"Análisis de la cuenta Financiera"

Presentado por:
Leidy Paola Castelblanco Cruz
Grase Dayana Monroy Rodríguez
Cristian Camilo Estupiñán Rodríguez
Brayan Umbarila
Presentado a:
Nubia Rodríguez Ruiz

Fundación Universitaria área Andina

Finanzas internaciones – admin - 202360-6a - 603
04/09/2023
Contenido
1 Introducción .......................................................................................................................... 3
2 Análisis de la cuenta financiera.............................................................................................. 4
3 Balanza De Pagos De Colombia .............................................................................................. 4
4 Aporte de cada uno ............................................................................................................... 5
4.1 GRASE DAYANA MONROY RODRIGUEZ ............................................................................ 5
4.2 CRISTIAN CAMILO ESTUPIÑAN RODRIGUEZ ..................................................................... 6
4.3 LEIDY PAOLA CASTELBLANCO CRUZ ................................................................................. 7
4.4 BRAYAN UMBARILA ......................................................................................................... 9
5 Análisis: ............................................................................................................................... 11
6 Conclusiones........................................................................................................................ 12
7 Referencias .......................................................................................................................... 13
 1 Introducción

la cuenta financiera refleja las transacciones de capital y financieras que afectan directamente

el flujo de fondos entre una nación y otras entidades extranjeras. En este trabajo, nos

enfocaremos en los factores que ejercen influencia sobre la cuenta financiera de la balanza

de pagos y en cómo el saldo resultante de esta cuenta proporciona información esencial sobre

la posición financiera y la salud económica de un país. A través de un minucioso examen de

estos elementos, obtendremos una comprensión más profunda de las fuerzas económicas

globales que dan forma a las relaciones financieras internacionales y sus implicaciones para

Colombia.

Asimismo, abordaremos la cuestión central: "¿Qué factores afectan la cuenta financiera de la

balanza de pagos y qué se puede deducir del saldo de esta cuenta para el país?"

Al explorar la interacción entre diversos componentes económicos, tales como las

inversiones extranjeras, los flujos de capital y los movimientos de reservas internacionales,

nuestro análisis buscará discernir los matices que conforman el equilibrio de la cuenta

financiera. Al interpretar este saldo en el contexto de los objetivos y desafíos económicos del

país, seremos capaces de extraer valiosas conclusiones que permitan comprender cómo la

posición financiera en la balanza de pagos puede influir en la estabilidad y el crecimiento

económico a nivel nacional.

 2 Análisis de la cuenta financiera.

Entre octubre y diciembre de 2021, para la cuenta financiera del país, incluyendo activos de

reserva, se estimaron entradas netas de capital por US$ 5,556 m, cifra superior en US$ 760

Las entradas netas en el cuarto trimestre de este año se explican por ingresos de capital

extranjero (US$ 7,242 m), salidas de capital colombiano (US$ 1,401 m), pagos de residentes

a no residentes por pérdidas en operaciones de derivados financieros (US$ 150 m), y por el

aumento de las reservas internacionales por concepto de transacciones de balanza de pagos

(US$ 135 m) (Cuadro C). Las entradas de capital extranjero se estimaron en US$ 7,242 m en

el periodo de análisis, resultado de desembolsos netos de préstamos y otros créditos externos

por US$ 2,587 m, e ingresos de capital extranjero por concepto de inversiones extranjeras de

cartera por US$ 2,497 m y de inversión extranjera directa (IED) por US$ 2,158 m (Cuadro

C). A. Bienes y servicios -3,113 -2,654 -3,279 -4,111 -3,768 -5,147 -5,458 -6,128

Exportaciones FOB 9,066 6,850 7,913 8,480 9,280 9,548 11,069 12,838 Importaciones FOB

11,310 8,399 10,117 11,352 11,866 13,091 14,768 16,994

3 Balanza De Pagos De Colombia

En este periodo se estiman salidas de capital colombiano por US$ 1,401 m para inversiones

directas de Colombia en el exterior por US$ 1,080 m y del incremento de activos financieros

5 por US$ 321 m. En el cuarto trimestre del presente año, el aumento de las reservas

internacionales por transacciones de balanza de pagos fue de US$ 135 m, resultado de

ingresos por intereses de US$ 149 m y egresos asociados por operaciones del Banco de la

República con no residentes por US$ 14 m.

Se registró entradas netas de capital por US$ 16,679 m, superiores en US$ 8,488 m Por

componentes de la balanza de pagos, el déficit corriente del país en 2021 (US$ 17,833 m)

se origina en los balances deficitarios de los rubros de comercio exterior de bienes (US$

13,984 m), de renta de los factores (US$ 8,054 m), y del comercio exterior de servicios

(US$ En comparación con lo ocurrido un año antes, el balance deficitario de la cuenta

corriente aumentó US$ 8,626 m, explicado por la ampliación del déficit comercial de

bienes (US$ factores (US$ 3,215 m) y en el déficit de la balanza de servicios (US$ 2,231

m). los ingresos netos por transferencias corrientes aumentaron en US$ 1,935 m.

¿Qué factores afectan la cuenta financiera de la balanza de pagos y qué se puede deducir

del saldo de esta cuenta para el país?

4 Aporte de cada uno

4.1 GRASE DAYANA MONROY RODRIGUEZ

 Balanza comercial, exportaciones e importaciones de bienes El comercio exterior de

bienes reportado en la balanza de pagos durante 2021 registró un déficit de US$

13,984 m. principalmente por las mayores importaciones de insumos y bienes de

capital para la industria (US$ 9,002 m, 40.7%), seguidas por las de bienes de consumo

(US$ 2,216 m, 22.1%), En cuanto a los términos de intercambio del país, durante el

cuarto trimestre de 2021 Esta dinámica se explica por el incremento de los precios de

las exportaciones (48.9% anual y 11.5% trimestral) compensado parcialmente por el

aumento en los precios de importación (24.1% anual y 4.0% trimestral).

4.2 CRISTIAN CAMILO ESTUPIÑAN RODRIGUEZ

 He tomado como referencia el análisis de Colombia en el primer trimestre para

tomar la cuenta corriente de la balanza de pagos de Colombia, durante el primer

trimestre de 2023, registró un déficit de USD 3.422 millones (m), equivalente al 4,2

% del producto interno bruto (PIB) trimestral.

Por componentes, el déficit en la cuenta corriente (USD 3.422 m) del primer

trimestre de 2023 se origina por los egresos netos por renta de los factores por valor

de USD 4.137 m, y por los balances deficitarios del comercio exterior de bienes de

USD 1.930 m, y del comercio de servicios de USD 452 m. Estos resultados fueron

compensados parcialmente por los ingresos netos de transferencias corrientes (USD

3.097 m).

Gráfico 1. Componentes de la cuenta corriente de la balanza de pagos de Colombia

Cifras en millones de dólares Cifras como porcentaje del PIB

4.3 LEIDY PAOLA CASTELBLANCO CRUZ

Tomando como referencia el siguiente cuadro de la cuenta financiera de Colombia para los

años 2020 y 2021 deducimos que:

  En 2020, Colombia registró un déficit en la cuenta financiera de -8,191 millones de
USD, lo que nos deja ver que el país recibió menos inversión y financiamiento del
exterior de lo que invirtió y prestó en el extranjero.
 En 2021, el déficit en la cuenta financiera aumentó significativamente a -16,679

millones de USD, lo que nos muestra un empeoramiento en la situación financiera

del país en ese período

Las principales contribuciones a estos cambios fueron las siguientes:

 La inversión extranjera directa aumentó de 7,459 millones de USD en 2020 a 9,402

millones de USD en 2021, lo que contribuyó positivamente al saldo de la cuenta
financiera.
 La inversión extranjera de cartera también aumentó, principalmente debido al sector
privado, pasando de 7,025 millones de USD en 2020 a 3,896 millones de USD en
2021. Sin embargo, el sector público experimentó una disminución en esta área.
 Los créditos externos y otros pasivos aumentaron de 7,897 millones de USD en
2020 a 9,451 millones de USD en 2021, impulsados en gran parte por el sector
privado.
 La inversión directa en el exterior por parte de Colombia aumentó
significativamente de 1,656 millones de USD en 2020 a 3,362 millones de USD en
2021
4.4 BRAYAN UMBARILA

 La cuenta financiera de la balanza de pagos de Colombia en 2021 se vio

influenciada por varios factores clave que afectaron su saldo. Esta cuenta registra

las transacciones financieras internacionales del país, incluyendo la inversión

extranjera, la inversión colombiana en el exterior y otros flujos financieros.

Factores que afectaron la cuenta financiera:

Analizando y sintetizando la información considero que la Inversión Extranjera Directa

(IED): Colombia atrajo USD 9,402 millones en IED, impulsada por sectores como

servicios financieros, minería y petróleo. La IED es crucial para el país, ya que

fortalecieron la economía y generaron empleo.

Inversión Extranjera de Cartera: Se registraron USD 8,384 millones en inversiones de

cartera, influidas por la emisión de bonos y la compra de títulos de renta fija en el mercado

local.

Créditos Externos y Otros Pasivos: Colombia recibió USD 6,665 millones en créditos

externos, principalmente en forma de préstamos de largo plazo y DEGs. Sin embargo, la

inversión privada se redujo, especialmente en préstamos.

Salidas de Capital Colombiano: Hubo salidas de USD 9,539 millones de capital

colombiano, principalmente debido al aumento de activos financieros en el exterior y la

inversión directa en el exterior.

Instrumentos Financieros Derivados: Se realizaron transacciones de divisas derivadas, lo

que resultó en pagos netos de USD 366 millones.

Activos de Reserva: Las reservas internacionales aumentaron USD 654 millones debido a

ingresos por asignación de DEGs(derecho especial de giro) y otros factores.

Deducciones del Saldo de la Cuenta Financiera para Colombia:

Colombia experimentó entradas netas de capital por USD 16,679 millones en 2021, lo que

indica una capacidad para atraer inversión extranjera y financiar su déficit en cuenta

corriente.

El aumento de la IED y las inversiones de cartera sugiere confianza en la economía

colombiana, lo que puede impulsar el crecimiento y el desarrollo.

Las salidas de capital colombiano podrían ser resultado de la expansión de empresas locales

en el extranjero, lo que puede diversificar riesgos y buscar oportunidades en mercados

internacionales.

En resumen, la cuenta financiera de la balanza de pagos de Colombia refleja su capacidad

para atraer inversión extranjera, su expansión en el extranjero y su manejo de instrumentos

financieros. Estos flujos son indicativos de la salud económica del país y su relación con la

economía global lo cual nos da como resultado un déficit en cuanto a lo que se invirtió por

fuera a lo que se ganó internamente.

Sin embargo, las entradas netas de transferencias corrientes ayudaron a aliviar parcialmente

el déficit. los datos reflejan la importancia de la dinámica comercial y de inversión

internacional en la economía colombiana.

FUENTE EXTERNA

BALANCE 2021 Y PERSPECTIVA 2022

El presidente Bruce Mac Master de la Andi en su balance de 2021 y perspectiva 2022 dice

“ por fortuna, el 2021 ha sido también el año de la reactivación. El mundo logró superar

una contracción económica del -3,1%, para situarse en una senda de alto crecimiento

(5,9%), donde incluso el dinamismo logrado ha sido mucho mayor de lo esperado”

5 Análisis:

Colombia enfrentó desafíos económicos debido a la pandemia, pero logró una destacada

recuperación con un crecimiento del 5.9%, liderando la región. La pandemia reconfiguró

las cadenas globales de valor y aceleró la digitalización. Sin embargo, persisten

incertidumbres y volatilidad en los mercados.

Factores clave del éxito en 2021 incluyen la estrategia de vacunación, la demanda global y

estímulos económicos. Aunque hubo problemas en el comercio internacional debido a la

escasez de suministros y recursos, la economía mundial mostró un fuerte crecimiento.

La reactivación económica colombiana se extendió a todos los sectores, impulsada por el

consumo, la inversión y las exportaciones industriales. El papel solidario del empresariado

fue fundamental, contribuyendo al bienestar social y afrontando la crisis.

 6 Conclusiones

En el período analizado, la cuenta financiera de Colombia experimentó un empeoramiento

en su saldo, pasando de un déficit de -8,191 millones de USD en 2020 a un déficit más

pronunciado de -16,679 millones de USD en 2021. Este deterioro se debe en gran medida a

tres factores principales:

 El aumento en la inversión extranjera directa

 El incremento en la inversión extranjera de cartera, especialmente en el sector

privado.

 El aumento en los créditos externos y otros pasivos

 En general, el informe proporciona una imagen detallada de los flujos de inversión

extranjera y la posición de inversión internacional de Colombia en 2021, lo que

puede ser útil para comprender la dinámica financiera y económica del país en ese

período.

 2021 fue un año de resiliencia y recuperación económica en Colombia, pero el país

debe enfocarse en reformas estructurales y la sostenibilidad para mantener su

crecimiento a largo plazo

 7 Referencias

https://www.banrep.gov.co/sites/default/files/ibp_ene_dic_2021.pdf

Fondo monetario internacional:

https://www.imf.org/es/News/Articles/2022/03/28/pr2296-imf-executive-board-concludes-

2022-article-iv-consultation-with-colombia

Andi:

https://www.andi.com.co/Uploads/Balance%202021%20y%20Perspectivas%202022%20-

%20ANDI_638094673853503095.pdf

Presidente :Bruce Mac Master