ADMIN.

DE RIESGOS
UNIDAD 2: LA GOBERNANZA DEL RIESGO EN LAS I.F.
LA NECESIDAD DE REGULACIÓN PRUDENCIAL EN EL SECTOR FINANCIERO

LA BANCA ES UN NEGOCIO RIESGOSO

LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA ES RIESGOSA

! Incertidumbre sobre el comportamiento de pago de los prestatarios.

Riesgo de cambios adversos en variables de mercado (tipos de cambio,

! tasas de interés, valor de los activos financieros).

! Correlaciones

EJEMPLO: Influye en la Afecta la capacidad

Situación demanda por de los prestatarios Impacta el valor de
préstamos y oferta para atender sus las garantías…
macroeconómica
de depósitos… préstamos…

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LA BANCA ES UN NEGOCIO RIESGOSO
Ejemplo: Correlación entre el incumplimiento a de prestamos de vivienda y el valor
de las garantias hipotecarias

Mercado inmobiliario creciente y Casi imposible incumplir con un

precios en aumento prestamo de vivienda

Mayor probabilidad que los

prestatarios incumplan con los
pagos
Desempleo creciente y menores
ingresos familiares
Más dificil vender inmueblos
cuando precios estan bajando

NATURALEZA PROCÍCLICA DE LA BANCA

Las correlaciones están en todas partes:

En los servicios bancarios a

pequeñas empresas Los servicios financieros
son una actividad bastante
En el crédito a microempresas cíclica
En el financiamiento para el
consumo
En las remesas y los servicios de
pagos electrónicos

2
NATURALEZA PROCÍCLICA DE LA BANCA

Algunas personas dicen....

El financiamiento a pequeñas
El sector microfinanciero
empresas, y el crédito a
no es inmune a los ciclos
microempresas son más resistentes
de expansión y
a las dificultades macroeconómicas
contracción

Los microprestatarios
también son afectados por
la recesión mundial

NATURALEZA PROCÍCLICA DE LA BANCA

La actividad bancaria ‐incluyendo las microfinanzas‐ es riesgosa y procíclica

Uso de mucho dinero de terceros en forma de préstamos y depósitos

El milagro del apalancamiento

La intermediación financiera es un negocio de bajos márgenes, sólo es posible

obtener una rentabilidad atractiva sobre el patrimonio si se emplea un alto
nivel de apalancamiento

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NEGOCIO DE BAJOS MÁRGENES / ALTO APALANCAMIENTO

 En los mercados financieros desarrollados, la ROA bancaria rara vez excede

0.5% ‐ 1.5% anual.
 El apalancamiento es la respuesta: con 8% de patrimonio respecto a los
activos totales y 1% de ROA obtenemos 12.5% de ROE: 0.01/0.08 = 0.125.
 Antes de la crisis financiera mundial, no era raro encontrar grandes bancos
con sólo 2% de capital común respecto a los activos totales.
 A estos niveles extremos de apalancamiento, un ROA de 1% se convertía en
un ROE de 50%: 0.01/0.02 = 0.5. ¡EL MILAGRO DEL APALANCAMIENTO!
 ¿Por qué los rendimientos iniciales sobre los activos son tan bajos que
requieren un apalancamiento tan extremo?
 En los mercados de Norteamérica y Europa Occidental, competitivos y con
exceso de bancos: los márgenes totales entre el costo del financiamiento y el
rendimiento sobre los activos productivos son por lo general de 3% o menos.

IMPORTANCIA DEL APALANCAMIENTO EN LA BANCA

16.00%
Croatia

14.00% Germany
Ghana
Kazakhstan
12.00% Mongolia
Sierra Leone

10.00%
Ingreso
Uganda neto total por
intereses
USA
del sector bancario
8.00%
Margen de interés neto =
6.00% Activos productivos totales
4.00%

2.00%

0.00%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

4
IMPORTANCIA DEL APALANCAMIENTO EN LA BANCA
16.00%
Croacia
Alemania
14.00%
EEUU

12.00%

10.00%

8.00%

Los mercados 6.00%

desarrollados
han mantenido 4.00%
márgenes de
interés neto 2.00%
bajos por largo
tiempo 0.00%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

IMPORTANCIA DEL APALANCAMIENTO EN LA BANCA

16.00%

Va de la mano
14.00%
con: Ghana

Mayor competencia 12.00%

Kazajistán

Profundización del
sector financiero 10.00%

8.00%

Mejor acceso al 6.00%

crédito para las
pequeñas empresas 4.00%
y los hogares.
2.00%

0.00%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

10

5
IMPORTANCIA DEL APALANCAMIENTO EN LA BANCA
16.00%
16.00%
Croatia
Márgenes Germany
Sierra Leona
14.00%
14.00%
altos: industria Ghana
Uganda
Kazakhstan
bancaria 12.00%
12.00% Mongolia
exclusiva solo Sierra Leone

para la élite 10.00%

10.00% Uganda
USA

8.00%
Aún así, 8.00%

apenas cubren
6.00%
6.00%
los gastos
operativos 4.00%
4.00%

2.00%
2.00%

0.00%
0.00%
2000
2000 2001
2001 2002
2002 2003
2003 2004
2004 2005
2005 2006 2007
2007 2008
2008 2009
2009 2010
2010

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