UNIVERSIDAD DE LOS ANDES - FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN

Maestría en Finanzas
Trabajo No 2
Febrero 2021

1. Una persona toma una deuda de $8.000.000. Las condiciones del préstamo incluyen un periodo de
gracia de cuatro años (durante los cuales no se hacen pagos de capital ni intereses). Finalizado este
periodo la persona debe pagar el monto del préstamo más los intereses acumulados pagando 6
cuotas anuales iguales. Si la tasa de interés que pactó es de 13% efectiva anual, ¿cuál es el monto de
cada cuota?

En la situación planteada, es importante resaltar que usted tiene un período de gracia para no
realizar el pago correspondiente, pero ello no implica que no se estén generando los intereses sobre
el capital inicial ($8 millones) por usar el dinero. Así mismo, no se causan intereses sobre intereses.

2. Usted quiere organizar una estrategia de marketing digital que empiece el próximo año y se
sostenga a perpetuidad. El costo de la estrategia es de $12.000.000 anuales, con una TIO de 12%
efectiva anual. Suponiendo que decide ahorrar mensualmente en un instrumento financiero que le
ofrece un 1,8% efectivo mensual, ¿cuánto tendrá que invertir hoy para poder pagar la estrategia a
partir del próximo año, si tanto el costo de la estrategia de marketing como la tasa de interés se
mantienen constantes?

3. Usted quiere organizar una estrategia de marketing digital que empiece en 36 meses y se sostenga
durante un tiempo determinado. Al momento de iniciar la estrategia, ésta tendrá un costo de
$2.000.000 mensuales. Para poder asumir el costo de la estrategia usted decide ahorrar desde hoy
en un fondo de inversión al que aporta $350.000 cada mes antes de empezar la estrategia y que le
reconoce una tasa de interés del 0.6% mensual. ¿Durante cuántos meses podrá pagar la estrategia
de marketing?

4. Usted se endeuda en $50.000.000 al 0,75% efectivo mensual, y pacta devolver el préstamo en 24

cuotas mensuales iguales.

● ¿Cuál es el saldo de la deuda al finalizar la cuota # 9?

● ¿A cuánto ascienden los intereses y la amortización de la cuota # 12?
● Si después de pagar la cuota del mes # 14 usted abona $10´000.000 y acuerda cambiar el
plazo de la deuda, pero mantener el mismo valor de la cuota y la misma tasa de interés,
¿cuántas cuotas le faltarían por pagar?

5. Usted quiere comprar una mina de cobalto que el primer año producirá mineral valorado en
$32.000 millones de pesos. A medida que explote la mina será más difícil extraer el cobalto, por lo
que el valor de la producción disminuirá a una tasa del 1,5% anual por siempre. Si su tasa de interés
de oportunidad es de 12% anual, ¿cuál es el valor de la mina hoy?

6. Usted adquiere un crédito por $336.000.000 a 15 años y pacta devolverlo en cuotas mensuales
uniformes de $5.913.759,72 (con una tasa mensual de 1,67089639%). Han transcurrido 38 meses y

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 se han hecho 38 pagos. Al final del mes 38, una vez que se ha pagado la cuota correspondiente, se
solicita una reestructuración del crédito. Usted pacta ampliar el plazo por cinco años más y
disminuir la tasa de interés a 1,2% efectiva mensual. ¿Cuál es el valor de la cuota del mes 39 si ahora
pacta el sistema de cuotas mensuales crecientes al 1%?

7. Usted quiere acumular una suma de $220.000.000 haciendo depósitos mensuales uniformes
durante ​n meses. El valor de cada uno de los ​n depósitos es igual a $900.000. ¿Cuál es el número de
meses necesarios para acumular los $220´000.000 si la tasa de interés mensual es de 1.2%?

8. Se contrató a un consultor para aconsejar a un gobierno municipal sobre la mejor forma de

construir una presa que proporcionará 200.000 acres-pie de agua. Como solo se requieren 120.000
acres-pie de almacenamiento para los próximos 25 años, se presenta otra posibilidad (diferente a la
de realizar la presa de 200.000 acres inmediatamente): construir una presa con capacidad para
120.000 acres-pie ahora y, dentro de 25 años aumentar su capacidad en 80,000 más. Una vez
construida la presa, los costos de mantenimiento se consideran perpetuos, excepto en el caso de los
costos en los que se incurriría entre la primera y la segunda etapa. Los costos anuales estimados son
los siguientes:

¿Qué plan de construcción debe preferirse, si el gobierno tiene una tasa de interés del 4% efectiva
anual?

Inversión Inicial Costos Anuales

Primera etapa 14.200.000 75.000
segunda etapa 12.600.000 25.000
Toda 22.400.000 100.000

9. Se pueden usar cinco métodos diferentes para recobrar subproductos de metales pesados de los
desechos de un río. Los costos de inversión e ingresos asociados con cada método se muestran a
continuación.

Sistema I Sistema II Sistema III Sistema IV Sistema V

Costo Inicial 520 350 250 180 150
Valor de Salvamento 40 7 5 20 10
Ingreso Anual 120 90 70 60 50

Suponiendo que todos los métodos tienen una vida útil de 10 años determine la TIR de cada
método.

10. Su hija acaba de cumplir un año de edad, y ante el aumento de los costos educativos usted decide
empezar a ahorrar cuotas anuales para la universidad. Investiga y concluye que ahorrará un monto
equivalente al valor de los 8 semestres de universidad en 17 años, es decir tendrá la totalidad del

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 dinero en ese momento. El valor actual de cada semestre es igual a $13 millones de pesos. Supone
que año a año se incrementará el valor del semestre 6,5%. Si conoce un fondo de inversión que
puede darle en promedio una tasa de rentabilidad del 8% anual, ¿qué monto debe ahorrar cada
año?

11. Si en el ejercicio anterior, usted decide ahorrar $15.000.000 anuales, con un aumento cada año en
su ahorro del 6%, ¿qué valor tendrá en 17 años?, ¿logra cubrir el valor de los 8 semestres en 17
años?

12. Con el objetivo de construir un fondo que le permita unos ingresos adicionales para su pensión
usted decide ahorrar mensualmente una cantidad de dinero durante los próximos 25 años, y cada
mes aumentar su ahorro en $10.000. El monto inicial ahorrado es de $400.000. Así mismo, usted
cuenta con un bono semestral, del cual destinará para ahorro $5.000.000 cada semestre durante los
próximos cinco años, $7.500.000 semestrales durante los siguientes 10 años, y $10.000.000 durante
los años restantes. Si la tasa de interés del ahorro mensual es de 0,5%, y del ahorro semestral 3%,
¿cuánto dinero logrará ahorrar al final de los 25 años?

13. ¿Cómo cambia el valor del ahorro de la pregunta anterior, si decide realizar el ahorro mensual con
un incremento de $25.000 y el semestral lo incrementa 2% posterior a la primera cuota de
$5.000.000? Es decir, genera dichos incrementos mes tras mes o semestre tras semestre hasta el
final de cada ahorro.

14. Usted decide ahorrar durante los próximos 5 años para comprar un carro. Para lograrlo ha
establecido la meta de ahorrar cuotas mensuales de 900 mil pesos durante los próximos 36 meses
(a partir del próximo mes). Después de la primera cuota del cuarto año, ésta empieza a
incrementarse mensualmente 1%. Si le dan una tasa del 0,87% mensual durante los primeros 2
años, y de 1,76% mensual durante los siguientes años, ¿cuál es valor equivalente a su ahorro hoy?

15. La Universidad recibe una donación por parte de un grupo económico para construir un edificio a la
Facultad de Administración. Después de conversar con los ingenieros y arquitectos, el área
administrativa concluye que requiere invertir el día de hoy $5.000.000.000 y en un año otros
$5.000´000.000. Así mismo, se requiere que a partir del mes 13 se desembolsen mensualmente
$100´000.000 durante 24 meses.

Adicionalmente, el grupo económico se compromete a entregar hoy una cantidad de dinero que
permita cubrir los costos de funcionamiento del edificio durante los primeros 30 años, después de
que éste entre en funcionamiento. Los costos anuales de funcionamiento hoy son de $300´000.000
e incrementan 3% al año. Suponga que la TIO del primer año es de 10% efectiva anual, y a partir de
ahí 1% efectiva mensual (o 12,68% efectiva anual).

¿Qué cantidad de dinero debe solicitar la Universidad al grupo económico, teniendo en cuenta que
éste quiere realizar la donación en un solo pago hoy?

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