Universidad de San Carlos de Guatemala Facultad de ingeniera Escuela mecnica Industrial Contabilidad 3 Ing.

Efran Paz

Maquillaje de Estados Financieros y Anlisis Dupont

Gustavo Adolfo Perdomo Avendao Carne: 2006-11080 Guatemala 05 de abril, 2011

Maquillaje de estados Financieros O Contabilidad Creativa

La contabilidad creativa consiste fundamentalmente en aprovechar los vacos de la normativa legal en cuanto a las diferentes posibilidades de eleccin con el propsito de transformar la informacin contable que se presentan en los estados financieros de las empresas. Este trmino se utiliza para describir el proceso mediante el cual los contadores y asesores utilizan sus conocimientos sobre las normas contables para "maquillar" las cifras reflejadas en la contabilidad de la empresa, sin dejar de cumplir los principios de contabilidad. De esta manera, segn se apliquen los criterios u otros aspectos de la contabilidad, los resultados pueden variar y ser ms favorables para las organizaciones. Razones para la utilizacin de la contabilidad creativa En los ltimos tiempos y como consecuencia de la crisis financiera que ha afectado a grandes compaas de mbito internacional, la contabilidad creativa ha cobrado especial relevancia, poniendo en duda los datos que se presentan, as como la credibilidad de los auditores y asesores. Las discusiones sobre las razones que han llevado a algunas empresas a poner en prctica la contabilidad creativa, se han centrado fundamentalmente en el impacto que pueden tener sobre las decisiones de los inversionistas en la Bolsa de Valores ya que han utilizado "trucos contables" para engaar a los inversionistas. Entre las razones que tienen los directivos de las empresas que cotizan sus acciones, para intentar manipular las cuentas a travs de la utilizacin de la contabilidad creativa destacan las siguientes: 1. Las empresas generalmente prefieren reflejar una tendencia estable en el crecimiento del beneficio, en lugar de mostrar unos beneficios voltiles con series de dramticas subidas y bajadas. 2. Puede ayudar a mantener o "incrementar" el precio de las acciones, tanto reduciendo los niveles aparentes de endeudamiento, y por tanto, haciendo que la empresa parezca expuesta a un riesgo menor, como creando la apariencia de una tendencia del beneficio creciente. 3. Si los directivos estn comprometidos en operaciones internas con las acciones de su empresa, pueden utilizar la contabilidad creativa para retrasar la llegada de la informacin al mercado, aprovechando la oportunidad para beneficiarse de su informacin privilegiada.

ticamente, la primera de las tres razone expuestas, estn abiertas a un debate honesto. Las otras dos razones ticamente inaceptables, sobre todo la ltima. Transacciones ms comunes en la contabilidad creativa. Los analistas e investigadores han realizado una recopilacin de las transacciones ms comunes que se pueden encontrar registrados en los libros de la empresa manejados con los criterios de la contabilidad creativa. Algunas de estas transacciones son: Aumento o reduccin de gastos: La normativa contable facilita un margen de maniobra en relacin con la cuantificacin en un determinado perodo de ciertos gastos o ingreso, como es el caso de las amortizaciones, de la depreciacin o de la activacin de ciertos gastos como por ejemplo los gastos de investigacin y desarrollo. Aumento o reduccin de ingresos: En algunos casos se puede retrasar el reconocimiento de los ingresos, en virtud de principios tales como el de la prudencia o el de la correlacin de los ingresos y gastos. Aumento o reduccin de activos: Los inventarios pueden valorarse segn diversos mtodos (FIFO, LIFO Promedio Ponderado entre otros) con lo que la cantidad total puede diferir con los correspondientes efectos en los costos de ventas y el resultado. Estas modificaciones afectarn la relacin entre los activos circulantes y los pasivos a corto plazo, influenciando directamente el ndice de liquidez. Aumento o reduccin de las reversas: Las modificaciones en los ingresos o en los gastos, como se ha expresado anteriormente, afectan los beneficios o prdidas y por tanto las reservas. De esta forma, se altera la proporcin entre deuda y fondos propios con los correspondiente efectos en indicadores tales como el endeudamiento o apalancamiento financiero. Aumento o reduccin de deudas: En relacin con ciertas partidas, la normativa contable permite la eleccin entre diversas posibilidades. Por ejemplo, en Europa para los fondos de pensiones existe la posibilidad de regularizar la deuda existente en un perodo que oscila, para la mayora de las empresas entre 7 y 15 aos. Por tanto, si una empresa le interesa aumentar su beneficio, por ejemplo, retrasar tanto como est permitido la regularizacin total de la deuda existente en concepto de planes de pensiones. Esta prctica tambin modifica el anlisis de los ndices financieros de endeudamiento, la independencia financiera o la liquidez. Reclasificacin de activos o pasivos: En otros casos puede existir un cierto margen a la hora de determinar si un concepto se incluye en un rubro o en otro. A modo de ejemplo, puede citarse el caso de ciertos elementos que pueden contabilizarse en el activo fijo o en el inventario. Esta posibilidad puede afectar a las relaciones entre los diversos rubros y por tanto, a los ndices que permiten evaluar aspectos tales como la liquidez, rotacin del inventario, capital de trabajo, entre otros.

Informacin incluida en la memoria, en el informe de gestin y en el informe de auditora: Existen secciones o cuerpos en las memorias y del informe de gestin en los que se puede incluir mas o menos informacin. Ello puede derivar en cambios en la opinin que se desprenda de los mismos. En cuanto al informe de auditora, en algunos casos pueden expresarse las salvedades u opiniones de forma que se busque una determinada interpretacin de los mismos. Presentacin de la informacin: otra posibilidad para la contabilidad creativa la proporcionan los criterios utilizados para la presentacin de la informacin, la cual de acuerdo al "maquillaje" utilizado puede formar una opinin contraria a la realidad o de acuerdo a los intereses de la empresa

Tcnicas y mtodos utilizados en la aplicacin de la contabilidad creativa. Existen diversas tcnicas para la aplicacin de la contabilidad creativa, es la misma situacin que se presenta si se quisieran pagar pocos impuestos dentro de la legalidad. Por tanto, una empresa que desee modificar sus resultados buscar en la normativa contable aquellas partes que no estn reguladas, tengan un tratamiento alternativo o sean temas en los que podamos ser optimistas o pesimistas a la hora de realizar unas previsiones de futuro. A continuacin se presenta un resumen de dichas tcnicas: 1. A veces la normativa existente permite elegir entre diferentes mtodos contables para el registro de las transacciones contables. Por ejemplo, en algunos pases europeos, una empresa puede elegir entre una poltica de saneamiento de los gastos de desarrollo en el mismo momento en que estos se producen o amortizarlos a lo largo de la vida del proyecto en cuestin. La empresa podr elegir la poltica contable que le proyecte la imagen preferida. 2. Algunos registros contables implican una gran cantidad de estimaciones, opiniones y predicciones. En ciertos casos, como en la estimacin de la vida til de los activos fijos para calcular su depreciacin, es normal que estas estimaciones se hagan internamente en la empresa y el contador creativo tiene la oportunidad o posibilidad de ser mas o menos cauto u optimista en la estimacin. 3. Se pueden registrar transacciones artificiales, tanto para manipular los importes en los balances, como para desplazar los beneficios entre los ejercicios contables. Esto se consigue registrando dos o ms transacciones relacionadas con una tercera parte, normalmente un banco. Por ejemplo, supongamos que se arregla la venta de una activo a un banco y luego se contrata en rgimen de leasing por el resto de la vida til (operacin conocida con el nombre de lease-back). El precio de venta de esta

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operacin puede ponerse por encima o por debajo del valor actual del activo, porque la diferencia se puede compensar por unas mayores o menores cuotas de leasing. En algunos casos pueden modificarse los criterios contables de un ao a otro. El principio de uniformidad o consistencia establece que no se puede modificar los criterios contables de contabilizacin de un ejercicio a otro, salvo casos excepcionales que se identificaran y justificaran en la memoria o informe contable. "Atascar los canales" de producto terminado o materia prima. Es decir, persuadir al cliente que acepte nuestro producto aunque no lo necesite y lo almacene. De esta forma, aunque la venta se haga a crdito y el vendedor se comprometa a financiar los inventarios redundantes, se inflan las utilidades. Una variante de esta prctica es la de rentar almacenes para guardar el producto adquirido por empresas que son filiales ficticias. Vender activos y no reportarlos como ingresos extraordinarios sino llevarlos a ingresos operativos. Con esta prctica, adems, se da la impresin que se reduce el costo administrativo de la empresa con lo que parece elevarse su eficiencia. Elevar las utilidades con las ganancias de capital registradas por los fondos de pensiones de los trabajadores de las empresas, administrados por ellas. Inventar filiales ("entidades con propsitos especficos") para esconder deuda y generar utilidades irreales. Hacer intercambios de materia prima o producto terminado de caractersticas similares con empresas competidoras, llevando a utilidades de inmediato el producto de lo vendido y amortizando lo adquirido en plazos mucho ms amplios.

Claves para detectar la prctica de la contabilidad creativa (maquillaje) Existen diversas formas de detectar con facilidad este tipo de maquillajes, siempre y cuando sean legales. Para ello se necesitar disponer de las cuentas anuales de cuatro o cinco aos; observar si hay resultados extraordinarios y los de ejercicios anteriores para saber si han sido maquillados; analizar el informe de auditora, con el fin de ver si hay cambios de criterios contables o salvedades y si el auditor ha informado de ello, as como de su influencia en el resultado final. De esta misma manera, habr que revisar los plazos de depreciacin de los activos fijos y compararlo con otras empresas del sector para descubrir si deprecian en los mismos plazos y si adoptan polticas agresivas o conservadoras. Es necesario adems leer las Memoria Anuales emitidas por la alta gerencia y ver las normas de valorizacin utilizadas, verificar los movimientos de reservas; si han existido tratamientos o autorizaciones especiales y las provisiones que existen. Analizar los momentos clave en la empresa, como por ejemplo una salida de la Bolsa de Valores, la posibilidad de ser vendida, el cambio de auditor o en la

cpula directiva, tambin pueden ser determinantes a la hora de detectar esta clase de maquillajes. Estos tipos de practicas se consideran legtimas, pero es un fraude de ley, ya que se usa la ley para engaar a los usuarios. Es legtima dado que se utilizan las normas para elaborar la contabilidad, pero se manipulan los datos con el fin de lograr los resultados deseados. Algunas empresas utilizan diversos tipos de contabilidad segn los perodos econmicos en los que se encuentren. Es decir, si la economa est en una fase expansiva y de bonanza, las compaas tienden a ser conservadoras y se preocupan ms por la fiscalizacin. A medida que la situacin comienza a empeorar se opta por una contabilidad menos conservadora y cuando se llega a unos beneficios de baja calidad, la empresa se inclina por variar algn criterio contable. La contabilidad creativa en masa llega cuando se da un deterioro de la economa y, en tiempos de recesin, los maquillajes legales no son suficientes y se llega hasta el fraude ilegal. En la contabilidad creativa podramos decir que "cumplimos la normativa y cambiamos criterios para intentar hacer una contabilidad conservadora o agresiva". Es imposible limitar los abusos en esta modalidad contable, aunque s una parte de ellos. Reducir los criterios contables permitidos, dando una sola oportunidad y establecer normas que minimicen las opiniones, evitando los resultados extraordinarios; pueden ser algunas de las soluciones al problema. Sin embargo, estos tipos de alternativas no entran dentro de los planes de los gobiernos. Para nadie es un secreto que los entes gubernamentales, en cualquier pas, son los primeros que "maquillan" sus informes financieros.

Anlisis Dupont
Hace parte de los ndices de rentabilidad o rendimiento y en l se conjugan dos de los ndices usados con ms frecuencia. El sistema de anlisis DuPont acta como una tcnica de investigacin dirigida a localizar las reas responsables del desempeo financiero de la empresa; el sistema de anlisis DuPont es el sistema empleado por la administracin como un marco de referencia para el anlisis de los estados financieros y para determinar la condicin financiera de la compaa. El sistema DuPont rene, en principio, el margen neto de utilidades, que mide la rentabilidad de la empresa en relacin con las ventas, y la rotacin de activos totales, que indica cun eficientemente se ha dispuesto de los activos para la generacin de ventas. Se calcula as: Anlisis Dupont: Rentabilidad con relacin a las ventas * Rotacin y capacidad para obtener utilidades Donde: Rentabilidad con relacin a las ventas (utilidad neta/ventas) y Rotacin y capacidad para obtener utilidades (ventas/activo total) Entonces la frmula del Anlisis Dupont queda as: Anlisis Dupont= (utilidad neta/ventas)*(ventas/activo total)