SISTEMA FINANCIERO MEXICANO

ASPECTOS GENERALES DE LA ACTIVIDAD FINANCIERA El papel del sector financiero en la economa La emisin de instrumentos de inversininversinfinanciamiento Los ttulos de crdito Los intermediarios financieros

El Papel Del Sector Financiero En La Economa

Cul es el papel del sector financiero?
Intermediacin financiera Intermediarios financieros

El financiamiento de las actividades productivas y del consumo Inversin financiera El costo de los recursos

La Emisin de Instrumentos de Inversin-Financiamiento

Qu es un instrumentos de inversininversinfinanciamiento?

Instrumento tipo Gobierno Federal Empresas Intermediarios Individuos

Los tipos de emisores

Tipos de ttulos de Crdito

De acuerdo a su emisor

De acuerdo al riesgo

Gubernamentales Bancarios Privados

Por su forma de negociacin

De deuda o de renta fija De deuda o de renta variable Bancarios Burstiles

De acuerdo al plazo

De corto plazo o del Mercado de Dinero De largo plazo o del Mercado de Capitales

Los Ttulos de Crdito

Qu

son los ttulos de crdito?

Requisitos:
Tipo

de valor Nombre del emisor Monto y valor nominal Plazo Rendimiento Forma de amortizacin Lugar y Fecha del pago

Los Intermediarios Financieros Concepto

o

Margen de Intermediacin

Representacin esquemtica de la administracin de recursos Ventajas del Intermediario Financiero

o o o

Especializacin Solidez e imagen Autorizacin

Monto y plazo de recursos requeridos para un proyecto de inversin especfico:

MONTO

PLAZO

Monto y plazos de recursos captados por un intermediario especfico:

CONJUNTA MONTOS

CONJUNTA PLAZOS

ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO

Elementos que conforman el sistema financiero Los mercados financieros Estructura del sistema financiero

Elementos
Oferentes de Dinero (ahorradores o pblico inversionista): PF, PM, Instituciones de seguros e instituciones de fianzas, fondos laborales, instituciones de seguridad social, sindicatos y asociaciones de profesionistas. Demandantes de Dinero (Emisores): PF, PM, Gobierno Federal Intermediarios Financieros: Instituciones de Crdito, Casas de bolsa, Organizaciones auxiliares de crdito, SOFOL. Organismos reguladores y autoridades: SHCP, Banxico, CNBV, CNSF, CONSAR. Organismos de apoyo: CECOBAN, FOBAPROA, AMB, AMEF, AMAF, BMV, FAMEVAL, Nafin, AMIB, IMMEC, AMDB.

Los Mercados Financieros

Sistema Bancario Mercado de Valores

Estructura del Sistema Financiero

Instituciones reguladoras
SHCP Banxico CNVB CNSF CONSAR

Instituciones financieras

Personas y organizaciones que realizan operaciones en calidad de clientes Organizaciones auxiliares

Asociaciones de instituciones financieras Asociaciones de clientes de las instituciones financieras Org. Dedicadas al estudio de determinadas actividades Fondos de Fomento

Instituciones de crdito Sistema Burstil Instituciones de seguros y fianzas Organizaciones y actividades auxiliares de crdito SAR Grupos financieros

CNBV CNSF

SHCP
CONSAR Subsecretara SHC

BANXICO

Fondos de Fomento Econmico

Instituciones de crdito

Mercado de Valores
Operadores de Sociedades de Inversin BMV

INDEVAL

Organizacin y Actividades Auxiliares de Crdito

Org. Auxiliares de Crdito Casas de cambio

Instituciones de Seguros

SAR

Controladoras de grupos financieras

Soc de Informaci n Crediticia

Otras

Instituciones de Banca Mltiple

Instituciones de Banca de Desarrollo Nacional Financiera Banco Nacional de Comercio Exterior Banco Nacional de Crdito Rural Financiera Nacional Azucarera

Casas de Bolsa Calificador a de valores Uniones de Crdito Almacenes generales de Depsito Arrendadoras financieras Empresas de Factoraje Sociedades de Ahorro y Prstamo Sociedades Financieras de Objetivo Limitado

Act. Auxiliares de Crdito Inst. de Seguros

Admon de Fondos para el Retiro

Banco Nacional de Obras y Servicios Pblicos Banco Nacional del Ejrcito Fuerza Area y Armada Patronato de Ahorro Nacional

Sociedades de Inversin

Comunes

Inst. de Finanzas

Soc. de Inversin Especializada en Fondos para el Retiro

Ofna de Representacin de Entidades Financieras del Exterior

De Instrumento de Deuda

De Capitales Especializadas en fonda para el retiro

Secretara de Hacienda y Crdito Pblico

Proponer, dirigir y controlar la poltica del gobierno federal en materia financiera, fiscal, de gasto pblico, crediticia, bancaria, monetaria, de divisas, de precios y tarifas de bienes y servicios del sector pblico, de estadstica, geografa e informtica. informtica. Controlar, vigilar y asegurar el cumplimiento de las disposiciones fiscales, en el cobro de impuestos, contribuciones, derechos, productos y aprovechamientos federales. federales. Dirigir y coordinar la elaboracin e integracin del Plan Nacional de Desarrollo y los programas regionales y especiales que le encomiende el Ejecutivo Federal. Federal. Presentar para su aprobacin ante la H. Cmara de Diputados, previo acuerdo del Presidente de la Repblica, la iniciativa de Ley de Ingresos y el proyecto de Presupuesto de Egresos de la Federacin, correspondientes al ao calendario, en cumplimiento con la Ley de Presupuesto, Contabilidad y Gasto Pblico Federal. Federal. Dirigir la formulacin de la Cuenta Anual de la Hacienda Pblica Federal y someterla a la consideracin del Presidente de la Repblica, para su presentacin ante la H. Cmara de Diputados. Diputados. Planear, coordinar y evaluar el sistema bancario mexicano, respecto de la banca de desarrollo y las instituciones de banca mltiple en las que el Gobierno Federal tenga el control por su participacin accionaria. accionaria.

Banco de Mxico ( Banxico)

Regular la emisin y circulacin de la moneda, los cambios, la intermediacin y los servicios financieros, as como los sistemas de pago. pago. Operar con las instituciones de crdito como banco de reserva acreditante de ltima instancia. instancia. Prestar servicios de tesorera al gobierno federal y actuar como agente financiero del mismo. mismo. Fungir como asesor del gobierno federal en materia econmica y, particularmente, financiera. financiera. Participar en el Fondo Monetario Internacional y en otros organismos de cooperacin financiera internacional o que agrupen a bancos centrales. centrales. Operar con bancos centrales y con otras personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad den materia financiera. financiera.

Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)

Supervisar a las autoridades, a las personas fsicas y dems personas morales, cuando realicen actividades previstas en las leyes relativas al sistema financiero. financiero. Establecer los criterios a que se refiere el artculo 2. De la Ley de Mercado de Valores, as como aquellos de aplicacin general en el sector financiero acerca de los actos y operaciones que se consideren contrarios a los usos mercantiles, bancarios o burstiles o sanas prcticas de los mercados financieros y dictar las medidas necesarias para que las entidades ajusten sus actividades y operaciones a las leyes que les sean aplicables, a las disposiciones de carcter general que de ella deriven y a los referidos usos y sanas prcticas. prcticas. Fungir como rgano de consulta del gobierno federal en materia financiera. financiera. Autorizar la constitucin y operacin, as como determinar el capital mnimo, de las entidades que supervisa. supervisa. Intervenir administrativa o gerencialmente en las entidades, con objeto de suspender, normalizar o resolver las operaciones que pongan en peligro su solvencia, estabilidad o liquidez, o aquellas violatorias de las leyes que las regulan o las disposiciones de carcter general que de ellas deriven. deriven.

Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)

Fungir como rgano de consulta de la SHCP, tratndose del rgimen asegurador y e n los dems casos que las leyes lo determinen. determinen. Imponer sanciones administrativas por infracciones al as leyes que regulan las actividades, instituciones y personas sujetas a su inspeccin y vigilancia, as como a las disposiciones que de ella emanen. emanen. Coadyuvar con la SHCP en el desarrollo de polticas adecuadas para la seleccin de riesgos tcnicos y financieros en relacin con las operaciones practicadas por el sistema asegurador, siguiendo las instrucciones que reciba esta Secretara. Secretara. Formular anualmente los presupuestos que someter a la autorizacin de la SHCP. SHCP. Rendir un informe anual de sus labores a la SHCP Proveer las medidas que estime necesarias para que las instituciones y sociedades mutualistas de seguros cumplan con los compromisos contrados en los contratos de seguros celebrados. celebrados.

Comisin Nacional de Sistemas de Ahorro para el Retiro (CONSAR)

Regular, mediante la expedicin de disposiciones de carcter general, todo lo relativo a la operacin de los sistemas del ahorro para el retiro, la recepcin, depsito, transmisin y administracin de las cuotas y aportaciones correspondientes a dichos sistemas, as como la transmisin, manejo e intercambio de informacin entre las dependencias y entidades de la Administracin Pblica Federal, los institutos de seguridad social y los participantes en los referidos sistemas determinando los procedimientos para su buen funcionamiento. funcionamiento. Expedir las disposiciones de carcter general alas que habrn de sujetarse los participantes en los sistemas de ahorro para el retiro, en cuanto ala constitucin, organizacin, funcionamiento, operacin y participacin. participacin. Actuar como rgano de consulta de las dependencias y entidades pblicas, en todo lo relativo al os sistemas de ahorro para el retiro, con excepcin de la materia fiscal. fiscal. Rendir un informe semestral al Congreso de la Unin sobre la situacin que guardan los sistemas de ahorro para el retiro. Asimismo, dar a conocer a la retiro. opinin pblica, reportes sobre comisiones, nmero de afiliados, estado de situacin financiera, estado de resultados, composicin de cartera y rentabilidad del as sociedades de inversin, cuando menos en forma trimestral, as como elaborar y publicar estadsticas y documentos relacionados con los sistemas de ahorro para el retiro. retiro.

Sistema Bancario

Sistema Burstil

Bolsa de Mexicana de Valores (BMV)

Establecer locales, instalaciones y mecanismos que faciliten las relaciones y operaciones entre la oferta y la demanda de valores. valores. Ofrecer al pblico informacin sobre los valores inscritos en bolsa, sus emisores y las operaciones que en ellas se realicen. realicen. Velar por el escrito apego de las actividades de sus socios a las disposiciones que les sean aplicables. aplicables. Certificar las cotizaciones en bolsa. bolsa. Realizar aquellas actividades anlogas o complementarias del as anteriores, que autorice la SHCP, oyendo a la Comisin Nacional de valores. valores.

BOLSA DE VALORES

HISTORIA

El Origen de la Bolsa como Institucin se da al final del siglo XV en las ferias medievales de la Europa occidental, en ellas se inici la prctica de las transacciones de valores mobiliarios y ttulos. El trmino "Bolsa" apareci en la ciudad de Brujas (Blgica) al final del siglo XVI, los comerciantes solan reunirse, para llevar a cabo sus negocios

Que es la Bolsa de Valores.

La Bolsa de Valores es un mercado de capitales organizado, institucionalizado, oficialmente regulado, con unos intermediarios y formas de contratacin especficas. En otras palabras podramos decir que la bolsa es un mercado financiero donde se realizan operaciones de compra y venta de acciones u obligaciones.

El Mercado Burstil

El Mercado Burstil es la integracin de todas aquellas Instituciones, Empresas o Individuos que realizan transacciones de productos financieros, entre ellos se encuentran la Bolsa de Valores, Casas Corredores de Bolsa de Valores, Emisores, Inversionistas e instituciones reguladoras de las transacciones que se llevan a cabo en la Bolsa de Valores

La Bolsa de Valores

Es una Corporacin Civil sin fines de lucro que tiene por objeto brindar a sus miembros las Casas de Valores, los servicios y mecanismos requeridos para la negociacin de valores en condiciones de equidad, transparencia, seguridad y precio justo

Corredor de Bolsa o Stock Broker

Un puede ser una persona natural o jurdica legalmente autorizada para realizar actividades de compraventa de valores realizadas en la bolsa de valores a favor de terceros, y para desempearse ciertos requisitos que dependen del pas en

Emisores

Las empresas emisoras son empresas que bajo el cumpliendo de disposiciones normativas correspondientes, ofrecen al Mercado acciones o obligaciones. En trminos ms sencillos, un emisor es una empresa que pone a disposicin del Mercado Burstil sus valores como empresa legalmente establecida y con fines de lucro.

Inversionistas

Un Inversionista es una Persona Natural o Jurdica que aporta sus recursos financieros con el propsito de obtener un beneficio futuro.

Superintendencia de Valores

Vigila el accionar del mercado burstil estn plasmadas en la Ley de Mercado de Valores, la cual norma el accionar de la Bolsa, los Agentes Corredores, las Casas Corredoras de Bolsa y a los Emisores de ttulos valores

Qu son los ndices?

Los ndices son medidas estadsticas diseadas para mostrar los cambios de una o ms variables relacionadas a travs del tiempo. La funcin de un ndice accionario es reflejar

Cmo son usados los ndices?

Los ndices pueden ser utilizados de 3 formas: 1) Como un indicador del sano funcionamiento y direccin de los mercados; 2) Como un punto de comparacin de desempeo para un asesor de inversiones 3) Como base de un instrumento o producto de inversin.

Todas las Bolsas del mundo tienen ndices?

Las acciones ms importantes de ciertos pases estn: Estado Unidos: Dow Jones, Nasdaq; Brasil: BOVESPA; Inglaterra: LSE; Francia: CAC; Espaa; IBEX Japn: NIKKEI.

A continuacin presentamos los principales ndices que conforman la BMV,

Son indicadores que buscan reflejar el comportamiento del mercado accionario mexicano en su conjunto, o bien de diferentes grupos de empresas con alguna caracterstica en comn.

LOS NDICES DE RENDIMIENTO TOTAL DE LA BOLSA MEXICANA DE VALORES SON LOS SIGUIENTES:

ndice de Rendimiento Total (IRT) ndice de Vivienda de Rendimiento Total (HABITA RT) ndice Compuesto del Mercado Accionario de Rendimiento Total (IRT CompMx)

ndice Mxico de Rendimiento Total (INMEX RT) ndice Mxico-Brasil de Rendimiento Total (IMeBz RT) Mxico-

ndice de Empresas de Alta Capitalizacin de Rendimiento Total (IRT LargeCap) ndice de Empresas de Media Capitalizacin de Rendimiento Total (IRT MidCap) ndice de Empresas de Pequea Capitalizacin de Rendimiento Total (IRT SmallCap)

NDICE DE PRECIOS Y COTIZACIONES (IPC)

Es un indicador que muestra el rendimiento del mercado accionario en funcin de las variaciones de precios de una muestra balanceada, ponderada y representativa del conjunto de acciones cotizadas en la Bolsa.

NDICE HABITA(IH)

un ndice dedicado al sector de la vivienda denominado ndice Habita (IH). Quese ha constituido un pilar muy importante en la economa del pas en los ltimos aos

NDICE MXICO (INMEX)

La implementacin de productos derivados en el mercado burstil mexicano, trajo consigo la necesidad de contar con un nuevo ndice de precios, el cual estuviera dentro de los estndares de clculo y las polticas de mantenimiento de los ndices que existen en otros

NDICE COMPUESTO IPC CompMx Y FAMILIA DE NDICES:

Con este ndice, se ofrece al inversionista una alternativa ms para dar seguimiento al comportamiento del mercado accionario al agrupar en su muestra a todos los sectores econmicos participantes en el mismo, creando tres ndices adicionales que a su vez segmentan el mercado por tamao. IPC LargeCap

NDICE MXICO - BRASIL RENDIMIENTO TOTAL (IMeBzRT) (IMeBzRT)

Desde el 2003 la Bolsa Mexicana de Valores ha buscado la diversificacin en la oferta de valores de su mercado, de tal forma que los ahorradores puedan aprovechar oportunidades de inversin tanto en valores mexicanos como extranjeros, balanceando as su portafolio de inversin y la relacin riesgo

COMO SURGIO LA CRISIS

BOLSA DE VALORES

HISTORIA

El Origen de la Bolsa como Institucin se da al final del siglo XV en las ferias medievales de la Europa occidental, en ellas se inici la prctica de las transacciones de valores mobiliarios y ttulos. El trmino "Bolsa" apareci en la ciudad de Brujas (Blgica) al final del siglo XVI, los comerciantes solan reunirse, para llevar a cabo sus negocios

Que es la Bolsa de Valores.

La Bolsa de Valores es un mercado de capitales organizado, institucionalizado, oficialmente regulado, con unos intermediarios y formas de contratacin especficas. En otras palabras podramos decir que la bolsa es un mercado financiero donde se realizan operaciones de compra y venta de acciones u obligaciones.

El Mercado Burstil

El Mercado Burstil es la integracin de todas aquellas Instituciones, Empresas o Individuos que realizan transacciones de productos financieros, entre ellos se encuentran la Bolsa de Valores, Casas Corredores de Bolsa de Valores, Emisores, Inversionistas e instituciones reguladoras de las transacciones que se llevan a cabo en la Bolsa de Valores

La Bolsa de Valores

Es una Corporacin Civil sin fines de lucro que tiene por objeto brindar a sus miembros las Casas de Valores, los servicios y mecanismos requeridos para la negociacin de valores en condiciones de equidad, transparencia, seguridad y precio justo

Corredor de Bolsa o Stock Broker

Un puede ser una persona natural o jurdica legalmente autorizada para realizar actividades de compraventa de valores realizadas en la bolsa de valores a favor de terceros, y para desempearse ciertos requisitos que dependen del pas en

Emisores

Las empresas emisoras son empresas que bajo el cumpliendo de disposiciones normativas correspondientes, ofrecen al Mercado acciones o obligaciones. En trminos ms sencillos, un emisor es una empresa que pone a disposicin del Mercado Burstil sus valores como empresa legalmente establecida y con fines de lucro.

Inversionistas

Un Inversionista es una Persona Natural o Jurdica que aporta sus recursos financieros con el propsito de obtener un beneficio futuro.

Superintendencia de Valores

Vigila el accionar del mercado burstil estn plasmadas en la Ley de Mercado de Valores, la cual norma el accionar de la Bolsa, los Agentes Corredores, las Casas Corredoras de Bolsa y a los Emisores de ttulos valores

Qu son los ndices?

Los ndices son medidas estadsticas diseadas para mostrar los cambios de una o ms variables relacionadas a travs del tiempo. La funcin de un ndice accionario es reflejar

Cmo son usados los ndices?

Los ndices pueden ser utilizados de 3 formas: 1) Como un indicador del sano funcionamiento y direccin de los mercados; 2) Como un punto de comparacin de desempeo para un asesor de inversiones 3) Como base de un instrumento o producto de inversin.

Todas las Bolsas del mundo tienen ndices?

Las acciones ms importantes de ciertos pases estn: Estado Unidos: Dow Jones, Nasdaq; Brasil: BOVESPA; Inglaterra: LSE; Francia: CAC; Espaa; IBEX Japn: NIKKEI.

A continuacin presentamos los principales ndices que conforman la BMV,

Son indicadores que buscan reflejar el comportamiento del mercado accionario mexicano en su conjunto, o bien de diferentes grupos de empresas con alguna caracterstica en comn.

LOS NDICES DE RENDIMIENTO TOTAL DE LA BOLSA MEXICANA DE VALORES SON LOS SIGUIENTES:

ndice de Rendimiento Total (IRT) ndice de Vivienda de Rendimiento Total (HABITA RT) ndice Compuesto del Mercado Accionario de Rendimiento Total (IRT CompMx)

ndice Mxico de Rendimiento Total (INMEX RT) ndice Mxico-Brasil de Rendimiento Total (IMeBz RT) Mxico-

ndice de Empresas de Alta Capitalizacin de Rendimiento Total (IRT LargeCap) ndice de Empresas de Media Capitalizacin de Rendimiento Total (IRT MidCap) ndice de Empresas de Pequea Capitalizacin de Rendimiento Total (IRT SmallCap)

NDICE DE PRECIOS Y COTIZACIONES (IPC)

Es un indicador que muestra el rendimiento del mercado accionario en funcin de las variaciones de precios de una muestra balanceada, ponderada y representativa del conjunto de acciones cotizadas en la Bolsa.

NDICE HABITA(IH)

un ndice dedicado al sector de la vivienda denominado ndice Habita (IH). Quese ha constituido un pilar muy importante en la economa del pas en los ltimos aos

NDICE MXICO (INMEX)

La implementacin de productos derivados en el mercado burstil mexicano, trajo consigo la necesidad de contar con un nuevo ndice de precios, el cual estuviera dentro de los estndares de clculo y las polticas de mantenimiento de los ndices que existen en otros

NDICE COMPUESTO IPC CompMx Y FAMILIA DE NDICES:

Con este ndice, se ofrece al inversionista una alternativa ms para dar seguimiento al comportamiento del mercado accionario al agrupar en su muestra a todos los sectores econmicos participantes en el mismo, creando tres ndices adicionales que a su vez segmentan el mercado por tamao. IPC LargeCap

NDICE MXICO - BRASIL RENDIMIENTO TOTAL (IMeBzRT) (IMeBzRT)

Desde el 2003 la Bolsa Mexicana de Valores ha buscado la diversificacin en la oferta de valores de su mercado, de tal forma que los ahorradores puedan aprovechar oportunidades de inversin tanto en valores mexicanos como extranjeros, balanceando as su portafolio de inversin y la relacin riesgo

COMO SURGIO LA CRISIS