MATEMÁTICAS FINANCIERAS

Trabajo # 2

1. Una persona toma una deuda de $8 millones. Las condiciones del prestamos incluyen un
periodo de gracia de cuatro años (no hay pago de capital ni intereses). Finalizado este
periodo deben ser pagados el monto del préstamos y los intereses acumulados en seis
cuotas anuales uniformes. Si la tasa de interés efectiva anual pactada es de 13%, ¿cuál es
el valor de la cuota? (Vale indicar que un periodo de gracia no implica que no se estén
generando intereses sobre el capital. Asimismo, no se generan intereses sobre intereses).

2. Usted pretende organizar una estrategia de marketing digital que empiece el próximo año y
se sostenga a perpetuidad. El costo de la estrategia es de $12 millones anuales, con una
TIO de 12% efectiva anual. Suponiendo que decide ahorrar mensualmente en un
instrumento nanciero que le ofrece 1,8% efectivo mensual, ¿cuánto tendrá que invertir
hoy para pagar la estrategia a partir del próximo año, si tanto el costo de la estrategia
como la tasa de interés se mantienen constantes?

3. Usted va a organizar una estrategia de marketing digital que empiece en 36 meses y se

sostenga durante un tiempo determinado. La estrategia tendrá un costo de $2 millones
mensuales una vez iniciada. Para poder llevarla a cabo usted decide ahorrar desde hoy en
un fondo de inversión al que aporta $350 mil cada mes durante 36 meses y que le
reconoce una tasa de interés mensual de 0,6%. ¿Durante cuántos meses podrá pagar la
estrategia de marketing asumiendo que no reinvierte el monto acumulado al cabo de los 36
meses?

4. Usted toma una deuda por $50 millones al 0,75% efectivo mensual y pacta devolver el
dinero en 24 pagos mensuales uniformes.

a. ¿Cuál es el saldo de la deuda al pagar la cuota número 9?

b. ¿A cuánto ascienden los intereses y la amortización de capital de la cuota número 12?
c. Si después de hacer el pago número 14, abona $10 millones y acuerda cambiar el
plazo de la deuda, manteniendo el valor de la cuota y de la tasa de interés, ¿cuantos
pagos harían falta?

5. Usted va a comprar una mina de cobalto que el primer año producirá mineral valorado en
$32 mil millones de pesos. A medida que explote la mina será más difícil extraer cobalto,
por lo que el valor de producción disminuirá a una tasa de 1,5% anual. Si su tasa de
interés de oportunidad anual es de 12%, ¿cuál es el valor de la mina?

6. Usted adquiere un crédito por $336 millones a 15 años y pacta devolverlo en cuotas
mensuales uniformes de $5.913.759,72 (tasa mensual de 1,67089639%). Luego de 38
pagos se reestructura la deuda; i) se amplía 5 años mas el plazo de la deuda y ii) se
disminuye la tasa de interés a 1,2% efectiva mensual. ¿Cuál es el valor de la cuota número
39 si además pacta un sistema de pagos mensuales creciente al 1%?

7. Usted quiere acumular una suma de $220 millones haciendo depósitos mensuales
uniformes durante n meses. Cada depósito tiene un valor de $900 mil pesos. ¿Cuál es el
número de meses necesarios para acumular la monto objetivo si se tiene una tasa de
interés mensual de 1,2%?
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8. Se contrató un consultor para aconsejar a un gobierno municipal sobre la mejor forma de
construir una presa que proporcionará 200 mil acres-pie de agua. Como solo se requieren
120 mil acre-pie de almacenamiento para los próximos 25 años, se contempla otra
posibilidad; construir una presa con capacidad de 120 mil acres-pie ahora y dentro de 25
años aumentar su capacidad en 80 mil. La inversión inicial y costos anuales de cada
alternativa son los siguientes:

Alternativas Inversión Inicial Costos Anuales

Presa 200 mil acres-pie 22.400.000 100.000

Presa por etapas

Etapa 1 14.200.000 75.000

Etapa 2 12.600.000 25.000

Una vez construida la presa de 200 mil acres pie, los costos de mantenimiento se
consideran perpetuos. Por su parte, la presa por etapas tiene costos anuales
diferenciados; durante los primeros 25 años, tendrá un costo, y una vez nalizada la etapa
2, un costo perpetuo equivalente a la suma de los costos de cada etapa. ¿Que plan de
construcción debe preferirse si se tiene una tasa de interés efectiva anual de 4%?

9. Se pueden usar cinco métodos diferentes para recobrar subproductos de metales pesados
de los desechos de un río. Los costos de inversión e ingresos asociados con cada método
se muestran a continuación. Suponiendo que todos los métodos tienen una vida útil de 10
años, determine la TIR de cada uno.

Sistema I Sistema II Sistema III Sistema IV Sistema V

Costo Inicial 520 350 250 180 150

Valor de Salvamento 40 7 5 20 10

Ingreso Anual 120 90 70 60 50

10. Su hija acaba de cumplir un año de edad y ante el aumento de los costos educativos usted
decide empezar a ahorrar cuotas anuales para la universidad. Investiga y concluye que
ahorrará para tener dentro de 17 años el monto equivalente al valor de los 8 semestres.
Hoy un semestre tiene un precio de $13 millones y supone que anualmente éste
incrementará 6,5%. Si conoce un fondo de inversión que puede darle en promedio una
rentabilidad anual de 8%, ¿qué monto debe ahorrar cada año?

11. Si en el ejercicio anterior usted decide ahorrar $15 millones anuales, con un aumento cada
año de dicho ahorro de 6%, ¿qué valor tendrá en 17 años? ¿Logra cubrir el costo de la
universidad de su hija?

12. Con el objetivo de construir un fondo que le genere ingresos adicionales para su pensión
usted decide ahorrar mensualmente una cantidad de dinero durante los próximos 25 años
y cada mes aumentar su ahorro $10.000. El monto inicial ahorrado es de $400.000.
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 Asimismo, usted cuenta con un bono semestral del que destinará para ahorro $5.000.000
durante los próximos cinco años, $7.500.000 durante los siguientes diez años, y
$10.000.000 durante los años restantes. Si la tasa de interés del ahorro mensual es 0,5% y
del ahorro semestral de 3%, ¿cuánto dinero acumulará pasados 25 años?

13. ¿Cómo cambia el valor del ahorro de la pregunta anterior si decide realizar el ahorro
mensual con un incremento de $25.000 y el semestral lo incrementa 2% posterior a la
primera cuota de $5.000.000?

14. Usted decide ahorrar durante los próximos cinco años para comprar un carro. Para lograrlo
ha establecido la meta de ahorrar cuotas mensuales de $900.000 durante los próximos 36
meses, empezando el próximo mes. Después de la primera cuota del cuarto año, ésta
empieza a incrementar 1% mensualmente. Si le ofrecen un rendimiento mensual de 0,87%
durante los primeros dos años y de 1,76% durante los siguientes años, ¿cuál es el valor
equivalente a su ahorro hoy?

15. La Universidad recibe una donación por parte de un grupo económico para construir un
edi cio a la Facultad de Administración. Después de conversar con los ingenieros y
arquitectos el área administrativa concluye que requiere invertir hoy $5.000 millones y en
un año otros $5.000. Asimismo, se requiere que a partir del mes 13 se desembolsen
mensualmente $100 millones durante 24 meses. Adicionalmente, el grupo económico se
compromete a entregar hoy una cantidad de dinero que cubra los costos de
funcionamiento durante los primeros 30 años, contados a partir del inicio de operación del
edi cio en tres años. Dichos costos hoy ascienden a $300 millones e incrementan 3%
anualmente. Suponga que la TIO del primer año es de 10% efectiva anual y a partir de ahí
1% efectiva mensual (12,68% efectiva anual). ¿Qué cantidad de dinero debe solicitar la
Universidad al grupo económico teniendo en cuenta que éste quiere realizar la donación en
un solo pago hoy?
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