Unidad Nº 4 │SECTOR

PÚBLICO
a) El sector público: funciones económicas del estado; el gasto y los
impuestos.
b) Los bienes públicos
c) Los efectos de la intervención del estado sobre la renta; el multiplicador
keynesiano.
d) Superávit y déficit presupuestario: fuentes de financiamiento del déficit.
Consecuencias. La curva de Laffer
e) La política fiscal y los objetivos de política económica.
f) Introducción al análisis de las funciones de IS.

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El sector público: funciones económicas del estado; el gasto y los impuestos.

Flujo Circular de la Renta a través de toda la Economía (Mod. Economía Cerrada)

PBI= C+I+G

• Los Hogares
consumen parte
de la producción
de la economía
• Las Empresas &
los Hogares
utilizan parte de la
producción para
invertir
• El Estado compra
parte de la
producción con
fines públicos

Fuente: Mankiw 2020

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El sector público: funciones económicas del estado; el gasto y los impuestos.

Por ahora consideremos una economía cerrada, sin comercio exterior, el PIB está
conformado por los tres primeros componentes: C + I + G.
Las Compras del Estado constituyen un tercer componente de la demanda agregada,
son las compras gubernamentales de bienes y servicios (G):
 compras de bienes como tanques o equipo de construcción,
 los salarios de jueces y maestros de escuelas públicas

A diferencia del consumo y la inversión privada, este componente de la demanda

agregada está determinado en forma directa por las decisiones de gasto del gobierno.

Las transferencias, a diferencia de las compras del Estado, no utilizan directamente la

producción de bienes y servicios de la economía, por lo que no se incluyen en la
variable G.
 Las transferencias afectan a la demanda de bienes y servicios indirectamente. Elevan la
renta disponible de los hogares (Yd).

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El sector público: funciones económicas del estado; el gasto y los impuestos.

Fuente: Samuelson et Al. (2014)

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El sector público: funciones económicas del estado; el gasto y los impuestos.

¿En qué forma los impuestos tienden a reducir la DA y el PIB?

Los impuestos adicionales provocan el descenso de nuestros ingresos disponibles y los
menores ingresos disponibles tienden a reducir nuestro gasto en consumo (Pendiente
DA).
La renta disponible, Yd, comprende tanto el efecto negativo de los impuestos como el
efecto positivo de las transferencias.

Política Fiscal
Varios de los aspectos de la política fiscal están determinados por el presupuesto del
gobierno, que establece el ingreso y los egresos del sector público en un período en
particular.
La diferencia entre los ingresos y los egresos del gobierno constituye el superávit o
déficit fiscal, que determina el monto de créditos o endeudamiento del sector publico.
Si las compras del Estado son iguales a los impuestos menos las transferencias:
 G = T : el Estado tiene un presupuesto equilibrado.
 G > T : el Estado incurre en un déficit presupuestario, que se financia emitiendo deuda pública
 G < T : el Estado experimenta un superávit presupuestario.

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El sector público: funciones económicas del estado; el gasto y los impuestos.

Los impuestos pueden clasificarse en tres categorías amplias:

• los impuestos a la renta de personas y empresas, que incluyen el impuesto previsional
sobre los salarios
• los impuestos al gasto, que incluyen el impuesto a la compraventa, los impuestos
específicos y los aranceles a las importaciones
• los impuestos a la propiedad, que abarca una amplia variedad de gravámenes a casas
y edificios, terrenos agrícolas, residenciales y herencias.

Los impuestos también se dividen entre:

• impuestos directos son los aplicados a las personas naturales y jurídicas (ej. Ganancias)
• impuestos indirectos son los aplicados a bienes y servicios (ej. Arancel importaciones)

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El sector público: funciones económicas del estado; el gasto y los impuestos.

En la Argentina, la recaudación de impuestos:

 A nivel nacional, la AFIP, entidad independiente que informa
al Ministro de Economía, es responsable de cobrar los
impuestos, recaudarlos y supervisar. Los principales ingresos
por recaudación de impuestos nacionales incluyen: Impuesto
a las Ganancias, Impuesto al Valor Agregado, Impuesto a la
Ganancia Mínima Presunta o Impuestos Esenciales.
 A nivel provincial, los impuestos son recaudados y
administrados por los organismos fiscales de las provincias
(ej. ATM), bajo la directiva de los ministros de economía de
cada provincia. Los principales impuestos provinciales son:
impuesto sobre los Ingresos Brutos, Impuesto al Sello e
Impuesto a la Transferencia de Inmuebles.
 A nivel municipal, son las municipalidades las que recaudan
ingresos mediante tasas y contribuciones especiales.

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 El sector público: funciones económicas del estado; el gasto y los impuestos.
Un aumento de las compras del Si el gobierno incorpora un impuesto, suceden dos cosas.
gobierno es un cambio del gasto El efecto directo es que la demanda agregada se reduce,
autónomo; por tanto, el incremento porque el aumento de los impuestos reduce el ingreso
desplaza la curva de la demanda disponible y, con ello, el consumo. Además, el
agregada hacia arriba en un monto multiplicador aminora, de modo que las perturbaciones
igual al aumento de las adquisiciones tendrán un efecto menor en la demanda agregada.
gubernamentales.
Gasto Agregado

Gasto Agregado
DA = Y DA = Y

ҧ
𝐶+I+G+cY
ҧ
𝐶+I+cY
ҧ
𝐶+I+cY
ҧ
𝐶+I+c(1-t)Y
𝐵ത
Ā
Ā
Ā = 𝐶ҧ + I
ത Ā + G= 𝐶ҧ + I+ G
𝐵=

𝑌1 𝑌2 𝑌2 𝑌1 PBI real (Y)

PBI real (Y)

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Los bienes públicos

Un bien público es aquel cuyo consumo es indivisible y que puede ser compartido por todos los
miembros de una comunidad sin exclusión. Usualmente su gestión está a cargo del Estado.
Propiedades y distinciones de los bienes públicos
▪ Se consumen conjuntamente, dando utilidad a más de un usuario a la vez.
▪ No se puede excluir a un individuo o a un colectivo de su consumo.
▪ No hay rivalidad (si una nueva persona lo consume no afecta ni limita el acceso al resto)
Tipos de bienes públicos
▪ Los bienes públicos puros: cumplen los tres puntos anteriores. Por ejemplo: el alumbrado o la defensa nacional.

▪ Los bienes públicos impuros: Cumplen la primera y la segunda propiedad, pero no la tercera, es decir, su consumo es
parcialmente rival. Por ejemplo: el caso de las vías públicas. Una carretera inicialmente pueda ser utilizada a la vez por
muchos conductores. Sin embargo, llegará un punto en el que la entrada de un vehículo adicional supondrá una disminución
en la velocidad y la seguridad de todos los demás.
El principio de “no exclusión”
▪ Bien público no excluyente: Cuando no es posible impedir el acceso a quien no paga por él.
▪ Bien público excluyente: Se puede impedir que un individuo lo consuma si no paga por el mismo. Un ejemplo serían las
autopistas con peaje. Así, se establecen controles para que los conductores realicen el abono correspondiente como
condición para poder seguir circulando por la carretera en cuestión.

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Los efectos de la intervención del estado sobre la renta; el multiplicador keynesiano.

La demanda de producción de la economía proviene del consumo, la inversión y las

compras del Estado. El consumo depende de la renta disponible; la inversión depende
del tipo de interés real; y las compras del Estado y los impuestos son las variables
exógenas fijadas por los responsables de la política fiscal.

El modelo del multiplicador es el primer modelo completo de determinación de la

producción en el corto plazo que explicaremos. Sin embargo, es una descripción muy
simplificada de la economía. Las hipótesis básicas que subyacen al modelo del
multiplicador son:
▪ los salarios y los precios permanecen fijos
▪ hay recursos sin emplear
▪ se suprime el papel de la política monetaria
▪ se supone que no hay reacciones de los mercados financieros ante cambios en la economía

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Los efectos de la intervención del estado sobre la renta; el multiplicador keynesiano.

Suponemos que el nivel de consumo depende directamente del nivel de renta disponible. Cuanto
más alta es esta, mayor es el consumo. Por tanto,
C = C(Yd)
Esta ecuación indica que el consumo es una función de la renta disponible. La relación entre el
consumo y la renta disponible se denomina función de consumo.
La propensión marginal al consumo (PMC) es la cuantía en que varía el consumo cuando la renta
disponible aumenta una unidad (ej. un euro).

La PMC oscila entre cero y uno: un euro más

de renta eleva el consumo, pero en una
cuantía inferior a un euro. Por tanto, si los
hogares obtienen un euro más de renta,
ahorran una parte de él. Por ejemplo, si la
PMC es 0,7, los hogares gastan 70 céntimos
de cada euro adicional de renta disponible en
bienes de consumo y servicios y ahorran 30.

En la figura se muestra la función de consumo. Su pendiente (PMC) indica

cuánto aumenta el consumo cuando la renta disponible aumenta en una unidad.
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Los efectos de la intervención del estado sobre la renta; el multiplicador keynesiano.
El multiplicador es el monto en que cambia la producción de equilibrio cuando la
demanda agregada autónoma se incrementa una unidad.
 El multiplicador es el efecto de un cambio de $1 de los gastos exógenos sobre la
producción total.
En el modelo sencillo C + I, el multiplicador es igual a la relación del cambio en la
producción total entre el cambio en la inversión.

1
∆𝑌 = ∆Ā
1−𝑐

En un modelo más complejo, C+I+G+XN, el nivel de equilibrio de la producción es mayor

cuanto más grandes sean la PMC y el nivel de gasto autónomo, Ā .

Una disminución de impuestos —por sí misma y con la I y G constantes— eleva el nivel de

equilibrio del producto nacional. La función del consumo contra el PIB se desplaza hacia
arriba y hacia la izquierda cuando hay un recorte de impuestos. Sin embargo, como parte de
los ingresos adicionales disponibles van al ahorro, el aumento del gasto en consumo no será
tan grande como el aumento de ingreso disponible (Yd).
→ El multiplicador de impuesto es menor que el multiplicador del gasto gubernamental.
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Superávit y déficit presupuestario: fuentes de financiamiento del
déficit. Consecuencias.

Para financiar las actividades del sector público se puede utilizar esencialmente tres medios:

Recaudación Emisión Monetaria Deuda Pública

• Impuestos • Política Monetaria • Nacional /Internacional

• El ahorro privado cae por • Inflación • Intereses

un alza en impuestos
(↓Yd)

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La curva de Laffer

La curva de Laffer representa la relación existente entre los ingresos fiscales y las tasas impositivas,
mostrando cómo varía la recaudación fiscal al modificar las tasas.
Cuando el gobierno obtiene sus
ingresos por la vía del impuesto a la
renta, la autoridad puede variar la

Recaudación Total
tasa del impuesto, pero no puede
controlar directamente la
recaudación resultante.
𝑇𝑚𝑎𝑥
Partiendo de una tasa cero (t0), un
𝑇1 aumento de la tasa tributaria t
necesariamente conduciría a un
aumento de la recaudación. Pero a
contar de la tasa t* cualquier
incremento adicional de la tasa del
impuesto dejará de producir más
ingresos debido a su efecto negativo
𝑡0 𝑡1 𝑡∗ 𝑡3 𝑡𝑚𝑎𝑧 sobre el incentivo a trabajar.

𝒕𝒂𝒔𝒂 𝒕𝒓𝒊𝒃𝒖𝒕𝒂𝒓𝒊𝒂
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La política fiscal y los objetivos de política económica

Para comprender el papel del gobierno en la actividad económica debemos

fijarnos en la política fiscal (las compras y los impuestos gubernamentales), y en
los efectos que tienen ellas sobre el gasto en el sector privado.
 Las compras gubernamentales de bienes y servicios (G) son una fuerza
importante para determinar la producción y el empleo. En el modelo del
multiplicador, si aumenta G, la producción aumentará G por el multiplicador de
gasto. En consecuencia, las compras gubernamentales tienen el potencial de
estabilizar o desestabilizar la producción durante el ciclo económico.
 Los cambios impositivos son una poderosa arma para afectar la producción.
Pero el multiplicador de impuestos es menor que el de gasto, en un factor igual
a la propensión marginal a consumir: Multiplicador = PMC × multiplicador de
gastos de impuestos

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Introducción al análisis de las funciones de IS.
El modelo IS-LM es el centro de la macroeconomía de corto plazo, subraya la interacción de los
mercados de bienes y activos. Se representa gráficamente mediante dos curvas que se cortan, el
equilibrio de estos mercados determina el gasto, tasas de interés e ingreso conjuntamente.
▪ IS (Inversión-Ahorro (Investment-Saving en inglés)) que muestra las combinaciones de tasas de interés y
niveles de ingreso en las que se vacían o saldan los mercados de bienes.
▪ LM (Demanda de dinero-Oferta de dinero (Liquidity preference-Money supply en inglés)) muestra las
combinaciones de demanda agregada y de tasas de interés coherentes con el equilibrio del mercado
monetario para un nivel dado de saldos monetarios reales, M/P.

r LM

IS
Y

En el eje horizontal o de abscisa se mide la

Renta nacional o el Producto Bruto Interno,
representados por la letra "Y", el eje vertical
o de ordenadas se representan los distintos
tipo de interés.
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Introducción al análisis de las funciones de IS.
El modelo IS-LM es el centro de la macroeconomía de corto plazo, subraya la interacción de los
mercados de bienes y activos.
▪ La curva IS es el esquema de combinaciones de tasas de interés y nivel de ingreso tales que el mercado
de bienes está en equilibrio.
▪ La curva IS tiene una pendiente negativa porque un aumento de la tasa de interés reduce el gasto en la
inversión planeada y, por tanto, disminuye la demanda agregada, lo que baja el nivel de equilibrio del
ingreso.
▪ Cuanto menor es el multiplicador y menos sensible es el gasto de inversión a los cambios de la tasa de
interés, más pronunciada es la curva IS.
▪ La curva IS se desplaza por los cambios del gasto autónomo. Un aumento del gasto autónomo, incluso un
aumento de las adquisiciones gubernamentales, desplaza a la derecha la curva IS.

Por consiguiente, un aumento de las adquisiciones gubernamentales o los pagos de

transferencia desplaza la curva IS a la derecha. La medida del movimiento depende de la
magnitud del multiplicador. Una reducción de los pagos de transferencia o de las compras del
gobierno desplaza la curva IS a la izquierda.

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Introducción al análisis de las funciones de IS.

Un aumento del gasto autónomo eleva la

demanda agregada y el nivel del ingreso a una
tasa de interés determinada. Esto se representa
con un desplazamiento a la derecha de la curva
IS.

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Introducción al análisis de las funciones de IS.

Si es mayor la propensión marginal a gastar, se

hace más pronunciada la curva de la demanda
agregada y, por tanto, la curva IS tiende a ser
horizontal.

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Introducción al análisis de las funciones de IS.

El equilibrio de la curva IS representa una situación en la que todo lo que se produce en la

economía (Y) es consumido por todos los agentes de la misma (sector público, sector
privado y sector exterior), o lo que es lo mismo, el ahorro iguala a la inversión.

Interés (i)
Oferta > Demanda
Mercado de Bienes

Demanda > Oferta

Mercado de Bienes Curva IS (Demanda = Oferta)
Mercado de Bienes

PBI real (Y)

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