero no
final


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Por fecha de pagos
Ordinaria los pagos se hacen al final de cada perodo
Vencida los pagos se hacen al principio de cada perodo
Diferida los pagos se hacen al final de cada perodo pero el
trmino de la anualidad no comienza hasta despus de
cierto tiempo


Por periodo de pago y de conversin
Simple perodo de pago coincide con perodo de
conversin
Compleja perodo de pago no coincide con perodo de
conversin


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Frmulas de anualidades
i
i R
M
n
] 1 ) 1 [( +
=
i
i R
P
n
] ) 1 ( 1 [

+
=
1 ) 1 ( +
=
n
i
Mi
R
donde: M es el monto de la anualidad
R el pago peridico
i la tasa peridica
n el total de pagos
n
i
Pi
R

+
=
) 1 ( 1
Nota aclaratoria: Estas
frmulas aplican a anualidades
definidas, ordinarias y simples. En
este mdulo se asume que las
anualidades presentadas son de
este tipo.
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Ejemplo 1
Se hacen 3 depsitos de $430 al final de cada mes por 3
meses en una cuenta que acumula un 5% anual computado
mensualmente. Halle la cantidad en la cuenta al final del
tercer mes.
Solucin:
Hacer un diagrama que represente esta situacin

1 mes 2 meses 3 meses
$430 $430 $430
Representa esta situacin una anualidad?
Qu haras para hallar el monto a los 3
meses?
Hoy
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Ejemplo 1-(cont.)
Para hallar el monto se tienen las siguientes opciones:
Opcin #1:Hallar el monto de cada depsito a los 3
meses usando la frmula



y despus sumar las cantidades resultantes. Recuerda que
P es el principal(en este caso cada depsito), i la
tasa peridica y n el total de veces que se calculan
los intereses en ese perodo.
( )
n
i P M + = 1
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Ejemplo 1(cont.)
Opcin #2: Hallar el monto de una anualidad de 3
pagos mediante la frmula




i
i R
M
n
] 1 ) 1 [( +
=
Si se selecciona la primera opcin, slo hay que buscar 2
montos ya que el ltimo depsito se hace a los 3 meses. El
monto total sera la suma de los montos de los primeros 2
depsitos y el ltimo depsito.
Pero en la mayora de los casos la ltima opcin es ms til
porque se reduce la cantidad de clculos a realizar.
Imaginmonos que se hacen 60 o ms depsitos. El usar la
frmula para calcular el monto de esa anualidad nos evita el
tener que hallar 59 montos.
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Ejemplo 1(cont.)
Usando la frmula para calcular el monto se obtiene:

=
+
=
i
i R
M
n
] 1 ) 1 [(
=
(
(

|
.
|

\
|
+
12
05 .
1
12
05 .
1 430
3
1,295.38
Contestacin: A los 3 meses habr $1,295.38 en la cuenta.
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Ejemplo 2
Hallar el precio cash de un carro
Elsa compr un carro sin dar ningn anticipo
y pagando 60 mensualidades de $350. Si el
prstamo tena una tasa de inters de un 7%
anual computado mensualmente, halle el
precio cash del carro.
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Ejemplo 2(cont.)
Solucin:
Las mensualidades fijas de $350 nos
indican que este caso representa una
anualidad.
El precio cash sera la cantidad a
pagar en la fecha inicial para saldar el
carro.

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Ejemplo 2(cont.)
Diagrama de la situacin







Mes #1 Mes #2 Mes #60
$350 $350 $350 $350 $350
i
i R
P
n
] ) 1 ( 1 [

+
=
Como ya se mencion, el precio cash es la cantidad a pagar
por el carro en la fecha inicial; o sea, el valor presente de esa
anualidad . Para hallar el mismo se debe usar la siguiente
frmula.
Mes #3 Mes #59
donde R es el pago peridico,
i la tasa peridica y n el total
de pagos.
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Ejemplo 2(cont.)
i
i R
P
n
] ) 1 ( 1 [

+
=
=
+
=

12 / 07 .
] ) 12 / 07 . 1 ( 1 [ 350
60
Sustituyamos en la frmula
$17,675.70
Contestacin: El precio cash del carro
es $17,675.70
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Ejemplo 2(cont.)
Preguntas relacionadas
Cunto pag en total Elsa por el carro?
Elsa pag 60 mensualidades de $350. Por lo tanto
pag 60 ($350), que es igual a $21,000.
Cunto pag en intereses?
Si el precio cash del carro era $17,675.70 y ella
pag un total de $21,000, la cantidad pagada en
intereses fue:
21,000 - 17,675.70 = 3,324.30
Pag $3,324.30 en intereses

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Ejemplo 3
Cul sera el precio cash del carro del ejemplo
anterior si adems de las mensualidades, se pag
$3,000 de anticipo?
Solucin:
Como los $3,000 se pagaron en la fecha inicial, el
precio cash sera el anticipo ms el valor presente de
la anualidad. Esto es,
3,000 + 17,675.70 = 20,675.70
Contestacin:El precio cash sera $20,675.70
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Ejemplo 3
Mensualidad de una casa

Jos desea comprar una casa valorada en $170,000.
Tiene $12,000 para dar de anticipo y consigue un
prstamo por 30 aos al 7.5% anual computado
mensualmente. Si la mensualidad ms alta que puede
pagar Jos es de $675, podr comprar esa casa o
deber buscar otra ms econmica?
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Ejemplo 3(cont.)
Anlisis de Jos
Jos cree que podr comprar esa casa ya que
hizo el siguiente anlisis:
En mensualidades pagar un total de:
$675(360)=$243,000
Si la casa cuesta $170,000 y adems de dar un
anticipo de $12,000 l va a pagar $243,000 en
mensualidades, est seguro que la mensualidad
ser menor que $675 y por lo tanto, podr
comprarla.

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Ejemplo 3(cont.)
Estar correcto el anlisis que hizo Jos?
Para determinar si Jos podr comprar esa
casa, se necesita saber cul sera la
mensualidad de la misma, ya que lo ms que
l puede pagar es $675 mensuales.

Como el pago mensual es fijo, este es un
ejemplo de una anualidad y la mensualidad
de la casa es el pago peridico de la misma.
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Ejemplo 3(cont.)
Diagrama de la situacin
Para buscar el pago peridico (R) de la
anualidad se debe usar la siguiente frmula:



donde P es el valor presente, i la
tasa peridica y n el total de pagos
n
i
Pi
R

+
=
) 1 ( 1
P
mes 1 2
R R R R
360














3
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Ejemplo 3(cont.)
Solucin: Los valores a sustituir en la frmula son:
P: el valor presente de la anualidad por pagar (
o sea, la deuda que quede despus de pagar el
anticipo). En este caso es 158,000 (170,000 12000)
i: la tasa peridica=(tasa anual)/(veces al ao que se
computan los intereses). En este caso es .075/12.
n: total de pagos. En este caso es 360.
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Ejemplo 3(cont.)
Al sustituir en la frmula obtenemos:

n
i
Pi
R

+
=
) 1 ( 1
76 . 104 , 1
) 12 / 075 . 1 ( 1
) 12 / 075 (. 000 , 158
360
=
+
=

El pago mensual de la casa es $1,104.76.
Contestacin: Lo ms que puede pagar Jos es $675
mensualmente. Por lo tanto, no puede comprar esta casa; debe
buscar una ms econmica.
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Ejemplo 4
Plan de ahorro
Luisa desea tener $40,000 dentro de 10 aos. Si sus
ahorros se pueden invertir al 5.5% anual computado
mensualmente, halle la cantidad a ahorrar
mensualmente para lograr su meta.


Lo que se desea hallar es el depsito mensual; en otras
palabras el pago peridico de la anualidad. Tenemos 2
frmulas para hallar este pago , pero en este caso se
tiene el monto. Por lo tanto, se usa la frmula para R
que tiene la M( el monto).
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Ejemplo 4(cont.)
Diagrama de la situacin
Para buscar el pago peridico (R) de la
anualidad se debe usar la siguiente frmula:



donde M es el monto de la anualidad,
i la tasa peridica y n el total de
pagos
mes 1 2
R R R
M=$40,000
120














3
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1 ) 1 ( +
=
n
i
Mi
R
Ejemplo 4-(cont.)
=
+
=
1 ) 1 (
n
i
Mi
R
Sustituyendo en la frmula se obtiene
=

|
.
|

\
|
+
|
.
|

\
|
1
12
055 . 0
1
12
055 . 0
40000
120
250.77
Contestacin: Luisa debe depositar $250.77
mensualmente para llegar a tener $40,000
dentro de 10 aos.
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Ejercicios de prctica
Prctica #1
Prctica #2
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