DATOS DE ENTRADA

Duración del proyecto 10 Años

Inversión inicial 1,600,000 $

Valor residual inversión año 10 180,000 $

Pesimista Mas Probable Optimista

Ventas 70,000 100,000 130,000 Unidad/Año
Función de distribución PERT

NOTA: Estas ventas represtan el siguiente porcentaje de demanda capturada:

Porcentaje demanda capturada 45%

Pesimista Mas Probable Optimista

Precio de venta producto 8 9 10 $/Unidad
Función de distribución PERT

Minimo Medio Maximo

Gasto variable 5.85 6.30 6.75 $/Unidad
Función de distribución TRIANGULAR

Incremento
Media Desviación
Gasto fijo 160,000 $/Anual 4.0% 0.5%
Función de distribución NORMAL

Minimo Maximo
Costo oportunidad capital (TIO) 6.0% ES 13.0% EA

Pasamos la tasa de ES a EA
Minimo Maximo
Costo oportunidad capital (TIO) 12.4% EA 13.0% EA
Función de distribución UNIFORME

Tasa impositiva 33% EA Supuesta

 Periodo
0 1 2
Concepto
_Ventas #NAME? #NAME?
_Precio de venta producto #NAME? #NAME?
Ingresos 900,000.00 #NAME?
_ _Variación Gastos Variables #NAME? #NAME?
_Gastos variables 630,000.00 #NAME?
_ _Tasa variación Gastos Fijos 1 #NAME? #NAME?
_Gastos fijo 160,000 166,400.00 179,978.24
Egresos 796,400.00 #NAME?
Depreciación inversión 160,000.00 160,000.00
UAII - 56,400.00 #NAME?
Intereses - -
UAI - 56,400.00 #NAME?
Impuestos - #NAME?
Utilidad Neta - 56,400.00 #NAME?
Depreciación inversión 160,000.00 160,000.00
Ingreso neto ganancia ocasional - -
Inversión incial 1,600,000 - -
FLUJO DE CAJA NETO - 1,600,000 103,600 #NAME?

TIO #NAME? EA

Media
VPN #NAME? $ #NAME?
TIR #NAME? EA #NAME?
TIRM #NAME? EA #NAME?

Se evidencia que bajo las condiciones iniciales el VPN y la TIR (en este caso la TIRM ya que no es un flujo con
TIR) nunca dan valores positivos por lo que la probabilidad de que el proyecto supere el costo de oportunid

Esto debido a que los ingresos durante todos los periodos no se incrementan en ningún porcentaje sino que se m
gastos fijos tienen un comportamiento creciente lo que hace que disminuya la brecha entre los ingresos y los egr
los primeros llegando a valores negativos en el flujo de caja.
 3 4 5 6 7 8

#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?

#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? 656,629.21
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?
160,000.00 160,000.00 160,000.00 160,000.00 160,000.00 160,000.00
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?
- - - - - -
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?
160,000.00 160,000.00 160,000.00 160,000.00 160,000.00 160,000.00
- - - - - -
- - - - - -
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?

Desviacion TIO VPN

#NAME? -20% #NAME?
#NAME? -10% #NAME?
#NAME? 0% #NAME?
10% #NAME?
20% #NAME?
30% #NAME?
M ya que no es un flujo convencional y la prueba no da un valor de 40% #NAME?
supere el costo de oportunidad del capital invertido es de Cero. 50% #NAME?
60% #NAME?
ún porcentaje sino que se mueven en un intervalo, mientras que los
entre los ingresos y los egresos, haciendo que los ultimos superen a 70% #NAME?
vos en el flujo de caja. 80% #NAME?
90% #NAME?
 9 10

#NAME? #NAME?
#NAME? #NAME?
#NAME? #NAME?
#NAME? #NAME?
#NAME? #NAME?
#NAME? #NAME?
#NAME? 1,383,418.71
#NAME? #NAME?
160,000.00 160,000.00
#NAME? #NAME?
- -
#NAME? #NAME?
#NAME? #NAME?
#NAME? #NAME?
160,000.00 160,000.00
- 180,000.00
- -
#NAME? #NAME?

VPN
12

10

-
-40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100%
 DATOS DE ENTRADA

Duración del proyecto 10 Años

Inversión inicial 1,600,000 $

Valor residual inversión año 10 180,000 $

Pesimista Mas Probable Optimista

Ventas año 1 (45% Demanda) 70,000 100,000 130,000 Unidad/Año
Función de distribución PERT

ESCENARIO 2

NOTA: Estas ventas represtan el siguiente porcentaje de demanda capturada:

Porcentaje demanda capturada 90%

Minimo Medio
Incremento ventas 2.70% 3.50% Anual

Pesimista Mas Probable Optimista

Precio de venta producto 8 9 10 $/Unidad
Función de distribución PERT

Minimo Medio Maximo

Gasto variable 5.85 6.30 6.75 $/Unidad
Función de distribución TRIANGULAR

Incremento
Media Desviación
Gasto fijo 160,000 $/Anual 4.0% 0.5%
Función de distribución NORMAL

Minimo Maximo
Costo oportunidad capital (TIO) 6.0% ES 13.0% EA

Pasamos la tasa de ES a EA
Minimo Maximo
Costo oportunidad capital (TIO) 12.4% EA 13.0% EA
Función de distribución UNIFORME

Tasa impositiva 33% EA Supuesta

 Periodo
0 1 2
Concepto
_ _Variación Ventas Corregidas 1 #NAME?
_ Ventas corregido #NAME? 206,200.00
_Precio de venta producto #NAME? #NAME?
Ingresos 1,800,000.00 #NAME?
_ _Variación Gastos Variables #NAME? #NAME?
_Gastos variables 1,260,000.00 #NAME?
_ _Tasa variación Gastos Fijos 1 #NAME? #NAME?
_Gastos fijo 160,000 166,400.00 179,978.24
Egresos 1,426,400.00 #NAME?
Depreciación inversión 160,000.00 160,000.00
UAII 213,600.00 #NAME?
Intereses - -
UAI 213,600.00 #NAME?
Impuestos 70,488.00 #NAME?
Utilidad Neta 143,112.00 #NAME?
Depreciación inversión 160,000.00 160,000.00
Ingreso neto ganancia ocasional - -
Inversión incial 1,600,000 - -
FLUJO DE CAJA NETO - 1,600,000 303,112 #NAME?

TIO #NAME? EA

Función Media
VPN #NAME? $ #NAME?
TIR #NAME? EA #NAME?
¿Cuál es la probabilidad de que el proyecto supere el costo de oportunidad del capital invertido?

Función #NAME?
Probabilidad TIR > TIO #NAME?
 3 4 5 6 7 8

#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?

#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? 656,629.21
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?
160,000.00 160,000.00 160,000.00 160,000.00 160,000.00 160,000.00
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?
- - - - - -
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?
160,000.00 160,000.00 160,000.00 160,000.00 160,000.00 160,000.00
- - - - - -
- - - - - -
#NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME?

Desviacion TIO VPN

#NAME? -20% 18,614,178
#NAME? -10% #NAME?
0% #NAME?
10% #NAME?
20% #NAME?
30% #NAME?
40% #NAME?
50% #NAME?
60% #NAME?
70% #NAME?
80% #NAME?
90% #NAME?
 Con el ajuste en la demanda se obtienen resultados esperados para el VPN
de $ 460.350,43 con una desviación de $ 405.112,27 y la TIR de 18,307%
con una desviación de 4,874% generando que la probabilidad de que la tasa
de retorno en el proyecto supere la tasa del costo de oportunidad del capital
invertido sea de 85,66% viabilizando la inversión.

En este caso pese a que los gastos fijos tienen un incremento progresivo, las
decisiones implementadas para abarcar mayor porcentaje de las demanadas
y aumentar las ventas año a año son efectivas para la validación financiera
del proyecto.
 9 10

#NAME? #NAME?
#NAME? #NAME?
#NAME? #NAME?
#NAME? #NAME?
#NAME? #NAME?
#NAME? #NAME?
#NAME? #NAME?
#NAME? 1,383,418.71
#NAME? #NAME?
160,000.00 160,000.00
#NAME? #NAME?
- -
#NAME? #NAME?
#NAME? #NAME?
#NAME? #NAME?
160,000.00 160,000.00
- 180,000.00
- -
#NAME? #NAME?

VPN
20,000,000
18,000,000
16,000,000
14,000,000
12,000,000
10,000,000
8,000,000
6,000,000
4,000,000
2,000,000
-
-40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100%