21/5/2020 Impuesto cedular

IMPUESTO CEDULAR

RENTA FINANCIERA

Por medio de la ley 27430 se incorporó el impuesto cedular a la renta financiera de fuente argentina para personas humanas del
país. Seguidamente se detalla el tratamiento aplicable a los distintos instrumentos financieros en el año fiscal 2019(*)
A) RENDIMIENTOS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

FUENTE ARGENTINA FUENTE EXTRANJERA

Gravado con
Cajas de ahorro Exento Intereses depósitos impuesto
personal

Bonos y títulos emitidos Gravado con

Cuentas especiales de
Exento por entidades del impuesto
ahorro
exterior personal

Gravado con
Plazos fijos en $ Ver vigencia (1) Fondos de inversión impuesto
personal

Gravado impuesto Títulos soberanos del

Plazos fijos en ME No gravado
cedular 15% Brasil (L. 24795)

Bolivia- títulos acciones

y demás valores (L.
Plazos fijos con cláusula Gravado impuesto
21780) - rendimiento No gravado
de ajuste cedular 15%
(intereses y
dividendos)

Gravado con
Exento diferencia de Dividendos y utilidades
Tenencia de ME impuesto
cambio asimilables
personal

Acciones del
Gravado con
Títulos públicos exterior con cotización
Ver vigencia (1) impuesto
argentinos en el MERVAL -
personal
dividendos (CEDEAR)

Bonos y obligaciones
negociables, colocados
Ver vigencia (1)
por oferta pública (L.
23576)

Bonos y obligaciones
Gravado impuesto
negociables, no colocados
cedular 5%/15%
por oferta pública

Títulos de deuda
fideicomisos financieros
Ver vigencia (1)
(L. 24441), colocados por
oferta pública

Títulos de deuda
Gravado impuesto
fideicomisos no colocados
cedular 5%/15%
por oferta pública

Cuotapartes de renta de
FCI, colocados en oferta Ver vigencia (1)
pública (L. 24083)

Cuotapartes de renta de
Gravado impuesto
FCI, no colocados por
cedular 5%/15%
oferta pública

Dividendos y utilidades
asimilables distribuidos
Gravado impuesto
por entidades del país
cedular 7%
(según ejercicio fiscal
origen de la renta)

ADR - Dividendos o Gravado impuesto

rendimientos cedular 7%

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B) ENAJENACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

FUENTE ARGENTINA FUENTE EXTRANJERA

Gravado con
Acciones, bonos y impuesto
Títulos públicos Ver vigencia (1)
títulos personal
(15%)

Bonos y obligaciones Gravado con

negociables, colocados impuesto
Ver vigencia (1) Fondos de inversión
por oferta pública (L. personal
23576) (15%)

Bonos y obligaciones
Gravado impuesto Títulos soberanos del
negociables, no colocados No gravado
cedular 5%/15% Brasil (L. 24795)
por oferta pública

Títulos de deuda Bolivia - títulos

fideicomisos financieros acciones y demás
Ver vigencia (1) No gravado
(L. 24441), colocados por valores (L. 21780) -
oferta pública enajenación

Certificados participación
en fideicomisos Acciones del exterior
(titulización de activos, L. Ver vigencia (1) que cotizan en el Exento
24441), colocados por MERVAL (CEDEAR)
oferta pública

Gravado con
Cuotapartes de FCI,
impuesto
colocados en oferta Ver vigencia (1) Monedas digitales FE
personal
pública (L. 24083)
(15%)

Cuotapartes de FCI,
Gravado impuesto
cerrados no colocados en
cedular 15%
oferta pública (L. 24083)

Acciones que cotizan en

mercados (CNV).
Exento
Operación efectuada en
mercados autorizados

Acciones que cotizan en

mercados (CNV). Gravado impuesto
Operación no efectuada cedular 15%
en mercados autorizados

Acciones que no cotizan Gravado impuesto

en mercados (CNV) cedular 15%

Gravado impuesto
ADR
cedular 15%

Gravado impuesto
Monedas digitales
cedular 15%

(*) Fuente: DTE abril 2020 - Félix J. Rolando y Paola E. Dreiling - Ley 27541 de solidaridad y reactivación productiva. Modificaciones
dispuestas a la ley del impuesto a las ganancias
(1) Con relación a la vigencia de las exenciones, debe señalarse que, a través del art. 33 de la L. 27541, se sustituye el inc. h) del art. 26
de la LIG, y entre otras ampliaciones de la exención, se restablece la vigencia de normas derogadas oportunamente por la L. 27430, que
otorgan los siguientes beneficios:
a) Ptos. 3 y 4 del art. 36 bis de la L. 23576: exención en el impuesto a las ganancias de los rendimientos y resultados por enajenación
de obligaciones negociables y títulos públicos.
b) Art. 25 de la L. 24083: exención en el impuesto a las ganancias de los rendimientos y resultados por enajenación de fondos comunes
de inversión que hacen oferta pública.
c) Art. 83 de la L. 24441: exención en el impuesto a las ganancias de los rendimientos y resultados por enajenación de títulos de deuda
y de participación en fideicomisos financieros.
Cuando la L. 27541 dispone las presentes modificaciones no establece una vigencia específica para las mismas, por lo que debemos
remitirnos a la vigencia general de la ley (23/12/2019).
Considerando entonces que las normas exentivas restablecidas tienen vigencia a partir del 23/12/2019, surge el interrogante acerca de si
el beneficio restablecido se extiende a todo el ejercicio fiscal 2019, como lo sostienen numerosos autores, ya que ha trascendido que el

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Organismo Fiscal no coincidiría con este criterio, al entender que la intención del proyecto original enviado al Congreso tanto para la
derogación del impuesto cedular como la ampliación de las exenciones era que la efectiva incidencia de los cambios tuviera efecto recién a
partir del ejercicio fiscal 2020, inclusive

DETERMINACIÓN DEL IMPUESTO. RENTA FINANCIERA

1. Intereses y rendimientos producto de la colocación del capital en valores y depósitos a plazo (L.
95)

Intereses y/o rendimientos (1)

(menos) Gastos directa e indirectamente relacionados

Ganancia Neta

(menos) Quebranto Específico

(menos) Deducción Especial de $ 85.848,99 (prorrateada entre las

rentas obtenidas del impuesto cedular que admiten su cómputo)

Ganancia Neta sujeta a Impuesto (L. 95)

5% [inc. a)] 15% [inc. b)]

en moneda nacional en moneda nacional

con cláusula de ajuste o en

sin cláusula de ajuste
moneda extranjera

IMPORTANTE: En el caso de títulos públicos y obligaciones negociables, puede optarse

por afectar los intereses o rendimientos del período fiscal 2019 al costo computable
del título u obligación que los generó, en cuyo caso el mencionado costo debe
disminuirse en el importe del interés o rendimiento afectado (D. 1170/2018, art. 95 y
L. 27541, art. 47).

(1) De depósitos bancarios cuando no resulten exentos por aplicación del artículo 26, inciso h), de
la ley del gravamen, títulos públicos, obligaciones negociables, cuotapartes de fondos comunes de
inversión, Títulos de deuda de fideicomisos financieros y contratos similares, bonos y demás valores
(ver al respecto DTE marzo 2020 - Fabián P. Graña - “Mirada crítica y reflexiones acerca de las
modificaciones de los impuestos sobre los bienes personales y a las ganancias de la ‘ley de
solidaridad’ 27541” - punto III Impuesto a las ganancias cedular).

2. Enajenación de títulos públicos, obligaciones negociables, títulos de deuda, cuotapartes de fondos comunes de inversión
(excepto cuotapartes de condominio de FCI cerrados), monedas digitales(*), así como cualquier otra clase de título o bono y
demás valores (L. 98)

Precio de Venta
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(menos) Costo de Adquisición(**)

Ganancia Bruta(***)

(menos) Gastos directa e indirectamente relacionados

Ganancia Neta

(menos) Quebranto Específico

(menos) Deducción Especial de $ 85.848,99 (prorrateada entre las

rentas obtenidas del impuesto cedular que admiten su cómputo)

Ganancia Neta sujeta a Impuesto (L. 98)

5% [inc. a)] 15% [inc. b)]

en moneda nacional en moneda nacional

con cláusula de ajuste o en

sin cláusula de ajuste
moneda extranjera

IMPORTANTE: En el caso de títulos públicos y obligaciones negociables, puede optarse

por afectar los intereses o rendimientos del período fiscal 2019 al costo computable
del título u obligación que los generó, en cuyo caso el mencionado costo debe
disminuirse en el importe del interés o rendimiento afectado (D. 1170/2018, art. 95 y
L. 27541, art. 47).
Existen opiniones que consideran -ante el restablecimiento de las exenciones dispuestas por L.
27541, art. 33- que los resultados se encuentran exentos cuando estos títulos sean colocados por
oferta pública (Ver al respecto PAT 12/2019 - Mario Volman - La ley de solidaridad social y reactivación
productiva en la renta financiera)

(*) La ley incluye a las monedas digitales solamente en el inciso b), es decir, en moneda nacional
con cláusula de ajuste o en moneda extranjera (alícuota del 15%). De todas formas, se encuentran
incluidas en el inciso 4) del artículo 2 de la ley, en cuanto a su gravabilidad.

(**) Cuando las ganancias por enajenación de los valores hubieran estado exentas o no gravadas
con anterioridad al período fiscal 2018, el costo a computar será el último precio de adquisición o el
último valor de cotización de los valores al 31 de diciembre de 2017, el que fuera mayor [L. 27430,
art. 86, inc. f )].
(***) De tratarse de valores en moneda nacional con cláusula de ajuste o en moneda extranjera,
las actualizaciones y diferencias de cambio no serán consideradas como integrantes de la ganancia
bruta.

3. Enajenación de acciones, valores representativos y certificados de depósitos de acciones y demás valores, certificados de
participación de fideicomisos financieros y cualquier otro derecho sobre fideicomisos y contratos similares y cuotapartes de
condominio de fondos comunes de inversión cerrados; no exentos(*) (L. 98)

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Precio de Venta

(menos) Costo de Adquisición actualizado(**)

Ganancia Bruta

(menos) Gastos directa e indirectamente relacionados

Ganancia Neta

(menos) Quebranto Específico

Ganancia Neta sujeta a Impuesto (L. 98)

15% [inc. c)]

(*) En el caso de certificados de participación de fideicomisos financieros y cualquier otro derecho

sobre fideicomisos y contratos similares y cuotapartes de condominio de fondos comunes de
inversión cerrados, estas disposiciones se aplican, en la medida en que las ganancias por su
enajenación hubieran estado exentas o no gravadas con anterioridad al período fiscal 2018, para las
adquisiciones de tales valores producidas a partir del 1/1/2018 [L. 27430, art. 86, inc. g)].

(**) Respecto de las adquisiciones o inversiones realizadas en los ejercicios fiscales que inicien a
partir del 1/1/2018: actualizado en función de las variaciones del IPC, desde la fecha de adquisición
hasta la fecha de transferencia.

DOCUMENTACIÓN RESPALDATORIA PARA RENTA FINANCIERA

Para determinar la ganancia gravada por el impuesto cedular, se deberá contar con la correspondiente documentación
respaldatoria, la que podrá ser -para cada tipo de renta- la que se detalla en el siguiente cuadro:

Tipo de renta en moneda nacional -con y sin Documentación

Sujeto que la provee
cláusula de ajuste- o en moneda extranjera respaldatoria

Comprobante del
Intereses de depósitos a plazo depósito realizado o Entidad financiera
resumen bancario

Rendimientos por la colocación y/o resultados por la

Comprobante de la
enajenación de Letras emitidas por el Banco Central de
liquidación de la Agente de liquidación y compensación,
la República Argentina, títulos públicos, bonos,
operación y/o del pago agente de custodia y/o el sujeto emisor
monedas digitales, cualquier otra clase de títulos y
de los intereses
demás valores

Rendimientos de cuotapartes de renta de fondos

Comprobante de las
comunes de inversión del segundo párrafo del artículo Sociedad gerente, agente colocador y/o
operaciones y/o de pago
1 de la ley 24083 y de cuotapartes del primer párrafo sociedad depositaria
del rendimiento
de dicho artículo

Comprobante de la
Rendimientos por la colocación y/o resultados por la Agente de liquidación y compensación
liquidación de la
enajenación de títulos de deuda de fideicomisos y/o agente de pago y/o fiduciario del
operación y/o del pago
financieros y contratos similares fideicomiso
de los intereses

Resultado por la enajenación de acciones, valores Comprobante de la Agente de liquidación y compensación

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representativos y certificados de depósito de acciones, liquidación de la y/o agente de pago y/o sociedad
cuotas y participaciones sociales, cuotapartes de operación depositaria y/o fiduciario del fideicomiso
condominio de fondos comunes de inversión del
segundo párrafo del artículo 1 de la ley 24083, y
certificados de participación de fideicomisos financieros

Liquidación:
La declaración jurada del impuesto cedular para operaciones financieras debe presentarse en forma independiente de la
declaración jurada del impuesto a las ganancias.
La AFIP pondrá a disposición de los contribuyentes en el servicio “Nuestra Parte” la información obtenida a través de los distintos
regímenes de información respecto de los plazos fijos constituidos y las operaciones realizadas con títulos públicos, obligaciones
negociables, cuotapartes de fondos comunes de inversión, títulos de deuda de fideicomisos financieros y contratos similares,
bonos y demás valores, en cada año fiscal, pudiendo el contribuyente modificar los datos precargados por el Fisco.
Señalamos que las personas humanas que no alcancen los presupuestos de gravabilidad, atento a que existe una deducción
especial equivalente al mínimo no imponible ($ 85.848,99) por debajo de la cual las rentas que se obtienen no tributan el
impuesto, quedan eximidas de presentar la correspondiente declaración jurada.

DETERMINACIÓN DEL IMPUESTO. ENAJENACIÓN DE INMUEBLES

La ganancia de las personas humanas y de las sucesiones indivisas derivada de la enajenación o de la transferencia de derechos
sobre inmuebles situados en la República Argentina, que hubieran sido adquiridos a partir del 1/1/2018, tributará a la alícuota del
quince por ciento (15%).
La ganancia bruta se determinará deduciendo del precio de enajenación o transferencia el costo de adquisición, actualizado
mediante la aplicación del IPC mencionado en el segundo párrafo del artículo 93 de la ley del impuesto a las ganancias desde la
fecha de adquisición hasta la fecha de enajenación o transferencia.

Enajenación de inmuebles adquiridos a partir del 1/1/2018 (y transferencia de derechos sobre inmuebles) (L. 99)
Determinación del impuesto

Precio de Venta

(menos) Costo de Adquisición actualizado (*)

Ganancia Bruta

(menos) Gastos directa e indirectamente relacionados

Ganancia Neta

(menos) Quebranto Específico

Ganancia Neta sujeta a Impuesto (L. 99)

15%

En los casos de operaciones a plazo, la ganancia generada con motivo del diferimiento
y/o financiación tendrá el tratamiento respectivo conforme las disposiciones aplicables
de la ley.

(*) Respecto de las adquisiciones o inversiones realizadas en los ejercicios fiscales que inicien a partir del 1/1/2018: actualizado en
función de las variaciones del IPC, desde la fecha de adquisición hasta la fecha de transferencia. En caso de que el inmueble hubiera

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estado afectado a la obtención de resultados alcanzados por el impuesto, al monto obtenido de acuerdo a lo mencionado
precedentemente, se le restará el importe de las amortizaciones admitidas que oportunamente se hubieran computado y las que resulten
procedentes hasta el trimestre inmediato anterior a aquél en que proceda su enajenación.

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