INTRODUCCION

El objetivo ms importante de toda empresa es impulsar el bienestar econmico y social mediante una adecuada inversin del capital a aquellas inversiones que arrojen el mximo rendimiento. Toda empresa, ya sea pblica o privada, para poder realizar sus actividades requiere de recursos financieros (dinero), ya sea para desarrollar sus funciones actuales o ampliarlas, as como el inicio de nuevos proyectos que impliquen inversin. Cualquiera que sea el caso, los medios por los cuales las personas fsicas o morales se hacen llegar recursos financieros en su proceso de operacin, creacin o expansin, en lo interno o externo, a corto, mediano y largo plazo, se le conoce como fuentes de financiamientos. El financiamiento interno inicial es a menudo necesario en etapas muy tempranas del desarrollo de la empresa, cuando el empresario todava est implementado el producto o concepto de negocios y cuando la mayor parte de los activos de la firma son intangibles.

FINANCIAMIENTO

El financiamiento empresarial puede definirse como la obtencin de recursos o medios de pago, que se destinan a la adquisicin de los bienes de capital que la empresa necesita para el cumplimiento de sus fines. En el mbito financiero, las dos decisiones ms importantes que deben realizar un administrador o empresario, sin importar el tamao de su empresa son la Inversin y el Financiamiento. Una entidad necesita adquirir bienes tangibles o intangibles destinados a la produccin de bienes o servicios.

FINANCIAMIENTO INTERNO:

Para satisfacer sus necesidades de fondos, las empresas venezolanas por lo general utilizan como va principal el financiamiento interno, tambin conocido como autofinanciamiento, que se refiere a la reinversin por parte de la compaa del flujo de caja que genera. Sin duda que la autofinanciacin les permite a los propietarios disfrutar de una mayor autonoma y libertad de accin, toda vez que los beneficios retenidos no implican carga financiera alguna.

Para desarrollar un proyecto dentro de una empresa, no es necesario obtener financiamiento a travs de una entidad bancaria. Antes de solicitarlo, hay que considerar que existen diversas fuentes que pueden otorgar liquidez a una nueva iniciativa. Algunas de ellas estn ms cerca de lo que se piensa y se generan dentro de la misma compaa.

Una ventaja importante de la autofinanciacin es que no implica costo alguno, pero resulta insuficiente cuando se trata de grandes inversiones, muchas veces con carcter repentino.

DECISIN DE FINANCIAMIENTO INTERNO.

Una vez que se ha determinado cunto y en dnde invertir, surge la necesidad de adquirir dinero de los mercados financieros. Cuando se trata del reemplazo o compra de nuevos activos, las necesidades de financiamiento son predecibles, ya que generalmente se establecen en los planes financieros. Sin embargo, pueden surgir necesidades de financiamiento que no se encuentren previamente determinadas en el plan de la empresa, tal como el surgimiento de una oportunidad muy rentable de negocios o situaciones de emergencia donde se requieran recursos desesperadamente para seguir operando o sobrevivir. De tal manera, las decisiones de Financiamiento comprenden entonces, tanto las situaciones previstas en planes financieros as como aquellas que surgen inesperadamente; y tales decisiones no se enfocan solamente en determinar la mejor manera de financiar las inversiones, sino tambin en la mezcla ptima tanto de crdito a corto y largo plazo como del capital que se utilizarn para facilitar el cumplimiento de los objetivos de la empresa. Invertir y financiarse son acciones comunes de la empresa y determinantes para el xito de la misma; por lo que es recomendable formular un procedimiento donde se establezcan: 1. La meta de maximizar las utilidades y con ello maximizar el rendimiento de los accionistas (sea un propietario o una sociedad). 2. La optimizacin de la relacin entre rendimiento esperado y riesgo. 3. Polticas administrativas que equilibren la liquidez y el endeudamiento. Para tomar una decisin financiera correcta, tambin deben existir planeacin y control. Por lo tanto, la empresa debe proyectar continuamente sus inversiones futuras y la forma de financiarlas, as como monitorear continuamente la manera en que las decisiones ejecutadas estn impactando sus resultados financieros.

CLASIFICACIN DE LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO INTERNAS

CAPITAL SOCIAL COMN

Es aquel aportado por los accionistas fundadores y por los que puede intervenir en el manejo de la compaa. Participa el mismo y tiene la prerrogativa de intervenir en la administracin de la empresa, ya sea en forma directa o bien, por medio de voz y voto en las asambleas generales de accionistas, por si mismo o por medio de representantes individuales o colectivos.

Principales Caractersticas

.- Tienen derecho de voz y voto en las asambleas generales de accionistas. .- El rendimiento de su inversin depende de la generacin de utilidades. .- Pueden participar directamente en la administracin de la empresa. .- En caso de disolucin de la sociedad, recuperarn su inversin luego de los acreedores y despus de los accionistas preferentes hasta donde alcance el capital contable en relacin directa a la aportacin de cada accionista. .- Participa de las utilidades de la empresa en proporcin directa a la aportacin de capital. .- Es responsable por lo que suceda en la empresa hasta por el monto de su aportacin accionaria. .- Recibir el rendimiento de su inversin (dividendos) slo si la asamblea general de accionistas decreta el pago de dividendos. .- Casi nunca recibe el 100% del rendimiento de la inversin por va de los dividendos, por que destinan cierto porcentaje a reservas y utilidades retenidas.

CAPITAL SOCIAL PREFERENTE

Es aportado por aquellos accionistas que no se desea que participen en la administracin y decisiones de la empresa, si se les invita para que proporcionen recursos a largo plazo, que no impacten el flujo de efectivo en el corto plazo. Dada su permanencia a largo plazo y su falta de participacin en la empresa, el capital preferente es asimilable a un pasivo a largo plazo, pero guardando ciertas diferencias entre ellos.

Principales Caractersticas

.- Se aplican en el financiamiento de proyectos de inversin productivos bsicamente. .- No participan en las prdidas de la empresa. .- En caso de terminacin de operaciones, se liquidan antes que el capital comn. .- Participan en la empresa a largo plazo. .-Se pagan dividendos anuales (pago garantizado). .- El costo del capital preferente, se llama dividendos y no es deducible de impuestos. .- Es aportado generalmente por personas fsicas

UTILIDADES RETENIDAS.

Es esta la base de financiamiento, la fuente de recursos ms importante con que cuenta una compaa, las empresas que presentan salud financiera o una gran estructura de capital sano o slida, son aquellas que generan montos importantes de utilidades con relacin a su nivel de ventas y conforme a sus aportaciones de capital. Las utilidades generadas por la administracin le dan a la organizacin una gran estabilidad financiera garantizando su larga permanencia en el medio en que se desenvuelve. En este rubro de utilidades sobresalen dos grandes tipos: utilidades de operacin y reservas de capital.

UTILIDADES DE OPERACIN.

Son las que genera la compaa como resultado de su operacin normal, stas son la fuente de recursos ms importante con la que cuenta una empresa, pues su nivel de generacin tiene relacin directa con la eficiencia de operacin y calidad de su administracin, as como el reflejo de la salud financiera presente y futura de la organizacin. Por utilidades de operacin se debe entender la diferencia existente entre el valor de venta realmente obtenido de los bienes o servicios ofrecidos menos los costos y gastos efectivamente pagados adicionalmente por el importe de las depreciaciones y amortizaciones cargadas a resultados durante el ejercicio.

RESERVA DE CAPITAL.

En cuanto a la reserva de capital, son separaciones contables de las utilidades de operacin que garantizan casi toda la estada de las mismas dentro del caudal de la empresa. En su origen las utilidades de operacin y reservas de capital, son las mismas con la diferencia que las primeras pueden ser susceptibles de retiro por parte de los accionistas por la va de pago de dividendos, y las segundas permanecern con carcter de permanentes dentro del capital contable de la empresa, en tanto no se decreten reducciones del capital social por medio de una asamblea general extraordinaria de accionistas.

Reservas: son una prolongacin del capital permanente de la empresa, tienen objetivos genricos e inclusive especficos frente a incertidumbre o ante riesgos posibles pero an no conocidos, y se dotan con cargo a los beneficios del perodo. Las reservas aseguran la expansin sobre todo cuando resulta de gran dificultad la financiacin ajena para empresas pequeas y medianas con escasas posibilidades de acceso a los mercados de capital, o en otros casos en que el riesgo de la inversin es muy grande para confiarlo a la financiacin ajena, generadora de un elevado coste. Previsiones: son tambin una prolongacin del capital pero a ttulo provisional, con objetivos concretos y que pueden requerir una materializacin de los fondos. Se constituyen para hacer frente a riesgos determinados an no conocidos o prdidas eventuales y tambin se dotan con cargo al beneficio del perodo. Depreciacin:

Es la constatacin contable de la prdida experimentada sobre el valor del activo de los inmovilizados que se deprecian con el tiempo. Las cuotas de depreciacin pueden ser constantes o variables, bien crecientes o bien decrecientes. Coincidiendo plenamente con Gonzlez (1999): la amortizacin se incluye contablemente en los costos pero para la mayora de las empresas en el mundo no representa una salida de efectivo que haya que aportarle a alguien y por lo tanto es dinero del que la empresa puede disponer. Amortizaciones: A travs de las amortizaciones, las empresas recuperan el costo de la inversin, por que las provisiones para tal fin son aplicados directamente a los gastos de la empresa, disminuyendo con esto las utilidades, por lo tanto, no existe la salida de dinero al pagar menos impuestos y dividendos.

Emisin de Acciones. Existen criterios diversos en cuanto a la consideracin o no como una fuente de financiacin propia de la llamada ampliacin del capital, que consiste en el aumento del capital social de la empresa mediante la emisin de acciones. Las acciones son ttulos corporativos cuya principal funcin es atribuir al tenedor de la misma calidad de miembro de una corporacin: son ttulos que se expiden de manera seriada y nominativa, son esencialmente especulativas, quien adquiere una accin no sabe cuanto ganar, ya que se somete al resultado de los negocios que realice la sociedad, y de la manera en que la asamblea que realice la sociedad, y de la manera en que la asamblea decide distribuir los dividendos. Las acciones se clasifican en Acciones Preferentes que son aquellas que forman parte del capital contable de la empresa y su posesin da derecho a las utilidades despus de impuesto de la empresa, hasta cierta cantidad, y a los activos de la misma,. Tambin hasta cierta cantidad, en caso de liquidacin; Y por otro lado se encuentran las Acciones Comunes que representan la participacin residual que confiere al tenedor un derecho sobre las utilidades y los activos de la empresa, despus de haberse satisfecho las reclamaciones prioritarias por parte de los accionistas preferentes. Por esta razn se entiende que la prioridad de las acciones preferentes supera a las de las acciones comunes. Sin embargo ambos tipos de acciones se asemejan en que el dividendo se puede omitir, en que las dos forman parte del capital contable de la empresa y ambas tienen fecha de vencimiento. Qu elementos se deben considerar respecto al empleo de las Acciones Preferentes o en su defecto Comunes? Se debe tomar aquella que sea la ms apropiada como fuente de recurso a largo plazo para el inversionista.

Cmo vender las Acciones? Las emisiones mas recientes se venden a travs de un suscriptor, el mtodo utilizado para vender las nuevas emisiones de acciones es el derecho de suscripcin el cual se hace por medio de un corredor de inversiones. Despus de haber vendido las acciones, la empresa tendr que cuidar su valor y considerar operaciones tales como el aumento del nmero de acciones, la disminucin del nmero de acciones, el listado y la recompra. Emisin de acciones comunes: es un instrumento para conseguir capital social a largo plazo, representando las formas de propiedad y en consecuencia no es obligatorio el pago de dividendos por su adquisicin. CARACTERSTICAS DE LA ACCIN COMN Una emisin de acciones comunes tiene varias caractersticas principales para la consecucin de recursos Valor a la par: La accin comn se puede vender con un valor o sin un valor a la par. Un valor a la par es un valor que se da a la accin en forma arbritaria en el acta de emisin. Generalmente es bastante bajo, ya que los dueos de las empresas pueden ser legalmente responsables por una suma igual a la diferencia entre el valor a la par y el precio que se pague por la accin si este es menor que el valor a la par. A menudo las empresas emiten acciones sin valor nominal, en cuyo caso pueden asignarle o darle entrada a libros al precio por el cual se vendan.

VENTAJAS DE LA ACCIN COMN Las ventajas bsicas de la accin comn provienen del hecho de que es una fuente de financiamiento que impone un mnimo de restricciones a la empresa. Como no hay que pagar dividendos sobre la accin comn y el omitir su pago no compromete el recibo de pagos por parte de otros tenedores de valores, el financiamiento de la accin comn es bastante atractivo. El hecho que la accin comn no tiene vencimiento, elimina cualquier obligacin futura de cancelacin, aumenta la conveniencia del financiamiento de la accin comn. Otra ventaja de la accin comn sobre otras formas de financiamiento a largo plazo es su habilidad para incrementar la capacidad de prstamos de la empresa. Mientras ms acciones comunes venda una empresa es mayor la base de capital contable y en consecuencia puede obtenerse financiamiento de deuda de largo plazo ms fcilmente y a menor costo.

DESVENTAJAS DE LA ACCIN COMN

Las desventajas del financiamiento de la accin comn incluyen la dilucin del derecho al voto y las utilidades. Otra desventaja es el costo tan alto que tiene, esto debido a que los dividendos no

son deducibles de impuestos y porque la accin comn tiene ms riesgo que la deuda o la accin preferente.

Emisin de Acciones Preferentes

El obtener una forma de participacin dentro de una empresa por medio de acciones preferentes, da ciertos privilegios que no tienen los accionistas ordinarios

Las acciones preferentes dan a sus tenedores ciertos privilegios de prioridad sobre los accionistas comunes. Generalmente las empresas no emiten grandes cantidades de acciones preferentes y la proporcin de acciones de este tipo en el capital contable de una empresa normalmente es bastante pequea. Las acciones preferentes algunas veces se consideran como una forma de "Cuasi deuda" por haber un dividendo peridico fijo asociado con ellas. Generalidad restrictiva. Las clusulas restrictivas que se encuentran usualmente en una emisin de acciones preferentes tienen por objeto asegurar la existencia continuada de la empresa. A los accionistas preferentes se les promete un rendimiento peridico fijo que se establece como un porcentaje o en efectivo. La forma en que se establece el dividendo depende de si sta tiene valor a la par. El valor a la par de una accin es el valor nominal de sta que se especifica en el "Certificado de Incorporacin"

Ventajas. * Las acciones preferentes dan el nfasis deseado al ingreso. * Las acciones preferentes son particularmente tiles para las negociaciones de fusin y adquisicin de empresas.

Desventajas * El empleo de las acciones diluye el control de los actuales accionistas. * El costo de emisin de acciones es alto.

Venta de Activos o Desinversiones Son la venta de terrenos, edificios o maquinaria en desuso para cubrir necesidades financieras.

Incrementos de Pasivos Acumulados Estos son generados ntegramente en la empresa. Ejemplo de ello son los impuestos que deben ser reconocidos mensualmente, independientemente de su pago, las pensiones, las provisiones contingentes (accidentes, devaluaciones, incendios), etc.

FINANCIAMIENTO INTERNO A NIVEL DE ESTADO

Incluye el importe de los emprstitos que se obtienen en efectivo o en especie de acreedores nacionales. El financiamiento interno neto es el resultado de sumar Desembolsos, Deuda Flotante, Atrasos, Variaciones de Depsitos y Otros, para luego restar las Amortizaciones.

Cmo esta compuesto el financiamiento interno?

Desembolsos:

Monto sujeto a una obligacin especfica de reembolso. Los desembolsos incluyen prstamos, crditos comerciales, bonos, etc., y otros acuerdos que originan obligaciones especficas de reembolso durante un perodo determinado.

Prstamos: Asistencia financiera al gobierno local o regional a cambio del pago de intereses y comisiones. Crditos de Proveedores: Adquisicin o suministro de bienes o servicios (existencias y otros materiales as como otras prestaciones de servicios).

Bonos: Certificado de deuda, los intereses que pagan los bonos pueden ser fijos o variable. El periodo de tiempo para su pago pueden ser pagaderos trimestralmente, semestralmente o anualmente.

Sobregiros: Cheques girados, cuyos importes sern cubiertos en sus propias cuentas corrientes, por la entidad bancaria.

Titulizacin: Es el proceso a travs del cual se estructuran valores respaldados por activos de diferente naturaleza con el propsito de colocarlos en el mercado de capitales. De esta manera se consigue convertir activos ilquidos en otros que se caracterizan por su liquidez y facilidad de negociacin.

Amortizaciones: Reembolso del principal de los desembolsos recibidos de acuerdo al calendario de vencimientos del contrato, mediante cuotas peridicas generalmente iguales.

Deuda Flotante: Es aquella deuda de corto plazo derivada de obligaciones no crediticias vencidas que han sido devengadas y no pagadas en el periodo que fueron presupuestadas.

Atrasos: Montos del capital o de los intereses adeudados pero an no pagados en la fecha de corte.

Variaciones de Depsitos: Indica las variaciones del nivel de todos los depsitos de los Gobiernos Regionales y Locales como resultado de todas sus transaccione

CONCLUSIN

Es importante destacar el financiamiento como instrumento fundamental para incrementar la productividad y eficiencia empresarial, particularmente como medio que facilite condiciones competitivas en los mercados nacionales e internacionales. Tambin toda empresa se ve influenciada por el financiamiento para cubrir sus necesidades de liquidez y para iniciar nuevos proyectos, podemos concluir con mencionar que el financiamiento interno son los fondos proporcionados por el equipo inicial, la familia y los amigos, antes y al momento del lanzamiento. Y a mediada que la empresa crece, gana acceso a financiamientos intermediarios de tipo patrimonial. Segn la sabidura convencional el financiamiento bancario o para bancario no estar disponible para empresas pequeas antes de que alcancen un nivel de produccin tal que su balance refleje activos tangibles sustanciales que puedan ser utilizados como colateral, tales como cuentas por cobrar, inventarios y equipos

REFERENCIAS BIBIOGRAFICAS

http://mx.answers.yahoo.com/question/index?qid=20080707193126AAAGkbG.

http://alberto-streettimes.blogspot.com/2007/12/tipos-de-financiamiento.html

http://www.mitecnologico.com/Main/FinanciamientoAMedianoYLargoPlazo.

www.google.com.

www.monografias.com.

FUENTES DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO FINANCIAMIENTO

De todas las actividades de un negocio, la de reunir el capital es de las ms importantes. La forma de conseguir ese capital, es a lo que se llama financiamiento.

A travs de los financiamientos, se le brinda la posibilidad a las empresas, de mantener una economa estable y eficiente, as como tambin de seguir sus actividades comerciales; esto trae como consecuencia, otorgar un mayor aporte al sector econmico al cual participan.

FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO

El financiamiento a corto plazo consiste en obligaciones que se espera que venzan en menos de un ao y que son necesarias para sostener gran parte de los activos circulantes de la empresa, como:

Efectivo, Cuentas por Cobrar Inventarios. Clasificacin del financiamiento a corto plazo

Sin garantas especificas.- Consiste en fondos que consigue la empresa sin comprometer activos fijos especficos como garanta.

Con garantas especificas.- Consiste en que el prestamista exige una garanta colateral que muy comnmente tiene la forma de un activo tangible.

FUENTES DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO SIN GARANTA

El crdito a corto plazo es una deuda que generalmente se programa para ser reembolsada dentro de un ao ya que generalmente es mejor pedir prestado sobre una base no garantizada, pues los costos de contabilizacin de los prstamos garantizados frecuentemente son altos pero a su vez representan un respaldo para recuperar.

A continuacin se detallan las diferentes fuentes de financiamiento que pueden ser utilizadas por las empresas:

Cuentas por Pagar

Representan el crdito en cuenta abierta que ofrecen los proveedores a la empresa y que se originan generalmente por la compra de materia prima. Es una fuente de financiamiento comn a casi todos las empresas Incluyen todas las transacciones en las cuales se compra mercancas pero no se firma un documento formal, no se exige a la mayora de los compradores que pague por la mercanca a la entrega, sino que permite un periodo de espera antes del pago. En el acto de compra el comprador al aceptar la mercanca conviene en pagar al proveedor la suma requerida por las condiciones de venta del proveedor, las condiciones de pago que se ofrecen en tales transacciones, normalmente se establecen en la factura del proveedor que a menudo acompaa la mercanca.

Pasivos Acumulados

Una segunda fuente de financiamiento espontnea a corto plazo para una empresa son los pasivos acumulados, estos son obligaciones que se crean por servicios recibidos que aun no han sido pagados, los renglones ms importantes que acumula una empresa son impuestos y salarios, como los impuestos son pagos al gobierno la empresa no puede manipular su acumulacin, sin embargo puede manipular de cierta forma la acumulacin de los salarios.

Lnea de crdito

Es un acuerdo que se celebra entre un banco y un prestatario en el que se indica el crdito mximo que el banco extender al prestatario durante un perodo definido.

Convenio de crdito revolvente: consiste en una lnea formal de crdito que es usada a menudo por grandes empresas y es muy similar a una lnea de crdito regular. Sin embargo, incluye una caracterstica importante distintiva; el banco tiene la obligacin legal de cumplir con un contrato de crdito revolvente y recibir un honorario por compromiso.

Documentos negociables

El documento negociable consiste en una fuente promisoria sin garantas a corto plazo que emiten empresas de alta reputacin crediticia y solamente empresas grandes y de incuestionable solidez financiera pueden emitir documentos negociables.

Anticipo de clientes

Los clientes pueden pagar antes de recibir la totalidad o parte de la mercanca que tiene intencin de comprar.

Prstamos privados

Pueden obtenerse prstamos sin garanta a corto plazo de los accionistas de la empresa ya que los que sean adinerados pueden estar dispuestos a prestar dinero a la empresa para sacarla delante de una crisis.

FUENTES DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO SIN GARANTA

El prestamista obtiene participacin de garanta a travs de la legalizacin de un convenio de garanta. Y se utilizan normalmente tres tipos principales de participacin de garanta en prstamos a corto plazo con garanta los cuales son: Gravamen abierto, Recibos de depsito y Prstamos con certificado de depsito.

El financiamiento por medio de las cuentas por cobrar implica ya sea la cesin de las cuentas por cobrar en garanta (pignoracin) o la venta de las cuentas por cobrar (factoraje).

Pignoracin de cuentas por cobrar

La cesin de la cuentas por cobrar en garanta se caracteriza por el hecho de que el prestamista no solamente tiene derechos sobre las cuentas por cobrar sino que tambin tiene recurso legal hacia el prestatario.

Factorizacin de cuentas por cobrar (Factoring)

El Factoring es una variante de financiamiento que se ejecuta mediante un contrato de venta de las cuentas por cobrar. Es una operacin consistente en el adelanto de efectivo contra facturas originadas por operaciones comerciales, e incluye la cesin al factor de los derechos de cobro para que ste realice la cobranza a cuenta y representacin del cliente.

Las operaciones de Factoring pueden ser realizadas por entidades de financiacin o por entidades de crdito: bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crdito. Ventajas

Saneamiento de la cartera de clientes. Para el personal directivo, ahorro de tiempo empleado en supervisar y dirigir la organizacin de una contabilidad de ventas. No endeudamiento: compra en firme y sin recurso. Permite recibir anticipos de los crditos cedidos. Simplifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de Factoring el usuario pasa a tener un solo cliente, que paga al contado. Permite la mxima movilizacin de la cartera de deudores y garantiza el cobro de todos ellos.

Ahorro de tiempo, ahorro de gastos, y precisin de la obtencin de informes. Puede ser utilizado como una fuente de financiacin y obtencin de recursos circulantes Inconvenientes

Coste elevado.- Concretamente el tipo de inters aplicado es mayor que el descuento comercial convencional.

El factor puede no aceptar algunos de los documentos de su cliente.

Quedan excluidas las operaciones relativas a productos perecederos y las de a largo plazo (ms de 180 das). El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de los distintos compradores.

Una cantidad sustancial de crditos se encuentra garantizada por los inventarios de los negocios por lo que si una empresa presenta un riesgo de crdito relativamente bueno con la existencia del inventario puede ser una base suficiente para recibir un prstamo no garantizado.

Sin embargo cuando una empresa representa un riesgo relativamente malo, la institucin de prstamo puede insistir en la obtencin de una garanta bajo la forma de un gravamen contra el inventario.

Gravamen Abierto

Proporciona a la institucin de prstamo un gravamen contra los inventarios del prestatario, sin embargo el prestatario tendr la libertad de vender los inventarios, y de tal forma el valor de la garanta colateral podr verse reducido por debajo del nivel que exista cuando se concedi el prstamo.

Recibos de fideicomiso

Es un instrumento que reconoce que los bienes se mantienen en fideicomiso para el prestamista en cual firma y entrega un recibo de fideicomiso por los bienes. Estos pueden ser almacenados en un almacn pblico o mantenerse en las instalaciones del prestatario.

Recibos de almacenamiento

Representa otra forma de usar el inventario como garanta colateral. Consiste en un convenio en virtud del cual el prestamista emplea una tercera parte para que ejerza el control sobre el inventario del prestatario y para que actu como agente del prestamista.

Garanta de acciones y bonos

Las acciones y ciertos tipos de bonos que se emiten al portador se pueden ceder como garanta para un prstamo adems es natural que el prestamista est interesado en aceptar como garanta las acciones y bonos que tengan un mercado fcil y un precio estableen el mercado.

Pueden emitirse acciones con prima y bajo la par y otros tipos de bonos: bonos de deuda, subordinados, hipotecarios y bajo descuento entre otros.

Prstamos con codeudor

Los prstamos con fiadores originan cuando un tercero firma como fiador para garantizar el prstamo donde si el prestatario no cumple el fiador es responsable por el prstamo y debe garantizar una adecuada solidez financiera.

Seguros de vida

Es la cobertura que estipula el pago de una suma asegurada al momento de fallecer el asegurado ya sea por causa natural o accidental, durante la vigencia de la misma.

Tipos de seguros de vida:

Temporal fijo Vida entera Colectivos de vida Vida primahorro Accidente e invalidez Beneficio de muerte adelantada Renta