DEFINICION E IMPORTANCIA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ESTADOS FINANCIEROS BASICOS BALANCE GENERAL El propsito del Balance General es mostrar

r la posicin financiera de una empresa o negocio a una fecha determinada. Todas las empresas preparan un balance de fin de ao y la mayora lo preparan al fin de cada mes. El balance general comprende una relacin de los activos, los pasivos y el patrimonio de un negocio. La fecha del balance general es muy importante ya que la posicin financiera de un negocio puede cambiar rpidamente 1.1. Formas de presentacin

Las formas de presentacin del balance general son:

a) En forma de cuenta.- es la presentacin ms usual; se muestra el activo al lado izquierdo, el pasivo y el capital al lado derecho, es decir: activo igual a pasivo ms capital. b) En forma de cuenta.- Conserva la misma frmula pero invertida; es decir, capital ms pasivo es igual a activo. El estado muestra en el lado izquierdo y en primer trmino al capital y en segundo trmino al pasivo; a la derecha los activos principiando por los no circulantes y terminado con los circulantes. c) En forma de reporte.- Es una presentacin vertical, mostrndose en primer lugar el activo, posteriormente el pasivo y por ultimo el capital, es decir activo menos pasivo igual a capital. d) En forma de condicin financiera.- Se obtiene el capital de trabajo que es la diferencia entre activos y pasivos circulantes; aumentando los activos no circulantes y deduciendo los pasivos no circulantes.

En funcin a su grado de anlisis, el balance puede clasificarse en analtico y condensado. En trminos generales, se puede decir que en la forma analtica se detallan las partidas que forman ciertos grupos, en el balance condensado se indican los conceptos en grupos generales, por ejemplo, la inversin total en los terrenos, planta o equipo.

1.2. Reglas de presentacin

En la presentacin de un balance o de un estado financiero en general, deben proporcionarse algunos datos y seguir ciertas normas, que se denominan reglas generales de presentacin y son:

Nombre de la empresa. Titulo del estado financiero.

Fecha a la que se presenta la informacin. Mrgenes individuales que debe conservar cada grupo y clasificacin. Cortes de subtotales y totales claramente indicados. Moneda en que se expresa el estado.

1.3. Elementos del Balance

1.3.1 Activos El activo puede definirse como el conjunto de bienes y derechos reales y personales sobre los que se tiene propiedad, as como cualquier costo o gasto incurrido con anterioridad a la fecha del balance, que debe ser aplicado a ingresos futuros.

Existen dos formas de clasificar el activo: la primera lo clasifica en tres grupos principales: circulante, fijo y cargos diferidos. El segundo reconoce dos grupos: el activo circulante y el no circulante.

La base fundamental para hacer la distincin entre circulante y no circulante es primariamente el propsito con que se efecta la inversin, es decir si es permanente o no.

Activos Circulantes Los conceptos habituales en que se clasifica son:

a) Efectivo en caja y Bancos. El efectivo mostrado como circulante debe estar sujeto a libre disposicin y sin restricciones. En caso de que el efectivo o parte de l est destinado a operaciones diferentes a las del ciclo financiero a corto plazo, no debe incluirse como circulante.

b) Inversiones temporales. El enunciado en el balance debe indicar la forma en que est hecha la inversin, por ejemplo bonos, acciones, etc.; debe indicarse tambin el mtodo de valorizacin: al costo, a costo, etc. Para ser presentadas como inversiones circulantes tienen que estar sujetas a liquidez ms o menos inmediata.

c) Documentos por cobrar.

Los documentos por cobrar deben mostrarse en su valor nominal, deducido por los documentos que se hayan descontado. Dentro de este enunciado quedan incluidos los ttulos de crdito cuyo beneficiario sea la empresa, siendo la excepcin los cheques, ya que estos se toman como efectivo.

Los documentos por cobrar cuyo vencimiento sea ms de un ao del ciclo normal de operaciones, deben presentarse fuera del activo circulante. Tratndose de documentos por cobrar a largo plazo, debern indicarse los vencimientos y las tasas de inters, en caso de existir.

d) Cuentas por cobrar. Lo dicho acerca de documentos por cobrar es aplicable a cuentas por cobrar, ests representan derechos exigibles provenientes de ventas, servicios prestados, prstamos o anticipos otorgados o cualquier otro concepto anlogo no documentado con ttulos de crdito. Se recomienda no usar el trmino deudores diversos en la presentacin de las cuentas por cobrar, este trmino puede cambiarse por el enunciado otras cuentas por cobrar.

e) Inventarios. Los inventarios representan inversiones destinadas a la venta o a la produccin para su venta posterior. As, por ejemplo productos terminados, refacciones, materias primas y materiales indirectos de produccin que se consuman dentro del ciclo normal de operaciones.

El costo puede determinarse de acuerdo al sistema y mtodo que cada empresa en particular seleccione tomando en cuenta sus caractersticas. Los sistemas y mtodos deben de ser aplicados en forma consistente a menos que se presenten cambios en las condiciones originales.

Los inventarios pueden valuarse conforme a mtodo de costo identificado, costo promedio, primeras entradas - primeras salidas PEPS, ltimas entradas - primeras salidas UEPS y detallistas. Los inventarios que sean obsoletos, daados o de lento movimiento deben valorizarse a su valor de realizacin.

f) Cargos diferidos a corto plazo Los cargos diferidos a corto plazo representan erogaciones que deben ser aplicadas a gastos o costos de periodos futuros, por lo que tienen que mostrarse en el balance a su costo no devengado. Es decir, se acostumbra mostrar nicamente la cifra neta y no la cantidad original deducida de la parte ya devengada.

Este grupo lo forman principalmente los pagos anticipados, como primas de seguros, rentas anticipadas, etc., que van a ser usados dentro del trmino de un ao o en el ciclo financiero a corto plazo.

Activos no Circulantes a)Inversiones.

En este grupo se incluyen las inversiones no directamente relacionadas con el objeto de la empresa. Dichas inversiones pueden estar representadas por ttulos de crdito o por inversiones no documentadas con ttulos, tales como prstamos, anticipos a largo plazo, etc.

Generalmente se hacen inversiones de este tipo con el fin de tener control sobre otra empresa, facilitar el objeto propio del negocio, especulacin o establecer relaciones mercantiles. Las inversiones efectuadas con propsitos temporales pero que se determine que no son liquidas o realizables de inmediato, deben de ser mostradas en este grupo.

b)Activos fijos tangibles Bajo el grupo de activos fijos tangibles deben presentarse en el balance los bienes tangibles destinados a la produccin y venta de mercancas o servicios propios del giro del negocio, de los cuales se estime que su tiempo de uso o consumo sea prolongado

Con la excepcin de los terrenos, estos activos tienen la caracterstica comn de estar sujetos a la baja paulatina de su valor, a causa de la depreciacin. Como regla general estos activos se valorizan a su costo de adquisicin menos su depreciacin o agotamiento.

Depreciacin y agotamiento.- El concepto tradicional de la depreciacin es la baja de valor que sufre un bien por el uso, transcurso del tiempo u obsolescencia y tiene como fundamento la idea de presentar el valor del activo lo ms aproximadamente a la realidad.

El agotamiento puede considerarse como la baja de valor que sufre un bien por el consumo gradual y relativamente determinable que de l se hace. Sin embargo, es preferible asimilarlo a la tesis de que constituye una fuente de recursos.

Reglas de presentacin de los activos fijos tangibles. Los activos fijos deben mostrarse en el balance indicando la naturaleza de los bienes que los constituyen. Generalmente se presenta como sigue:

No despreciables: Terrenos. Despreciables: Edificios, maquinaria, muebles, herramienta, vehculos. Agotables: Bosques, fondos mineros, mantos petrolferos.Fondos para reposicin de activos fijos.

c) Activos intangibles Los activos intangibles de carcter legal representan el costo de adquisicin, ya sea comprado o desarrollado, para tener derecho al uso o explotacin de patentes, marcas, franquicias, procesos industriales, etc.

El intangible de carcter econmico llamado crdito mercantil, se justifica cuando existen rendimientos favorables en una empresa en relacin con el promedio de su giro, por los cuales se logra una sobreproductividad en relacin con otros negocios de este tipo.

El valor del crdito mercantil puede determinarse por el exceso de utilidades o sobreproductividad. Capitalizando sta a las tasas de inters promedio en el tipo de empresa que corresponda.

d) Cargos diferidos a largo plazo. Aquellos que generalmente deben ser aplicados a los resultados de varios ejercicios futuros constituyen los cargos diferidos a largo plazo.

Los gastos cuyo tiempo de aplicacin es conocido, como por ejemplo gastos y descuentos en emisin de obligaciones, deben ser amortizados durante ese tiempo. Los gastos cuyo lapso es desconocido, como los gastos de organizacin, deben ser amortizados en el tiempo estimado de vida, procurando amortizarlos en el tiempo ms breve posible. Los cargos diferidos pueden mostrarse en el balance ya sea por su valor pendiente de amortizar o por su costo total menos la amortizacin acumulada.

1.3.2 Pasivo El pasivo puede definirse como el grupo de obligaciones jurdicas por las cuales el deudor se obliga con el acreedor a pagar con bienes, dinero o servicios. Comprende obligaciones presentes que provengan de operaciones o transacciones pasadas.

Desde el punto de vista de su presentacin en el balance, el pasivo debe dividirse en circulante flotante y no circulante o consolidado. Lo que los distingue es el tiempo en que deben de ser cubiertos. Si la liquidacin se produce dentro de un ao o en el ciclo normal de operaciones de corto plazo, se considera circulante; si es mayor de ese plazo, se considera no circulante o consolidado.

Esta clasificacin tiene importancia para apreciar la relacin con los activos circulantes p no circulantes y, por consiguiente, la capacidad de pago de la empresa.

Pasivos Circulantes Los pasivos circulantes proceden generalmente de las operaciones de la empresa a corto plazo, tales como compras de mercancas, prstamos para cubrirse a corto plazo, gastos e impuestos acumulados por pagar, etc.

Los conceptos que normalmente forman este grupo son: Documentos por pagar a Bancos. Documentos por pagar a Proveedores. Documentos por pagar a otros. Cuentas por pagar a Proveedores. Cuentas por pagar a otros. Deuda a largo plazo con vencimiento a un ao. Anticipo de clientes. Compaas afiliadas, Pasivos estimados.

Los pasivos estimados estn constituidos por las obligaciones cuya fecha de pago, monto o beneficiarios no estn determinados a la fecha del balance y, por consiguiente, estn sujetos a una estimacin.

Pasivo a Largo Plazo o Consolidado El Pasivo consolidado a largo plazo se establece por lo general para efectuar inversiones de carcter permanente. Por esta causa el pago se establece en relacin con la capacidad de generacin de fondos que origina la depreciacin o amortizacin del activo tangible no circulante.

Dentro de este concepto encontramos hipotecas, emisin de obligaciones, prstamos refaccionarios, de habilitacin o avo y, excepcionalmente, crditos recibidos de proveedores.

Pasivo contingente El pasivo contingente lo constituyen las obligaciones que estn sujetas a la realizacin de un hecho, por el cual desaparecern o se convertirn en pasivos reales, por ejemplo: juicios, reclamaciones de terceros en relacin con los productos que les vendieron, garantas, avales, costos de planes de pensiones, jubilaciones, indemnizaciones por separacin, etc.

Si el monto de ellos es considerable, conviene indicarlos en el balance, ya sea como un pasivo o como una nota a los estados financieros, dependiendo esto de la posibilidad de cuantificacin y de la certeza sobre su realizacin.

Crditos Diferidos Los crditos diferidos lo constituyen las partidas acreedoras que deben ser acreditadas a resultados de ejercicios futuros, y que por tanto se convertirn en obligaciones o utilidades. Por esta causa, los crditos diferidos se suelen presentar despus del pasivo y antes del capital, como un grupo independiente.

Sin embargo, generalmente los ingresos diferidos son circulantes porque el servicio se suministrar en el siguiente periodo contable, solventndose la obligacin. En caso de recibir pagos de varios aos con el carcter de anticipos, el ingreso tiene que distribuirse en varios aos y pueden mostrarse en el pasivo a largo plazo, separndolo de las partidas circulantes de la misma naturaleza.

1.3.3 Capital Contable

Al capital contable se le designa con diferentes trminos, como por ejemplo: Capital social y unidades retenidas, patrimonio de los accionistas o capital social y dficit.

El trmino capital contable designa la diferencia que resulta entre el activo y pasivo de una empresa. Refleja la inversin de los propietarios en la entidad y consiste generalmente en sus aportaciones, ms (o menos) sus utilidades retenidas o prdidas acumuladas, ms otros tipos de supervit como pueden ser revaluaciones o donaciones.

El capital contable representa la cantidad de unidades monetarias de los derechos patrimoniales de los accionistas, valuados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados. El capital contable no representa el valor de la empresa, sino que muestra el capital social aportado.

El capital contable est integrado por los siguientes conceptos:

Capital Social. Otras aportaciones. Utilidades retenidas:

1. 2.

Aplicadas a reservas. Pendientes de aplicar.

Revaluaciones de activo. Aportaciones no reembolsables hechas por terceros. Utilidad o prdida del ejercicio.

Capital Social El capital social es el conjunto de aportaciones de los socios, considerado en la escritura constitutiva o en sus reformas.

El capital social puede estar conformado de la siguiente manera:

1. Capital autorizado y no emitido: lo constituye la diferencia entre el capital de la sociedad autorizado en escrituras y la cantidad que se ha puesto en suscripcin. Desde el punto de vista de los estados financieros, no es parte integrante del capital pero s un elemento informativo.

2. Capital emitido no suscrito: Lo representa aquella parte del capital emitido en las actas de asambleas de accionistas y pendiente de suscribir.

3. Capital suscrito y no exhibido: Representa la parte del capital suscrito por los socios o accionistas del cual se encuentra pendiente de recibir la exhibicin correspondiente y deber presentarse en el balance disminuyendo el capital suscrito.

4. Capital exhibido: Representa la cantidad que los socios o accionistas han exhibido o aportado efectivamente.

Utilidades Retenidas Las utilidades retenidas por la empresa que no se han capitalizado o distribuido a los accionistas son conservadas en la empresa y forman parte del capital contable.

Revaluaciones de Activos En los casos en que por circunstancias justificadas de efecten revaluaciones de activos para poder corregir el poder de compra del capital original aportado, esto deber formar parte del haber social. El

supervit podr ser capitalizado, pero desde el punto de vista financiero no deber absorber prdidas ni ser distribuido entre los accionistas, aun cuando desde el aspecto legal esto sea posible.

Aportaciones no reembolsables hechas a terceros Cuando se reciben aportaciones no reembolsables de personas diferentes de los socios o accionistas, debern formar parte del capital contable. En los estados financieros, por la necesidad de una revelacin clara y completa, es indispensable que dichas donaciones se presenten como un rengln aparte, haciendo los anlisis o detalles que las circunstancias dicten.

Utilidad o prdida del Ejercicio La utilidad o prdida del ejercicio debe considerarse como una parte de las utilidades retenidas pendientes de aplicar.- Dado el valor informativo de esta cifra y la conexin con el estado de ingresos y gastos con el balance general, es necesario que la utilidad o prdida del ejercicio o periodo sea presentada por separado.

2. EL ESTADO DE RESULTADOS El Estado de Perdidas y ganancias o Estado de Resutados es un documento contable que muestra detallada y ordenadamente la utilidad o perdida del ejercicio. El estado de perdidas y ganancias muestra detalladamente como de ha obtenido la utilidad del ejercicio, mientras que el balance general unicamente muestra la utilidad, mas no la forma como se ha obtenido, razon por la cual el Estado de Resultados se considera como un estado complementario del Balance General.

2.1 Denominacin de las cuentas principales del Estado de Resultados Para facilitar el estudio del Estado de perdidas y ganancias o Estado de resultados, es necesario conocer cada una de las cuentas que forman parte de dicho estado, ya que sin tal conocimiento se tendr mayor dificultad en la formacin del mismo. Terminologia contable con que se denomina a las cuentas que integran el Estado de perdidas y ganancias o Estado de resultados: Ventas totales. Entendemos por Ventas totales el valor total de las mercancas entregadas a los clientes, vendidas al contado o a credito. Devoluciones sobre ventas. Entendemos por Devoluciones sobre ventas el valor de las mercancias que los clientes devuelven por que no les satisface la calidad, el precio, estilo, color, etc. Rebaja sobre ventas. Entendemos por Rebajas sobre ventas el valor de las bonificaciones que sobre el precio de venta de las mercancias se concede a los clientes, cuando dichas mercancias tienen algun defecto o son de menor calidad que la convenida. Puede decirse que las rebajas o bonificaciones se conceden con el objeto de atraer nuevos clientes o con el de conservar a los ya existentes. Descuentos sobre ventas. Entendemos por Descuentos sobre ventas las bonificaciones que se conceden a los clientes por pagar stos las mercancias adeudadas, antes del plazo estipulado.

No debe olvidarse que las rebajas sobre ventas son las bonificaciones que sobre el precio de venta de las mercancas se conceden a los clientes, mientras que los descuentos sobre ventas se conceden por pronto pago. Descuentos sobre ventas son subcuenta de Gastos y productos financieros. Compras. Son el valor de las mercancias adquiridas, ya sea al contado o a credito. Gastos de compra. Entendemos por Gastos de compra todos los gastos que se efectuan para que las mercancas adquiridas lleguen hasta su destino, los principales son: los derechos aduanales, los fletes y acarreos, los seguros, las cargas y descargas, etc. Devoluciones sobre compras. Entendemos por Devoluciones sobre compras el valor de las mercancias devueltas a los proveedores, por que no nos satisface la calidad, el precio, estilo, color, etc. Rebajas sobre compras. Entendemos por Rebajas sobre compras el valor de las bonificaciones que sobre el precio de compra de las mercancias nos conceden los proveedores cuando estas tienen algun defecto o su calidad no es la convenida. Descuentos sobre compras. Entendemos por Descuentos sobre compras las bonificaciones que nos conceden los proveedores por liquidar el importe de las mercancias antes de la fecha estipulada. Como puede observarse, las rebajas sobre compras son las bonificaciones que sobre el precio de compra de las mercancias nos conceden los proveedores, mientras que los descuentos sobre compras nos son concedidos por pronto pago. Descuentos sobre compras es una subcuenta de Gastos y Productos Financieros. Inventario Inicial. Es el valor de las mercancias que se tienen en existencia al dar principio el ejercicio. Inventario Final. Es el valor de las mercancias existentes al terminar el ejercicio. Gastos de venta o directos. Son todos los gastos que tienen relacion directa con la promocion, realizacin y desarrollo del volumen de las ventas. Gastos de administracin o indirectos. Entendemos por Gastos de administracin o indirectos todos los gastos que tienen como funcion el sostenimiento de las actividades destinadas a mantener la direccion y administracion de la empresa, y que solo de un modo indirecto estan relacionados con la operacin de vender. Gastos y productos financieros. Entendemos por gastos y productos financieros las perdidas y utilidades que provienen de operaciones que constituyen la atividad o giro principal del negocio. Tambien se consideran como Gastos y productos financieros las perdidas en cambios en monedas extranjeras. Otros gastos y productos. Entendemos por otros gastos y productos las perdidas o utilidades que provienen de operaciones que no constituyen la actividad o giro principal del negocio ; tambien se puede decir que son perdidas o utilidades que provienen de operaciones eventuales que no son de la naturaleza del giro principal del negocio.

2.2 Primera parte del Estado de Resultados La primera parte consiste en analizar todos los elementos que entran en la compraventa de mercancias hasta determinar la utilidad o la perdida de ventas, o sea, la diferencia entre el precio de costo y el de venta de las mercancias vendidas. Para determinar la utilidad o perdida en ventas es necesario conocer los siguientes resultados :

o o o

Ventas netas Compras totales o brutas Compras netas

Costo de lo vendido

Ventas netas : Las ventas netas se determinan restando de las ventas totales el valor de las devoluciones y rebajas sobre ventas. Compras totales : Las compras totales o brutas se determinan sumando a las compras el valor de los gastos de compra. Compras netas : Las compras netas se obtienen restando de las compras totales el valor de las devoluciones y rebajas sobre compras. Costo de lo vendido : El costo de lo vendido se obtiene sumando el inventario inicial el valor de las compras netas y restando de la suma que se obtenga el valor del inventario final. Utilidad en ventas : Una vez determinado el valor de las ventas netas y el costo de lo vendido, la utilidad en ventas se determina restando de las ventas netas el valor del costo de los vendido. La utilidad obtenida por las ventas tambien se le llama utilidad bruta.

2.3 Segunda parte del Estado de Resultados La segunda parte consiste en analizar detalladamente los gastos de operacin, asi como los gastos y productos que no corresponde a la actividad principal del negocio, y determinar el valor neto que debe restarse a la utilidad bruta, para obtener la utilidad o perdida del ejercicio. Para determinar la utilidad o la perdida liquida del ejercicio es necesario conocer los siguientes resultados. Gastos de operacin : Los gastos de operacin estan constituidos por la suma de los gastos de venta, gastos de administracion y gastos financieros. Utilidad de operacin : La utilidad de opracion se obtiene restando de la utilidad bruta los gastos de operacin. Valor neto entre otros gastos y otros productos : Para obtener el valor neto entre otros gastos y otros productos se deben clasificar en primer termino los otros gastos, si su valor el mayor que el de los otros productos, pero se deberan clasificar en primer termino otros productos, si su valor es mayor que el de los otros gastos. Cuando el importe de los otros gastos es mayor que el de los otros productos, la diferencia que se obtenga al practicar la resta sera la perdida neta entre otros gastos y productos. Utilidad liquida del ejercicio : Para determinar la utilidad neta del ejercicio se debe restar de la utilidad de operacin el valor de la perdida neta entre otros gastos y productos.

2.4 Relacin entre el Balance General y el Estado de Resultados Para comprobar que el Estado de perdidas y ganancias complementa al Balance general, la utilidad o p rdida que arroje dicho estado debe ser igual al aumento o disminucin que se obtenga de comparar el Capital del Balance anterior con el Capital del Balance actual. Adems, el inventario final de mercancias debe ser el mismo en los dos documentos. De acuerdo con lo anterior, los nicos puntos de contacto que tiene el Balance general con el Estado de perdidas y ganancias son: la utilidad o perdida del ejercicio y el inventario final de mercancias.

3. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

El estado de flujos de efectivo, resume el efectivo recibido y los pagos del negocio respecto del mismo perodo cubierto por el estado de resultado. El propsito bsico de este estado financiero es proporcionar informacin sobre las entradas de efectivo y pagos de efectivo de una compaa durante el perodo contable. El trmino flujo de efectivo describe cobros de efectivos (entradas), lo mismo que los pagos de efectivo (salidas) 3.1. Clasificacin de los flujos de efectivo Los flujos de efectivo se clasifican de acuerdo con la naturaleza de la actividad de negocio implcita. Las tres clasificaciones bsicas son:

Actividades Operacionales:

Muestran los efectos sobre el efectivo de las transacciones de ingresos y gastos, incluyendo el inters y los impuestos sobre la renta.

Actividades de Inversin:

Son flujos de efectivo que surgen de las compras y las ventas de los activos y/o de las inversiones.

Actividad de financiacin:

Estas incluyen la mayora de los flujos de efectivo entre una organizacin, sus propietarios y sus acreedores. Las fuentes de efectivos tpicas de las actividades de inversin incluyen los ingresos del endeudamiento o de la emisin de acciones de capital. Los desembolsos de efectivo comunes incluyen el pago de las sumas obtenidas en prstamos (pero sin incluir los intereses) y los dividendos pagados a los accionistas. 3.2 Flujos de Efectivo Neto Este trmino se refiere a una categora de entradas de efectivo menos cualquier desembolso de efectivo relacionado. Los estados de flujos de efectivo incluyen sub-totales y muestran el flujo de efectivo neto de cada categora de la actividad de negocio. 3.3 Importancia de los flujos de efectivo en las actividades operacionales Para que un negocio sobreviva en largo plazo debe generar un flujo de efectivo neto positivo, proveniente de sus actividades operacionales. Un negocio con flujos de efectivo negativos, procedentes de las actividades operacionales, no podr obtener efectivo indefinidamente de otras fuentes. Los acreedores y accionistas se cansan rpidamente de invertir en compaas que no generan flujos de efectivos positivos de la operacin del negocio. Como el flujo de efectivo neto de las actividades operacionales permanece despus del pago de los gastos ordinarios y del os pasivos operacionales, se considera una medida de liquidez. 3.4 Usos El estado de flujos de efectivo es utilizado por personas internas principalmente para evaluar la solvencia de un negocio. Al estudiar los estados de flujos de efectivo se adquiere una idea de cuestiones tales como:

Se est haciendo la compaa ms o menos solvente? Las actividades operacionales generan consistentemente suficiente efectivo para asegurar el pronto pago de los gastos operacionales, de los pasivos que vencen y de las obligaciones y de los dividendos?

Generan, tambin, las actividades operacionales suficiente efectivo para financiar el crecimiento y/o crear un equivalente de incrementos en los dividendos pagados a los accionistas? La capacidad de la compaa para generar efectivo de las actividades operacionales est mejorando o empeorando?

En el corto plazo, la solvencia y la rentabilidad deben ser independientes entre s, lo que quiere decir que un negocio rentable se puede quedar sin efectivo y toranarse insolvente, pero por otra parte un negocio no rentable puede permanecer solvente durante aos si tiene muchos recursos o capacidad de endeudamiento. ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS 4.1 Concepto, uso e importancia El trmino de utilidades retenidas se refiere a la porcin del patrimonio de accionistas derivada de operaciones rentables. Las utilidades retenidas aumentan mediante la obtencin de utilidades netas y se reducen al incurrir en prdidas netas y mediante la declaracin de dividendos. Un estado de utilidades retenidas muestra los cambios en el saldo de la cuenta Utilidades Retenidas durante el perodo. En su forma ms simple, este estado muestra el saldo inicial de utilidades retenidas, agrega la utilidad neta durante el perodo, resta los dividendos que hayan sido declarados y as calcula el saldo final de utilidades retenidas. Su uso es bsico para explicar el cambio en el valor de las utilidades retenidas durante el ao. Este puede ser ampliado a un estado de cambios en el patrimonio del accionista. 5. USUARIOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 5.1. Administracin de la empresa Para la gerencia de una organizacin comercial es vital lo concerniente a la posicin financiera de la empresa y a su confiabilidad. Por tanto, la gerencia esta ansiosa de recibir los estados financieros tan frecuentemente y rpidamente como sea posible, de manera que pueda actuar para mejorar las reas de dbil desempeo. De igual forma puede observar, en que medida se estan cumpliendo los objetivos financieros de la empresa y la situacin al momento de la misma. 5.2. Accionistas Accionistas son los propietarios de una corporacin. El nombre refleja el hecho de que su propiedad es evidenciada por las acciones de capital transferibles. Una corporacin es propiedad colectiva de sus accionistas, y la propiedad de cada accionista est determinada por el nmero de acciones. La propiedad de acciones le confiere ciertos derechos bsicos como son : votar por directores y sobre algunos asuntos claves, participar en todo dividendo declarado por la junta directiva, participar en la distribucin de activos si la corporacin es liquidada. Los accionistas son usuarios de los estados financieros ya que mediante estos ellos revisan la situacin financiera de la empresa en la que han invertido, adems que pueden ver en que forma disminuyen o incrementan las utilidades, provenientes del manejo rentable del negocio. Los accionistas estan interesados en la solvencia de la organizacin, pero lo estan mucho ms, en su rentabilidad, ya que la rentabilidad en las operaciones es la que aumenta el valor del patrimonio de la empresa, su capital. 5.3. Instituciones recaudadoras y/o fiscalizadoras Las instituciones recaudadoras y/o fiscalizadoras, son las pertenecientes al gobierno central, quien emite leyes que requieren que los estados financieros de las compaas sean preparados de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados, incluyendo el concepto de revelacin adecuada.

Por medio de estos, dichas instituciones pueden revisar si el aporte hecho por parte de las compaas al fisco, es el que le corresponde. 5.4. Instituciones Financieras Los estados financieros estan diseados fundamentalmente para conocer las necesidades de los acreedores y los inversionistas. Dos factores que conciernen a los mismos son la solvencia y la rentabilidad de una organizacin comercial. Las instituciones financieras estan interesadas en la solvencia, o sea, en la capacidad de las empresas para pagar las deudas en el plazo convenido. Las entidades comerciales capaces de pagar sus deudas son llamadas solventes y la solvencia es crtica para la supervivencia de una empresa u organizacin comercial. 5.5. Inversionistas Potenciales y Pblico en general La mayora de los particulares que toman decisiones, utilizan los estados financieros para tomar sus decisiones de invasin. Es decir en seleccionar las compaas en las cuales ellos invertiran sus recursos o cual compaa extendern su crdito. ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS 6.1 Concepto e Importancia Los estados financieros auditados son aquellos a los que se les ha efectuado una auditora financiera. Una auditora financiera es la inspeccin de los estados financieros de la compaa realizados por una empresa de contadores pblicos autorizados. El fin de esta auditora es proporcionar a la gente externa a la organizacin una opinin experta independiente sobre la justa presentacin de los estados financieros. Los auditores utilizan la frase justa presentacin para describir estados financieros completos, no sesgados y que se ajustan a los principios contables generalmente aceptados. Esta auditora es la que ayuda a evitar y detectar estados financieros fraudulentos antes de que sean empleados por usuarios externos.

El Estado de Resultados o Estado de Prdidas y Ganancias. Los Estados Financieros.

Domingo 13 abril 2008 @ 11:04 am

En la contabilidad existen tres grandes reportes o estados financieros que sirven de cimiento a la informacin presentada para el anlisis de la empresa de la cual proceden: El Estado de Resultados, el Balance General y el Estado de Origen y Aplicacin de Efectivo. Los Estados Financieros son esenciales para anlisis en base a Razones Financieras.

El primero de los tres citados, el Estado de Resultados, muestra la informacin que una entidad econmica gener en un determinado periodo desde el enfoque de los ingresos y los egresos pero no vistos con base en flujo de efectivo sino en facturacin, es decir, en trminos amplios cuanto se vendi (independientemente de que se cobraran esas ventas) y cuanto se gasto (independientemente de que se pagaran esos costos y gastos), y por consecuencia despus de enfrentar ingresos facturados contra egresos facturados, cuanto se gan o se perdi en esa escala de tiempo. En trminos simples y llanos, este estado financiero muestra cuanto se vendi, cuanto se gasto y por consecuencia cuanto se gano o perdi en un periodo de tiempo generalmente de un ao. Normalmente el periodo empieza el 1 de enero del ao y concluye el 31 de diciembre del mismo, al cierre del ejercicio al resultado que se obtiene de restarle a las ventas los costos y gastos se le denomina precisamente resultado del ejercicio. Este dato se manda con cada cierre contable anual a otro de los estados financieros, el Balance General y se almacena en el en una cuenta del grupo del Capital Contable llamada resultados de ejercicios anteriores clasificndolos por ao sirviendo esta cuenta de contenedor del dato de las ganancias y prdidas obtenidas por la entidad econmica histricamente, la cual puede consultarse para saber qu resultado se obtuvo en X ejercicio pasado. As, una vez que se cierra el ao, el Estado de Resultados parte de ceros para arrancar con otro ciclo. Los elementos que componen al mismo se agrupan en Ingresos, Costos y Gastos. La presentacin que tiene, es la de un reporte que va enfrentando aritmticamente con sumas y restas los ingresos y egresos para ir determinando cuanto se gan o perdi en cada fase de las operaciones. Vayamos parte por parte en el armado de este estado financiero: Ventas. El primer dato que se debe mostrar es el de las ventas del giro a que se dedica la entidad econmica por el periodo que se est presentando (se debe indicar en la parte de arriba del mismo que periodo comprende iniciando como ya se comento el 1 de enero) Costo de ventas. A las ventas se les resta el costo de ventas, que es el concepto que indica cuanto le cost a la empresa el artculo que ahora est vendiendo, por ejemplo, la empresa X se dedica a comprar y vender computadoras; normalmente compra las PCs en 500 dlares, y las vende en 600 dlares, en su estado de resultados hipottico, la venta fue de 600 dlares y su costo de ventas de 500 dlares. Utilidad Bruta o Margen Bruto. Es la diferencia entre Ventas menos Costo de Ventas, y sirve para reconocer cuanto se le gana en trminos brutos al producto que se vende como si no existiese ningn tipo de gasto para llevar a cabo esa venta, es decir, a cuanto le vendo el producto a mi cliente contra cuanto me cuesta con mi proveedor. Gastos de Operacin. Cualquier empresa para llevar a cabo sus operaciones necesita incurrir en una serie de gastos independientes del costo de ventas del producto, por ejemplo la simple llamada telefnica para comprar el producto al proveedor es un gasto. A los gastos que no estn involucrados directamente en el costo de ventas se les llama gastos de operacin y esos normalmente son gastos fijos, que haya o no ventas existirn de cualquier forma (la nomina del personal administrativo de la empresa, los pagos de energa elctrica de las oficinas, telfono, agua, etc.) EBITDA o Utilidad sobre flujo. Este termino de EBITDA est basado en palabras de origen ingles, y son las inciales de Earning Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization que traducido significa Utilidad antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones. En esta fase del estado de resultados se est obteniendo la utilidad del giro de la empresa sin involucrar factores externos que no tienen que ver con el propsito de negocio de la compaa pero que de cualquier forma existen (los impuestos, los intereses, las depreciaciones de los bienes fsicos). Depreciaciones y Amortizaciones. Estos trminos son los importes que anualmente se van aplicando para bajar el valor contable a los bienes fsicos de la empresa que utiliza para llevar a cabo sus operaciones denominados activos fijos, por ejemplo el mobiliario de

oficina, las computadoras, los vehculos, la maquinaria, las herramientas, etc. Ao con ao estos bienes pierden valor contable hasta quedar en ceros en los registros. Utilidad de operacin. Es la diferencia que se obtiene de restar al EBITDA las depreciaciones y amortizaciones. Gastos financieros y productos financieros. Son gastos e ingresos que la empresa tiene pero que no estn relacionados con su giro de negocios principal comnmente (aunque no exclusivamente) relacionados con instituciones bancarias, por ejemplo, los intereses pagados por obtener crditos bancarios, los intereses obtenidos por inversiones en bancos, la ganancia y perdida cambiarias por fluctuaciones de distintas divisas, etc. Otros ingresos y otros costos y gastos. Son los ingresos, costos y gastos varios no incluidos en las anteriores descripciones y que existieron durante la operacin de la empresa en el periodo. Utilidad antes de impuestos. Su nombre define perfectamente el concepto. Impuestos. Son las contribuciones sobre ganancias que la empresa deber pagar al Fisco. Se deben restar de la utilidad porque de ah se pagaran precisamente. Utilidad neta. Es la ganancia (o perdida) final de la entidad econmica en el periodo que comprende el reporte. Este dato al final del 31 de diciembre y antes de iniciar el 1 de enero del siguiente ao, en trminos contables se traspasa a la cuenta del Balance General denominada resultados de ejercicios anteriores para dejar al Estado de Resultados en ceros e iniciar un nuevo ciclo. Con esta informacin, el esqueleto general de un Estado de Resultados promedio queda de la siguiente manera: Ventas Menos: Costo Igual: Utilidad Menos: Gastos Igual: Menos: Depreciaciones Igual: Utilidad Menos: Gastos Mas: Productos Menos: Otros costos Mas: Otros Igual: Utilidad antes Menos: Impuestos sobre Igual: Utilidad neta de de y de ventas Bruta operacin EBITDA amortizaciones operacin financieros financieros gastos ingresos impuestos utilidad

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Ejemplo de un Estado de Resultados (click para agrandar):

El estado de resultados, tambin conocido como cuenta de resultados o estado (o cuenta) de ganancias y prdidas, es un documento o informe financiero que muestra los ingresos, los gastos y el beneficio o prdida que ha obtenido una empresa durante un periodo de tiempo determinado.

Ejemplos de ingresos son las ventas, los dividendos, los ingresos financieros, etc.

Ejemplos de gastos son el consumo de mercaderas, los gastos de personal, los gastos financieros, las depreciaciones, los impuestos, etc.

La diferencia entre los ingresos y los gastos se conoce como beneficio (cuando los ingresos son mayores que los gastos) o como prdida (cuando los gastos son mayores que los ingresos).

A diferencia del flujo de caja, el estado de resultados muestra los ingresos y gastos en el momento en que se producen, con independencia del momento en que se hacen efectivos los cobros o pagos; por ejemplo, registra una venta o una compra en el momento en que se produce, aunque sta se cobre o se pague meses despus. El estado de resultados nos permite analizar cules han sido los resultados obtenidos por una empresa, as como comparar los resultados que ha obtenido en distintos periodos (al comprar dos estados de resultados de diferentes periodos). Asimismo, nos permite realizar proyecciones sobre los futuros ingresos y gastos que generara una empresa, conociendo as su futura rentabilidad o viabilidad (al elaborar un estado de resultados proyectado). Veamos a continuacin un ejemplo sencillo de cmo elaborar un estado de resultados, a partir de la elaboracin de un estado de resultados proyectado:

Una empresa manufacturera cuenta con los siguientes datos: las proyecciones de ventas son: enero: 85000, febrero: 88000, marzo: 90000, abril: 92000. las proyecciones de costo de produccin son: enero: 47000, febrero: 51000, marzo: 50000, abril: 52000. los gastos de administracin y de ventas corresponden al 20% de las proyecciones de ventas. la depreciacin corresponde al 10% de los costos de produccin. las proyecciones de los intereses por un prstamos obtenido son: enero: 900, febrero: 750, marzo: 600, abril: 450. el impuesto es el 20% de la utilidad disponible.

Estado de resultados proyectados

enero Ventas netas Costo de produccin UTILIDAD BRUTA Gastos adm. y de ventas Depreciacin (10% C. produccin) UTILIDAD OPERTIVA Intereses UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Impuesto a la renta (20%) UTILIDAD NETA 85000 47000 38000 17000 4700 16300 900 15400 3080 12320 febrero 88000 51000 37000 17600 5100 14300 750 13550 2710 10840 marzo 90000 50000 40000 18000 5000 17000 600 16400 3280 13120 abril 92000 52000 40000 18400 5200 16400 450 15950 3190 12760