India: Oportunidades y desafos para Amrica Latina

Mauricio Mesquita Moreira Economista Principal Sector de Comercio e Integracin

Seminario Semana Asia: China y India Dos Potencias Emergentes EAFIT: Medelln, Colombia Agosto 23 al 27 de 2010

Motivacin
En la ltima dcada, el desempeo econmico y las perspectivas de LAC fueron profundamente afectadas por el surgimiento de China. El deseo insaciable de China por commodities ha impulsado una recuperacin econmica notable, pero tambin ha ejercido una fuerte presin competitiva sobre las manufacturas en la regin. Mientras que estos eventos todava desarrollan e impulsan el debate de polticas en temas como el rol de LAC en la divisin mundial del trabajo, otra economa con el plus de un billn de personas India se avecina en el horizonte. Qu oportunidades y retos trae este hecho? Puede India replicar el comercio explosivo que LAC tuvo con China en la ltima dcada? Acaso India simplemente amplificar los efectos de China y presentar el mismo tipo de retos para las polticas con los que la regin est lidiando, o impondr una problemtica diferente?

ndice

Hechos estilizados del crecimiento de India Grandes oportunidades, poco comercio: Por qu tan poco? La conexin comercio, inversin y cooperacin El reto competitivo Conclusiones

Hechos estilizados del crecimiento de India

Lecciones para ALC?

India y ALC tienen, con algunas diferencias de intensidad, estrategias de desarrollo my similares : SI (1950-80) y reformas liberales a partir 1990. Sin embargo, los resultados no siempre coinciden, en especial en las do ltimas dcadas; Por qu? La responsabilidad fiscal en India ha facilitado el cambio de rgimen; Bonos de las distorsiones: Intervencin estatal en India fue ms intensa, amplia y ms larga. Cambios marginales producen mayores retornos. India ha logrado criar nuevas fuentes de crecimiento: servicios de informtica y de procesamiento de negocios (IT and BPT services) . El legado dela SI en trminos de capital humano ha asegurado una masa critica de recursos ( por ejemplo los Institutos de Tecnologa indios) tanto en casa como fuera del pas. Crecimiento sin misterios : altas tasas de inversin y ahorros domsticos asociados con tasas altas de crecimiento de las PTF.

El comercio bilateral: grandes oportunidades pero.

que no se han realizado todava

Figure 16- Bilateral Trade Between LAC and India and LAC and China,1995-2008
140 China

20

40

US$ Billion 60 80 100

120

India

0 1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

Source: Comtrade

Por qu tan poco? Es el tamao del motor?

Por qu tan poco?

Los aranceles en las dos economas son muy altos

Por qu tan poco? Los costos de transporte tambin son altos

Figure 9 - Tariffs and Ad Valorem Freight Expenditures on LAC Imports from China and India. 2005 (%)
20

10

15

tariff

freight

CHN

IND

CHN

IND

CHN

IND

CHN

IND

CHN

IND

CHN

IND

ARG

BRA

CHL

PER

PRY

URY

Note: Tariffs are tariffs revenue divided imports. Data for Paraguay is for 2000. Source: Own calculation based on ALADI data

Por qu tan poco? Costos de transporte?

Figure 23. Median Sectoral Reponses from Selected LAC Countries to a 10% Reduction in either Freight or Tariffs Imposed on Chinese and Indian Imports.
India
60 60

China

Freight Tariffs

Freight Tariffs

40

20

ARG

BRA

CHL

ECU

PER

URY

0 ARG

20

40

BRA

CHL

ECU

PER

URY

Note: The Figure shows the median predicted change of imports across sectors as a consequence of a 10 percent reduction in either tariffs or freight rates for selected LAC countries. 2004 is used as a benchmark. See appendix for details. Source: Own calculations

En inversiones no hay todava mucha historia bilateral

Figure 26 - FDI Outflows and Mergers and Acquisitions
Latin America, India and China. Annual averages. 2005-07. US$ Million. 30,000

10,000

Desde Abril de 1990 a Marzo de 2009, la IED de LAC a India fue de US$ 11 millones o 0.01% de los ingresos totales. Ejemplos recientes: Empresa conjunta de Petrobras con ONGC para explorar mantos de gas en la costa Este de India (2007), y Marcopolo e Indian Tata Motors para producir autobuses en India.
Figure 27 - Direction of India's Outward FDI
1991-95 and 2002-06 (%)
1991-95 2002-06

20,000

Brazil

China

India
FDI M&A

Latin America

Mexico
8.6 20 5.1 1.1 35 15 3.9 9.3 14

Source: World Investment Report 2008

India invirti US$ 454 millones en LAC entre 2002-2006. Algunas seales alentadoras. (e.g. Jindal Steel en Bolivia; Inversin relacionada con ITS en casi toda la regin; Tata y Fiat en Argentina; ONGC en Trinidad.)
Africa

.7 26 15 13 8.1 .9 5.6 4.5 14

Central and East Europe South Asia

Latin America & the Caribbean South-East and East Asia

North America Western Europe

Others

Rest of Asia

Source: RIS Database

Cooperacin: aprovechando los incentivos del comercio y inversin

0
4070 2552 * U.S. affiliates from their foreign parent groups Data source: Bureau of Economic Analysis. International Economic Accounts

1,000

US$ million 2,000 3,000 4,000

Cross-border and through affiliates*. 2007

India Canada 1513 United Kingdom 1317 Germany 574 France 543 China 466 Netherlands 439 Japan 396 Spain 267 Australia 242 Switzerland 235 Ireland 177 Philippines 168 Italy Mexico 150 Sweden 141 Belgium-Lux. 141 Brazil 137 Israel 129 Singapore 118 Malaysia 45 Korea 39 Norway 30 Argentina 20 New Zealand 18 Chile 7 US$ million Thailand 6 Venezuela 2 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 Saudi Arabia 2 Indonesia 2 10719 Bermuda 1 5812
4422 3449 2600 2306 2153 1688 1531 1460 1458 1393 1193 1121 1000 886 689 638 458 443 424 391 379 299 169 160 151 103 100 76 29

Figure 29 - U.S. International Purchases of Computer Information Services.

* U.S. affiliates from their foreign parent groups

La presin competitiva: servicios

Data source: Bureau of Economic Analysis. International Economic Accounts

Figure 30 - U.S. International Purchases of Other Business, Professional and Technical Services.
Cross-border and through affiliates*. 2007

United Kingdom Canada Germany Japan Netherlands France India Belgium-Lux. Brazil Australia Switzerland Mexico Singapore China Israel Ireland Italy Thailand Spain Malaysia Korea Philippines Sweden Norway Argentina Indonesia New Zealand Chile Bermuda Venezuela Saudi Arabia

La presin competitiva: manufacturas

Figure 34- Share of the U.S. and World Manufacturing Exports
India, China and Selected LAC Exporters. 1996-2008
U.S. Market.1996-2008*
1.8 25 IND 1

World Market. 1996-2007

IND 15 CHN MEX C. America .2 5 2008 * 0 1996 1998 2000 2002 2004 2006 Source: COMTRADE 5 .4 10 BRA

BRA, IND and C. America Shares (%)

1.6

BRA, IND and C. America Share (%)

20

CHN

CHN and MEX Shares (%)

.8

1.2

BRA

MEX 10

.8

C. America

1996

1998

2000

2002

2004

2006

* Jan-Nov. Source: USITC

Manufacturing is SITC 5 to 8 minus 68

CHN and MEX shares (%)

China, Mexico

1.4

15

.6

La presin competitiva: manufacturas

Figure 37 - LAC's Market Share Losses to India in the US Market. Manufacturing Goods Exports, 1996/97 - 2007/08
1.6 1600

1.4

1400

1.2

1200

Losses (%) of Exports of 2007-2008

1 1000

Losses (US$ Millions)

% 0.8

800

0.6

600

0.4

400

US$ Millions

0.2

200
20.00

Figure 38 - LAC's Market Share Losses to China in the US Market. Manufacturing Goods Exports, 1996/97 - 2007/08
30000

0 High Technology Manufactures (HT) Medium Technology Manufactures (MT) Low Technology Manufactures (LT) Resource Based Manufactures (RB) Total Exports

0
18.00 25000 16.00

Note: See text for methodology and product classification. 2008 data is for January to November. Source: Own calculation based on USITC

14.00

Losses (%) of Exports of 2007-2008 Losses (US$ Millions)

20000 US$ Millions

12.00

% 10.00
8.00

15000

10000 6.00

4.00 5000 2.00

0.00 High Technology Manufactures (HT) Medium Technology Manufactures (MT) Low Technology Manufactures (LT) Resource Based Manufactures (RB) Total Exports

Note: See text for methodology and product classification. 2008 data is for January to November. Source: Own calculation based on USITC

Conclusiones
Puede India replicar el tipo de comercio explosivo que tuvo LAC con China en la ltima dcada? La respuesta es un s condicionado. Como en el caso de China, el peso de la poblacin de India impone severas restricciones de recursos naturales al crecimiento y el comercio con LAC es una manera eficiente de superar este problema. Sin embargo, tanto el rgimen comercial de India como la ineficiencia de la infraestructura de transporte en LAC e India presentan un gran reto para que se desarrolle el comercio bilateral. Ms comercio puede generar ms inversin (escala + informacin). Es probable que India agrave las dificultades para las manufacturas de LAC. Fuertes ventajas comparativas y el imperativo poltico de generar ms trabajos harn de India un competidor formidable. La presin hacia la especializacin en recursos naturales aumentar. El principal reto es evitar una alta concentracin en un nmero reducido de productos (y las consecuencias negativas para la generacin de empleos) enfrentando finalmente las restricciones de capital humando e infraestructura.