Amortización de créditos

Prof. Jean-Pierre Marcaillou

INTRODUCCIÓN: La calculadora CASIO ALGEBRA FX 2.0 PLUS dispone del modo AMT (Amortización) del menú financiero TVM para realizar los cálculos de la tabla de amortización progresiva de un crédito. CONCEPTOS Y FÓRMULAS Prestamista: Es la persona que da dinero a préstamo. Prestatario: Es la persona que toma dinero a préstamo. Tabla de amortización de un préstamo: Es un cuadro que especifica en cada período los pagos correspondientes como cuotas, intereses, reembolsos de capital y saldo deudor. Sistema de amortización in fine: Se cancelan en cada período los intereses correspondientes y al final del plazo establecido se reintegra la cantidad prestada mediante un solo pago. Sistema de amortización constante: Se sancela en cada período una cantidad variable que se divide en dos partes: La primera INT cancela los intereses sobre el saldo deudor del préstamo y, La segunda PRN cancela la enésima parte del capital tomado en préstamo. Sistema de amortización progresiva: Se cancela en cada período una cantidad constante PMT que se divide en dos partes: La primera INT cancela los intereses del período por concepto del uso del capital recibido y, La segunda PRN cancela una porción del capital recibido en préstamo. (1) Período 1 2 3 . . . k (2) Saldo inicial (3) Renta (4) Intereses (5) Amortización (6) Saldo final

SI1 = BAL0 = PV PMT

INT1 = BAL0 i

PRN1 = PMT − INT1 PRN2 = PMT − INT2
PRN3 = PMT − INT3

BAL1 = BAL0 − PRN1 BAL2 = BAL1 − PRN2

SI2 = BAL1

PMT
PMT

INT2 = BAL1 i

SI3 = BAL2

INT3 = BAL2 i

BAL3 = BAL2 − PRN3

. . .
SIk = BALk −1

. . .
PMT PMT

. . .
INTk = BALk −1 i

. . .
PRNk = PMT − INTk PRNk + 1 = PMT − INTk + 1

. . .
BALk = BALk −1 − PRNk BALk + 1 = BALk − PRNk + 1

k+1
. . .

SIk + 1 = BALk

INTk + 1 = BALk i

. . .
SIn = BALn−1

. . .
PMT

. . .
INTn = BALn−1 i
1

. . .
PRNn = PMT − INTn−1

. . .
BALn = BALn−1 − PRNn = 0

n

Amortización de capital PRNk: ∀k ∈ {1.... Saldo final BALk: Es el valor del saldo deudor al final de cada período después de haber cancelado la cuota correspondiente.3. Intereses: ∀k ∈ {1. INTn e a PMT INT1 PRNn c b PRN1 d … PM1+k … PM2 … n 1 … PM1 2 . Intereses INTk: Es el valor que el prestatario paga en cada período por disfrutar del capital prestado. el saldo deudor al final de cualquier período de tiempo.. la cantidad total cancelada como intereses y como aportes de capital entre dos períodos de tiempo cualesquiera..... Tasa del préstamo I%: Es la tasa de interés activa fijada por el prestamista..3.0 PLUS El modo AMT permite construir la tabla de amortización de un crédito según el método de amortización progresiva.n} i (1 + i)k − 1 i BALk = PMT 1 − (1 + i)−(n−k ) i OPERACIÓN CON LA CALCULADORA CASIO ALGEBRA FX 2. Se supone que el saldo deudor final BALn es igual a 0. Renta PMT: Es el valor de la cuota total periódica que se cancela incluidos tanto los intereses como la amortización de capital. es decir: calcula la porción de intereses y la porción de capital en cualquier período de tiempo.2.n} INTk = PMT − PRNk Capital total amortizado: Saldo deudor BALk: Método retrospectivo: BALk = PV(1 + i)k − PMT Método prospectivo: ∑ PRN q=1 q=k q = PRN1 × (1 + i)k − 1 ∀k ∈ {1.3.2. Amortización PRNk: Es el valor que el prestatario abona al capital prestado en cada período. Plazo del préstamo n: Es el tiempo de devolución del préstamo..n} PRNk = PRN1 (1 + i)k −1 con PRN1 = PMT − PV × i lo cual significa que las amortizaciones de capital constituyen una progresión geométrica de razón (1 + i) . en el primer período es el valor del crédito SI1 = BAL0 = PV y de allí en adelante es el saldo al final del período anterior SIk = BALk −1 .Saldo inicial BALk–1: Es el valor adeudado al comienzo del período.2...

vencidas e inmediatas. El Banco Yositepresto Sin Rollo concede al señor Avivato un préstamo hipotecario por la cantidad de 400. seleccione el icono TVM a través la tecla elíptica [REPLAY] y presione la tecla [F2] (CMPD) para activar el modo Interés compuesto.00 Bs. F. compuesto discreto. 3 . vencido.a : porción de intereses de la cuota PM1 ⎯⎯⎯ INT PM1= BAL PM1−1× i × ( signo PMT ) → F2 b : porción de capital de la cuota PM1 ⎯⎯⎯ PRN PM1= PMT + BAL PM1−1 × i → c : saldo deudor luego de cancelar la cuota PM2 ⎯⎯→ BAL PM2 = BAL PM2 −1 + PRN PM2 d: capital total amortizado desde PM1 hasta PM2 ⎯⎯⎯ → F5 PM2 F1 F3 ∑ PRN = PRN PM1 + . la tasa de interés porcentual.. nominal anual con capitalización mensual sube al 17%. y si no se puede cancelar una cantidad mayor al pago mensual encontrado en la pregunta a). y si se conserva el mismo plazo: i) ¿De cuánto sería el valor de la cantidad adicional a cancelar al final del mes 240 junto con la última mensualidad si se decide además cancelar la misma mensualidad que se está pagando? ii) ¿De cuánto sería el nuevo valor de la cuota mensual por pagar si se decide ajustar la mensualidad? iii) Si después de cancelar la cuota mensual número 180. nominal sube al 17% anual con capitalización mensual. compuesto discreto. vencido. El señor Avivato acude a usted para que le ayude a contestar a las siguientes preguntas: a) ¿Cuál es el valor de la cuota mensual a pagar? b) Si el Banco Yositepresto Sin Rollo cobra una comisión flat del 5% sobre el valor del préstamo.000. vencido. para ser cancelado mediante cuotas mensuales constantes. (2) Presione las teclas [CTRL] / [F3] (SET UP) / [F2] (End) para especificar que los pagos mensuales se realizan al final End de cada mes. compuesto discreto. ¿cuál es la tasa de interés porcentual. nominal del 15% anual con capitalización mensual en un plazo de 20 años... + PRN PM2 PM2 PM1 e : intereses totales cancelados desde PM1 hasta PM2 ⎯⎯⎯ → F4 ∑ INT = INT PM1 + . la tasa de interés porcentual. (3) Presione las teclas ▼ / ▼ / ▼ / ▼ / ▼ / [F1] (Fix) / [2] / [EXE] para presentar los resultados con dos cifras decimales. ¿El préstamo del señor Avivato? 1. efectivo anual con capitalización anual que cobra realmente el Banco? c) ¿Cuánto se ha amortizado en total después de haber cancelado la cuota mensual número 36? d) ¿Cuál es el saldo deudor después de cancelar la cuota mensual número 120? e) ¿Cuánto se ha pagado en intereses entre las cuotas mensuales 37 y 120 ambas incluidas? f) ¿Cuánto se amortiza y cuánto se paga en intereses en la cuota mensual número 80? g) ¿En qué cuota mensual los intereses a pagar igualarán el capital que se amortiza? h) Si después de cancelar la cuota mensual número 180. para comprar su vivienda a una tasa de interés porcentual. vencido. compuesto discreto. + INT PM2 PM1 El modo AMT no permite construir la tabla de amortización de un crédito según los métodos in fine y amortización constante.. ¿cuántos pagos mensuales adicionales deben realizarse?centualcompuesto (1) Presione las teclas [AC/ON] / [MENU].

El signo negativo indica que es un pago. efectivo anual con capitalización anual EFF que está cobrando realmente el Banco: 17. (7) Presione las teclas [0] / [EXE] para actualizar PMT en 0. (11) Presione la tecla [F4] (PMT) para obtener el valor PMT de la cuota mensual por pagar: 5. Respuesta pregunta b). vencido. Respuesta pregunta a). 93 ⎞ EFF = 100 × ⎢ ⎜ 1 + ⎟ − 1⎥ 100 × 12 ⎠ ⎢⎝ ⎥ ⎣ ⎦ 4 . (15) Presione las teclas [1] / [2] / [EXE] para introducir en n el número de períodos de capitalización mensual en el año: 12.16 Bs.93. 400. (6) Presione las teclas [4] / [0] / [0] / [0] / [0] / [0] / [EXE] para introducir en PV el Valor Presente del préstamo: 400. compuesto discreto. (14) Presione las teclas [ESC] / [ESC] / [F5] (CNVT) para ingresar al modo Conversión de tasa de interés.F.267.F.000 Bs.000. (9) Presione las teclas [1] / [2] / [EXE] para introducir en P/Y el número de pagos mensuales en el año: 12. nominal anual con capitalización mensual: 15.] / [9] / [5] / [ × ] / [4] / [0] / [0] / [0] / [0] / [0] / [EXE] para introducir en PV el valor de la cantidad real recibida en préstamo: 380. compuesto discreto.F. compuesto discreto. Observe que los valores de n e I% son variables compartidas entre los modos CMPD y CNVT.000 × PMT = 15 100 × 12 15 ⎞ ⎛ 1− ⎜1+ ⎟ 100 × 12 ⎠ ⎝ −20×12 (12) Presione las teclas [F1] (REPT) / ▲ / ▲ / ▲ / ▲ / [0] / [.(4) Presione las teclas [ESC] / [2] / [0] / [ × ] / [1] / [2] / [EXE] para regresar a la pantalla anterior e introducir en n el número total de pagos mensuales: 240. vencido.15. vencido. nominal I% anual con capitalización mensual que cobra realmente el Banco: 15. (5) Presione las teclas [1] / [5] / [EXE] para introducir en I% la tasa de interés porcentual. 12 ⎡⎛ ⎤ 15. (16) Presione la tecla [F1] (EFE) para obtener la tasa de interés porcentual. (10) Presione las teclas [1] / [2] / [EXE] para introducir en C/Y el número de períodos de capitalización mensual en el año: 12.00 Bs. (8) Presione las teclas [0] / [EXE] para introducir en FV el valor 0. La calculadora utiliza el método de Newton-Raphson para calcular el valor de I%. (13) Presione la tecla [F2] (I%) para obtener la tasa de interés porcentual.

Respuesta pregunta d).967. actualizar n en 240.34 Bs.75 Bs.554.16 − ⎜ 5. Respuesta pregunta c). 15 ⎞ ⎛ 15 ⎞ ⎛ INT80 = 5. 15 ⎞ ⎛ 1− ⎜1+ ⎟ 100 × 12 ⎠ ⎝ BAL = 5. (18) Presione las teclas [1] / [EXE] / [3] / [6] / [EXE] / [2] / [4] / [0] / [EXE] / [1] / [5] / [EXE] / [4] / [0] / [0] / [0] / [0] / [0] / [EXE] para introducir 1 en PM1. Como las variables n e I% son variables compartidas entre los modos CMPD y CNVT se debe regresar al modo AMT con la finalidad de actualizar estos valores a sus valores originales.16 − 400.267. El signo negativo indica que es un pago.267.267.16 − 400.000 × ⎟ × ⎜1+ ⎟ 100 × 12 ⎠ ⎝ 100 × 12 ⎠ ⎝ 79 5 . El signo negativo indica que es un pago. Respuesta pregunta f). Respuesta pregunta e).267. Se observa que después de 10 años se canceló aproximadamente el 20% del valor del crédito. (19) Presione la tecla [F5] ( ∑ PRN) para obtener la cantidad total amortizada inmediatamente después de haber cancelado la cuota mensual número 36: 12. I% en 15 y PV en 400000.47 Bs. El signo negativo indica que es un pago. (21) Presione la tecla [F1] (BAL) para obtener el saldo deudor al final del mes 120 inmediatamente después de haber cancelado el pago de la mensualidad correspondiente 120: 326. 36 en PM2.98 Bs.052.(17) Presione las teclas [ESC] / [ESC] / [F4] (AMT) para abrir el modo Amortización AMT.473.16 − 400.F.16 − ⎜ 5. Se observa que después de tres años se canceló aproximadamente el 3% del valor del crédito. (24) Presione [F2] (INT) para obtener el valor de los intereses correspondientes a la cuota mensual número 80: 4.267.16 × 15 100 × 12 − (240 −120) (22) Presione las teclas [F1] (REPT) / ▲ / ▲ / [3] / [7] / [EXE] / [F4] ( ∑ INT ) para obtener los 84 intereses totales cancelados entre las cuotas 37 y 120 ambas incluidas: 380.F.000 × ⎟ 15 100 × 12 ⎠ ⎝ q= 37 100 × 12 −1 (23) Presione las teclas [F1] (REPT) / ▲ / [8] / [0] / [EXE] para introducir el valor 80 en PM1 con la finalidad de focalizar los cálculos en la cuota mensual número 80. q=120 ∑ 15 ⎞ ⎛ 36 ⎜ 1 + ⎟ 15 ⎞ ⎝ 100 × 12 ⎠ ⎛ INTq = 84 × 5.F.000 × × ⎟ 15 100 × 12 ⎠ ⎝ 100 × 12 36 −1 (20) Presione las teclas [F1] (REPT) / ▲ / ▲ /▲ /▲ / [1] / [2] / [0] / [EXE] para introducir en PM2 el valor 120. ∑ q=1 q= 36 15 ⎞ ⎛ ⎜1+ ⎟ 15 ⎞ ⎝ 100 × 12 ⎠ ⎛ PRNq = ⎜ 5.F.267.

El signo negativo indica que es un pago.402.267.(25) Presione las teclas [F1] (REPT) / [F3] (PRN) para obtener el valor de la amortización de capital correspondiente a la cuota mensual número 80: 712. El signo negativo indica que es un pago. al final del mes 240 conjuntamente con el valor de la mensualidad 5. nominal del 17% anual con capitalización mensual y en PV el valor del saldo deudor 221. Respuesta pregunta g).017.402.16 ⎟ ln ⎜ ⎜ 15 ⎞ ⎟ ⎛ ⎜ 2 × ⎜ 5.F. (30) Presione la tecla [F1] (BAL) para obtener el valor del saldo deudor al final del mes 180 inmediatamente después de haber cancelado la mensualidad 180: 221.267. Respuesta pregunta g).267. (28) Presione la tecla ► y observa como a través del cursor se obtiene el rango inferior a partir del cual la porción de la amortización de capital supera la porción de los intereses.81 Bs. No existe ninguna cuota mensual donde la porción de los intereses iguala la porción de amortización de capital.16 × 15 100 × 12 − (240 −180) (31) Presione las teclas [F4] (CMPD) / [6] / [0] / [EXE] / [1] / [7] / [EXE] / [2] / [2] / [1] / [4] / [0] / [2] / [.402.F. 85 × ⎜ 1 + 12 ⎟ − 5.10 Bs. compuesto discreto.16 − 400.000 × ⎟⎟ 100 × 12 ⎠ ⎠ ⎝ ⎝ k = 1+ 5 ⎛ ⎞ ln ⎜ + ⎟ ⎝ 100 × 12 ⎠ (29) Presione las teclas [ESC] / [ESC] / ▲ / ▲ / [1] / [EXE] / [1] / [8] / [0] / [EXE] para introducir el valor 1 en PM1 y el valor 180 en PM2 respectivamente.16 × ⎟ 0.17 ⎞ ⎛ ⎜ 1+ 60 ⎜ ⎟ − 1⎟ 0.16 − 400.F.17 / 12 ⎝ ⎠ ⎜ ⎟ ⎜ ⎟ ⎝ ⎠ 6 .000 × ⎟ × ⎜1+ ⎟ 100 × 12 ⎠ ⎝ 100 × 12 ⎠ ⎝ 79 (26) Presione la tecla [F6] (GRPH) con la finalidad de visualizar la ilustración gráfica de la variación de las porciones intereses y amortización de capital a lo largo de todo el plazo del préstamo.267.F.267.85 Bs. 15 ⎞ ⎛ 15 ⎞ ⎛ PRN80 = ⎜ 5.267.F. 15 ⎞ ⎛ 1− ⎜1+ ⎟ 100 × 12 ⎠ ⎝ BAL = 5.17 ⎞ 12 ⎠ ⎛ ⎝ ⎜ ⎟ ⎜ 221. para saldar el préstamo. Respuesta pregunta h) i) 60 ⎛ ⎞ 0. ⎛ ⎞ ⎜ ⎟ 5. Respuesta pregunta f).16 Bs. en I% la tasa de interés porcentual.85 Bs. Respuesta pregunta g) (27) Presione las teclas [F1] (TRACE) / ► / … / para activar el trazado y observa como a través del desplazamiento del cursor se obtiene el rango superior hasta donde la porción de los intereses supera la porción de la amortización de capital. vencido. (32) Presione las teclas [F5] (FV) para obtener la cantidad adicional FV a pagar: 22.] / [8] / [5] / [EXE] para introducir en n el número total de meses 60.

F.27 Bs. a una tasa de interés porcentual. compuesto discreto.] / [1] / [6] / [EXE] para actualizar PMT en 5. nominal del 30% anual con capitalización trimestral. y en consecuencia. siendo C el valor de la renta mensual correspondiente al primer pago mensual. El señor Yositepido contrajo un préstamo hipotecario con el Banco Yositepresto Sin Rollo por la cantidad de 60.000. en progresión aritmética.000.34.16 Bs. (36) Presione la tecla [F1] (n) para obtener el número total n de pagos mensuales a efectuar: 64. Sesenta (60) pagos mensuales. Respuesta pregunta h) ii) 221.F. El señor Yositepido se enteró últimamente de los problemas que han creado en Florenzuela a los prestatarios los créditos hipotecarios indexados. siendo C el valor del primer pago mensual. vencidos. (37) Presione las teclas [F1] (REPT) / ▲ / ▲ / ▲ / ▲ / [6] / [5] / [EXE] para introducir en n el número total de pagos mensuales a realizar: 65.000. (34) Presione la tecla [F4] (PMT) para obtener el valor PMT de la nueva cuota mensual a cancelar al final de cada mes durante los sesenta últimos meses: 5. quiere saber: 7 . de razón 5.502. en progresión geométrica. que complementan los 180 pagos en total que tiene que realizar como se muestra a continuación: Sesenta (60) pagos mensuales. El signo negativo indica que es un pago.00 bolívares.43 Bs. y no se puede cancelar una cantidad mensual mayor de 5.00 bolívares.F. El signo negativo indica que es un pago.16 Bs. (38) Presione la tecla [F4] (PMT) para obtener el valor PMT de la cuota mensual por pagar: 5.F.F. vencido. 2.267. constantes.267. de tal manera que cada mes la renta mensual aumenta en un 3% sobre el valor de la renta del mes inmediatamente anterior. bajo la condición que el valor del pago mensual se mantenga en 5.00 bolívares.234.000. siendo C el valor de cada pago mensual.(33) Presione las teclas [F1] (REPT) / ▼ / [0] / [EXE] para actualizar FV en 0. vencidos. Respuesta pregunta h) iii). el número de pagos mensuales adicionales a realizar es igual a 5. 85 × PMT = 17 100 × 12 17 ⎞ ⎛ 1− ⎜1+ ⎟ 100 × 12 ⎠ ⎝ − (240 −180) (35) Presione las teclas [F1] (REPT) / ▲ / ▲ / [(–)] / [5] / [2] / [6] / [7] / [. es decir que cada renta mensual es igual al valor de la renta del mes inmediatamente anterior aumentado en la cantidad de 5. Ahora bien como el valor de n debe ser un valor entero.402.267..16 Bs. para cancelarlo en 180 meses. vencidos. El Banco Yositepresto Sin Rollo le ofrece tres series de pagos. Sesenta (60) pagos mensuales.

1) ¿Cuál es la mejor combinación de las tres series de pagos. 8 . intenta deducir una fórmula generadora. Es importante realizar una ilustración gráfica para el estudio de la primera alternativa. En el desarrollo de sus cálculos pueden utilizar el símbolo sumatoria el cual simplifica muchísimo los cómputos a realizar.0 PLUS realiza cálculos simbólicos como numéricos a través del menú CAS. 2) Construye para la combinación elegida en la pregunta anterior la tabla de amortización completa correspondiente a dicho préstamo. sin olvidar que la calculadora Casio ALGEBRA FX 2. Al analizar detenidamente cada solución obtenida para cada alternativa. de tal manera que cancele la menor cantidad de intereses por dicho préstamo hipotecario? Ayuda: Enumera todas las alternativas posibles y estudia separadamente cada una de ellas. a sabiendas que para las restantes el estudio será similar.

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