Derecho Mercantil

Unidad 1. INTRODUCCIÓN AL DERECHO MERCANTIL

Objetivo: Conceptualizar los elementos del Derecho Mercantil; Actos de Comercio;
Negociación Mercantil.

1.1. Concepto de Derecho Mercantil

Definición de Derecho. Es el conjunto de normas jurídicas que regula la conducta del hombre
en sociedad.

Clasificación del Derecho

Derecho
Constitucional

Derecho
Administrativo

Derecho Público Derecho Penal

Derecho Procesal

Derecho
Internacional Público

Derecho Civil

Derecho Privado Derecho Mercantil

Derecho

Derecho Interno Derecho

Derecho Objetivo Internacional Privado

Derecho del Trabajo

Derecho Agrario

Derecho Económico

Derecho Sindical
Derecho Social
Derecho
Cooperativo
Derecho Externo
Derecho de
Seguridad

Derecho de
Derecho Subjetivo Asistencia

Derecho Cultural

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Definición de Derecho Mercantil. Es la rama del Derecho Privado, cuyas normas se refieren
a los comerciantes como tales, a los actos de comercio y a las relaciones jurídicas derivadas
de la realización de dichos actos.

1.2. Sujetos del Derecho Mercantil

Todas las personas mayores de 18 años pueden ejercer el comercio.

Definición de Comerciante Persona Física o Comerciante Individual. Es la persona física,

que hace del comercio su ocupación ordinaria (diariamente) o habitual y con fines
preponderantemente de lucro.

Definición de Comerciante Persona Moral. Es toda sociedad que se constituye conforme a

las leyes mercantiles.

Requisitos para adquirir la calidad de comerciante:

I. Ser mayor de edad o menor de edad con habilitación de edad.

II. Ser hábil para contratar y obligarse.
III. No tener prohibición expresamente por la ley para ejercer el comercio. y
IV. Ejercer actos de comercio.

Definición de A Quién el Código de Comercio no Reputa como Comerciante. A las

personas físicas que por alguna necesidad o por urgencia de enfermedad y no por especulación
comercial, venden un bien mueble o inmueble.

Definición de Qué Personas No Puede Ejercer el Comercio. Los comerciantes quebrados

que no hayan sido rehabilitados.

1.3. Los Actos de Comercio

Definición de Actos de Comercio. Es la expresión de la voluntad humana susceptible de
producir efectos jurídicos dentro del ámbito de la realidad reservada a la Legislación Mercantil.

Son todas las compraventas que se hacen con la finalidad de obtener un lucro, una ganacia o
una utilidad.

Definición de Legislación Mercantil. Es el conjunto de Leyes que regulan las actividades de

los comerciantes.

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Las Leyes que integran la Legislación Mercantil son, entre otras:

I. El Código de Comercio.
II. La Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito.
III. La Ley General de Sociedades Mercantiles.
IV. La Ley General de Sociedades Cooperativas.
V. La ley General de Concursos Mercantiles.

El Artículo 75 del Código de Comercio es el que reputa y clasifica a los Actos de Comercio.

El Código de Comercio reputa entre otras, como Actos de Comercio:

I. Las compras y ventas de porciones de acciones y obligaciones de las sociedades

mercantiles,
II. Las empresas de abastecimiento y suministro, y
III. Las empresas de espectáculos públicos.

De conformidad con el Código de Comercio no son Actos de Comercio, los siguientes:

I. Las enajenaciones (ventas) que el propietario o el cultivador hagan de los productos de

su finca de su cultivo.
II. Los depósitos por causa de comercio.
III. Las operciones de bancos.
IV. La compra de artículos o mercaderías que para su uso o consumo o los de su familia,
hagan los comerciantes; ni las reventas hechas por obreros, cuando ellas fueren
consecuencia natural de la práctica de su oficio.

1.4. La Negociación Mercantil

Definición de Empresa o Negociación Mercantil. Es el conjunto de trabajo, elementos
materiales y valores incorpóreos coordinados para ofrecer con propósito de lucro y de manera
sistemática, bienes o servicios.

Definición de Empresa Mercantil. Es la unidad económica de producción o distribución de

bienes o servicios.

1.5. La propiedad intelectual e industrial

Definición de Marca. Es el signo o medio material de cualquier clase adoptado para señalar y
distinguir de sus similares determinados productos o servicios.

Son las denominaciones, los signos visibles, los nombres comerciales, las razones sociales o
denominaciones, que sean distintivas y no descriptivas y que no sean contrarias a Derecho, a
la moral y a las buenas costumbres.

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Definición de Marcas Industriales. Son las empleadas por lo fabricantes de los productos.

Definición de Marcas Comerciales. Son las usadas por el que vende los productos.

Definición de Marcas de Servicios. Son las usadas para distinguir los servicios.

Definición de Patente. Es el privilegio que otorga el Estado para explotar una invención nueva,
susceptible de aplicación industrial.

Para que las patentes sean otorgadas deben cumplir las siguientes características: que la
invención sea nueva y que sea resultado de una actividad inventiva y susceptible de aplicación
industrial.

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Unidad 2. SOCIEDADES MERCANTILES.

2.1. Conceptos y constitución de las sociedades
Definición de Sociedad Mercantil. Es la constituida de acuerdo con la Legislación Mercantil,
para el ejercicio del comercio.

La Ley General de Sociedades Mercantiles clasifica a las Sociedades Mercantiles en siete

sociedades:

1. Sociedad en Nombre Colectivo,

2. Sociedad en Comandita Simple,
3. Sociedad de Responsabilidad Limitada.
4. Sociedad Anónima,
5. Sociedad en Comandita por Acciones
6. Sociedad Cooperativa y
7. Sociedad por Acciones Simplificada.

Definición de Adquisición de la Personalidad Jurídica de una Sociedad Mercantil. Es la

que se adquiere: Por su constitución ante Notario Público y su inscripción en el Registro Público
de Comercio.

Definición de Sociedades Mercantiles Regulares. Son aquellas que están constituidas ante
Notario Público y se encuentran inscritas en el Registro Público de Comercio.

Definición de Función entre otras del Consejo de Administración o Administrador Único.

Es quien, en una Sociedad Mercantil Regular, responde de las obligaciones contraídas por la
misma.

Definición de Sociedades Mercantiles Irregulares. Son aquellas que están ejerciendo actos
de comercio, sin estar constituidas ante Notario Público ni estar registradas en el Registro
Público de Comercio, pero que se han exteriorizado por el simple hecho de ejercer actos de
comercio y contraer obligaciones con terceros.

Definición de Obligaciones, entre otras, de todos los socios y directivos de una Sociedad
Mercantil Irregular. Responden de las obligaciones contraídas ante terceros, a nombre de
dicha sociedad, en forma ilimitada y solidaria.

Definición de Sociedades Mercantiles de Capitales. Son aquellas sociedades mercantiles

que:

1. Se identifican por el nombre o razón social; llevando como razón social, el nombre de
uno o varios socios, o

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2. Que no llevan el nombre de ningún socio, sino otro nombre, pero no de persona y
únicamente son sociedades anónimas.

Las Sociedades Mercantiles de Capitales son: la sociedad anónima, sociedad en comandita

por acciones y sociedad por acciones simplificada.

Constitución de las sociedades mercantiles

Definición de Función del Notario Público. Ante él se constituyen las sociedades mercantiles
y en la misma forma ante él se harán constar todas sus modificaciones.

Definición de Escritura Constitutiva. Así se le llama al Acta que levanta el Notario Público,
en la cual queda constituida una sociedad mercantil.

Importancia del Registro Público de Comercio

La inscripción en el Registro Público de Comercio es obligatoria para todas las sociedades

mercantiles.

La Inscripción de las sociedades mercantiles en el Registro Público de Comercio se realizan en:

A. La capital del estado por la oficina del Registro Público de Comercio.

B. En la cabecera del distrito judicial del domicilio del comerciante por las oficinas
encargadas del Registro Público de la Propiedad y de Comercio.
C. En los ayuntamientos en sus oficinas de Registro Público de Comercio.
D. En la capital de la república en las oficinas federales del Registro Público de Comercio.

Definición de Estatutos. Son el conjunto de requisitos y demás reglas que contiene sobre
organización y funcionamiento de una sociedad mercantil.

La Sociedad Anónima

Definición de Sociedad Anónima. Es la sociedad mercantil que existe bajo una denominación
y se compone exclusivamente de socios cuya obligación se limita al pago de sus acciones.

La Sociedad Anónima debe tener un mínimo de dos socios.

Al constituirse una sociedad anónima se debe exhibir en efectivo cuando menos el 20% del
valor de cada acción, Cuando haya de pagarse en todo o en parte, con bienes distintos del
numerario (dinero en efectivo) debe exhibirse el 100% del valor de cada acción.

Definición de Capital Suscrito. Son aquellas cantidades, las cuales los socios de una
sociedad anónima están obligados a cubrir a la sociedad.

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Definición de Capital Pagado. Es la cantidad líquida (en efectivo) o en bienes que entrega el
accionista a la sociedad anónima.

Definición de Órganos de Administración o de Representación de la Sociedad Anónima.

Son la Asamblea General de Socios Accionistas, el Consejo de Administración o Administrador
Único y el Comisario.

Definición de Vigilancia de la Sociedad Anónima. Es la que está a cargo de uno o varios

comisarios.

Definición de Asamblea General Ordinaria y Asamblea General Extraordinaria. Son los

dos tipos de asambleas que pueden celebrar los socios de la Sociedad Anónima.

Definición de Asuntos Exclusivos que deban tratarse en Asamblea Ordinaria. Discutir,

aprobar o modificar el informe de los administradores, tomando en cuenta el informe de los
Comisarios, y tomar las medidas que juzguen oportunas.

Sociedad de Responsabilidad Limitada

Definición de Sociedad de Responsabilidad Limitada. Es la sociedad mercantil que se

constituye entre socios que solamente están obligados al pago de sus aportaciones, sin que las
partes sociales puedan estar representadas por títulos negociables, a la orden o al portador,
pues sólo serán cedibles en los casos y con los requisitos que establece la ley.

Una Sociedad de Responsabilidad Limitada existirá bajo razón social y deben llevar las siglas
S. de R. L.

Una Sociedad de Responsabilidad Limitada podrá tener un máximo de 50 socios. Cada socio
debe exhibir por lo menos 50% de capital al constituirse la sociedad.

Definición de Función de uno o más Gerentes de una Sociedad de Responsabilidad

Limitada. Es la de administración de las Sociedades de Responsabilidad Limitada.

Definición de Asamblea General de Socios. Es el órgano supremo de una Sociedad de

Responsabilidad Limitada.

Las asambleas de los socios de una Sociedad de Responsabilidad Limitada se reunirán por lo
menos una vez al año, las asambleas serán convocadas por los gerentes y se harán por medio
de cartas certificadas.

La Sociedad Cooperativa

Definición de Sociedades Cooperativas de Productores. Son las que están integradas por
individuos de la clase trabajadora que aportan a la sociedad su trabajo personal.

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Definición de Sociedad Cooperativa de Consumidores. Es aquella cuyos miembros se

asocian con el objeto de obtener en común bienes o servicios para ellos, sus hogares o sus
actividades individuales de producción.

Definición de Sociedad Cooperativa Escolar. Es la integrada por maestros y alumnos con

fines exclusivamente docentes, se sujetarán al Reglamento que expida la Secretaría de
Educación Pública, así como a la autorización y vigilancia de la misma, observando en todo
caso los principios generales de la Ley General de Sociedades Cooperativas.

Definición de Sociedad Cooperativa de Intervención Oficial. Es aquella que explota

concesiones, permisos, autorizaciones, contratos o privilegios legalmente otorgados por las
autoridades federales o locales.

Definición de Sociedades Cooperativas que adoptan un Régimen de Responsabilidad

Limitada. Son aquellas en las que los socios responden por las operaciones sociales hasta por
el monto de sus respectivas aportaciones.

Definición de Sociedades Cooperativas que Adoptan un Régimen de Responsabilidad

Suplementada. Son en las que los socios responden a prorrata (lo que proporcionalmente les
corresponda) por las operaciones sociales, hasta por una cantidad fija determinada en el acta
constitutiva o por acuerdo de la asamblea general.

Definición de Asamblea General de Socios de una Sociedad Cooperativa. Es la autoridad

suprema de una Sociedad Cooperativa.

Definición de Consejo de Administración de la Sociedad Cooperativa. Es el Órgano

Ejecutivo de la Asamblea General y tendrá la representación de la Sociedad Cooperativa y la
firma social de la misma.

Definición de Consejo de vigilancia de la Sociedad Cooperativa. Es el que ejercerá la

supervisión de todas las actividades de esta sociedad.

Definición de Capital Social de las Sociedades Cooperativas. Es el que se integra con las
aportaciones de los socios, con los donativos que reciban y con el porcentaje de los
rendimientos que se destinen para incrementarlo.

Definición de Fondo de Reserva, Fondo de Previsión Social y Fondo de Educación

Cooperativa. Son los fondos sociales que deberán constituir por lo menos las Sociedades
Cooperativas.

Definición de Fondo de Reserva. Es el que sirve para afrontar las pérdidas líquidas que
hubiere en la Sociedad Cooperativa.

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Definición de Fondo de Previsión Social. Es el que se destina preferentemente a cubrir los

riesgos de trabajo, enfermedades profesionales de los socios y trabajadores, ya sea mediante
la contratación de seguros o en la forma apropiada al medio en que opere la sociedad
cooperativa y a obras de carácter social, como hospitales, escuelas, viviendas, parques y
demás centros recreativos, etc.

Una Sociedad Cooperativa debe tener un mínimo de 5 Socios.

Definición de Comisión Liquidadora de una Sociedad Cooperativa. Es la que se forma al

disolverse ésta, con un representante de la Federación Cooperativa o de la Confederación
Nacional Cooperativa, un representante de la Secretaría de Economía y un representante del
Concurso de Acreedores.

2.2. La sociedad anónima de acciones simplificadas, la sociedad anónima

por suscripción pública
Definición de Sociedad por Acciones Simplificada. Es aquella que se constituye con una o
más personas físicas que solamente están obligadas al pago de sus aportaciones
representadas en acciones.

Definición de Sociedad en Nombre Colectivo. Es aquella sociedad mercantil que existe bajo
una razón social y en la que todos los socios responden, de modo subsidiario, ilimitado y
solidariamente de las obligaciones sociales.

Definición de Sociedad en Comandita Simple. Es la sociedad mercantil, que existe bajo una
razón social, y se compone de uno o varios socios comanditados que responden de manera
subsidiaria, ilimitada y solidariamente de las obligaciones sociales; y de uno o varios socios
comanditarios que únicamente están obligados al pago de sus aportaciones.

Definición de Sociedad en Comandita por Acciones. Es la sociedad que se compone de uno

o varios socios comanditados que responden de manera subsidiaria, ilimitada y solidariamente
de las obligaciones, y de uno o varios socios comanditarios que únicamente están obligados al
pago de sus acciones.

2.3. Las acciones

Definición de Acción. Es la que representa una parte del Capital Social de una Sociedad
Anónima y confiere a su tenedor determinados derechos de participación en la gestión social.

Definición de Acciones de Igual Valor. Son y serán siempre todas y cada una de las acciones
de una Sociedad Anónima.

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La Distribución de las utilidades y del capital social en la Sociedad Anónima se hará en

proporción al importe exhibido de las acciones por cada socio.

Definición de Acciones al Portador. Son las que no están expedidas a favor de persona
determinada. Éstas se trasmiten por simple tradición por la entrega de título.

Definición de Acciones de Goce. Son aquellas que atribuyen a sus tenedores derecho a las
utilidades líquidas de la sociedad, después de que hayan sido pagadas las acciones no
reembolsadas, el dividendo establecido en el contrato social.

Definición de Acciones de Trabajo. Son aquellas que son emitidas a favor de las personas
que prestan sus servicios a una Sociedad Anónima.

Definición de Acciones Nominativas. Son las que se expiden a favor de una persona
determinada, cuyo nombre se consigna en texto mismo del documento.

Definición de Acciones Liberadas. Son aquellas cuyo valor ha sido íntegramente cubierto por
el accionista.

Definición de Acciones Pagadoras. Son aquellas cuyo importe no está totalmente cubierto
por el accionista.

Definición de Acciones Preferentes o de Voto Limitado. Son aquellas que solamente tienen
derecho a un voto, ya que las hay que solamente tienen derecho de voto en las asambleas
generales extraordinarias.

Definición de Acciones sin Valor Nominal. Son aquellas que no hacen referencia a parte
alguna del Capital social.

2.4. Obligaciones o bonos

Definición de Emisión de Obligaciones o Bonos. Es otra forma que, mediante la emisión de
las mismas, la Sociedad Anónima puede allegarse nuevos recursos económicos.

Definición de Obligaciones o Bonos. Son los Títulos de Crédito que representan la

participación individual de sus tenedores en un crédito colectivo a cargo de una Sociedad
Anónima.

Definición de Tipos en que pueden ser emitidas las Obligaciones o Bonos. Son los
siguientes tipos: A.- Nominativas. B.- Al Portador. C.- Nominativas con Cupones al Portador; y
serán emitidas en denominaciones de CIEN PESOS o de sus múltiplos.

Definición de Sociedades Mercantiles que solamente pueden emitir Obligaciones o

Bonos. Las Sociedades Anónimas.

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Definición de Sociedades Anónima que no podrán emitir Obligaciones o Bonos.

Sociedades Anónimas Irregulares.

Definición de Cómo se le llama al tenedor de una Obligación o Bono. Obligacionista.

La legislación mercantil, solamente permite el derecho de conversión de las Obligaciones en

acciones.

Definición de Crédito para la Sociedad Anónima. Es lo que constituye para la Sociedad

Anónima, al adquirir el público, una Obligación o Bono o más de dicha sociedad, la cual o cuales,
no confieren derecho alguno al adquirente, de participación en la gestión social de la misma.

Definición de Parte o Cuota del Capital. Es lo que representa cada acción de la Sociedad
Anónima.

Definición de Socio de una Sociedad Anónima. Es el accionista de una Sociedad Anónima.

Definición de Obligacionista de una Sociedad Anónima. Es un acreedor de dicha sociedad.

2.5. Fusión, transformación y escisión de las sociedades mercantiles.

Definición de Fusión de Sociedades Mercantiles. Es la absorción de una empresa por otra
más fuerte, la cual se hace cargo del activo y del pasivo de aquella.

Definición de Corporación Mercantil. Se da cuando las empresas mercantiles al unirse dos o

más de éstas, se transforman cada una de ellas, formando ésta.

Definición de Escisión de las Corporaciones Mercantiles. Es la cortadura, rompimiento o

desavenencia de la Corporaciones Mercantiles.

2.6. La Corporación Empresarial

Definición de Corporación. Proviene de corporare que significa formarse en un cuerpo, por lo
tanto, se refiere a cuerpo, comunidad, generalmente de interés público, y a veces reconocida
por la autoridad.

Definición de Empresa Mercantil. Es la llamada también Negociación, que es el conjunto de

Trabajo, elementos materiales y valores incorpóreos coordinados para ofrecer con propósito de
lucro y de manera sistemática, bienes o servicios.

Definición de Empresa. Es la unidad económica de producción o distribución de bienes o

servicios.

Definición de Corporación Empresarial. Es el cuerpo o comunidad formado por un conjunto

de empresas privadas reconocidas por la ley, las cuales se encuentran conjugando su trabajo,

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elementos materiales y valores incorpóreos coordinados para para ofrecer con propósito de
lucro y de manera sistemática, vienes o servicios.

Corporaciones extranjeras

Definición de Trust. Es el Derecho de dominio, en bienes muebles e inmuebles, que una

persona en Estados Unidos de América tiene en beneficio de otra. En México equivale al
Fideicomiso.

Definición de Kartell. Es en Estados Unidos de América una unión de empresas explotadoras

de Industrias similares formadas sin perjuicio de la conservación de la personalidad de cada
una de ellas, con el propósito de coordinar, en beneficio común, la producción en gran escala y
evitar la competencia.

En Estados Unidos de América, es la comercialización conjunta creada por varias empresas

que de otro modo si no se unieran venderían en competencia entre sí. Aquí el Sindicato Central
fija el precio de venta y las cuotas de producción para las empresas miembro, que así dejan de
competir abiertamente en el precio.

Definición de Compañía. Es la palabra utilizada como sinónima de sociedad o empresa y de

manera particular para designar la realización de un servicio público.

Definición de Holding. Significa decisión, opinión, tenencia, posesión.

Definición de Holding Company. Es una compañía matriz, dominatriz, controladora,

propietaria, tenedora de acciones.

Definición de Holding Company Bank. Significa Banco que controla las operaciones de otro
u otros bancos.

Definición de Holding Company Fund. Significa fondo de compañía matriz, fondo de

compañía tenedora de acciones.

2.7. Concursos mercantiles

Definición de Órganos del Concurso Mercantil. Es el Visitador, el Conciliador y el Síndico.

Definición de Designación de los Órganos del Concurso Mercantil. Los designa el Instituto
Federal de Especialistas de Concursos Mercantiles.

Definición de Interventores. Son las personas designadas como tales por los acreedores y
que representan los intereses de éstos.

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Definición de Funciones del Interventor. Son los que tienen a su cargo la vigilancia de la
actuación del Conciliador y del Síndico, así como de los actos realizados por el comerciante
declarado en concurso mercantil en la administración de la empresa.

Definición de Etapas Sucesivas de que consta el Concurso Mercantil. Son la Conciliación

y la Quiebra.

Definición de Finalidad del Concurso Mercantil. Lograr la conservación de la empresa del

comerciante mediante el convenio que suscriba con sus acreedores reconocidos.

Definición de Finalidad de la Etapa de la Quiebra en el Concurso Mercantil. Es la venta de

la empresa del Comerciante, de sus Unidades Productivas o de los Bienes que la integran para
el pago de los acreedores reconocidos.

Definición de Acreedores Reconocidos. Son aquellos que adquieran tal carácter por virtud
de la sentencia de reconocimiento, graduación y prelación de créditos, en el proceso de
Concurso Mercantil.

Definición de Instituto Federal de Especialistas de Concursos Mercantiles. Es el Órgano

auxiliar del Consejo de la Judicatura Federal (dependiente de la Suprema Corte de Justicia de
la Nación), con autonomía técnica y operativa, con atribuciones, entre otras, de designar a las
personas que desempeñarán las funciones de Visitador, Conciliador y Síndico en cada
Concurso Mercantil.

Definición de Masa. Es la porción del patrimonio del comerciante declarado en Concurso

Mercantil integrada por sus bienes y derechos, con excepción de los expresamente excluidos
en términos de la Ley de Concursos Mercantiles, sobre la cual los Acreedores Reconocidos y
los demás que tengan derecho, pueden hacer efectivo sus créditos.

Definición de UDIS (UNIDADES DE INVERSIÓN). Son las unidades de cuenta creadas

mediante decreto publicado en el Diario Oficial de la Federación de fecha primero de abril de
mil novecientos noventa y cinco, cuyo propósito es proporcionar otra manera de medir el valor
de operaciones financieras que reflejen el impacto inflacionario con base en cálculos derivados
de las fluctuaciones del Índice Nacional de Precios al Consumidor. Fijando su valor el Banco de
México.

Definición de Pequeño Comerciante. Es aquél cuyas obligaciones vigentes y vencidas en

conjunto, no excedan el equivalente de 400 mil UDIS al momento de la solicitud o demanda, de
la declaración de Concurso Mercantil.

Definición de Incumpla (incumplimiento) generalizadamente en el pago de sus

obligaciones comerciales. Es el comerciante que será declarado en Concurso Mercantil.

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 Derecho Mercantil

Definición de Incumplimiento generalizado en el pago de las obligaciones de un

comerciante. Consiste en el incumplimiento de sus obligaciones de pago a dos o más
acreedores distintos y se presenten las condiciones señaladas en el artículo 10 de la Ley de
Concursos Mercantiles.

Definición de Juez de Distrito (Juez Federal) con jurisdicción (territorio para hacer
justicia) en el lugar en donde el comerciante tenga su domicilio. Es el Juez con jurisdicción
territorial en el Municipio en donde viva el comerciante.

Definición de Quién podrá demandar la Declaración de Concurso Mercantil. Cualquier

acreedor del comerciante o el Ministerio Público de la Federación.

Definición de Qué es lo que procede, si el comerciante no contesta la demanda de

declaración de concurso mercantil. Se dictará sentencia declarando el Concurso Mercantil.

Definición de Qué es lo que procede al día siguiente de que el Juez reciba la contestación
a la demanda de declaración de concurso mercantil. Dar vista de ella (notificarle dicha
contestación) al demandante para que dentro de un término de tres días manifieste lo que a su
derecho convenga.

Definición de Practicar una visita al Comerciante por el visitador. Es lo que procede,

desahogada la vista del demandante en la etapa previa del concurso mercantil.

Definición de Qué procede, después de que el Visitador presente su dictamen ante el

Juez. Que el comerciante, sus acreedores y el Ministerio Público Federal en un plazo de diez
días comunes, presenten sus alegatos.

Definición de Qué procede, después de la formulación de alegatos en la etapa previa del

concurso mercantil. Que el Juez dicte la sentencia, declarando procedente o no, el Concurso
Mercantil.

Definición de El Visitador. Es el Órgano del Concurso Mercantil, que tiene participación activa
en la Etapa Previa del Concurso Mercantil.

Definición de Qué procede hacer dentro de los treinta días naturales siguientes a la fecha
de la última publicación de la Sentencia de Concurso Mercantil en el Diario Oficial de la
Federación. El Conciliador deberá presentar al Juez una lista provisional de créditos a cargo
del comerciante.

Definición de Qué procede hacer por parte del Conciliador, después de que él mismo,
presente al Juez una lista provisional de acreedores. Presentar al Juez la lista definitiva de
reconocimiento de créditos.

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 Derecho Mercantil

Definición de Ante quien deben presentarse las solicitudes de reconocimiento de

créditos. Ante el Conciliador.

Definición de Qué procede hacer por parte del Juez, después de que le Conciliador
presente ante el Juzgado la lista definitiva de reconocimiento de créditos. Dictar sentencia
de reconocimiento, graduación y prelación de créditos.

Definición de Duración que tendrá la Etapa de Conciliación del Concurso Mercantil.

Ciento Ochenta y cinco días naturales.

Definición de Órgano del Concurso Mercantil que interviene en la Etapa de Conciliación

de dicho Concurso Mercantil. El Conciliador.

Definición de Función del Conciliador en la Etapa de Conciliación del Concurso Mercantil.

Procurar que el comerciante y sus acreedores reconocidos lleguen a un convenio.

Definición de Ante quién debe presentar el Conciliador, el Convenio a que lleguen el

comerciante y sus Acreedores Reconocidos. Ante el Juez.

Definición de Con qué se dará por terminado el Concurso Mercantil y cesarán en sus
funciones los Órganos de dicho Concurso Mercantil. Con la Sentencia de Aprobación del
Concurso Mercantil.

Definición de Declaración en Estado de Quiebra del Comerciante. Será declarado, entre

otras causas, cuando transcurra el término para la conciliación, sin que se someta al Juez, para
su aprobación, un convenio.

Definición de Síndico. Es el Órgano del Concurso Mercantil que interviene en la Etapa de

Quiebra de dicho Concurso Mercantil.

Definición de Sentencia que declare la Quiebra. Es la que dicta el Juez precisamente en la

Etapa de Quiebra.

Definición de Qué implicará de plano la remoción del comerciante en la administración

de su empresa. La Sentencia que declare la quiebra.

Definición de A qué procederá el Síndico declarada la Quiebra de la Empresa. A la

enajenación (venta) de los bienes y derechos que integran la masa.

Definición de Cómo debe realizarse la enajenación de los bienes del Comerciante

declarado en Quiebra. En Subasta Pública. (Remate Público).

Definición de Quién publica la Convocatoria para la Subasta Pública. El Síndico.

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 Derecho Mercantil

Definición de Qué Procede al Concluir la Sesión de Subasta Pública de los bienes que
integran la masa del comerciante declarado en Quiebra. El Juez ordenará la adjudicación
de los bienes, previo pago, en favor del postor que haya realizado la postura ganadora.

Definición de Acreedores Singularmente Privilegiados. Son las personas a quienes se les

deben los gastos de entierro del comerciante fallecido, así como los gastos de la enfermedad
que haya causado su muerte del mismo.

Definición de Acreedores con Garantía Real. Son los acreedores del comerciante declarado
en quiebra, cuyas garantías son de tipo hipotecario y prendario.

Definición de Acreedores con Privilegio Especial. Son todos los que tengan un privilegio
especial o un derecho de retención sobre los bienes que integran la masa del comerciante
declarado en quiebra.

Definición de Acreedores Comunes. Son todos aquellos que no están considerados como
acreedores singularmente privilegiados, con garantía real y con privilegio especial.

Definición de Cómo se harán en la Etapa de Quiebra, los pagos a los acreedores. Según
la prelación (preferencia) establecida para los mismos en el artículo 217 de la Ley de Concursos
Mercantiles.

Definición de Terminación del Concurso Mercantil. Termina por sentencia que dicte el Juez
del conocimiento.

Definición de Concursos Especiales. Son los Concursos Mercantiles de comerciantes que

prestan servicios públicos concesionados; de las Instituciones de Crédito; y de las Instituciones
Auxiliares de Crédito.

Definición de Autoridad Concedente. Así se le llama al gobierno, dependencia u otra entidad

de Derecho Púbico que otorgue una concesión para la prestación de un servicio público.

Definición de Concesionario. Así se le llama a la persona a quien se le otorga una concesión

por parte del gobierno.

Definición de Autoridad Concedente. Es quien propondrá al Juez todo lo relativo a la

designación, remoción y sustitución del conciliador, y del Síndico, así como para supervisar las
actividades que éstos realicen en los Concursos Mercantiles de Comerciantes que prestan
servicios públicos concesionados.

Definición de Concursos Mercantiles de Comerciantes que prestan Servicios Públicos

Concesionados. Es el Concurso Mercantil Especial que se sujetará a las leyes, reglamentos,
títulos de concesión y demás disposiciones que regulen la concesión y el servicio público de

Semestre 2021 A 16
 Derecho Mercantil

que se trate, aplicándose las disposiciones de la Ley de Concursos Mercantiles, sólo en lo que
no se oponga.

Definición de Concursos Mercantiles Especiales. Son los concursos mercantiles de

comerciantes que prestan servicios públicos concesionados; de las Instituciones de Crédito; y
de las Instituciones Auxiliares del Crédito.

Definición de Instituto para la Protección del Ahorro Bancario o la Comisión Nacional

Bancaria y de Valores. Son los que sólo podrán demandar la Declaración de Concursos
Mercantiles en una Institución de Crédito.

Definición de Etapa de Quiebra. Es la Etapa en que se iniciará en todos los casos, el

procedimiento de Concurso Mercantil de una Institución de Crédito, después de declarado el
mismo.

Definición de A Quién le corresponde proponer al Juez, la designación, remoción o

sustitución del Conciliador y del Síndico en el Concurso Mercantil de una Institución
Auxiliar del Crédito. A la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

Definición de Quién es el que presentará las propuestas de enajenación de los bienes

que integran la masa del Comerciante declarado en Quiebra, con la aprobación de la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores. El Síndico.

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 Derecho Mercantil

UNIDAD 3
Títulos de Crédito.

3.1 Concepto, elementos, características y normas que rigen a: Letra de cambio, el

pagaré, cheque, tarjeta de crédito, las acciones, bonos, obligaciones, certificado de
depósito, bonos de prenda.

Definición de Títulos de Crédito. R.- Son los documentos necesarios para ejercitar
el derecho literal (derecho escrito) y autónomo que en ellos se consigna.

Definición de Legitimación de los Títulos de Crédito. R.- Consiste en que éste,

es un documento que lleva incorporado un derecho, en tal forma, que el derecho va
íntimamente unido al título y su ejercicio está condicionado por la exhibición del
documento, ya que, sin exhibir el título, no se puede ejercitar el derecho en el
incorporado.

Definición de Legitimación del Título de Crédito. R.- Es la característica del

Título de Crédito, cuya definición legal, dice que el derecho incorporado en el título
de crédito es literal. Quiere decir, que tal derecho se medirá en su extensión y demás
circunstancias, por la letra del documento, por lo que literalmente, se encuentra en
él consignado.

Definición de Autonomía del Título de Crédito. R.- Es la característica del Título

de Crédito, que indica que el derecho del titular (del dueño), es un derecho
independiente, en que el sentido de cada persona que va adquiriendo el documento
adquiere un derecho propio, distinto del derecho que tenía o podría tener quien le
trasmitió el título.

CLASIFICACIÓN DE LOS TÍTULOS DE CRÉDITO

Definición de Títulos de Crédito Nominativos. R.- Son los Títulos de Crédito que
tienen una circulación restringida, porque designan a una persona como titular, y
que para ser trasmitidos, necesitan el endoso del titular.

Definición de Títulos de Crédito a la Orden. R.- Son los Títulos de Crédito que,
estando expedidos a favor de determinada persona, se trasmiten por medio del
endoso y la entrega misma del documento.

1
SEMESTRE 2021A
 Derecho Mercantil

Definición de Títulos de Crédito Al Portador. R.- Son los Títulos de Crédito que
se trasmiten cambiariamente por la sola tradición de entrega del documento y cuya
simple tenencia produce el efecto de legitimar al poseedor.

EL PAGARÉ Y LA LETRA DE CAMBIO.

Definición de Pagaré. R.-Es un Título de Crédito que contiene la promesa

incondicional de pagar una suma determinada de dinero, que el suscriptor hace en
favor del tenedor del documento.

Definición de Título de Crédito Letra de Cambio. R.- Es el Título de Crédito que

contiene la orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero al tenedor
legítimo del mismo, que dirige una persona llamada girador, a otra, llamado girado.

Definición de Acción Cambiaria. R.- Es la acción ejecutiva derivada de la Letra de

Cambio.

Definición de Caducidad. R.- Es la extinción de un derecho.

Definición de Prescripción Positiva. R.- Es el medio de adquirir bienes mediante

el transcurso del tiempo y bajo las condiciones establecidas al efecto por la ley.

2
SEMESTRE 2021A
 Derecho Mercantil

Definición de Prescripción Negativa. R.- Es el medio de librarse de obligaciones

mediante el transcurso del tiempo y bajo las condiciones establecidas al efecto por
la ley.

Definición de Qué Prescripción es materia de estudio en el Derecho Mercantil.

R.- La Prescripción Negativa.

Definición de Tiempo en que prescriben el Pagaré y la Letra de Cambio, a partir

de la fecha de vencimiento. R.- En tres años.

Definición de Funciones que tienen los Títulos de Crédito y que son

inseparables. R.- Jurídica y Económica.

EL CHEQUE Y SU NATURALEZA

CONCEPTO, DEFINICIÓN Y NATURALEZA DEL CHEQUE.

Definición de Cheque. - R.- Es el Título de Crédito, nominativo o al portador, que

contiene la orden incondicional de pagar a la vista, una suma determinada de dinero,
expedido a cargo de una institución de crédito, por quien tiene en ella fondos de los
que puede disponer en esa forma.

Definición de Instrumento o Medio de Pago y no de Crédito. R.- El Cheque.

Definición de Naturaleza Jurídica del Cheque. R.- Que el cheque es un Acto de

Comercio, es una cosa mercantil y es un documento.

Definición de Personas que intervienen en la formación de un Cheque. R.- Son

el Librador, el Beneficiario y el Librado.

Definición de Librador. R.- Es la persona que expide un Cheque.

Definición de Beneficiario. R.- Es la persona en cuyo favor se ha expedido un

Cheque.

Definición de Librado.- R.- Es la Institución de Crédito o Banco a cuyo cargo se

libra o gira un Cheque.

Definición de Responsabilidad para el librador de un Cheque, no pagado por

el librado, por causas imputables al mismo Librador, trae para éste,
consecuencias de tipo. R.- Civiles y Penales.

3
SEMESTRE 2021A
 Derecho Mercantil

Definición de Indemnización por daños, que un Librador de un Cheque no

pagado por el Librado (Banco) por causas imputables al mismo Librador, debe
pagar éste al Beneficiario. R.- No será menor al 20 %.

Definición de Quién es el responsable del pago del Cheque. R.- El Librador del
Cheque.

Definición de Tiempo que tiene el Beneficiario de un Cheque, para su

presentación al Banco, para su pago, cuando es pagadero en el mismo lugar.
R.- 15 días.

Definición de Tiempo que tiene el Beneficiario de un Cheque, para su

presentación al Banco, para su pago, cuando es pagadero dentro del territorio
nacional. R.- 30 días.

Definición de Tiempo que tiene el Beneficiario de un Cheque, para su

presentación al Banco, para su pago, cuando es expedido en el extranjero y
pagadero en el territorio nacional. R.- 90 días.

Definición de Tiempo que tiene el Beneficiario de un Cheque para su

presentación al Banco, para su pago, cuando es expedido en Territorio
Nacional y pagadero en el extranjero. R.- 90 Días.

Definición de Cheques Ordinarios. R.- Son aquellos cheques que se expiden

común y corrientemente en las formas que proporciona el Librado, sin revestir
alguna forma o anotación o leyenda especiales, siendo nominativos o al portador.

Definición de Cheques Especiales. R.- Son los cheques: a.- Cruzado., b.- Para
Abono en Cuenta., c.- Certificado., d.- De Caja. y, e.- De Viajero.

Definición de Cheque Cruzado. R.- Es aquel cheque que el librador, o el tenedor,

cruzan con dos líneas paralelas trazadas en el anverso, y que solamente podrá ser
cobrado por una institución de Crédito.

Definición de Cheque para Abono en Cuenta. R.- Es aquel cheque en que el

librador o el tenedor prohíben su pago en efectivo, precisamente mediante la
inserción en el mismo de la expresión “Para abono en cuenta.”

Definición de Cheque Certificado. R.- Es aquel cheque en que el Librado hace

constar en un Cheque nominativo que tiene fondos suficientes para cubrirlo.

Definición de cheque de Caja. R.- Es aquel Cheque expedido por Instituciones de

Crédito a cargo de sus propias dependencias (sucursales o agencias).

4
SEMESTRE 2021A
 Derecho Mercantil

Definición de Cheque de Viajero. R.- Es el Cheque expedido por el Librador a su

propio cargo y pagadero por su establecimiento principal o por las sucursales o
corresponsales que tenga en la República o en el extranjero.

Definición de Cheque No Negociable. R.- Son aquellos Cheques que por voluntad
del Librador inserta en su texto la cláusula “No a la Orden”, “No Negociable” o “ No
Endosable .“

Definición de Qué es lo que sustituye en el Cheque, el Protesto. R.- Lo sustituye

la anotación que el Librado (Banco) haga dicho Cheque o en hoja adherida al
mismo, en el sentido de que fue presentado en tiempo y que no lo pagó, total o
parcialmente por fondos insuficientes del Librador o por no tener cuenta el Librador
en dicha institución bancaria o por no ser auténtica la firma del Librador-.

Definición de Cuándo el Cheque Caduca. R.- Caduca por no haberse presentado

o protestado el Cheque en la forma y plazos previstos por la propia ley, y probando
que durante el término de presentación tuvo el Librador fondos suficientes en poder
del Librado y que el Cheque dejó de pagarse por causa ajena al Librador
sobrevenida con posterioridad a dicho término en dicho Cheque.

Definición de Cuál es el tiempo en que prescriben las acciones cambiarias

derivadas del Cheque. R.- Seis Meses.

LA TARJETA DE CRÉDITO

Definición de Tarjeta de Crédito. R.- Es una laminilla de plástico grabada con los
datos de una persona que tiene derecho a recibir de otras personas físicas o
morales mercancías o servicios y aún dinero, a la presentación de la laminilla y
mediante la firma de Pagarés a la orden de la Institución Bancaria que expidió la
laminilla.

Definición de Las Tres Partes que intervienen en la Tarjeta de Crédito. R.- Son
el Banco o Acreditante, e Cliente o Acreditado y la Empresa Afiliada.

Definición de Contrato de Afiliación. R.- Es el contrato que celebra el Banco con

el establecimiento afiliado para poder expedir a sus clientes de aquel la Tarjeta de
Crédito.

LAS ACCIONES

5
SEMESTRE 2021A
 Derecho Mercantil

Definición de Acción. R.- Es la que representa una parte del Capital Social de una
Sociedad Anónima y confiere a su tenedor determinados derechos de participación
en la gestión social.

Definición de Acciones de Igual Valor. R.- Son y serán siempre todas y cada una
de las acciones de una Sociedad Anónima.

Definición de Forma en que se hará la Distribución de las Utilidades y del

Capital Social en la Sociedad Anónima. R.- En proporción al importe exhibido de
las acciones por cada socio.

Definición de Acciones al Portador. R.- Son las que no están expedidas a favor
de persona determinada. Éstas se trasmiten por simple tradición por la entrega de
título.

Definición de Acciones de Goce. R.- Son aquellas que atribuyen a sus tenedores
derecho a las utilidades líquidas de la sociedad, después de que hayan sido
pagadas las acciones no reembolsadas, el dividendo establecido en el contrato
social.

Definición de Acciones de Trabajo. R.- Son aquellas que son emitidas a favor de
las personas que prestan sus servicios a una Sociedad Anónima.

Definición de Acciones Nominativas. R.- Son las que se expiden a favor de una
persona determinada, cuyo nombre se consigna en texto mismo del documento.

Definición de Acciones Liberadas. R.- Son aquellas cuyo valor ha sido

íntegramente cubierto por el accionista.

Definición de Acciones Pagadoras. R.- Son aquellas cuyo importe no está

totalmente cubierto por el accionista.

Definición de Acciones Preferentes o de Voto Limitado. R.- Son aquellas que

solamente tienen derecho a un voto, ya que las hay que solamente tienen derecho
de voto en las asambleas generales extraordinarias.

Definición de Acciones sin Valor Nominal. R.- Son aquellas que no hacen
referencia a parte alguna del Capital social.

OBLIGACIONES O BONOS

Definición de Emisión de Obligaciones o Bonos. R.- Es otra forma que, mediante

la emisión de las mismas, la Sociedad Anónima puede allegarse nuevos recursos
económicos.
6
SEMESTRE 2021A
 Derecho Mercantil

Definición de Obligaciones o Bonos. R.- Son los Títulos de Crédito que

representan la participación individual de sus tenedores en un crédito colectivo a
cargo de una Sociedad Anónima.

Definición de Tipos en que pueden ser emitidas las Obligaciones o Bonos. R.-
Son los siguientes tipos: A.- Nominativas. B.- Al Portador. C.- Nominativas con
Cupones al Portador; y serán emitidas en denominaciones de CIEN PESOS o de
sus múltiplos.

Definición de Sociedades Mercantiles que solamente pueden emitir

Obligaciones o Bonos. R.- Las Sociedades Anónimas.

Definición de Sociedades Anónima que no podrán emitir Obligaciones o

Bonos. R.- Sociedades Anónimas Irregulares.

Definición de Cómo se le llama al tenedor de una Obligación o Bono. R.-

Obligacionista.

Definición de La Legislación Mercantil, solamente permite el derecho de

conversión de las Obligaciones en. R.- Acciones.

Definición de Crédito para la Sociedad Anónima. R.- Es lo que constituye para

la Sociedad Anónima, al adquirir el público, una Obligación o Bono o más de dicha
sociedad, la cual o cuales, no confieren derecho alguno al adquirente, de
participación en la gestión social de la misma.

Definición de Parte o Cuota del Capital. R.- Es lo que representa cada acción de
la Sociedad Anónima.

Definición de Socio de una Sociedad Anónima. R.- Es el accionista de una

Sociedad Anónima.

Definición de Obligacionista de una Sociedad Anónima. R.- Es un acreedor de

dicha sociedad.

3.2 Endoso, Protesto y Aval en los Títulos de Crédito.

Definición de Endoso. R.- Es la anotación o firma que pone el tenedor de un Título

de Crédito cediendo sus derechos.

Definición de Títulos de Crédito que únicamente pueden endosarse. R.- Los

Títulos de Crédito Nominativos.

7
SEMESTRE 2021A
 Derecho Mercantil

Definición de Personas que intervienen en un Endoso. R.- Endosante y

endosatario.

Definición de Endosante. R.-Es la persona que cede o traspasa los derechos de

propiedad de un título de crédito mediante el endoso relativo.

Definición de Endosatario. R.- Es la persona a quien se le ceden los derechos de

un Título de Crédito, o el que puede cobrar dicho Título de Crédito.

Definición de Datos Indispensables del Endoso. R.- Es el que debe llevar los
siguientes datos indispensables:

A.- Clase de endoso. B.-El nombre del Endosatario. C.- El lugar y fecha. D.- La firma
del Endosante.

Definición de endoso en Propiedad. R.- Es el endoso que se hace cediendo en

propiedad un Título de Crédito.

Definición de Endoso al Cobro o en Procuración. R.- Es cuando el propietario

estampa únicamente su firma al reverso del documento llamado Pagaré, Letra de
Cambio o Cheque, y le entrega el Título de Crédito a un Abogado para su cobro
judicial.

Ejemplo de la leyenda que se escribe al reverso del título de Crédito:

Endoso en procuración al Licenciado en Derecho _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

_ _ _.

Toluca, México, a __ de _____________ de 2020.

Firma del Endosante:

____________________

Definición de Endoso al Portador. - R.- Es el que tiene la expresión “ Al Portador

“. Al endosarse en esta forma un Título de Crédito, cualquier persona puede
cobrarlo.

Ejemplo de la leyenda que se escribe al reverso del Título de Crédito:

Endoso al Portador.

Toluca, México, a ___ de _______________ 2020.

Firma del Endosante.

8
SEMESTRE 2021A
 Derecho Mercantil

______________________

Definición de Endoso en Prenda. R.- Es la anotación que se hace cediendo los

derechos de un Título de Crédito y de los valores entregados como garantía de la
operación.

Definición de Endoso Judicial. R.- Es la anotación que hace un Juez, en un Título

de Crédito, después de terminado un juicio.

Definición de Protesto. R.- Es el acto en el cual una persona autorizada, de

acuerdo con la ley, hace constar la falta de aceptación o de pago.

Definición de Quiénes están facultados para protestar Títulos de Crédito. R.-

Los Notarios Públicos, Corredores Públicos, y Autoridad Política del lugar.

Definición de Cuál es el Título de Crédito que la Ley General de Títulos y

Operaciones de Crédito, admite que, en sustitución del protesto, lleve la
anotación que el Librado haga en él o en hoja adherida al mismo, en el sentido
de que fue presentado en tiempo y que no lo pagó, total o parcialmente. R.- El
Cheque.

Definición de Cuál es el Título de Crédito en el que no es admisible la dispensa

del Protesto, mediante la inclusión de la cláusula “Sin Protesto “ o “Sin
Gastos.” R.- El Cheque.

Definición de Aval. R.- Jurídicamente, consiste en la firma que se consigna en un

Título de Crédito.

3.3. Acciones cambiarias directa y de regreso.

Definición de Acción Cambiaria Directa. - Es cuando se ejercita contra el
aceptante o sus avalistas.

Definición Cambiaria de Regreso. - Es cuando se ejercita contar cualquiera otro

obligado (girador, endosante o avalistas de ambos).

3.4. Caducidad y Prescripción.

Definición de Caducidad. - Es la extinción de un derecho, facultad, instancia o
recurso.

Definición de Prescripción. – Es el medio de adquirir bienes (prescripción positiva)

de librarse de obligaciones (prescripción negativa) mediante el transcurso del
tiempo y bajo las condiciones establecidas al efecto por la Ley.
9
SEMESTRE 2021A
Derecho Mercantil. Unidad 4

Unidad 4. Derecho Bancario y

Contratos Mercantiles
Objetivo: Analizar el derecho bancario en México, las funciones del Banco de México y de
las instituciones de crédito; conceptualizar y analizar los contratos mercantiles,
elementos, derechos y obligaciones de las partes contratantes, análisis de los contratos
mercantiles de: comisión, compraventa, transporte, Depósito, factoraje, arrendamiento
financiero, la asociación en participación, el fideicomiso; y analizar el comercio
electrónico.

4.1. Concepto de Derecho Bancario

El derecho bancario forma parte del derecho mercantil. El Congreso de la Unión está
facultado para legislar sobre comercio y sobre instituciones de crédito, como dos materias
diversas.

Definición de Derecho Bancario. Es el conjunto de normas jurídicas que regulan las

actividades de las empresas bancarias que realizan en masa la intermediación en
operaciones de crédito.

Las organizaciones auxiliares de crédito son:

1. Los Almacenes Generales de Depósito,

2. Las Cámaras de Compensación,
3. Bolsa de Valores, y
4. Las Uniones de Crédito.

4.1.1. Constitución actual de la banca en México

Para dedicarse al ejercicio de la banca y el crédito en México se requerirá Concesión de
la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, por lo que las escrituras de los bancos, así
como aquellas en que se hagan constar sus modificaciones, deben ser sometidas a la
aprobación de esta secretaría.

Los bancos o instituciones de crédito deberán organizarse conforme a la Ley General de

Sociedades Mercantiles.

Para la cesión del activo de un banco a otro, para la fusión de dos o más Bancos y para el
establecimiento, traspaso y clausura de sucursales o agencias se requiere autorización
expresa de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.

1
Derecho Mercantil. Unidad 4

4.1.2. Principales operaciones que realiza la banca

La finalidad de las instituciones de crédito o bancos es el ejercicio habitual de la banca y
del crédito; tienen como misión esencial actuar como intermediarios y distribuidores
profesionales de el crédito.

Los bancos recogen del público aquellos capitales que se encuentran temporalmente
ociosos, sin ocupación productiva inmediata a través de las operaciones pasivas.

De igual manera, los bancos ponen esos mismos capitales que recogen del público, a
disposición, principalmente, de la industria y del comercio, para sus actividades de
producción y cambio de bienes y servicios a través de las operaciones activas.

Existen seis tipos especializados de operaciones a que a que pueden referirse las
concesiones bancarias:

1. El Ejercicio de los Banca, en Operaciones de Depósito.

2. El Ejercicio de la Banca en Operaciones de Depósito de Ahorro.
3. El Ejercicio de la Banca en Operaciones Financieras.
4. El Ejercicio de la Banca, en Operaciones de Crédito Hipotecario.
5. El Ejercicio de la Banca, en Operaciones de Capitalización.
6. El Ejercicio de la Banca en Operaciones Fiduciarias.

4.1.3. El Banco de México

Definición de Banco Central. Es el nombre con el que se conoce en la República Mexicana
el Banco de México, S.A.

Los bancos, así como las organizaciones auxiliares de crédito y las sucursales de las
instituciones bancarias extranjeras tienen la obligación de adquirir acciones del Banco de
México, S.A.

El capital social del Banco de México está formado por:

§ Serie A, 51 % aportado por el gobierno federal.

§ Serie B, 49 % suscrito por las instituciones asociadas.

Las funciones que tiene el Banco Central, entre otras, son:

1. La emisión de billetes y monedas.

2. Estabilizar los cambios de nuestra moneda en el exterior.

El Banco de México, S.A. es la única institución de la República Mexicana, que está

facultada para emitir billetes y acuñar monedas.

Los valores que tienen como garantía los billetes son:

a. Oro acuñado y en barras.

b. Plata acuñada y en barras.

2
Derecho Mercantil. Unidad 4

c. Divisas extranjeras. (Billetes extranjeros).

Definición de Divisas Extranjeras. Son los valores que en moneda extranjera pueden
comprar y vender las instituciones de crédito, en la República Mexicana.

Definición de metales de los que existen monedas actualmente en el mundo:

a. Oro,
b. Plata,
c. Bronce,
d. Latón, y
e. Metales combinados.

Definición de unidad monetaria de nuestro país. El Peso.

Definición de Ley en las monedas. Es la relación de porcentaje en que se encuentran

ligados el metal fino y el pobre.

Definición de Metales Finos. Son el oro y la plata.

El Banco de México está facultado para efectuar, entre otras, las operaciones siguientes:

a. Celebrar contratos de promesa de compra y venta de divisas extranjeras.

b. Comprar y vender oro en moneda o en barras, plata en barras y divisas extranjeras.

4.2. El Fideicomiso
Definición de Servicios Fiduciarios. Son los Servicios Especializados que actualmente
prestan los bancos y que ofrece mayores ventajas al cliente, dentro de los cuales destaca
el Fideicomiso.

El Fideicomiso Mexicano, es un molde o modelo, que tomaron nuestros legisladores del.

Trust Anglosajón.

El fideicomiso fue implantado en nuestro país en la Ley General de Títulos y Operaciones

de Crédito en el año de 1932.

La palabra fideicomiso proviene de la palabra latina “Fideicomissum”, en español se

traduce como “Encargo basado en la fe o confianza”.

Los atributos de los bancos que motivan al cliente a depositar en ellos su confianza son:

1. La solvencia económica.
2. La honestidad.
3. El Profesionalismo.
4. La Experiencia.

3
Derecho Mercantil. Unidad 4

Definición de Fideicomiso. Es una figura jurídica por la cual una persona física o moral
destina ciertos bienes o derechos a un fin lícito y determinado, en beneficio propio o de
un tercero, encomendándole la realización de dicho fin a una institución bancaria.

Los Elementos Personales del Fideicomiso son:

a. El Fideicomitente,
b. El Fideicomisario, y
c. La Institución Fiduciaria o Banco Fiduciario.

Definición de Fideicomitente. Es la persona que entrega los bienes en fideicomiso.

Definición Fideicomiso de Fideicomisario. Es quien recibe los beneficios del fideicomiso.

Definición de Institución Fiduciaria o Banco Fiduciario. Son los que están facultados
para efectuar operaciones de fideicomiso.

Definición de Fideicomiso de Inversión. Consiste en la entrega a una institución

fiduciaria de una suma determinada de dinero, para que la invierta a favor de un tercero.

Definición de Fideicomiso de Administración. Están constituidos por bienes,

generalmente inmuebles, entregados al banco fiduciario para su control y explotación.

Definición de Fideicomiso de Garantía. Forman esta clase de contratos, los bienes

otorgados en prenda del cumplimiento de ciertas obligaciones contraídas con un tercero.

4.3. Contratos mercantiles

Los contratos son la fuente más importante de las obligaciones mercantiles.

Definición de Contrato. Es el acuerdo de dos o más personas que produce o transfiere

obligaciones y derechos.

Definición de Convenio. Es el acuerdo para crear, transferir, modificar o extinguir

obligaciones.

4.4. Elementos, derechos y obligaciones de las partes contratantes

Los elementos esenciales del contrato son: el elemento humano, que son las partes; el
consentimiento y el objeto.

Definición de Elemento Humano. Son las personas que contratan.

Definición de Consentimiento. Es la manifestación de voluntad, que debe ser libre, esto

es, sin vicios, por lo que una persona da su aprobación para celebrar un contrato.

4
Derecho Mercantil. Unidad 4

Definición de Objeto. Es la cosa que el obligado debe dar, o el hecho que debe hacer o
no hacer.

Definición de Vicios del consentimiento. Son el error, la violencia, el dolo y la mala fe.

Definición de Tipos o clases de error. Son de Hecho, de Derecho y Aritméticos.

Definición de Clases de violencia. Es la Física y Moral.

Definición de Violencia física. Son los golpes.

Definición de Violencia moral. Son las amenazas de causar un mal a la persona o a sus
bienes.

Definición de Dolo. Es la maquinación o artificio del que se sirve un contratante para

engañar a otro.

Definición de Mala Fe. Es la disposición de ánimo de quien realice cualquier acto jurídico
con el propósito de obtener una ventaja injusta en perjuicio de alguien, que el Derecho
sanciona en todo caso.

La parte que se obliga en un contrato, a dar una cosa, o a hacer o no, un determinado
hecho tiene derecho a una suma de dinero convenida o su pago en especie.

La parte que se obliga en un contrato, a pagar una suma de dinero convenida o su pago
en especie tiene derecho a recibir la cosa o el hecho convenido.

4.5. Análisis de los contratos mercantiles

Contrato de Compraventa mercantil
Definición de Contrato de Compraventa mercantil. Es aquel por el cual uno de los
contratantes se obliga a transferir la propiedad de una cosa o un derecho, y el otro, a su
vez, se obliga a pagar por ellos un precio cierto y en dinero; realizando dicho acto con el
propósito de especulación comercial.

Los elementos esenciales del contrato de compraventa mercantil son: las partes, la cosa
y el precio.

Contrato de Comisión Mercantil

Definición de Contrato de Comisión Mercantil. Es aquél por el cual una persona llamada
comisionista se obliga a ejecutar o realizar por cuenta de otra persona llamada comitente,
los actos concretos de comercio que éste le encarga.

Los elementos esenciales del contrato de comisión mercantil son: el consentimiento, el

objeto y la forma.

5
Derecho Mercantil. Unidad 4

Definición de simple aceptación del comisionista. Es el consentimiento en el contrato

de comisión mercantil.

Definición de Objeto en el contrato de comisión mercantil. Es lo que constituye la

realización del acto de comercio encargado al comisionista por el comitente.

Definición de La Forma en el contrato de comisión mercantil. Es la que puede ser por

escrito o verbal.

Contrato de Factoraje
Definición de Contrato de Factoraje. Es el que celebran los factores o quienes estén
autorizados para contratar respecto a todos los negocios concernientes a un
establecimiento o empresas, por cuenta y en nombre de los propietarios de los mismos.

Definición de Factor. Son los que tengan la dirección de alguna empresa o

establecimiento fabril o comercial o estén autorizados para contratar respecto a todos los
negocios concernientes a dichos establecimientos, o empresas o factorías, por cuenta y
en nombre de los propietarios de los mismos.

Definición de Dependiente. Es el que desempeñe constantemente alguna o algunas

gestiones propias del tráfico en nombre y por cuenta del propietario de éste.

Arrendamiento Financiero
Definición de Arrendamiento Financiero. Es una operación por medio de la cual una
persona denominada arrendador, otorga el uso o goce de un bien mediante la firma de un
contrato con objeto de realizar pagos periódicos que se integran en los intereses y la
amortización del capital. El arrendatario adquiere el derecho de utilizar el inmueble,
maquinaria o equipo en su beneficio y la renta que cubre sirve para pagar el costo del
activo fijo, el costo del capital, los gastos de operación y el margen de utilidad que deberá
obtener el arrendador.

En las operaciones de este tipo de arrendamiento, el contrato respectivo deberá

celebrarse por escrito y consignar expresamente el valor del bien objeto de la operación
y tasa de interés pactada o la mecánica para determinarla.

Definición de Activo Fijo. Son los bienes y derechos que tienen cierta permanencia o
fijeza, adquiridos con el propósito de usarlos y no de venderlos.

Contrato de Transporte
Definición de Contrato de Transporte. Es aquél en virtud del cual una persona llamada
porteador se obliga mediante una retribución o precio, a trasladar cosas o personas de un
lugar a otro.

6
Derecho Mercantil. Unidad 4

Contrato de Seguro
Definición de Contrato de Seguro. Por este contrato, la empresa aseguradora se obliga,
mediante una prima, a resarcir un daño o a pagar una suma de dinero al verificarse la
eventualidad prevista en el contrato.

los elementos del contrato de seguro son la empresa aseguradora, el contratante, el

riesgo, el siniestro, la indemnización, la prima y la póliza.

Definición de Empresa Aseguradora. Es la persona moral que responde del riesgo que es
objeto un contrato de seguro.

Definición de Contratante en el Contrato de Seguro. Es la persona que contrata el seguro

con la empresa aseguradora, o bien, es la persona que puede ser el asegurado o un tercero,
en el contrato de seguro.

Defunción de Beneficiario. Es la persona designada en el contrato de seguro para recibir

la indemnización correspondiente en caso de siniestro.

Definición de Riesgo. Es el elemento esencial del contrato de seguro. Es el evento futuro

e incierto de cuya realización depende el nacimiento de la obligación de la empresa
aseguradora.

Definición de Siniestro. Es la avería o pérdida importante que sufren las personas o la

propiedad.

Definición de Indemnización. Es el importe del daño que la empresa aseguradora debe

resarcir al ocurrir el siniestro o la suma de dinero que debe pagar al verificarse el mismo.

Definición de Prima. Es la contraprestación que el contratante del seguro debe pagar a

la empresa aseguradora por la obligación de indemnizar que ésta contrae.

Definición de Póliza. Es el contrato de seguro por escrito.

7
 DERECHO MERCANTIL

Unidad 4.

Tema: 4.6 Legislación Derecho Bancario.

Dentro de las principales normas jurídicas que regulan el Derecho Bancario en México, se
encuentran las siguientes:

Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos

Ley del Banco de México

Ley de Instituciones de Crédito

Código de Comercio

Otras leyes relacionadas con la actividad bancaria, como son:

Código Fiscal de la Federación, Código Civil Federal, Ley de
Protección de Ahorro Bancario, Ley de la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores, Ley de la Casa de Moneda de México,
etc.

Reglamentos, Estatutos, Decretos, etc.

4.6.1 Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos.

El artículo 28 párrafo séptimo de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos, señala:

“Artículo 28.- …
…El Estado tendrá un banco central que será autónomo en el ejercicio de sus
funciones y en su administración. Su objetivo prioritario será procurar la estabilidad
del poder adquisitivo de la moneda nacional, fortaleciendo con ello la rectoría del
desarrollo nacional que corresponde al Estado. Ninguna autoridad podrá ordenar al
banco conceder financiamiento. El Estado contará con un fideicomiso público
denominado Fondo Mexicano del Petróleo para la Estabilización y el Desarrollo, cuya
Institución Fiduciaria será el banco central y tendrá por objeto, en los términos que
establezca la ley, recibir, administrar y distribuir los ingresos derivados de las
asignaciones y contratos a que se refiere el párrafo séptimo del artículo 27 de esta
Constitución, con excepción de los impuestos.
Párrafo adicionado DOF 20-08-1993. Reformado DOF 20-12-2013”.

Semestre 2021A
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 DERECHO MERCANTIL

4.6.2 Ley del Banco de México.

Fuente: www.banxico.org.mx

La Ley del Banco de México, prevé en sus artículos 1 y 2, lo siguiente:

“ARTICULO 1o.- El banco central será persona de derecho público con carácter autónomo
y se denominará Banco de México. En el ejercicio de sus funciones y en su administración
se regirá por las disposiciones de esta Ley, reglamentaria de los párrafos sexto y séptimo
del artículo 28 de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos.

ARTICULO 2o.- El Banco de México tendrá por finalidad proveer a la economía del país de
moneda nacional. En la consecución de esta finalidad tendrá como objetivo prioritario
procurar la estabilidad del poder adquisitivo de dicha moneda. Serán también finalidades
del Banco promover el sano desarrollo del sistema financiero y propiciar el buen
funcionamiento de los sistemas de pagos”.

Funciones del Banco Central: El artículo 3 de la Ley del Banco de México, señala siete principales
funciones del mismo:

I. Regular la emisión y circulación de la moneda, los cambios, la intermediación y los

servicios financieros, así como los sistemas de pagos;
II. Operar con las instituciones de crédito como banco de reserva y acreditante de última
instancia;
III. Prestar servicios de tesorería al Gobierno Federal y actuar como agente financiero del
mismo;
IV. Fungir como asesor del Gobierno Federal en materia económica y, particularmente,
financiera;
V. Participar en el Fondo Monetario Internacional y en otros organismos de cooperación
financiera internacional o que agrupen a bancos centrales, y
VI. Operar con los organismos a que se refiere la fracción V anterior, con bancos centrales
y con otras personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad en materia
financiera.

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El ejercicio de las funciones y la administración del Banco de México estarán encomendados, en

el ámbito de sus respectivas competencias a.- una Junta de Gobierno y a un Gobernador.

Integración de la Junta de Gobierno.- La Junta de Gobierno estará integrada por cinco miembros,
designados conforme a lo previsto en el párrafo séptimo del artículo 28 constitucional. De entre
éstos, el Ejecutivo Federal nombrará al Gobernador del Banco, quien presidirá a la Junta de
Gobierno; los demás miembros se denominarán Subgobernadores (Artículo 38 LBM).

Del Gobernador y Subgobernadores de BANXICO.- El cargo de Gobernador durará seis años y el de

Subgobernador será de ocho años. El periodo del Gobernador comenzará el primero de enero del cuarto año
calendario del periodo correspondiente al Presidente de la República. Los periodos de los Subgobernadores
serán escalonados, sucediéndose cada dos años e iniciándose el primero de enero del primer, tercer y quinto
año del periodo del Ejecutivo Federal. Las personas que ocupen esos cargos podrán ser designadas miembros
de la Junta de Gobierno más de una vez (Artículo 40 LBM).

Facultades de la Junta de Gobierno de BANXICO: El artículo 46 de la Ley del Banco de México, indica
las mismas, a saber:

“… ARTICULO 46.- La Junta de Gobierno tendrá las facultades siguientes:

I. Determinar las características de los billetes, con sujeción a lo establecido en el artículo 5o., y proponer a la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público, las composiciones metálicas de las monedas conforme a lo dispuesto
por la Ley Monetaria de los Estados Unidos Mexicanos;
II. Autorizar las órdenes de acuñación de moneda y de fabricación de billetes;
III. Resolver sobre la desmonetización de billetes y los procedimientos para la inutilización y destrucción de
moneda;
IV. Resolver sobre el otorgamiento de crédito del Banco al Gobierno Federal;
V. Fijar las políticas y criterios conforme a los cuales el Banco realice sus operaciones, pudiendo determinar
las características de éstas y las que por su importancia deban someterse en cada caso a su previa aprobación;
VI. Autorizar las emisiones de bonos de regulación monetaria y fijar las características de éstos;
VII. Determinar las características de los valores a cargo del Gobierno Federal que el Banco emita conforme al
párrafo segundo, fracción IV, del artículo 12, así como las condiciones en que se coloquen esos títulos y los
demás valores señalados en dicho párrafo;
VIII. Establecer las políticas y criterios conforme a los cuales se expidan las normas previstas en el capítulo V,
sin perjuicio de las facultades que corresponden a la Comisión de Cambios conforme al artículo 22;
IX. Aprobar las exposiciones e informes del Banco y de los miembros de la Junta de Gobierno sobre las políticas
y actividades de aquél;
X. Aprobar los estados financieros correspondientes a cada ejercicio, así como los estados de cuenta
consolidados mensuales;
XI. Expedir las normas y criterios generales a los que deberá sujetarse la elaboración y ejercicio del presupuesto
de gasto corriente e inversión física del Banco, así como aprobar dicho presupuesto y las modificaciones que
corresponda efectuarle durante el ejercicio. La Junta de Gobierno deberá hacer lo anterior, de conformidad
con el criterio de que la evolución del citado presupuesto guarde congruencia con la del Presupuesto de
Egresos de la Federación;
XII. Expedir, con sujeción a los criterios de carácter general señalados en el artículo 134 constitucional, las
normas conforme a las cuales el Banco deba contratar las adquisiciones y enajenaciones de bienes muebles,
los arrendamientos de todo tipo de bienes, la realización de obra inmobiliaria, así como los servicios de
cualquier naturaleza;
XIII. Resolver sobre la adquisición y enajenación de acciones o partes sociales por el Banco, de empresas que
le presten servicios;
XIV. Autorizar la adquisición y enajenación de inmuebles;
XV. Resolver sobre la constitución de las reservas a que se refiere el artículo 53;
XVI. Aprobar el Reglamento Interior del Banco, el cual deberá ser publicado en el Diario Oficial de la
Federación;

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XVII. Aprobar las Condiciones Generales de Trabajo que deban observarse en las relaciones entre el Banco y
su personal, así como los tabuladores de sueldos, en el concepto de que las remuneraciones de los funcionarios
y empleados del Banco no deberán exceder de las que perciban los miembros de la Junta de Gobierno, excepto
en los casos en que dadas las condiciones del mercado de trabajo de alguna especialidad, se requiera de mayor
remuneración;
XVIII. Nombrar y remover al secretario de la Junta de Gobierno, así como a su suplente, quienes deberán ser
funcionarios del Banco;
XIX. Nombrar y remover a los funcionarios que ocupen los tres primeros niveles jerárquicos del personal de la
Institución;
XX. Aprobar las políticas para cancelar, total o parcialmente, adeudos a cargo de terceros y a favor del Banco,
cuando fuere notoria la imposibilidad práctica de su cobro, o éste fuere económicamente inconveniente para
la Institución, y
XXI. Resolver sobre otros asuntos que el Gobernador someta a su consideración…”.

Facultades del Gobernador de BANXICO.- Asimismo, el artículo 47 de la Ley del Banco de México,
indica las facultades del Gobernador de éste, a saber:

“… ARTICULO 47.- Corresponderá al Gobernador del Banco de México:

I. Tener a su cargo la administración del Banco, la representación legal de éste y el ejercicio de sus funciones,
sin perjuicio de las atribuciones que esta Ley confiere a la Junta de Gobierno;
II. Ejecutar los acuerdos de la Junta de Gobierno y de la Comisión de Cambios;
III. Someter a la consideración y, en su caso, aprobación de la Junta de Gobierno las exposiciones e informes
del Banco señalados en la fracción IX del artículo 46, así como los documentos a que se refieren las fracciones
X, XI, XII, XVI y XVII del referido artículo 46;
IV. Actuar con el carácter de apoderado y delegado fiduciario;
V. Ser el enlace entre el Banco y la Administración Pública Federal;
VI. Ser el vocero del Banco, pudiendo delegar esta facultad en los Subgobernadores;
VII. Constituir consejos regionales;
VIII. Acordar el establecimiento, cambio y clausura de sucursales;
IX. Designar a los Subgobernadores que deban desempeñar cargos o comisiones en representación del Banco;
X. Designar y remover a los apoderados y delegados fiduciarios;
XI. Nombrar y remover al personal del Banco, excepto el referido en la fracción XIX del artículo 46;
Fracción reformada DOF 25-05-2010
XII. Fijar, conforme a los tabuladores aprobados por la Junta de Gobierno, los sueldos del personal y aprobar
los programas que deban aplicarse para su capacitación y adiestramiento, y
Fracción reformada DOF 25-05-2010
XIII. Comparecer ante comisiones del Senado de la República cada año, durante el segundo periodo ordinario
de sesiones, a rendir un informe del cumplimiento del mandato.
Fracción adicionada DOF 25-05-2010”.

Rendición de cuentas de BANXICO.- El Artículo 51 de la Ley del Banco de México, señala al respecto
lo siguiente:

“ARTICULO 51.- El Banco enviará al Ejecutivo Federal y al Congreso de la Unión y, en los recesos de este último,
a su Comisión Permanente, lo siguiente:

I. En enero de cada año, una exposición sobre la política monetaria a seguir por la Institución en el ejercicio
respectivo, así como un informe sobre el presupuesto de gasto corriente e inversión física de la Institución,
correspondiente a dicho ejercicio, y
II. A más tardar cuarenta y cinco días hábiles después del cierre de cada trimestre, un informe sobre la
inflación, la evolución económica y el comportamiento de los indicadores económicos del país en dicho
trimestre, así como la ejecución de la política monetaria del trimestre de que se trate y, en general, las
actividades del Banco durante dicho periodo, en el contexto de la situación económica nacional e
internacional.
Adicionalmente, el Banco enviará un informe anual al Congreso de la Unión, sobre el ejercicio de las
atribuciones que le confiere la Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros.

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Artículo reformado DOF 25-05-2010, 10-01-2014…”.

Del ejercicio financiero de BANXICO. El ejercicio financiero del Banco se iniciará el primero de enero
y terminará el treinta y uno de diciembre de cada año, la Institución estará obligada a publicar el
balance general de fin de ejercicio, así como un estado de cuentas consolidado al día último de cada
mes. (Art. 54 LBM).

El Banco será Institución sin propósito de lucro y deberá entregar al Gobierno Federal el importe
íntegro de su remanente de operación una vez constituidas las reservas previstas en esta Ley,
siempre que ello no implique la reducción de reservas provenientes de la revaluación de activos.
Dicha entrega se efectuará a más tardar en el mes de abril del ejercicio inmediato siguiente al que
corresponda el remanente. (Art. 55 LBM).

Prohibiciones del Banco de México. Son las señaladas en el artículo 63 de la Ley del Banco de
México.

“… ARTICULO 63.- Queda prohibido al Banco de México:

I. Otorgar garantías;
II. Adquirir o arrendar inmuebles que no requiera para el desempeño de sus funciones. Cuando fuere
necesario que el Banco reciba o se adjudique inmuebles o derechos reales en pago de sus créditos, así como
cuando dejen de serle necesarios aquéllos de que sea propietario, estará obligado a realizarlos dentro de un
plazo máximo de tres años, y
III. Adquirir títulos representativos del capital de sociedades, salvo que se trate de empresas que le presten
servicios necesarios o convenientes a la realización de sus funciones.
No serán aplicables al Banco las prohibiciones y limitaciones establecidas en esta Ley, cuando actúe en
cumplimiento de sus obligaciones de carácter laboral o de las que adquiera con los miembros de su Junta de
Gobierno como contraprestación por los servicios que le presten, pudiendo en esos casos realizar las
operaciones y constituir las reservas necesarias o convenientes para dicho cumplimiento”.

Supletoriedad de la Ley del Banco de México. La señala el artículo 68 de dicha ley.

“… ARTICULO 68.- La Ley de Instituciones de Crédito, la legislación mercantil, los usos bancarios y mercantiles
y el Código Civil para el Distrito Federal, en Materia Común, y para toda la República en Materia Federal, se
aplicarán a las operaciones del Banco, supletoriamente a la presente Ley y en el orden en que están
mencionados…”.

4.6.3 Ley de Instituciones de Crédito.

En su artículo 1 la Ley de Instituciones de Crédito, señala:

“ Artículo 1o.- La presente Ley es de orden público y observancia general en los Estados
Unidos Mexicanos y tiene por objeto regular el servicio de banca y crédito, la organización
y funcionamiento de las instituciones de crédito, las actividades y operaciones que las
mismas podrán realizar, su sano y equilibrado desarrollo, la protección de los intereses del
público y los términos en que el Estado ejercerá la rectoría financiera del Sistema Bancario
Mexicano”.

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El servicio de banca y crédito sólo podrá prestarse por instituciones de crédito, que podrán ser:

I. Instituciones de banca múltiple, y

II. Instituciones de banca de desarrollo.

Definición de Banca Múltiple.- Se considera servicio de banca y crédito la captación de recursos del
público en el mercado nacional para su colocación en el público, mediante actos causantes de pasivo
directo o contingente, quedando el intermediario obligado a cubrir el principal y, en su caso, los
accesorios financieros de los recursos captados; ejemplo de ésta son BANORTE, BBVA, SANTANDER,
HSBC, ETC.

Definición de Banca de Desarrollo.- Las instituciones de banca de desarrollo atenderán las actividades
productivas que el Congreso de la Unión determine como especialidad de cada una de éstas, en las respectivas
leyes orgánicas; ejemplo de éstas son BANRURAL, BANOBRAS, etc.

Definición de Integración del Sistema Bancario Mexicano. - Es el que está integrado por el Banco
de México, las instituciones de banca múltiple, las instituciones de banca de desarrollo y los
fideicomisos públicos constituidos por el Gobierno Federal para el fomento económico que realicen
actividades financieras, así como los organismos auto regulatorios bancarios.

Definición de Fideicomiso Público constituido por el Gobierno Federal.- Son aquellos fideicomisos
que constituye el Gobierno Mexicano y son independientes de los Fideicomisos que constituyen los
particulares.

Al respecto, el artículo 125 de la Ley de Instituciones de Crédito, prevé:

“… Artículo 125.- La Secretaría de Hacienda y Crédito Público señalará, en la relación que publique
anualmente en atención a lo dispuesto por el artículo 12 de la Ley Federal de las Entidades
Paraestatales, aquellos fideicomisos públicos que tengan el carácter de entidades paraestatales y
que formen parte del Sistema Bancario Mexicano, de conformidad con el artículo 3o. de la
presente Ley”.

Esto es, existen Fideicomisos públicos que son reconocidos como Entidades Paraestatales, ya que
para su funcionamiento tienen patrimonio propio, no dependen de la administración centralizada y
forman parte de la estructura gubernamental; y son creados para cumplir con alguna finalidad del
Estado, ejemplo de éstos son:

Fideicomisos Instituidos en Relación con la Agricultura "FIRA", son cuatro

fideicomisos públicos que tienen el carácter de entidades de la Administración Pública
Federal, en los que funge como fideicomitente la Secretaría de Hacienda y Crédito
Público y como fiduciario el Banco de México, cuyo fin es facilitar el acceso al crédito
por medio de operaciones de crédito y descuento, así como el otorgamiento de
garantías de crédito a proyectos relacionados con la agricultura, ganadería, avicultura,
agroindustria, pesca y otras actividades conexas o afines que se realizan en el medio
rural.

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 DERECHO MERCANTIL

Fideicomiso de Fomento Minero “FIFOMI”, entidad sectorizada

a la Secretaría de Economía como una entidad especializada en el sector minero,
promueve el desarrollo de la minería nacional otorgando servicios de financiamiento,
capacitación y asistencia técnica para crear, fortalecer y consolidar proyectos y
operaciones mineras en el país. El FIFOMI tiene como fideicomitente a la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público y como fiduciaria a Nacional Financiera y se encuentra
regulado por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

Fondo de Capitalización e Inversión del Sector Rural. – entidad

sectorizada de la ahora llamada Secretaría de Agricultura y Desarrollo Rural (SADER)
antes SAGARPA; cuyo fideicomitente es el Gobierno Federal a través de la Secretaría
de Hacienda y Crédito Público y como fiduciaria Nacional Financiera SNC. El FOCIR tiene
como objetivo efectuar y fomentar inversiones para fomentar la producción y
competitividad del Sector Rural Mexicano, en el marco del artículo 27 Constitucional.

Fideicomiso reconocido en la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos.

El artículo 28 párrafo séptimo de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos, señala
que en materia energética el Estado Mexicano, constituye el fideicomiso llamado Fondo Mexicano
del Petróleo para la Estabilización y el Desarrollo.

Definición de Fondo Mexicano del Petróleo para la Estabilización y el Desarrollo: es un fideicomiso

público en el que el Banco de México funge como fiduciario. Es el encargado de recibir todos los
ingresos, con excepción de los impuestos, que correspondan al Estado Mexicano derivados de las
asignaciones y contratos a que se refiere el párrafo séptimo del artículo 27 de la Constitución.

El Fondo se creó a partir de la Reforma Constitucional de 2013, como parte de un nuevo arreglo
institucional en materia de energía, con la finalidad de garantizar que los recursos derivados de la
exploración y extracción de hidrocarburos se administren con la máxima transparencia en beneficio
de las generaciones futuras de mexicanos.

Extinción de Fideicomisos Públicos. La extinción de los Fideicomisos Públicos es a través de un

Decreto que emite el Poder Ejecutivo.

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El 2 de abril de 2020, el Ejecutivo Federal publicó en el Diario Oficial de la Federación el “Decreto

por el que se ordena la extinción o terminación de los fideicomisos públicos, mandatos públicos y
análogos”, señalando en su artículo 1, lo siguiente:

“ARTÍCULO 1.- Se instruye a las dependencias y entidades de la Administración Pública

Federal, a la Oficina de la Presidencia de la República, así como a los Tribunales Agrarios,
para que a la entrada en vigor del presente Decreto y en términos de la Ley Federal de
Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria y su Reglamento, lleven a cabo los procesos
para extinguir o dar por terminados todos los fideicomisos públicos sin estructura
orgánica, mandatos o análogos de carácter federal en los que funjan como
unidades responsables o mandantes…”.

Definición de Fideicomisos Públicos sin estructura orgánica: Son los que no se consideran
Entidades Paraestatales.

Fuente:https://www.finanzaspublicas.hacienda.gob.mx/work/models/Finanzas_Publicas/docs/congreso/infotrim/2020/it/04afp/itanfp
16_202001.pdf

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Interpretación de la Ley de Instituciones de Crédito. El Ejecutivo Federal, a través de la Secretaría

de Hacienda y Crédito Público, podrá interpretar para efectos administrativos, los preceptos de la
Ley de Instituciones de Crédito, así como las disposiciones de carácter general que emita la propia
Secretaría en el ejercicio de las atribuciones.

Organismos reconocidos en la Ley de Instituciones de Crédito, a los que la Secretaría de Hacienda

y Crédito Público, podrá solicitar opinión, en relación con las actividades bancarias:

• Banco de México (BANXICO).

• Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
• Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF).
• Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR).
• Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB).
• Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros
(CONDUSEF).

4.6.4 Código de Comercio.

El Código de Comercio, señala en su artículo 75 fracciones XIV, XVI, XIX, XXI y XXIV, lo siguiente:

“…Artículo 75.- La ley reputa actos de comercio:

… XIV.- Las operaciones de bancos;
… XVI.- Los contratos de seguros de toda especie;…
… XIX.- Los cheques, letras de cambio o remesas de dinero de una plaza a otra, entre toda
clase de personas;…
… XXI.- Las obligaciones entre comerciantes y banqueros, si no son de naturaleza
esencialmente civil;…
…XXIV. Las operaciones contenidas en la Ley General de Títulos y Operaciones de
Crédito…”.

4.6.5 Código Fiscal de la Federación (CFF).

Las personas físicas y las morales, están obligadas a contribuir para los gastos públicos conforme a
las leyes fiscales respectivas (Artículo 1 CFF); dentro de éstas últimas se encuentran los Bancos;
cuyas actividades, se encuentran estrechamente vinculadas a las normas fiscales; ya que
actualmente el Estado a través de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y su Órgano
Desconcentrado llamado Sistema de Administración Tributaria (SAT), realizan actividades conjuntas
con éstos, las cuáles se encuentran reguladas en el CFF, entre otras:

1. Pago de impuestos federales se realiza exclusivamente en las instituciones de crédito

autorizadas (Bancos), a través del servicio bancario de Depósito Referenciado.

2. Simplificación de trámites de los contribuyentes. - Un ejemplo de ello, es que el Servicio

de Administración Tributaria (SAT), en colaboración con la Asociación de Bancos de México

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(ABM), puso en marcha en noviembre de 2019 la facturación instantánea con la que se

pueden generar las facturas al momento de pagar con tarjeta bancaria en una Terminal
Punto de Venta; y en las cuáles se reportan las retenciones de los impuestos que
correspondan (Impuesto Sobre la Renta (ISR), Impuesto al Valor Agregado (IVA), Impuesto
Especial Sobre Producción y Servicios (IEPS), etc); actividad que en el año 2020 continúan
en proceso de mejora.

3. Administración de cuentas bancarias.- si bien existe un Banco Central (BANXICO), también

lo es que la actividad pública del Estado, se apoya en la Banca Privada para la administración
de las cuentas bancarias que tienen aperturadas cada una de sus Empresas Productivas del
Estado, Dependencias, Entidades y Órganos Autónomos, con motivo del presupuesto que
el Gobierno les asigna anualmente; aunado a ello, por los ingresos que generan.

Por ejemplo: La administración de la cuenta bancaria de la Comisión Federal de Electricidad

(CFE), que realiza BANORTE respecto de los recursos financieros asignados para la operación
de CFE por el Congreso de la Unión en el Presupuesto de Egresos de la Federación (PEF), y la
que realiza SANTANDER respecto de los ingresos de CFE, por el pago del servicio de luz que
realizan cada uno de sus clientes; para ambos casos, los Bancos tienen que apegarse a lo
estipulado en el Código Fiscal de la Federación, pues todas las partes se obligan a pagar
impuestos.

4.6.6 Código Civil Federal.

Regula todo lo relativo con las obligaciones y contratos que contraiga la Banca.

4.6.7 Instituciones Bancarias como parte del Sistema Financiero Mexicano.

Las instituciones Bancarias forman parte del Sistema Financiero Mexicano; y sus
operaciones cuyos actos se reputan como de comercio; se encuentran vigiladas por la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público a través de sus Órganos desconcentrados, así
como por el Banco de México como Órgano Autónomo. Su posicionamiento en el Sistema
Financiero Mexicano se visualiza en el siguiente esquema:

Marcas:
Sector Bancario

Organismos que pueden emitir opinión a la SHCP en relación a las operaciones bancarias.

Sector bursátil tiene relación estrecha con las operaciones bancarias.

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Fuente: https://www.gob.mx/cms/uploads/attachment/file/40510/Estructura_del_Sistema_Financiero_Mexicano_2015.pdf

4.6.8 Organismos que pueden emitir opinión a la SHCP en relación a las operaciones
bancarias.

Como se ha mencionado en el tema de Legislación Bancaria, son los siguientes:

1. Banco de México (BANXICO).

2. Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).
3. Instituto para la Protección del Ahorro Bancario (IPAB).
4. Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF).
5. Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros (CONDUSEF).
6. Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR).

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 DERECHO MERCANTIL

Banco de México (Banxico).

También conocido como Banco Central, persona de derecho público con carácter
autónomo, tiene como finalidad proveer a la economía del país de moneda nacional,
procurar la estabilidad del poder adquisitivo de dicha moneda, promover el sano desarrollo
del sistema financiero y propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pagos.

Sus actividades son de suma importancia pues van de la mano con la actividad de los
comerciantes y por ende de la regulación fiscal que al efecto implementa la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público para con éstos.

Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).

Es un órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con

autonomía técnica y facultades ejecutivas en términos del artículo 1 de la Ley de la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

Objeto de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. - La Comisión tendrá por objeto

supervisar y regular en el ámbito de su competencia a las entidades integrantes del sistema
financiero mexicano que su Ley señala, a fin de procurar su estabilidad y correcto
funcionamiento, así como mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo de dicho
sistema en su conjunto, en protección de los intereses del público.

Facultades de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. - Entre las principales y que

se encuentran vinculadas con los actos de comercio del Sector Bancario, son las siguientes:

• Establecer los criterios a que se refiere el artículo 2o. de la Ley del Mercado de
Valores, así como aquéllos de aplicación general en el sector financiero acerca
de los actos y operaciones que se consideren contrarios a los usos
mercantiles, bancarios y bursátiles o sanas prácticas de los mercados financieros
y dictar las medidas necesarias para que las entidades ajusten sus actividades y
operaciones a las leyes que les sean aplicables, a las disposiciones de carácter
general que de ellas deriven y a los referidos usos y sanas prácticas.

• Procurar a través de los procedimientos establecidos en las leyes que regulan al

sistema financiero, que las entidades cumplan debida y eficazmente las

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 DERECHO MERCANTIL

operaciones y servicios, en los términos y condiciones concertados, con los

usuarios de servicios financieros.

• Autorizar a las personas físicas que celebren operaciones con el público, de

asesoría, promoción, compra y venta de valores, como apoderados de los
intermediarios del mercado de valores, en los términos que señalen las leyes
aplicables a estos últimos.

• Intervenir administrativa o gerencialmente a las entidades, con objeto de suspender,

normalizar o resolver las operaciones que pongan en peligro su solvencia,
estabilidad o liquidez, o aquéllas violatorias de las leyes que las regulan o de las
disposiciones de carácter general que de ellas deriven, en los términos que
establecen las propias leyes.

• Investigar aquellos actos de personas físicas, así como de personas morales que,
no siendo entidades del sector financiero, hagan suponer la realización de
operaciones violatorias de las leyes que rigen a las citadas entidades, pudiendo al
efecto ordenar visitas de inspección a los presuntos responsables.

• Ordenar la suspensión de operaciones, así como intervenir administrativa o

gerencialmente, según se prevea en las leyes, la negociación, empresa o
establecimientos de personas físicas o a las personas morales que, sin la
autorización correspondiente, realicen actividades que la requieran en términos de
las disposiciones que regulan a las entidades del sector financiero, o bien proceder
a la clausura de sus oficinas.

Instituto para la Protección del Ahorro Bancario (IPAB).

Su misión es garantizar los depósitos bancarios, principalmente de los pequeños y

medianos ahorradores, y resolver al menor costo posible bancos con problemas de
solvencia, contribuyendo a la estabilidad del sistema bancario y a la salvaguarda del
sistema nacional de pagos.

Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF).

Es un Órgano Desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, encargada

de supervisar que la operación de los sectores asegurador y afianzador se apegue al marco
normativo, preservando la solvencia y estabilidad financiera de las instituciones de Seguros

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 DERECHO MERCANTIL

y Fianzas, para garantizar los intereses del público usuario, así como promover el sano
desarrollo de estos sectores con el propósito de extender la cobertura de sus servicios a la
mayor parte posible de la población.

Conoce de operaciones superiores a 6 millones de Unidades de Inversión (UDIS).

Cabe recordar que el artículo 75 del Código de Comercio, prevé en su fracción XVI que se
reputan como actos de comercio “Los contratos de seguros de toda especie”; por tanto, la
CNSF supervisa la operación del sector asegurador; siendo este uno de los servicios que
brindan los Bancos, a sus usuarios, por montos mayores a 6 millones de Unidades de
Inversión (UDIS).

Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros

CONDUSEF.

Es una institución pública especializada en materia financiera, que promueve entre la

sociedad conocimientos y habilidades que le permiten tomar decisiones adecuadas para el
ahorro constante y el pago responsable; y un organismo para la protección y defensa de
los intereses y derechos de los usuarios ante las instituciones financieras, contribuyendo,
de esta manera, al sano desarrollo del sistema financiero mexicano.

La CONDUSEF conoce respecto de la reclamación de cualquier producto y/o servicio

financiero en el país, relacionado con:

• Características del producto.

• Forma de operación
• Derechos y obligaciones asumidos por las partes.

Casos que no conoce, la CONDUSEF:

➢ Por tratarse de una Reclamación o Consulta en contra de una Institución no

Financiera.

➢ Por asuntos en los que el usuario reclama por un monto mayor a 3 millones de
Unidades de Inversión y sólo para asuntos relacionados con el Sector Seguros, por
un monto mayor a 6 millones de Unidades de Inversión.

➢ Cuando las inconformidades derivadas de las variaciones en las tasas de interés

pactadas entre el usuario y la Institución Financiera, sean consecuencia directa de
condiciones generales observadas en los mercados.

➢ Cuando la Reclamación o Consulta, no se refiera a la contratación de un producto o

servicio financiero.

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 DERECHO MERCANTIL

➢ Cuando el asunto del usuario tiene más de 2 años de antigüedad, a partir de la fecha
de ocurridos los hechos.

➢ Cuando se solicita una reestructura de deuda.

Comisión Nacional de Ahorro para el Retiro (CONSAR).

Su labor fundamental es la de regular el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) que está
constituido por las cuentas individuales a nombre de los trabajadores que manejan las
AFORE.

El manejo de cuentas de AFORE es un servicio que manejan algunos Bancos, y por tanto
considerado como un acto de comercio; como lo hacen BANORTE, BANAMEX, INBURSA,
etc.; el cual se rige por los parámetros que marca la CONSAR y supervisados paralelamente
por la CONDUSEF.

4.7 Asociación de Bancos de México (ABM).

La Asociación de Bancos de México, ABM, A.C., fue fundada el 12 de noviembre de 1928

como Asociación de Banqueros de México con el propósito de representar los intereses
generales de la Banca. La ABM fue creada con la participación de 32 bancos y actualmente
tiene como asociados a 50 instituciones de banca múltiple del país.

4.8 Organismos Internacionales relacionados con la Banca.

También llamados por el Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo de la ONU
(PNUD), como Instituciones Financieras (IFI), promueven conocimientos y recursos de
desarrollo en torno al análisis, evaluación, planificación e implementación de proyectos para
lograr resultados y apoyar a los Gobiernos de una región a mejorar su sostenibilidad, entre
ellos se encuentran instituciones que apoyan a la par a empresas, a fin de asesorarlas
promoviendo a que inviertan en un país determinado y crezcan comercialmente; entre otros:

▪ Banco Mundial. - Tiene 5 divisiones de la cual la Corporación Financiera

Internacional (IFC) es la mayor institución internacional de desarrollo dedicada

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 DERECHO MERCANTIL

exclusivamente al sector privado. Ayuda a los países en desarrollo a lograr un

crecimiento sostenible, financiando inversiones, movilizando capitales en los
mercados financieros internacionales y la prestación de servicios de asesoramiento
a empresas y gobiernos.
En México, el Banco Mundial, a través de la Corporación Financiera Internacional (IFC), ha
fomentado proyectos de inversión de la iniciativa privada, con ello a que crezcan las
operaciones comerciales, como se ilustra en la figura:

Fuente: https://disclosures.ifc.org/#/projectMapping

▪ Bancos Regionales de Desarrollo. - Impulsan el desarrollo de los países a través

de créditos y fomentando inversiones con el sector privado, ejemplo de éstos son el
Banco de Desarrollo de América Latina (CAF), Banco Interamericano de Desarrollo
(BID) ofrecen productos financieros y servicios de asesoramiento entre otros a las
PYMES, medianas y grandes empresas.

• Fondo Monetario Internacional. - promueve la estabilidad financiera y la

cooperación monetaria internacional; asimismo, facilita el comercio internacional,
promueve el empleo y un crecimiento económico sostenible y contribuye a reducir
la pobreza en el mundo entero. El FMI es administrado por los 190 países miembros
a los cuales les rinde cuentas.

4.9 Unidad de Inteligencia Financiera de la SHCP.

Semestre 2021A
23
 DERECHO MERCANTIL

Con el propósito de coadyuvar en la prevención y combate a los delitos de operaciones con

recursos de procedencia ilícita (comúnmente conocido como lavado de dinero) y de
financiamiento al terrorismo, se creó la Unidad de Inteligencia Financiera (UIF) mediante
decreto publicado en el Diario Oficial de la Federación el 7 de mayo de 2004.

La Unidad de Inteligencia Financiera es la instancia central nacional para:

• Recibir reportes de operaciones financieras y avisos de quienes realizan actividades

vulnerables;

• Analizar las operaciones financieras y económicas y otra información relacionada; y

• Diseminar reportes de inteligencia y otros documentos útiles para detectar operaciones

probablemente vinculadas con el lavado de dinero (LD) o el financiamiento al terrorismo
(FT), y en su caso, presentar las denuncias correspondientes ante la autoridad competente.

Las principales tareas de la Unidad de Inteligencia Financiera consisten en implementar y

dar seguimiento a mecanismos de prevención y detección de actos, omisiones u
operaciones, que pudieran favorecer, prestar ayuda, auxilio o cooperación de cualquier
especie para la comisión de los siguientes delitos previstos en el Código Penal Federal:

• Operaciones con Recursos de Procedencia Ilícita (artículo 400 bis).

“Artículo 400 Bis. Se impondrá de cinco a quince años de prisión y de mil a cinco
mil días multa al que, por sí o por interpósita persona realice cualquiera de las
siguientes conductas:
I. Adquiera, enajene, administre, custodie, posea, cambie, convierta, deposite,
retire, dé o reciba por cualquier motivo, invierta, traspase, transporte o transfiera,
dentro del territorio nacional, de éste hacia el extranjero o a la inversa, recursos,
derechos o bienes de cualquier naturaleza, cuando tenga conocimiento de que
proceden o representan el producto de una actividad ilícita, o
II. Oculte, encubra o pretenda ocultar o encubrir la naturaleza, origen, ubicación,
destino, movimiento, propiedad o titularidad de recursos, derechos o bienes,
cuando tenga conocimiento de que proceden o representan el producto de una
actividad ilícita.
Para efectos de este Capítulo, se entenderá que son producto de una actividad
ilícita, los recursos, derechos o bienes de cualquier naturaleza, cuando existan
indicios fundados o certeza de que provienen directa o indirectamente, o

Semestre 2021A
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 DERECHO MERCANTIL

representan las ganancias derivadas de la comisión de algún delito y no pueda

acreditarse su legítima procedencia.
En caso de conductas previstas en este Capítulo, en las que se utilicen servicios
de instituciones que integran el sistema financiero, para proceder penalmente se
requerirá la denuncia previa de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
Cuando la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, en ejercicio de sus facultades
de fiscalización, encuentre elementos que permitan presumir la comisión de alguno
de los delitos referidos en este Capítulo, deberá ejercer respecto de los mismos
las facultades de comprobación que le confieren las leyes y denunciar los hechos
que probablemente puedan constituir dichos ilícitos”.

• Financiamiento al terrorismo (artículo 139 quáter).

“Artículo 139 Quáter.- Se impondrá la misma pena señalada en el artículo 139 de

este Código, sin perjuicio de las penas que corresponden por los demás delitos
que resulten, al que por cualquier medio que fuere ya sea directa o indirectamente,
aporte o recaude fondos económicos o recursos de cualquier naturaleza, con
conocimiento de que serán destinados para financiar o apoyar actividades de
individuos u organizaciones terroristas, o para ser utilizados, o pretendan ser
utilizados, directa o indirectamente, total o parcialmente, para la comisión, en
territorio nacional o en el extranjero, de cualquiera de los delitos previstos en los
ordenamientos legales siguientes:

I. Del Código Penal Federal, los siguientes:

1) Terrorismo, previstos en los artículos 139, 139 Bis y 139 Ter;
2) Sabotaje, previsto en el artículo 140;
3) Terrorismo Internacional, previsto en los artículos 148 Bis, 148 Ter y 148 Quáter;
4) Ataques a las vías de comunicación, previstos en los artículos 167, fracción IX,
y 170, párrafos primero, segundo y tercero, y
5) Robo, previsto en el artículo 368 Quinquies.
II. De la Ley que Declara Reservas Mineras los Yacimientos de Uranio, Torio y las
demás Substancias de las cuales se obtengan Isótopos Hendibles que puedan
producir Energía Nuclear, los previstos en los artículos 10 y 13”.

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 DERECHO MERCANTIL

Fuente: https://www.uif.gob.mx/work/models/uif/librerias/Infografias/Infografia_UIF.pdf

Su misión es contribuir exitosamente a la consecución de los fines del Estado

Mexicano dirigidos a:

• Impedir la realización de lavado de dinero y financiamiento al terrorismo.

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 DERECHO MERCANTIL

Fuente: https://www.uif.gob.mx/work/models/uif/librerias/Infografias/LD-M.pdf

Actividades Vulnerables:

Resulta importante conocer cuáles son, ya que algunas se encuentran vinculadas con
operaciones bancarias derivadas de actos de comercio. Y para ello, conocer el valor del
UMA:

*UMA= Unidad de Medida y Actualización.

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 DERECHO MERCANTIL

Valor del UMA: año 2021: diario $89.62, mensual $2,724.45, anual $32,693.40.

Fuente: https://www.inegi.org.mx/temas/uma/

Actividades vulnerables.

De acuerdo a la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, las actividades que se

consideran vulnerables son:

Actividad Descripción
vulnerable

Juegos y Sorteos Quienes realicen la venta de boleto, fichas o cualquier otro tipo de comprobante similar para la
práctica de juegos, concursos o sorteos, así como el que realiza el pago del valor que representen
dichos boletos, fichas o recibos y, en general, quien realice la entrega o pago de premios, cuando
se realice por una cantidad igual o superior a 325 UMAS, (Unidad de Medida y Actualización).

Será objeto de Aviso cuando el acto u operación sea igual o superior a 645 UMAS.

Tarjetas de servicio Quien emita o comercialice habitual o profesionalmente tarjetas de servicios o de crédito y que
y crédito. no sean Entidades Financieras, cuando el gasto mensual acumulado sea igual o superior a 805
UMAS. (Unidad de Medida y Actualización).

Será objeto de Aviso cuando el gasto mensual acumulado sea igual o superior a 1,285 UMAS.

Tarjetas de Quien no sea Entidad Financiera y emita o comercialice habitual o profesionalmente tarjetas
Prepago y cupones prepagadas y cupones que constituyan instrumentos de almacenamiento de valor monetario
conforme al artículo 22 del Reglamento de la LFPIORPI, por un monto igual o superior a 645
UMAS. (Unidad de Medida y Actualización).

Será objeto de Aviso cuando la emisión o comercialización sea igual o superior a 645 UMAS.

Tarjetas de Quien no sea Entidad Financiera y emita o comercialice habitual o profesionalmente tarjetas que
devolución y constituyan instrumentos de almacenamiento de valor monetario conforme al artículo 22 del
recompensa. Reglamento de la Ley Federal para la Prevención e Identificación de Operaciones con Recursos
de Procedencia Ilícita (LFPIORPI), por un monto igual o superior a 645 UMAS. (Unidad de Medida

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 DERECHO MERCANTIL

y Actualización).
Será objeto de Aviso cuando la emisión o comercialización sea igual o superior a 645 UMAS.

Cheques de viajero Quien no sea una Entidad Financiera y emita o comercialice habitual o profesionalmente
cheques de viajero.
Será objeto de Aviso cuando la emisión o comercialización sea igual o superior a 645 UMAS.
(Unidad de Medida y Actualización).

Mutuo, Préstamo o Quien habitual o profesionalmente otorgue préstamos, créditos o mutuos y no sea una Entidad
crédito Financiera.
Será objeto de Aviso cuando el acto u operación sea igual o superior a 1,605 UMAS. (Unidad de
Medida y Actualización).

Blindaje Quien habitual o profesionalmente preste servicios de blindaje de vehículos terrestres, nuevos
o usados, así como de bienes inmuebles, por una cantidad igual o superior a 2,410 UMAS.
(Unidad de Medida y Actualización).
Será objeto de Aviso cuando el acto u operación sea igual o superior a 4,815 UMAS.

Metales y joyas Quien comercialice habitual o profesionalmente Metales Preciosos, Piedras Preciosas, joyas o
relojes, por una cantidad igual o superior a 805 UMAS. (Unidad de Medida y Actualización).
Será objeto de Aviso cuando el acto u operación se realice en efectivo por una cantidad igual o
superior a 1,605 UMAS.

Obras de arte Quien habitual o profesionalmente realice la subasta o comercialización de obras de arte, por
una cantidad igual o superior a 2,410 UMAS. (Unidad de Medida y Actualización).
Será objeto de Aviso cuando el acto u operación sea igual o superior a 4,815 UMAS.

Vehículos Quien habitual y profesionalmente comercialice vehículos, nuevos o usados, ya sean aéreos,
marítimos o terrestres, por una cantidad igual o superior a 3,210 UMAS. (Unidad de Medida y
Actualización).
Será objeto de Aviso cuando el acto u operación sea igual o superior a 6,420 UMAS.

Traslado o custodia Quien habitual o profesionalmente realice la prestación de servicios de traslado o custodia de
de valores dinero o valores, con excepción de aquellos en los que intervenga el Banco de México y las
instituciones dedicadas al depósito de valores.
Será objeto de Aviso cuando el traslado o custodia sea por un monto igual o superior a 3,210
UMAS. (Unidad de Medida y Actualización).

Donativos Las Asociaciones y sociedades sin fines de lucro que reciban donativos, por un valor igual o
superior a 1,605 UMAS. (Unidad de Medida y Actualización).
Será objeto de Aviso cuando el monto de las donaciones sea igual o superior a 3,210 UMAS.
(Unidad de Medida y Actualización).

Comercio Exterior El agente o apoderado aduanal que preste servicios de comercio exterior, para promover por
cuenta ajena el despacho de las mercancías enlistadas en la fracción XIV del artículo 17 de la Ley
Federal para la Prevención e Identificación de Operaciones con Recursos de Procedencia Ilícita
(LFPIORPI).
Será objeto de Aviso conforme a lo previsto en el artículo 19 de la LFPIORPI.

Inmuebles Quien habitual o profesionalmente preste servicios de construcción, desarrollo de bienes

inmuebles, de intermediación o constitución de derechos sobre bienes inmuebles, en los que se
involucren operaciones de compraventa de dichos bienes.

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 DERECHO MERCANTIL

Será objeto de Aviso cuando el acto u operación sea igual o superior a 8,025 UMAS. (Unidad de
Medida y Actualización).

Arrendamiento de Quien lleve a cabo la constitución de derechos personales de uso o goce de bienes inmuebles,
Inmuebles por un valor mensual superior a 1,605 UMAS. (Unidad de Medida y Actualización).
Será objeto de Aviso cuando el acto u operación mensual sea igual o superior a 3,210 UMAS.

Desarrollo Quien lleve a cabo el Desarrollo de bienes inmuebles, en los que se involucren operaciones de
Inmobiliario compra o renta de dichos bienes.
Será objeto de Aviso cuando el acto u operación sea igual o superior a 8,025 UMAS. (Unidad de
Medida y Actualización).

Servicios Quien lleve a cabo la prestación de servicios profesionales, de manera independiente, sin que
Profesionales medie relación laboral con el cliente respectivo, en aquellos casos en los que se prepare para un
cliente o se lleven a cabo en nombre y representación del cliente, cualquiera de las operaciones
enlistadas en la fracción XI del artículo 17 de la Ley Federal para la Prevención e Identificación
de Operaciones con Recursos de Procedencia Ilícita (LFPIORPI).
Será objeto de Aviso cuando el prestador del servicio lleve a cabo, en nombre y representación
de un cliente, alguna operación financiera que esté relacionada con las operaciones enlistadas
en la fracción XI del artículo 17 de la Ley Federal para la Prevención e Identificación de
Operaciones con Recursos de Procedencia Ilícita (LFPIORPI).

Notarios y Los notarios y corredores públicos que lleven a cabo la prestación de servicios de fe pública en
corredores los actos u operaciones enlistados en la fracción XII del artículo 17 de la Ley Federal para la
públicos. Prevención e Identificación de Operaciones con Recursos de Procedencia Ilícita LFPIORPI.
Será objeto de Aviso cuando los actos u operaciones se realicen por los montos señalados en la
fracción XI del artículo 17 de la Ley Federal para la Prevención e Identificación de Operaciones
con Recursos de Procedencia Ilícita (LFPIORPI).

Servidores Los servidores públicos que en el ejercicio de sus facultades otorguen fe pública en los actos u
Públicos operaciones enlistados en la fracción XII del artículo 17 de la LFPIORPI.
Será objeto de Aviso cuando los actos u operaciones se realicen por los montos señalados en la
fracción XI del artículo 17 de la Ley Federal para la Prevención e Identificación de Operaciones
con Recursos de Procedencia Ilícita (LFPIORPI).

Activos virtuales Quien habitual y profesionalmente lleve a cabo el intercambio de activos virtuales y que no sean
Entidades Financieras, facilitando o realizando operaciones de compraventa de dichos activos
propiedad de sus clientes o bien, provean los medios para custodiar, almacenar o transferir
activos virtuales distintos a los reconocidos por Banco de México en términos de la Ley para
Regular las Instituciones de Tecnología Financiera.
Será objeto de Aviso cuando el monto de la operación de compra o venta sea igual o superior
645 UMAS. (Unidad de Medida y Actualización).

Quienes realicen Actividades Vulnerables, en términos del artículo 18 de la Ley Federal

para la Prevención e Identificación de Operaciones con Recursos de Procedencia Ilícita
(LFPIORPI), principalmente tendrán las siguientes obligaciones:

• Deberán realizar el trámite de alta y registro ante el Servicio de Administración Tributaria,

por lo que deberán de estar inscritos en el Registro Federal de Contribuyentes y contar con
el certificado vigente de la firma electrónica, a efectos de enviar a dicho órgano

Semestre 2021A
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 DERECHO MERCANTIL

desconcentrado la información para su identificación en términos de las Reglas de Carácter

General a que se refiere la Ley Federal para la Prevención e Identificación de Operaciones
con Recursos de Procedencia Ilícita (LFPIORPI).

• Identificar a los clientes y usuarios:

Expediente Único de Identificación.- Quienes realicen Actividades Vulnerables deben
identificar a los Clientes y Usuarios con quienes realicen dichas actividades, y verificar su
identidad basándose en credenciales o documentación oficial, así como recabar copia de
la documentación para la integración del Expediente Único de Identificación del Cliente o
Usuario.

Dueño Beneficiario.- De igual forma, les solicitarán a dichos Clientes o Usuarios

información acerca de si tiene conocimiento de la existencia del Dueño Beneficiario y, en
su caso, exhiban documentación oficial que permita identificarlo, si ésta obrare en su poder;
en caso contrario, declarará que no cuenta con ella.

Relación de negocios.- Para los casos en que se establezca una relación de negocios, se
solicitará al Cliente o Usuario la información sobre su actividad u ocupación, basándose
entre otros, en los Avisos de inscripción y actualización de actividades presentados para
efectos del Registro Federal de Contribuyentes.

Obligación de Clientes o Usuarios.- Para los Clientes o Usuarios de quienes realizan

Actividades Vulnerables, es obligatorio proporcionar la información cuando les sea
requerida. En caso de negarse a proporcionarla, quienes realizan Actividades Vulnerables
deberán abstenerse de realizar la operación.

• Presentar los avisos e informes a la UIF por conducto del SAT:

a) Aviso con Operaciones.

La información relativa a las operaciones realizadas por los Clientes o Usuarios de quienes
realicen Actividades Vulnerables que excedan el umbral de Aviso establecido para su
actividad se proporcionará a la Unidad de Inteligencia Financiera a través del Servicio de
Administración Tributaria a más tardar el día 17 del mes inmediato siguiente a la realización
de la operación que le diera origen.

Los Avisos se enviarán de forma electrónica, en el formato que la Unidad de Inteligencia

Financiera establezca, y deberán contener lo siguiente:

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 DERECHO MERCANTIL

-Datos generales de quien realiza la Actividad Vulnerable.

-Datos generales del Cliente o Usuario o, en su caso, del Dueño Beneficiario, así
como información sobre su actividad preponderante.

-Descripción general de la Actividad Vulnerable.

b) Aviso sin operaciones o Informe en cero.

Quienes realicen Actividades Vulnerables y no hayan llevado a cabo actos u

operaciones que sean objeto de Aviso durante el mes que corresponda, deberán
remitir en el formato oficial un informe en el que sólo se llenarán los campos relativos a la
identificación de quien realice la Actividad, el periodo que corresponda, así como el
señalamiento de que en el periodo correspondiente no se realizaron actos u operaciones
objeto de Aviso.

c) Informe 27 Bis.

Quienes realicen Actividades Vulnerables y sus actos u operaciones realizados en el mes

se encuentren exentos para presentar Avisos, conforme a lo establecido en el artículo 27
Bis de las Reglas de carácter general a que se refiere la Ley Federal para la Prevención e
Identificación de Operaciones con Recursos de Procedencia Ilícita (LFPIORPI), deberán
remitir en el formato oficial un informe en el que sólo se llenarán los campos relativos a la
identificación de quien realice la Actividad, el periodo que corresponda, así como el
señalamiento de que los actos u operaciones realizados en el periodo correspondiente se
ubican en los supuestos previstos en el artículo 27 Bis de las mencionadas reglas.

d) Aviso 24 Horas.

En caso de que quien realice Actividades Vulnerables lleve a cabo un acto u operación que
sea objeto de Aviso con un Cliente o Usuario que se encuentre dentro de las listas que

Semestre 2021A
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 DERECHO MERCANTIL

emitan autoridades nacionales, así como organismos internacionales o autoridades de otros

países, que se reconozcan como oficialmente emitidas en términos de los instrumentos
internacionales de los que el Estado mexicano sea parte, respecto de personas vinculadas
a los delitos de Operaciones con Recursos de Procedencia Ilícita, entre otros, los previstos
en el Capítulo I del Título Vigésimo Tercero del Código Penal Federal, los previstos en las
leyes especiales, así como aquellos de carácter patrimonial donde los recursos
involucrados pudieran ser objeto de acciones tendientes a ocultar su origen ilícito, o bien,
para financiar alguna actividad ilícita, deberá de presentar el Aviso dentro de las 24 horas
siguientes a partir de que conozca dicha información.

La UIF en el cumplimiento de estándares internacionales:

De los resultados de la evaluación de México en el marco de la Cuarta Ronda del GAFI

(Grupo de Acción Financiera), realizada en 2017, conjuntamente por un equipo de expertos
del GAFI, GAFILAT (Grupo de Acción Financiera en Latinoamérica) y el Fondo Monetario
Internacional (FMI), la UIF de México obtuvo una calificación de mayoritariamente
cumplida.

Esto sitúa a la UIF en el mismo nivel de cumplimiento que sus homólogas de EE.UU.,
Francia, Italia, Japón y Reino Unido, que son algunos de los países que integran el llamado
Grupo de los Siete (G-7).

Fuente: https://www.uif.gob.mx/work/models/uif/librerias/Infografias/GAFI.pdf

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 DERECHO MERCANTIL

Fuente: https://www.gafilat.org/index.php/es/gafilat/que-es-gafilat/

Semestre 2021A
34
 Derecho Mercantil

4.10 Comercio Electrónico.

4.10.1 Definición de comercio electrónico.

Podemos definir el comercio electrónico como la compraventa o intercambio de bienes o

servicios, a través de medios electrónicos.

Basta señalar y recordar que el artículo 75 del Código de Comercio reputa las actividades
que se consideran como actos de comercio.

Definición de comercio electrónico por la Organización Mundial del Comercio.

La Organización Mundial del Comercio lo define como “la producción, distribución,

comercialización, venta o entrega de bienes y servicios por medios electrónicos”.

Definición de comercio electrónico por la Organización para la Cooperación y el

Desarrollo Económicos (OCDE u OECD por sus siglas en inglés).

La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE U OECD), lo

definen como “la compra o venta de bienes o servicios, ya sea entre empresas, hogares,
individuos, gobiernos y otras organizaciones públicas o privadas, realizadas en redes
mediadas por computador”.

Definición de acuerdo a la doctrina económica, comercio electrónico es:

Para David Van Hoosen es “cualquier proceso que conlleva el intercambio de propiedad o
el uso de derechos para bienes y servicios vía electrónica vinculando dispositivos y
comunicando interactivamente dentro de la red”.

Asimismo, para Andrew D. Mitchel es “En su sentido más amplio el comercio electrónico
envuelve la conducción de los negocios usando más modernos instrumentos de
comunicación: teléfono, fax, televisión, pago electrónico, sistemas de transferencia de
dinero, intercambio electrónico de datos e internet”.

4.10.2 Elementos del comercio electrónico.

Los elementos esenciales del comercio electrónico son dos:

Semestre 2021 35
 Derecho Mercantil

• El uso de la Tecnología. - mejor conocida como la red, es el tipo de tecnología que

es utilizada para la transacción (internet, teléfono, fax u otros similares).

• El intercambio comercial. - la transacción en el comercio electrónico engloba las

actividades mercantiles.

4.10.3 Estudio del comercio electrónico en la doctrina económico - jurídica.

Doctrina Económica.

El comercio electrónico es una actividad económica que ha impactado significativamente

en la mejora continua de los procesos de negocios y una respuesta de mejora al desarrollo
social y democrático.

El origen del comercio electrónico deriva en el estudio de la relación de las tecnologías de

la información y comunicación (TICS) y el gran número de transformaciones que dichas
tecnologías han traído a los diversos ámbitos de la vida humana, como lo son la educación,
la salud, la comunicación, el gobierno, las relaciones sociales, y por supuesto los aspectos
económicos de comunicación; tiene su origen en la globalización.

Definición de globalización económica. - Proceso de interdependencia económica del

conjunto de países del mundo, provocada por el aumento del volumen y de la variedad de
las transacciones internacionales de bienes y servicios, flujos internacionales de capitales
y de la mano de obra, al mismo tiempo que por la difusión acelerada y generalizada de la
tecnología, se da.

Definición de globalización de acuerdo al Fondo Monetario Internacional. - "Es el

crecimiento de la integración de las economías de todo el mundo mediante el comercio y
los flujos financieros, el desplazamiento de la mano de obra y la transferencia de
conocimientos tecnológicos a través de las fronteras internacionales y sus efectos
culturales, políticos y medioambientales".

Historia del comercio en un contexto global.

El comercio y la política exterior han estado relacionados entre sí a lo largo de la historia, y

a menudo la política exterior se ha diseñado en función de los intereses comerciales. Por
citar algunos ejemplos, se tiene que:

En el siglo III a.C., durante la dinastía Han, China dedicó su poderío militar a mantener la
Ruta de la Seda debido a su importancia para el comercio. En el año 30 a.C. Roma
conquistó Egipto, en gran medida para mejorar su abastecimiento de cereales.

Semestre 2021 36
 Derecho Mercantil

En la era moderna, con el desarrollo financiero y mercantil se ha posibilitado el movimiento

que tienen los bienes y servicios a través de los distintos países y sus mercados, destinada
a relacionar los sectores de producción y consumo que se realiza tanto en el área nacional
como internacional. La moneda de cada uno de los países se utiliza para medir las
transacciones, y en el campo internacional existe correlación entre las diferentes monedas
para facilitar la compraventa de bienes y servicios. Con el transcurrir de los años y el
desarrollo de la sociedad podemos contar con la simplicidad y la facilidad que nos
proporciona las herramientas digitales en el sector, potencializando sus alcances y
satisfaciendo las necesidades, cada vez más específicas.

En un contexto globalizado la Organización Mundial del Comercio, reconoció en su

Segunda Conferencia Ministerial del año 1998, la expansión del comercio electrónico
mundial, como creador de nuevas oportunidades adoptando la “Declaración sobre el
comercio electrónico mundial”.

Semestre 2021 37
 Derecho Mercantil

Fuente: https://docs.wto.org/dol2fe/Pages/SS/directdoc.aspx?filename=s:/WT/MIN98/DEC2.pdf&Open=True

La evolución del comercio electrónico.

La evolución del comercio electrónico se da en cinco etapas:

ETAPAS DESCRIPCIÓN
ETAPA 1 La pre-web, (1987-1992); durante esta etapa surge la primera cuenta
Pre-web mercantil electrónica por SWREG empresa pionera en la venta de
software para pagos en línea. En 1990, una de cada dos mil personas
usaba internet, su costo era de 6 a 48 dólares por hora y en 1991 se crea
el primer sitio web del mundo.
ETAPA 2 El lanzamiento de la web, (1992-1997); durante este lustro surge el
Lanzamiento primer navegador web comercial, denominado “Mosaic”, que más tarde
de la web. en 1994 se convertiría en “Netscape”; en 1995 la empresa Microsoft saca
al mercado la primera versión del sistema operativo Microsoft Windows
1995 y surgen en Estados Unidos los dos primeros sitios webs dedicados
a la compraventa de productos en línea E-bay y Amazon.
ETAPA 3 La era punto com, (1997-2002); durante esta etapa existen ya en el
La era punto mundo quinientos millones de usuarios de internet; en 1997, Dell registra
com ventas en línea que superan el millón de dólares. Para 2002, en Estados
Unidos uno de cada dos usuarios de Internet ha comprado al menos un
artículo en línea.
ETAPA 4 La era Google (2002 hasta 2007); en la Universidad de Stanford surge
La era Google, el marketing digital se vuelve la fuerza impulsora del comercio
Google electrónico. En Estados Unidos para 2002, 50% de los usuarios de
internet habían comprado algo en línea.
Etapa 5 El regreso de apple, (2007 a 2012) crea teléfonos inteligentes con los
El regreso cuáles se puede acceder a internet y realizar por ese medio compra
de Apple ventas electrónicas.

Para la empresa Microsoft, el comercio electrónico se divide en 2 etapas:

1. E-commerce 1.0.- Las empresas tradicionales hacían uso del internet para crear
presencia en línea creando escaparates de sus productos, y finalizando la compra
a través de una llamada telefónica, o incluso invitando al cliente a asistir a su tienda
física.

2. E-commerce 2.0.- Uso de internet creando escaparates de productos y realizando

compra ventas por ese medio, realizando pagos de manera electrónica.

Modelos de negocio en un contexto global.

Para la Organización de Cooperación y Desarrollo Económico (OCDE), existen diversos

modelos de negocio electrónico:

1. Comercio electrónico entre empresas (bussiness to bussiness o B2B). - son

aquéllas en las que una empresa vende productos o servicios a otra empresa;
ejemplos de ello son: un mayorista adquiere lotes de mercancía en línea para
revenderlos después al consumidor, desde puntos de venta al consumidor. Servicios
de logística tales como transporte, depósito y distribución.

Semestre 2021 38
 Derecho Mercantil

2. Comercio electrónico de empresa a consumidor (bussiness to consumer o B2C).

- Toda empresa que opera con arreglo a este modelo vende bienes o servicios a
particulares que actúan en un contexto ajeno a su profesión. Por ejemplo, venta de
discos CD, libros, etc.

Tiene 2 modalidades:

• Modalidad sólo en línea (pureplay) no tienden tiendas físicas.

• Modalidad Mixta. - Venta en tiendas físicas y en línea.

3. Comercio electrónico entre consumidores (consumer to consumer o C2C). -

Actúan como intermediarios, ayudando a los consumidores a vender o alquilar sus
activos (bienes inmuebles, automóviles o motocicletas entre otros), publicando sus
anuncios en páginas web y agilizando las transacciones.

Servicios de Pago.

En general, para efectuar el pago de las transacciones en línea, es necesario aportar al

proveedor determinados datos financieros, tales como un número de cuenta o información
relativa a la tarjeta de crédito, para lo que se precisa un alto nivel de confianza que no
siempre es posible cuando se trata de un proveedor desconocido.

Los proveedores de servicio de pago actúan en condición de intermediario (sirviéndose por

lo general de un modelo Saas software como servicio) entre compradores y vendedores en
línea, aceptando pagos de diversas formas tales como tarjeta de crédito, débito, adeudo
bancario inmediato o transferencia bancaria en tiempo real, procesando dichos pagos y
depositando los fondos en la cuenta del vendedor.

Los sistemas de pago electrónico ofrecen varias ventajas a los usuarios, entre ellas:

• Protección contra el fraude ya que el vendedor y el comprador no intercambian

datos sensibles (información personal).

• Pago rápido en relación con otros métodos.

• Posibilidad de efectuar el pago en múltiples divisas.

Los proveedores de servicios de pago suelen cobrar una comisión por cada transacción
finalizada, pudiendo consistir en una cuantía fija o en un porcentaje del valor de la
transacción, aunque ciertos proveedores de este tipo de servicio cobran también
comisiones mensuales o fijan determinadas cuantías por ciertos servicios adicionales.

Entre los principales proveedores de servicio de pago globales, están:

VISA. - Visa es la red comercial de pagos electrónicos aceptada en

todo el mundo y es una de las marcas de servicios financieros globales
más reconocidas en el ámbito internacional. Visa facilita el comercio
global a través de la transferencia de valores e información entre

Semestre 2021 39
 Derecho Mercantil

instituciones financieras, comercios, consumidores, compañías y

entidades gubernamentales.
MASTERCARD. - Facilita a las instituciones financieras, los
comerciantes y las empresas tecnológicas el uso de APIs (Interfaz de
programación de aplicaciones) de pago, datos y seguridad.
American Express. - American Express es una empresa diversificada
que ofrece a sus clientes calidad en productos financieros, así como
experiencia y prestigio en tarjetas tanto de servicio o cargo como de
crédito, y un servicio de excelencia en el área de viajes. La Diferencia
con Visa y MasterCard es que American Express está constituido
como Banco y los otros sólo como intermediario financiero.
PAYPAL. - Método de pago, rápido, fácil y seguro; acepta pagos
correo electrónico, redes sociales y plataformas de venta en línea.

CODI

El Banco de México, aprobó y desarrolló en el año 2017, un método de pago digital conocido
como CODI, a fin de realizar cobros y pagos desde el celular utilizando la cuenta bancaria
del usuario o institución financiera sin comisiones.

Conforme a la regulación establecida por el Banco de México, el 30 de septiembre del

2019 dio inicio la operación de CoDi®. En esta fase inicial, el Banco de México y los
diferentes participantes del esquema realizarán actividades de adopción de esta plataforma,
enfocando sus esfuerzos en la difusión de información sobre CoDi®, con el fin de que los
usuarios y comercios conozcan esta nueva forma de pagar, se enrolen en la plataforma y
comiencen a utilizarla.

Ver videos BANXICO:

https://www.youtube.com/watch?v=EF4owSm_neU
https://www.youtube.com/watch?v=2OsDGND2ftQ&feature=youtu.be
https://youtu.be/n14h539TIsE

Semestre 2021 40
 Derecho Mercantil

https:

//youtu.be/2OsD GN D 2ftQ Fuente: https://www.codi.org.mx/paginas/Estadisticas.html

Semestre 2021 41
 Derecho Mercantil

Fuente: https://www.codi.org.mx/paginas/Estadisticas.html

Doctrina Jurídica.

El estudio y análisis de los diversos aspectos del comercio electrónico en México son
tutelados por diversas ramas jurídicas:

Semestre 2021 42
 Derecho Mercantil

Contratos y obligaciones
DERECHO CIVIL
(términos y condiciones).

DERECHO PENAL Delitos Informáticos.

DERECHO DEL CONSUMIDOR Protección al ciberconsumidor.

COMERCIO ELECTRÓNICO EN EL
DERECHO DE AUTOR Protección a las creaciones del intelecto.

DERECHO MEXICANO
DERECHO DE LA PROPIEDAD
Protección de marcas y patentes
INTELECTUAL

Estudia los hechos y actos derivados de

DERECHO INFORMÁTICO
la informática.

Regula las obigaciones para el pago de

DERECHO FISCAL impuestos derivados de las actividades
comerciales electrónicas.

Regula las contrataciones y compras

DERECHO ADMINISTRATIVO
electrónicas del gobierno

DERECHO DE LA COMPETENCIA Competencia económica en el comercio

ECONÓMICA electrónico.

Contratos (términos y condiciones) y

DERECHO MERCANTIL
transacciones

4.10. 4 Comercio Electrónico en el Derecho Mexicano.

El comercio electrónico en México se empezó a regular en el Código de Comercio en el

año 2000, y con ello incorporando nuevos conceptos de derecho relacionados con la
tecnología, tales como: digitalización, certificado, firma electrónica, emisor destinatario,
firma electrónica avanzada, intermediario, entre otros.

Código de Comercio:

Al respecto, el artículo 89 del Código de Comercio, refiere entre otras cosas lo siguiente:

“…Artículo 89.- Las disposiciones de este Título regirán en toda la

República Mexicana en asuntos del orden comercial, sin perjuicio de lo
dispuesto en los tratados internacionales de los que México sea parte.

Las actividades reguladas por este Título se someterán en su interpretación

y aplicación a los principios de neutralidad tecnológica, autonomía de la
voluntad, compatibilidad internacional y equivalencia funcional del Mensaje
de Datos en relación con la información documentada en medios no
electrónicos y de la Firma Electrónica en relación con la firma autógrafa.

En los actos de comercio y en la formación de los mismos podrán

emplearse los medios electrónicos, ópticos o cualquier otra
tecnología…”.

Definición de Certificado: Todo Mensaje de Datos u otro registro que confirme el vínculo
entre un Firmante y los datos de creación de Firma Electrónica.

Semestre 2021 43
 Derecho Mercantil

Definición de Datos de Creación de Firma Electrónica: Son los datos únicos, como
códigos o claves criptográficas privadas, que el Firmante genera de manera secreta y utiliza
para crear su Firma Electrónica, a fin de lograr el vínculo entre dicha Firma Electrónica y el
Firmante.

Definición de Destinatario: La persona designada por el Emisor para recibir el Mensaje

de Datos, pero que no esté actuando a título de Intermediario con respecto a dicho Mensaje.

Definición de Digitalización: Migración de documentos impresos a mensaje de datos, de

acuerdo con lo dispuesto en la norma oficial mexicana sobre digitalización y conservación
de mensajes de datos que para tal efecto emita la Secretaría.

Definición de Emisor: Toda persona que, al tenor del Mensaje de Datos, haya actuado a
nombre propio o en cuyo nombre se haya enviado o generado ese mensaje antes de ser
archivado, si éste es el caso, pero que no haya actuado a título de Intermediario.

Definición de Firma Electrónica: Los datos en forma electrónica consignados en un

Mensaje de Datos, o adjuntados o lógicamente asociados al mismo por cualquier
tecnología, que son utilizados para identificar al Firmante en relación con el Mensaje de
Datos e indicar que el Firmante aprueba la información contenida en el Mensaje de Datos,
y que produce los mismos efectos jurídicos que la firma autógrafa, siendo admisible como
prueba en juicio.

Definición de Firma Electrónica Avanzada o Fiable: Aquella Firma Electrónica que

cumpla con los requisitos contemplados en las fracciones I a IV del artículo 97 del Código
de Comercio.

En aquellas disposiciones que se refieran a Firma Digital, se considerará a ésta como una
especie de la Firma Electrónica.

Al respecto, el artículo 97 del Código de Comercio, señala lo siguiente:

“…Artículo 97.- Cuando la ley requiera o las partes acuerden la existencia de una
Firma en relación con un Mensaje de Datos, se entenderá satisfecho dicho
requerimiento si se utiliza una Firma Electrónica que resulte apropiada para los fines
para los cuales se generó o comunicó ese Mensaje de Datos.

La Firma Electrónica se considerará Avanzada o Fiable si cumple por lo menos los

siguientes requisitos:

I. Los Datos de Creación de la Firma, en el contexto en que son utilizados,

corresponden exclusivamente al Firmante;

II. Los Datos de Creación de la Firma estaban, en el momento de la firma, bajo el

control exclusivo del Firmante;

III. Es posible detectar cualquier alteración de la Firma Electrónica hecha después

del momento de la firma, y

IV. Respecto a la integridad de la información de un Mensaje de Datos, es posible

detectar cualquier alteración de ésta hecha después del momento de la firma.

Semestre 2021 44
 Derecho Mercantil

Lo dispuesto en el presente artículo se entenderá sin perjuicio de la posibilidad de

que cualquier persona demuestre de cualquier otra manera la fiabilidad de una Firma
Electrónica; o presente pruebas de que una Firma Electrónica no es fiable…”.

Definición de Firmante: La persona que posee los datos de la creación de la firma y que
actúa en nombre propio o de la persona a la que representa.

Definición de Intermediario: En relación con un determinado Mensaje de Datos, se

entenderá toda persona que, actuando por cuenta de otra, envíe, reciba o archive dicho
Mensaje o preste algún otro servicio con respecto a él.

Definición de Mensaje de Datos: La información generada, enviada, recibida o archivada

por medios electrónicos, ópticos o cualquier otra tecnología.

Definición de Parte que Confía: La persona que, siendo o no el Destinatario, actúa sobre
la base de un Certificado o de una Firma Electrónica.

Definición de Prestador de Servicios de Certificación: La persona o institución pública

que preste servicios relacionados con firmas electrónicas, expide los certificados o presta
servicios relacionados como la conservación de mensajes de datos, el sellado digital de
tiempo y la digitalización de documentos impresos, en los términos que se establezca en la
norma oficial mexicana sobre digitalización y conservación de mensajes de datos que para
tal efecto emita la Secretaría.

Para este rubro de comercio electrónico en el Código de Comercio, se entiende por

Secretaría: A la Secretaría de Economía.

Definición de Sello Digital de Tiempo: El registro que prueba que un dato existía antes
de la fecha y hora de emisión del citado Sello, en los términos que se establezca en la
norma oficial mexicana sobre digitalización y conservación de mensajes de datos que para
tal efecto emita la Secretaría.

Definición de Sistema de Información: Se entenderá todo sistema utilizado para generar,

enviar, recibir, archivar o procesar de alguna otra forma Mensajes de Datos.

Definición Titular del Certificado: Se entenderá a la persona a cuyo favor fue expedido
el Certificado.

No se negarán efectos jurídicos, validez o fuerza obligatoria a cualquier tipo de información

por la sola razón de que esté contenida en un Mensaje de Datos. Por tanto, dichos mensajes
podrán ser utilizados como medio probatorio en cualquier diligencia ante autoridad
legalmente reconocida, y surtirán los mismos efectos jurídicos que la documentación
impresa, siempre y cuando los mensajes de datos se ajusten a las disposiciones del Código
de Comercio y a los lineamientos normativos correspondientes.

Se presumirá que un Mensaje de Datos proviene del Emisor si ha sido enviado:

Semestre 2021 45
 Derecho Mercantil

I. Por el propio Emisor;

II. Usando medios de identificación, tales como claves o contraseñas del

Emisor o por alguna persona facultada para actuar en nombre del Emisor
respecto a ese Mensaje de Datos, o

III. Por un Sistema de Información programado por el Emisor o en su nombre

para que opere automáticamente.

Se presume que un Mensaje de Datos ha sido enviado por el Emisor y, por lo tanto,
el Destinatario o la Parte que Confía, en su caso, podrá actuar en consecuencia,
cuando:

I. Haya aplicado en forma adecuada el procedimiento acordado previamente

con el Emisor, con el fin de establecer que el Mensaje de Datos provenía
efectivamente de éste, o

II. El Mensaje de Datos que reciba el Destinatario o la Parte que Confía,

resulte de los actos de un Intermediario que le haya dado acceso a algún
método utilizado por el Emisor para identificar un Mensaje de Datos como
propio.

Excepciones a lo anterior:

I. A partir del momento en que el Destinatario o la Parte que Confía, haya

sido informado por el Emisor de que el Mensaje de Datos no provenía de
éste, y haya dispuesto de un plazo razonable para actuar en consecuencia,
o

II. A partir del momento en que el Destinatario o la Parte que Confía, tenga
conocimiento, o debiere tenerlo, de haber actuado con la debida diligencia o
aplicado algún método convenido, que el Mensaje de Datos no provenía del
Emisor.

Salvo prueba en contrario y sin perjuicio del uso de cualquier otro método de verificación
de la identidad del Emisor, se presumirá que se actuó con la debida diligencia si el método
que usó el Destinatario o la Parte que Confía cumple con los requisitos establecidos en este
Código para la verificación de la fiabilidad de las Firmas Electrónicas. Cuando se acuerde
el uso de comunicaciones electrónicas certificadas, éstas deberán realizarse conforme a
los requisitos previstos en la Norma Oficial Mexicana a que se refiere el artículo 49 del
Código de Comercio.

Actos, Convenios y Contratos.

El artículo 93 del Código de Comercio, indica los parámetros para establecer la forma
escrita de los actos, convenios y contratos electrónicos, precisando lo siguiente:

“…Artículo 93.- Cuando la ley exija la forma escrita para los actos,
convenios o contratos, este supuesto se tendrá por cumplido tratándose de

Semestre 2021 46
 Derecho Mercantil

Mensaje de Datos, siempre que la información en él contenida se mantenga

íntegra y sea accesible para su ulterior consulta, sin importar el formato en
el que se encuentre o represente.

Cuando adicionalmente la ley exija la firma de las partes, dicho requisito se

tendrá por cumplido tratándose de Mensaje de Datos, siempre que éste sea
atribuible a dichas partes.

En los casos en que la ley establezca como requisito que un acto jurídico
deba otorgarse en instrumento ante fedatario público, éste y las partes
obligadas podrán, a través de Mensajes de Datos, expresar los términos
exactos en que las partes han decidido obligarse, en cuyo caso el fedatario
público deberá hacer constar en el propio instrumento los elementos a través
de los cuales se atribuyen dichos mensajes a las partes y conservar bajo su
resguardo una versión íntegra de los mismos para su ulterior consulta,
otorgando dicho instrumento de conformidad con la legislación aplicable que
lo rige…”.

EJEMPLO DE TÉRMINOS Y CONDICIONES MERCANTILES

(COMERCIO ELECTRÓNICO).
Fuente:https://www.uber.com/legal/en/document/?name=uber-eats-merchant-terms-and-conditions&country=mexico&lang=es

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 Derecho Mercantil

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 Derecho Mercantil

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 Derecho Mercantil

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 Derecho Mercantil

Fuente:https://www.uber.com/legal/en/document/?name=uber-eats-merchant-terms-and-conditions&country=mexico&lang=es

4.10.4 Comercio Electrónico en el Derecho Mexicano (continuación).

Retomando el tema, a través de un breve repaso se señalarán los principales aspectos del comercio
electrónico, y como sirve para fomentar la economía en América y por supuesto en México, siendo
una forma innovadora para que los comerciantes crezcan junto con sus negocios y empresas.

La regulación del comercio electrónico en México, aún cuando tiene más de una década que se
plasmó en el Código de Comercio, la misma se encuentra en constante evolución.

Tan es así que la evolución es constante que, a principios de la década pasada, empresas como Visa
realizaba campañas de difusión para que los comerciantes se incorporaran a está nueva forma de
comerciar.

Ver video: https://www.youtube.com/watch?v=KJySEhleE94

Semestre 2021 51
 Derecho Mercantil

Continuo explicando que los llamados “términos y condiciones” que encontramos habitualmente
en las páginas de comercio electrónicas son los contratos mercantiles electrónicos; los cuáles
comúnmente la mayoría de las personas omiten leer; sin embargo, se sugiere se lean las mismas, ya
que si se realizó una compra y no se está de acuerdo con el tipo de producto que se entrega; en los
términos y condiciones se estipula si se pueden o no efectuar cambios, reembolsos o cual es la
forma para que el ciber consumidor quede protegido.

Ley Federal de Protección al Consumidor.

En México se puede acudir a la Procuraduría de la Defensa del Consumidor, mejor conocida como
PROFECO, quien realiza algunas recomendaciones respecto a las compras en línea; debido a que los
consumidores mexicanos que ordenaron o compraron en línea en 2019 llegaron a casi los 18
millones de Ciber consumidores, lo que representa el 22% de los usuarios de internet en México; en
ese mismo año 1,620,000 de los compradores en línea equivalente al 9% de los 18 millones de Ciber
consumidores señalaron que tuvieron algún problema con sus compras en línea. Por lo que
PROFECO, elaboró una guía para las compras electrónicas:

Semestre 2021 52
 Derecho Mercantil

1. REVISA.- Las páginas de internet, tiendas virtuales o apps deben

corresponder a las del vendedor y contener “https://”, un icono de
candado cerrado y Aviso de Privacidad.

2. IDENTIFICA.- El nombre comercial del vendedor tiene que estar a la vista

su domicilio físico en México, números telefónicos y demás medios de
contacto.

3. VERIFICA.- Las características y descripciones de lo que vayas a adquirir

deben ser claras y en español. Informarse su disponibilidad, monto total a
ANTES DE COMPRAR pagar en moneda nacional, costos de envío, fecha de donde se envía.

4. CONFIRMA.- Las características y descripciones de lo que vayas a adquirir

deben ser claras y en español. Informarse su disponibilidad, monto total a
pagar en moneda nacional, costos de envío, fecha de donde se envía.

5. Consulta los términos y condiciones de la compra, costos y cargos

adicionales, formas de pago, garantía o servicio y políticas de cambio o
devolución.
GUÍA PROFECO
COMPRAS
ELECTRÓNICAS REVISA.- Confirma cuándo quedó hecho el pedido y el tiempo de
entrega.
DESPUÉS DE
COMPRAR IDENTIFICA.- Síguele la pista a tu compra por Internet, a través de
la app o vía telefónica

1. Las páginas de internet, tiendas virtuales o apps deben corresponder a

las del vendedor y contener “https://”, un icono de can- dado cerrado y
Aviso de Privacidad.
2. Ponte en contacto con el proveedor e inicia el reclamo para solicitar el
reembolso.
SINO LA RECIBES A
3. En caso de engaño o posible fraude, envía un correo electrónico a
TIEMPO la Policía de Ciberdelincuencia
Preventiva policia.cibernetica@ssp.df.gob.mx
4. Si el domicilio del proveedor se encuentra fuera del país
consulta: https://www. econsumer.gov/es#crnt
5. Si no resuelve tu reclamación acércate a Profeco

Recomendación de PROFECO: Guarda capturas de pantalla y demás registros de la compra

que hayas realizado: descripción, precio, comprobantes de pago, confirmaciones del
pedido, así como los mensajes del proveedor.

Semestre 2021 53
 Derecho Mercantil

Fuente: https://www.gob.mx/profeco/es/articulos/todo-a-un-clic-compras-sin-salir-de-casa?idiom=es

Objeto de la Ley Federal de Protección al Consumidor (Art. 1 LFPC). - es promover y

proteger los derechos y cultura del consumidor y procurar la equidad, certeza y seguridad
jurídica en las relaciones entre proveedores y consumidores.

Principios básicos del consumo (Art. 1 LFPC):

Son principios básicos en las relaciones de consumo:

I. La protección de la vida, salud y seguridad del consumidor contra los riesgos

provocados por productos, prácticas en el abastecimiento de productos y
servicios considerados peligrosos o nocivos;

II. La educación y divulgación sobre el consumo adecuado de los productos y

servicios, que garanticen la libertad para escoger y la equidad en las
contrataciones;

Semestre 2021 54
 Derecho Mercantil

III. La información adecuada y clara sobre los diferentes productos y servicios, con
especificación correcta de cantidad, características, composición, calidad y
precio, así como sobre los riesgos que representen;

IV. La efectiva prevención y reparación de daños patrimoniales y morales,

individuales o colectivos;

V. El acceso a los órganos administrativos con vistas a la prevención de daños

patrimoniales y morales, individuales o colectivos, garantizando la protección
jurídica, económica, administrativa y técnica a los consumidores;

VI. El otorgamiento de información y de facilidades a los consumidores para la

defensa de sus derechos;

VII. La protección contra la publicidad engañosa y abusiva, métodos comerciales

coercitivos y desleales, así como contra prácticas y cláusulas abusivas o
impuestas en el abastecimiento de productos y servicios.

VIII. La real y efectiva protección al consumidor en las transacciones efectuadas a

través del uso de medios convencionales, electrónicos, ópticos o de cualquier
otra tecnología y la adecuada utilización de los datos aportados;

IX. El respeto a los derechos y obligaciones derivados de las relaciones de consumo

y las medidas que garanticen su efectividad y cumplimiento;

X. La protección de los derechos de la infancia, adultos mayores, personas con

discapacidad e indígenas,

XI. La libertad de constituir grupos u otras organizaciones de consumidores que, sin

contravenir las disposiciones de esta ley, sean garantes de los derechos del
consumidor.

CAPITULO VIII BIS DE LOS DERECHOS DE LOS CONSUMIDORES EN LAS TRANSACCIONES

EFECTUADAS A TRAVES DEL USO DE MEDIOS ELECTRONICOS, OPTICOS O DE CUALQUIER OTRA
TECNOLOGIA.

“ARTÍCULO 76 BIS.- Las disposiciones del presente Capítulo aplican a las relaciones entre
proveedores y consumidores en las transacciones efectuadas a través del uso de medios
electrónicos, ópticos o de cualquier otra tecnología. En la celebración de dichas transacciones se
cumplirá con lo siguiente:

Semestre 2021 55
 Derecho Mercantil

I. El proveedor utilizará la información proporcionada por el consumidor en forma

confidencial, por lo que no podrá difundirla o transmitirla a otros proveedores ajenos a
la transacción, salvo autorización expresa del propio consumidor o por requerimiento
de autoridad competente;

II. El proveedor utilizará alguno de los elementos técnicos disponibles para brindar
seguridad y confidencialidad a la información proporcionada por el consumidor e
informará a éste, previamente a la celebración de la transacción, de las características
generales de dichos elementos;

Ejemplo, cumplimiento fracciones I y II:

Fuente:https://assetspwa.liverpool.com.mx/ayuda/index.html?&_ga=2.204765081.809578460.1606434995-189296001.1600282791&_gac=1.141887750.1606434995.EAIaIQobChMI--
uP17Sh7QIVCp2zCh1C0wAfEAAYASAAEgISs_D_BwE#/sec/terminos-y-condiciones/proteccion-de-datos/aviso-clientes

III. El proveedor deberá proporcionar al consumidor, antes de celebrar la transacción, su

domicilio físico, números telefónicos y demás medios a los que pueda acudir el propio
consumidor para presentarle sus reclamaciones o solicitarle aclaraciones;

Ejemplo Fracción III:

Semestre 2021 56
 Derecho Mercantil

Fuente:https://assetspwa.liverpool.com.mx/ayuda/index.html?&_ga=2.204765081.809578460.1606434995-189296001.1600282791&_gac=1.141887750.1606434995.EAIaIQobChMI--
uP17Sh7QIVCp2zCh1C0wAfEAAYASAAEgISs_D_BwE#/sec/terminos-y-condiciones/proteccion-de-datos/aviso-clientes

IV. El proveedor evitará las prácticas comerciales engañosas respecto de las características
de los productos, por lo que deberá cumplir con las disposiciones relativas a la
información y publicidad de los bienes y servicios que ofrezca, señaladas en esta Ley y
demás disposiciones que se deriven de ella;

V. El consumidor tendrá derecho a conocer toda la información sobre los términos,

condiciones, costos, cargos adicionales, en su caso, formas de pago de los bienes y
servicios ofrecidos por el proveedor;
Ejemplo Fracción V:

Fuente:https://assetspwa.liverpool.com.mx/ayuda/index.html?&_ga=2.204765081.809578460.1606434995-189296001.1600282791&_gac=1.141887750.1606434995.EAIaIQobChMI--
uP17Sh7QIVCp2zCh1C0wAfEAAYASAAEgISs_D_BwE#/sec/terminos-y-condiciones/proteccion-de-datos/aviso-clientes

VI. El proveedor respetará la decisión del consumidor en cuanto a la cantidad y calidad de

los productos que desea recibir, así como la de no recibir avisos comerciales, y

Semestre 2021 57
 Derecho Mercantil

VII. El proveedor deberá abstenerse de utilizar estrategias de venta o publicitarias que no

proporcionen al consumidor información clara y suficiente sobre los servicios ofrecidos,
en especial tratándose de prácticas de mercadotecnia dirigidas a la población
vulnerable, como los niños, ancianos y enfermos, incorporando mecanismos que
adviertan cuando la información no sea apta para esa población.

ARTÍCULO 76 BIS 1.- El proveedor que ofrezca, comercialice o venda bienes, productos o servicios
utilizando medios electrónicos, ópticos o de cualquier otra tecnología, se guiará por las
disposiciones de la Norma Mexicana expedida por la Secretaría de Economía, la cual contendrá, por
lo menos, la siguiente información:

I. Las especificaciones, características, condiciones y/o términos aplicables a los bienes,

productos o servicios que se ofrecen;

II. Mecanismos para que el consumidor pueda verificar que la operación refleja su
intención de adquisición de los bienes, productos o servicios ofrecidos y las demás
condiciones;

III. Mecanismos para que el consumidor pueda aceptar la transacción;

IV. Mecanismos de soporte de la prueba de la transacción;

V. Mecanismos técnicos de seguridad apropiados y confiables que garanticen la protección

y confidencialidad de la información personal del consumidor y de la transacción misma;

VI. Mecanismos para presentar peticiones, quejas o reclamos, y

VII. Mecanismos de identidad, de pago y de entrega.

Ver video PROFECO:

https://www.youtube.com/watch?v=QgezCZtG5oU&list=ULFozGEvAbeio&index=160

Norma Mexicana NMX-COE-001-SCFI-2018

Definición de Normas Mexicanas.- Las Normas Mexicanas son un instrumento de referencia para
determinar la calidad de los productos y servicios. Son elaboradas para uso público por un
organismo nacional de normalización o la secretaría de economía, su objetivo es proteger y orientar
a los consumidores. Su nomenclatura comienza con las siglas NMX.

El pasado 30 de abril del 2019 se publicó en el Diario Oficial de la Federación la Norma Mexicana
con nomenclatura NMX-COE-001-SCFI-2018; iniciando su vigencia el 1 de mayo de 2019.

Semestre 2021 58
 Derecho Mercantil

Esta es la primera Norma Mexicana (NMX) que regula el comercio electrónico en el país y establece
las disposiciones que deben cumplir las personas físicas o morales que ofrezcan, comercialicen o
vendan bienes, productos o servicios a través del comercio electrónico (medios electrónicos, ópticos
o cualquier otra tecnología) ya sea de manera directa – a través de sus páginas en internet – o
mediante algún intermediario (por ejemplo: Amazon, Mercado Libre, etc.)

Comprende una lista de recomendaciones con las mejores prácticas para entrar en el mercado
digital y tener una estrategia en este ámbito. Con la Norma se busca enriquecer y fortalecer la
protección a los diferentes intereses involucrados, que abarcan desde usuarios y empresas, hasta
productores.

Sin embargo, como se ha señalado el comercio electrónico tiene una evolución constante y dicha
norma se debe actualizar a los estándares internacionales en la materia. (Pueden consultar dicha
norma en el material de clase de TEAMS).

Tratado de libre Comercio T-MEC

Antecedentes.

En un contexto globalizado México en el año 1994, suscribió el Tratado de Libre Comercio de

América del Norte, conocido por sus siglas en español TLCAN o por sus siglas en inglés NAFTA,
celebrado entre México, Estados Unidos y Canadá; sin embargo, no contemplaba capítulos para el
comercio electrónico, pues el mismo se encontraba en sus primeras fases de desarrollo y hasta ese
momento, no se conocía el impacto que éste tendría en los siguientes años y como cambiaría las
prácticas comerciales a nivel mundial.

T-MEC

Semestre 2021 59
 Derecho Mercantil

El 1 de julio de 2020, entró en vigor el T-MEC Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá,
ampliando las reglas del comercio en la región de América del Norte, cuenta con 34 capítulos de los
cuáles, en su capítulo 19 establece reglas para el comercio electrónico, entre los 3 países; substituye
al TLCAN; está sujeto a una revisión periódica cada 6 años, lo que garantiza la medición de resultados
y beneficios para las partes.

Principales Artículos del Capítulo 19 Comercio Digital, T-MEC.

…
Artículo 19.2 Ámbito de Aplicación y Disposiciones Generales.

1. Las partes reconocen el crecimiento económico y las oportunidades proporcionadas por el

comercio digital y la importancia de marcos que promuevan la confianza de los
consumidores en el comercio digital y de evitar obstáculos innecesarios ara su uso o
desarrollo.

2. Este capítulo se aplicará a las medidas adoptadas o mantenidas por una Parte que afecten
el comercio por medios electrónicos.

3. Este capítulo no se aplicará:

a) A la contratación pública; o
b) Excepto por el Artículo 19.8 (Datos abiertos gubernamentales), a la información en posesión
o procesada por o en nombre de una Parte, o medidas relacionadas con dicha información,
incluidas medidas relacionadas a su compilación.

4. Para mayor certeza, una medida que afecte el suministro de un servicio prestado o realizado
electrónicamente está sujeta al Capítulo 14 (Inversión), Capítulo 15 ( (Comercio
Transfronterizo de Servicios) y Capítulo 17 (Servicios Financieros), incluida cualquier
excepción o medida disconforme en este Tratado que sea aplicable a las obligaciones
contenidas en dichos Capítulos.

Artículo 19.3 Aranceles Aduaneros.

1. Ninguna parte impondrá aranceles aduaneros, tarifas, u otros cargos sobre o en conexión
con la importación o exportación de productos digitales transmitidos electrónicamente,
entre una persona de una Parte y una persona de otra Parte. Aquí cumple con lo
establecido por la Organización Mundial del Comercio, en la “Declaración sobre el
Comercio Electrónico Mundial”.

2. Este artículo no se aplica a un subsidio o subvención otorgado por una Parte, incluidos un
préstamo, garantía o seguro respaldados por el gobierno.

Artículo 19.5 Marco Nacional de las Transacciones Electrónicas

Semestre 2021 60
 Derecho Mercantil

1. Cada Parte mantendrá un marco legal que rija las transacciones electrónicas y que sea
compatible con los principios de la Ley Modelo de la CNUDMI sobre Comercio electrónico
1996.

2. Cada Parte procurará:

a) Evitar carga regulatoria innecesaria en las transacciones electrónicas; y

b) Facilitar las opiniones de las personas interesadas en el desarrollo de su marco legal
para las transacciones electrónicas.

Artículo 19.6 Autenticación Electrónica y Firmas Electrónicas.

…
Artículo 19.7 Protección al Consumidor en Línea.

1. Las partes reconocen la importancia de adoptar y mantener medidas transparentes y

efectivas para proteger a los consumidores de prácticas comerciales fraudulentas o
engañosas como las referidas en el Artículo 21.4.2 (Protección al Consumidor) cuando
participan en el comercio digital.

2. Cada Parte adoptará o mantendrá leyes de protección al consumidor para prohibir prácticas
comerciales fraudulentas y engañosas que causen daño o un potencial daño a los
consumidores que participan en actividades comerciales en línea.

3. Las partes reconocen la importancia de, y el interés público en, la cooperación entre sus
respectivas agencias de protección al consumidor u otros organismos nacionales
pertinentes en las actividades relacionadas con el comercio digital transfronterizo, con el fin
de mejorar el bienestar del consumidor. Con este fin, las partes afirman que la cooperación
conforme a los párrafos 21.4.3 al 21.4.5 (Protección al Consumidor) incluye la cooperación
respecto a las actividades comerciales en línea.

Artículo 19.8 Protección de la Información Personal.

Resumen: Las partes reconocen los beneficios económicos y sociales de la protección de la

información personal de los usuarios del comercio digital y la contribución que esto se hace a la
mejora de la confianza del consumidor en el comercio digital.

Artículo 19.9 Comercio sin papeles. Cada parte procurará aceptar un documento de administración
del comercio presentando electrónicamente, como el equivalente legal de la versión en papel de
este documento.
Artículo 19.10 Principios sobre el Acceso y el Uso del Internet para el Comercio Digital.

Las partes reconocen que es beneficioso que los consumidores en sus territorios tengan la capacidad
de:

a) Acceder y usar los servicios y aplicaciones a elección del consumidor disponibles en Internet,
sujeto a una administración razonable de la red;

Semestre 2021 61
 Derecho Mercantil

b) Conectar los dispositivos de usuario final de elección del consumidor a Internet, siempre
que dichos dispositivos no dañen la red; y
c) Acceder a información sobre las prácticas de administración de redes del proveedor del
servicio de acceso a Internet del consumidor.

Artículo 19.11 Transferencia Transfronteriza de Información por Medios Electrónicos.

1. Ninguna parte prohibirá a restringirá la transferencia transfronteriza de información por

medios electrónicos, incluyendo la información personal, cuando esta actividad sea para la
realización de un negocio de una persona cubierta.
2. Este Artículo no impide que una Parte adopte o mantenga una medida incompatible con el
párrafo I que sea necesaria para alcanzar el objetico legítimo de política pública, siempre
que la medida:

a) No se aplique de forma que constituya un medio de discriminación arbitraria o

injustificable, o una restricción encubierta al comercio; y
b) No imponga restricciones a las transferencias de información mayores a las que se
requieren para alcanzar el objetivo. (Una medida no cumple las condiciones de este
párrafo si concede un trato diferente a las transferencias de datos únicamente sobre la
base de que sean transfronterizas de una manera que modifica las condiciones de
competencia en detrimento de los proveedores de servicios de otra parte).
…
Artículo 19.15 Ciberseguridad

1. Las partes reconocen que las amenazas a la ciberseguridad menoscaban la confianza en el

comercio digital. Por consiguiente, las Partes procurarán:

a) Desarrollar las capacidades de sus respectivas entidades nacionales responsables de la

respuesta incidentes de ciberseguridad; y
b) Fortalecer los mecanismos de colaboración existentes para cooperar en identificar y
mitigar las intrusiones maliciosas o la diseminación de códigos maliciosos que afecten a
las redes electrónicas y utilizar esos mecanismos para tratar rápidamente los incidentes
de ciberseguridad, así como para el intercambio de información para el conocimiento y
las mejores prácticas.
…
Artículo 19.17 Servicios Informáticos Interactivos

1. Las Partes reconocen la importancia de la promoción de los servicios informáticos

interactivos, incluso para las pequeñas y medianas empresas, como vitales para el
crecimiento del comercio digital…
…
Artículo 19.18 Datos Abiertos Gubernamentales.

Resumen: Las Partes reconocen que facilitar el acceso público y el uso de información
gubernamental fomenta el desarrollo económico y social, la competitividad y la innovación.

Anexo 19-A

Semestre 2021 62
 Derecho Mercantil

1. El artículo 19.7 (Servicios Informáticos Interactivos) no se aplicará a México hasta después

de tres años de la fecha de entrada en vigor de este Tratado.
2. Las Partes entienden que los Artículos 145 y 146 de la Ley Federal de Telecomunicaciones y
Radiodifusión de México, vigente en la entrada en vigor de este Tratado, no son
incompatibles con el artículo 19.17.3 (Servicios Informáticos Interactivos).
3. Las Partes entienden que México cumplirá con las obligaciones del Artículo 19.17.3
(Servicios Informáticos Interactivos) de una manera que sea tanto efectiva como
consistente con la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos, específicamente
los artículos 6 y 7. (Art. 6 CPEUM Derecho de Acceso a la Información y Art. 7 CPEUM Libre
manifestación de ideas).
4. Para mayor certeza, el Artículo 19.17.3 (Servicios Informáticos Interactivos), está sujeto al
artículo 32.1 (Excepciones Generales), que, entre otras cosas, establece que, para los
efectos del Capítulo 19, la excepción a las medidas necesarias para proteger la moral
pública de conformidad con el párrafo (a) del Artículo XIV de AGCS se incorpora y forma
parte de este Tratado, mutatis mutandis. (Evitan y previenen el delito de Trata de Personas
por medios electrónicos, pues las personas universalmente no son objeto de comercio).

4.10.5 Otras disposiciones y organismos internacionales relacionadas con el

comercio electrónico.

La Comisión de las Naciones Unidas para el Derecho Mercantil Internacional conocida por sus siglas
como CNUDMI.- Es el Principal órgano jurídico del sistema de las Naciones Unidas en el ámbito del
derecho mercantil internacional. Órgano jurídico de composición universal, dedicado a la reforma
de la legislación mercantil a nivel mundial durante más de 50 años. La función de la CNUDMI consiste
en modernizar y armonizar las reglas del comercio internacional.

La Comisión de las Naciones Unidas para el Derecho Mercantil Internacional, conoce entre otros
temas de:

Semestre 2021 63
 Derecho Mercantil

Principales instrumentos Jurídicos:

• Convención de las Naciones Unidas sobre la Utilización de las Comunicaciones

Electrónicas en los Contratos Internacionales (Nueva York, 2005).- Tiene por objeto facilitar
la utilización de las comunicaciones electrónicas en el comercio internacional garantizando
que los contratos concertados electrónicamente y las comunicaciones intercambiadas por
medios electrónicos tengan la misma validez y sean igualmente ejecutables que los
contratos y las comunicaciones tradicionales sobre papel.

Leyes Modelo:

• Ley Modelo de la CNUDMI sobre Comercio Electrónico (1996). Tiene por objeto posibilitar
y facilitar el comercio por medios electrónicos ofreciendo a los legisladores un conjunto de
reglas internacionalmente aceptables encaminadas a suprimir los obstáculos jurídicos y a
dar una mayor previsibilidad al comercio electrónico. En particular, la Ley Modelo tiene la
finalidad de superar los obstáculos que plantean las disposiciones legislativas y que no
pueden modificarse mediante contrato equiparando el trato dado a la información sobre
papel al trato dado a la información electrónica. Esa igualdad de tratamiento es esencial
para hacer posibles las comunicaciones sin soporte de papel y para fomentar así la eficacia
en el comercio internacional.

• Ley Modelo sobre las Firmas Electrónicas.- tiene por objeto posibilitar y facilitar la
utilización de las firmas electrónicas estableciendo criterios de fiabilidad técnica para la
equivalencia entre las firmas electrónicas y las manuscritas. Así pues, la Ley Modelo puede
ayudar a los Estados a establecer un marco legislativo moderno, armonizado y equitativo
que permita regular con eficacia el trato jurídico de las firmas electrónicas de modo que su
utilización no dé lugar a dudas sobre su seguridad.

• Ley Modelo de la CNUDMI sobre Documentos Transmisibles Electrónicos.- es hacer posible

el uso de los documentos transmisibles electrónicos en el marco del derecho, tanto a nivel
nacional como internacional. La Ley Modelo se aplica a los documentos transmisibles
electrónicos que son funcionalmente equivalentes a los documentos o títulos transmisibles
emitidos en papel. Estos últimos son documentos o títulos en papel que facultan a su

Semestre 2021 64
 Derecho Mercantil

tenedor para reclamar el cumplimiento de la obligación indicada en ellos y que permiten

transmitir el derecho a obtener el cumplimiento de esa obligación mediante la transmisión
de la posesión del respectivo documento o título. Entre los documentos o títulos
transmisibles emitidos en papel más usuales se encuentran los conocimientos de
embarque, las letras de cambio, los pagarés y los resguardos de almacén.

4.10.6 Ley para Regular las Instituciones de Tecnología Financiera.

Coloquialmente conocida como “Ley Fintech” para México.

Ver video: https://www.youtube.com/watch?v=K2nKsSl-xZE

https://www.youtube.com/watch?v=3iZpTiO5_uQ

Objeto de la Ley para regular las Instituciones de Tecnología Financiera.- Tiene por objeto regular
los servicios financieros que prestan las instituciones de tecnología financiera, así como su
organización, operación y funcionamiento y los servicios financieros sujetos a alguna normatividad
especial que sean ofrecidos o realizados por medios innovadores (Art. 1 LRITF).

Su Supervisión.- Corresponderá a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y al Banco de México

(Art. 3 LRITF).

Definición de Infraestructura Tecnológica. - Es la infraestructura de cómputo, redes de

telecomunicaciones, sistemas operativos, bases de datos, software y aplicaciones que utilizan las
ITF, las sociedades autorizadas para operar con Modelos Novedosos y las entidades financieras para
soportar sus operaciones.

Definición de instituciones de tecnología financiera (ITF).- Se entiende por ITF, a las instituciones
de tecnología financiera normadas por la Ley para regular las Instituciones de Tecnología Financiera,
las cuales son las instituciones de financiamiento colectivo y las instituciones de fondos de pago
electrónico.

Para organizarse y operar como ITF instituciones de tecnología financiera, se requiere obtener una
autorización que será otorgada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, previo acuerdo
del Comité Interinstitucional, en términos del Capítulo I del Título III de la presente Ley. Las
instituciones de tecnología financiera (ITF), además de cumplir con sus obligaciones, deberán tomar
medidas para evitar que se difunda información falsa o engañosa a través de ellas. Adicionalmente,
las ITF deberán difundir la información que permita a sus Clientes identificar los riesgos de las
Operaciones que celebren con o a través de ellas, conforme a lo previsto en la Ley.

Las ITF estarán obligadas a agregar en su denominación las palabras “institución de financiamiento
colectivo”, o “institución de fondos de pago electrónico”, según sea el caso. Asimismo, las ITF
estarán obligadas a difundir de manera notoria a través de los medios por los cuales contacten a sus
Clientes, que se encuentran autorizadas, reguladas y supervisadas por las Autoridades Financieras.

Semestre 2021 65
 Derecho Mercantil

Definición de Institución de Financiamiento Colectivo.- Son las que cuyas actividades están
destinadas a poner en contacto a personas del público en general, con el fin de que entre ellas se
otorguen financiamientos mediante alguna de las Operaciones señaladas en la Ley, realizadas de
manera habitual y profesional, a través de aplicaciones informáticas:

I. Financiamiento colectivo de deuda, con el fin de que los inversionistas otorguen

préstamos, créditos, mutuos o cualquier otro financiamiento causante de un pasivo directo
o contingente a los solicitantes;

II. Financiamiento colectivo de capital, con el fin de que los inversionistas compren o
adquieran títulos representativos del capital social de personas morales que actúen como
solicitantes, y

III. Financiamiento colectivo de copropiedad o regalías, con el fin de que los inversionistas y
solicitantes celebren entre ellos asociaciones en participación o cualquier otro tipo de
convenio por el cual el inversionista adquiera una parte alícuota o participación en un bien
presente o futuro o en los ingresos, utilidades, regalías o pérdidas que se obtengan de la
realización de una o más actividades o de los proyectos de un solicitante.

Los actos jurídicos que se realicen para la celebración de las Operaciones a que se refiere el
artículo 16 de la Ley para regular las Instituciones de Tecnología Financiera se reputarán actos de
comercio, en términos de dicho ordenamiento.

Instituciones de Fondo de Pago Electrónico.- Son las que ofrecen servicios en términos del artículo
22 de la Ley para Regular las Instituciones de Tecnología Financiera:

“Artículo 22.- Los servicios realizados con el público de manera habitual y

profesional, consistentes en la emisión, administración, redención y transmisión de
fondos de pago electrónico, por medio de los actos que a continuación se señalan,
a través de aplicaciones informáticas, interfaces, páginas de internet o cualquier
otro medio de comunicación electrónica o digital, solo podrán prestarse por las
personas morales autorizadas por la CNBV, previo acuerdo del Comité
Interinstitucional, como instituciones de fondos de pago electrónico:
I. Abrir y llevar una o más cuentas de fondos de pago electrónico por cada
Cliente, en las que se realicen registros de abonos equivalentes a la cantidad de
fondos de pago electrónico emitidos contra la recepción de una cantidad de dinero,
en moneda nacional o extranjera, o de activos virtuales determinados;
II. Realizar transferencias de fondos de pago electrónico entre sus Clientes
mediante los respectivos abonos y cargos en las correspondientes cuentas a que se
refiere la fracción I de este artículo…

Artículo 24.- No se considerarán fondos de pago electrónico los siguientes: I. Los

derechos derivados de programas de lealtad o recompensa ofrecidos por personas
morales a sus clientes que solo puedan ser aceptados por dichas personas morales
o por sociedades afiliadas a tales programas a cambio de bienes, servicios o
beneficios, siempre y cuando no puedan ser convertidos a moneda de curso legal
en territorio nacional o en cualquier otra jurisdicción. En ningún momento las
sociedades afiliadas señaladas en esta fracción podrán exceder del veinte por ciento

Semestre 2021 66
 Derecho Mercantil

del total de los establecimientos o comercios habilitados para recibir pagos

electrónicos a través de operaciones con tarjeta a que se refiere la Ley para la
Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros. La supervisión de lo
establecido en esta fracción corresponderá al Banco de México;

II. Los montos por pago anticipado de la adquisición de bienes o servicios que solo
puedan ser aceptados por el emisor o cualquiera de las sociedades que pertenezcan
al mismo Consorcio o Grupo Empresarial del emisor, a cambio de bienes, servicios
o beneficios, siempre y cuando no puedan ser convertidos a moneda de curso legal
en territorio nacional o en cualquier otra jurisdicción;

III. Los montos objeto de los depósitos de dinero irregulares que las Entidades
Financieras reciban de conformidad con las respectivas leyes que expresamente
autoricen llevar a cabo dichas operaciones, y

IV. Los recursos objeto de la transmisión de dinero que las Entidades Financieras o
los transmisores de dinero a que se refiere la Ley General de Organizaciones y
Actividades Auxiliares del Crédito realicen de conformidad con las respectivas
leyes que expresamente los autoricen a llevar a cabo dicha operación.

Fuente: https://www.gob.mx/cnbv/es/articulos/cnbv-recibio-85-solicitudes-de-autorizacion-para-operar-como-institucion-de-
tecnologia-financiera?idiom=es
Definición de Modelo Novedoso.- Es aquel que para la prestación de servicios financieros utilice
herramientas o medios tecnológicos con modalidades distintas a las existentes en el mercado al
momento en que se otorgue la autorización temporal en términos de esta Ley.

Definición de Activo Virtual.- Se considera activo virtual la representación de valor registrada

electrónicamente y utilizada entre el público como medio de pago para todo tipo de actos jurídicos
y cuya transferencia únicamente puede llevarse a cabo a través de medios electrónicos. En ningún
caso se entenderá como activo virtual la moneda de curso legal en territorio nacional, las divisas
ni cualquier otro activo denominado en moneda de curso legal o en divisas. (Ejemplo
criptomonedas también llamada moneda virtual o criptodivisa, es dinero digital. Eso significa que no

Semestre 2021 67
 Derecho Mercantil

hay monedas ni billetes físicos — todo es en línea.). Ver video CNBV:

https://www.youtube.com/watch?v=n6j3BAa9lno

Las instituciones de tecnología financiera (ITF) solo podrán operar con los activos virtuales que sean
determinados por el Banco de México mediante disposiciones de carácter general. En dichas
disposiciones, el Banco de México podrá establecer plazos, términos y condiciones que deberán
observar las ITF para los casos en que los activos virtuales que este haya determinado se
transformen en otros tipos o modifiquen sus características. Para realizar operaciones con los
activos virtuales a que se refiere el párrafo anterior, las ITF deberán contar con la previa autorización
del Banco de México.

Las instituciones de tecnología financiera (ITF) que operen con activos virtuales deberán divulgar a
sus Clientes, además de lo previsto en esta Ley, los riesgos que existen por celebrar operaciones con
dichos activos, lo que deberá incluir, como mínimo, informarles de manera sencilla y clara en su
página de internet o medio que utilice para prestar su servicio, lo siguiente:

I. El activo virtual no es moneda de curso legal y no está respaldado por el Gobierno

Federal, ni por el Banco de México;
II. La imposibilidad de revertir las operaciones una vez ejecutadas, en su caso;
III. La volatilidad del valor del activo virtual, y
IV. Los riesgos tecnológicos, cibernéticos y de fraude inherentes a los activos virtuales.

No confundir el sistema de pago CODI de BANXICO, con un activo virtual.

Actualmente BANXICO no tiene reconocido ningún activo virtual, sin embargo existen instituciones
que operan en México y ofrecen activos virtuales, como lo es la empresa Fintech y a su vez tienen
afiliados.

Las operaciones con activos virtuales a partir del 2 de abril de 2020, se consideran por la Secretaría
de Hacienda y Crédito Público como una Actividad Vulnerable (son objeto de aviso para que aclaren
sus operaciones ante el SAT y la Unidad de Inteligencia fInanciera, a fin de prevenir el delito de
Lavado de Dinero).

Algunos ejemplos de empresas afiliadas a la empresa FINTECH que es la que maneja activos
virtuales y que motivó la creación de la Ley para regular las Instituciones de Tecnología Financiera,
de acuerdo a su página web son: endered, si vale, visa (ofrecen vales o recompensas), rappi pay,
Bancoppel; ofrecen también financiamiento entre ellas; por tanto, sus actividades son
monitoreadas por la Unidad de Inteligencia Financiera de la SHCP.

Semestre 2021 68
 Derecho Mercantil

Fuente: https://www.fintechmexico.org/es/afiliados

Semestre 2021 69
 Derecho Mercantil

4.10.7 EFECTOS Y OPORTUNIDADES DEL COMERCIO DIGITAL Y LA PANDEMIA.

La Secretaría de Economía, indica que la emergencia sanitaria ocasionada por el COVD-19 ha

propiciado un cambio en la manera de cómo nos relacionamos y utilizamos la tecnología en el
confinamiento y distanciamiento social. Está modificando de manera significativa los flujos
comerciales internacionales, las cadenas de suministros globales se han tenido que adaptar a un
nuevo escenario representando importantes retos y desafíos para gobiernos, empresas y
consumidores.

El 22 de julio de 2020, la Secretaría de Economía de México, participó en la reunión Ministerial del

G20 sobre Economía Digital, en la que se reconoció el papel de las tecnologías digitales para
estimular la reactiviación económica durante la “nueva normalidad”, tras el COVID-19.

Asimismo, el Foro de Cooperación Económica Asia-Pacífico (APEC) indicó que debido a que las micro,
pequeñas y medianas empresas (MIPyMES) han tenido impactos económicos negativos
significativos por la pandemia de COVID-19, la ayuda económica para las pequeñas empresas debe
ser un componente crítico de las políticas de las economías de APEC y contemplar una gama de
políticas fiscales y monetarias, así como iniciativas que promuevan la adopción digital.

Si bien los beneficios inmediatos de estas medidas pueden variar entre sectores y empresas, la
adopción de soluciones digitales puede ayudar a las MIPyMES a:

a) Gestionar transacciones a distancia.

b) Entregar bienes de manera eficiente.
c) Facilitar su acceso a servicios financieros.
d) Interactuar con clientes nuevos y existentes.

Por tanto, el comercio electrónico sigue en constante evolución y es un área de oportunidad de

crecimiento para los comerciantes que aún no han explorado esa modalidad.

Semestre 2021 70
 DERECHO MERCANTIL

UNIDAD 5. BOLSA DE VALORES.

5.1 Conceptos de la bolsa de valores, su conformación, sujetos que

intervienen en el mercado de valores.

El Mercado de Valores, es una parte integral del sector financiero de un país, el

cual está ligado a dos aspectos fundamentales de la actividad económica que son:
el ahorro y la inversión.

Definiciones de Mercado de Valores:

El Banco de México, define al Mercado de Valores como el conjunto de mecanismos

que permiten realizar la emisión, colocación y distribución de los valores inscritos o
no inscritos en el Registro Nacional de Valores (RNV).

La Bolsa Mexicana de Valores, por su parte, define al Mercado de Valores como al

mercado en el que existen oferentes (vendedores) y demandantes (compradores)
de productos financieros listados o no en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).

El Mercado de Valores engloba el conjunto de transacciones sobre instrumentos

representativos de valores disponibles y negociables, que pueden ser objeto de
comercialización y cuya regulación es propia a cada título.

Mercados Financieros.

Se refiere a aquél en el que se

MERCADO ofrecen al público las nuevas
emisiones de valores (significa que a
PRIMARIO la tesorería del emisor ingresan
recursos financieros).
DE CAPITALES
Se refiere a la compra – venta de
MERCADO valores ya existentes y cuyas
transacciones se realizan tanto en
SECUNDARIO las bolsas de valores como en los
MERCADOS
mercados sobre el mostrador.
FINANCIEROS

Acuden a éste mercado, tanto empresas como gobierno cuando

necesitan financiamiento. Este instrumento es opción
DE DEUDA principalmente para aquellas compañías y entidades que no
encuentran en la banca, por ejemplo, una opción para conseguir
recursos.

Los Mercados Financieros a largo plazo se denominan comúnmente mercado de

capitales, la diferencia fundamental entre los distintos mercados de valores viene
dada por el hecho de que emiten activos financieros (mercado primario), o bien, se

Semestre 2022-B 1
 DERECHO MERCANTIL

intercambian dichos activos entre inversionistas y ahorradores (mercado

secundario).

En el mercado primario la colocación de valores puede realizarse a través de una

oferta pública o de colocación privada.

El mercado secundario se refiere a la compra – venta de valores ya existentes y

cuyas transacciones se realizan tanto en las bolsas de valores como en los
mercados sobre el mostrador.

Ver videos: https://www.youtube.com/watch?v=OmH_KFS8oEQ

https://www.youtube.com/watch?v=bcq-Cp7CCcg

Funciones y Beneficios del Mercado de Valores.

El Mercado de Valores cumple una función importante en el Sistema Financiero

Mexicano, pues capta a través de la colocación de diversos instrumentos
representativos de capital o deuda, recursos que son utilizados para el
financiamiento de entes económicos como son: Empresas, Gobierno Federal,
Estatal y Municipal; así como a entidades financieras.

Beneficios:

Aumentar el valor de la empresa: Las empresas que se vuelven públicas al emitir acciones ser más
atractivas y tienden a generar mayor valor para sus accionistas que las de empresas privadas.

Fortalecer la estructura financiera: Al fortalecer la estructura financiera mediante una oferta pública de
instrumentos de deuda o capital, es posible: Optimizar costos financieros; obtener liquidez inmediata;
consolidar y restructurar pasivos; modernizar y crecer; Financiar investogación y desarrollo.

Obtener reconocimiento financiero: El acceso al financiamiento bursátil en el mercado de valores es un

procedimiento exigente. Obtenerlo constituye la flexibilidad para tomar decisiones sobre su patrimonio
aprovechando las posibilidades que ofrece la participación en el mercado búrsatil.

Flexibilizar las finanzas de los empresarios: Los accionistas originales pueden incrementar su liquidez y
obtener la flexibilidad para tomar decisiones sobre su patrimonio aprovechando las posibilidades que
ofrece la participación en el mercado bursátil.

Estructura del Mercado de Valores en México.

Semestre 2022-B 2
 DERECHO MERCANTIL

Fuente: https://www.cefp.gob.mx/intr/edocumentos/pdf/cefp/2009/cefp1242009.pdf

Adicionalmente en el Mercado de Valores se han incluido las siguientes categorías:

Mercado de derivados. Es un producto financiero cuyo valor depende de un activo

subyacente, lo origina otro producto; ejemplo: bonos, tasas de interés, índices de
mercado, productos básicos como el petróleo, gasolina, etc.

Semestre 2022-B 3
 DERECHO MERCANTIL

Fondos de inversión. Son también conocidos como Instituciones

de Inversión Colectiva (IIC), son vehículos de inversión que engloban las
aportaciones de diversos ahorradores y mediante el cual los ahorradores ceden a
los gestores profesionales la toma de decisiones sobre la inversión de su
patrimonio.

SUJETOS QUE PARTICIPAN EN EL MERCADO DE VALORES.

EMISORAS DE VALORES.
SUJETOS QUE PARTICIPAN EN EL MERCADO DE VALORES

INVERSIONISTAS

INTERMEDIARIOS BURSÁTILES

OTROS PARTICIPANTES

AUTORIDADES

Definición de emisora de valores. Son las entidades económicas que requieren

de financiamiento para la realización de diversos proyectos; además de requerir
financiamiento, cumplen con los requisitos de inscripción y mantenimiento
establecidos por las autoridades para garantizar el sano desempeño del mercado;
ejemplo de éstas son: empresas industriales, comerciales y de servicios;
instituciones financieras, gobierno federal, gobierno estatal, instituciones u
organismos gubernamentales.

Definición de inversionistas. Se refiere a los agentes económicos que demandan

diferentes instrumentos financieros (valores), con el propósito de obtener los
mayores rendimientos posibles respecto a los riesgos que están dispuestos a
asumir, ejemplo de éstos son: Gobierno Federal, Gobiernos Estatales, Sociedades
de Inversión, Inversionistas Institucionales e Instituciones Financieras.

Semestre 2022-B 4
 DERECHO MERCANTIL

Definición de intermediarios bursátiles. Son aquellas personas morales

autorizadas para realizar operaciones de comisión u otras tendientes a poner en
contacto la oferta y la demanda de valores, efectuar operaciones por cuenta propia,
con valores emitidos o garantizados por terceros respecto de as cuales se haga
oferta pública, así como administrar y manejar carteras de valores propiedad de
terceros; ejemplos de éstos son: casas de bolsa, especialistas bursátiles, las demás
entidades financieras autorizadas por otras leyes para operar con valores en el
manejo de éstos.

Definición de Otros participantes:

Son todas aquellas instituciones que coadyuvan al buen funcionamiento y

operaciones del mercado de valores. Entre éstos podemos encontrar a las Bolsas
de Valores, instituciones para el Depósito de Valores, Sociedades de Inversión,
Sociedades operadoras de sociedades de inversión, Sociedades valuadoras de
acciones de sociedades de inversión, sociedades calificadoras de valores,
asociaciones de intermediarios bursátiles, contrapartes centrales y sociedades
distribuidoras de acciones de sociedades de inversión.

Ver video: https://www.youtube.com/watch?v=HH-kgpF1KFI

Definición de Bolsa de Valores: Son Instituciones que tienen por objeto las
transacciones con valores, (esto es, con acciones, obligaciones o bonos y demás
títulos de crédito que emitan en serie o en masa) y procurar el desarrollo del
mercado respectivo.

Definición de Remate. Es la forma en que se efectúan las ventas que hacen las
Bolsas de Valores.

Otra definición de Remate. Es la venta pública que se hace a la subasta o

almoneda, a las personas interesadas en adquirir títulos de crédito, bienes muebles
e inmuebles y que se adjudican al comprador de mejor puja.

Definición de impulsar y fomentar la actividad comercial: Es uno de los motivos,

entre otros por la que tienen gran importancia en la actividad económica, es decir,
en la compraventa de acciones en las Bolsas de Valores.

Definición de Concesión: Es la que se necesita para la operación de las Bolsas

de Valores, y será otorgada por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, oyendo
al Banco de México y a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

Semestre 2022-B 5
 DERECHO MERCANTIL

Definición de Aprobación: A ella deberán de someterse previamente, el Acta

Constitutiva y los Estatutos de las Bolsas de Valores, así como sus modificaciones,
ante la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, antes de ser inscritas en el
Registro Público del Comercio.

Definición de Tipo de Sociedad en que deberán de constituirse las Bolsas de

Valores: Deberán de constituirse en Sociedades Anónimas de Capital Variable, de
acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles.

Definición de Duración de la Bolsa de Valores: Indefinida.

Definición de Número mínimo de socios que deberá tener una Bolsa de

Valores: No podrá ser inferior a 20.

Definición de cuál es el número de los administradores que deben tener las

Bolsas de Valores, los cuáles actuarán en Consejo: No será menor de cinco.

Ver video: https://youtu.be/puJI4OgSCZs

Autoridades.

Las autoridades establecen la regulación que debe de regir la sana operación del
mercado de valores. Además, supervisan y vigilan que dichas normas se cumplan,
imponiendo sanciones para aquéllos que las infrinjan. La facultad para la
intervención estatal en el sistema financiero mexicano y la importancia de éste
dentro de los objetivos de desarrollo equilibrado y productivo se encuentran
plasmados en los artículos 25, 26 y 28 de la Constitución Política de los Estados
Unidos Mexicanos.

“Artículo 25. Corresponde al Estado la rectoría del desarrollo nacional para

garantizar que éste sea integral y sustentable, que fortalezca la Soberanía de la
Nación y su régimen democrático y que, mediante la competitividad, el fomento del
crecimiento económico y el empleo y una más justa distribución del ingreso y la
riqueza, permita el pleno ejercicio de la libertad y la dignidad de los individuos,
grupos y clases sociales, cuya seguridad protege esta Constitución. La
competitividad se entenderá como el conjunto de condiciones necesarias para
generar un mayor crecimiento económico, promoviendo la inversión y la generación
de empleo.

Semestre 2022-B 6
 DERECHO MERCANTIL

El Estado velará por la estabilidad de las finanzas públicas y del sistema financiero
para coadyuvar a generar condiciones favorables para el crecimiento económico y
el empleo. El Plan Nacional de Desarrollo y los planes estatales y municipales
deberán observar dicho principio.
El Estado planeará, conducirá, coordinará y orientará la actividad económica
nacional, y llevará al cabo la regulación y fomento de las actividades que demande
el interés general en el marco de libertades que otorga esta Constitución.
Al desarrollo económico nacional concurrirán, con responsabilidad social, el sector
público, el sector social y el sector privado, sin menoscabo de otras formas de
actividad económica que contribuyan al desarrollo de la Nación (…).

(…) Artículo 26. A. El Estado organizará un sistema de planeación democrática del

desarrollo nacional que imprima solidez, dinamismo, competitividad, permanencia y
equidad al crecimiento de la economía para la independencia y la democratización
política, social y cultural de la nación (…).
…Artículo 28. (…) El Estado contará con los organismos y empresas que requiera
para el eficaz manejo de las áreas estratégicas a su cargo y en las actividades de
carácter prioritario donde, de acuerdo con las leyes, participe por sí o con los
sectores social y privado.
El Estado tendrá un banco central que será autónomo en el ejercicio de sus
funciones y en su administración. Su objetivo prioritario será procurar la estabilidad
del poder adquisitivo de la moneda nacional, fortaleciendo con ello la rectoría del
desarrollo nacional que corresponde al Estado. Ninguna autoridad podrá ordenar al
banco conceder financiamiento. El Estado contará con un fideicomiso público
denominado Fondo Mexicano del Petróleo para la Estabilización y el Desarrollo,
cuya Institución Fiduciaria será el banco central y tendrá por objeto, en los términos
que establezca la ley, recibir, administrar y distribuir los ingresos derivados de las
asignaciones y contratos a que se refiere el párrafo séptimo del artículo 27 de esta
Constitución, con excepción de los impuestos…”.

Las autoridades que intervienen en el Mercado de Valores Mexicano son:

Semestre 2022-B 7
 DERECHO MERCANTIL

Secretaría de Hacienda y Crédito

Público.

Comisión Nacional Bancaria y de

Valores.

Administrador del Registro

Nacional de Valores.

Instituto de Protección del Ahorro

Bancario.

Banco de México (BANXICO).

REGISTRO NACIONAL DE VALORES.

El Registro Nacional de Valores (RNV) está a cargo de la Comisión Nacional

Bancaria y de Valores, es público y en él se inscriben los valores objeto de oferta
pública e intermediación en el mercado de valores.

El Registro Nacional de Valores (RNV) contiene los asientos y anotaciones

registrales relativos a:
• Los valores inscritos conforme a los artículos 85 y 90 de la Ley del Mercado
de Valores.

• Los valores inscritos de forma preventiva conforme a los artículos 91 a 94 de

la Ley del Mercado de Valores.

• Los fondos de inversión constituidos y organizados en términos de la Ley de

Fondos de Inversión, de conformidad con el artículo 70 de la Ley del Mercado
de Valores.

Semestre 2022-B 8
 DERECHO MERCANTIL

• Información relativa a la oferta pública en el extranjero, de valores emitidos

en México o por personas morales mexicanas directamente o a través de
fideicomisos o figuras similares o equivalentes. Dicha información es de
carácter estadístico y no constituye un asiento o anotación registral.

El registro se lleva mediante la asignación de folios electrónicos por emisora en los

que constan los asientos relativos a la inscripción, suspensión, cancelación y demás
actos de carácter general registral, relativos a las emisoras y a los valores inscritos.

Los folios del registro constan de cuatro partes conforme a lo siguiente:

1. Información general de las emisoras.

2. Inscripciones de Valores.
3. Tomas de Nota.
4. Fondos de Inversión.

Fuente: http://stivconsultasexternas.cnbv.gob.mx/ConsultaRegistroAvanzada.aspx

BOLSAS MEXICANAS DE VALORES.

Las bolsas de valores de todo el mundo son instituciones que las sociedades
establecen en su propio beneficio. A ellas acuden los inversionistas buscando una
opción para proteger y acrecentar su ahorro financiero, aportando recursos que, a
su vez, permiten, tanto a empresas como a gobiernos, financiar proyectos
productivos y de desarrollo, que generan empleos y riqueza en beneficio del país.
Las bolsas de valores son mercados organizados que contribuyen a que esta
canalización de financiamiento se realice de manera libre, eficiente, competitiva,

Semestre 2022-B 9
 DERECHO MERCANTIL

equitativa y transparente, atendiendo a ciertas reglas acordadas previamente por

todos los participantes en el mercado.

En México, Constitucionalmente se encuentran prohibidos los monopolios, sin

embargo, por más de 100 años el Mercado de Valores se encontraba en manos de
un solo grupo; es a partir del año 2017 que nuestro país cuenta ya con dos Bolsas
de Valores.

Bolsa Mexicana de Valores.

La Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. es una entidad financiera, que

opera por concesión de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con apego a
la Ley del Mercado de Valores.

En seguimiento con las tendencias mundiales y de los cambios que se han dado en
la legislación, la Bolsa Mexicana concluyó con el proceso de desmutualización,
convirtiéndose en una empresa pública cuyas acciones son susceptibles de
negociarse en el mercado de valores, llevando a cabo el 13 de junio de 2008 la
Oferta Pública Inicial de las acciones representativas de su capital social; esto es a
partir del 2008 la Bolsa Mexicana de Valores cotiza en el Mercado de Valores.

La Bolsa Mexicana de Valores es el lugar físico donde se efectúan y registran las

operaciones que hacen las casas de bolsa. Los inversionistas compran y venden
acciones e instrumentos de deuda a través de intermediarios bursátiles, llamados
casas de bolsa.

Es muy importante recalcar que la Bolsa no compra ni vende valores, pues las
operaciones las hacen las casas de bolsa que son intermediarios financieros,
ya que la bolsa es el lugar físico donde se efectúan y registran las operaciones
de las casas de bolsa.

Semestre 2022-B 10
 DERECHO MERCANTIL

El público inversionista canaliza sus órdenes de compra o venta de acciones a

través de un promotor de una casa de bolsa. Estos promotores son especialistas
registrados que han recibido capacitación y han sido autorizados por la CNBV. Las
órdenes de compra o venta son entonces transmitidas de la oficina de la casa de
bolsa al mercado bursátil a través del sofisticado Sistema Electrónico de
Negociación, Transacción, Registro y Asignación (MONET) donde esperarán
encontrar una oferta igual, pero en el sentido contrario y así perfeccionar la
operación.

Una vez que se han adquirido acciones o títulos de deuda, se puede monitorear
su desempeño en los periódicos especializados, o a través de los sistemas de
información impresos y electrónicos de la propia Bolsa, así como en el SiBOLSA.

Maneja sistemas con Stándar and Poors.

Ver video: https://www.youtube.com/watch?v=A8xUf34KRP4

Bolsa Institucional de Valores, S.A. de C.V.

Bolsa Institucional de Valores, S.A. de C.V. (BIVA), es una sociedad anónima de

capital variable, constituida de conformidad con la Ley del Mercado de Valores y la
Ley General de Sociedades Mercantiles. BIVA obtuvo concesión del Gobierno
Federal, por conducto de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, para
organizarse y operar como bolsa de valores, según consta en el oficio publicado en
el Diario Oficial de la Federación el 29 de agosto de 2017.

Semestre 2022-B 11
 DERECHO MERCANTIL

La función de BIVA consiste en actuar como bolsa de valores, en términos de lo

dispuesto en la Ley del Mercado de Valores y demás disposiciones legales y
normativas que resulten aplicables, conforme al título de concesión otorgado por la
SHCP.
Apoya también a medianas empresas a cotizar en la bolsa, a través de diferentes
instrumentos. Utiliza tecnologías innovadoras con el sistema electrónico de
NASDAQ.

Ver video: https://www.youtube.com/watch?v=TzalvFZBhyI

Las empresas se pueden enlistar en una o en otra Bolsa de Valores o en

ambas; esto es diversifican su capital para hacerlo crecer.

Ver video: https://youtu.be/BWZAw2bwPoc

Es de mencionar que en el Mercado de Valores siempre hay un riesgo en la

inversión, pero éste es controlado.

5.2 La emisión y circulación de acciones.

Retomando lo visto a lo largo de la unidad, resulta necesario resumir lo visto, para

lo cual tomaremos como referencia el siguiente video:

Ver video: https://www.youtube.com/watch?v=NBYH1cvM70s

Una vez hecho lo anterior, es de señalar que las acciones de las Bolsas de
Valores podrán ser suscritas por Casas de Bolsa, Instituciones de Crédito,
Seguros, Fianzas, Sociedades de Inversión, Administradoras de Fondos para
el Retiro y las demás personas que determine la Secretaría de Hacienda y Crédito
Público (SHCP) mediante disposiciones de carácter general que al efecto emita.

Cuando una empresa desea allegarse de recursos sin incrementar sus pasivos y
obtener nuevo capital, la mejor alternativa para ésta es la emisión de acciones, las
cuáles incrementarán su Capital Social en base a sus estrategias de crecimiento y
expansión.

Para poder emitir acciones en el mercado de valores se tiene que estar inscrito en
el mismo.

Semestre 2022-B 12
 DERECHO MERCANTIL

Definición de Inscripción, es la anotación que realiza la Comisión Nacional

Bancaria y de Valores en el Registro Nacional de Valores, respecto de los valores
de una emisora y sus características.

Definición de Actualización de la inscripción, es la modificación de la inscripción

en el número, clase, serie o importe de las acciones o certificados de participación
ordinarios sobre acciones, inscritos en el Registro Nacional de Valores.

Definición de Valores, son las acciones, partes sociales, obligaciones, bonos,

títulos opcionales, certificados, pagarés, letras de cambio y demás títulos de crédito,
nominados o innominados, inscritos o no en el Registro, susceptibles de circular en
los mercados de valores a que se refiere la Ley del Mercado de Valores, que se
emitan en serie o en masa y representen el capital social de una persona moral, una
parte alícuota de un bien o la participación en un crédito colectivo o cualquier
derecho de crédito individual, en los términos de las leyes nacionales o extranjeras
aplicables.

Ver video: https://www.youtube.com/watch?v=K99OunmF-Kk

Inscripción preventiva.

La inscripción preventiva se realiza cuando por primera vez una empresa desea
cotizar en el Mercado de Valores.

Para poder realizar la inscripción preventiva la empresa debe cumplir con una serie
de requisitos, entre otros:

Estados Financieros Dictaminados por Auditor Externo; que contenga la razonabilidad de la

información financiera, el apego a los principios de contabilidad aplicables,
los estados financieros elaborados por la emisora.
Opinión Legal Independiente Efectuada por Abogado en el que se exponga si cumple o no con los
a la empresa. requisitos de la Ley del Mercado de Valores:

La debida constitución y existencia legal de la emisora;

El apego de los estatutos sociales a lo previsto por la Ley del Mercado de

Valores y por las disposiciones de carácter general que de ella emanen,
tratándose de sociedades anónimas que pretendan inscribir las acciones
representativas de su capital social o títulos de crédito que las representen;

La validez jurídica de los acuerdos de los órganos competentes, en su

caso, que aprueben la emisión y la oferta pública de los valores objeto de
la inscripción;

La validez jurídica de los valores y su exigibilidad en contra de la emisora,

así como de las facultades de quienes los suscriban, al momento de la
emisión. La debida constitución y exigibilidad de las garantías y las
facultades de quien las otorga, así como sobre el procedimiento

Semestre 2022-B 13
 DERECHO MERCANTIL

establecido para su ejecución, tratándose de instrumentos avalados o

garantizados.

La validez jurídica y exigibilidad del contrato de fideicomiso, así como de

los actos jurídicos para la transmisión de la propiedad o la titularidad sobre
los bienes o derechos fideicomitidos, en los casos en que resulte aplicable,
tratándose de emisiones al amparo de fideicomisos. Tratándose de títulos
representativos del capital social de sociedades extranjeras, sobre los
aspectos jurídicos relativos a las equivalencias en derechos de minorías
exigidos para las sociedades anónimas bursátiles, así como en relación
con la organización, funcionamiento, integración, funciones y
responsabilidades de sus órganos sociales, igualmente respecto de dichas
sociedades.

Tratándose de entidades financieras, sobre los aspectos jurídicos relativos

Acta Constitutiva de la
Empresa.
Proyecto de Aviso de Oferta
Pública.
Prospecto de colocación.
Prospecto Informativo al
público en general.
Información del avalista o
garante
Información respecto de
instrumentos de deuda
a las equivalencias, semejanzas y diferencias que tiene el régimen especial
que les resulta aplicable conforme a las leyes que regulan el sistema
financiero que las rijan y disposiciones secundarias que emanan de dichas
leyes, en relación con los órganos sociales que darán cumplimiento a las
funciones que el presente ordenamiento legal prevé para la asamblea de
accionistas, el consejo de administración, los comités que desempeñen las
funciones en materia de prácticas societarias y de auditoría y el director
general de las sociedades anónimas bursátiles. Cualquier otro aspecto que
determine la Comisión mediante disposiciones de carácter general.
Notariada y certificada.
Que se presente a la Comisión para su autorización, únicamente podrá
omitir la información relativa al precio, tasa y monto definitivos, así como
aquella que sólo sea posible conocer hasta el día previo al inicio de la oferta
pública.
Folleto informativo de los valores a ofertar.
Con los requisitos que marca la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
tratándose de instrumentos avalados o garantizados, así como de las
garantías, su constitución y forma de ejecución.
Adquiridos por la empresa.

De acuerdo a las Disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras

de valores y a otros participantes del mercado de valores emitida por la CNBV,
el prospecto informativo al público en general debe estar suscrito en la parte final,
por:

1. Cuando menos 2 delegados miembros del consejo de administración

de la emisora, tratándose de acciones o títulos de crédito que las
representen, previo acuerdo favorable del propio consejo sobre el contenido
del prospecto, al calce de la leyenda siguiente:

“Los suscritos, como delegados especiales del consejo de administración,

manifestamos bajo protesta de decir verdad, que el presente prospecto fue
revisado por el consejo de administración con base en la información que le
fue presentada por directivos de la emisora, y a su leal saber y entender
refleja razonablemente la situación de la misma, estando de acuerdo con su
contenido. Asimismo, manifestamos que el consejo no tiene conocimiento de
información relevante que haya sido omitida o falseada en este prospecto o

Semestre 2022-B 14
 DERECHO MERCANTIL

que el mismo contenga información que pudiera inducir a error a los

inversionistas”.

Tratándose de sociedades anónimas que cuenten con un comité que ejerza

funciones en materia de auditoría en términos de la Ley del Mercado de
Valores, adicionalmente a la leyenda anterior deberá incorporarse un
segundo párrafo, en los términos siguientes:

“Finalmente, los suscritos ratificamos la opinión rendida a la asamblea

general de accionistas relativa al informe que el director general en términos
de la Ley del Mercado de Valores presentó a dicha asamblea, la cual se
incluye en el prospecto y manifestamos que es la misma que se rindió ante
la asamblea general de accionistas, de conformidad con dicho precepto
legal”.

2.El comisario, tratándose de acciones o títulos de crédito que las

representen, por lo que respecta a la opinión a que hace referencia el artículo
166, fracción IV de la Ley General de Sociedades Mercantiles, cuando se
trate de sociedades anónimas que, acorde a su régimen legal, carezcan de
comité que ejerza las funciones en materia de auditoría que rinda, conforme
a la Ley del Mercado de Valores, la opinión equivalente, al calce de la leyenda
siguiente:

“El suscrito ratifica la opinión que se incluye en el prospecto y manifiesta bajo

protesta de decir verdad que es la misma que rindió ante la asamblea de
accionistas, de conformidad con el artículo 166 de la Ley General de
Sociedades Mercantiles.”

3. El director general, el director de finanzas y el director jurídico, o sus

equivalentes, de la emisora, al calce de la leyenda siguiente:

“Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad, que, en el ámbito

de nuestras respectivas funciones, preparamos la información relativa a la
emisora contenida en el presente prospecto, la cual, a nuestro leal saber y
entender, refleja razonablemente su situación. Asimismo, manifestamos que
no tenemos conocimiento de información relevante que haya sido omitida o
falseada en este prospecto o que el mismo contenga información que pudiera
inducir a error a los inversionistas.”

4. El representante legal del Intermediario Colocador que cuente con

poder general o especial suficiente para obligarlo, al calce de la leyenda
siguiente:

“El suscrito manifiesta bajo protesta de decir verdad, que su representada

en su carácter de intermediario colocador, ha realizado la investigación,
revisión y análisis del negocio de la emisora, así como participado en la

Semestre 2022-B 15
 DERECHO MERCANTIL

definición de los términos de la oferta pública y que a su leal saber y

entender, dicha investigación fue realizada con amplitud y profundidad
suficientes para lograr un entendimiento adecuado del negocio.
Asimismo, su representada no tiene conocimiento de información
relevante que haya sido omitida o falseada en este prospecto o que el
mismo contenga información que pudiera inducir a error a los
inversionistas”.

5. Igualmente, su representada está de acuerdo en concentrar sus

esfuerzos en alcanzar la mejor distribución de (los valores
correspondientes) materia de la oferta pública, con vistas a lograr una
adecuada formación de precios en el mercado y que ha informado a la
emisora el sentido y alcance de las responsabilidades que deberá asumir
frente al gran público inversionista, las autoridades competentes y demás
participantes del mercado de valores, como una sociedad con valores
inscritos en el Registro Nacional de Valores y en bolsa. Tratándose de
acciones se adicionará a la leyenda que antecede el siguiente párrafo:

“Su representada ha participado con la emisora, en la definición del rango

de precio de las acciones materia de la oferta pública, tomando en cuenta
las características de la sociedad, así como los indicadores comparativos
con empresas del mismo ramo o similares, tanto en México como en el
extranjero y atendiendo a los diversos factores que se han juzgado
convenientes para su determinación, en la inteligencia de que el precio
de colocación definitivo podrá variar del rango establecido, según los
niveles de oferta y demanda de las acciones y las condiciones imperantes
en el (los) mercado(s) de valores en la fecha de colocación.”

6. El representante, mandatario o apoderado de la persona moral que

proporcione los servicios de auditoría externa y por el auditor
externo, que podrán ser la misma persona, exclusivamente para efectos
de la información relativa a cada uno de los estados financieros que se
dictaminen o revisen de conformidad con las presentes disposiciones, así
como cualquier otra información financiera que se incluya en el prospecto,
cuya fuente provenga de los estados financieros dictaminados o
revisados, al calce de la leyenda siguiente:

“El suscrito manifiesta bajo protesta de decir verdad, que los estados
financieros que contiene el presente prospecto o suplemento por los
ejercicios (incluir los ejercicios a que se refieren dichos estados
financieros) fueron dictaminados (se podrá aclarar que fueron revisados)
con fecha (incluir la fecha del dictamen o revisión de cada uno de los
estados financieros que se incluyen), de conformidad con las Normas
Internacionales de Auditoría (se podrá incluir la mención específica de las
normas utilizadas).

Semestre 2022-B 16
 DERECHO MERCANTIL

Asimismo, manifiesta que ha leído el presente prospecto o suplemento y

basado en su lectura y dentro del alcance del trabajo de auditoría
realizado, no tiene conocimiento de errores relevantes o inconsistencias
en la información que se incluye y cuya fuente provenga de los estados
financieros dictaminados (o revisados) señalados en el párrafo anterior,
ni de información que haya sido omitida o falseada en este prospecto o
suplemento, o que el mismo contenga información que pudiera inducir a
error a los inversionistas.

No obstante, el suscrito no fue contratado, y no realizó procedimientos

adicionales con el objeto de expresar su opinión respecto de la demás
información contenida en el prospecto que no provenga de los estados
financieros por el dictaminados (o revisados)”.

Esto es, en el mercado de valores siempre por regla se debe dar certeza al
inversionista; tan es así que si alguna empresa está en riesgo la propia Ley de
acuerdo a la naturaleza de la misma restringe sus operaciones en la Bolsa.

Ver ejemplos de prospectos en:

https://www.biva.mx/listado_de_valores/tramites_de_listado/prospectos_de_
colocacion

Los artículos 91 a 93 de la Ley del Mercado de Valores, establecen respecto de la

inscripción preventiva, lo siguiente:

“… Artículo 91.- Las sociedades anónimas podrán solicitar a la Comisión la

autorización de la inscripción preventiva de las acciones representativas de su
capital social en el Registro, conforme a la modalidad de listado previo,
acompañando a su solicitud la documentación que determine la Comisión mediante
disposiciones de carácter general.

La inscripción preventiva conforme a la modalidad de listado previo tendrá por efecto

permitir a la sociedad realizar la oferta pública de las acciones objeto de dicho acto
registral, dentro de un plazo que determinará la Comisión mediante disposiciones
de carácter general, siempre y cuando se encuentre al corriente en sus obligaciones
de entrega de información y al momento que pretenda efectuar la colocación
respectiva, den cumplimiento a lo previsto en la Sección I de este Capítulo, así como
a las demás disposiciones legales y administrativas que resulten aplicables en la
fecha de la colocación.

Las bolsas de valores deberán proveer las medidas que sean conducentes al
establecimiento del correlativo listado a que se refiere este artículo.

Semestre 2022-B 17
 DERECHO MERCANTIL

Artículo 92.- Las personas morales podrán solicitar a la Comisión la inscripción

preventiva de valores en el Registro, conforme a la modalidad de programa de
colocación, de acuerdo con las disposiciones de carácter general que emita la
Comisión.

La inscripción a que se refiere el párrafo anterior permitirá la emisión y colocación

de una o más series de valores, en forma sucesiva, durante un plazo y por un monto
máximo en circulación determinado o a ser fijado, siempre y cuando la emisora se
encuentre al corriente en sus obligaciones de entrega de información y al momento
que pretenda efectuar la colocación respectiva dé cumplimiento a lo previsto en la
Sección I de este Capítulo, así como a las demás disposiciones legales y
administrativas que resulten aplicables en la fecha de la colocación.

En el evento de que la emisora no realice la primera colocación de los valores al

amparo del programa correspondiente, en un plazo que determinará la Comisión
mediante disposiciones de carácter general, contado a partir de la fecha en que se
otorgue la inscripción preventiva, la misma caducará quedando sin efectos por
ministerio de ley.

Una vez realizada la colocación correspondiente, la Comisión procederá a efectuar

la inscripción en el Registro.

Artículo 93.- La Comisión inscribirá en el Registro, previa solicitud del interesado,

en forma preventiva y conforme la modalidad de genérica, valores de un mismo tipo
o clase, sean parte o no de un programa de colocación. Dicha inscripción, tendrá
efectos generales y permitirá a la emisora llevar a cabo ilimitadamente emisiones
de los valores objeto de dicho acto registral.

La citada Comisión sólo podrá otorgar la inscripción preventiva en su modalidad de

genérica, cuando se trate de valores emitidos por:

I. Los Estados Unidos Mexicanos, incluyendo los garantizados por éste.

II. El Banco de México.

III. El Instituto para la Protección al Ahorro Bancario.

IV. Los organismos financieros multilaterales de carácter internacional de los

que los Estados Unidos Mexicanos sea parte.

Semestre 2022-B 18
 DERECHO MERCANTIL

V. Las instituciones de crédito, tratándose de títulos de deuda

representativos de un pasivo a su cargo a plazos iguales o menores a un
año.

VI. Los fondos de inversión en instrumentos de deuda, de renta variable, de

capitales y de objeto limitado, así como las sociedades de inversión
especializadas en fondos para el retiro, en el caso de acciones representativas
de su capital social”.

Inscripción genérica. - Se realiza una vez que se han colocado las acciones en el
Mercado y para obtenerla son los mismos requisitos que en la inscripción genérica.

Definición de Oferta pública, el ofrecimiento, con o sin precio, que se haga en

territorio nacional a través de medios masivos de comunicación y a persona
indeterminada, para suscribir, adquirir, enajenar o transmitir valores, por cualquier
título. Ver ejemplo:
https://www.biva.mx/listado_de_valores/tramites_de_listado/avisos_de_ofertas_pu
blicas

Definición de Ofertas públicas restringidas, a la oferta pública de venta de

valores que se dirija exclusivamente a inversionistas institucionales y calificados
para participar en ofertas públicas restringidas.

Las ofertas públicas de acciones pueden ser:

PRIMARIAS.- Cuando los recursos obtenidos del mercado van

directamente a la empresa.

SECUNDARIAS.- Cuando los recursos obtenidos del mercado

van al o los accionistas de la empresa.

MIXTAS.- Cuando parte de los recursos obtenidos del mercado

van a la empresa yotra parte a los accionistas.

Semestre 2022-B 19
 DERECHO MERCANTIL

Ejemplo de colocación:

Fuente: https://www.bmv.com.mx/es/grupo-bmv/como-participar-en-la-bolsa

Semestre 2022-B 20
 DERECHO MERCANTIL

Fuente: https://www.bmv.com.mx/es/grupo-bmv/como-participar-en-la-bolsa

Semestre 2022-B 21
 DERECHO MERCANTIL

5.3 ¿Qué es Down Jones?, ¿Qué es NYSE?, ¿Qué es NASDAQ?

Definición de Índice Bursátil. - Acciones ponderadas para poder conocer el

comportamiento de los mercados.
Ver videos: https://www.youtube.com/watch?v=DFPbf4BBfic
https://www.youtube.com/watch?v=_iVHP7-J-3U

Dow Jones.
El Dow Jones Industrial Average (DJIA) es un índice bursátil que se compone por
las 30 empresas más importantes de la Bolsa de Valores de Nueva York y el
Nasdaq. En este grupo de empresas se excluyen las acciones de compañías de
transporte y servicios públicos.
Dentro de las principales empresas que tienen acciones en Dow Jones están:
American Express, Coca-Cola, McDonald’s, Visa, Pfizer, Walmart.

Semestre 2022-B 22
 DERECHO MERCANTIL
Fuente: /post/conocé-las-diferencias-entre-dow-jones-nasdaq-y-s-p-500#:~:text=El%20Dow%20Jones%20está%20formado,la%20Bolsa%20de%20Nueva%20York.conocé-las-diferencias-entre-dow-
jones-nasdaq-y-s-p-500#:~:text=El%20Dow%20Jones%20está%20formado,la%20Bolsa%20de%20Nueva%20York.

El Dow Jones fue creado por Charles Dow en 1886 con el objetivo de analizar la
representatividad del mercado a través de un índice. Este es el índice más antiguo
a nivel mundial, el cual comenzó con doce empresas industriales. Dow Jones &
Company Inc. es la compañía propietaria de este índice.

El valor diario del Dow Jones se calcula sumando los precios de cierre diarios de
las compañías que componen el índice entre un divisor, cuyo cálculo aparece
publicado en el Wall Street Journal. Esta forma de cálculo provoca que las
empresas con mayor precio afecten en mayor medida a la cotización del índice.

NYSE COMPOSITE.
El NYSE Composite es el índice principal que replica el comportamiento de la Bolsa
de Nueva York: no obstante, el Dow Jones se considera el índice más relevante
para observar el comportamiento de la Bolsa de Nueva York.

NASDAQ.
Nasdaq es la bolsa de valores electrónica automatizada más grande de
Estados Unidos. Las siglas Nasdaq significan "National Association of Securities
Dealers Automated Quotation". Esta bolsa de valores es la más importante de
Estados Unidos junto a la Bolsa de Nueva York.

En el Nasdaq cotizan más de 7000 acciones del sector de tecnología como

electrónica, informática, telecomunicaciones, biotecnología. Surgió de la necesidad
de regular los mercados y hacerlos más transparentes, a raíz de la petición del
Congreso de los Estados Unidos para mejorar la seguridad.

El Nasdaq como bolsa de valores cuenta con diferentes índices que la representan,
entre los más destacables, encontramos el Nasdaq 100, el Nasdaq Composite y
el Nasdaq Biotechnology. El Nasdaq Composite Index se compone por ocho
índices que representan sectores específicos, concretamente Banca, Informática,
Finanzas, Empresas Industriales, Seguros, Telecomunicaciones y Transportes.

El Nasdaq 100 está compuesto por las 100 mayores compañías no financieras que
cotizan en la bolsa de valores Nasdaq. Estas empresas deben registrar una

Semestre 2022-B 23
 DERECHO MERCANTIL

capitalización de al menos 500 millones de dólares y un volumen diario medio de

negociación de al menos 100.000 acciones.

Ver video: https://www.youtube.com/watch?v=y_cUz_L6Y6Q

S&P 500

El S&P 500 representa a 500 empresas de la Bolsa de Nueva York. La diferencia

entre el S&P 500 y los otros índices mencionados anteriormente, es que el S&P
500 cuenta con una selección diversa de activos y una diferente metodología de
elaboración del índice.

Las empresas que componen el S&P 500 son seleccionadas por el S&P Index
Committee en función de la representatividad de la empresa medida a través de
criterios como la capitalización bursátil, liquidez, domicilio, capital flotante,
clasificación del sector, viabilidad financiera, antigüedad en bolsa y negociación en
la bolsa de valores. Algunos requisitos específicos para formar parte del S&P
500: Capitalización bursátil igual o mayor a 4000 millones de dólares. El ratio que
relaciona el monto anual negociado y la capitalización bursátil ajustada debe ser
superior a 1.0. El volumen de acciones negociado mensualmente debe al menos de
250,000 acciones en cada uno de los seis meses previos a la fecha de evaluación.

Ver video a partir de minuto 1:20 https://www.youtube.com/watch?v=hRgJ-

3Wbau8

5.4 La bolsa de Londres, Madrid, Milán, Parias, Tokio que influencia tienen en
relación con la bolsa mexicana denominada por sus iniciales IPC-México.
(Nota el IPC no es una bolsa, es un indicador financiero de inversión).

Índice de Precios y Cotizaciones (IPC).

El Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) es el principal indicador de la Bolsa
Mexicana de Valores, el cual expresa el rendimiento del mercado accionario en
función de las variaciones de precios de una muestra balanceada, ponderada y
representativa del conjunto de acciones cotizadas en la Bolsa.

Este indicador, aplicado en su actual estructura desde 1978, expresa el

comportamiento del mercado accionario mexicano y su dinamismo operativo.

Semestre 2022-B 24
 DERECHO MERCANTIL

Por lo anterior, el IPC constituye un fiel indicador de las fluctuaciones del mercado
accionario considerando dos conceptos fundamentales:

1. La representatividad de la muestra en términos de la dinámica operativa del

mercado, la cual es asegurada mediante la selección de las emisoras líderes en
este rubro, y

2. La estructura del cálculo incorpora el valor de capitalización de las emisoras, el

cual actúa como ponderador y determina la contribución que cada una de las series
accionarias tiene dentro de la muestra del IPC.

Objetivo del IPC El Índice de Precios y Cotizaciones IPC (creado en octubre de

1978), tiene como principal objetivo, el constituirse como un indicador altamente
representativo y confiable del Mercado Accionario Mexicano.

Con los mercados Internacionales tiene un impacto debido a los usos horarios de
cada bolsa del país en que se trate y de la compra -venta de acciones y valores que
se ofertan.

Semestre 2022-B 25
 DERECHO MERCANTIL

Fuente: https://mx.investing.com/tools/market-hours

También se tiene en México otro indicador llamado FTSE BIVA Índice de

Precios en Tiempo Real (FTFTBIVA). Es el principal indicador de la Bolsa
Institucional de Valores, S.A. de C.V.

5.6 CALIFICADORAS.

Las calificadoras son empresas que se dedican a evaluar riesgo financiero.

Ver video: https://www.youtube.com/watch?v=d6UnWzzrKUU

Semestre 2022-B 26
 DERECHO MERCANTIL

No hay que confundir la evaluación que hacen las calificadoras con

recomendaciones de inversión.

A partir de mediciones sobre los ingresos y egresos de la entidad o empresa en

cuestión, la calificadora estima qué tan realista es el cumplimiento de los
compromisos financieros que la entidad evaluada podría establecer con sus
inversionistas, tomando en consideración múltiples variables que pueden afectar
el ingreso o egreso de la empresa.
Con la calificación que emiten están avisando a los inversionistas los riesgos que
corren al invertir o continuar invirtiendo en una empresa.

Ejemplo de calificadoras, lo son: Fitch México, S.A. de C.V., Moody’s Investor

(Moody’s de México, S.A. de C.V.)., Stándar and Poor’s Rating Services.

Fuente: https://www.bmv.com.mx/es/Grupo_BMV/Calificadoras

Es muy común escuchar en las noticias que las calificadoras evalúan positiva o
negativamente a una empresa; es por ello que es importante tener Estados
Financieros sanos y tener estructurado un Buen Gobierno Corporativo, con las
mejores prácticas internacionales.
Las calificadoras utilizan diferentes estándares; para calificar valores negociables
se utilizan las letras A, B, C, D y E, siendo la calificación A la que expresa una mejor
calidad y menor riesgo.
Ver video: https://www.youtube.com/watch?v=2zp_0u0zki4

Semestre 2022-B 27
 DERECHO MERCANTIL

5.7 LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS EN EL MERCADO DE VALORES.

Una sociedad anónima es la que existe bajo una denominación y se compone

exclusivamente de socios cuya obligación se limita al pago de sus acciones. (Art.
87 LGSM).

La Sociedad Anónima puede constituirse por la comparecencia ante fedatario

público, de las personas que otorguen la escritura o póliza correspondiente (figura
que data de 1933), o por suscripción pública, en cuyo caso se estará a lo
establecido en la Ley del Mercado de Valores (Art. 90 LGSM) (figura contemplada
desde 2005).

Es así que a fin de cumplir con los nuevos desafíos y como una nueva opción en
los actos de comercio el legislador el 30 de diciembre de 2005, publicó la nueva Ley
del Mercado de Valores, dando la oportunidad al inversionista de que adopte una
nueva modalidad de Sociedad Anónima, tomando como base los parámetros
marcados en la Ley General de Sociedades Mercantiles, normando así el desarrollo
del mercado de valores en forma equitativa, eficiente y transparente, protegiendo
los intereses del público inversionista, minimizando el riesgo sistémico, fomentando
una competencia regular; pero sobre todo siendo más flexible; por lo que regularan
a las S.A. que:

La Ley del Mercado de Valores exige a las Sociedades Anónimas, mayores

condiciones competitivas que la Ley General de Sociedades Mercantiles, sin
perder de vista que para que puedan operar en las Bolsas de Valores deben de
constituirse en términos de la última Ley referida y seguir los parámetros y rigor de
la primera.

Semestre 2022-B 28
 DERECHO MERCANTIL

Al respecto, el artículo 10 de la Ley del Mercado de Valores, establece lo siguiente:

“Artículo 10.- Las sociedades anónimas que se ubiquen en alguno de los

supuestos siguientes, estarán sujetas a lo previsto en esta Ley:

I. Adopten o se constituyan con el carácter de sociedades anónimas

promotoras de inversión.

II. Obtengan la inscripción en el Registro de las acciones representativas de

su capital social o títulos de crédito que representen dichas acciones, en
cuyo caso tendrán el carácter de sociedades anónimas bursátiles. Las
sociedades anónimas promotoras de inversión no estarán sujetas a la
supervisión de la Comisión, salvo que inscriban valores en el Registro”.

TIPOS DE SOCIEDADES ANÓNIMAS EN EL MERCADO DE VALORES.

Sociedad Anónima Promotora de Inversión (S.A.P.I.) Las sociedades anónimas

podrán constituirse como sociedades anónimas promotoras de inversión o adoptar
dicha modalidad, observando para ello las disposiciones especiales que se
contienen en la Ley del Mercado de Valores y, en lo no previsto por ésta, lo señalado
en la Ley General de Sociedades Mercantiles.

Las sociedades anónimas que una vez constituidas pretendan adoptar la modalidad
de promotora de inversión, deberán previamente contar con el acuerdo de su

Semestre 2022-B 29
 DERECHO MERCANTIL

asamblea general extraordinaria de accionistas. Los accionistas que voten en

contra, podrán ejercer el derecho de separación al valor contable de las acciones
en la fecha de su ejercicio, una vez que surta efectos el acuerdo correspondiente.
La denominación social de las sociedades a que hace referencia se formará
libremente conforme a lo previsto en el artículo 88 de la Ley General de Sociedades
Mercantiles, debiendo agregar a su denominación social la expresión "Promotora
de Inversión" o su abreviatura "P.I.".

Son el primer paso para cotizar en la bolsa, se pueden constituir en ellas

pequeñas y medianas empresas, que deseen atraer inversionistas. Por lo
general, las grandes empresas se constituyen como bursátiles.

Las SAPI establecen mecanismos de salida fáciles para los inversionistas:

Derecho de salida de minorías, “Derecho Tag Along”, es aquel mecanismo que

tiene como finalidad proteger los intereses de los socios y/o accionistas minoritarios
mediante el otorgamiento del derecho a enajenar su participación accionaria en la
sociedad, cuando algún socio y/o accionista mayoritario decida enajenar su
participación accionaria.

Derecho de salida de mayorías, “Derecho Drag Along”, es el mecanismo que

tiene como finalidad proteger los intereses de los socios y/o accionistas
mayoritarios. Este mecanismo permite exigir a los socios y/o accionistas minoritarios
la enajenación de su participación accionaria en la sociedad, cuando los
compradores tengan como propósito la adquisición de la totalidad de las acciones
en circulación con el fin de tener el control total de la sociedad.

Ejemplo de SAPIS en México, son Fibra MTY, S.A.P.I. de C.V., Asesor de Activos
Prisma S.A.P.I. (Fideicomisos que captan inversión).

Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil (S.A.P.I.B.).

El Artículo 19 de la Ley del Mercado de Valores, señala que: Las sociedades

anónimas promotoras de inversión podrán solicitar la inscripción en el Registro de
las acciones representativas de su capital social o títulos de crédito que representen
dichas acciones, siempre que:

La asamblea de accionistas acuerde, previo a la inscripción de los valores:

a) La modificación de su denominación social agregando a su denominación social

la expresión "Bursátil" o su abreviatura "B".

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b) La adopción de la modalidad de sociedad anónima bursátil en un plazo que no

podrá exceder de diez años, contado a partir de que surta efectos la inscripción en
el Registro, o bien con anterioridad a dicho plazo, si el capital contable de la
sociedad anónima promotora de inversión bursátil de que se trate, al cierre del
ejercicio de que se trate, supera el equivalente en moneda nacional de doscientos
cincuenta millones de unidades de inversión de acuerdo con los estados financieros
anuales, auditados o dictaminados respectivos.

La Comisión, mediante disposiciones de carácter general, establecerá los términos,

plazos y condiciones en los cuales las sociedades anónimas promotoras de
inversión bursátil adoptarán la modalidad de sociedad anónima bursátil una vez
cumplidos los supuestos a que se refiere el párrafo anterior.

El consejo de administración tenga al momento de la inscripción en el Registro, al

menos un consejero independiente que reúna los requisitos establecidos en el
artículo 26 de la Ley del Mercado de Valores.

La sociedad cuente con un comité que auxilie al consejo de administración en

el desempeño de actividades relacionadas con prácticas societarias, acordes con
las previstas para las sociedades anónimas bursátiles. Dicho comité estará
integrado exclusivamente con miembros del consejo de administración y será
presidido por un consejero que tenga el carácter de independiente.

El secretario del consejo de administración autentifique la tenencia accionaria de

cada uno de los accionistas.

Aquí participan medianas y grandes empresas que desean en primer lugar

atraer inversionistas y en segundo lugar cotizar a la bolsa, sólo pueden estar
constituidas como SAPIB por diez años, en los cuáles se les prepara para
cotizar en el Mercado de Valores.

SOCIEDAD ANÓNIMA BURSÁTIL.

Las sociedades anónimas cuyas acciones representativas del capital social o títulos
de crédito que representen dichas acciones, se encuentren inscritas en el Registro,
formarán su denominación social libremente conforme a lo previsto en el artículo 88
de la Ley General de Sociedades Mercantiles, debiendo adicionalmente agregar a
su denominación social la expresión "Bursátil", o su abreviatura "B".

El consejo de administración de las sociedades anónimas bursátiles estará

integrado por un máximo de veintiún consejeros, de los cuales, cuando menos, el
veinticinco por ciento deberán ser independientes.
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Por cada consejero propietario podrá designarse a su respectivo suplente, en el

entendido de que los consejeros suplentes de los consejeros independientes
deberán tener este mismo carácter. En ningún caso podrán ser consejeros de las
sociedades anónimas bursátiles, las personas que hubieren desempeñado el cargo
de auditor externo de la sociedad o de alguna de las personas morales que integran
el grupo empresarial o consorcio al que ésta pertenezca, durante los doce meses
inmediatos anteriores a la fecha del nombramiento. Asimismo, el consejo de
administración designará a un secretario que no formará parte de dicho órgano
social, quien quedará sujeto a las obligaciones y responsabilidades que la Ley del
Mercado de Valores establezca.

La asamblea general ordinaria de accionistas, en adición a lo previsto en la Ley

General de Sociedades Mercantiles, se reunirá para aprobar las operaciones que
pretenda llevar a cabo la sociedad o las personas morales que ésta controle, en el
lapso de un ejercicio social, cuando representen el veinte por ciento o más de los
activos consolidados de la sociedad con base en cifras correspondientes al cierre
del trimestre inmediato anterior, con independencia de la forma en que se ejecuten,
sea simultánea o sucesiva, pero que por sus características puedan considerarse
como una sola operación. En dichas asambleas podrán votar los accionistas
titulares de acciones con derecho a voto, incluso limitado o restringido.

Las sociedades anónimas bursátiles podrán estipular en sus estatutos sociales

cláusulas que establezcan medidas tendientes a prevenir la adquisición de acciones
que otorguen el control de la sociedad, por parte de terceros o de los mismos
accionistas, ya sea en forma directa o indirecta, siempre que dichas cláusulas:

I. Sean aprobadas en asamblea general extraordinaria de accionistas en la

cual no haya votado en contra el cinco por ciento o más del capital social
representado por los accionistas presentes.

II. No excluyan a uno o más accionistas distintos de la persona que pretenda

obtener el control, de los beneficios económicos que, en su caso, resulten
de las referidas cláusulas.

III. No restrinjan en forma absoluta la toma de control de la sociedad.

Tratándose de cláusulas que requieran de aprobación del consejo de
administración para la adquisición de un determinado porcentaje del
capital social, deberán establecerse criterios a considerar por parte del
referido consejo para emitir su resolución, así como el plazo a que deberá
sujetarse para ello sin que exceda de tres meses.

IV. No contravengan lo previsto en esta Ley para las ofertas públicas forzosas
de adquisición, ni hagan nugatorio el ejercicio de los derechos
patrimoniales del adquirente. Cualquier cláusula estatutaria de las
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previstas en este artículo que no cumpla con los requisitos antes

señalados será nula de pleno derecho.

En las Sociedades Anónimas Bursátiles se excluye la figura del Comisario y

sus funciones se transfieren al Consejo de Administración pues ya cuenta con
Consejeros Independientes, Comités y Auditor Externo.

Ejemplo de Sociedad Anónima Bursátil es Grupo Bimbo, SAB de C.V.

Las empresas que cotizan en el Mercado de Valores siempre deben de publicar la

información de estados financieros y demás de interés para los inversionistas.

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Fuente: https://grupobimbo.com/

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Fuente: https://grupobimbo.com/

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PRINCIPALES CARACTERISTICAS DE LAS SOCIEDADES ANONIMAS EN EL

MERCADO DE VALORES MEXICANO.

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• CARACTERISTICAS EN COMÚN DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS

REGULADAS POR LA LEY DEL MERCADO DE VALORES.

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5.8 Marco jurídico del Mercado de Valores Mexicano.

Las leyes que rigen al Mercado de Valores pueden identificarse en especiales, generales
y por disposiciones secundarias:

Especiales:

• Ley del Mercado de Valores (LMV): Regula a los valores, su oferta pública, su
inscripción en el Registro Nacional de Valores (RNV), su intermediación, las actividades
de las personas que intervienen en el mercado de valores, así como las propias
autoridades que lo regulan.

• Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores: Es el ordenamiento que define

la naturaleza, objeto y facultades de la CNBV, así como su organización.

• Ley de Sociedades de Inversión (LSI): Tiene por objeto regular la organización y el

funcionamiento de las sociedades de inversión, la intermediación de sus acciones, así
como los servicios que deberán contratar para el correcto desempeño de sus actividades.

• Ley de Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financieros: Tiene por objeto

la protección de los usuarios de servicios financieros, para lo cual contempla a la
Comisión Nacional para la Defensa de los Derechos de los Usuarios de Servicios
Financieros (CONDUSEF) y la faculta para actuar como conciliador entre las instituciones
financieras y los usuarios de los servicios que estas prestan.

Generales:

• Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito: Este dispositivo legal rige los actos
y operaciones relativos a la emisión, expedición, endoso, aval, aceptación y demás que
se realicen con los Títulos de Crédito.

• Ley General de Sociedades Mercantiles: Esta ley regula la constitución, organización

y funcionamiento de las sociedades mercantiles.

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Disposiciones Secundarias:

• Circulares de la CNBV: En las diferentes leyes del sistema financiero se faculta a la

CNBV para interpretar a efectos administrativos los preceptos de las mismas y para
facilitar su adecuada aplicación.

• Circulares Expedidas por la CNBV: o Circular Única para Casas de Bolsa o Circular
Única para Emisoras o Circular Única para Sociedades de Inversión o Agrupaciones
Financieras

• Circulares del Banco de México: Son disposiciones de carácter general en las que se
plasma la interpretación que Banxico realiza sobre aspectos contenidos en las leyes
aplicables a Instituciones de Crédito, Casas de Bolsa, Casas de Cambio, Sociedades de
Información Crediticia (Burós de Crédito) y otras Entidades Financieras.

5.9 Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles.

El Centro Educativo del Mercado de Valores es una organización que surge en

1990 con el nombre de Asociación Mexicana de Capacitación Bursátil (AMCB),
institución pionera en la educación bursátil en México. Posteriormente, cambió su
denominación a la de Instituto Mexicano del Mercado de Capitales (IMMEC) y tiempo
después con el objeto de rediseñar los servicios brindados a las casas de bolsa a
fin de incorporar entre ellos el de capacitación y formación de recursos humanos se
fusionan la Asociación Mexicana de Casas de Bolsa y el IMMEC dando como
resultado la Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles y su Centro Educativo
del Mercado de Valores.

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