Manual Aprendizaje2021 Academia Seguro

MANUAL PARA EL DESARROLLO DEL APRENDIZAJE EN SEGUROS &
REASEGUROS
Panamá 02 de enero 2021.
Desarrollado por la Academia de Seguros. Alexis A. Mazzo C.
Urbanización El Carmen, Edificio ABSA, Primer Piso, Calle David de Castro y Vía Brasil.
www.academiaseguros.com, correo: info@academiaseguros.com
+507 6612-9995/ +507302-3990, lunes a viernes 07:00 am - 7:00 pm
academiaseguros / alexismazzo
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ÍNDICE
Módulo I
Introducción.
Función básica del Seguro. 8
Principios del Seguro. 9
Características del Contrato. 12
Elementos esenciales de los Contratos de Seguros. 15
Los involucrados en el Seguro. 19
Los Ramos del Seguro que pueden operar en Panamá. 25
Módulo II
Ramo de Personas
Vida. 28
Salud. 46
Accidentes Personales. 54
Módulo III
Ramos Generales
Automóvil. 65
Incendio y Multiriesgo 74
Transporte marítimo, aéreo y terrestre. 110
Ramos técnicos. 122
Casco marítimo y aéreo. 143
Responsabilidad civil. 164
Seguros bancarios. 181
Riesgos diversos. 186
Fianzas 199
Módulo IV
Legislación del mercado asegurador.
Ley 12 del 2012 de Seguros. 206
Ley 23 del 2016 de Prevención de Blanqueo de Capitales. 298
Ley 60 de 1996 de Cautivas. 335
Ley 63 de 1996 de Reaseguros. 350
Ley 68 de 2016 de SOBAT. 369
Acuerdo 02 del 2013 Catalogo de señales 371
Acuerdo 03 del 2015 de Blanqueo 389
Acuerdo 05 del 2016 de Prevención y Riesgo 409
Acuerdo 06 del 2016 Debida Diligencia 414
Acuerdo 07 del 2016 Controles Internos 420
Acuerdo 09 del 2013 Ejecutivos y Agentes 425
Acuerdo 10 del 2013 Corredores 434
Acuerdo 05 del 2012 de Ajustadores e Inspectores de Averías. 443
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Módulo V
Términos Básicos de Seguros y Reaseguros (Glosario). 459
Módulo VI
Conocimientos Generales
Servicio al Cliente. 482
Ética profesional y transparencia. 485
Mercado asegurador. 489
Anexo II Plantilla de inscripción. 490
Anexo III Solicitud para la Superintendencia corredor. 491
Anexo IV Declaración jurada corredor. 492
Anexo V Formulario corredor DSR. 493
Anexo VI Solicitud para la Superintendencia ejecutivo. 495
Anexo VII Declaración jurada ejecutivo. 496
Anexo VIII Declaración del Corredor 497
Anexo IX Formulario ejecutivo DRS. 498
Anexo X Modelo carta de experiencia corredor. 500
Anexo XI Modelo carta de recomendación corredor. 501
Anexo XII Declaración Jurada Definitiva. 502
Anexo XIII Calendario de Exámenes 503
Anexo XIV Procedimiento para darse de alta en la UAF 504
Anexo XV Declaración jurada semestral 505
Anexo XVI Declaración jurada anual 506
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Guía Metodológica:
Ante todo, dándole las gracias por su preferencia para con nosotros al escogernos como
su centro docente para la obtención del conocimiento en seguros y reaseguros.
Punto 1: Verifica si cumples con las disposiciones que la Superintendencia de Seguros y

Reaseguros indica.
• Solicitud ante la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá
• El DSR llenado en forma manual
• (2) Dos fotos tamaño carné actualizadas
• Autenticación de la cédula por el Tribunal Electoral
• Declaración Jurada debidamente notariada
• Fiel copia del original del título universitario o en su defecto carta de experiencia emitida
por una sociedad de corretaje vigente
• (2) Dos cartas de recomendación por compañías de seguros
• Pago de B/.50.00 (cincuenta dólares), por derecho al examen. Este debe ser pagado
en la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá al momento de presentar
la documentación.
• Certificado de estudios por la Academia de Seguros
En caso de que sea para Ejecutivo de Cuenta o Agente de Venta:

• Solicitud ante la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá
• Completar en manuscrito el DSR.
• Una (1) foto tamaño carné actualizada.
• Autenticación de la cédula por el Tribunal Electoral.
• Declaración Jurada debidamente notariada, según formato
• Certificación del Corredor de Seguros
• Contrato y Adenda
• Pago de B/.70.00 (setenta dólares), por derecho al carné e inclusión en el registro de
la Superintendencia de Seguros y Reaseguros
• Certificado de estudios por la Academia de Seguros
• La Academia de Seguros ofrecerá supervisión y acompañamiento para el buen
desempeño del prospecto.
Para no cometer ningún error, se les anexan los diferentes formatos. Estos
requisitos pueden variar por petición de la Superintendencia de Seguros y
Reaseguros.
La Academia ofrecerá acompañamiento y orientación para la documentación.
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Punto 2: La Academia de Seguros le enviará el material autorizado por la
Superintendencia de Seguros y Reaseguros.
Punto 3: Antes de iniciar las sesiones, usted deberá completar la siguiente información:
Adjunto plantilla de matrícula la cual debe estar llena y con letra legible, anexar a la
inscripción (1) una foto tamaño carné a color, copia del título universitario o carta de
experiencia y fotocopia de la cédula de identidad.
Punto 4: Se debe coordinar con el profesor asignado para dar inicio al curso, por ello, es
importante recordar que estos seminarios son personalizados e individuales.
Verifique el calendario de exámenes de la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de

Panamá. Asegúrese de que tiene el material completo.
El curso debe estar cancelado en su totalidad para emitir el Diploma. Importante para
el éxito de su objetivo es tener comunicación abierta con su profesor. Nuestro interés es
que usted tenga los conocimientos teóricos y prácticos para que sobresalga como
profesional del seguro.
Cuente con nuestro apoyo incondicional.
Alexis A. Mazzo C.
Director y Propietario Academia de Seguros
alexismazzo@academiaseguros.com, / info@academiaseguros.com
Celular +507 6612 9995
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Mensaje del Ceo. & Presidente.
Al iniciar este emprendimiento
uno de los objetivos que me
propuse es hacer la diferencia en
nuestra industria, dar las
herramientas a los
emprendedores para que sean
personas y empresarios de éxito,
al ser individuos que quieren
desarrollar carrera en esta parte
de la economía, en este mercado
tan dinámico y lleno de retos, así
como una amplia gama de
oportunidades.
Teniendo claro este objetivo,

decidimos establecer un centro
educativo, “La Academia de
Seguros”, enfocado en el
desarrollo especializado, en los
temas de Seguros, y por ello
realizamos el primer convenio de
cooperación, tanto en tecnología
como en conocimiento, con La
Universidad Euroamericana,
entidad que juega un papel
prioritario y fundamental en el
desarrollo de esta iniciativa, la
que representa un sueño hecho
realidad que nos llevó 2 décadas
materializar.
La Academia nace de esa visión e innovación en el desarrollo de los Seguros para el

mercado Panameño, y es por ello que reuní a ejecutivos de primera línea que laboraban
en compañías de seguros y otros en corretajes en diferentes posiciones y con más de 25
años de experiencia en el mercado asegurador, siempre con un objetivo el de atender las
necesidades, de traspasar los conocimientos a todo nuestro mercado y futuros
profesionales del sector, y que representan nuestro capital humano, lo que nos brinda una
garantía de estabilidad en el tiempo.
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MÓDULO I
INTRODUCCIÓN
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La Función Básica del Seguro:
Es una operación por medio de la cual un número grande de personas (asegurados) se

asocian entre sí, mediante contribuciones periódicas, transfiriendo determinados riesgos
a una entidad (el asegurador) el cual dará a quien se le designe, el monto contratado en
concepto de indemnización. Es un Sistema de protección del hombre y de su patrimonio
frente a diversos hechos que amenazan su integridad, su vida, su interés y su propiedad.
El Seguro garantiza el resarcimiento de un capital para reparar o cubrir la pérdida o daño
que aparezca en cualquier momento, recibiendo como contraprestación una prima por
adelantado.
El Seguro constituye una solución a la necesidad que sentimos de vernos protegidos ante
la ocurrencia de hechos imprevistos, cuyas consecuencias superen nuestra capacidad
individual para repararlas. El seguro es así una previsión para resarcir las consecuencias
económicas de acontecimientos fortuitos, surge como un tipo de financiamiento, mediante
el cual no se traspasa el peligro en sí, sino parte de sus efectos financieros y así poder
disminuir las pérdidas que pudiera sufrir su patrimonio.
El seguro no es para lucrar es todo lo contrario, es preservar el patrimonio para superar la

adversidad, y poder mantener y/o acrecentar el propio bienestar y/o el bienestar colectivo.
El Seguro cumple funciones básicas:
Garantiza el resarcimiento de un capital para reparar o cubrir la pérdida o daño que pueda
ocurrir en cualquier momento tanto al hombre como a su patrimonio. Siendo la cantidad
de dinero (Suma Asegurada), que desembolsa la compañía de seguros a favor del
asegurado.
La compañía de seguros cumple su obligación de resarcir o indemnizar de diversos

modos:
• Pagando el importe de los daños, según el ajuste realizado.

• Reparando o reemplazando el objeto dañado.
• Brindando servicios complementarios como, por ejemplo: el seguro de Salud, que
brida cobertura por enfermedad y hospitalización.
• Función Financiera, el seguro busca obtener una rentabilidad por el pago de las
primas pagadas con el propósito de buscar una menor carga futura para los
asegurados y otorgar mayor capacidad de respuesta ante lo imprevisto, por parte de
la empresa aseguradora, al acumular excedentes que la consolidan.
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Los Principios del Seguro
Para los efectos de este manual, estudiaremos solo los siguientes principios del seguro:
Principio de Mutualidad o de Distribución de las Pérdidas:

Las pérdidas de pocos son cubiertas por la contribución de muchos. Según este principio,
que parece ser el primero o más antiguo, las primas pagadas por una colectividad de
asegurados sirven para reponer, reparar o indemnizar las pérdidas de quienes sufran
siniestros.
Principio de Buena Fe:

Es aquel en el cual tanto el asegurado como el asegurador tienen que obrar sólo con la
verdad. El primero describe o expone el riesgo tal cual es, sin eludir ni ocultar nada, a fin
de que el asegurador lo cubra con equidad y el segundo actúa también de buena fe en la
atención del siniestro.
Principio de Indemnización:
El seguro NO ES PARA GANAR, el seguro ES PARA NO PERDER. Según el contrato de
seguro, el asegurador se obliga a cubrir o resarcir al beneficiario sus pérdidas bajo los
riesgos cubiertos. Si la indemnización cubre en demasía al asegurado o en su defecto, al
beneficiario, va contra este principio, pues el seguro no puede ser objeto de lucro. Lo que
debe esperar el asegurador es no perder económicamente.
Principio de Interés Asegurable:

Según este principio, no puede asegurarse ningún riesgo que no cause pérdida, si tal
evento ocurre. Según este principio, los beneficiarios del asegurado deben incurrir en una
pérdida económica en caso de accidente, enfermedad o muerte del asegurado. Es decir,
que lo único que justifica la percepción de una indemnización, por parte del beneficiario al
ocurrir el siniestro, es el hecho de sufrir una pérdida económica producto de ese siniestro.
Principio de Grandes Números:

Este principio dice que “cuando un evento ocurre de manera frecuente o en un número lo
suficientemente grande de veces, en un tiempo determinado, es posible medir tal evento
y predecir con razonable aproximación la tasa promedio de su ocurrencia”. También indica
que a mayor cantidad de asegurados menor será, en términos porcentuales, el efecto
negativo que generan las pérdidas debido a los siniestros. Estas estimaciones se pueden
hacer en casos de vida, incendio, automóviles, y otros riesgos medibles.
Este principio está, a su vez, avalado por dos leyes estadísticas:

a. La Ley de las Probabilidades: La cual determina que los acontecimientos del pasado,
bajo condiciones similares en el futuro, puedan tener iguales resultados.
b. La Ley de los Promedios: La cual permite cubrir un número de asegurados sin
peligro, ya que esa ley indica que el hecho de existir una gran cantidad de
asegurados permite que la experiencia desfavorable de un grupo se compense con
la experiencia favorable del otro.
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Principio de Equidad:
Las compañías de seguros en general asumen riesgos de variada naturaleza. Sin
embargo, cada tipo de riesgo conlleva el mismo nivel de exposición y, por ello, bajo este
principio, el asegurador cobra equitativamente las primas según la naturaleza de cada
riesgo, a menos que se presenten excepciones. En el caso de la cobertura de vida,
personas en condiciones similares de edad, ocupación, salud, entre otras pagarán la
misma prima. El hecho de ser distintas o más riesgosas estas condiciones, permite aplicar
al asegurador una prima más cónsona con el nivel de exposición o, por el contrario,
declinar la aceptación del riesgo.
Principio de Traslación:
Toda persona cuando se asegura traslada el costo económico de cubrir su propio riesgo
a un tercero; en este caso al asegurador. El asegurador a su vez traslada total o
parcialmente el riesgo a otra entidad (una reaseguradora) y en muchas ocasiones éstas a
su vez, lo trasladan más adelante (generalmente, a un retrocesionario).
Principio de Autonomía de la Voluntad:

El Código de Comercio estipula que el modo del seguro y la determinación de las
condiciones o restricciones de éste, quedan al arbitrio de las partes.
¿Cómo funcionan estos principios en la práctica?

La aceptación del riesgo está sujeta a los parámetros y políticas del departamento de
selección de cada compañía. Sin embargo, muchos de estos riesgos pueden ser
aceptados simplemente porque los siniestros no ocurren todos a la vez, o alguna pérdida
se compensa (ver Principio de Los Grandes Números) y, por consiguiente, se puede
efectuar la operación del seguro bajo las premisas de riesgos calculados y pérdidas
calculadas. Dado que existe un riesgo y una probabilidad de pérdida económica, el
asegurado intenta proteger a sus seres más allegados a su empresa, de las pérdidas que
puedan ocurrir cuando se concreten algunos de los riesgos que se cubren, tales como la
vejez, incapacidad o la muerte (ver Principio de Interés Asegurable).
Cobrando una prima igual a todo asegurado según igual tipo de riesgo (ver Principio de
Equidad), las compañías de seguros aceptan asumir un gran número de riesgos, lo que
las hace estar razonablemente expuestas a numerosas pérdidas y reclamos.
Los riesgos aceptados corresponden a un número plural de asegurados, lo que permite

reducir la exposición del asegurado (ver el Principio de Mutualidad y de Grandes
Números). A su vez, el riesgo es trasladado del asegurado al asegurador y de éste a un
reasegurador (ver Principio de Traslación del Riesgo), lo que permite contribuir a reducir
el nivel de exposición y a minimizar las correspondientes pérdidas que puedan darse.
Tanto cuando se llena la solicitud como cuando se establece un reclamo se hace basado
en que las declaraciones y reclamaciones son reales (ver Principio de Buena Fe).
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La indemnización correspondiente al reclamo debe coincidir con el monto contratado el
cual debe cubrir las pérdidas económicas resultantes y esta cobertura no debe reflejar
ganancias (ver Principio de Indemnización).
El aceptar, tanto el asegurado como el asegurador, las condiciones generales pactadas

en el contrato y aquellas específicas es potestativo de las partes involucradas (ver
Principio de Autonomía de la Voluntad).
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Características de los Contratos de Seguros
Nominado
Se entiende que un contrato de seguros es nominado cuando se encuentra,
específicamente, regulado por la Ley. El contrato de seguros está regulado en nuestro
Código Civil (C. C.) en los artículos que van desde el 1483 al 1489, y en el Código del
Comercio (C. de C.) en los que van desde el 994 al 1071 para el Seguro Terrestre, y desde
el 1364 al 1432 para el Seguro Marítimo.
Bilateral
Se entiende que un contrato de seguros es bilateral porque ambas partes en el contrato
se obligan a realizar una prestación a favor de la otra. El asegurador se obliga a asumir
el riesgo y el asegurado a pagar la prima.
De obligación pura o simple

Se dice que una obligación es pura o simple cuando su cumplimiento no depende de un
suceso futuro e incierto (art. 998 C.C.), y condicional, cuando la adquisición de los
derechos o la pérdida de los ya adquiridos depende de un acontecimiento que constituye
la condición (art. 999 C. C.).
En el contrato de seguros, las obligaciones que corren a cargo de las partes en el contrato
son puras porque la posibilidad de exigir su cumplimiento a cada una de ellas, la de pagar
la prima y la de asumir el riesgo, no dependen de un acontecimiento futuro e incierto.
Oneroso
Se entiende que un contrato de seguros es oneroso porque cada parte da o hace algo,
que le ocasiona un gasto o menoscabo de valor, a favor de la otra; a cambio de recibir de
esa otra lo que ésta da o hace a su favor y de la que redunda un beneficio. Ambas partes
se benefician con el contrato. El asegurado da una suma de dinero (la prima) al
asegurador, a cambio de lo cual éste asume un riesgo que el asegurado no quería correr,
con lo que obtiene una forma de seguridad económica. Por el otro, el asegurador asume
un riesgo, con los gastos y responsabilidades que eso conlleva; pero recibe, a cambio, la
prima.
Aleatorio
En su acepción más común, es “aquello perteneciente o relativo al juego de azar”. Como
en el contrato de seguros esa prestación eventual a la que puede quedar obligado el
asegurador por asumir el riesgo depende de un acontecimiento incierto, por lo menos en
lo que al cuándo se refiere, nuestra Ley lo ha clasificado dentro de los llamados contratos
aleatorios. Así, este contrato está regulado en el Capítulo II del Título XI denominado “DE
LOS CONTRATOS ALEATORIOS”, del Código Civil, el cual en su artículo 1482 los define
de la siguiente manera:
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“Artículo 1482. Por el contrato aleatorio, una de las partes, o ambas recíprocamente, se
obligan a dar o hacer alguna cosa en equivalencia de lo que la otra parte ha de dar o hacer
para el caso de un acontecimiento incierto, o que ha de ocurrir en tiempo indeterminado”.
Solemne
Debemos preguntarnos ahora si la Ley Comercial exige alguna formalidad especial en el
contrato de seguros para su validez. Y la respuesta es afirmativa ya que, según el artículo
1013 del C. de C., “El contrato de seguro, para su validez, debe constar por escrito, y lo
constituirá la póliza de seguro”. En eso consiste la “forma especial” exigida por la Ley para
su celebración; debe constar por escrito, lo que hace que el contrato de seguro comercial
sea considerado un contrato solemne.
Intuitu Personae
La práctica aseguradora ha hecho que el contrato en general sea considerado en nuestro
medio como “intuitu personae”. Esto quiere decir que el contrato se suscribe en
consideración a la persona con quien se contrata. En su celebración, el asegurador mira
más a la condición moral del asegurado que a la sustancia o cualidades de la cosa
asegurada.
Sin embargo, de acuerdo con el C. C., en principio no lo es. Así, el artículo 1006 señala
que, “Si el asegurado transfiere la propiedad de la cosa asegurada antes de vencer el
contrato, el seguro pasa al nuevo dueño, aun sin mediar cesión o entrega de la póliza.
Por excepción, esta regla no aplica al seguro contra incendios ya que entre los artículos
del C. de C. que regulan este tipo de seguro encontramos el 1029 que dice que: “Si la
cosa asegurada pasa al dominio de otro, tiene derecho el asegurador a dejar sin efecto el
contrato, si otra cosa no hubiere pactado”.
De Adhesión
Se entiende que un contrato de seguros es de adhesión porque en la mayoría de los
casos, es el asegurador quien establece o determina el contenido de las cláusulas a las
cuales quedará sometido el contrato, sin permitirle al asegurado el discutir cuáles acepta
y cuáles no. El asegurado simplemente deberá adherirse al contrato tal como se lo
presenta el asegurador, si es que desea contratar el seguro. Si no está de acuerdo deberá
buscar a otro asegurador.
La razón por la cual estos contratos se suscriben de esta manera no es antojadiza. La

prestación en masa de servicios como el de seguros, impone la necesidad para quien lo
ofrece de pree laborar un modelo de contrato y someterlo a la consideración de sus
potenciales clientes. Sería poco práctico, aunque no imposible, que el asegurador tratara
de negociar con todos los potenciales clientes que atiende día a día una de las cláusulas
del contrato.
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De Buena Fe
Al decir que el contrato de seguros es de buena fe se quiere expresar que las partes
contratantes actuarán con honradez, honestidad y sinceridad en la ejecución del contrato,
siendo su obligación la de cumplirlo de acuerdo a las intenciones de cada una al contratar.
La buena fe se presume, tanto en materia civil como en materia comercial. El C. de C., en
su artículo 214 dispone lo siguiente:
“Artículo 214. Los contratos de comercio se ejecutarán de buena fe, según los términos
en que fueron convenidos y redactados, atendiendo más que a la letra de los pactos, a la
verdadera intención de los contratantes”.
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Elementos Esenciales de los Contratos de Seguros
Las partes contratantes

Son el asegurador, por una parte, y el asegurado, por otra. De conformidad con la Ley de
seguros, el asegurador es la “Persona jurídica constituida o inscrita de acuerdo con las
leyes de la República de Panamá y autorizada por la Superintendencia de Seguros y
Reaseguros, que tenga por objeto realizar operaciones de seguros y/o fianzas”. Es la
persona jurídica que asume el riesgo y que, producido el siniestro, queda obligada a
realizar la prestación convenida en la póliza.
El asegurado es la persona natural o jurídica del interés asegurable; quien traslada el

riesgo al asegurador. Es quien tiene la obligación de declarar sus circunstancias conocidas
para su evaluación y a cargo del cual corren las obligaciones de pagar la prima y de cumplir
con las cargas que le impone la Ley. Lamentablemente, ésta no tomó en cuenta los casos
en los cuales la calidad del asegurado y la del titular o dueño del bien o de la vida sobre
la cual recae se hayan investidas en personas distintas, por lo que, equivocadamente, se
refiere a ambas como “el asegurado”.
Ejemplos de esta situación los encontramos en la práctica y en la propia Ley: En el seguro

de incendio contratado por un banco sobre un bien hipotecado a su favor por el dueño del
mismo; el asegurado es el banco, ya que es él quien corre el riesgo de quedar sin garantía
en caso de siniestro que sufra el bien asegurado. El seguro de vida se puede contratar
sobre la vida de un tercero, aun sin su consentimiento, y el de gastos médicos se contrata
sobre la integridad física de un dependiente. En estos casos la Ley, y nosotros,
equivocadamente, decimos que ese tercero es “el asegurado”, cuando en realidad lo es
el contratante de la póliza, quien está también sujeto a sufrir las consecuencias del
siniestro; por eso, la Ley le permite asegurarse.
Algunos autores distinguen entre el asegurado y el tomador del seguro, ya que la Ley
permite que una persona distinta del asegurado sea la que contrate el seguro. El artículo
1003 del C. de C. en su párrafo primero señala que “El seguro de cosas puede ser
contratado por cuenta propia o por cuenta de otro”. En estos casos, aunque pocos
frecuentes, es esa persona a la que llamaremos tomador, la que traslada el riesgo que
sufre el asegurado al asegurador; es la contraparte contratante del seguro y, por
consiguiente, la que queda obligada a cumplir con todas las obligaciones que, de otra
manera, correrían a cargo del asegurado. Sin embargo, para evitar confusiones solo nos
referiremos al “tomador” cuando se trate de esta situación excepcional.
La cosa asegurada
Es la entidad física o abstracta directamente expuesta al riesgo y sobre la cual gravita el
interés asegurable del asegurado. Puede tratarse de un bien material, un derecho, un
patrimonio, la vida o la integridad física de una persona. Como ha dicho un autor “...no
podemos imaginar un interés asegurable sin que haya relación con una cosa...”. De las
disposiciones que regulan la materia en el C. de C. podemos extraer las características
con que debe contar la cosa asegurada, que son las siguientes:
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• Debe ser estimable en dinero (art. 994).
• Debe existir o esperar que exista (art. 995).
• Debe estar expuesta a sufrir el riesgo al momento del contrato, de lo contrario, será
nulo el contrato. Se exceptúa el caso en que el asegurador ignorase que había
cesado el riesgo o el asegurado la existencia de la pérdida o daño. (art. 1007).
• Debe ser objeto de comercio lícito (art. 999).
• No puede haberse asegurado previamente por la totalidad de su valor (art. 1010),
salvo que se haga con la condición de que solo se hará valer el segundo seguro
cuando el anterior no alcance a cubrir el valor de la cosa (art. 1011).
El acontecimiento incierto o elemento aleatorio

Ya dijimos que el asegurador, por el hecho de asumir el riesgo, queda implícitamente
obligado a correr con la responsabilidad económica en caso de un acontecimiento incierto.
Pero ¿cuál es ese acontecimiento? Aquél que se haya estipulado en la póliza.
No basta con que se haya determinado el acontecimiento en la póliza. Como señalamos

al estudiar las características del contrato de seguro, el acontecimiento o evento, en lo que
a las partes contratantes se refiere, debe estar sujeto al azar. Para esto, al momento de
contratar el seguro, el acontecimiento debe ser incierto. Es decir:
• No puede haber acontecido;

• no puede saberse si va a hacerse realidad o no;
• su ocurrencia no puede depender exclusivamente de la voluntad de cualquiera de
las partes.
• O, siendo un hecho cierto (como la muerte), debe ser indeterminado en el tiempo, es
decir, no saberse cuándo va a ocurrir. De lo que se deduce, debe tratarse de un
acontecimiento futuro.
Sin embargo, nuestra legislación admite que el acontecimiento haya sucedido en el

pasado, siempre que las partes ignoren que éste ya se produjo. Así se concluye de lo
establecido en los artículos 1007, párrafo primero; y 1051 del C. de C. que dicen:
“Artículo 1007. El seguro hecho sobre las cosas que al tiempo del contrato estaban ya
libres del riesgo que se trataba de garantizar, o de cosas cuya pérdida o daño ya existía,
es nulo siempre que haya presunción de que el asegurador sabía la cesación del riesgo,
o el asegurado la existencia de la pérdida o daño de las cosas aseguradas”.
“Artículo 1051. Si la persona cuya vida se asegura ya había muerto en el momento del
contrato, la convención es nula aun cuando el acontecimiento no hubiese podido llegar a
conocimiento de los contratantes, salvo que se hubiese pactado expresamente lo
contrario”.
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La causa de la obligación que se establezca
Dice el C. C. en su artículo 1125 que, en los contratos onerosos, como el de seguros, se
entiende por causa para cada parte contratante, la prestación o promesa de una cosa o
servicio por la otra parte. Como ya explicamos; el asegurador se obliga a asumir un riesgo
y, en caso de siniestro, a satisfacer una prestación, mientras que el asegurado se obliga,
primariamente, a pagar una prima.
La causa del contrato de seguro, para el asegurador, es recibir la prima, y para el

asegurado, será que el asegurador asuma el riesgo que le traslada, y que éste, en caso
de siniestro, satisfaga o realice la prestación.
Riesgos asegurables
No todas las prestaciones pueden ser objeto de contrato. A continuación, en el artículo
1126 del C. C. se estipula que los contrarios sin causa o con causa ilícita, no producen
efecto atrás y, al tratar del seguro en general, dispone en su artículo 999 que: “Es nulo el
seguro que tenga por objeto operaciones ilícitas”. Así, un contrato cuya prestación
consista en matar a alguien no produce efectos, porque matar a una persona es algo ilícito.
Otros riesgos no asegurables por disposición de la Ley son los siguientes:

El dolo o culpa grave del asegurado, los hechos propios del asegurado.
Con relación al dolo o culpa grave del asegurado, el párrafo segundo del artículo 1001 del
C. de C. dispone que: “Tampoco responde (el asegurador) si el siniestro ha sido causado
por dolo o culpa grave del asegurado o de persona de quien él sea civilmente
responsable”.
A fin de facilitar la comprensión del planteamiento, a continuación, les transcribo la

definición que de “dolo” y “culpa grave” hace nuestro C. C. en su artículo 34c.
“El dolo consiste en la intención positiva de inferir injuria a la persona o propiedad de otro”.
“Culpa grave, negligencia grave, culpa lata es la que consiste en no manejar los negocios
ajenos con aquel cuidado que aún las personas negligentes o de poca prudencia suelen
emplear en sus negocios propios. Esta culpa en materia equivale al dolo”.
Así, el seguro contratado contra estos riesgos incentivaría al asegurado, o a la persona

de la que él sea civilmente responsable, a comportarse sin la más mínima prudencia, en
abierto desprecio por los derechos del resto de los miembros de la sociedad, ya que,
sabiéndose asegurado, no temería las consecuencias económicas de sus actos. Además,
el artículo 7 del C. de C. establece que:
“Artículo 7. No tienen valor ni efecto los actos de comercio de cuya ejecución resulte
ofensa al derecho público panameño o a los principios de orden público. Los que se
celebren en contra las leyes prohibitivas, serán nulos si las mismas leyes no disponen otra
cosa”.
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Se pueden notar que, no solo declarará ineficaces los actos de comercio que van en contra
del orden público; declara nulos aquellos que van en contra de cualquier ley prohibitiva,
no solo de la Ley Comercial. Luego es aplicable lo dispuesto en el artículo 1106 del C. C.
que dice:
“Art. 1106. Los contratantes pueden celebrar los pactos, cláusulas y condiciones que
tengan por convenientes, siempre que no sean contrarias a la ley, a la moral ni al orden
público”.
Por lo anterior, concluimos que el seguro contra el dolo o culpa grave del asegurado es
nulo a la luz de nuestras disposiciones legales.
La prima
Hagamos ahora algunas observaciones sobre el tema de la prima: ¿cómo se paga?,
¿cuándo se paga? y ¿dónde se paga?
La prima es el precio que se obliga a pagar el asegurado a cambio de que el asegurador

asuma el riesgo. Por tratarse de un “precio”, por analogía con disposiciones del Código
Civil y de la práctica aseguradora, debemos concluir que la prima se paga en dinero. Debe
pagarse dentro del plazo estipulado en la póliza. Así lo establece el artículo 998 del C. C.
Según la práctica aseguradora, la prima será pagadera por adelantado.
Por último, la prima debe pagarse en las oficinas del asegurador. Así lo establece la
práctica aseguradora y la Ley. Así, el inciso 7 del artículo 1016 del C. de C. establece que
la póliza de seguros deberá contener el monto de la prima que cobra el asegurador, el
lugar y modo de hacer los pagos. A falta de convenio expreso, dice el artículo 225 del C.
de C. que las deudas en dinero deberán ser pagadas en el lugar en que el acreedor
tuviese, en el momento de celebrarse el contrato, su establecimiento comercial, o en
efecto de este, su domicilio.
La solemnidad
Al tratar el tema de las características de este tipo de contratos, concluimos que el mismo
era solemne porque, para que tuviera validez entre las partes, la Ley exige que éste se
haga constar por escrito, y lo constituirá la póliza de seguro. Esta sanciona severamente
que en el contrato de seguro no se haga constar por escrito. Así, el artículo 245 del C. de
C. establece que:
“Artículo 245: Cuando la Ley Mercantil requiera como necesidad de forma del contrato,
que conste por escrito, ninguna otra prueba de él será admisible y a falta de título escrito,
el contrato se tendrá como insubsistente”.
Esto significa que, a falta de la póliza, se entenderá que nunca existió el contrato de
seguro.
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Los Involucrados en el Seguro
Las principales partes involucradas en el contrato de seguro son éstas: el asegurador y el

asegurado. No obstante, en ciertas circunstancias también forman parte del contrato, el
contratante –cuando se trata de una persona distinta al asegurado_ y el beneficiario,
cuando éste es designado a título irrevocable (Ej.: los cesionarios). Además de las
personas mencionadas, existen otros participantes que también están involucrados en la
actividad de seguros, aun cuando no forman parte del contrato. En este orden de ideas,
se puede advertir que están involucrados en el seguro:
• El Asegurado
• El Asegurador
• El Contratante o Pagador
• El Corredor de Seguros
• El Beneficiario
• El Administrador
• El Dependiente Elegible
El Asegurado:
Es la persona natural o jurídica que recibe el servicio de protección contra el riesgo por el
cual se cubre, pagando un justo precio por la cobertura contratada, que goza de la
cobertura de un seguro, es decir, es la persona a la que la compañía de seguros acepta
cubrir. Puede ser asegurado cualquier persona que se ajuste a los criterios de
asegurabilidad establecidos por la compañía de seguros. Por tal razón, es importante
determinar en qué consiste la Asegurabilidad.
El Asegurador:
Aseguradora o compañía de seguros, es la persona jurídica o inscrita de acuerdo con las
leyes de la República de Panamá y autorizada por la Superintendencia de Seguros y
Reaseguros, que tenga por objetivo las operaciones de seguros y/o fianzas.
Asegurabilidad:
Se refiere a los parámetros que utilizan las compañías de seguros para determinar si una
persona puede ser cubierta o no bajo un contrato de seguro.
En el caso de los seguros de persona, estos criterios se basan principalmente en
a. La edad del asegurado: Es un elemento que indica si el propuesto asegurado es o no
asegurable y en caso afirmativo determina cuál es la tarifa aplicable, pues a menor edad,
menor es el costo de seguro.
En materia de seguro la edad puede ser:
a.1) Edad cumplida: Se refiere a la edad exacta que tiene el propuesto asegurado al
momento de calcular el costo del seguro, o
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a.2) Edad alcanzada: Una persona cambia a la edad siguiente, cuando ya hayan
transcurrido seis meses y un día desde su último cumpleaños. (Ej.: Una persona que tenga
25 años, 6 meses y 1 día para efecto del seguro, ha cumplido ya la edad de 26 años).
Al momento de proyectar un seguro, conviene conocer qué criterio utiliza la compañía con
respecto a la edad.
b. La ocupación: Permite conocer la propensión y exposición al riesgo que tiene el

asegurado en sus actividades cotidianas. Existen labores cuyo nivel de riesgo es tan
elevado, que las aseguradoras aceptan brindar cobertura, siempre que se pague un costo
adicional.
En el caso de los seguros de accidentes personales, éste es el criterio más importante al
momento de la evaluación del riesgo y la determinación de la prima.
c. Estado de salud: La compañía de seguros no cubre nada que sea de carácter
preexistente, es decir, cuyo padecimiento sea previo y de conocimiento del propuesto
asegurado.
d. Historial clínico propio y familiar: Esta es una información necesaria para analizar la
predisposición del propuesto asegurado a padecer determinadas enfermedades que
puedan manifestarse en el futuro.
e. Hábitos: Tales como el de fumador. Aquí se pondera también el riesgo moral que
representa el asegurado.
f. Pasatiempos: Las actividades que de manera habitual realice el propuesto asegurado
en su tiempo de recreo, también inciden en el riesgo, por ejemplo: paracaidismo, buceo,
aviación, motociclismo, carreras de autos, entre otros todas actividades que aumentan el
factor de riesgo del propuesto asegurado.
El cambio de las Condiciones de Asegurabilidad:

Es un deber del asegurado comunicar al asegurador si su riesgo se modifica, ya que si las
condiciones de asegurabilidad del asegurado cambian desfavorablemente durante el
período de disputabilidad y el asegurador lo detecta, éste tiene derecho a cancelar la
póliza. Si este cambio ocurre después de emitida la póliza, cuando la póliza ha adquirido
la condición de indisputable y el asegurador lo detecta, ya éste no tiene derecho a cancelar
la póliza.
Si el asegurado tiene su póliza vencida y desea rehabilitarla, el asegurador tiene el

derecho a comprobar si las condiciones de asegurabilidad se mantienen vigentes y de ser
así efectuar la rehabilitación. De no mantenerse estas condiciones, el asegurador tiene el
derecho de optar por no rehabilitar la póliza.
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El Contratante o pagador:
Es la persona natural o jurídica que adquiere de una aseguradora, por medio de la
celebración de un contrato de seguro, las coberturas contra riesgos sobre sí misma o
sobre otras personas, o sobre objetos o patrimonios, que son objeto del contrato de
seguros.
Cuando se trata de dos personas diferentes, es el que paga la póliza, de allí el concepto
“pagador”. Puede ser el esposo, la esposa, el padre, la madre, entre otros, siempre y
cuando se pruebe que existe el interés asegurable entre el asegurado y el beneficiario.
Existen ejemplos en los que el pagador y el asegurado son personas diferentes:

a) En el seguro colectivo, en el cual la empresa es el pagador y los empleados los
asegurados.
b) En los seguros juveniles, en los cuales el padre es el pagador y el menor de edad es
el asegurado.
c) En el seguro de Hombre Clave, la empresa es el pagador y el empleado el
asegurado.
d) Seguro de Socio, en el cual ocurre lo mismo que en el de Hombre Clave.
e) El otro asegurado, que se asegura dentro de la póliza.
El corredor o Productor de seguros:

Persona autorizada por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros para actuar como
un profesional independiente que sirve de intermediario entre la compañía de seguros y
el propuesto asegurado para lograr la celebración de un contrato de seguros. Importancia:
El corredor de seguros tiene una importancia desde un punto de vista social, ya que ayuda
a las personas a planificar recursos económicos que le permitan afrontar una contingencia;
y desde un punto de vista económico, ya que por Ley es una forma como las compañías
de seguros pueden comercializar sus productos.
Idoneidad
En nuestro país, para el ejercicio de esta profesión, al corredor se le exige que sea idóneo
y en este sentido, la idoneidad se adquiere y acredita, mediante la expedición de la
Licencia correspondiente.
Tipos de Corredor
Corredor de Seguros Persona Natural: Es el intermediario autorizado, mediante la
expedición de la licencia correspondiente, para intermediar a las partes – cliente y
asegurador – para la celebración de un contrato de seguros.
Sociedad Corredora de Seguros: Es la Persona Jurídica autorizada por la

Superintendencia de Seguros para mediar en la celebración de un contrato de seguros.
El Beneficiario
Es la persona natural o jurídica, designada por el asegurado que recibe la indemnización
en caso de siniestro.
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Este es uno de los aspectos en los que el corredor de seguros debe brindar una mayor
labor de asesoría, ya que es de suma importancia que instruya al propuesto asegurado
en que la persona que se designa como beneficiario deberá ser alguien que con su muerte
experimentará, además, una pérdida económica.
Debe existir un interés asegurable entre los beneficiarios y los asegurados.
El Interés Asegurable
Es el interés monetario que el beneficiario de un seguro de vida tiene sobre la vida del
asegurado. El interés asegurable sólo existe hasta el momento en que el beneficiario
sufra una pérdida financiera como resultado de la muerte del asegurado.
Se origina cuando el beneficiario de una póliza espera beneficiarse razonablemente con

la continuación de la vida del asegurado o sufrir una pérdida de tipo económico a su
muerte. Es la necesidad que tiene el beneficiario de que el asegurado se mantenga con
vida. Proviene de lazos de afectividad por razón de la existencia de vínculos de
consanguinidad o afinidad, y/o por la dependencia económica.
Las pólizas que se obtienen por una persona sobre la vida de otra, sin interés asegurable
de por medio, se consideran contrarias al bien común.
Se requiere interés asegurable para evitar la ejecución de contratos, según los cuales
personas que no tienen interés alguno en la continuidad de la vida del asegurado,
obtendrían un beneficio económico por la muerte de éste.
Cabe recordar que el interés asegurable es uno de los principios del seguro y su violación
propiciaría el lucro con los contratos de seguro desde el punto de vista de que personas
que no tuvieran interés real en la continuidad de la vida del asegurado, no sufrirían una
pérdida económica al darse la muerte de éste y se beneficiarían recibiendo la suma
asegurada. Esto conllevaría también a la violación del Principio de Indemnización, donde
se establece que el seguro NO ES PARA GANAR, SINO PARA NO PERDER.
Un corredor de seguros debe tener cuidado con esto, algunas compañías requieren del
interés asegurable. Toda persona que solicita seguro sobre la vida de otra debe tener un
interés asegurable en la vida de esa persona. Debe existir un interés real en que continúe
la vida del asegurado.
Clasificación de los Beneficiarios

a) Atendiendo al hecho de si pueden o no ser cambiados por el asegurado, se clasifican
en
1) Beneficiario Revocable: Es aquel que puede ser cambiado por el asegurado, en

cualquier momento, sin necesidad que medie su autorización.
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Vale la pena mencionar que puede nombrarse un beneficiario sin su conocimiento y
consentimiento.
2) Beneficiario Irrevocable: Es aquel designado de este modo por el asegurado y cuya

remoción únicamente puede efectuarse cuando medie su autorización por escrito.
Si el asegurado nombra un beneficiario irrevocable, no se pueden ejecutar, sin

consentimiento expreso de este beneficiario, ninguno de los siguientes actos:
1. Liquidar su póliza en efectivo.
2. Cambiar el beneficiario.
3. Hacer un préstamo sobre su póliza.
b) En atención al orden en que están llamados a recibir el producto de la póliza:
1 beneficiario Principal: Es la persona designada para recibir el producto de la póliza, en

primera instancia, según lo estipulase el asegurado, cuando ocurra su muerte.
2 beneficiario Secundario o Contingente: Es un beneficiario alterno designado para recibir

el pago, en el caso de que el o los beneficiarios principales mueran antes o juntos con el
asegurado.
Es importante nombrar un beneficiario secundario o contingente, porque la muerte del

asegurado puede ocurrir simultáneamente con la de su beneficiario principal. En ese caso
el producto de la póliza sería pagadero al beneficiario contingente evitándose así que los
beneficios de la póliza entren en proceso de sucesión, ya que, a falta de designación de
un beneficiario secundario, la compañía de seguros no puede entregar a nadie el producto
del seguro, hasta tanto no exista un pronunciamiento judicial.
También es oportuno indicar que no puede ser embargado o secuestrado el producto de

una póliza que un asegurado deja a sus beneficiarios. Ello se basa en que los bienes
hereditarios, son aquellos que el causante tenía al tiempo de morir y como el seguro
contratado a favor de terceros corresponde a estos beneficiarios, dicho seguro de vida no
puede ser inventariado como bien perteneciente a la sucesión.
El corredor puede ayudar a los beneficiarios en el ajuste de reclamos de seguro de hasta

el punto de que:
• Debe comunicarse con el beneficiario o su representante legal lo antes posible,
• notificar a la compañía inmediatamente y preparar los documentos y formularios que
exija la compañía como “prueba de muerte”.
• Debe brindar cualquier ayuda que sea necesaria, tanto a los beneficiarios como a
otras compañías interesadas en el reclamo, a fin de facilitar toda la tramitación.
• Si el asegurado no había escogido el modo de liquidación de todas las formas de
liquidación que ofrece la póliza, se debe ayudar al beneficiario a que escoja la mejor
forma de pago.
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El Administrador:
Persona designada por el asegurado en la solicitud o en cualquier momento previo a la
materialización del riesgo, cuya función es administrar el producto de una póliza que ha
sido contratada para dejarle la indemnización o suma asegurada a un menor de edad o a
una persona que tiene una incapacidad que le impide valerse por sí misma. Cabe
destacar, que resulta incorrecto denominarlo tutor, ya que por Ley sólo puede designarse
a una persona en este cargo: por testamento, orden judicial o porque la Ley así lo
establezca, es decir, que el seguro no es un mecanismo legal para establecer tal
designación. Tampoco es correcto denominarlo Apoderado, ni Administrador Fiduciario,
este último término, corresponde al contrato de Fideicomiso.
Los Dependientes Elegibles:

Son todas aquellas personas que la compañía de seguros considera habilitadas para ser
cubiertas, bajo el seguro de una persona. Caso específico de los seguros de salud, en
donde el (la) cónyuge y los hijos pueden recibir coberturas dentro de la póliza del
asegurado principal.
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Los Ramos del Seguro que pueden operar en Panamá
Según el artículo 47 de la ley 12 de 3 de abril 2012, la autorización para operar en la

República de Panamá se otorgará separadamente para los siguientes ramos:
Ramo de Personas
Vida Individual en todas sus modalidades, Vida Colectiva o de grupo, accidentes
personales, salud, Vida industrial, anualidades, rentas, rentas vitalicias o anualidades,
invalidez, de pérdida de ingreso, asistencia al viajero o cualquier otro seguro que cubran
las exposiciones a pérdida y riesgos de las personas.
Seguro de Personas:
• Se trata de un seguro sobre la vida de las personas, sus riesgos y necesidades.
• Se garantiza el pago de una dote al asegurado (en el caso del dotal o anualidades).
• Se garantiza una renta por incapacidad.
• Se trata de generar una renta establecida producto del ahorro.
• Se garantiza el pago de una suma asegurada a los beneficiarios.
• En caso de reclamos se paga automáticamente, según lo pactado.
• En el caso de las pólizas de accidentes personales, indemniza o reembolsa los
gastos médicos-hospitalarios incurridos y puede proveer una renta para minimizar la
pérdida del ingreso del individuo producto de incapacidad total y permanente o
incapacidad parcial.
• Se estable un producto que protege al viajero mientras éste disfrute de su viaje.
Ramos Generales
Incendio y líneas aliadas, transporte marítimo, terrestre y aéreo, casco marítimo y aéreo,
automóvil, aviación, responsabilidad civil, robo, hurto, vidrio, ramos técnicos, títulos de
propiedad, riesgos diversos, extensiones de garantía de fabricantes o cualquier otro
seguro no incluido en el ramo de personas y/o fianzas.
Ramos generales o de daños:

• Se trata de un seguro sobre bienes.
• Se garantiza el pago cuando hay pérdida o daño del bien.
• En muchos casos se requiere de un ajustador antes de proceder al pago de un
reclamo.
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Ramo de Fianzas
Cumplimiento de contratos, de pago y otras fianzas conexas a la construcción de obras o
para suplir materiales o equipos o cualesquiera otras fianzas.
Ramos de fianzas o de garantía:

• Se trata de garantías y avales sobre transacciones comerciales y obras en
construcción.
• Una fianza es una garantía que busca asegurar el cumplimiento de una obligación.
• El Contrato de Fianza es un contrato de garantía personal, en virtud del cual un
tercero se compromete a responder a un acreedor, del cumplimiento de la obligación
asumida por un deudor, en caso de que éste la incumpla.
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MÓDULO II
RAMOS DE PERSONAS
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SEGURO DE VIDA
La idea del Seguro de Vida no fue desarrollada por ningún hombre o grupos de hombres
con fines de lucro. Ninguna compañía fue organizada originalmente para promover el
seguro de vida con fines mercantilistas. El afán de lucro en sus orígenes estaba
enteramente ausente.
El Objetivo del Seguro:

El principal objetivo del Seguro de Vida es garantizar el pago de una suma de dinero, ya
sea al asegurado como un pago en cierta fecha predeterminada, o al beneficiario después
de la muerte del Asegurado.
Las Necesidades que generalmente se cubren:

Últimos Gastos:
Estos corresponden a aquellos gastos que se incurren cuando fallece el asegurado (quien
generalmente es cabeza de familia y produce los ingresos del cual la familia se sostiene),
e inmediatamente se crean gastos inherentes a su muerte, que deben ser cubiertos por
los familiares.
Renta Familiar:
La necesidad de renta se produce, cuando quien genera los ingresos con los cuales se
cubren las necesidades corrientes de una familia, fallece con la consecuente desaparición
de tales ingresos y la continuación obligatoria de cubrir la mencionada familia sus
necesidades corrientes. Tales necesidades son las siguientes: Alimentación, ropa, salud
y gastos generales de la casa como electricidad, teléfono, agua, transporte, salario de una
doméstica y reparaciones en general.
Educación de los Hijos:

No se puede costear la educación de los hijos, cuando por razón del fallecimiento del
asegurado, estos no tengan disponibilidad de los fondos para cubrir su educación. De allí
que el seguro se convierte en una excelente alternativa para garantizar la educación.
Garantía de una Propiedad Hipotecada:

A la muerte del asegurado si su familia se encontrase viviendo en una residencia
hipotecada, se produce la carencia del ingreso suficiente para hacerle frente a los gastos
cotidianos, dentro de los cuales figuran los pagos de la amortización a la hipoteca. El
producto del seguro viene a proporcionar los fondos necesarios para liberar la hipoteca
mediante un pago a la entidad financiera y dejar la propiedad libre de gravamen para que
la familia pueda seguirla habitando sin producirse un cambio drástico y una pérdida
económica para ésta.
Renta para la Vejez:

En caso de muerte del asegurado sus beneficiarios no están exentos de los gastos y
costos siempre crecientes de vida. Siendo las fuentes tradicionales de ingresos poco
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estables, el seguro viene a constituir una excelente alternativa ante las necesidades de
dinero a edades avanzadas. En los casos en que el asegurado aún viva, los valores en
efectivo o el producto del seguro (como el caso del dotal) se constituyen en una garantía
para asegurar su vejez.
Las Situaciones Inherentes a la Conservación de un Negocio:

Muchas veces la estabilidad de un negocio se ve afectada debido a la muerte de sus
miembros claves en la operación del negocio, sean este personal de planta, administrativo
o socios. Al perderse el personal clave, el negocio que antes era esperanzas para muchos
y fuente constante de ingresos para sus empleados y asociados, decae a tal punto que se
convierte en una carga, con su secuela de problemas de endeudamiento.
Para subsanar esta situación, el seguro provee fondos necesarios para hacer efectivo el
pago de las deudas o provee capital fresco que le permita a los que quedan (socios o
familiares) preservar la continuidad del negocio por el fallecimiento de un hombre clave o
socio.
Los Riesgos que Generalmente se Cubren:

El uso del seguro es para cubrir riesgos que exponen nuestra capacidad de generar
ingresos; entre estos riesgos tenemos:
• La Muerte
• La Incapacidad (total y permanente o parcial ya sea ésta por accidente o por
enfermedad)
• La Vejez
• El Desempleo
LA PRIMA
Término utilizado en el seguro para designar el precio que se carga por una póliza de
seguro dada o la cantidad pagadera a la compañía por los beneficios provistos bajo un
contrato de seguros determinado.
Partes o elementos que componen la prima:
Protección (o costo de protección):

Es el costo de protección puro de seguro. Éste se determina cuando se calcula la tarifa
básica.
La edad del asegurado:

Ya que la edad del asegurado tiene una incidencia directa en la prima a pagar es un
componente importante al momento de la contratación de seguros.
Existen dos formas de estipular la edad para efectos de los distintos contratos de seguros.
Una es la Edad Alcanzada y la otra es la Edad Cumplida.
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El Ahorro del Asegurado:
Son los valores efectivos o los valores garantizados de la póliza.
Factor de Póliza:
Es el cargo que se le hace al asegurado para cubrir gastos administrativos y de cobranza
generados por el manejo de su póliza.
Factor de Pago:
Es la forma de calcular la prima anual a su equivalente en prima semestral, trimestral,
bimestral o mensual. Este factor puede variar en cada compañía.
Beneficios o Contratos Suplementarios (endosos):

Son los cargos adicionales que se efectúan y que se añaden a la prima regular para cubrir
el costo de beneficios adicionales que se están adquiriendo.
Impuestos:
Son aquellos impuestos adicionales que exige la Ley de Seguros que deben ser cobrados
en forma directa al asegurado, siendo del 5% para los productos de Vida Individual, Salud
Individual, Accidentes personales y los productos de grupo. Solo el plan de vida universal
no debe llevar este impuesto.
Clases de primas:
La prima, en términos genéricos, puede ser agrupada o clasificada así:
Escalonada:
Es la prima que aumenta cada año para cubrir las muertes del año en curso.
Nivelada:
Es la prima que permanece igual durante toda la vida de la póliza.
Recargada:
Se le conoce también como Sobre Prima, Extra-Prima o Sube Standard. Es la cantidad
cargada a la prima regular para cubrir un riesgo extra o especial.
Es aquella prima que se recarga luego de considerar el riesgo que se pretende cubrir como
un riesgo “no normal” o subnormal dentro de las evaluaciones de la compañía. Si un
solicitante acepta una póliza recargada, puede esperar que ese recargo sea eliminado o
rebajado ¿? En los casos en que el motivo de ese recargo deja de existir ¿?
Tipos de Primas:
Prima Natural:
Es aquella que se obtiene de la Tabla de Mortalidad.
Prima Neta (tarifa):

Es la prima calculada sobre la base de una tabla de mortalidad dada y una tasa de interés
dada, sin tomar en cuenta los gastos. Es el costo puro del seguro.
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Prima Bruta:
Es la prima neta o pura más un recargo por gastos y contingencias. Es el total por pagar.
Prima Única:
La suma global requerida para cubrir el costo entero de un seguro de vida o un contrato
de anualidad.
Prima Básica (vida universal, prima básica o mínima y prima nivelada):

Es la prima que es suficiente para pagar una cantidad dada de seguro desde la fecha de
una prima hasta la fecha de la siguiente.
Prima Emitida:
La prima que se coloca en la carátula de la póliza.
Prima Ingresada:
O cobrada devengada y no devengada.
Prima Retenida:
Es la prima libre de descuentos y devoluciones, que se ha transferido al reasegurador.
Prima mínima:
En los contratos que contemplan ahorros (Vida Universal), es el menor pago que debe
efectuar el asegurado para que sea emitida la póliza.
Prima planeada:
Es la prima básica más cualquier aporte adicional que se le haga a la prima, ya sea para
que dure más el plan o para generar valores.
La Tabla de Mortalidad
Es el instrumento estadístico por medio del cual se muestra la experiencia de vida y de
muerte a través de cierto período de años.
Sus Usos:
Su utilización es básicamente para el cálculo de las tarifas y estructuración de la prima, ya
que con ella se puede calcular, con razonable aproximación, el costo de las reclamaciones
de cada año.
Su Aparición e Importancia:
Su aparición se basa en la necesidad de las compañías de seguros en poder prever, lo
más exacto posible, los eventos futuros en lo que a las pérdidas de vida se refiere, y poder
así hacer una reserva económica para hacerle frente a situaciones de pago de montos
asegurados.
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Tipos de Seguro
• Sólo Protección o Temporales.
• Protección y Ahorro: Dotal, Vida Entera, Universales
Sólo Protección
Se denominan seguros de “solo protección” aquellos que brindan cobertura sin generar
valores o ahorros al asegurado. Generalmente, son de carácter temporal, ya que cubren
un período específico, y deben ser renovados al final del periodo para su continuidad.
Seguro Temporal o a Término (Seguro Puro):

Protección de seguro durante un número limitado de años, pero que expira, sin valor
alguno, si el asegurado sobrevive el período estipulado. Dicho período puede ser uno o
más años.
Dado que este tipo de seguro solo incluye protección a diferencia de otros que incluyen
ahorro, se le considera como una modalidad que ofrece seguro “puro”.
También su uso es limitado, ya que sólo dos situaciones justifican:

a. Cuando existe una necesidad transitoria de seguro o,
b. cuando existe una incapacidad transitoria para sostener un seguro permanente.
Por ello, a este tipo de seguro también se le conoce como seguro “transitorio”. Estas dos
situaciones están reflejadas en las condiciones de las pólizas de seguro temporal:
La póliza de seguro temporal está hecha para proveer cobertura por un número limitado
de años. Lo más común es emitirlas por períodos de uno (1), cinco (5) o diez (10) años.
Otras veces se expiden por quince (15) o veinte (20) años o treinta (30) años, hasta la
edad de 65 o más años, o por el período de “vida probable”, esto es, el número de años
que en promedio se espera que vivan las personas de determinada edad.
La mayoría de las pólizas temporales son “convertibles”. Esto es, el asegurado tiene el
privilegio de cambiar su seguro temporal a un plan permanente con tal que el cambio se
lleve a efecto dentro de cierto número de años contados desde la fecha de emisión de la
póliza, siempre y cuando se haya adquirido el endoso respectivo que estipula tal derecho
de conversión.
Estas dos estipulaciones de los contratos temporales ponen en relieve las limitaciones de
esa clase de seguro. El seguro temporal nunca debe usarse para cubrir una necesidad
de carácter permanente, a menos que exista alguna seguridad de que el asegurado podrá
convertirlo a un plan permanente dentro de un tiempo relativamente corto.
El Seguro a Término no tiene valores de efectivo ni valores de no caducidad.
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El Seguro a Término se debe recomendar cuando una persona necesita más seguro de
vida del que puede comprar a base de un plan permanente. Puede cubrir el riesgo total
con Seguro a Término inmediatamente y convertir su seguro a un plan permanente más
tarde. También se recomienda a personas que tienen deudas o hipotecas, en cuyo caso
el seguro liquidaría la deuda en caso de muerte del deudor.
Seguro Temporal Renovable:

Es un contrato mediante el cual se le permite al asegurado renovar el seguro al final del
período de la póliza (el cual puede ser anual o cada 5, 10, 15, 20 años y demás), según
el plan, sin tener que someterse a examen médico. Por lo general, un privilegio que
termina a edad de 60 o 65 años.
Existen límites, ya sea en cuanto al número de renovaciones permitidas, o a la edad,

pasados los cuales el asegurado no podrá seguirse renovando. Por ejemplo, una póliza
temporal de cinco (5) años puede permitir al asegurado renovarla cada cinco (5) años
hasta llegar a la edad de 65 años, pagando primas más altas correspondientes a la edad
alcanzada en la fecha de cada renovación.
Una de las modalidades de seguro de mayor uso es el temporal renovable anual. Debido
a ello, es muy común escuchar la ya popularizada expresión Seguro Término Anual
Renovable (TAR).
Seguro Temporal Convertible:

Las pólizas temporales convertibles permiten al asegurado cambiar a un plan permanente
sin necesidad de someterse a pruebas de asegurabilidad. Por lo general, este privilegio
de conversión expira antes de finalizar el período temporal.
Formas de Convertirlo:
La conversión se hace, generalmente, a la edad alcanzada. La compañía emite una
nueva póliza a la tasa que esté en vigor y el asegurado paga la prima de acuerdo con su
edad en la fecha de la conversión.
También es común que el asegurado tenga el privilegio de hacer la conversión con

retroactividad a la fecha de emisión de la póliza temporal. Esto lo beneficia en cuanto se
le liquidará la prima con base a la misma edad que tenía al tiempo de tomar el seguro
temporal. También le permite obtener la póliza con primas y opciones de liquidación más
favorables, en caso de que la compañía haya introducido cambios en sus pólizas.
Para hacer la conversión, conservando la fecha original se suele exigir al asegurado el

pago de las diferencias de primas entre la póliza temporal y la permanente, más intereses
con retroactividad a la fecha de emisión de la póliza temporal.
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Seguro Temporal Decreciente:
Seguro para proteger necesidades específicas, cuyo valor asegurado es decreciente con
el paso de los años. Tal es el caso de los seguros para hipotecas cuyo valor asegurado
se basa en un saldo adeudado el cual baja mes a mes. La prima es nivelada y económica.
Estos seguros pueden ser individuales o mancomunados y su objetivo es cubrir cualquier

saldo o deuda pendiente de la hipoteca, de préstamos personales a la muerte del
asegurado.
Por lo anteriormente expuesto, y pese a ser seguros de vida, al tener estos seguros una
aplicación básica y definida, en muchas ocasiones se les llama indebidamente Seguros
de Hipotecas, Seguros de Deudas o Seguros de Acreedores, ya que no protegen al bien
en sí, sino que brindan una garantía.
Protección y Ahorro (Seguros Permanentes):

Son todos aquellos que le brindan al asegurado una protección y a la vez le permiten
capitalizar un monto determinado durante el período que cubren.
Se llaman permanentes debido a que no tienen que ser renovados año tras año o período
tras período, ya que cubren el período de vida del asegurado el cual se estima en cien
(100) años.
Los Valores de No Caducidad, El ahorro de la póliza:

El valor en efectivo o valor para préstamo conocido también como valores de rescate o
valores en efectivo. Es la cantidad que se encuentra disponible para el propietario de una
póliza cuando ésta es rescatada.
Seguro Saldado Reducido:

Es aquella condición de contrato de seguro de vida que permite al asegurado retener cierta
cantidad de seguro por el resto de su vida, por una suma no mayor que el valor nominal
de la póliza y sobre la cual no se requiere el pago de más primas a cambio del valor
efectivo de su póliza.
El Seguro Temporal Prorrogado:

Es aquella condición de contrato de seguro de vida que permite al asegurado mantener
su póliza en vigencia, sin pagar más primas y por la misma suma nominal, por un período
de tiempo a cambio del valor en efectivo. Transcurrido el período estipulado, la póliza
queda sin valor alguno.
Los Intereses:
Los valores en efectivo generan intereses. Estos intereses pueden ser:
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Garantizados:
Es decir, que la compañía se compromete a pagar una tasa determinada de intereses
anuales sin distinción de las variaciones del mercado.
Proyectados o Corrientes:
Es decir, provisto de ciertas condiciones favorables en el mercado de intereses, la
compañía podría pagar al asegurado tasas más competitivas sobre sus valores en
efectivo. Estos intereses están constituidos por tasas mucho más altas y atractivas,
aunque puede que no probables.
Las pólizas con y sin participación:

Las pólizas con participación:
Una póliza con participación es aquella que permite al asegurado participar en las
utilidades que reporta la compañía.
Una póliza sin participación:

No entra en el reparto de las ganancias superávit de la compañía, pero paga una prima
relativamente más baja.
Los Dividendos:
El dividendo es la participación que tiene cada póliza en el superávit repartible de una
compañía.
Origen de los Dividendos:

• El ahorro en mortalidad
• El ahorro en los gastos de operación
• El exceso de ganancia en intereses
Usos de los Dividendos:

Las pólizas con participación estipulan que los dividendos pueden realizarse para
a. Recibirlos en efectivo.
b. Comprar seguro saldado.
c. Disminuir la prima anual.
d. Dejarlos en la póliza, ganando intereses garantizados.
Los dividendos dejados en depósito pueden ser retirados en cualquier momento. Es

necesario aclarar, cuando se explican los dividendos que no son estimados ni
garantizados. Los dividendos dependen del exceso de interés, ganancias, ahorros de
mortalidad y ahorros en gastos de operación. Naturalmente, estos factores están sujetos
a variaciones. Por lo tanto, las estimaciones de dividendos no pueden ser garantizados.
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El Dividendo Post – Mortem:
Es el dividendo correspondiente al año en que ocurre la muerte del asegurado y se paga
junto con el beneficio por muerte. Al momento del cálculo del pago se hace proporcional
a la fecha de la muerte del asegurado.
El Seguro Universal (o plan de vida universal):
Tipos (opción A o #1 y opción B o #2):

La flexibilidad de los planes universales es tal, que inclusive permite la opción de escoger
una de las dos (2) alternativas siguientes:
Primera Opción (“A” o #1):

El asegurado puede escoger como suma asegurada el monto contratado.
Segunda Opción (“B” o #2):

El asegurado puede escoger como suma asegurada el saldo del fondo de inversión a la
fecha del siniestro más una cifra adicional (puede que sean, por ejemplo: 10,000.00).
Características de los Seguros Vida Universal:

• Flexibilidad: Permiten hacer cambios tanto de suma asegurada como de opción.
• Acumulan ahorros.
• Permiten hacer retiros parciales.
• Permiten hacer préstamos.
• Permiten hacer aportes adicionales a la prima.
El Rescate de la Póliza
El rescate de la póliza es la cancelación de ésta mediante el retiro total de los valores en
efectivo. Todo acto de retirar total o parcialmente los valores en efectivo de la póliza se
conoce como “rescatar”.
El Fondo de Inversión:
Son los valores en efectivo o los valores de rescate de la póliza.
Cargos por Rescate o Penalización:

Algunas pólizas estipulan un cargo (cobro) al asegurado sobre los rescates totales o
parciales. Las pólizas que efectúan tales cargos estipulan que para poder hacer un
rescate parcial se deben cumplir con ciertas condiciones las cuales tienen, entre otros
objetivos, la sana intención de propiciar una barrera para que el asegurado no utilice los
valores de rescate; sino que los mantenga, de manera que éstos puedan cumplir el
objetivo de la adquisición del seguro.
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Rescates Parciales:
En algunas ocasiones, el asegurado desea rescatar (retirar) parte de sus ahorros. Sin
embargo, debido a que existen cargos para desalentar al asegurado, también existen
restricciones al momento del retiro, con el mismo propósito que el de los cargos. A groso
modo, estas restricciones que pueden variar de compañía a compañía y de plan a plan,
son
Algunas compañías estipulan un período de espera que oscila entre nueve (9) y diez (10)
años para poder hacer rescate de los valores efectivos de una póliza.
• Se debe dejar un saldo mínimo, como valor en efectivo, en la póliza. En algunos

casos este saldo mínimo es de mil (1,000.00) balboas, en otros casos es de
quinientos (500.00) balboas. Es potestativo de cada compañía establecer su saldo
mínimo.
• Como se requiere dejar un saldo mínimo, si los valores de rescate no alcanzan el
saldo mínimo, no se permite retirarlos.
• El rescate parcial tiene mínimos y máximos, Es decir, se pueden retirar. Por ejemplo:
de un mínimo de quinientos (500.00) hasta un máximo de mil (1,000.00) balboas.
Préstamo:
Es la suma de dinero que puede pedir prestado el asegurado a la compañía aseguradora,
usando los valores de efectivo (o valores de rescate) de la póliza como garantía colateral.
Si el asegurado hace un préstamo por la mitad del valor disponible para préstamo, la
compañía no puede rehusar otro préstamo más adelante, ya que el asegurado tiene
derecho al valor para préstamos garantizado en su póliza menos cualquier interés
adeudado sobre su otro préstamo.
El interés estipulado en la póliza, generalmente, concuerda con el interés bancario, de

acuerdo a lo que indique la Comisión Bancaria en intereses de mercado. Lo que limita el
monto del préstamo es el monto de los valores de rescate a la fecha del préstamo
deseado.
El valor efectivo es menos que las primas pagadas sobre todo en los primeros años del
seguro, ya que parte de las primas de los primeros años se usan para sufragar gastos y
cargos administrativos de la póliza.
Es legal garantizar los futuros valores efectivos de una póliza, ya que están basados en la
reserva legal del contrato.
Si un asegurado hace un préstamo por valor máximo disponible sobre su póliza de vida y
fallece, su beneficiario recibirá la diferencia entre el valor nominal de la póliza,
descontando el préstamo con sus respectivos intereses al porcentaje estipulado en la
póliza. Un asegurado puede hacer un préstamo sobre su vida si tiene beneficiario de tipo
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irrevocable, siempre y cuando el beneficiario firme la solicitud de préstamo, dando su
consentimiento a la transacción.
Opciones de Liquidación:
Son las maneras en que un asegurado o beneficiario puede cobrar su póliza. Estas
pueden ser:
a. Efectivo en un solo pago.
b. Dejando el producto en depósito a intereses para que éstos sean pagados al
beneficiario o acumulados, según se convenga.
c. Que el producto puede ser pagado a plazo por un determinado número de años o
meses. También se puede pagar a base de una suma fija hasta que se agote el
producto.
d. Que el producto puede ser pagado en forma de renta de por vida (renta vitalicia o
anualidad) con cierto número de años garantizados.
Si el asegurado no escoge ninguna de estas opciones durante su vida, el beneficiario tiene

este privilegio a la muerte del asegurado.
Se pueden usar una combinación de varias opciones de liquidación.
Partes de la Póliza
• Las condiciones generales
• Las condiciones particulares
• Las formas de cambiar, alterar, agregar o modificar las condiciones originalmente
pactadas
Condiciones Generales:
Son las cláusulas generales del contrato. Entre ellas tenemos: período de gracia, suicidio,
rehabilitación, entre otros. También en las condiciones generales aparecen las
disposiciones referidas a los deberes y derechos de las partes, formas de atender los
reclamos o siniestros, riesgos cubiertos, excluidos y materia de orden jurídico general.
Condiciones Particulares:
En las condiciones particulares encontramos aspectos concretos del riesgo cubierto,
incluyendo limitaciones de cobertura señaladas ampliamente en las condiciones
generales. En caso de discrepancia entre las cláusulas de ambas condiciones, prevalecen
las de las condiciones particulares sobre las de las condiciones generales. Entre las
condiciones particulares tenemos: datos personales, edad, suma asegurada y demás.
Las formas de cambiar, alterar, agregar o modificar las condiciones originales pactadas:
Endoso:
Los endosos, en materia de seguros, son más bien “anexos” a las pólizas, contienen los
derechos y obligaciones que los contratantes han decidido agregar, con posterioridad a la
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celebración del contrato principal, a fin de que formen parte integral de éste. De allí que
se definan como enmiendas escritas que se agregan y forman parte del contrato de
seguro.
Suplemento:
Contrato adicional al original. Todo documento que no es el contrato principal es un
suplemento. Estos son generalmente usados para la adquisición de seguros adicionales
amparados bajo la póliza original.
Ejemplo de suplemento: incapacidad total y permanente.
Aditamento:
Se emiten para modificar las condiciones del contrato otorgado, ya sea para ampliar o
restringir la cobertura, incluir alguna materia asegurada nueva, para suprimir o realizar
cualquier alteración del objeto y condiciones del seguro.
Cláusulas más comunes de las Condiciones Generales:
Diferencia entre endosos, cláusula y contrato suplementario:

El endoso es una forma de modificar las condiciones pactadas, la cláusula es una
estipulación del contrato de seguro, y el contrato suplementario es un contrato adicional
al original, mediante el cual se incrementa la suma asegurada.
Suma asegurada (valor nominal, producto de la póliza, valor facial, beneficio de la póliza,
y en algunas ocasiones se la ha llamado promesa de pago), Suma de dinero que se
garantiza a los beneficiarios o al asegurado de una póliza.
La fecha de la póliza:
La fecha de entrada en vigor de la póliza es la fecha de emisión de ésta.
Período de Gracia:
Es el lapso de tiempo durante el cual la póliza se mantiene en pleno vigor a pesar de que
la prima está vencida y no ha sido pagada. Si la prima no se paga antes del final del
período de gracia, la póliza caduca. El período de gracia en el seguro ordinario es de un
(1) mes; este período no es menos a treinta (30) días.
Suicidio:
La cláusula de suicidio estipula que si el asegurado se suicida durante cierto período de
tiempo (generalmente, durante los dos (2) primeros años de la póliza, mientras está
vigente el período de disputabilidad), el beneficiario no recibirá el valor nominal de la
póliza, sino solamente el total de las primas pagadas a la fecha del suicidio.
Especialmente en épocas de depresión económica, existe siempre la posibilidad de que

una persona que piense suicidarse tome antes un seguro de vida. Para protegerse contra
este riesgo, casi todas las compañías permiten excluir del amparo la muerte causada por
suicidio durante los dos primeros años de expedida la póliza.
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Muchas compañías reducen voluntariamente este plazo a un año, ya que se supone que
muy pocas personas persistirán en su determinación después de transcurrido un tiempo
considerable. En el ramo de vida si el suicidio se comete posterior al período de
disputabilidad, la compañía ya se ve en la obligación de pagar. Cabe señalar, que en las
pólizas de accidentes personales la cláusula de suicidio indica que no habrá
indemnización en casos de suicidio, por no considerarse ésta una muerte accidental, y se
procederá a la devolución de las primas.
Cesión:
Una cesión de póliza es un acuerdo entre el asegurado, otra persona y la compañía, según
el cual el asegurado cede a la otra persona parte o todo el valor que tiene el producto de
su póliza.
La póliza de seguro de vida puede ser cedida a otros y esta cesión se hace, generalmente,
para garantizar créditos comerciales, hipotecarios o de acreedores.
Puede a veces suceder que al asegurado le sea conveniente o necesario traspasar todos
sus intereses y derechos sobre una póliza, o parte de éstos, a favor de otra persona. Esto
se hace por razones comerciales o fiscales. Dicho traspaso puede llevarse a cabo
mediante el acto legal conocido como cesión.
Absoluta:
Una cesión bajo la cual el cesionario (la persona a la cual es cedida la póliza) recibe el
control completo sobre la póliza, así como el derecho absoluto a sus beneficios. Como
regla general, cuando una póliza se cede para garantizar una deuda, el asegurado retiene
todos los derechos de la póliza después de descontar la deuda, aunque la cesión sea
absoluta en su forma.
Involucrados en la Cesión:
Cedente:
La persona (incluyendo una sociedad anónima, una sociedad colectiva u otra
organización) que traspasa su derecho o derechos establecidos en una póliza de seguros
por medio de una cesión.
Cesionario:
La persona (incluyendo una sociedad anónima, una sociedad colectiva u otra
organización) a quien derecho o derechos especificados en una póliza son traspasados
por medio de una cesión.
Indisputabilidad (o incontestabilidad o improtestabilidad):

Todas las pólizas de vida estipulan que son incontestables (improtestables),
generalmente, al cabo de dos años después de la fecha de emisión. Sin embargo, si se
demuestra legalmente que hubo fraude, el contrato se puede cancelar aun si pasó el
periodo de disputabilidad, de acuerdo al Código de Comercio e Industrias.
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Disputabilidad:
Generalmente, el período desde la fecha de emisión hasta el término de los dos (2) años
se conoce como período de disputabilidad (o contestabilidad o protestabilidad). Si se
descubre durante el período de estos dos (2) años iniciales que ha habido falsa
representación de los hechos por parte del asegurado, la compañía puede exigir de
acuerdo al artículo 1000, del C.C. la devolución de la póliza por vía legal. Generalmente,
se devuelven las primas que ha pagado el asegurado.
Suicidio se cubre después del período de disputabilidad.
Préstamo automático de prima (prima automática en vida universal, opción automática,

préstamo sucesivo de la prima):
Es la condición del contrato que indica que, si la póliza tiene valores en efectivo y el
asegurado dejase de pagar la prima, la compañía cobrará del monto adeudado los
referidos valores en efectivo.
Declaración Errónea de la Edad:

Si se da una edad incorrecta por parte del solicitante, con o sin intención. En caso de
muerte la compañía deberá pagar aquel monto asegurado que podría haber comprado
con las primas pagadas, usando la edad correcta del asegurado.
Si a la muerte del asegurado, la compañía descubre que su póliza fue expedida a una
edad incorrecta, (¿Qué ajuste se hace?), el método usual para ajustar este reclamo será
pagar aquella cantidad de seguro que la prima cobrada hubiera podido comprar a la edad
correcta.
Rehabilitación:
Es la reactivación de los deberes y derechos de la póliza una vez la compañía haya
verificado que las condiciones del asegurado son iguales que a la fecha de la emisión de
la póliza. Una vez se considera que la póliza caduca, ésta trae las condiciones que deben
cumplirse para llevar a cabo la rehabilitación. Ejemplo: costos y gastos de operación por
cobrar al asegurado, acumulación de valores, asegurabilidad, indisputabilidad.
Una vez hechos los recálculos, cubiertos las primas atrasadas respectivas y los cargos
adicionales, se puede proceder a rehabilitar la póliza.
Formas para rehabilitar una póliza:

En términos generales, una póliza puede ser rehabilitada si el asegurado está en las
mismas condiciones de asegurabilidad en que se hallaba cuando tomó el seguro
originalmente. Existen dos formas de hacerlo:
Por refechamiento:
Forma de rehabilitar una póliza en la cual, previa declaración de que las condiciones de
salud y asegurabilidad se han sostenido iguales, se efectúa un cambio de la fecha efectiva
de la póliza, eximiendo del pago de las primas atrasadas. Esta práctica de rehabilitación,
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aunque es muy práctica para el asegurado porque elimina el pago de primas vencidas,
hace que tanto los valores garantizados como los proyectados (en el caso de pólizas con
ahorro y participación) se vean afectados debido a que no ha habido el pago
correspondiente. El período de disputabilidad / indisputabilidad inicia nuevamente a partir
de la nueva fecha.
Por medio del pago de la morosidad en las primas existentes:

Este proceso exige el pago de todas las primas pendientes, más cualquier deuda que
existía en la fecha de la caducidad, y los intereses sobre ambas sumas. De allí que muchas
compañías tengan por norma pedirles a los asegurados, cuyas pólizas tengan más de dos
(2) años, que paguen sus primas vencidas.
Cobertura o Beneficio
Renuncia de Prima:
Es un contrato suplementario en el que, mediante el pago de una pequeña prima adicional,
se estipula que si el asegurado se incapacita total y permanentemente su póliza de seguro
continuará en pleno vigor, ya que la compañía renunciará al cobro de primas sucesivas
mientras dure el período de incapacidad. Este beneficio sólo se puede ofrecer hasta la
edad 55 o 60 años. De contar el asegurado con antelación de este beneficio y llegar a la
edad límite, se le notifica que éste se suspende.
Cobertura o Beneficio de Muerte Accidental (BMA):
Muerte Accidental:
Se brinda en las pólizas de vida e implica que, de morir accidentalmente el asegurado, los
beneficiarios recibirán el doble la suma asegurada contratada. Este beneficio puede ser
contratado hasta por un monto del triple de la suma asegurada sin que se exceda de la
suma de $500,000.00.
Límite de Tiempo y Edad:

El beneficio de muerte accidental en las pólizas de vida tiene una edad límite y ésta
normalmente es hasta los 70 años, según las políticas de cada compañía.
Adicionalmente, el BMA también tiene esa edad como edad límite.
De contar el asegurado con antelación de este beneficio, y llegar a la edad límite, se le

notifica que éste se suspende.
Derecho de Conversión:
El derecho de conversión es una opción que tiene el asegurado para determinar el cambio
de un tipo de seguro a otro o de un plan a otro. La convertibilidad está contemplada en
las condiciones generales y se hace por medio de endosos, aditamentos o suplementos.
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La Solicitud:
Es una petición formal a la compañía para que expida una póliza de seguro. Debe ser
firmada por el solicitante y contener la información sobre la cual la compañía deberá
basarse para la selección del riesgo. Siempre es necesaria y forma parte de la póliza. Es
importante que todas las preguntas de la solicitud sean contestadas en forma correcta y
completa para efectos de la protección del solicitante y de la compañía. Para la compañía
esa información es indispensable para evaluar justamente el riesgo. La solicitud en las
pólizas de vida, accidentes y salud es importante, ya que es la base sobre la cual se emite
la póliza. La compañía acepta o rechaza al peticionario de acuerdo con la información
contenida en la solicitud.
Es muy importante consignar en la solicitud de forma precisa, las obligaciones y

ocupaciones del peticionario, los seguros presentes y pasados tiene viajes que planea
hacer, así como los sueldos que devenga. Estas declaraciones determinan la cuantía de
la prima, así como el límite máximo de las indemnizaciones que se le puedan otorgar.
También es importante determinar la altura, peso, defectos físicos, si es que los tiene y el
historial médico del peticionario, en toda solicitud para obtención de una póliza con el fin
de determinar las condiciones físicas del posible asegurado. Esta sección de la solicitud,
hasta cierto punto, llena el objetivo de un examen médico.
El solicitante debe firmar la solicitud, a excepción de los padres que pueden firmar cuando
el solicitante es un menor. Un esposo no puede firmar por su esposa y viceversa. Si el
solicitante no sabe escribir deberá firmar mediante una cruz atestiguada por el vendedor.
La ventaja que se obtiene al pagar la primera prima cuando se hace la solicitud es que se
obtiene la protección desde la fecha de la solicitud, siempre y cuando el solicitante
demuestre tener asegurabilidad y el riesgo sea aceptado por la compañía.
El examen médico se considera como parte de la solicitud, las declaraciones que el

asegurado haga al médico o en su declaración de salud (cuestionario de salud) pueden
ocasionar la no emisión de la póliza.
El Recibo Provisional:
Es el recibo extendido por concepto del primer pago de la primera prima, el cual garantiza
al solicitante que, si muere antes de recibir su póliza, la compañía pagará la
reclamación hasta un máximo de $100,000.00, si la citada póliza es emitida o sería emitida

de acuerdo con los términos de la solicitud al recibirse ésta, siempre y cuando el riesgo
sea aceptado por la compañía. Si se ha expedido un recibo provisional y la compañía
aprueba el riesgo, la póliza entra en vigor a la fecha de la solicitud.
Si se solicita un seguro y no se expide un recibo provisional, la cobertura entrará en vigor

cuando se paga la primera prima y se entrega la póliza al asegurado, quien debe estar en
buen estado de salud en ese momento.
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El Informe Anual (pólizas universales):
Se refiere al informe que recibe el asegurado cada año que indica el estatus del fondo de
inversión (los valores en efectivo que tiene la póliza) e incluye, generalmente, informe de
algunas otras transacciones que haya realizado el asegurado, tales como saldo de
préstamo.
Caducidad:
Es la extinción de los derechos que la póliza de seguros de vida confiere al asegurado.
Esta caducidad se produce cuando la prima no es pagada a su vencimiento, después del
período de gracia.
Otros usos comunes del Seguro de Vida
Seguro Juvenil:
Seguro sobre la vida de un menor, cuyos beneficiarios son los padres, adquirido con el
objeto primordial de brindar protección desde temprana edad. En los casos en que el
seguro sea de protección y ahorro les permite a los padres asegurar el futuro financiero
del menor.
Seguro Educacional:
El producto de un seguro arreglado en forma que prevea un ingreso o renta a un joven o
niño durante su período educacional.
Seguro de Negocios, de Socios, o de Sociedades:

El producto de un seguro arreglado en forma que provea la protección al negocio de un
asegurado. El seguro de negocios protege a un negocio contra el daño económico que
pudiese sufrir debido a la muerte de sus asociados; estabiliza el negocio por medio del
establecimiento de mejores relaciones de crédito; y provee un plan práctico para la compra
de participaciones en el negocio en el caso de la muerte de uno de los asociados.
Seguro de Hombre Clave:

El producto de un seguro arreglado en forma que provea una protección a una empresa
contra la pérdida económica ocasionada por la muerte o la incapacidad de uno de sus
miembros vitales de la firma. Es un medio de proteger un negocio contra los resultados
adversos de la pérdida de individuos que poseen capacidades especiales ya sean

administrativas o técnicas, o por su experiencia.
Seguro Mancomunado:
Es aquel que cubre dos o más vidas simultáneamente. A la muerte de cualquiera de los
asegurados el producto de la póliza es pagadero al sobreviviente y se da por terminado el
contrato de seguros. La póliza no sigue en vigor sobre la vida de los sobrevivientes.
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Seguro a Término Suplementario:
Seguro a término suplementario es una cantidad adicional de protección pagadera
únicamente en caso de la muerte del asegurado durante el período estipulado. Se ejecuta
mediante un convenio o contrato suplementario que se agrega a la póliza. El seguro a
término suplementario combinado con el ordinario de vida se llama usualmente Póliza de
Renta Familiar, Póliza de Protección a la Familia o Póliza de Protección al Hogar.
Contrato Renta Familiar o Contrato Renta Mensual:

Una combinación de seguro ordinario de vida y de temporal decreciente, cubriendo un
período de 10, 15 o 20 años, según se elija, siendo suficiente la cantidad de dicho seguro
temporal, en cualquier año, para proveer una renta (a menudo suplementada por intereses
sobre el producto del seguro ordinario de vida) de una cantidad establecida, comenzando
con la muerte del asegurado y continuando por el resto del período del seguro temporal.
La suma principal o valor nominal del seguro ordinario es pagadero cuando la renta
mensual del seguro temporal termina o al ocurrir una muerte subsecuente.
Contrato de Protección a la Familia o de Manutención Familiar:

Un contrato similar a la de la Renta Familiar. Combina el seguro ordinario y el seguro
temporal, pero sin el elemento de seguro decreciente. Estipula el pago de una renta
comenzando con la muerte del asegurado durante un período fijo de 10, 15, o 20 años,
según se elija, comenzando a correr desde la fecha del fallecimiento y no desde la fecha
de emisión, como en el contrato de Renta Familiar, pagándose la suma principal del
seguro ordinario al final del período fijo.
El Reaseguro
Es la transferencia hecha por una compañía de seguros de todo o parte de un riesgo y su
correspondiente proporción de prima, a otra u otras compañías quienes aceptarán cubrir
sus riesgos. De allí que se diga que el reaseguro es el seguro del seguro. Algunas
compañías establecen un límite en el riesgo asegurado y, por lo tanto, cuando emiten
pólizas por cantidades mayores a dicho límite de riesgo reaseguran el excedente con
alguna otra compañía que se dedica exclusivamente a reasegurar.
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SEGURO DE SALUD
Es aquella póliza que protege sobre los gastos incurridos por tratamientos médicos y de
hospitalización ocasionados por accidentes o enfermedades.
Este tipo de seguro es muy importante para toda persona de clase media y alta, ya que
constituye una alternativa a la deteriorada prestación pública de los servicios de salud.
Varios son los factores que se deben tomar en cuenta en la suscripción de los riesgos de
seguro de salud. Estos son los siguientes:
1. La edad del solicitante cuya edad máxima para poder iniciar la cobertura es, por lo
general, antes de los sesenta (60) años.
2. La declaración de salud del solicitante y sus dependientes
3. Las condiciones preexistentes, lo cual se entiende como toda enfermedad o
accidente que haya ocurrido antes de la vigencia de la póliza de salud solicitada.
4. Los hábitos de cada solicitante, tales como adicción a drogas, alcohol o
estupefacientes.
5. El tipo de ocupación del solicitante, por si es de gran riesgo.
El Costo del Seguro en Salud

Existen muchas razones o causas por las cuales las compañías de seguros se ven en la
necesidad de aumentar o ajustar sus tarifas en el ramo de seguros de hospitalización.
Cuando el actuario efectúa los cálculos para determinar el costo total de los servicios
ofrecidos bajo las pólizas de seguros, se toman en consideración todos aquellos factores
que inciden en los costos del seguro, tales como el costo promedio de las prestaciones
médicas en el mercado, los gastos de adquisición y administrativos en que tiene que
incurrir la empresa aseguradora, los montos de las reservas legales y matemáticas, el
reaseguro del caso, los datos estadísticos de la frecuencia en el pago de indemnizaciones
por tipo de reclamo, índice de crecimiento de la población y otros elementos, de manera
que se pueda garantizar un continuado servicio de los beneficios propuestos.
De lo anteriormente expuesto, se desprenden las razones básicas que permiten

determinar las necesidades de los asegurados, los beneficios que pueden ofrecerse,
según el modelo de protección requerida y el costo correspondiente a cada uno de los
planes ofrecidos. Sin embargo, existen dos causas básicas que influyen más en el
aumento de la prima y son éstas:
El desarrollo de equipos médicos y hospitalarios es cada vez más sofisticado. Los

hospitales requieren igualmente de un personal altamente especializado y generan más
costos para el manejo de éstos.
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Muchos servicios de los cuales disfrutamos ni siquiera estaban disponibles antes, a ningún
precio. Si estos servicios ayudan a salvar vida, es compresible que, al momento de
necesitarlos, al asegurado no le importe mucho su alto costo. Debido a que el costo de
las prestaciones médicas aumenta continuamente, las compañías se ven en la necesidad
de introducir un factor de inflación en el cálculo de sus tarifas, anticipándose así a posibles
fluctuaciones adicionales.
Mala Experiencia o Alta Siniestralidad

Se dice que una póliza ha tenido “mala experiencia” cuando los resultados técnicos han
reflejado cifras negativas; es decir, que los gastos de adquisición y administrativos de una
compañía de seguros más el total de siniestros pagados (indemnizaciones) son superiores
al total de primas pagadas por un asegurado, en uno o varios períodos determinados.
La alta siniestralidad no sólo se ve afectada por el factor inflacionario, sino también por el
mal uso de los beneficios de las pólizas que en ciertos casos suelen hacer tanto los
asegurados como sus médicos tratantes.
Lo concerniente a los cálculos, cambios y pagos de primas:

La prima representa el valor que tiene que pagar el asegurado sobre los riesgos que
traslada al asegurador, quien acepta cubrirlos y a cambio resarce al asegurado con
beneficios proporcionados en el contrato de seguro.
Las primas pueden cambiar en cierto tiempo, según lo establezca la póliza. Sin embargo,
la mayoría de las pólizas garantizan la tasa inicial de primas por doce meses.
Debido a los costos inflacionarios, el avance tecnológico y la alta siniestralidad, las primas
constituyen un elemento sumamente vulnerable y susceptible a cambios. De allí que no
se pueda garantizar su estabilidad futura.
¿Cómo puede el asegurado disminuir o controlar sus gastos médicos y evitar así
reflejar una alta siniestralidad con su secuela e incremento de primas?
• No utilice médicos que no necesite. No vacile en buscar atención médica cuando la
necesite, pero tenga presente que los cuidados y servicios médicos mal empleados
pueden resultar en costos altos innecesarios.
• Ciertos asegurados actúan como si las consultas médicas y otros beneficios
amparados bajo su póliza, no tuvieran ningún costo.
• Tenga un médico de Cabecera, un médico personal o de cabecera se hace cargo de
mantener su salud en buen estado. Tal médico de cabecera podría ser un médico
general, internista, pediatra o un ginecólogo. Su médico de cabecera comprenderá
mejor las variantes en su estado de salud y sabrá referirlo a otro especialista cuando
sea necesario. El también conoce mejor su historia clínica, de allí que, él puede
sugerirle formas de prevenir enfermedades o disminuir sus efectos tanto económicos
como físicos.
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• No insista en hacerse Exámenes Extras. Muchas veces la ansiedad es la causa de
que muchos pacientes le pidan a su médico de cabecera, conocedor de su historia
clínica y es el mejor juez para decidir qué pruebas o exámenes necesita, según las
manifestaciones de su dolencia.
• Tome sus medicinas y siga los consejos médicos, Su receta contiene la cantidad de
medicina que el médico considera que usted necesita para mejorar su salud y
prevenir cualquiera recaída. Asegúrese de informarle al médico sobre cualquiera
otra medicina que esté tomando. Probablemente, comenzará a sentirse mejor antes
de que haya terminado su nuevo medicamento prescrito, así prevendría tener que
regresar por una recaída que puede ser muy costosa.
• No solicite pasar la convalecencia en el hospital. Si usted requiere ser hospitalizado,
resista el deseo de permanecer en el hospital después que su médico le haya dado
de alta. Cualquier día extra que usted permanezca innecesariamente en el hospital,
aumenta considerablemente los gastos hospitalarios.
• Antes de hospitalizarse hágase los exámenes de Pre-admisión requeridos. Esto
significa que pruebas médicas le serán hechas antes de que usted sea admitido en
el hospital. Esto podría reducir su estadía en el hospital por uno o más días,
significando así una considerable disminución en los costos de las prestaciones
médicas recibidas.
• Cirugías Ambulatorias, si necesita una cirugía menor, investigue si ésta se puede
realizar en forma ambulatoria. Algunas cirugías pueden hacerse en el consultorio de
su médico en el hospital, sin necesidad de ser hospitalizado.
Coberturas
Son los renglones cubiertos en la póliza y su alcance, las coberturas más comunes son
las que mencionaremos:
Hospitalización:
Para tratamientos quirúrgicos o no quirúrgicos que incluyen cuarto y alimentación,
honorarios médicos y todos los otros servicios inherentes que se pudieran requerir, tales
como enfermeras, uso de los equipos del hospital, medicinas y anestesia. La
hospitalización deberá llevarse a cabo en un hospital.
Esta generalmente cubre:

Maternidad: Se reconocerá una indemnización de acuerdo a lo que establece la póliza.
Se pueden hacer pagos parciales durante período prenatal y, de ser así, la compañía
estará solamente obligada a pagar el saldo, si lo hubiese, al término del embarazo.
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Para todos los efectos, se entiende por embarazo, el alumbramiento, abortos legales,
complicaciones resultantes del mismo embarazo, y en general cualquier clase de atención
médica que se requiera como consecuencia de éste.
El beneficio de maternidad solamente se pagará cuando la asegurada haya estado inscrita
en El seguro por un período que varía de 30, 60, o 90 días consecutivos anteriores a la
fecha de gestación. El beneficio de maternidad se otorga únicamente al asegurado
principal o cónyuge inscrita a la póliza, según sea el caso. Las hijas registradas
como dependientes no tendrán derecho a este beneficio.
Aunque el alumbramiento fuere atendido sin costo alguno, la póliza reconocerá mediante
prestación de pruebas fehacientes de tal acontecimiento, la suma determinada por tal
concepto.
Cuarto y Alimentación: Se cubre el pago del cuarto y alimentación en el hospital,
conforme está determinado en el contrato.
Cuidados Intensivos: Gastos ocasionados en la sala de cuidados intensivos, conforme

aparece en el contrato.
Servicios Especiales de Hospital: Son los gastos ocasionados por los siguientes
conceptos, siempre y cuando se realicen durante una hospitalización: sala de
operaciones, material de cirugía, exámenes de laboratorio, radiografías, vendajes, yesos,
drogas, transfusiones y oxígeno.
Urgencias: Permite el tratamiento de algún estado de salud grave o accidentes menores

que requieran un cuidado especial. Se reconocerá bajo esta cobertura los gastos
médicos, y la atención en el cuarto de urgencia.
Gastos Médicos:
Son los gastos incurridos en las consultas de tipo ambulatorias. Generalmente, incluyen:
Honorarios del Médico: Los servicios profesionales que cobra el médico por la atención
al paciente.
Consulta Ambulatoria: Algunas atenciones o cirugías pueden hacerse en el consultorio

de su médico o en el hospital, sin necesidad de ser hospitalizado. Estas son hechas
generalmente para controlar condiciones de salud imprevistas o crónicas, que a la vez
generan gastos por laboratorios, rayos “X” y/o medicamentos.
Medicinas: Los medicamentos relativos a la atención requerida por el asegurado bajo

cobertura de la póliza.
Laboratorios y Rayos X: Examen relativo a la atención requerida por el asegurado bajo

cobertura de la póliza.
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Gastos médicos mayores:
Es un contrato que brinda seguridad financiera y cubre los gastos de atención médica en
caso de surgir algún imprevisto, como un accidente o una enfermedad. Este plan de
protección es una inversión imprescindible para enfrentar cualquier eventualidad.
Coaseguro: Es la traslación que hace el asegurador al asegurado del costo de sufragar

su propio riesgo. Esta traslación, generalmente, se hace a base de una distribución
porcentual el costo incurrido, la cual es generalmente 80/20, en donde el asegurador
absorbe el 80% del costo neto (costo total menos el deducible) y el asegurado el 20%
restante.
El término se emplea, sin embargo, de manera específica en gastos médicos mayores en
lo que se refiere a la práctica de rembolsar sobre la base 25/75 o 20/80.
Stop Loss (Desembolso Máximo Anual):

En español significa detener la pérdida. Se refiere a la cláusula que protege al asegurado
de tener que pagar costos muy altos de su porción del coaseguro (sobre su 20%
correspondiente).
Esta cláusula establece una cifra que puede variar de compañía a compañía (B/.1,000.00,
B/.500.00, B/.2,000.00) y es la que el asegurado pagaría en vez del 20% estipulado de
coaseguro.
Ejemplo:
Si las reclamaciones netas suman B/.20,000.00, la parte del coaseguro que le
corresponde al aseguro sería de B/.4,000.00. En vez de esta cifra, el asegurado pagaría
B/.1,000.00 o la cifra que indique la cláusula.
Cuando se trata de reclamaciones con montos altos esta cláusula protege al asegurado,
mas no así cuando la cuantía de las reclamaciones es baja y cuyo monto que debe pagar
el asegurado, basado en su 20%, es inferior a B/.1,000.00, según el ejemplo que estamos
usando.
Debido a que la posibilidad de que se requiera usar el seguro para cubrir gastos médicos
y de hospitalización altos, siempre se le recomienda al asegurado aceptar pagar el
pequeño recargo en la prima que implica gozar del beneficio de esta cláusula, a llegar a
necesitarla y no contar con ella.
Exclusiones
Son aquellos servicios médicos o beneficios que no serán pagados o que podrán ser
pagados sobre una base limitada. Algunos ejemplos son los siguientes: tratamientos
médicos experimentales, lesiones auto infligidas, lesiones ocurridas en el trabajo cubiertas
por la Compensación a los Trabajadores, cirugía cosmética, cuidados dentales u
oftálmicos, y servicios que médicamente no son necesarios. La mayoría de las pólizas
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tiene beneficios reducidos o no los tienen, para enfermedades mentales o para
tratamientos por abuso de sustancias. Lea sus lineamientos de la cobertura o condiciones
generales de beneficios para ver cuáles beneficios NO serán cubiertos por la aseguradora.
Lo Preexistente:
Se denomina así a aquellas condiciones existentes antes de la contratación de un seguro.
Es toda enfermedad o accidente (ya sea dolencia o mala condición física) que haya
ocurrido que haya sido tratada por primera vez, antes de la vigencia de la póliza de salud
solicitada.
En los casos que se tengan dependientes elegibles del asegurado (cónyuge o hijos) se
aplicará a toda enfermedad o accidente (ya sea dolencia o mala condición física) que haya
ocurrido o que haya sido tratada por primera vez, antes de la fecha de adición de éstos.
Esta definición (preexistente) aplica a todos los términos usados en la póliza de salud.
Hay enfermedades o accidentes que son relevantes debido a su gravedad o a las secuelas
que puedan dejar.
Puede decirse que la preexistencia está determinada por los siguientes casos:
La existencia de síntomas que puedan causar que una persona ordinaria y prudente
solicite diagnóstico, consulta o tratamiento antes que la póliza entre en vigencia, o
una condición por la cual se recomendó consulta o tratamiento antes de la fecha de

efectividad de la póliza.
Considerando lo anterior, se puede aceptar el riesgo excluyendo permanentemente

cualquier padecimiento que sea consecuencia de enfermedad o accidente ocurrido antes
de entrar en vigor la póliza.
Esta práctica existe para proteger contra contingencias futuras y no para pagar sobre
siniestro o condiciones existentes en proceso de darse al momento de ser emitida la
póliza.
Intento de Suicidio y Auto mutilación:

Lesiones ocasionadas a sí mismo intencionalmente, suicidio o cualquier intento de
hacerlo, ya sea estando en su pleno juicio o enajenado mentalmente.
A diferencia de la póliza de vida que cubre el suicidio al entrar la póliza en Indisputabilidad,

la póliza de salud, al igual que la de accidentes personales, lo excluye.
También se excluye cualquier intento del mismo o mutilación voluntaria, aun

cuando se cometan en estado de enajenación mental.
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Esto se debe obviamente a que, debido a lo anterior, puede que el asegurador tenga que
hacer frente a reclamaciones.
Lo que sobrepasa de lo Usual Razonable y Acostumbrado:

Se refiere a que los cargos por atención médica no deben exceder de lo acostumbrado, y
lo que generalmente se cobra. En cada caso el cargo por estos servicios no debe
sobrepasar a lo que cobran otros médicos y hospitales por atenciones de carácter similar,
en el área donde el gasto es incurrido, comparado con tratamientos iguales y servicios
hechos a personas del mismo sexo por una enfermedad o lesión accidental similar.
Cuando los gastos presentados por el asegurado para su reembolso o las cuentas
presentadas al cobro por médicos y hospitales sobrepasan lo usual y acostumbrado, sólo
se pagará lo que se ajuste a lo razonable, dejándose de pagar todo exceso.
Lo Estético:
Todo tipo de cirugía hecha con fines de embellecimiento ya sea cirugía plástica y
ortopédica que no sea consecuencia directa de un accidente sufrido durante la vigencia
de la póliza y ésta cubierta por la misma, está excluida de la cobertura de la póliza.
Otros:
También se excluye de la cobertura la participación del asegurado en duelos, riñas, actos
de guerra, revoluciones, conmociones civiles, conspiraciones, tumultos, motines,
disturbios del orden público, actos delictivos, incluyendo aquellos provocados por el
asegurado.
Cláusulas más Comunes
Indisputabilidad:
Intervalo de tiempo (contado desde la fecha de la vigencia del asegurado) durante el cual
el asegurador puede rechazar la cobertura de prestaciones o impugnar el contrato
alegando la existencia de enfermedades anteriormente del asegurado y que éste no
declaró en el momento de completar el cuestionario de salud. En gastos médicos este
período es dos años, (verificar las condiciones de pólizas).
Período de Gracia:
Se concederá un período de gracia de treinta (30) días, sin cobro de interés para el pago
de la prima bajo la póliza en cualquier fecha de vencimiento, excepto la primera prima. Si
no se abona la prima antes de la expiración del período de gracia la póliza entrará en
suspensión de cobertura y posterior su cancelación.
Si la póliza termina (se cancela) durante o al final del período de gracia, el contratante
será responsable ante la compañía de seguros por el pago de una prima prorrata por el
tiempo que la póliza ha estado en vigor durante dicho período.
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Segunda Opinión:
La póliza de seguro de salud, usualmente, establece el requisito de una segunda opinión
médica, realizada por médicos señalados por el asegurador, sobre un determinado
número de intervenciones quirúrgicas, requisito aplicable al asegurado y dependientes
elegibles asegurados.
El costo de la segunda opinión médica requerida es cubierto por el asegurador. El no

cumplir con este requisito causa, usualmente, una reducción en los beneficios que hubiera
podido recibir el asegurado de haber cumplido con el requisito indicado, para las
intervenciones quirúrgicas señaladas.
Subrogación:
Por subrogación se entiende el derecho del asegurador de recuperar los pagos hechos
con base en la póliza de hospitalización por lesiones que reciba el asegurado o sus
dependientes, sean éstas causadas por terceras personas, mientras el asegurado utiliza
o maneja vehículos o equipos propios o de terceros o de empresas que tengan cobertura
para dichas lesiones.
En virtud del derecho de subrogación, el asegurador podrá recuperar los pagos hechos
en concepto de reclamos o indemnizaciones, directamente de los causantes de dichas
lesiones o de los propietarios de los vehículos o equipos.
En igual forma lo podrá hacer del asegurado o sus dependientes, si ellos han cobrado las
reclamaciones a terceros. Este cobro de parte del asegurado es una violación al derecho
que tiene el asegurador basado en la cláusula de subrogación.
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SEGURO DE ACCIDENTES PERSONALES
La Póliza de Accidentes Personales

Es un seguro de “sólo protección” que debe ser ofrecida cuando:
a. existe una necesidad real de cobertura temporal,
b. existe una incapacidad temporal para adquirir un seguro permanente y,
c. existen necesidades no cubiertas por los planes permanentes.
Importancia: De optarse por adquirir un seguro de accidentes personales se puede cubrir

por lo menos dos (2) de los tres (3) riesgos básicos de los individuos, los cuales afectan
su capacidad de continuar generando ingresos, los cuales son éstos:
1. La muerte,
2. la pérdida de ingresos producto de la ausencia de salud por incapacidad total y
permanente o incapacidad temporal.
Los planes de accidentes personales se constituyen en una excelente alternativa frente a

la incapacidad de comprar un seguro de salud, pero no constituyen en sí un reemplazo al
seguro de salud.
Estos seguros no ofrecen la gama de cobertura que se puede encontrar en un seguro de

salud. Sin embargo, se pueden cubrir las pérdidas económicas (o por lo menos parte de
ellas debido a los beneficios restringidos o controlados) producto de incapacidad total y
permanente, incapacidad temporal, ambas debidas a accidentes.
Estos seguros contemplan cobertura médico – hospitalaria en caso de accidentes por

medio de un sistema de reembolso de gastos y, adicionalmente, propician una
indemnización, basados en una tabla escalonada, en caso de que la persona no pierda la
vida, pero si pierda alguno de sus miembros.
Dado lo convulsionado que son estos tiempos, y los altos riesgos que se tiene, debido a
lo ajetreado de nuestra vida moderna, es de suma importancia que la persona esté
protegida, aunque sea con un plan temporal. Si bien es cierto no generan ahorros, por lo
menos permiten que se cumpla con el objetivo del seguro, ya que, con el producto de éste,
el beneficiario podrá cubrir las necesidades humanas que ya hemos estudiado, las cuales
se agravan al momento de fallecer el asegurado.
Una característica esperada por el asegurado y que algunos planes no ofrecen y otros sí,
es que deben brindar protección en todo momento. Es decir, 24 horas al día, 365 días al
año.
Como algunos planes tienen limitaciones y exclusiones, no todas las pólizas ofrecen este
beneficio.
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¿Qué es una póliza de Accidentes Personales?
Es un contrato temporal por medio del cual se ofrece un seguro de “solo protección” contra
muerte accidental, renta por incapacidad total y permanente, desmembramiento físico,
renta por incapacidad parcial o temporal y cobertura de gastos médicos-hospitalarios.
1. ¿Qué es un accidente personal?

Es toda lesión corporal producida de manera accidental, que deje rastros visibles cuando
ocurre o que produzca daños internos corporales y que resultare directa e
independientemente en pérdidas, que estén cubiertas en la póliza.
2. ¿Qué es una lesión?

Daño corporal accidental que le ocurriera al asegurado cuyo reclamo sea objeto de
cobertura.
3. ¿Qué es un evento accidental?

Toda situación producida por una circunstancia imprevista.
4. Límite de tiempo después de una lesión:

El asegurado tiene un límite de tiempo de noventa (90) días contados a partir de la fecha
del accidente para hacer su reclamación. Esta reclamación debe ser hecha en su
respectivo formulario de reclamos adjuntándole a éste todas las pruebas o
comprobaciones relativas al reclamo que exija la compañía.
Sin embargo, si existiese alguna prueba o comprobación que no fuese entregada por el
asegurado o, en su defecto, alguna prueba adicional que fuese solicitada por la compañía
aseguradora, el asegurado tiene un tiempo límite de hasta un año, para completar o
entregar dicha información o pruebas y una vez pasado este período se considera vencido
el plazo.
Clasificación del Riesgo

1. Criterio de Asegurabilidad:
Desde el punto de vista de accidentes personales, es aquella condición del solicitante en
cuanto a ocupación, historial médico, estado de salud, edad, capacidad de pago y demás,
que lo establece como un riesgo aceptable para una compañía de seguros.
No existe necesidad de examen médico previo para la emisión de una póliza de accidentes
personales. Sin embargo, no se descarta la incidencia de la salud para la emisión de una
póliza.
El criterio fundamental de asegurabilidad en accidentes personales está basado en la

ocupación del individuo; sus deberes o tareas, y el alto o bajo riesgo que ambas cosas
representen para la compañía.
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2. La Clases Ocupacionales (clase ocupacional y cuestionarios ocupacionales):
La clase ocupacional es una forma de clasificar el riesgo o nivel de exposición de una
persona en el desempeño de su labor. Tiene diversas formas de clasificarse, según el
tipo de ocupación o profesión (lo cual refleja el riesgo al que está sujeto el individuo) siendo
las más comunes: A, B, C o 1, 2, 3, 4 y demás, en donde “A” es la clasificación de menor
riesgo y “C” la de mayor riesgo, al igual que “1” es la clasificación de menor riesgo y “5” la
de mayor.
La clase ocupacional a que pertenece cada individuo está, generalmente, estipulada con
base en un libro de clasificación de ocupaciones.
Los “cuestionarios ocupacionales” se utilizan para determinar el nivel de riesgo a que están
sujetos ciertos individuos cuyo trabajo es, generalmente, muy técnico o muy específico y
cuya asignación a determinada clase ocupacional es incierta o dudosa.
Generalmente, entre más alto es el nivel de riesgo, más alta o más recargada será la tarifa.
También están predefinidas algunas condiciones que hacen a una persona inelegible para
la extensión de cobertura bajo la póliza de accidentes personales, las cuales son las
siguientes:
• Ocupación ilegal
• Inestabilidad financiera
• Uso excesivo de alcohol o drogas
• Récord criminal
• Relación política reaccionaria
• Anomalías congénitas
• Mala salud (ejemplo: sobrepeso, presión arterial anormal, diabetes, epilepsia,
desórdenes nerviosos)
• Pasatiempos peligrosos (ejemplo: esquiar, carreras de autos / motos, buceo,
alpinismo)
• Viajes a zonas peligrosas (ejemplo: zonas de incendio, minas, zonas de guerra)
• Que esté en estado de gravidez
• Que esté en vías de alguna recuperación por enfermedad o accidente.
Coberturas
Muerte Accidental:
Muerte que se produzca como consecuencia directa e inmediata de una o más lesiones
corporales causadas por medios externos, de un modo violento y accidental y siempre que
dichas lesiones se manifiesten por contusiones o heridas visibles (salvo en los casos de
ahogamiento o lesión interna revelada en la autopsia) y que en el fallecimiento no se hayan
reconocido otras cualesquiera causas no debidas al accidente. Para todos los efectos se
tendrá también como fallecimiento inmediato, el que ocurra a más tardar dentro de los
noventa (90) días subsiguientes al accidente.
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Desmembramiento (pérdida de miembros y anquilosis):
Se entiende por desmembramiento toda pérdida accidental de algunos de los miembros
del cuerpo dentro de los noventa (90) días de ocurrido el accidente. La póliza reconoce
al asegurado un porcentaje de la suma asegurada en concepto de indemnización tal como
se detalla a continuación. El criterio tras este beneficio es que la pérdida
(desmembramiento o anquilosis) de un miembro, produce una disminución en la
capacidad o habilidad del individuo de generar ingresos.
% CAUSA
XX% En caso de pérdida total de los ojos, o de ambos miembros superiores (brazos),
o de las dos manos, o de ambos miembros inferiores (piernas) o de los pies, o de
un miembro (pierna) y de una mano o brazo.
XX% Por la pérdida de uno de los miembros superiores (brazos) o de uno de los
miembros inferiores (piernas), o de una mano.
XX% Por la ceguera total de un ojo en caso de que el asegurado ya hubiera tenido
ceguera total del otro antes de contratar el seguro.
XX% Por la pérdida de un pie
XX% Por la ceguera total de un ojo
XX% Por la sordera completa de un oído en caso de que el asegurado ya hubiera tenido
sordera completa del otro, antes de contratar el seguro.
XX% Por la pérdida de un pulgar.
XX% Por la pérdida total del índice derecho o izquierdo.
XX% Por la sordera completa de un oído.
XX% Por la pérdida total de cualquiera de los demás dedos de la mano
XX% Por la pérdida total de un dedo del pie.
XX% Por la pérdida de cada falange, se calculará en forma proporcional.
XX% La pérdida total o parcial de varios dedos, se determinará sumando el porcentaje
asignado a cada uno de los dedos y/o falanges perdidos.
Esta tabla puede variar de compañía en compañía, y de plan a plan.
Anquilosis: Es la pérdida funcional total y absoluta de cualquier miembro.
Pérdida: Significa el amputamiento en o encima de la coyuntura de la muñeca o el tobillo.
Pérdida del habla, el oído y la visión: Se refiere a la pérdida irreparable de la vista; y

cuando se usa en referencia a voz u oído, la pérdida total e irreparable de cualquiera de
los dos.
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Es necesario aclarar que se trata del sentido más que del órgano. Existen casos en que
la pérdida o el deterioro del órgano tienen una incidencia directa en la pérdida del sentido.
Ejemplo: la pérdida de un ojo hace perder el sentido de la vista; sin embargo, la pérdida
de la oreja no hace perder el sentido auditivo.
De allí que esta cláusula se refiera más al sentido que al órgano, ya que la persona queda
más inhabilitada para ganarse el sustento por el primero que por el segundo.
Beneficio Máximo (límite de responsabilidad y suma principal): En caso de ocurrir

más de un siniestro en el año de cobertura, los porcentajes por indemnizar se calcularán
con base en el monto asegurado y no al saldo de éste, después de haber efectuado otros
pagos. Sin embargo, el total de indemnizaciones provenientes de desmembramientos por
uno o más accidentes ocurridos durante la vigencia de esta póliza no podrán, en ningún
caso, exceder del 100% del monto asegurado.
Reembolso de Gastos Médicos por Accidentes:

Las pólizas de accidentes personales, en algunos casos indemnizan al asegurado, y en
otros casos le reembolsan. Cuando se trata de un reclamo de gastos médicos incurridos
por accidente, el beneficio de la póliza se le paga al asegurado bajo el criterio de
reembolso. Es decir, primero el asegurado paga los gastos correspondientes y,
posteriormente, la compañía de seguros le reembolsa el monto correspondiente menos el
deducible.
Deducible:
Es el importe del reclamo que debe absorber el asegurado. Este importe se deduce en
cada caso del reclamo que presente el asegurado. En los casos de accidentes personales
el deducible es escalonado, según la clase ocupacional. Así tenemos, por ejemplo: Clase
I y II = $50.00; Clase III = $75.00. El monto del deducible varía de compañía en compañía
y de plan a plan.
Incapacidad Temporal por Accidente o Enfermedad:
Incapacidad Temporal:
Es cuando el asegurado nombrado es incapaz de dedicarse temporalmente a su
ocupación o empleo habitual para generar remuneración o ganancia, producto de un
accidente o enfermedad.
Indemnización (renta diaria o semanal):

La indemnización a que el asegurado tiene derecho para cubrir, por lo menos
parcialmente, la pérdida de ingresos ya sea esta incapacidad temporal o permanente. Se
paga basado en una tabla escalonada, en forma de renta.
Se descuentan los días estipulados en el período de eliminación y se resta el deducible

correspondiente, indemnizando directamente al asegurado el monto correspondiente.
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Límite de Cobertura (asegurado en demasía):
Cuando un asegurado recibe en beneficios de renta por incapacidad, una suma igual o
mayor a lo que percibe mensual o regularmente se dice que está “asegurado en demasía”.
Para evitar esto se establece un límite a la cobertura que se le puede brindar a un
asegurado, generalmente, basado en un porcentaje del ingreso.
Cuando las pólizas de accidentes personales le otorgan al asegurado indemnizaciones

mensuales superiores a su salario mensual, el asegurado puede sentir la tentación de
fingir incapacidad o de prolongar la que ya tiene. De allí que nunca se deben conceder
indemnizaciones mayores del 75 u 80% de los salarios del asegurado. En los casos que
así sucedan se conoce como “asegurado en demasía” o “seguro en demasía”. Este punto
contraviene el principio de indemnización, ya que el seguro tendría entonces un sentido
de lucro.
Indemnización por Hospitalización:

La indemnización a que el asegurado tiene derecho para cubrir, por lo menos
parcialmente, la pérdida de sus ingresos cuando está hospitalizado.
Hospital:
Es el establecimiento que cumple con todos los requisitos siguientes:
• Que posee una licencia de hospital, si tal licencia fuera requerida en el país o la
jurisdicción gubernamental.
• Que opera primordialmente para la recepción, cuidado y tratamiento de personas
enfermas o lesionadas como pacientes internos.
• Que proporciona un servicio de enfermería las 24 horas al día con enfermeras
registradas o graduadas.
• Que cuenta con un equipo de uno o más médicos disponibles en todo momento.
• Que proporciona facilidades organizadas para diagnóstico y procedimientos de
cirugía mayor.
• Que no es principalmente una clínica, un asilo de ancianos, un lugar de descanso o
una casa para convalecientes u otra institución similar y que no es, salvo
incidentalmente, un lugar para alcohólicos o narcómanos.
• Que mantiene equipos de rayos “X” e instalaciones de quirófano.
Hospitalización:
Cuando el asegurado esté recluido en un hospital como paciente residente y que se le
cobre por lo menos un (1) día de cuarto de hospital.
Diferencia en Gastos Médicos y Hospitalización:

Los gastos médicos son aquellos gastos incurridos en la atención a un accidente inherente
a la atención médica. Esto incluye los gastos relativos a la reclusión en hospital.
Hospitalización se refiere a los gastos relativos a la atención de un accidente que implicó
la reclusión en hospital y significó la utilización de instrumentos médicos y otros de hospital
(excepto intervenciones quirúrgicas).
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Incapacidad Total y Permanente:
Es cuando el asegurado es incapaz de dedicarse a cualquier ocupación o empleo por
remuneración o ganancia para el cual el asegurado estuviera razonablemente capacitado
por su educación, entrenamiento o experiencia como resultado de lesiones y comenzando
dentro de los ciento ochenta (180) días después de la fecha del accidente y dicha
incapacidad hubiese continuado por un período de doce (12) meses consecutivos y se
convierta en incapacidad total, continua y permanente.
Prueba de Incapacidad:
Lo representan los formularios llenados debidamente firmados por el patrono y la CSS.
Donde se determina la incapacidad temporal o permanente del asegurado.
Exclusiones
Son todas aquellas condiciones que al ocurrir no se consideran válidas para hacer
exigibles los deberes y derechos que la póliza confiere al asegurado o a sus beneficiarios.
Entre ellas tenemos:
Daños Auto infligidos:

Lesiones ocasionadas a sí mismo intencionalmente, suicidio o cualquier intento de
hacerlo, ya sea estando en su pleno juicio o enajenado mentalmente.
A diferencia de la póliza de vida que cubre el suicidio al entrar la póliza en

Indisputabilidad, la póliza de salud, al igual que la de accidentes personales, lo
excluye.
También se excluye cualquier intento del mismo o mutilación voluntaria, aun cuando se
cometan en estado de enajenación mental. Esto se debe obviamente a que, debido a lo
anterior, puede que el asegurador tenga que hacer frente a reclamaciones.
Participación en actos de guerra, conmoción civil y similar.
Cuerpos armados:
Cualquier período durante el cual el asegurado esté prestando servicios en las Fuerzas
Armadas de cualquier país y autoridad internacional, ya sea en tiempo de paz o de guerra.
Vuelos privados o vuelos no comerciales:

Se refiere a que la cobertura está limitada a pérdidas que ocurran mientras que el
asegurado viaje exclusivamente como pasajero, y no como operario o miembro de la
tripulación, en y al abordar o descender de la aeronave de vuelo comercial con ruta
establecida.
Infecciones Bacterianas:
Salvo aquellas que son padecidas por el asegurado como consecuencia directa del
accidente.
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Otras:
Infección oportunista, neoplasma maligno, o si al momento de la pérdida el asegurado
sufría Síndrome de Inmune Deficiencia Adquirida, entre otros.
Inicio de Cobertura
La póliza tendrá efecto a partir de la fecha de entrada en vigor que se indica en la solicitud.
Esta fecha se puede encontrar en la parte superior de la póliza. Se iniciará la cobertura
según la fecha, siempre y cuando la póliza haya sido entregada al asegurado.
Cláusulas Generales más Comunes
3. Período de Gracia:
Período que se otorga para el pago de cada prima que venza, durante la cual la póliza se
mantendrá en vigor. En la póliza de accidentes personales este período es de treinta (30)
días.
4. Plazos para presentar Reclamaciones:

El aviso de reclamación debe dársele a la compañía por escrito dentro de los noventa (90)
días y no debe exceder de un año su presentación.
5. Cambios de Ocupación:
El cambio de ocupación puede que incida o no en la prima. Como la ocupación del
asegurado tiene una incidencia en su nivel de riesgo; ésta incide directamente en la prima
debido al nivel de exposición y al riesgo que tiene el asegurado. Por ello, es sumamente
importante que cuando se den cambios en ésta se le notifique tan pronto sea posible a la
compañía aseguradora.
6. Declaración Errónea de la Edad:

La declaración errónea de la edad no afecta la validez de la póliza. Cuando se descubre
el error (generalmente, al tiempo de la reclamación) la compañía simplemente ajusta la
suma pagadera a la que habría costado la prima si el asegurado hubiera declarado
correctamente su edad.
7. Posposición de la Fecha de Entrada en Vigor:

Ésta se da si el asegurado se encontrase internado en un hospital, incapacitado o
estuviese recibiendo el pago de una reclamación en el momento en que dicho seguro
hubiese entrado en vigor de otra forma.
La cobertura respecto a dicha persona tendrá efecto treinta y un (31) días después del
cese de dicho internamiento o incapacidad o del pago de la reclamación, cualquiera que
sea el último.
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8. Rehabilitación:
Es la reactivación de los deberes y derechos de la póliza una vez la compañía haya
verificado que las condiciones del asegurado son iguales a los de la fecha de emisión de
la póliza. La póliza de accidentes personales se puede rehabilitar durante los treinta (30)
días subsiguientes a la caducidad de ésta.
9. Prueba de Pérdida:
Son los documentos, certificaciones médicas e informes que prueben que el asegurado
ha sufrido las pérdidas cubiertas por la póliza.
10. Cesión:
Ninguna cesión de interés en virtud de esta póliza obligará a la compañía a menos que, y
hasta tanto, el original de dicha cesión o un duplicado de éste sean depositados en la
oficina matriz de la compañía. La compañía no asume ninguna responsabilidad respecto
a la validez de la cesión.
11. Aviso de Siniestro o de Reclamación:

El aviso de reclamación debe presentarse a la compañía por escrito tan pronto se dé el
siniestro. Sin embargo, se tiene hasta los treinta (30) días siguientes al inicio de cualquier
daño cubierto por la póliza.
12. Expiración de la Cobertura:

La cobertura individual expirará cuando el asegurado alcance la edad de 65 o 70 años,
según el plan (55, 60, 65 o 70 años, según el plan y los endosos adquiridos).
Otros Conceptos de la Póliza de Accidentes Personales
Atentado Personal:
Toda muerte accidental o daño, no auto infligido, que sufriere el asegurado, siempre y
cuando no estuviese involucrado o haya sido objeto de persecución delictiva o criminal.
Suicidio:
A diferencia del seguro de vida, en el cual se paga indemnización por muerte por suicidio
después del segundo año, la póliza de accidentes personales no paga el suicidio, ya que
éste es considerado un daño auto infligido.
Indisputabilidad:
La póliza de accidentes personales no tiene período de Indisputabilidad excepto en el
endoso de seguro de vida a término nivelado el cual brinda cobertura de muerte natural.
Consecuentemente, existe un período de Indisputabilidad tal como en la póliza de vida y
este endoso, por tratarse de vida, acepta la cláusula de suicidio como válida.
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Renuncia de Prima:
La compañía renuncia al cobro de cualquier prima que vence durante el período de
incapacidad del asegurado, por un período determinado de meses subsiguientes al
accidente durante los cuales se estarán pagando los beneficios mensuales del seguro de
accidentes. Este beneficio es hasta la edad de 55 o 60 años.
Doble Indemnización (Beneficio de Muerte Accidental):

El Beneficio de Muerte Accidental (BMA) se brinda en las pólizas de vida e implica que,
de morir accidentalmente el asegurado, los beneficiarios recibirán dos veces la suma
asegurada contratada.
Sin embargo, al contratar una póliza de accidentes personales y al ocurrir el siniestro (la
muerte accidental) el asegurado no recibe dos veces el valor de la suma asegurada, sino
que solo recibe el valor del monto contratado.
Límite de Tiempo y Edad:

La emisión de pólizas de accidentes personales tiene una edad límite y ésta normalmente
es hasta los 59 años, según las políticas de cada compañía. Adicionalmente, el BMA
también tiene esa edad como límite.
Estos planes se pueden ofrecer por uno, cinco, diez, quince y veinte años, haciendo
renovaciones hasta la edad límite estipulado.
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MÓDULO III
RAMOS GENERALES
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SEGURO DE AUTOMÓVIL
Al igual que otros contratos, el Seguro de Automóvil es:

• Bilateral, porque impone derechos y obligaciones al asegurado y al asegurador.
• De adhesión, pues normalmente el asegurado acepta las condiciones establecidas
previamente por el asegurador.
• Oneroso, ya que tiene un costo y
• masivo, porque se vende en gran volumen. De ahí, el carácter así estandarizado
de sus pólizas.
Los principios básicos de todo contrato de seguro, resultado de las características antes
mencionadas y dignas de resaltar.
Buena Fe: Las partes deben actuar con la máxima honestidad en los compromisos
adquiridos. Sabemos que hay individuos que sólo aseguran para lucrar.
Interés Asegurable: Es el interés que debe tener el asegurado sobre el bien asegurado,
de que el siniestro no se produzca. Esto no es sólo un requisito, es un elemento que cuida
la naturaleza de la institución aseguradora.
Indemnización: Es el costo que debe satisfacer el asegurador cuando se produce el

siniestro. Puede ser por varias vías: en efectivo o mediante la reposición de los bienes
siniestrados.
Subrogación: Facultad del asegurador para actuar en nombre del asegurado contra el
tercero causante de los daños, para obtener de éste un resarcimiento de la indemnización
satisfecha al asegurado.
Políticas de Suscripción:
Sin lugar a dudas, el corredor, quien ha sido y es el eje de la actividad aseguradora, es el
propulsor de la relación asegurado/asegurador, por consiguiente, ambas partes dependen
de él. Cada día, con mayor énfasis, las empresas aseguradoras adoptan medidas para la
aceptación de un determinado riesgo de automóvil, tales como la inspección previa,
limitaciones, deducibles, experiencias del propietario del auto y otras.
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La póliza de Seguro de automóvil:
Repasemos la Póliza de Seguro de Automóvil en su aspecto general y en cada uno de
sus diferentes tipos de coberturas, separadamente.
Normalmente consta de dos partes:

Condiciones Particulares, es necesario que tanto el asegurado como el corredor, provean
al suscriptor de la póliza lo siguiente:
• Nombre y cédula del asegurado
• Dirección completa de residencia y trabajo
• Ocupación
• Descripción completa del vehículo a asegurar
• Coberturas
• Límites
• Deducibles y primas de riesgo asegurado
• Acreedor hipotecario, si lo hubiera
• Vigencia y,
• corredor de la póliza
Condiciones Generales, explican las coberturas que se ofrecen en el Seguro de Automóvil,

las Exclusiones y los Términos, Condiciones y Procedimientos por seguir en caso de
siniestros.
Cobertura Básica
La Póliza de Seguros para Automóviles constituye una póliza paquete o multipóliza, la cual
organizaremos de acuerdo a las coberturas distribuidas de la siguiente manera:
Responsabilidad Civil
Este término incluye las Coberturas de Lesiones y Daños a Terceros. Nuestro Código
Civil, en su Artículo No.1644, legisla al respecto y nos obliga como ciudadanos
responsables, a indemnizar a terceros afectados por nuestra culpa o negligencia.
La Compañía pagará por cuenta del asegurado, lo que le corresponde o esté obligado
legalmente a pagar conforme a disposiciones de la legislación vigente sobre
responsabilidad civil ante tercera persona, como consecuencia de un accidente
involuntario derivado de la propiedad, disfrute o uso del vehículo descrito en la póliza.
Para los efectos de esta cobertura, no son considerados como terceras personas:
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cualquier persona que se encuentre en el vehículo descrito, el asegurado, cónyuge o hijos
que residan con él y los empleados de cualquiera de ellos.
Lesiones corporales
La aseguradora indemniza a nombre del asegurado que ha sido obligado legalmente a
pagar las lesiones o muerte causadas a terceros y que generen del uso del vehículo
descrito en la póliza. Este seguro consta de dos límites: uno por persona y otro por
accidente. El término de accidente involucra más de una persona lesionada en el mismo
accidente. Ejemplo: Casos de atropellos o de lesiones en el vehículo afectado.
Daños a la Propiedad Ajena

La Compañía pagará en nombre del asegurado, las sumas que éste llegue a estar
legalmente obligado a pagar a título de daños a bienes de propiedad de terceros,
causados por accidente, siempre y cuando provenga de la propiedad, mantenimiento o
uso del automóvil. No se cubren aquí pérdidas de ingresos ni ninguna pérdida
consecuente por tal daño a la propiedad ajena. Este riesgo consta de un solo límite por
accidente, el cual es el máximo a pagar por todos los daños causados a la propiedad de
una o más personas naturales o jurídicas, como resultado de un solo accidente. En
algunos casos, principalmente, en vehículos comerciales, esta cobertura tiene un
deducible. Ejemplo: daños a otros autos, residencias, puentes, cercas, postes, entre otros.
Gastos Médicos
La Compañía pagará los gastos razonables y comprobados en los que incurra durante el
plazo de un año, sin excederse al límite establecido para esta cobertura, por servicios
médicos, dentales, de cirugía, rayos x, medicamentos, ambulancia, hospital, enfermera
profesional, funerarios, debido a lesiones sufridas en un accidente derivado del vehículo
asegurado. Se entiende por Gastos Médicos lo descrito en el párrafo anterior, en que
incurre cualquier persona que se encuentre en el vehículo descrito en la póliza con
autorización del asegurado.
Del bien asegurado

Colisión
Daños materiales causados al vehículo por colisión o vuelco de dicho vehículo. Bajo esta
cobertura, el asegurado está cubierto, tenga o no la culpa del accidente. Al igual que en
Comprensivo, la aseguradora indemniza en exceso del deducible indicado en las
Condiciones Particulares de la póliza.
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Comprensivo
Cubre las pérdidas que no hayan sido causadas por Colisión o por Vuelco, ni por lo
expresamente excluido en las Condiciones Generales de la póliza. O sea, podemos decir
que cubre entre las pérdidas, las más comunes: Robo, incendio, rotura de vidrios,
desórdenes públicos, daños causados por objetos externos que le cayeron encima, entre
otros. La aseguradora indemniza en exceso el deducible indicado en las Condiciones
Particulares de la póliza.
Incendio
Esta cobertura, al igual que la de robo, es principalmente aplicable a vehículos de uso
comercial. Cubre la pérdida o daño directo del vehículo asegurado por incendio o rayo,
en exceso del deducible.
Robo
Cubre la pérdida o daño del auto por robo o hurto y el daño físico con que aparezca
después del robo, en exceso del deducible.
SEGURO DE AUTOMÓVIL
Las coberturas de una póliza de automóvil se agrupan así:
a) Responsabilidad civil
b) Asistencia Médica
c) Del bien asegurado
¿Qué comprenden las condiciones particulares en una póliza de automóvil?

• Nombre completo del asegurado (cédula)
• Dirección completa de residencia y trabajo
• Ocupación
• Descripción y uso del vehículo que se desea asegurar.
• Coberturas
• Límites
• Deducibles
• Primas del riesgo asegurado
• Acreedor hipotecario si lo hubiera.
• La vigencia
• Corredor de seguros
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¿Qué comprenden las condiciones generales de una póliza de automóvil?
a) Explica las coberturas que se ofrecen.
b) Las exclusiones y los términos
c) Condiciones y procedimiento a seguir en caso de un siniestro
Las coberturas que cubren el daño físico del vehículo asegurado son
a) Comprensivo
b) Colisión
c) Incendio
d) Robo
e) Pérdida total
Lesiones Corporales cuenta con dos límites así:

a) Cada persona
b) Cada accidente
Propiedad Ajena cuenta con un solo límite:

a) Cada accidente
Asistencia Médica cuenta con dos límites:

a) Cada persona
b) Cada accidente
Deducible es la proporción que asume el asegurado en caso de reclamo.

El asegurado pagará solamente aquella cantidad de cualquier pérdida en exceso de un
monto específico.
Las coberturas que siempre llevan deducibles por su uso:

Coberturas Comerciales Particulares
Propiedad Ajena Si n/a
Comprensivo n/a Si
Colisión Si Si
Incendio/Rayo Si Si
Robo Si Si
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Coberturas típicas de los vehículos de uso comercial:
a) Lesiones Corporales
b) Propiedad Ajena
c) Colisión
d) Incendio
e) Robo
El riesgo de Asistencia Médica se vende a autos livianos limitado y a pasajeros en cabina.
Coberturas típicas de los vehículos de uso particular:

a) Lesiones Corporales
b) Propiedad Ajena
c) Asistencia Médica
d) Comprensivo
e) Colisión
f) Pérdida Total
Flotas:
Particulares: Se concede descuento de flota sobre todas las coberturas
Comerciales: Se concede descuento de flota sobre los riesgos de Lesiones Corporales y
Daños a la Propiedad Ajena.
La base para conceder descuento de flota es el número de vehículos.
Después de expedida una póliza de automóvil, bajo notificación a la compañía por escrito
el asegurado puede:
a) Cambiar de auto
b) Aumentar, disminuir o eliminar coberturas o límites
c) Cambiar de dueño
d) Agregar riesgos o vehículos
e) Cambiar de dirección
La comisión de corredor en pólizas de autos es de 20% El impuesto en las pólizas de auto

es de 5 + 1 igual 6%
5% impuesto de consumo al seguro y el 1% dirigido a la ATTT, registro vehicular.
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COBERTURAS ADICIONALES
RC de la Carga:
Es un riesgo excluido por naturaleza de las pólizas de auto, sin embargo, se puede
contratar bajo un endoso, éste cubre los daños a terceros que la carga le ocasione,
producto de un accidente, no así cubriendo la carga como bien.
Extras:
Para cubrirlas luego de adquirido el auto debe presentar inspección y facturas, solo aplica
para autos particulares.
Remolque:
Unidad adicional utilizada para el arrastre de materiales o bienes, se cubre según
necesidad del asegurado en RC o cubriendo cobertura completa.
Aplica para comerciales y particulares.
Extraterritorialidad:
Lleva nuestras coberturas pactadas en las condiciones particulares fuera del territorio
nacional, generalmente, hasta Costa Rica y depende de cada aseguradora, lleva una
prima adicional y su tiempo límite de cobertura en la mayoría de las aseguradoras hasta
30 días, tiene validez previa notificación.
Muerte Accidental:
Cubre hasta el monto establecido, cuya causa es fallecimiento por accidente. Esta
cobertura se amplía para pasajeros y conductor.
RECLAMOS DE AUTOMÓVILES
OBJETIVO:
Conocer los aspectos más importantes que se deben tener en cuenta a la hora de un
siniestro del riesgo de automóvil, así como los requisitos básicos necesarios que deben
presentarse para el trámite del reclamo.
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NOTIFICACIÓN Y PROCEDIMIENTO EN CASO DE RECLAMOS VEHICULARES:
• Llamar a la Cía. aseguradora donde se tiene el seguro de automóvil.
• El reclamo deberá ser presentado por el asegurado dentro de los 10 días siguientes
a la fecha el accidente, en la oficina de la aseguradora.
• El asegurado deberá presentar el informe de accidente completamente lleno y
firmado (datos del conductor del vehículo asegurado, número de unidad, datos del
reclamante, entre otros).
• Si el asegurado utiliza los servicios de la aseguradora, el informe de accidente, el
informe de inspección y la carta de selección de talleres autorizados o no
autorizados, serán entregados directamente a nuestras oficinas, con fotografías de
los autos involucrados en la colisión o accidente.
• Una vez presentado el reclamo en la respectiva aseguradora, el analista de registro
de reclamos deberá verificar si el cliente se encuentra al día en sus primas en el
Depto. de Cobros y verificará si el cliente ha cancelado la totalidad de su deducible.
• Una vez verificado el punto anterior, el analista de registro de reclamos procederá a
solicitar toda la documentación requerida o faltante para poder ajustar el reclamo.
Una vez completada toda la documentación, el reclamo pasa a la etapa de ajuste,
donde se evaluarán los presupuestos entregados y las piezas por reparar o cambiar.
• Una vez establecida la mano de Obra y repuestos, El asegurado puede optar por un
pago directo, en vez de seleccionar la reparación de su vehículo por medio de
órdenes de reparación. De este pago, la Compañía puede descontar el deducible
estipulado para la cobertura afectada.
• Una vez reparado el vehículo o efectuado el pago del reclamo al asegurado, deberá
firmar un finiquito, en donde libera de responsabilidad a la aseguradora y a cualquier
otra persona, sobre cualquier demanda referente al siniestro ocurrido.
• De haber parte policivo y requerir asistencia legal, el asegurado debe presentar copia
de la boleta de citación de las autoridades de tránsito (de haberse dado el fallo del
juicio, se deberá presentar la resolución del tránsito original).
• En caso de robo total o parcial del automóvil asegurado, se deberá presentar la copia
autenticada de la denuncia interpuesta ante la DIJ. Cabe señalar que la DIJ labora
las 24 horas del día, todos los días del año.
• En caso de que el vehículo sea declarado pérdida total, ya sea por robo o por colisión
el asegurado (o afectado) deberá presentar la tarjeta de traspaso a la compañía para
la firma del representante legal de la empresa, paz y salvo del tránsito, así como el
registro único vehicular actualizado, para que posteriormente proceda con el
traspaso de la unidad a la respectiva aseguradora en el Municipio correspondiente.
• En caso de reembolso por gastos médicos, el asegurado deberá presentar las
facturas originales correspondientes, así como la evaluación médica (cuadro clínico
o diagnóstico) en donde pueda verificarse la relación de las lesiones con la colisión
o accidente.
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VEHÍCULOS DE TERCEROS AFECTADOS:
• Los afectados deberán confirmar que el representante de ambas empresas de
seguros asistió al lugar del accidente.
• El afectado deberá llevar el automóvil para inspección o notificar la ubicación exacta
de éste en caso de que no pueda ser movido. Si este es el caso, el inspector de
campo se encargará de efectuar la inspección del automóvil.
• El afectado deberá presentar copia de los documentos de propiedad de su vehículo
(registro vehicular), actualizados.
• Deberá entregar el original de la RESOLUCIÓN DEL TRÁNSITO. Cabe señalar que
el asegurado puede presentar una carta de aceptación de responsabilidad por el
accidente ocurrido, siempre y cuando sea obvia su culpa en éste. Esta carta deberá
ser firmada y presentada con copia de la cédula de identidad personal.
• En caso de que existan lesionados, éstos deberán presentar los gastos incurridos
por medio de las facturas originales, así como los informes o evaluaciones médicas
realizadas. Deberá presentarse el informe de medica- tura forense.
• Los reclamos de los terceros afectados, serán resueltos en la empresa, por medio
de un pago directo al propietario del vehículo, según el registro único vehicular de la
unidad.
• Se debe verificar de la cobertura básica SOBAT.
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INCENDIO Y MULTIRIESGO
Riesgos cubiertos (cobertura básica)

Por norma universalmente aplicada, todo contrato de seguros llamado PÓLIZA inicia su
clausulado, expresando las coberturas de éstas. En Panamá, la redacción de las
condiciones generales y de Los endosos para coberturas adicionales son bastantes
uniformes lo que obliga a las aseguradoras a competir en servicios y tarifas.
La redacción que se expresa a continuación, para las coberturas básicas de la póliza nace
con la promulgación de la nueva ley de seguros la cual libera las tarifas de los seguros en
general, ajustándose a la globalización de la economía mundial.
Riesgos Cubiertos:
Por el pago de la prima estipulada, la Compañía de Seguro (X), Sociedad Anónima
organizada de conformidad con las leyes de La República de Panamá (de aquí en adelante
llamada la Compañía) se compromete a indemnizar al Asegurado nombrado en las
Condiciones Particulares (de aquí en adelante llamado el Asegurado) por
La destrucción de daño material en los bienes asegurados que se especifican en las
Condiciones Particulares siempre que:
Causado directamente por INCENDIO, por RAYO, por Explosión, por impacto de vehículo,
por humo que salga sobre los bienes asegurados, o por los esfuerzos desplegados,
específicamente, para controlar un siniestro amparado por esta póliza;¿? La pérdida
ocurra durante el plazo de vigencia de esta póliza y; ¿?
Los bienes sean y están ubicados como se describen en las Condiciones Particulares.
Tal y como se desprende de este artículo "los daños y pérdidas" podemos agruparlos así:
1. "Cualquier tipo de incendio no excluido”
2. "Daños directos" (sin incendio) causados por rayo, por impacto de vehículo, por
explosión, por humo o por los esfuerzos desplegados, específicamente, para controlar un
siniestro amparado por la póliza aun cuando no ocurra el incendio.
Casos no cubiertos (riesgos excluidos)
Los riesgos no controlables por el hombre y en especial los catastróficos por actos de La
naturaleza y los conocidos como políticos y bélicos son excluidos de La póliza.
Algunos de estos riesgos pueden adicionarse bajo condiciones muy especiales, que
veremos más adelante.
La compañía no será responsable por pérdidas causadas por acontecimientos en los
cuales intervenga la energía atómica o nuclear, aun cuando dichos acontecimientos
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sean consecuencia de incendio o de otro riesgo cubierto por esta póliza. La compañía no
será responsable por pérdidas causadas por incendio o por otros sucesos que sean
consecuencia directa o indirecta de
• Explosión de cualquier tipo, excepto cuando ocurra en aparatos domésticos a gas.
• Terremoto, temblor, erupción volcánica u otra convulsión de la corteza terrestre.
• Guerra internacional declarada o no, acto de enemigo extranjero, guerra civil,
revolución, insurrección, rebelión, manifestaciones y actividades políticas, actos
destinados a influir mediante el terrorismo o la violencia, desórdenes obrero-
patronales, alborotos populares, alteraciones del orden público y todas las otras
situaciones semejantes a las anteriormente descritas y las acciones dirigidas a
evitarlas o contenerlas.
• Acciones fraudulentas o criminales del Asegurado o de cualquiera que actúe por
cuenta del asegurado.
Todo amparo ofrecido por este contrato de seguro quedará automáticamente suspendido
en el momento en que el edificio asegurado (o donde se encuentren los bienes
asegurados) se hunda, se raje o se desplome en todo o en parte, de tal forma que
constituya un riesgo mayor que antes de dicho acontecimiento.
Esta póliza no cubre daños producidos por corrientes eléctricas en alambrados o aparatos
eléctricos de cualquier clase, a menos que provoque incendio, en cuyo caso cubre
únicamente los daños causados por el incendio.
La Compañía no será responsable por los bienes robados en cualesquiera circunstancias,
ni por las pérdidas sufridas durante o después del siniestro debido a la negligencia del
Asegurado.
Esta póliza no cubre pérdidas consiguientes como lo son la irrupción del negocio o de la
producción, la pérdida de mercados o de utilidades, los daños sufridos por los bienes
asegurados debido a la falta de refrigeración y otras pérdidas semejantes.
Coberturas Adicionales
De los casos no cubiertos-(riesgos excluidos) que se expresan en las condiciones
generales de la póliza algunos se pueden contratar mediante endosos los cuales
agrupamos de la siguiente manera:
Coberturas que no implican aumento en el límite de responsabilidad de la póliza.
Líneas Aliadas
• Incendio y daño directo
• Daño directo por vendaval
• Daño directo por inundación y por agua
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• Extensión catastrófica. Todo lo anterior.
• Incendio y daño directo por desórdenes públicos.
• Daño directo por saqueo o endoso de saqueo.
• Daño directo por maldad
Coberturas que requieren límites de responsabilidad por separado.

• Pérdida por falta de refrigeración consiguiente
• Pérdida de renta
• Lucro cesante
• "Prima no devengada"
Coberturas para situaciones especiales

• Póliza declarativa
• Edificio en construcción
• Valor de reemplazo
• Remoción de escombros
• Acreedor hipotecario
Existen otros endosos cuyas condiciones especiales son acordadas entre la aseguradora
y el asegurado entre ellos los más conocidos son éstos: valor pactado", “valor acordado",
"incremento de la suma asegurada" los cuales se redactan de acuerdo a la necesidad del
asegurado, siempre y cuando no contradigan los acuerdos de reaseguros.
Otras Exclusiones
Adicional a los "casos no cubiertos", antes mencionados, las aseguradoras no responden
a las situaciones que se mencionan en los siguientes artículos:
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Fraude
Toda declaración falsa o inexacta de hechos o circunstancias conocidas por el asegurado
que hubieran podido influir de modo directo en la existencia o de esta póliza, trae consigo
la nulidad de éstas.
Cambios
Todo cambio de "ubicación”, “construcción" u "ocupación debe ser notificado
inmediatamente a la Compañía, y ésta, en caso de aceptar el nuevo riesgo, debe hacer
constar dicho cambio en un endoso debidamente expedido y firmado por funcionarlos
autorizados de la compañía con anterioridad a la fecha en la que ocurra el siniestro. Se
exceptúa del requisito anterior, hasta por un plazo de cinco (5) días, el caso de objetos
que, encontrándose en locales correctamente descritos en esta póliza al momento de
iniciarse un siniestro, sean trasladados a otros lugares por estar en evidente peligro de ser
dañados o destruidos por los riesgos asegurados en esta póliza.
Cesión de Póliza
Esta póliza quedará inmediatamente sin efecto en caso de que los bienes asegurados
pasen al dominio de un tercero, salvo que la compañía expida un endoso haciendo constar
el cambio.
Limitaciones
La filosofía o el principio del seguro es la de remplazar, reinstalar o reembolsar
pecuniariamente al asegurado los daños o pérdidas que sufra el o los bienes asegurados
a consecuencia de un evento amparado por la póliza sin lucro alguno.
Descansando en las normas legales y en especial en las citadas en el código de Comercio,
la póliza establece en su cláusula las siguientes limitaciones:
La responsabilidad de la Compañía tendrá las siguientes limitaciones establecidas en esta
póliza y en especial:
• EL valor real efectivo, en el momento del siniestro, de los bienes asegurados que
hayan sido dañados o destruidos, sin exceder:
• Lo que constaría repararlos o reemplazarlos con objetos de la misma o semejante
clase, calidad y características, menos su depreciación, ni
• el monto de la pérdida sufrida por el Asegurado, ni
• el límite de responsabilidad establecido para los bienes asegurados.
• No se tomará en cuenta ningún gasto adicional en el que sea necesario incurrir
debido a leyes, decretos, ordenanzas o reglamentos que no permitan reparar o
reconstruir en la forma original.
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• Si el límite de responsabilidad establecido para los bienes asegurados es menor que
el valor real de éstos inmediatamente antes del siniestro, entonces se considerará al
Asegurado como sus propios asegurados por la diferencia y soportará su parte
proporcional de la pérdida.
• Cuando existan otras pólizas, semejantes o no, que amparen La pérdida, esta
compañía será responsable solamente por la proporción de La pérdida
correspondiente a la cantidad garantizada por ella.
• Si al momento de ocurrir una Explosión existiere alguna póliza confeccionada,
específicamente, para cubrir dicha Explosión, La Compañía solamente será
responsable en el caso de que la pérdida exceda del monto que se habría
recuperado bajo el seguro especificado si este endoso no existiera, y en caso, será
responsable por la parte del excedente que le corresponda, según los términos de
esta póliza.
• La Compañía no será responsable por La pérdidas o daños que sufran los bienes
asegurados por
• Colisión o caída de vehículos propiedad del Asegurado o a su servicio, o de
propiedad o al servicio de inquilinos del edificio asegurado o donde se encuentren
los bienes asegurados.
• Colisión o caída de cualquier vehículo aéreo al cual el Asegurado haya dado permiso
para aterrizar.
• EL límite de responsabilidad ha sido fijado por el Asegurado y no es prueba ni de La
existencia, ni del valor de los bienes asegurados; solo representa la base para limitar
La responsabilidad máxima de la Compañía.
• Bienes excluidos que pueden cubrirse mediante pacto expreso.
Existen bienes sobre Los cuales el asegurado posee interés asegurable que, por su
naturaleza o condición, La póliza los excluye, a menos que se expresen por escrito en
ésta.
Objetos no cubiertos
• Salvo pacto expreso en contario, esta póliza no cubre:
• Los bienes que el Asegurado conserve en depósito o en comisión.
• Pianos, patrones, dibujos, manuscritos, moldes ni modelos
• Dinero, timbres, estampillas, documentos, papeles y libros de comercio, ni registros
de ninguna clase.
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• Piedras de joyería sueltas ni perlas no engarzadas
• Objetos raros o de arte por el valor que tenga en exceso de trescientos balboas.
• Responsabilidad del asegurado desde la fecha del siniestro
Todo contrato bilateral, como Lo son las pólizas de seguros de cualquier ramo, establecen
obligaciones y opciones para ambas partes firmantes. Por ser éstas un convenio de
indemnización. Ésta indica los pasos a seguir por parte del asegurado desde el momento
en que conoce el siniestro y que dice:
Procedimiento en caso de siniestro

Al tener conocimiento de un siniestro que pueda causar daños o pérdidas de los bienes
aquí descritos, el Asegurado tendrá la obligación de hacer todo lo que le sea posible
tendiente a evitar o disminuir el daño, y debe notificarlo inmediatamente a la compañía.
Dentro de treinta (30) días calendarlo subsiguientes a La fecha del siniestro, el Asegurado
deberá presentar a la Compañía los siguientes documentos:
• Un informe sobre el siniestro, indicando el lugar, fecha y hora aproximada en que
ocurrió, la causa probable del siniestro y las circunstancias en las que se produjo.
• Una relación detallada de cualesquiera otros seguros que amparen cualquier parte
de los bienes aquí asegurados.
• Un inventarlo detallado y exacto de los bienes destruidos o averiados y el importe de
la pérdida en cada caso, sin incluir ganancia alguna.
• El interés del Asegurado y de cualquier otro sobre los bienes afectados.
Opciones y Derechos de la Aseguradora desde la fecha del siniestro.

Durante el trámite del reclamo
En caso de ocurrir un siniestro que destruya o dañe los bienes asegurados y mientras no
se haya fijado definitivamente el importe de la indemnización correspondiente, la
compañía podrá:
• Penetrar en los edificios o locales donde ocurrió el siniestro para efectuar las
investigaciones que considere conveniente.
• Hacer examinar, clasificar, valorizar o trasladar los bienes o lo que quede de ellos,
donde quiera que se encuentre.
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• Exigir cuantas veces lo estime conveniente que el Asegurado te suministre a su costa
y permita que se hagan extractos o copias de planos, especificaciones, diseños,
libros, comprobantes, recibos, facturas y todos los otros documentos, o copias
certificadas de éstos si los originales se han perdido, que la Compañía tenga derecho
a conocer.
• Exigir al Asegurado que se someta a interrogatorio bajo juramento ante las
autoridades competentes, por parte de quien la compañía designe para tal efecto.
La compañía no está obligada a encargarse de la venta o liquidación de los bienes

dañados o destruidos, y el Asegurado no tendrá derecho a hacer abandono de éstos a la
compañía; pero la Compañía sí podrá optar por hacerse cargo de tales bienes, o de parte
de ellos, por el valor residual que les corresponda, según los valores fijados de común
acuerdo con el Asegurado o por arbitraje.
En vez de pagar en efectivo el importe de las pérdidas o daños, la Compañía podrá optar
por hacer reedificar, reponer o reparar los bienes afectados, o parte de ellos, dentro de un
tiempo razonable, con igual clase y calidad, no pudiendo exigírsele que sean
necesariamente idénticos a los que existían antes del siniestro.
Plazo para indemnizar

Una vez que el Asegurado y la Compañía hayan acordado por escrito la indemnización
que corresponda al primero, y siempre que no exista ninguna acción judicial o
investigación oficial en relación al siniestro ocurrido o a la responsabilidad civil o penal del
Asegurado, la compañía deberá, dentro de los siguientes treinta (30) días calendarlos,
proceder a indemnizar al Asegurado, según los términos de esta póliza.
Subrogación
La compañía asumirá los derechos que pueda tener el Asegurado contra terceros por las
pérdidas que se indemnizan. El Asegurado deberá hacer, a expensas de la Compañía;
todo lo que ésta pueda requerir con el objeto de hacer valer esos derechos, y no podrá
transar o celebrar acuerdos que perjudiquen o disminuyan las acciones de la compañía.
Reducción del Límite

En la cláusula correspondiente a los RIESGOS CUBIERTOS (coberturas básicas)
establece en su penúltimo párrafo que la compañía aseguradora indemnizará siempre que
la pérdida ocurra durante la vigencia de la póliza y se reserva el derecho de retener la
prima que no transcurrida¿? desde la fecha del siniestro hasta su vencimiento, tal como
se describe en la siguiente cláusula:
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Reducción automática
Toda indemnización efectuada por la compañía reducirá el correspondiente Límite de
Responsabilidad en el valor de la indemnización, sin derecho a ninguna devolución de
prima.
Terminación
No obstante, el plazo de vigencia de esta póliza, las partes convienen en que este podrá
darse por terminado anticipadamente mediante notificación por escrito. Cuando el
asegurado lo dé por terminado, la Compañía tendrá derecho a la parte de la prima que se
habrá cobrado, según la tarifa, si la póliza hubiera sido originalmente expedida por el
tiempo que estuvo en vigor. Cuando la Compañía lo dé por terminado, el seguro cesará
en sus efectos quince (15) días después de la fecha de la notificación y la compañía tendrá
derecho a la proporción de la prima correspondiente al tiempo corrido.
Los árbitros deberán primero escoger un dirimente a quien someterán las diferencias que
surjan entre ellos y el laudo, para ser obligatorio, deberá estar suscrito por cualesquiera
dos de los tres árbitros.
Cada una de las partes pagará los servicios del árbitro escogido por ella. Los otros gastos
de arbitraje, incluyendo los honorarlos del dirimente serán pagados el Asegurado y la
Compañía por partes iguales.
Clasificación para materiales de construcción.

La denominación "Concreto" comprende concreto, concreto armado, concreto pretensado
o potenzado, ladrillo, bloques de arcilla o de concreto, piedra y mármol. La denominación
"Madera" comprende madera, plywood, cartón prensado y plástico. La denominación
"Metal" comprende zinc, aluminio, acero, mallas de ciclón y hojas de asbestos cemento.
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Tabla de clasificación por materiales de construcción son
TIPO DESCRIPCIÓN OTRAS CONSTRUCCIONES
1. Todo concreto con techo de concreto armado y
ninguna parte del acero estructural a menos de
dos centímetros de la superficie.
2. Todo de concreto o similar, el techo el cual Todas las columnas de
podrá ser de cualquier material, excepto paja. concreto o de metal (sin
paredes) y cualquier techo,
excepto paja
3. Todas las paredes exteriores de concreto Adobe repellado con
concreto. Edificios cuya
estructura y revestimiento es
totalmente de metal.
4. Menos de la mitad del área de las paredes Los edificios de dos pisos que
exteriores, pisos altos y divisiones interiores de tengan planta baja construida
madera y el resto de concreto totalmente de concreto y la
parte de arriba de madera.
5. Más de la mitad del área de las paredes Adobe – Quincha. Techos de
exteriores, pisos altos y divisiones interiores de paja (en cualquier
madera construcción) Techos sobre
columnas (sin paredes) una o
más columnas de madera
Ocupación
Para la clasificación por ocupación aplican las siguientes observaciones:
Cada edificio se clasificará, según su construcción y la ocupación más peligrosa que
albergue.
EL contenido de cada Local se clasificará, según la construcción del edifico donde se

encuentre y según la clasificación que corresponda a la ocupación de ese local.
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Tabla de clasificación por ocupación
TIPO A TIPO B TIPO C
Residencias particulares Todas las que no se Aserraderos
Viviendas de alquiler clasifican ni como Ebanisterías
Condominios “A”, ni como “C”. Destilerías
Oficinas Reencauchadoras de
Bancos llantas
Bibliotecas Públicas Teatros
Museos, Molinos de grano
Escuelas, colegios y Secadoras de tabaco
universidades sin internados. Desmontadores y/o
NOTA: Se clasificará como tipo depósito para semillas de
“A” los edificios de tres o más algodón
pisos que tengan clasificación FÁBRICAS DE:
por materiales de construcción Colchones
Tipo 1 y 2 y por ocupación Tipo Fósforos y cerillos
“B” en la planta baja y ocupación Insecticidas
Tipo “A” en el resto del edificio. Papel o cartón
Subproductos del
Petróleo
Pinturas
Gases (incluye
envasadoras)
Plásticos y artículos
derivados de plásticos.
INDUSTRIAS:
Que producen artículos
de madera, mimbre o
paja.
Límites de Responsabilidad
Son las sumas aseguradas en una póliza. La suma asegurada o límite de Responsabilidad
es lo mismo en cualquier póliza.
• Tipos de Pólizas: Existen tres tipos de pólizas de incendio
• Para edificio
• Para contenido
• Para edificio en construcción.
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ENDOSOS ESPECIALES
Las condiciones generales tratadas en el capítulo anterior, contemplan coberturas y
situaciones especiales que todo intermediarlo de seguros debe conocer y dominar. En
este capítulo, trataremos la parte teórica y la práctica para que le permita despejar
cualquiera duda que pudiera presentarle el asegurado, entre estas explicamos las
siguientes:
La póliza declarativa
Sin variar las condiciones generales y comunes de la póliza de seguro contra incendio, "el
endoso para pólizas declarativas" representa una modalidad de cobertura para aquellos
negocios que reflejen una variante muy marcada en los inventarios de mercancías de un
mes a otro. Este endoso le permite al asegurado contratar una cobertura que represente
el máximo de inventario de mercancía que pudiera tener en un momento a cambio del
pago de una prima justa que se calculará sobre el promedio de los valores declarados.
Ver endoso y aclaraciones en siguiente página.
Las características más sobresalientes de la póliza declarativa:
a. Límite de responsabilidad de la póliza mínimo de B/. 150,000.00
b. La vigencia no será mayor de 12 meses
c. EL asegurado se obliga a presentar declaraciones de sus inventarios al último día de
cada mes. De no presentar las declaraciones en el plazo estipulado en el endoso, la
compañía aseguradora considerará el límite de la póliza como valor declarado para
determinar la prima definitiva o devengada.
d. A cada declaración se le restará cualquier póliza fila que exista sobre éstas.
e. Se aplica el coaseguro al 0%.
f. Se incluye obligatoriamente el endoso de la prima no devengada.
g. Se cobrará prima depósito así:
i. Cuando se trate de existencias de granos o similares 50%.
ii. Cuando se trate de otros tipos de mercancías 75%.
h. La prima definitiva o devengada o final por pagar a La Compañía aseguradora será
calculada sobre el promedio resultante de La suma de todas las declaraciones.
(Generalmente, mensuales)
i. La prima mínima devengada por La compañía aseguradora, será calculada sobre La
prima depósito en un 50%.
Póliza Declarativa
Se hace constar que el Asegurado y La Compañía han convenido en que La prima
indicada en esta póliza prima mínima y de depósito, pues la prima definitiva dependerá
del uso que se le dé a la póliza y para ellos acuerdan lo siguiente:
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DECLARACIONES
El Asegurado declarará a La Compañía por escrito el valor que tengan los bienes
asegurados el último día de cada mes calendario durante el cual esté en vigor esta póliza.
A dicha declaración se le restará una cantidad equivalente al Límite de Responsabilidad
de cualesquiera pólizas fijas (no declarativas) que cubran los mismos bienes. En caso de
existir varias pólizas declarativas amparando estos mismos bienes, a cada una le
corresponderá una parte del valor declarado, proporcional a su Límite Máximo de
Responsabilidad.
FALTA DE DECLARACIONES
De no haber recibido La Compañía cualquier declaración de las mencionadas en el párrafo
anterior durante los treinta (30) días calendarlos siguientes al vencimiento del mes al que
corresponda, se procederá como si el Asegurado hubiere declarado que Los bienes
asegurados tenían la fecha correspondiente un valor igual al Límite Máximo de
Responsabilidad de La póliza.
CÁLCULO DE LA PRIMA DEFINITIVA

Las declaraciones a las que se refiere el párrafo Lo.¿? de este endoso serán La base para
determinar la prima definitiva. Al vencimiento de La póliza se obtendrá el promedio de
todas las declaraciones hechas o dadas por hechas (ninguna de ellas por más del Límite
Máximo de Responsabilidad). La prima definitiva se calculará multiplicando dicho
promedio por las tarifas aplicables a esta póliza; si La prima definitiva es mayor que La
prima mínima y de depósito, el Asegurado pagará La diferencia.
LIMITACIONES
Para Los efectos del acápite "g" del Artículo 2° De las Condiciones Generales, el monto
garantizado por esta póliza es el valor que le correspondería en el momento del siniestro,
si se hubiera hecho una declaración de valores, siguiendo el procedimiento establecido
en el Artículo lo¿? de este endoso.
Si después de ocurrido un siniestro se nota que el valor de La última declaración realmente
hecha por el Asegurado con anterioridad al siniestro es menor que La cantidad que debió
ser declarada, entonces se reducirá el monto de La indemnización que corresponda al
asegurado en La misma proporción.
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PÓLIZA DECLARATIVA DE INCENDIO
La póliza declarativa de incendio una vez suscrita, no debe sobrepasar el Límite máximo
o suma asegurada en las declaraciones ya que en caso de siniestro, la Cía. Aseguradora
no pagaría nunca, más del Límite establecido en la póliza (suma asegurada). Esto quiere
decir que el cliente con la ayuda de su corredor, debe hacer un análisis bien claro sobre
el movimiento mensual de inventario a manera de poder establecer una suma asegurada
como Límite Máximo para sus declaraciones mensuales.
Si en varios meses de declaraciones hubiere algunos que declaró menor la suma
asegurada, entonces al finalizar la vigencia de la póliza, la Cía. Aseguradora haría el
cálculo final y le cobraría sobre la suma asegurada de la póliza. Esto quiere decir que,
aunque declare menos la suma asegurada, al final de La vigencia va a terminar pagando
por la suma establecida en la póliza.
La póliza puede emitirse de dos formas.

a) Con pagos mensuales en las declaraciones. Esto debe pactarse con La aseguradora.
b) Con una prima depósito del 75% y al final de La vigencia se le hace el ajuste de
acuerdo a las declaraciones mensuales que hizo durante la vigencia de la póliza.
También puede emitirse la póliza con una suma asegurada que por medio de un
endoso, en algunos meses el cliente establece, puede aumentar la suma asegurada
para cubrir mayor movimiento de inventario.
En La póliza declarativa, si existiera una póliza fila, esta última, si es incluida en La suma
asegurada de la póliza, entonces se restaría de las declaraciones mensuales.
Lo recomendable es que si se emite una póliza fila porque siempre hay una suma mínima
en existencia (inventario), lo indicado seria emitir una póliza declarativa por la diferencia
del movimiento de mercancía de manera que en las declaraciones no se tuviese que restar
la póliza fila.
Ejemplo.
EL cliente tiene un inventarlo filo mensual de .300.000.-,pero adicionalmente mueve unos
$.500.000.-.
Se recomendaría que emitiera una póliza fila de $.300 Mil y una declarativa de 500 Mil.
De esta manera, en las declaraciones mensuales solo declararía sobre 500 Mil.
Ejemplos para determinar La prima devengada de una póliza declarativa:
a. Informaciones generales:
Suma Asegurada B/. 500,000.00
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Tipo de negocio Fábrica de ropa
Tarifa de incendio 0.20%
Extensión de Cubierta Catastrófica 0.20%
Ejemplo Cálculo de la Prima Depósito:

Cobertura Suma Asegurada Tarifa Depósito Prima de Depósito
Incendio 500,000.00 .25% 75% B/.937.50
Extensión de 500,000.00 .20% 75% B/.750.00
Cubierta
P.N.D. Incendio 937.50 .125% 1.17
P.N.D. Extensión de 750.00 .lo% .75
cubierta
Prima de Depósito B/.1,689.42
Ajuste al Finalizar la Póliza

Nota: La suma promedio es el resultado de dividir las dotes declaraciones o las que se
pacten en caso distinto, tomando en consideración que ninguna declaración puede ser
"mayor" al Límite asegurado, después de restarle cualquier póliza fila que pudiera existir
para éstos.
Caso N° 1
Cuando la prima definitiva o devengada resulta MENOR a la prima depósito: Declaración
promedio obtenida: B/.175,000.00
Prima incendio: 175,000.00 x.25% = B/437.50
Extensión de Cubierta: 175,000.00 x.20% = 350.00
P.N.D. incendio: 437.50 x.125% = 0.55
P.N.D. Ext. Cubierta 350.00 x.10% = 0.35
PRIMA DEFINITIVA 0 DEVENGADA B/. 131788.40
MENOS PRIMA DEPÓSITO B/. 1,689.42
PRIMA POR DEVOLVER B/. 901.02
Al resultar la prima por devolver mayor del 50% de la prima depósito, el asegurado solo
tiene derecho a la suma de B/. 844.71
Nota: No se ha considerado en ninguno en el ejemplo los impuestos.
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Prima no devengada
La cláusula correspondiente a la Reducción automática de las condiciones generales de
la póliza de seguros contra incendio dice: "Toda indemnización efectuada por la compañía
reducirá el correspondiente Límite de Responsabilidad en el valor de la indemnización, sin
derecho a ninguna devolución de prima".
Este endoso de "Prima No Devengada" representa otra modalidad de cobertura la cual
ofrece al asegurado. La devolución de la prima en caso de un reclamo, modificando La
citada cláusula de la siguiente manera.
Sus características más sobresalientes son éstas:
1. EL Límite de responsabilidad lo constituyen la prima de cada cobertura solicitada en la
póliza.
2. La prima de esta cobertura se calcula multiplicando La prima de cada cobertura
contratada por La mitad (50%) de la tarifa que la produjo.
3. La prima a indemnizar será calculada a pro-rata desde la fecha del siniestro hasta el
vencimiento de La póliza (período de reducción de La suma asegurada).
Nota: Ver las fórmulas y ejemplos en el capítulo IV de Tarificación.
Edificio en construcción
Esta cobertura está diseñada para cubrir posibles pérdidas que ocurran durante todo el
proceso de construcción de un Edificio.
Sus características más sobresalientes son éstas:
1. La tarifa para las coberturas básicas esta y aplicable en cualquier punto de La
república.
2. Para coberturas adicionales que no aplican aumentos en el Límite de responsabilidad
de la póliza, La tarifa corresponderá el 50% de éstos excepto por vendaval, y
extensión de cubierta, a los cuales hay que agregarle primero 0.05%.
3. Cuando la obra es entregada antes que finalice la cobertura de la póliza, la
devolución de prima se hará a pro-rata.
Nota: Ver fórmula y tarifa en el capítulo IV de tarificación.
Valor de reemplazo
Esta cobertura modifica La cláusula de las limitaciones de las condiciones generales y ha
sido diseñada exclusivamente para los bienes considerados como edificios, maquinarlas
y equipos, los cuales pueden ser reconstruidos, total o parciamente por otros de la misma
o semejante clase, calidad y características que los destruidos en un
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siniestro, sin tener en cuenta la depreciación, pero deduciendo una cantidad razonable en
el diseño, tamaño o capacidad.
Para esta cobertura, la aplicación del coaseguro corresponde al 0% por las razones
expuestas en el párrafo anterior.
De no ser reconstruido, reparado o reemplazado el bien asegurado que goza de este
beneficio, la aseguradora indemnizará los daños de acuerdo a las condiciones generales
de la póliza.
Remoción de escombros
Esta cobertura especial no modifica en ninguna de las partes a las condiciones generales
de la póliza; solo establece que:
"Si como consecuencia de un siniestro cubierto por esta póliza la Compañía paga una
indemnización y ésta es inferior al correspondiente límite de Responsabilidad, entonces
se reembolsará al asegurado por los gastos en los que necesariamente incurra para
remover los escombros del bien asegurado que haya quedado como consecuencia del
siniestro cubierto, siempre que con ello no se sobrepase el Límite de responsabilidad bajo
el cual se hizo el pago'1.
Coaseguro o Regla Proporcional

Generalmente, las pérdidas aseguradas son parciales, y se presentan con frecuencia
problemas para determinar la Responsabilidad de la Compañía cuando el Asegurado
desconoce la aplicación de la cláusula de coaseguro citada en el¿? las limitaciones enciso
"xxxxx' de las condiciones generales, que dice:
Limitaciones
Si el límite de Responsabilidad establecido para los bienes asegurados es menor que el
valor real de éstos inmediatamente antes del siniestro, entonces se considerará al
Asegurado como su propio asegurador por la diferencia y soportará su parte proporcional
de la pérdida.
Considera el Asegurado que si paga prima es para recibir una indemnización igual a las
pérdidas, desconociendo su participación en caso de infra seguro.
Coaseguro al 100%
Para que el Asegurado reciba el 0% de las pérdidas reales de los bienes dañados o
destruidos por un siniestro amparado deberá contratar, igualmente, el 100% de los valores
reales de los bienes asegurados, obligándose de esta manera a realizar revisiones de
valores en periodos razonables, tomando en consideración la depreciación de éstos.
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Y esa Esta cláusula es conocida como la cláusula proporcional, de coaseguro, o regla de
tres, cuya fórmula de la indemnización es la siguiente:
Suma Asegurada x Valor real de la = indemnización por parte de la
Pérdida Aseguradora
100% Valor real de los bienes en el momento del siniestro

Nota: Se entiende por "Valor Real" el valor de adquisición o reemplazo menos la
depreciación que tengan los bienes objeto del seguro.
Coaseguro al 80%
La experiencia ha demostrado que un alto porcentaje de los Edificios y su contenido,

donde predomina la construcción con materiales de concreto, piedra y similares,
generalmente, no son destruidos en su totalidad por la acción de las llamas o por otro
acontecimiento y que, debido a esta situación, las aseguradoras ofrecen sin costo alguno
el coaseguro al 80% que se obtiene variando el divisor de la fórmula anterior así:
Suma Asegurada x Valor real de la = indemnización por parte de la
Aseguradora
80% Valor real de los bienes en el momento del siniestro
Matemáticamente hablando, al reducir el valor real (divisor) se aumenta la

Responsabilidad de la Aseguradora, lo que redunda en beneficio al Asegurado.
Ejemplos comparativos del Coaseguro al 100% y al 80%

a) Ejemplo cuando la suma asegurada representa el 80% del valor real de los bienes.
CLÁUSULA DEL COASEGURO AL 80%
Que por este medio convenido declarado que el Artículo "X” de las Condiciones Generales
se modifica de la siguiente manera:
"Si el Límite de responsabilidad establecido para los bienes asegurados es menor que el
80% del valor real de éstos inmediatamente antes del siniestro, entonces se considerará
al asegurado como su propio asegurador por la diferencia y soportará su parte
proporcional de la pérdida".
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CÍA. DE SEGUROS XX, S.A.
Desórdenes públicos y saqueo
A raíz de los acontecimientos del 20 de diciembre de 1989, tanto la cobertura de
desórdenes públicos, como la de saqueo fueron objeto de diversas interpretaciones, por
lo que consideramos oportuno un análisis técnico del contenido de los respectivos
endosos.
Al contratarse la cobertura de desórdenes públicos se modifica el acápite "b" de la cláusula
de casos no cubiertos de las condiciones generales para que se lea así:
"Guerra internacional declarada o no, actos de enemigo extranjero, guerra civil,

revolución, insurrección, rebelión y todas las otras situaciones semejantes a las
anteriormente escritas y las acciones dirigidas a evitarlas o contenerlas”. Entendiéndose
que estas acciones permanecen como casos no cubiertos y las sustraídas como
coberturas adicionales que corresponden:
"...Manifestaciones y actividades políticas, actos destinados a influir mediante el terrorismo
o la violencia, desórdenes obreros-patronales, alborotos populares, alteración del orden
público..."
Para los efectos de esta cobertura "Desórdenes públicos" son los siguientes: "las
alteraciones del orden público producidas por el movimiento desordenado Tuna
muchedumbre que actúe de manera tumultuosa, bulliciosa o violenta en desafío de la
autoridad constituida o infringiendo sus disposiciones, pero sin tener por objetivo la
destitución del gobierno por la fuerza y sin que en ningún momento llegue a constituir,
asuma las proporciones de, o sea agravado por ninguno de los acontecimientos excluidos
por el acápite "b" del artículo cuarto de las condiciones generales modificado por el artículo
primero de este endoso”.
Saqueo
Esta cobertura endoso modifica el penúltimo párrafo de la cláusula de casos no cubiertos
de las condiciones generales, para que lea así:
"La Compañía solamente será responsable por los bienes robados cuando se trate de un
saqueo que no sea producto por un terremoto o por un incendio fortuito. La Compañía no
será responsable por las pérdidas sufridas durante o después de un siniestro debido a la
negligencia del asegurado".
Definiendo al saqueo, para los efectos del endoso, como el robo en gran escala y sin
subrepción (ocultación) perpetrado por una muchedumbre que participe en un Desorden
Público, incluyendo las limitaciones del endoso de desórdenes públicos antes explicadas.
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Agrega la citada cláusula otros casos no cubiertos de la siguiente manera: "este seguro
no cubre saqueos efectuados por fuerzas armadas, ni el desposeimiento permanente o
temporal que resulte de la acción de cualquier autoridad, ni las pérdidas o daños que
ocasione la ocupación ilegal, prolongada o permanente de los edificios asegurados o de
los locales en los que se encuentren los bienes asegurados".
INCENDIO Y DAÑO DIRECTO POR DESÓRDENES PÚBLICOS

Se hace constar que el Asegurado y la Compañía han convenido en modificar la póliza de
la cual forma parte este endoso de la siguiente manera:
Se modifica el acápite "xxxx" del Artículo 40 de las Condiciones Generales para que lea
así:
a) Guerra internacional declarada o no, acto de enemigo, extranjero, guerra civil,
revolución, insurrección, rebelión y todas las otras situaciones semejantes
anteriormente descritas y las acciones dirigidas a evitarlas y contenerlas; y se
modifica el acápite "a" del Artículo 40 de las Condiciones Generales para que lea así:
b) Explosión de cualquier tipo, excepto cuando ocurra en aparatos domésticos a gas, o
cuando sea producida por individuos que participen en desórdenes públicos y los
incendios que sean consecuencia de explosiones producidas por dichos individuos,
todo olio sujeto a la definición de "Desórdenes Públicos" y a las condiciones
especiales que a continuación se establecen para dicho riesgo.
DESÓRDENES PÚBLICOS
Al final del tercer párrafo del Artículo 1º de las Condiciones Generales se añade "O POR
CUALQUIER PESONA QUE PARTICIPE EN DESÓRDENES PÚBLICOS", de manera que
la póliza cubra las pérdidas directas que ocasione dicho acontecimiento (tal como se
define más adelante) en las mismas condiciones que originalmente cubría los riesgos de
incendio y Rayo, excepto por las condiciones especiales que a continuación se establecen
para los nuevos riesgos que se incluyen por medio de este endoso.
DEFINICIÓN DE "DESÓRDENES PÚBLICOS"
Para los efectos de este endoso, desórdenes públicos son las alteraciones por el
movimiento desordenado de una muchedumbre que actué de manera tumultuosa,
bulliciosa o violenta en desafío de la autoridad constituida o infringiendo sus disposiciones,
pero sin tener por objeto la destitución del gobierno por la fuerza y sin que en ningún
momento llegue a constituir, asuma las proporcionas de, o sea agravado por ninguno de
los acontecimientos excluidos por el acápite "c" del Artículo 40 de las Condiciones
Generales modificado por el Artículo de este endoso.
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NO CUBRE DESPOSEIMIENTO
Este seguro no ampara pérdidas o daños ocasionados por el desposeimiento permanente
o temporal que resulte de la acción de cualquier autoridad o por la ocupación ilegal de
cualquier Edificio llevada a cabo por cualquier individuo o grupo.
ENDOSOS DE DESÓRDENES PÚBLICOS, DAÑOS POR MALDAD Y SAQUEO

EL endoso de DESÓRDENES PÚBLICOS debe emitirse por obligación, con el endoso de
DAÑOS POR MALDAD.
EL endoso de SAQUEO en la única forma que puede emitirse es amarrado con
DESÓRDENES PÚBLICOS Y DAÑOS POR MALDAD.
CÍA. DE SEGUROS X, S.A.
DAÑO DIRECTO POR MALDAD
Se hace constar que el asegurado y la compañía han convenido en modificar la póliza de
DAÑO MALICIOSO
Al final del tercer párrafo del Artículo de las Condiciones Generales se añade "O POR
CUALQUIER PERSONA POR MALDAD", de manera que la póliza cubra las pérdidas
directas que ocasione cualquier individuo que dañe o destruya los bienes asegurados, a
menos que se trate de un robo o tentativa de robo, o de alguno de los acontecimientos
excluidos por el Artículo 4 acápite "c" tal como fue modificado por el endoso de
Desórdenes Públicos.
CONDICIONES PREVIAS
Este endoso no tendrá ningún valor a menos que la póliza se le haya adherido previamente
y se encuentre vigente un endoso de incendio y Daño Directo por Desórdenes Públicos.
DEDUCIBLE
De la indemnización total que corresponda bajo los términos de esta póliza y de otras
pólizas semejantes que puedan existir, por pérdidas o daños directos causados por
maldad durante cada periodo de 48 horas consecutivas, se deducirán Doscientos
Cincuenta Balboas (B/. 250.00).
EL ASEGURADO CÍA. DE SEGUROS X, S.A.
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ENDOSO DE SAQUEO
Se hace constar que el Asegurado y la Compañía han convenido en modificar la póliza de
DAÑO DIRECTO POR SAQUEO Se modifica el penúltimo párrafo del Artículo 40 de las
Condiciones Generales para que se lea así:
"La Compañía solamente será responsable por los bienes robados cuando se trate de un
saqueo que no sea precedido por un terremoto o por un incendio fortuito. La Compañía
no será responsable por las pérdidas sufridas durante o después de un siniestro debido a
la negligencia del Asegurado", con lo cual la póliza ahora cubre el riesgo de saqueo, pero
no los robos subrepticios (a escondidas) ni los saqueos que sean precedidos por un
incendio o por un terremoto; todos ellos sujetos a la definición de "saqueo" y a las
condiciones especiales que a continuación se establecen para dicho riesgo.
DEFINICIÓN DE SAQUEO
Para los efectos de este endoso, saqueo es el robo en gran escala y sin subrepción
(ocultación) perpetrado por una muchedumbre que participa en un desorden público tal
como se define y limita en el endoso del incendio y Daño Directo por Desórdenes Públicos.
CONDICIÓN PREVIA
Este endoso no tendrá ningún valor a menos que a La póliza se le haya adherido
previamente y se encuentre vigente un endoso de incendio y Daño Directo.
CASOS NO CUBIERTOS
Este seguro no cubre saqueos efectuados por fuerzas armadas, ni el desposeimiento
permanente o temporal que resulte de La acción de cualquier autoridad, ni las pérdidas o
daños que ocasione La ocupación ilegal, prolongada o permanente, de los edificios
asegurados o de los locales en Los que se encuentren Los bienes asegurados.
Tarifas para desórdenes públicos

Las tarifas para desórdenes públicos son dadas por la diferentes compañías de seguro.
La clasificación puede ser la siguiente:
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CLASÍFICACIÓN I CLASÍFICACIÓN II CLASÍFICACIÓN III
Los edificios y los Todos los otros edificios y Los contenidos de
contenidos ocupados todo lo que se encuentra almacenes al por
como viviendas, dentro de los propios¿? mayor/menor. Depósitos
bibliotecas públicas, de la Zona Libre de Colón de mercancías, joyería y
museos, iglesias y y los contenidos que no platerías, casas de
oficinas privadas clasifique ni como “I” y empeño, cantinas, café y
como “II”. restaurantes. Hoteles y
clubes sociales, teatros y
cines, periódicos,
televisoras y
radiodifusoras oficinas y
centrales de teléfonos,
telégrafos y similares.
Oficinas y terminales de
transporte público tales
como agencias de viajes,
aeropuertos y terminales
de autobuses. Agencias
de autos, estaciones
gasolina, garajes y
talleres de autos, oficinas
públicas. Bancos y
asociaciones de ahorros,
gas licuado, fabricación,
manejo o distribución.
Lucro cesante y pérdida de renta

Ambos endosos ofrecen cobertura sobre las utilidades pecuniarias que deje de percibir el
asegurado, cuando a consecuencia de un siniestro amparado por la póliza, se vea
obligado a suspender parcial o total las operaciones del negocio o la desocupación del
local.
EL Límite de Responsabilidad del endoso de PÉRDIDA DE RENTA corresponde a un
porcentaje sobre el total de ingreso que por un año recibe el asegurado en concepto de
alquiler de locales comerciales o residenciales.
Bajo ningún concepto el propietario del inmueble recibirá indemnización por locales que
estaban desocupados al momento del siniestro a menos que compruebe que existía
contrato de arrendamiento debidamente registrado ante las autoridades competentes
previo a la fecha del siniestro.
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CÍA DE SEGUROS X, S.A.
LUCRO CESANTE
Se hace constar que el asegurado y la Compañía han convenido extender la cobertura de
la póliza de la cual forma parte este endoso para incluir el riesgo de Lucro Cesante, sujeto
a las condiciones pertinentes de la póliza y a las condiciones especiales que a
continuación se establecen para este endoso.
Cuando un acontecimiento cubierto por esta póliza, ocurre durante el periodo de vigencia
de este endoso, dañe o destruya bienes que se encuentran dentro de los predios
ocupados por el Asegurado, y como consecuencia directa de dicho daño sea suspender
parcial o totalmente las actividades del Asegurado descritas en este endoso, la compañía
indemniza al Asegurado por la pérdida real que sufra como resultado directo de dicha
suspensión; pero sin exceder lo que resulte al aplicar los procedimientos y limitaciones
que se establecen a continuación, ni el límite de Responsabilidad de este endoso.
PROCEDIMIENTO PARA DETERMINAR LA INDEMNIZACIÓN:

Se estimará la "Utilidad Bruta" que se habría devengado de no haber ocurrido el siniestro,
durante el tiempo que hubiera sido necesario, actuando con t¿? a diligencia y sin
contratiempos para reparar los daños causantes de la suspensión de actividades. A dicho
estimado se le restaría cualquier "Utilidad Bruta" que el asegurado podría haber hecho
mediante la utilización parcial o total de las instalaciones dañadas, o de otras
instalaciones, mercancía materias primas; y a la cantidad así obtenida se le restarán los
gastos normales de la empresa en los que habría sido necesario algunos gastos,
incluyendo algunos sueldos, para poder volver a operar con servicio de calidad semejante
al que existía antes del siniestro.
UTILIDAD BRUTA
Para los efectos de este endoso "Utilidad Bruta" significa:
a) Total, neto del valor de venta de la producción, más
b) total neto de las ventas de mercancías compradas por el asegurado para ser
revendidas sin modificaciones.
c) Otras entradas derivadas de las operaciones de la empresa, menos el costo de
d) Materias primas de los que se deriva la producción,
e) mercancía revendida, incluyendo los materiales para empaquetar éstas.
f) Materiales y suministros consumidos directamente en los procesos de producción o
en la compra.
g) Cuando se trata de otra actividad:
h) Total neto de las ventas, más
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i) otras entradas derivadas de las operaciones de la empresa, menos el costo de
j) Mercancía vendida, incluyendo Los materiales para empaquetar éstas
k) Materiales y suministros consumidos directamente en la prestación de servicios
vendidos, y
l) servicios comprados a extraños (no empleados) para su venta, que no es necesario
continuar comprando.
LIMITACIONES
Si el límite de Responsabilidad establecido en este endoso de Lucro Cesante es menor
que el (por ciento) de la "Utilidad Bruta" que de no haber ocurrido el siniestro, habría sido
devengada durante los doce (12) meses subsiguientes a la fecha del siniestro, entonces
se considerará al asegurado como su propio asegurador por la diferencia soportará su
parte proporcional de La pérdida.
Este endoso reconoce hasta por un Máximo de treinta (30) días calendarios las
suspensiones totales o parciales que sean indispensables debido a La pérdida, en
siniestros amparados por esta póliza, de materias primas o de mercancías para la reventa;
pero no cubre ninguna pérdida que sea consecuencia de La destrucción de productos
elaborados por el asegurado, ni tampoco el tiempo requerido para reponerlos.
En adición a La exclusión 2 (e) de las condiciones Generales de la póliza, este endoso no

cubre ninguna pérdida que sea consecuencia de obstáculos tales como La suspensión de
contratos, licencias u órdenes de compra, ni demoras debidas a imprevistos o
interferencias de cualquier tipo; excepto por el tiempo, hasta un Máximo de quince (15)
días calendarlos, durante el cual se prohíba el acceso al local Asegurado consecuencia
del siniestro.
COOPERACIÓN
Es condición indispensable de este contrato que el Asegurado lleve una correcta y
apropiada contabilidad de las actividades de La empresa asegurada.
Para el fiel desempeño de lo acordado en este endoso, es necesario que tanto el
Asegurado como La Compañía estén compenetrados de un gran espíritu de cooperación.
Dentro de dicho espíritu de cooperación, la Compañía podrá acordar con el Asegurado el
pago de gastos extraordinarios pendientes a reducir la pérdida, siempre que con ello se
reduzca la pérdida total que debe pagar.
ACTIVIDADES AMPARADAS
LÍMITE DE RESPONSABILIDAD
PRIMA ADICIONAL
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Vigencia
Este endoso será válido desde el de de
Hasta el___ de de_
La prima de esta póliza aumenta en BL____________________
Para ser adherida y formar parte de La póliza contra incendio No entre La CÍA.
DE SEGUROS X., S.A. y el Asegurado_________________________________
CÍA. DE SEGUROS S.A.
PÉRDIDA DE RENTA
Se hace constar que el asegurado y La Compañía han convenido extender la cobertura
de La póliza de La cual forma parte este endoso para incluir el riesgo de Pérdida de renta.
PÉRDIDA DE RENTA
Cuando un acontecimiento cubierto por esta póliza dañe o destruya el Edificio asegurado
desocuparlo parcial o totalmente, La Compañía indemnizará al Asegurado por La pérdida
real efectiva sufrida directamente por dicha desocupación, durante el periodo de tiempo
que habrá sido necesario para reparar, reconstruir o reemplazar el Edificio, con la debida
diligencia y sin contratiempos, en forma semejante a como fue alquilado Asegurado, sujeto
a las condiciones pertinentes de La póliza y a las condiciones especiales que a
continuación se establecen para este riesgo.
LIMITACIONES
La Responsabilidad de la Compañía bajo este endoso estará limitada a
a) La renta que deje de percibir el periodo en que se habría podido reparar, reconstruir
o reemplazar el Edificio, de no existir inconvenientes de ninguna clase, teniendo en
cuenta La desocupación que habría probablemente existido, incluyendo un alquiler
razonable para cualquier parte del Edificio que ocupe el Asegurado y restando
cualquier gasto que no tengan necesariamente que continuar después del daño
sufrido por la propiedad, sin exceder.
b) EL monto de la pérdida sufrida por el Asegurado, ni
c) el Límite de Responsabilidad que se establece en este endoso para el riesgo de
Pérdida de Renta.
d) Si el límite de Responsabilidad establecido en este endoso de Pérdida de renta es
menor que el % (por ciento) de La renta que se habría cobrado durante Los 12 meses
siguientes a La fecha del siniestro (incluyendo un alquiler razonable para cualquier
parte ocupada por el asegurado) entonces se considerará al Asegurado como su
propio asegurador por la diferencia y soportará su parte proporcional de La pérdida.
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e) Cuando existan otras pólizas, semejantes y que no amparen la pérdida, esta
Compañía será responsable solamente de la proporción de la pérdida
correspondiente a La cantidad garantizada por ella.
LÍMITE DE RESPONSABILIDAD
El límite de Responsabilidad para el riesgo de Pérdida de Renta es de B/.
VIGENCIA
Este endoso será válido desde el día de de 19 hasta el XX
PRIMA ADICIONAL
La prima de esta póliza se aumenta en B/ Para ser adherido y formar parte de la
póliza contra incendio No entre La CÍA. DE SEGUROS X., S.A. y el
Asegurado Panamá, R. de Panamá de del 9
TARIFICACIÓN
Dividiremos los temas tratados en esta sección en tres partes:
1. Fórmulas para cálculos de primas
2. Ejemplo de prácticas
3. Tabla de cancelación
Fórmulas
Fórmula General:
SUMA X TARIFA DE = PRIMA DE LA
ASEGURADA RIESGO COBERTURA
Observaciones:
a. La "suma asegurada" es determinada por el asegurado (tal como se indica al final de la
cláusula de las limitaciones de las condiciones generales) que dice:
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"El límite de responsabilidad ha sido fijado por el Asegurado y no es prueba ni de la
existencia ni del valor de Los bienes asegurados; solo representa La base para limitar la
Responsabilidad mínima de La compañía".
b. La "tarifa del riesgo" se obtiene de las compañías de seguros.
"Endoso de prima no devengada" (P.N.D.):
PRIMA TOTAL X TARIFA QUE = PRIMA DE LA
DEL RIESGO PRODUJO LA COBERTURA
PRIMA TOTAL DEL RIESGO
Observación:
Esta fórmula se aplica por separado a cada cobertura contratada, excepto para
"Desórdenes Públicos, daños por maldad y saqueo", que han de sumarse en caso que se
pidan conjuntamente.
Para calcular la prima del endoso de "Lucro Cesante" o Pérdida de renta".
LIM1TE DE RESPONSABILIDAD X TARIFA = PRIMA DEL ENDOSO
RESULTANTE
Nota:
La tarifa resultante se obtiene multiplicando la tarifa de todas las coberturas contratadas
por el porcentaje que le corresponda al coaseguro seleccionado para "Lucro Cesante" o
"Pérdida de renta", descritas en la sección de cuadros de tarifas.
"Edificio en construcción": (Ver Endoso)
a. Cobertura básica
SUMA ASEGURADA x TARIFA = FPJMA ANUAL
b. Para Coberturas Adicionales
SUMA ASEGURADA x TARIFA DE LA 1/2 = PRIMA ANUAL
COBERTURA ADICIONAL
Observaciones:
1. La suma asegurada corresponde al 100% del valor de la obra terminada.
2. Para coberturas de vendaval se adiciona 0.05% a la tarifa normal, antes de aplicar el
factor 1/2.
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5. Para el endoso de Falta de refrigeración
LÍMITE DE RESPONSABILIDAD 100% DE TARIFA DE TODAS LAS
DEL ENDOSO COBERTURAS CONTRATADAS
PRIMA DEL ENDOSO
C. Tablas de cancelaci6n (Factor de Vigencia)
Las cancelaciones de las pólizas de seguro contra incendio se da a Pro-Rata o Corto
Plazo.
Cancelación a Pro-Rata:
Para conocer el factor de cancelación a pro rata (regla provisional), se dividen los días que
faltan por transcurrir entre el total de días de vigencia de la póliza. Veamos un ejemplo:
Días que faltan por transcurrir 195
Total de días de vigencia 365
195 - 365 = 0\.5 41factor, que es igual a 53.4%
Si desea conocer el factor a pro-rata de los días en que estuvo vigente la póliza, se dividen
los días transcurridos entre el total de días de vigencia de la póliza. Veamos un ejemplo:
Días de Vigencia 170
Total de días de vigencia de la póliza 365
170 / 365 = 0.466 factor, que es igual a 46.6%
Como se observa, es la diferencia del ejemplo anterior.
Cancelación a corto plazo
Para determinar la prima ya sea devengada o no devengada se ha establecido la siguiente

tabla de factores a corto plazo.
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VIGENCIA FACTOR DÍAS VIGENTES
3 DÍAS .05
10 DÍAS .10
30 DÍAS .20
45 DÍAS .25
2 MESES .30
3 MESES .40
4 MESES .50
5 MESES .60
6 MESES .70
7 MESES .75
8 MESES .80
9 MESES .85
10 MESES .90
11 MESES .95
12 MESES 1.00

INCENDIO Y DAÑO DIRECTO POR TERREMOTO
Se hace constar que el asegurado y la Compañía han convenido extender la cobertura de
la póliza de la cual forma parte este endoso de la siguiente manera:
Se elimina la exclusión" del Artículo 1 de las Condiciones Generales que dice así:
"terremoto, temblor, erupción volcánica u otra convulsión de la corteza terrestre, con lo
cual la póliza ahora cubre los incendios producidos por terremotos, sujeto a las
condiciones especiales que a continuación se establecen para dicho riesgo.
Al final del tercer párrafo del Artículo lo de las Condiciones Generales que dice así: "O
POR TERREMOTO, TEMBLOR, 0 ERUPCIÓN VOLCÁNICA" de manera que la póliza
cubra dichos riesgos en las mismas condiciones que originalmente cubría los riesgos de
incendio y Rayo, excepto por las condiciones especiales que a continuaci6n se establecen
para el nuevo riesgo que se incluyen por medio de este endoso.
CASOS NO CUBIERTOS
La Compañía no será responsable por pérdidas o daños causadas por marejadas,
inundaciones o crecidas, aun cuando dichos fenómenos fueren consecuencia de
terremotos, temblor o erupción volcánica; ni por trepidaciones causadas por explosiones
atómicas; o daños producidos por ondas de choque ultrasónico (sonic boom).
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DEDUCIBLE
De la indemnización total que corresponda bajo los términos de esta póliza y de otras
terremotos, temblor o erupción volcánica durante cada periodo de 48 horas consecutivas,
se deducirán una suma equivalente al dos por ciento (2%) de La suma asegurada por
cada rubro de los bienes cubiertos de acuerdo con las Condiciones Particulares de la
Póliza, con un mínimo de MIL BALBOAS (B/.1,000.00) y un máximo de CIENTO
CINCUENTA MIL BALBOAS (B/.150,000.00) por cada rubro, excepto en seguros
residenciales, en cuyo caso el mínimo será de DOSCIENTOS CINCUENTA BALBOAS
(13I.250.00).
Para ser adherido y formar parte de la Póliza de incendio No.
EL ASEGURADO CÍA DE SEGUROS X, S.A.

DAÑO DIRECTO POR VENDAVAL
Se hace constar que el asegurado y La Compañía han convenido extender La cobertura
de la póliza de La cual forma parte este endoso de La siguiente manera:
1. DAÑO DIRECTO POR VENDAVAL
Al final del tercer párrafo del Artículo 1 de las Condiciones Generales se añade: "O POR
VENDAVAL, HURACÁN, TORNADO, TROMBA 0 GRANIZO", de manera que la póliza
cubra dichos riesgos en las mismas condiciones en las que originalmente cubría Los
riesgos de incendio y Rayo, excepto por las condiciones especiales que a continuación
establecen para el nuevo riesgo que se incluye por medio de este endoso.
LIMITACIONES
Con respecto al interior de edificios y a sus contenidos, la Compañía únicamente será
responsable por los daños producidos por el viento o por los objetos llevados por el viento,
que entren en el Edificio por puertas, ventanas, paredes o techos que hayan sido rotos
por los fenómenos atmosféricos amparados por este endoso.
La compañía no será responsable por pérdidas o daños a
a) Edificios en proceso de construcción o reconstrucción (o sus contenidos) mientras no
queden terminados sus muros, paredes y techos y colocadas todas las puertas y
ventanas exteriores.
b) Las torres y antenas de radio o televisión; los artefactos movidos por el viento, los
granos, pala y otras cosechas que no se encuentren dentro del Edificio.
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CASOS NO CUBIERTOS
La Compañía no será responsable por pérdidas o daños causados por marejada,
inundación o crecida, aun cuando dichos fenómenos fueren consecuencia de vendaval,
huracán, tornado, tromba o granizo; ni por trepidaciones causadas por explosiones
atómicas, o daños producidos por ondas de choque ultrasónico (sonic boom).
DEDUCIBLES
De la indemnización total que corresponda bajo los términos de esta póliza semejantes
que puedan existir por pérdidas o daños directos causados por vendaval, huracán,
tornado, tromba o granizo, durante cada periodo de 48 horas consecutivas, se deducirán
una suma equivalente al dos por ciento (2%) de la suma asegurada por cada rubro de los
bienes cubiertos de acuerdo con las Condiciones Particulares de La Póliza, con un mínimo
de MIL BALBOAS (B/. 1,000.00) y un Máximo de CIENTO CINCUENTA MIL BALBOAS
(B/.150,000.00) por cada rubro, excepto en seguros residenciales, en cuyo caso el mínimo
será de DOSCIENTOS CINCUENTA BALBOAS (B/.250.00).
VIGENCIA
Este endoso será válido desde el de de 20 hasta el de 20

DAÑO DIRECTO POR INUNDACIÓN, DAÑO POR AGUA Y DESBORDAMIENTO DEL
MAR
Se hace constar que el asegurado y La Compañía han convenido extender la cobertura
de La póliza de la cual forma parte este endoso de La siguiente manera:
DAÑO DIRECTO POR INUNDACIÓN Y POR AGUA
Al final del tercer párrafo del Artículo 1 de las Condiciones Generales se añade: "O POR
INUNDACIÓN, AGUA 0 POR DESBORDAMIENTO DEL MAR», de manera que la póliza
cubra dichos riesgos en las mismas condiciones en las que originalmente cubría los
riesgos de incendio y Rayo, excepto por las condiciones especiales que a continuación
establecen para el nuevo riesgo que se incluye por medio de este endoso.
Para los efectos de este endoso, inundación, significa únicamente desbordamiento de
mares, ríos, lagos, acueductos y alcantarillados, así como rotura de diques o represas.
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Se entiende por daño por agua a las pérdidas producidas por agua a consecuencia de
roturas o desperfectos súbitos e imprevistos en tuberías o tanques. Se excluyen las
pérdidas producidas por mojaduras o inundaciones causadas por accidentes comunes
que sean ocasionados por personas.
Desbordamiento del mar significa levantamiento impetuoso del mar y acciones

concurrentes del oleaje directamente no atribuibles a disturbios atmosféricos y sísmicos.
DEDUCIBLE
De La indemnización total que corresponde bajo los términos de esta póliza y de otras
inundación, durante cada periodo de 48 horas consecutivas se deducirá el uno por ciento
(PA) de la suma asegurada por cada rubro de los bienes cubiertos de acuerdo con las
Condiciones Particulares de la póliza, con un mínimo de MIL BALBOAS (B/.1,000.00) y un
máximo de CIEN MIL BALBOAS (B/.100,000.00) por inundación y VEINTICINCO MIL
BALBOAS (B/.25,000.00) por daños por agua por cada rubro, excepto en seguros
residenciales, en cuyo caso el mínimo será de DOSCIENTOS CINCUENTA BALBOAS
(B/.250.00).
Para ser adherido y formar parte de La Póliza de Incendio No.
DAÑOS FOR HUMO

CUBRE LAS PÉRDIDAS O DAÑOS CAUSADOS DIRECTAMENTE POR HUMO, DEBIDO
A OPERACIONES DEFECTUOSAS, REPENTINAS Y NO USUALES DE CUALQUIER
UNIDAD DE CALEFACCIÓN DE COCINA, HOGARES, APARATOS DOMÉSTICOS O
INDUSTRIALES,UBICADOS DENTRO DEL LOCAL DESCRITO EN LA PÓLIZA,
SIEMPRE QUE DICHOS APARATOS ESTÉN CONECTADOS A UNA CHIMENEA FOR
UN TUBO O CONDUCTO PARA HUMO.
IGUALMENTE, CUBRE LAS PÉRDIDAS O DAÑOS OCASIONADOS POR HUMO,
ORIGINADOS POR INCENDIO EN EDIFICIOS ADYADENTES AL BIEN ASEGURADO.
QUEDAN SIN ALTERACIONES LOS DEMÁS TÉRMINOS DE ESTA PÓLIZA
EDIFICIO EN CONSTRUCCIÓN
Se hace constar que el Asegurado y la Compañía han convenido en que el bien que se
describe en la póliza, el cual se encuentra actualmente en construcción, se mantendrá
asegurado durante todo el periodo de su construcción por el valor total estimado del
Edificio terminado, y para ello acuerdan lo siguiente:
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COASEGURO BASADO EN VALOR ESTIMADO TERMINADO
La póliza se emite por el valor total estimado del edificio terminado y se mantendrá al día
con cualquier cambio en dicho valor durante el transcurso de la construcción.
Se modifica el acápite "f' del Artículo 20 de las Condiciones Generales para que lea "...es
menor que el valor total estimado del Edificio terminado, entonces. De manera que el
Asegurado soporte su parte proporcional en caso de que ocurra un siniestro y el bien no
se encuentre asegurado por su valor total estimado.
ESTARÁ VIGENTE DURANTE LA CONSTRUCCIÓN

La responsabilidad de la Compañía en ningún caso excederá del valor de la parte del
Edificio que se encuentre construida y de los materiales que se encuentren en el sitio de
la construcción al momento de ocurrir el siniestro.
LIMITACIÓN
La Responsabilidad de la Compañía en ningún caso excederá del valor de la parte del
edificio que se encuentre construida y de los materiales que se encuentren en el sitio de
la construcción al momento de ocurrir el siniestro.
VALOR DE REEMPLAZO
ESTE ENDOSO TIENE VALOR ÚNICAMENTE EN RELACIÓN CON
EQUIPOS, MAQUINARIAS Y EDIFICIOS
Se hace constar que el Asegurado y la Compañía han convenido que en caso de siniestro
amparado por esta póliza, el Asegurado seguirá el procedimiento establecido en el Artículo
5to de las Condiciones Generales de la póliza excepto que, en el caso de que sean
totalmente destruidos bienes que el Asegurado planee reemplazar, éstos se incluirán en
un listado separado y la compañía pagará por dichos bienes el valor de reemplazo, sujeto
a las condiciones de la póliza y a las condiciones especiales que a continuación se
establecen.
PROCEDIMIENTO EN CASO DE SINIESTRO

Se reemplaza el acápite "c del Artículo 5to de las Condiciones Generales de la póliza por
el siguiente:
Un inventario detallado de los bienes averiados y de los totalmente destruidos que no
serán reemplazados con el importe de la pérdida en cada caso, sin incluir ganancia
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alguna, y un listado de los bienes totalmente destruidos que serán reemplazados, con un
estimado de lo que sería el costo de reemplazarlos con bienes de la misma o semejante
clase, calidad y característica.
BIENES DESTRUIDOS Y REEMPLAZADOS
Para el cálculo de la indemnización que corresponda por los bienes asegurados que hayan
sido totalmente destruidos por acontecimientos amparados por esta póliza y efectivamente
reemplazados por el Asegurado antes de transcurrido un año a partir de la fecha del
siniestro, se considerará que el Artículo "2do de las Condiciones Generales de la póliza
lee como sigue:
La Responsabilidad de la Compañía tendrá las limitaciones establecidas en esta póliza y
en especial:
Lo que costaría comprar e instalar en el sitio descrito en la póliza bienes nuevos de la
misma o semejante clase, calidad y característica que los destruidos, sin tener en cuenta
la depreciación de los bienes destruidos, pero deduciendo una cantidad razonable por
mejoras en el diseño, materiales, tamaño o capacidad, sin exceder.
El monto real efectivo pagado por el Asegurado por los bienes adquiridos para reemplazar
a los bienes destruidos, ni EL Límite de Responsabilidad establecido para los bienes
asegurados.
No se tomará en cuenta ningún gasto adicional en la que sea necesario incurrir debido a
leyes, ordenanzas, decretos o reglamentos que no permitan reparar o reconstruir en la
forma original.
Si el límite de Responsabilidad establecido para los bienes asegurados es menor de lo
que costaría en el momento de los siniestros bienes nuevos de la misma o semejante
clase, calidad y características que los bienes asegurados, entonces se considerará al
Asegurado como su propio asegurador por la diferencia y soportará su parte proporcional
de la pérdida. Para determinar la responsabilidad que pueda caber al Asegurado según
este acápite, será necesario determinar el valor del reemplazo en el momento del siniestro
de todos los bienes asegurados bajo casa Límite de Responsabilidad dentro del cual
ocurran pérdidas.
Cuando existan otras pólizas, semejantes o no, que amparen la pérdida, esta Compañía
será responsable solamente por la proporción de la pérdida correspondiente a la cantidad
garantizada por ella.
EL Límite de Responsabilidad ha sido fijado por el Asegurado y no es prueba ni de la
existencia, ni del valor de los bienes asegurados; solo representa la base para limitar la
responsabilidad máxima de la Compañía.
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LIMITACIÓN
La Compañía no será responsable por una indemnización mayor de la que corresponda
de acuerdo con las condiciones de la póliza original a menos que el asegurado
efectivamente reemplace los bienes en el plazo de un año a partir de la fecha del siniestro.
VALOR ACORDADO
A cada bien o grupo de bienes se le ha asignado un valor en el listado de los bienes
asegurados que forma parte de la póliza.
EL Asegurado y la Compañía han acordado para los efectos de esta póliza y sin que se
admita prueba en contrario, que en dichos valores serán considerados los valores reales
de los bienes en el momento en que ocurra cualquier siniestro amprado por esta póliza.
Por tal motivo, se reemplaza el Artículo 21 de las Condiciones de esta Póliza por el
siguiente:
LIMITACIONES
La Compañía pagará al Asegurado el valor acordado por los bienes que hayan sido
totalmente destruidos.
En caso de pérdida parcial, la Compañía pagará, sin depreciación alguna, el Valor de
reparación del bien afectado sin exceder la suma asegurada establecida por dicho bien.
Significa "UNIDAD" el bien o conjunto de bienes asegurados bajo un solo valor acordado.
Al determinar la cuantía de la pérdida no se tomará en cuenta ningún gasto adicional en
el que sea necesario incurrir debido a leyes, decretos, ordenanzas o reglamentos que no
permitan reparar o reconstruir en la forma original.
Cuando existan otras pólizas, semejantes o no, que amparen la Pérdida, esta Compañía
será responsable solamente por la proporción de la pérdida correspondiente a la cantidad
garantizada En todos los casos se mantendrá vigente la opción de reedificar, reponer o
reparar que le confiere a la Compañía el Último párrafo del Artículo 60.
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ENDOSO DE REMOCIONES DE ESCOMBROS
Este seguro cubre los gastos necesarios para la remoción de escombros en caso de
pérdida o daño causado a los bienes asegurados por los riesgos cubiertos bajo esta póliza.
Sin embargo, la responsabilidad total máxima bajo esta póliza tanto por la pérdida causada
a los bienes asegurados por la remoción de escombros no excederá la suma asegurada
bajo la póliza. Esta Compañía no será responsable en cuanto a la remoción de escombros
se refiere por una proporción mayor que la que guarde el valor total de la propiedad
asegurada y la suma asegurada bajo esta póliza; así mismo se aplicará dicha proporción
en caso de que existan otros seguros ya sea que dichos otros seguros incluyan esta
cláusula o no.
En caso de que parte o toda la estructura asegurada o que contenga el riesgo cubierto
bajo esta póliza deba ser demolido por cualquier ley u ordenanza estatal o municipal, la
Compañía no será responsable por ninguna proporción de dicha demolición o remoción.
No se tomarán en cuenta los gastos de remoción de escombros en la determinación de
valor real efectivo en la cláusula de co-aseguro, pero en los casos en que la Compañía
pague la suma máxima asegurada no cubrirá suma alguna para la remoción de
escombros.
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TRANSPORTE MARÍTIMO, TERRESTRE Y AÉREO
CARGA
Asegurar las mercancías desde que salen de las bodegas del vendedor (fabricante,
distribuidor, entre otros) o exportador hasta que lleguen a manos del comprador o
importador.
Mecanismos utilizados en la compra y venta

• Pago directo al vendedor
• Utilización de una institución intermediaria
Bancos:
Instituciones utilizadas como agentes intermediarios para agilizar el proceso de compra y
venta entre el Importador y el Exportador. El sistema más común, es el de cartas de
crédito. En éstas, el importador estipula las condiciones en que deberá realizar dicha
venta. El exportador deberá seguir las indicaciones estipuladas en la carta de crédito y
consignar la documentación al banco emisor de ésta. Al recibir el cliente los
documentos conforme a lo establecido en la carta de crédito, éste lo lleva al banco
emisor para que le sean endosados. Luego, el banco emisor procederá con el banco
corresponsal para que acredite la cuenta del vendedor.
Importador: Quien introduce a un país, géneros extranjeros.

Exportador: Quien envía géneros del propio país a otro.
Condiciones más comunes en las ventas (términos)

1. F.O.B.
(Free on Board): Ventas realizadas únicamente bajo el costo de la mercancía. El vendedor
tiene la obligación de llevar la mercancía al puerto. Corren por cuenta del comprador, la
contratación del flete y el seguro del embarque.
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2. C.& F.
(Costo y Flete): El vendedor es responsable de contratar por su cuenta, el flete para
llevar las mercancías al destino final. EL comprador es responsable de contratar el
seguro.
3. C.I.F.
(Costo, Seguro y Flete): El vendedor es responsable de contratar por su cuenta, el
seguro y el flete para llevar las mercancías al destino final.
TIPOS DE PÓLIZAS DE TRANSPORTE DE CARGA

PÓLIZAS ABIERTAS FLOTANTES
Son pólizas que cuentan con fecha de inicio, pero sin fecha de vencimiento. Se da por
cancelada cuando una de las partes (asegurado o asegurador), comunica a la otra
mediante aviso con treinta (30) días de anticipación, su intención de cancelarla.
Su objetivo es el de amparar todos los embarques de la sociedad o institución que realice
durante la vigencia de la póliza.
CARACTERÍSTICAS SOBRESALIENTES DE LA PÓLIZA:

Asegurado:
En este renglón, deben aparecer todos los nombres de las sociedades las cuales estarán
amparando sus embarques.
Mercancía Asegurada:
Deben aparecer todos los tipos de mercaderías que serán aseguradas bajo la póliza.
Comienzo de este Seguro:

Fecha en la cual se inicia la póliza. Todos los embarques que comiencen su travesía
posterior e inclusive en la fecha indicada, estarán amparados bajo la póliza.
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Viajes Amparados: Deben indicarse las distintas procedencias (países o continentes) de
las mercancías.
Valuación: Porcentaje adicional al valor de la mercancía que se asegura.
a. C.& F. + 10%
b. F.O.B. + 20%
Límites de Seguro:
Se indica el límite máximo de responsabilidad por embarcación y se sublimita para los
siguientes medios de transporte y condiciones.
a. Embarques sobre cubierta
b. Embarques aéreos
c. Embarques vía correo o bulto postal
d. Embarques vía terrestre
Condiciones de Avería: En esta sección, son estipuladas las coberturas y condiciones de
la póliza.
CONDICIONES GENERALES DE LA PÓLIZA FLOTANTE

Medios de Transporte: Vía marítima, vía aérea, correo, terrestre.
Acumulación: Cláusula que automáticamente aumenta el límite de la póliza hasta el

máximo de dos (2) veces la suma indicada en ésta; en caso de que exista, por razones
fuera del control del asegurado, una acumulación de embarques.
Riesgo de Tierra: Específica las coberturas adicionales que mantienen las mercancías
mientras se encuentran en los muelles, espigones o en cualquier otra parte terrestre. Estos
son choque, vuelco, descarrilamiento, incendio, rayo, derrame de rociadores de agua,
ciclones, huracanes, terremoto, inundaciones.
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Etiqueta: Cláusula que estipula que, en caso de pérdidas a las etiquetas de la mercancía,
la compañía será responsable de reemplazar éstas y no de la mercancía total.
Declaraciones: El asegurado se obliga a reportar a la compañía, durante los primeros

días del mes siguiente, todos los embarques recibidos durante el mes anterior.
Arbitraje: Mecanismo utilizado para resolver cualquier desacuerdo que exista entre las
partes.
Corredores: Se considera al corredor como agente del asegurado y no de la compañía.

Toda correspondencia enviada al, o recibida del corredor, se considera como si tuviese
recibido o enviado por el cliente.
Cancelación: Se procede con la cancelación de la póliza cuando una de las partes

(asegurado o asegurador) da notificación por escrito a la otra con treinta (30) días de
anticipación.
Pago de la Pérdida: La compañía se obliga a pagar la pérdida en el período no mayor

de treinta (30) días, contado a partir de la fecha en que se realice el ajuste del reclamo.
Toda prima pendiente, será descontada del pago de ésta.
Límite de tiempo para presentación del reclamo: El asegurado deberá presentar su

reclamación completa durante el período de seis (6) meses, contados a partir de la fecha
en la que inició la travesía el embarque.
Pérdida parcial: La compañía será responsable por el porcentaje de la pérdida sufrida y

no por el valor total de la mercancía.
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CERTIFICADOS INDIVIDUALES (VOYAGE)
Aspectos Principales del Certificado Individual:
• Son pólizas de seguros emitidas para amparar un embarque de mercancías
específico. En este, se deben estipular las características de éste.
• Identificarlo con el nombre del asegurado: persona o entidad a quien vienen
consignados los documentos.
• Descripción de las mercancías.
• Suma Asegurada (Incluye Valuación).
• Procedencia y destino
• Medio de Transporte
• Beneficiario en caso de pérdida
• Coberturas
• Tarifas y Primas
TIPOS DE COBERTURAS
1. Todo Riesgo: Esta es la cobertura más amplia. Está sujeta a la “Cláusula del Instituto
para Cargamentos (A), 1/1/82”, mejor conocida en el mercado como “ Todo Riesgo”.
Aspectos Principales de la Cobertura:

Riesgos Cubiertos
• Todos los riesgos o daños al interés asegurado, excepto lo que se excluye.
• Gastos por Avería General o Gruesa y Gastos de Salvamento.
• Para determinar la avería general, se utilizan las reglas de York/Amberes. Avería
General, se refiere a los gastos comunes compartidos por todos los propietarios de
mercancías y los armadores, con el fin de salvaguardar la embarcación.
• La proporción de responsabilidades bajo la cláusula “Ambos Culpables de la
Colisión”.
Exclusiones:
Pérdidas por falta de voluntad del asegurado, merma normal o pérdida de peso o desgaste
normal del interés asegurado. Insuficiencia del embalaje, vicio propio o gastos por
retrasos. Insolvencia financiera del asegurado. Daños causados por fusión atómica o
nuclear.
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• Innavegabilidad: Este seguro no cubre pérdidas o daños por causas que se
deriven de la falta de condiciones de navegabilidad del buque o embarcación.
• Guerra: Este seguro no cubre pérdidas o daños causados por guerra, rebelión,
revolución, insurrección, contienda civil, lo que se derive de ello.
• Captura, embargo, arresto, restricción o detención, ni sus consecuencias. Minas
derrelictas, torpedos, bombas, entre otros.
• Huelga: Este seguro no cubre pérdidas o daños por huelguistas, paro obrero-
patronal, disturbios laborales, motines y demás, terrorismo o personas, actuando
por un motivo político.
• Duración: Este seguro comienza cuando las mercancías dejan el almacén, fábrica
o distribuidores, para comienzo del tránsito y continúan durante el curso y finaliza:
• A la entrega a los consignatarios o al almacén que ellos indiquen.
• Para almacenaje en el curso normal del transporte.
• A los treinta (30) días después de realizarse la descarga del buque en el puerto
final de descarga, o
• lo que suceda primero.
Libre de avería particular: Es una cobertura un poco más limitada que la de “Todo
Riesgo”. Está sujeta a las cláusulas del Instituto para Cargamentos (B) y (C) 1/1/82.
Riesgos Cubiertos:
• Cláusula “C”: Este seguro cubre pérdidas al interés asegurado, causado por fuego
o explosión, encalle, vare o hundimiento del barco, volcamiento o descarrilamiento
del medio de transporte terrestre, colisión o contacto con sustancia externa, excepto
agua, la descarga, avería general o echazón.
• Cláusula “B”: Cubre en adición a lo cubierto por la Cláusula “C” lo siguiente:
Terremoto, erupción volcánica o rayo y pérdida total de cualquier bulto caído al mar
desde la cubierta, o cuando era cargado o descargado. Entrada de agua de mar,
lagos o ríos.
Exclusiones:
Iguales a las exclusiones de la Cláusula “A”, pero excluye adicionalmente cualquier
acto deliberado o acto malintencionado de cualquier persona.
Duración igual a la Cláusula “A” (Véase copia de las Cláusulas “B” 1/1/82 y “C” 1/1/82).
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Pérdida Total: Es la cobertura más limitada y cubre únicamente la pérdida total de
la mercancía.
Exclusiones y duración iguales a las Cláusulas “B” y “C”
COBERTURAS ADICIONALES Y OTROS ENDOSOS

Riesgo de Guerra:
• Es una póliza adicional, con el propósito de modificar la exclusión de guerra
contenida en las coberturas “A”, “B” y “C”. (Punto 6 en las exclusiones)
Riesgos Cubiertos:
• Este seguro cubre pérdida o daño causado por guerra, rebelión, revolución,
insurrección, contienda civil o lo que se derive de ello. Captura, embargo, arresto,
restricción o detención y las consecuencias de ello. Minas derrelictas, torpedos,
bombas, entre otros.
Exclusiones: Iguales a las exclusiones “A”, “B” y “C”, pero no excluye la cláusula de
Exclusión de Guerra.
Duración: Toma efecto cuando el interés asegurado es cargado en el buque

transoceánico y termina:
Cuando el interés es descargado del buque transoceánico, o a los quince (15) días de la
llegada del buque al puerto final; lo que suceda primero.
Endoso de Contenedores Fuera del Local, 72 Horas:

En vista de que la cobertura de transporte termina a la entrega de la mercancía, mediante
este endoso se puede extender la cobertura de la póliza para cubrir hasta un período
máximo de 72 horas, contenedores que se encuentren fuera del local, únicamente para
los usuarios de la Zona Libre. El propósito es poder cubrir los contenedores del
Asegurado, que por una razón u otra les sea imposible descargarlo el día de recibo y
tenga que hacerlo el próximo día laboral. Esto se debe a que físicamente la Zona Libre
cierra a cierta hora específica.
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El asegurado debe notificar, vía fax, télex o teléfono, cuando necesite utilizar esta
cobertura.
EMBALAJES Y OTRAS CONSIDERACIONES

Entre los tipos de embalajes existen:
• Contenedor sellado puerta a puerta
• Contenedor compartido
• Bulto suelto
• Cajas de madera
• Bultos paletizados
• Cajas de cartón
• Otros
El tipo de embalaje utilizado, va a ser una base de la cual dependerá la tarifa a cobrar.
Esto es porque cada uno conlleva diferentes condiciones de seguridad o riesgo para las
mercancías. De manera general, los hemos listado en orden del más seguro al menos
seguro.
Otro tipo de consideración, es que la tarificación va a ser obviamente la mercancía

asegurada. Existe un sinnúmero de mercancías que deben ser consideradas de manera
individual para determinar, por ejemplo, si es susceptible al daño por agua, si es frágil,
roturas, rajaduras, astilladuras, entre otros. La propensión de las mercancías al robo tales
como relojes, ferretería, joyería y demás.
Nos queda como suscriptores, la responsabilidad de poder identificar estos riesgos para
cada una de las mercancías y basarnos en nuestras experiencias como compañía y la del
mercado, para hacer las tarificaciones apropiadas.
Las tarifas oscilan entre 0.25% a 5%.
Para el riesgo de guerra, usualmente, se cobra 0.05% adicional.
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CARGA TERRESTRE
Parar las mercancías por pérdida o daño material, que nuestros Asegurados transporten
dentro de los vehículos de la propiedad de, o manejos por el Asegurado. Dichas
mercancías, pueden ser de su propiedad o de terceros.
PARTICULARES
• Mercancía Seca en General
• Frágil
• No Frágil
• Mercancía refrigerada
• Combustible
Límite Geográfico: Debe indicarse el área geográfica por la cual transita el vehículo,
tomando en cuenta que la póliza únicamente cubre embarques dentro de la República de
Panamá. Se dividen así:
* Panamá
* Panamá / Colón
* Panamá / Provincias Centrales
* Toda la República
Vehículos Descritos: Los vehículos transportadores de mercancías aseguradas bajo

la póliza, deben estar descritos independientemente, cada uno, con su respectivo límite
de responsabilidad. Los límites de responsabilidad pueden ser diferentes para cada
vehículo, dependiendo de su capacidad. Pueden ser automóviles, pick-ups, paneles,
camiones y unidades de arrastre (mulas) o unidades portadoras del bien asegurado
(contenedores, tanques).
“Para efectos de esta póliza, al momento de un siniestro, los vehículos que porten la
mercancía asegurada, deberán estar unidos y o adheridos a cualquiera de las mulas
descritas en la póliza”.
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Vehículos Adicionales: Quedan automáticamente amparados vehículos adicionales
que el Asegurado adquiere, siempre y cuando el Asegurado notifique a la Compañía
en un período no mayor a quince (15) días, contados a partir de la fecha de
adquisición. Dicha adición se hará a prorrata.
Límite de Responsabilidad: Límite máximo por unidad que el asegurado estima que en
un momento dado, el vehículo puede transportar en mercancías.
Cobertura Básica: Riesgos de Carretera, a saber:

• Incendio, rayo, auto-ignición y explosión
• Colisión del vehículo con otro vehículo u objeto
• Vuelco del vehículo transportador de los bienes descritos
• Ventarrón, ciclón o tornado
• Derrumbe de puentes o de alcantarillas
• Inundación por el desbordamiento de ríos o quebradas
• Derrumbes de tierra, de piedras o de rocas
• Deducibles: No aplica.
EXCLUSIONES
Adicionalmente a las exclusiones contenidas en las Condiciones Generales de esta póliza,
o endosados a ella, este seguro no cubre y esta Compañía no será responsable por
pérdida, daño o gasto:
• Causado por rotura, derrame, raspadura, dobladura, torsión, abolladura o manchas,

a menos que fuesen causadas directamente por uno o más de los riesgos amparados
por esta póliza.
• Causado por robo o robo parcial, hurto o pillaje.
• Causado por lluvia, llovizna o agua de lluvia, a menos que ocurra tal pérdida o daño
durante la ocurrencia o inmediatamente después de haber ocurrido un siniestro
directamente causado por uno o más de los riesgos amparados por esta póliza.
• Causado por la negligencia del Asegurado o de sus empleados, por no haber tomado
medidas razonables para la debida protección y conservación de los bienes
asegurados al ocurrir o después de haber ocurrido un siniestro.
• Tampoco será responsable por pérdida, daño o gasto causado por o derivado del
abandono de los bienes asegurados al ocurrir o después de haber ocurrido un
siniestro cualquiera.
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• Causado por, o atribuido a la desaparición misteriosa o inexplicable de los bienes
asegurados o de parte de ellos.
• A la propiedad de terceros, a menos que tenga el Asegurado interés financiero y
asegurable en éstos.
• Huelgas, motines, conmociones civiles.
PROTECCIÓN O SALVAMENTOS
En caso de incurrir en gastos para la protección o salvamento de los bienes asegurados
al haber ocurrido un siniestro amparado bajo este seguro, la Compañía será responsable
solamente por tal proporción de estos que guarde el límite de responsabilidad cubierto por
esta póliza, con relación al valor total al por mayor de todos los bienes a bordo del camión.
COBERTURAS ADICIONALES
Estas coberturas se pueden dar independientemente una de la otra, en adición a las
coberturas de riesgo de carretera, de acuerdo a lo siguiente:
Robo por Asalto o Forzamiento

Robo por asalto o forzamiento una vez iniciado el tránsito.
Robo, hurto o pillaje que ocurra inmediatamente después de uno o más de los riesgos
básicos.
Tarifa: 0.75% adicional a la estipulada para Riesgos de Carretera

Deducible: 1% del Valor Asegurado del embarque en caso de Reclamo
Cláusulas de Refrigeración:
Cubre contra daño y/o deterioro del interés asegurado (excluyendo siempre cualquier
pérdida o daño atribuible a decoloración, deficiencia del empaque, enfriamiento y/o
congelamiento) directamente causado por colisión, vuelco, caída de puentes, incendio,
explosión y auto-ignición, o por descompostura del sistema de refrigeración del vehículo
y/o contenedor, por un período de, por lo menos, doce (12) horas consecutivas.
Tarifa: 0.75% adicional a la estipulada para Riesgos de Carretera
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Deducible: No aplicable.
Endoso Extraterritorialidad:
Cubre el interés asegurado mientras esté en tránsito por el territorio costarricense,
específicamente, por pueblos cercanos a la frontera, como paso forzoso para llegar a
Bocas del Toro.
Tarifa: 0.75% adicional de la tarifa estipulada para Riesgos de Carretera
TARIFAS
Depende del límite geográfico y del tipo de mercancía asegurada.
Para riesgos de Carretera, oscilan entre 1.25% a 3.50%.
Las tarifas de las coberturas adicionales, se suman a las tarifas estipuladas para Riesgos
de Carretera.
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LOS SEGUROS DE RAMOS TÉCNICOS
A la par del avance de la tecnología, la industria del seguro igualmente ha ido

confeccionando modalidades de contratos de seguros con el objetivo de cubrir aquellos
riesgos que accidental, súbita e Imprevistamente no son indemnizados en las pólizas
tradicionales de incendio, robo, equipo pesado, responsabilidad civil, entre otros. Estas
nuevas modalidades de pólizas se pueden agrupar de la siguiente manera:
Para cubrir uno o varios equipos que constituyen un sistema o una unidad de trabajo
específico. En esta oportunidad, solo mencionaremos las más conocidas en Panamá, a
saber:
• Póliza de rotura de maquinarias
• Póliza de equipo electrónico
• Póliza de calderas
Para cubrir bajo una póliza todos los riesgos a los que se expone una situación específica
de trabajo, siendo las más conocidas:
• Póliza de todo riesgo para contratista (C.A.R.)
• Póliza de montaje
Dentro del marco de los "Seguros Técnicos" o "Seguros de ingeniería", se presentan las
más recientes pólizas de "Técnicas marinas", diseñadas para cubrir los riesgos del mar
que afectan las plataformas de perforación y explotación de petróleo y gas natural; este
tema no será tratado en ese curso por no existir en Panamá esta situación de trabajo
específico. Los asegurados que se dedican a la venta de estos nuevos productos
requieren de los servicios profesionales de ingenieros, técnicos expertos o conocedores
del equipo o maquinarias objeto del seguro.
En Panamá, por ser un mercado limitado, se le confía a los reaseguradores la tarea de
analizar y tarificar las pólizas de los "ramos técnicos", en especial las de rotura de
maquinarias, de montaje y CAR.
Póliza de seguro de rotura de maquinaria
Tomando en consideración la poca familiaridad con este seguro, su cobertura, inclusiones
y exclusiones, cada uno de los artículos de las condiciones generales será expuesto en
forma breve, resaltando el alcance de las coberturas, exclusiones y su importancia dentro
del crecimiento de la empresa.
El término "rotura" usado en esta póliza, agrupa todos los riesgos, externos o internos,
que súbita y accidentalmente darían parcialmente o totalmente las maquinarias
empleadas en las industrias para la elaboración de sus productos; riesgos éstos que son
excluidos en las pólizas de incendio.
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En la póliza de "rotura de maquinaria", es posible asegurar todas las maquinarias fijas o
móviles al igual que todo el equipo mecánico y otros aparatos de la industria, desde los
más pequeños hasta los más sofisticados. Ejemplos de ellas son las turbinas de vapor y
de gas, los turbogeneradores en plantas de fuerzas y otros.
EI seguro de "rotura de maquinaria" constituye, a nuestro juicio, la principal cobertura de
una fábrica, cuya producción depende del complejo de maquinarias utilizada en la
fabricación de sus productos.
Nos atrevemos a decir esto, ya que es conocido que son más frecuentes los daños
accidentales que sufren las maquinarias, que los daños ocasionados por incendio, robo,
guerra y otras causas externas que se mencionan más adelante.
Alcance y bienes objetos del seguro

Se trata de un seguro anual renovable, aplicable en forma general o en forma selectiva a
las maquinarias fijas o móviles en cualquier industria, tales como gras fijas,
transformadores, turbogeneradores de energía, prensas, turbinas, compresores,
máquinas trituradoras, entre otros.
Al promover esta póliza se recomienda solicitar cobertura para todas las maquinarias
utilizadas por la industria con el objetivo de evitar malos entendidos entre la maquinaria
asegurada y la no asegurada; en el caso de que una de ellas sufra daños.
Riesgos cubiertos
Este seguro cubre los bienes asegurados contra los daños o pérdidas materiales directas,
originados de manera súbita y accidental por las siguientes causas:
• Impericia, descuido o sabotaje del personal del asegurado o de extraños.
• La acción directa de la energía eléctrica como resultado de un corto circuito, arcos
voltaicos y otros efectos similares, así como el daño material por la acción directa de
electricidad atmosférica, pero excluyendo el incendio consecutivo, si lo hubiere.
• Errores en diseño, defectos de construcción, fundición y uso de materiales
defectuosos
• Defectos de mano de obra y montaje incorrecto
• Rotura debida a fuerza centrífuga, pero excluyendo incendio consecutivo.
• Cuerpos extraños que se introduzcan en los bienes asegurados.
• Otros accidentes ocurridos a los bienes asegurados, siempre que su causa no sea
de las excluidas.
Este inciso prácticamente le da el carácter de un seguro "a todo riesgo", pues se amparan
todos los accidentes, dejando fuera las exclusiones expresas.
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Además, se cubren los daños que sufra la maquinaria mientras esté desmontada, para
reparación, limpieza, revisión, reacondicionamiento; o cuando sea desmontada,
trasladada, vuelta a montar y probada; todo ello dentro del precio establecido.
Riesgos excluidos que pueden contratarse adicionalmente

EI seguro no cubre, a menos que lo solicite el asegurado y así se anote en la póliza, las
pérdidas que sobrevengan por las siguientes causas:
• Explosión física. Cubre los daños que sufra en si el objeto asegurado, pero
excluyendo incendio consecutivo.
• Otra propiedad del asegurado
• Responsabilidad civil extracontractual. Cubre las indemnizaciones por daños a
terceros, bienes y personas.
• Daños a otra propiedad del asegurado o a terceros en sus bienes o en sus personas,
causadas por fuerza centrífuga.
• Inundación de plantas hidroeléctricas
• Explosión química de generadores enfriados por hidrógeno. Cubre los daños a la
maquinaria misma a consecuencia de explosión química, pero excluyendo incendio
consecutivo.
• Tiempo extra. Cubre los gastos por tiempo extra o envíos expresos, cuando así se
necesite para reparar los daños causados por un siniestro indemnizable.
• Cobertura para bienes que trabajan en temporadas definidas dentro del año. Se
conceden descuentos a las primas por inactividad temporal de las máquinas
aseguradas.
• Cobertura de casco para máquinas móviles. Cubre a estos bienes contra: incendio,
rayo, colisión, terremoto, inundación, desplazamiento de tierra y desprendimiento de
roca
• Pérdidas consecuenciales. Se indemniza la disminución en las utilidades que
sobrevenga por y durante la paralización de actividades. Esta paralización debe ser
consecuencia de los daños directos sufridos por la maquinaria como derivados de
un siniestro indemnizable.
La suma asegurada de este último inciso debe representar el ingreso bruto anual esperado
en el año de vigencia de la póliza (ingresos menos egresos), quizá no por doce meses,
sino por menos (3, 6 0 9 meses). Además, debe establecerse un deducible por siniestro
medido en número de días a partir de la ocurrencia del siniestro (éste es de siete días y
puede fijarse en 14630).
Para los efectos de esta cobertura, no es necesario incluir todas las máquinas amparadas
contra daños directos. Puede hacerse objeto de esta cobertura solo aquella que tenga
especial importancia en los procesos productivos, esto es, que su inactividad trastorne en
forma importante los niveles de producción.
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Riesgo excluido
En cuanto a bienes, el seguro no cubre los siguientes:
• Combustibles, lubricantes, medios refrigerantes y otros medios de operación. Esto
no comprende el aceite usado en transformadores e interruptores eléctricos, ni el
mercurio utilizado en rectificadores de corrientes, los cuales si están amparados.
• Bandas de transmisión de todas las clases, cadenas y cables de acero, bandas de
transportadores, matrices, dados, troqueles, rodillas para estampar, llantas de hule,
muelles de equipo móvil, herramientas cambiables, fieltros y telas, tamices,
cimientos, revestimientos refractarios, así como, toda clase de vidrios y peltres.
• Máquinas agrícolas y tractores utilizados en la agricultura.
• Las máquinas que hayan sido soldadas o parchadas en cualquier forma, o reparadas
provisionalmente.
• Máquinas para lozas (el llamado sistema de martinete de caída).
• Hornos, como altos hornos y hornos Siemens, hornos, cúpula de calefacción,
coquizadores (destilador) para vidrio, para ladriIIo y cerámica
• Máquinas bajo tierra para industria minera
• Túneles de agua para plantas hidroeléctricas
• Maquinaria hecha en talleres
• Maquinaria de edad muy avanzada
• En el renglón de riesgos no se amparan las pérdidas o daños que sobrevengan por
• Actos intencionados o culpa grave del asegurado o sus administradores o personas
responsables de la dirección técnica (no empleados u obreros).
• Defectos existentes al iniciarse el seguro, de los cuales tengan conocimiento el
asegurado sus administradores o personas responsables de la dirección técnica.
• Explosiones nucleares y contaminación radioactiva
• Actividades u operaciones Micas¿?, actos de autoridad
• Desgaste y deterioro paulatino como consecuencia de usos o de funcionamientos
normales, cavitaciones, erosiones, corrosiones, herrumbres o incrustaciones.
• Daños de los cuales fuere responsable el fabricante o vendedor de los bienes
asegurados (cuando esté vigente la garantía de la máquina).
• Sabotaje directo con explosivos
• Incendio, extinción de incendio, derrumbes o remoción de escombros después de un
incendio, impacto directo de rayo; explosiones físicas, químicas o nucleares;
contaminación radioactiva.
• Fenómenos de la naturaleza tales como terremoto, temblor, erupción volcánica,
huracán, ciclón, tempestad, vientos tempestuosos, heladas, granizo, inundación,
desbordamiento y desprendimiento de tierra o de rocas.
• Huelgas y alborotos populares
• Robos de toda clase.
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Puede notarse que algunas exclusiones son las comunes a los seguros de daños
(exclusiones a, b, c, d); otras, las específicas de este seguro (exclusiones d, e, f) y,
finalmente, las que corresponden a los riesgos amparables en otros seguros, de incendio
y robo principalmente.
Suma asegurada
El asegurado deberá solicitar y mantener como suma asegurada la que sea equivalente
al valor de reposición. En consecuencia, en pérdidas parciales no se harán reducciones
por concepto de depreciación.
Tarificación
Al final de la introducción de este capítulo se menciona el requerimiento de los servicios
profesionales de personas conocedoras de las maquinarias objeto del seguro y de las
facilidades que ofrecen los reaseguradores para determinar la tarifa de cada maquinaria
o grupo de maquinarias.
No existe en Panamá, ni en la mayoría de los países que ofrecen este seguro, un cuadro
de tarifa mínima ni uniforme, como los que existen para los ramos de incendio, auto, robo
y otros.
Las tarifas actuales para los seguros de rotura de maquinaria, son el producto de los
resultados estadísticos, establecidos por separado, del use de cada maquinaria. Cuando
se compara con los de los ramos de incendio, principalmente, resultan elevados, debido
a la mayor frecuencia de daños parciales de éstas.
Para determinar la tarifa de las coberturas a contratarse, es necesario llenar un formulario
que contiene la siguiente información (solicitud):
• Descripción de la máquina marco, modelo, serie, año, capacidad, fabricante
• Valor de reposición (por máquina)
• Naturaleza del negocio
• Deducible deseado
• Si hay contrato de mantenimiento o personal experto al frente de las operaciones.
• Ubicación del riesgo
• Maquinarias colindantes
• Si son todas o parte de las maquinarias las que se aseguran.
• Si hay maquinarias en plaza para su reemplazo.
• De no existir repuestos en plaza, conocer el tiempo de su importación.
• Conocer la experiencia siniestral del asegurado en los últimos tres años.
• Recargos para riesgos adicionales (explosión, fuerza centrífuga, inundación,
responsabilidad civil y demás)
• Descuentos por volumen de máquinas y temporadas
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Póliza de equipo electrónico
EI seguro de equipo electrónico constituye uno de los más nuevos de los seguros de los
"ramos técnicos"; que nace a la par de la "revolución electrónica" de los últimos 20 a 25
años. EI avance tecnológico de los equipos sigue sin detenerse. Si comparamos los
primeros equipos electrónicos con los recientemente fabricados, veremos que los
primeros eran costosos, enormes consumidores de energía eléctrica y con requerimientos
de grandes espacios con suficiente acondicionador de aire, a diferencia de los actuales,
pequeños y económicos, que consumen muy poca energía eléctrica y no requieren de un
área extensa ni tan acondicionada.
La póliza de equipo electrónico ha sido diseñada para cubrir equipo e instalaciones
electrónicas cuya característica principal es la de bajo consumo eléctrico, razón por la cual
en otros países son llamados equipos de corriente débil.
Alcance y bienes objetos del seguro
Por ser un seguro de accidentes a base de todo riesgo, los daños deben presentarse de
una forma súbita e imprevista, de la misma forma como fueron tratados en los "seguros
de roturas de maquinaria".
EI seguro de equipo electrónico es considerado como apéndice del "seguro de rotura de
maquinaria", dirigido a cubrir a los equipos denominados electrónicos, tal como se definió
anteriormente, entre los cuales podemos mencionar:
• Instalaciones de procesamiento electrónico de datos (IPED)
• Instalaciones de equipos de medicina eléctrica y nuclear
• Instalaciones de telecomunicaciones
• Instalaciones de televisoras, radiodifusoras, equipos sonoros y demás
• Microscopios electrónicos.
• Fotocopiadoras, máquinas de escribir, relojes, entre otros.
Riesgos cubiertos
Primera sección - Daños materiales
"La Compañía acuerda con el asegurado que, si durante cualquier momento, dentro de la
vigencia del seguro señalada en las condiciones particulares, los bienes asegurados, o
cualquier parte de éstos, sufrieran una pérdida o daño físico súbito e imprevisto por
cualquier causa que no esté específicamente excluida, de forma tal que necesitaran
reparación o reemplazo, la compañía indemnizará al asegurado tales pérdidas o daños,
según se estipula en la presente póliza, ya sea en efectivo, reparando o reemplazándolos
(a elección de la compañía) hasta una suma que no exceda la suma asegurada asignada
a cada bien asegurado, y de la cantidad total garantizada por esta póliza, según se indica
en las condiciones particulares".
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EI párrafo anterior es tal como aparece descrita la cobertura de esta sección en la mayoría
de las pólizas ofrecidas universalmente y, como se observa, corresponde a una póliza de
"todo riesgo" para equipos eléctricos.
Riesgos amparados
Entre los riesgos amparados se pueden mencionar:
• Incendio, impacto de rayo, explosión o caída de aeronaves
• Humo, hollín, gases, líquidos o polvos corrosivos
• Inundación, acción del agua y humedad, siempre y cuando no provengan ni de
condiciones atmosféricas normales ni del ambiente en que se encuentren los bienes
asegurados.
• Corto circuito, azogamiento, arco voltaico, perturbaciones por campos magnéticos
• Errores de construcción, fallas de montaje y defectos de material
• Errores de manejo, descuido, impericia, así como los daños por actos de personas
mal intencionadas y dolo de terceros.
• Robo con violencia (esto no aplicable para la sección 2)
• Granizo, helada y tempestad
• Hundimiento del terreno, deslizamientos de tierra, caída de rocas y aludes
• Otros accidentes no incluidos en la póliza ni en las condiciones especiales
endosadas en ella.
Analizando detenidamente los incisos anteriores, puede notarse que se incluyen riesgos
amparables en otros seguros: de incendio, de robo y de rotura de maquinaria. Se trata
simplemente de conformar una cobertura "ad hoc" para el equipo electrónico.
Riesgos excluidos
• El deducible estipulado en la carátula de la póliza, el cual irá a cargo del asegurado
en cualquier evento, en caso de que queden dañados o afectados más de un bien
asegurado en un mismo evento. El asegurado asumirá por su propia cuenta solo una
vez el deducible elevado estipulado para esos bienes.
• Pérdidas o daños causa de temblor, erupción volcánica, maremoto, tifón, ciclón o
huracán.
• Pérdidas o daños causados directa o indirectamente por robo o hurto.
• Pérdidas o daños causados por cualquier fallo o defecto existente al inicio de este
seguro, que sean conocidos por el asegurado o por sus representantes responsables
de los bienes asegurados, sin tomar en cuenta de que dichos fallos o defectos fueran
o no conocidos por los asegurados.
• Pérdidas o daños causados directa o indirectamente por fallo o interrupción en el
aprovisionamiento de corriente eléctrica de la red pública, de gas o de agua.
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• Pérdidas o daños que sean consecuencia directa del funcionamiento continuo
(desgaste, cavitación, erosión, corrosión, incrustaciones) o deterioro gradual debido
a condiciones atmosféricas.
• Cualquier gasto incurrido con objeto de eliminar fallos operacionales a menos que
dichos fallos fueran causados por pérdidas o daños indemnizables ocurridos a los
bienes asegurados.
• Cualquier gasto erogado con respecto al mantenimiento de los bienes asegurados;
tal exclusión se aplica también a las partes recambiadas en el curso de dichas
operaciones de mantenimiento.
• Pérdidas o daños cuya responsabilidad recaiga en el fabricante o el proveedor de los
bienes asegurados, ya sea legal o contractualmente.
• Pérdidas o daños a equipos arrendados o alquilados, cuando la responsabilidad
recaiga en el propietario ya sea legalmente o según convenio de arrendamiento y/o
mantenimiento.
• Pérdidas o responsabilidades consecuenciales de cualquier tipo.
• Pérdidas o daños a partes desgastadles, tales como bultos, válvulas, tubos, bandas,
fusibles, sellos, cintas, alambres, cadenas, neumáticos, herramientas recambiables,
rodillos grabados, objetos de vidrio, porcelana o cerámica o cualquier medio de
operación (Ejemplo: lubricantes, combustibles, agentes químicos).
• Defectos estéticos, tales como raspaduras de superficies pintadas, pulidas o
barnizadas.
Las aseguradoras serán responsables respecto a pérdidas o daños mencionados en "1" y
"m", cuando las partes a allí especificadas hayan sido afectadas por una pérdida o daño
indemnizable ocurrido a los bienes asegurados.
Suma asegurada aplicable a la primera sección

Es requisito indispensable de este seguro que la suma asegurada sea igual al valor de
reposición del bien asegurado por otro bien nuevo de la misma clase y capacidad,
incluyendo fletes, impuestos y derechos aduaneros, si los hubiese, y gastos de montaje.
Segunda sección - portadores externos
Es una cobertura complementaria a la primera sección, diseñada principalmente para
computadoras, con el objetivo de cubrir los gastos o costos de reconstrucción o restitución
de la información almacenada si esta es destruida a consecuencia de un riesgo amparado
en la primera sección.
Muy pocos solicitan esta cobertura, debido a que, en la práctica, se mantienen copias de
la información guardadas en locales distantes al descrito en la póliza.
Las exclusiones adicionales a las exclusiones generales de la póliza, son relativamente
pocas a saber:
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• Restricciones impuestas por las autoridades públicas relativas a la reconstrucción a
operación del sistema electrónico asegurado.
• EI hecho de que el asegurado no disponga de fondos para reparar o reemplazar los
equipos dañados o destruidos con los que normalmente operaba.
La suma asegurada para esta sección debe ser igual al monto requerido para reemplazar
los portadores externos de datos por material nuevo, más el costo de reproducción de la
información que se pierda.
Tercera Sección - incremento en el costo de operación
Al igual que la segunda sección, esta es una cobertura que garantiza el pago de alquiler
de un equipo electrónico sustituto, los gastos extras del personal y el costo del transporte
de los portadores de datos, cuando haya que llevarlos a otro lugar. La indemnización se
paga durante el tiempo que se tarden en reparar o sustituir el equipo dañado y se alcance
el nivel de operación previo al daño, pero dentro del límite de la suma asegurada.
Esta sección no tiene exclusiones adicionales establecidas en las condiciones generales
aplicadas a todas las secciones.
La suma asegurada deberá ser la equivalente a la que el asegurado tuviera que pagar
durante los meses cubiertos por el arrendamiento de un equipo electrónico semejante al
asegurado. La suma asegurada deberá especificarse en cantidad convenidas por día y
por mes.
Tarificación
La metodología empleada para determinar la prima de la "Primera sección - daños
materiales", es similar a la de "Rotura de maquinaria", aunque en la práctica se dan tarifas
fijas para equipo electrónico con valores de reposición inferiores a los B/. 20,000.00, las
cuales oscilan entre 0.50% a 0.80% anuales, dependiendo del deducible contratado y del
use del equipo.
Para las otras secciones segunda y tercera, igualmente, se dan tarifas que dependerán
de los factores que inciden en la tarifa de la primera sección.
Póliza de calderas o recipientes a presión

Al igual que el seguro de equipo electrónico, el de "calderas o recipientes a presión"
constituye un apéndice de los seguros de rotura de maquinaria, ya que ha sido diseñado
para cubrir exclusivamente aparatos que, por su naturaleza, son más expuestos a datos
por explosión.
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Alcance y bienes objeto del seguro
Por la similitud a los seguros de Rotura de Maquinarias, las coberturas ofrecidas en esta
póliza indemnizarán los daños que provengan de una manera súbita e imprevista, en
bienes que trabajan normalmente a presión o al vacío, los cuales se excluyen en los
seguros contra incendio. Entre estos bienes podemos mencionar los siguientes:
• Calderas
• Calentadores
• Economizadores
• Receptores de aire o de vapor
• Los implementos periféricos o internos, tales como cámara de combustión y el
contenido de los objetos.
Riesgos cubiertos
Se cubren los bienes descritos a consecuencia de
• Roturas súbitas, violentas e instantáneas de cualquier parte del objeto asegurado,
causadas por la presión a que esté sujeto, o como consecuencia de explosión
provocada por combustible interno no quemado (es condición necesaria que se
utilice el combustible adecuado y especificado en la póliza).
• Deformaciones súbitas, violentas e instantáneas, causadas por la presión.
• Agrietamientos súbitos, violentos e instantáneos, si el objeto asegurado es de fierro
fundido, y siempre que los agrietamientos permitan la fuga de vapor, aire, gas o
líquido, de manera que se convierta en inseguro el uso del objeto.
• Solo en el caso de calderas: quemaduras por insuficiencia de vapor o agua en el
interior de la caldera, cuando ello evite o haga inseguro su uso.
Exclusiones que pueden contratarse adicionalmente
Los riesgos que pueden ampararse mediante convenio expreso son los siguientes:
• Gastos extraordinarios. Se cubren los gastos en que necesariamente se incurra
cuando, a consecuencia de un daño indemnizable, tengan que cubrirse salarios por
tiempo extra y gastos por transporte terrestre de partes o repuestos; ambos con el
fin de apresurar la reparación de los bienes dañados.
• La cantidad máxima amparable por estos conceptos es el 15% del monto de los
daños directos, o el 10% de la suma asegurada asignada al objeto.
• Responsabilidad civil. Se cubren las indemnizaciones que, a título de
responsabilidad civil extracontractual, el asegurado deba pagar a terceros por daños
materiales o corporales que se les causen. Los daños a terceros deben ser
consecuentes a la realización de alguno de los riesgos básicos.
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• Tuberías. Opcionalmente, el seguro puede ampliarse para proteger los daños que
sufren las tuberías. Si se incluyen, debe fijarse una suma asegurada por separado;
los riesgos cubiertos son los mismos que amparan el objeto principal.
Exclusiones Generales
• Incendio, sea previo, simultáneo o posterior a la ocurrencia de los riesgos amparados
y los daños que resulten por el uso de agua u otros elementos para combatir el fuego.
• Explosión externa a los bienes asegurados
• Huelgas, motines o alborotos populares
• Terremoto y erupción volcánica
• Huracán, granizo, inundación
• Pérdidas consecuenciales
• Uso de combustible diferente al especificado
• Someter los bienes a presión mayor que la especificada por el fabricante; y tomando
en cuenta los años de uso y la reglamentación oficial sobre aparatos sujetos a
presión. Se excluye este riesgo aun cuando ocurra en fases de prueba.
• Cambios estructurales o de diseño. Ampliaciones, reducciones o cambios en equipos
auxiliares
• Reparaciones provisionales
• Caída de chimeneas que no están directamente soportadas por la estructura del
objeto principal.
• Daños a los contenidos de los bienes asegurados
• Deterioro gradual a consecuencia del use normal. Por ejemplo: deformaciones,
evolución de ampollas, roturas, falla mecánica, falta de resistencia de materiales,
ralladuras, corrosión, oxidación, incrustaciones (recuérdese que el común
denominador de los daños cubiertos es que deben ocurrir en forma súbita, violenta
e instantánea).
• Fallas electrodomésticos
• Objetos excluidos:
• Discos de seguridad, diagramas de ruptura, tapones, fusibles.
• Ventiladores de tiro inducido o forzado, que no están integrados al cuerpo o
estructura del objeto asegurado.
• Chimeneas no soportadas directamente por la estructura del objeto asegurado.
• Transportadores alimentadores de combustible
• Bombas alimentadora de agua o combustible y cualquier otro objeto que no se
encuentre sobre la estructura del equipo asegurado.
• Pulverizadores de carbón
• Recipientes o equipos no metálicos
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• Compres ¿? (recíprocos o alternativos, rotativos o centrífugos y de cualquier tipo)
• Fallas de fuerza motriz, luz, calor, vapor y refrigeración
• Defectos existentes al iniciarse el seguro.
• Pérdidas indirectas
• Gastos por concepto de salarios extraordinarios concedidos a empleados, obreros o
técnicos que trabajen para el asegurado, cuando se efectúen sin el consentimiento
de la compañía de seguros.
• Bienes del asegurado distintos de los que ampara este seguro. Bienes de familiares,
dependientes, empleados u obreros del asegurado o que están bajo la custodia de
éste.
• Responsabilidades Legales o contractuales del fabricante de los bienes asegurados
• Perjuicios causados a terceros (solo pueden cubrirse los daños directos causados a
terceros, sean materiales o corporales).
• Guerra y actividades o estados bélicos; actor de autoridad
• Reacción o radiación nuclear; contaminación radiactiva
• Dolo, mala fe o culpa grave del asegurado o de sus representantes.
Suma asegurada
Se aplica la misma metodología antes explicada para los seguros de "rotura de maquinar".
Tarificación
• Calderas empleadas para calentar agua o aceite, con presión mayor a 1.05 kglcm2.
• Calderas empleadas para producir vapor, con presión mayor a 1.05 kg/cm2.
• Recipientes sujetos a presión.
Grupo 1. Equipos de almacenamiento que contengan un solo fluido y donde no se den
procesos químicos (esterilizadores, calentadores domésticos).
Grupo 2. Equipos que operen con dos o más fluidos y en los que se lleven a cabo o puedan
ocurrir procesos físicos (condensadores, enfriadores de aire).
Grupo 3. Recipientes en los que se efectúen procesos químicos (alambiques, reactores y
demás.
Las tarifas oscilan desde 0.30% a 2.00%, tomando en consideración los datos generales
que se piden para los seguros de "rotura de maquinaria".
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La póliza de "todo riesgo" para contratista (C.A.R.)/(T.R.C)y la de "montaje" (T.R.M)
De las pólizas que constituyen los llamados "seguros técnicos" o "seguros de ingeniería",
tratados en este capítulo, las llamadas "todo riesgo para contratista" y la de "montaje" son
las más conocidas y cotizadas en el mercado panameño, por el alcance de sus coberturas
en las construcciones donde predominan las obras civiles y las instalaciones de
maquinarias industriales. Estas dos pólizas aparecen en Panamá a mediados de la
década del 60 con la construcción de los complejos deportivos inaugurados con los Juegos
Panamericanos de 1970 y con la instalación de nuevas industrias.
Alcanza su mayor desarrollo en la década del 70 con las construcciones de los proyectos
hidroeléctricos, urbanísticos, de carreteras, puentes, fábricas, aeropuertos, hospitales,
entre otros.
En los puntos "F" y "G" siguientes se discuten separadamente cada una de estas pólizas.
F. La póliza de "todo riesgo" para contratista (C.A.R.)/(T.R.C.)
Alcance de la cobertura y bienes objetos del seguro

La mayoría de las aseguradoras establecidas en Panamá utilizan el modelo de póliza
elaborada por la muy famosa y conocida Reaseguradora cuya diferencia en su contenido
es muy poca si la comparamos con los modelos ingleses, suizos y norteamericanos.
Debido a la gran cantidad de riesgos y a la utilización de sofisticados equipos en las
construcciones donde predominan las obras civiles, (entendiéndose por obras civiles el
uso de piedras, acero, cemento y tierra) y, tal como lo dice su título, "Todo riesgo para
contratista", esta póliza cubre todos los bienes u objetos que se utilicen en la obra,
incluyendo maquinarias de construcción, maquinarias por instalar, construcciones
auxiliares, andamiajes, puentes auxiliares, gracias y los daños que sufran terceros en su
persona o bienes al igual que la remoción de escombros.
Son objeto de esta póliza obras, tales como carreteras, puentes, hidroeléctricas,
aeropuertos, puertos, vías férreas, construcciones subterráneas y edificios en general.
Con la finalidad de separar la aplicación de las exclusiones, deducibles y las
interpretaciones del resto de las condiciones generales y especiales de la póliza, las
distintas coberturas que se ofrecen se han agrupado de la siguiente manera:
Primer grupo: cobertura principal y sus adicionales

Cobertura principal "A". De los a la obra, daños materiales que sufran los bienes
asegurados causados por cualquier causa que no sea excluida expresamente a
continuación y que no pudiera ser cubierta bajo las coberturas adicionales "B", "C" y "D".
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Coberturas adicionales a la principal que no impliquen aumento en la suma asegurada:
Cobertura "B". Terremoto, maremoto, temblor y erupciones volcánicas
Cobertura "C". Ciclón, huracán, tempestad, vientos, inundaciones, desbordamiento y alza
del nivel del agua y enfangamiento.
Cobertura “D”. Mantenimiento
Cobertura adicional a la principal para la cual hay que asignar suma asegurada por
separado
• Cobertura para equipo y maquinaria de construcción
• Esta sección cubre los daños al equipo y maquinarias utilizadas en la construcción
por las mismas causas contra las cuales se amparan los bienes por construir. Los
límites se indicarán para equipo y maquinaria que se desee asegurar por el valor de
reposición (sin depreciación) que tengan al momento de la solicitud de esta
cobertura.
• Segundo grupo: Coberturas adicionales distintas a la principal para las cuales hay
que asignar sumas aseguradas por separado.
1. Coberturas "E" y "F. Responsabilidad civil ante terceros. Esta cobertura es la misma
que se ofrece por medio de la póliza individual de responsabilidad civil general, a
tratarse en otro capítulo, siempre y cuando que el daño ocasionado a terceros en su
persona o bienes esté en conexión directa con la ejecución de la obra.
2. Cobertura "G". Remoción de escombros. Cubre los gastos que por concepto de
remoción de escombros sean necesarios después de ocurrido un siniestro amparado
por la póliza.
Exclusiones y bienes no cubiertos

Por la complejidad de las diferentes coberturas que se otorgan en cada una de las dos
secciones de coberturas mencionadas en el punto anterior, a continuación se enumeran
algunas exclusiones de tipo general y recomendamos la lectura de todas las exclusiones
que se dan en el modelo de la póliza que adjuntamos a este manual:
• Dolo o imprudencia manifestada por el asegurado
• Guerra, revolución, insurrección, ley marcial, conmoción civil, motines, confiscación,
y todas las demás acciones similares a las aquí mencionadas.
• Reacciones, nucleares, contaminaciones radioactivas y similares
• Desgaste, deterioro, corrosiones y oxidaciones
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• Datos sufridos durante el transporte de los bienes al sitio de la obra, aun cuando
tales daños sean advertidos posteriormente.
• Debido a cálculo o diseño erróneo
• Falla o daños mecánicos
• Lucro cesante, demora, paralización del trabajo
o Sanciones por incumplimiento
• Faltante de inventario
• Prueba de máquinas y equipo
• Responsabilidad civil cruzada
• Daños existentes al inicio de la obra
• Horas extras, flete expreso, flete
• Dinero, valores
• Herramientas, vehículos con licencia para transitar en vías públicas, aviones, bienes
de los empleados y demás.
Límites de responsabilidad
Debido a que se establecen dos secciones de cobertura distintas entre sí, pero
directamente relacionadas con la obra, es necesario establecer límites para cada sección,
de acuerdo a la siguiente política de suscripción:
a. Cobertura principal y las adicionales "B", "C", Y "0". No serán menores al valor total del
contrato de construcción, incluyendo los materiales, mano de obra, fletes, derecho de
aduanas, impuesto y materiales suministrados por el principal o dueño de la obra.
b. Coberturas "E" y "F". Responsabilidad civil ante terceros. Las sumas aseguradas para
esta sección serán a solicitud del contratista o principal.
Deducible
Paralelamente a la política para determinar el límite de responsabilidad de cada cobertura
contratada, el deducible solicitado dependerá de los siguientes principales elementos:
• Ubicación de la obra (área sísmica, poblaciones cercanas y demás).
• Magnitud y tipo de obra
• Caminos de acceso
• Experiencia del contratista
EI deducible tiene por objeto evitar los pequeños reclamos y beneficiar al contratista en el
costo del seguro. Los deducibles puedan pactarse de tres formas:
• En porcentaje sobre el límite de responsabilidad
• En cantidades fijas
• Combinando dos formas anteriores siempre que se establezca un mínimo aceptado
por la aseguradora.
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Tarificación
En el mercado panameño, para determinar la prima de esta póliza, se ha establecido una
práctica que es poco usual en otros mercados y que está basada en los siguientes
criterios:
• Para obras civiles pequeñas en las cuales solo se encuentran las coberturas "A",
"B», "C", "D", E" y F', se ofrecen tarifas que oscilan entre 0.25% a 0.40% aplicable al
valor de la obra, dependiendo, la tarifa definitiva, del deducible solicitado y la
ubicación de la obra.
• Para obras civiles mayores y proyectos especiales, en donde se contratan todas las
coberturas de la póliza, estas son tarificadas por los reaseguradores o por la
aseguradora si posee técnico calificado y aprobado por los reaseguradores para
tales fines.
Para este grupo de obras se hace necesario obtener la mayor información posible de las
indicadas en la solicitud.
Coaseguro
Conocida como la cláusula proporcional, utilizada en otros ramos, principalmente, en las
pólizas de incendio. Igualmente, se da en la póliza de 'Todo riesgo para contratista", con
la combinación de los siguientes conceptos técnicos:
• Valor de reposición: Significa la cantidad que exigiría la construcción de un bien

nuevo, de la misma clase y capacidad, incluyendo el resto de transporte, montaje y
derecho aduanales, si los hay.
• Suma asegurada: En el punto "D" correspondiente al límite de responsabilidad, se
establece que la suma asegurada para la cobertura principal y de los equipos y
maquinarias no deben ser menor al valor del contrato y de reposición,
respectivamente.
De variar el valor total del contrato, de los materiales o rubros suministrados por el principal
y de los equipos y maquinarias utilizadas en la obra, el asegurado participará en cualquier
pérdida parcial o total en la misma proporción que guarde la suma asegurada y el valor
total real de la obra y de reposición de los equipos y maquinarias.
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La póliza de montaje
Alcance y bienes objeto del seguro
Las coberturas que se ofrecen en esta póliza son muy semejantes a las descritas en la
póliza de "Todo riesgo para contratista" (CAR), antes explicada siendo su diferencia
principal que este "Seguro de Montaje" ha sido diseñado para cubrir las pérdidas o daños
que sufran las maquinarias, en forma súbita y accidental, durante su montaje o en el
periodo de prueba, cuando éstas constituyen el mayor porcentaje de la obra por realizarse.
Por la naturaleza de los riesgos que se ofrecen en esta póliza, es recomendable que la
aseguradora expida pólizas de seguros para proteger, durante el transporte, desde su
punto de origen hasta los predios de la obra, las maquinarias a instalar y evitar en esta
forma la difícil tarea de establecer responsabilidades sobre daños que surjan durante el
periodo de prueba y que pudieran ocurrir, internamente en la maquinaria, durante su
travesía.
Entre los bienes objetos del seguro pueden asegurarse el montaje de
• Construcciones de acero con o sin equipo mecánico y/o eléctrico
• Toda clase de maquinaria, calderas, aparatos, tuberías, equipo mecánico y eléctrico
• Instalaciones completas de plantas industriales.
A continuación, algunos ejemplos de estos bienes:

• Mataderos
• Plantas Químicas
• Industrias Cerveceras
• Refinerías
• Procesadoras de Alimentos
• industrias de Artes Gráficas (imprentas)
• industrias de Madera
• Centros de Computación
• l. Fábricas de Cemento
• Sistema de telecomunicación
• Sistema de Agua Potable
• Industrias Metalúrgicas.
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Coberturas
Cobertura principal “A”
A diferencia de la póliza C.A.R., aun cuando es considerada póliza de todo riesgo, la de
montaje establece nueve causas claramente definidas, y una generalizada, como
coberturas básicas de la póliza, siendo éstas las siguientes:
• Errores durante el montaje
• Impericia, descuido, sabotaje individual de obreros y empleados del Asegurado o de
extraños
• Caída de partes del objeto que se monta, como consecuencia de rotura de cables,
cadenas, hundimiento o deslizamiento del equipo de montaje u otros incidentes
análogos.
• Robo con violencia y destrucción de la propiedad asegurada como consecuencia de
intento de robo, siempre y cuando el hecho se haya puesto en conocimiento de la
autoridad competente.
• Incendio, rayo, explosión
• Hundimiento, desprendimiento de tierra o de rocas
• Helada y granizo.
• Cortos circuitos, arcos voltaicos, así como la acción directa de la electricidad
atmosférica.
• Caída de aviones o partes de ellos, con la excepción de aviones militares con
explosivos a bordo
• Otros accidentes durante el montaje y, en su caso durante las pruebas de resistencia
o de operación.
Coberturas adicionales a la principal que no implican aumento de la suma asegurad.

Cobertura "B". Daños causados directamente por terremoto, temblor y erupción volcánica
Cobertura "C". Daños causados directamente por ciclón, huracán, tempestad, vientos,
inundación, desbordamiento y alza de nivel de aguas y enfangamiento
Cobertura "D". Daños causados por errores en diseño, defectos de construcción,
fundición, uso de materiales defectuosos y defectos en mano de obra, cuando el fabricante
o su representante sean los asegurados. Pero la compañía no responderá por gastos en
que tenga que incurrir el fabricante asegurado para corregir los errores o los defectos que
originaron los daños.
Cobertura adicional a la principal, para la cual hay que asignarle suma asegurada
separada.
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Cobertura "G". Desmontaje y remoción de escombros. Cubre los gastos que, por concepto
de desmontaje y remoción, sean necesarios después de ocurrido un siniestro amparado
por la póliza.
Coberturas adicionales, distintas a la principal, para las cuales hay que asignar sumas
aseguradas por separado.
Cobertura "E" y "F" - Responsabilidad civil extracontractual. Su interpretación y aplicación
es similar a la anteriormente explicada para la póliza de todo riesgo para contratista, o sea
indemnizar a terceros en su persona o bienes por daños que le sean imputables civilmente
al asegurado, derivados de la obra.
Exclusiones
Para esta póliza son muy pocos los riesgos y bienes excluidos, los cuales expresaremos
en forma breve de la siguiente manera:
• Dolo o culpa grave del asegurado
• Actividades de tipo bélico, incluyendo desórdenes públicos, motines, huelgas,
confiscación, insurrección, disturbios políticos, entre otros
• Explosiones nucleares y contaminación radiactiva
• Corrosiones, incrustaciones, herrumbres
• Daños sufridos durante el transporte al sitio del montaje
• Sanciones por incumplimiento de contrato
• Faltante de inventario.
Límites de responsabilidad
Por su similitud a la póliza de "Todo riesgo para contratista", se hace necesario aplicar los
mismos conceptos técnicos de la siguiente manera:
Cobertura principal, y las adicionales a ésta, que no implican aumento en la suma
asegurada, y la adicional a la principal que requiere suma asegurada por separado.
Para las coberturas "A", "B", "C" y "D" anteriormente explicadas el límite de
responsabilidad no será menor al valor de 10 contratado, incluyendo materiales, mano de
obra, flete, derecho de aduana, gasto de montaje y demás gastos necesarios para la
realización de la obra.
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Para la cobertura "G" se asignará a la suma asegurada que, a juicio del contratista,
requiera la remoción de escombros, en caso de un siniestro amparado por los riesgos
antes descritos.
Por regla general, el límite corresponde a un porcentaje que oscila entre el 5% y el 10%
del valor de la obra.
Coberturas adicionales distintas a la principal, que requieren sumas aseguradas por
separado.
Solo aplica esta sección a las coberturas "E" y "F', cuyo límite de responsabilidad es
solicitado por el contratista o el asegurado separadamente, o con limite único combinado
para las coberturas de daños a la propiedad ajena y lesiones corporales, respectivamente.
Deducible
La metodología para establecer los deducibles a las diferentes coberturas ofrecidas en la
póliza de Montaje, es similar a la empleada en la póliza de todo riesgo para contratista,
con la única variante que, para esta póliza (montaje), se toma muy en cuenta el tipo de
maquinaria por instalar y la experiencia del contratista.
Éste puede ser un porcentaje de la suma asegurada o una cantidad fija, o una combinación
de ambos.
Tarificación
Al igual que la mayoría de los otros ramos de seguros, no existe uniformidad de tarifas
para conocer la prima total de la póliza de montaje.
Las tarifas más usuales oscilan entre 0.25% a 1.00%, dependiendo de los siguientes
factores o elementos:
• Ubicación del riesgo
• Poblaciones aledañas
• Caminos de accesos
• Experiencia del contratista
• Tipo de maquinaria objeto
Coaseguro
Al igual que en la póliza C.A.R. en el montaje, no existe una cláusula única de coaseguro.
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Para establecer el coaseguro, o la responsabilidad de la aseguradora en caso de pérdida
parcial o total de una o varias unidades, se toma en consideración lo establecido en las
siguientes cláusulas:
• Valor de reemplazo. Suma asegurada, deducible;
• pérdida parcial;
• pérdida total;
• indemnización por pérdida parcial.
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SEGURO DE CASO MARÍTIMO Y AÉREO
MARÍTIMO
Existen diferentes tipos de pólizas para el aseguramiento del caso, según sus
características y usos.
• Buques
• Veleros
• Yates
• Pesca en Altamar
• Botes deportivos
• Pesca Costera
Es necesario identificar el riesgo y para ellos se requiere solicitar la siguiente información:
• Eslora o largo entre perpendiculares

• Manga
• Puntal
• Calado
• Tonelaje de Registro Bruto
• Capacidad de Carga D.W.T. (Peso Muerto)
• Año de Construcción
• Lugar de Construcción
• Clasificación (Entidad o registro a que pertenece)
• Puerto o Registro de Bandera
FORMULARIO DE INSPECCIÓN
El formulario de inspección es una herramienta importante para determinar el riesgo. El
inspector de naves en el formulario de inspección va a transcribir todas sus impresiones
sobre la nave, así como describir todas las partes que la conforman y sus condiciones
actuales. Adicionalmente, el inspector estipulará cualquier recomendación que considere
necesaria.
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La Clasificación de los riesgos en el Ramo Marítimo/Casco, se basa en su servicio o
actividad a que se dedica se dedica. Transporte:
• Servicio Liners (Tráfico Regular)
• Servicio Tramp (Tráfico Irregular) Carga General Carga a Granel (Granos en
General) Líquidos a Granel (Petróleos) Gases Pasajeros (Tráfico de Línea)
Dragas:
• De Corto Servicio Aguas Abiertas y Aguas Interiores
• De Succión Servicio Aguas Abiertas Servicios Aguas Interiores
Placer: - Veleros
Lanchas Rápidas
Yates Privado / Renta
Coberturas
• Pérdida Total: Real o Implícita (Constructiva)
• Riesgos Cubiertos:
• Furia de los elementos (peligros de mar, esteros, puertos, ríos, entre otros)
• Explosión
• Varada
• Hundimiento
• Incendio y Rayo
• Colisión del Buque
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Avería Particular:
• Pérdidas Parciales causadas por
• Furia de los elementos
• Explosión
• Varada
• Hundimiento
• Incendio y Rayo
• Colisión del Buque
• Daños en Maniobra de carga y descarga
• Rotura, Descompostura Accidental Mecánica
Esfuerzo y Trabajo o Protección y Salvamento (Sue and Labor)

Cubre los gastos que el asegurado realice durante el esfuerzo de tomar todas las medidas
razonables para la defensa, salvaguardada, recobro y protección del buque en caso de
emergencia. Los costos de esto no deberán exceder el Límite de la Suma Asegurada para
el casco.
Cobertura y Procedimientos de reclamos en la Póliza de Buques de Pesca - Cláusula del

Instituto de Londres. CL. 346
• Duración o tiempo de la cobertura,
• continuación,
• infracción,
• terminación,
• cesión,
• peligros o riesgos asegurados.
EN LA NAVEGACIÓN Y TRASLADOS A TIERRA

En todo tiempo de la navegación
Travesías de prueba
Durante asistencia a otros buques en peligro
ASISTENCIA Y REMOLQUE
Cuando necesite asistencia y sea requerido su remolque a puerto seguro.
PARTES EN TIERRA
Mientras cualquier parte o partes se encuentran en tierra para los propósitos de
reparación, recorrido o reajuste, incluyéndose el tránsito desde y al Buque.
ZARPE PARA DESGUACE

Cuando zarpa la nave con la intención de ser desguazada o vendido por desguace,
limitado al valor de mercado como chatarra en el tiempo cuando el daño o la pérdida es
experimentada.
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CONTINUACIÓN DE LA COBERTURA
Si el buque a la terminación del seguro, se encontrase en alta mar, o en peligro, o en un
puerto de refugio o de escala, previo aviso a los aseguradores, hasta su puerto de destino
mediante la correspondiente prima a prorrata mensual.
INFRACCIÓN DE GARANTÍA
En caso de cualquier infracción de garantía (prohibición) relativas a remolque, servicios
de salvamento o fecha de zarpe, queda la nave cubierta si el propietario da aviso a los
aseguradores de tal hecho inmediatamente y sean convenidos los términos de cobertura
y prima adicional requerida.
Terminación Automática
• Al momento de ocurrir un cambio de la Sociedad Clasificadora del Buque, o cambio,
suspensión, descontinuación, retiro o expiración de su Clase en ella
• Si el buque luego de haber recibido una suspensión o descontinuación de su clase
(clasificación)
• Como resultado de averías o pérdidas cubiertas por la cláusula
• (Peligros asegurados), zarpa desde su próximo puerto sin aprobación previa de la
sociedad clasificadora
• Cualquier cambio, voluntario o de otra manera, en la propiedad o bandera,
transferencia a nueva administración
• Fletamento a casco desnudo, aunque si el buque se encontrara en la mar tal
terminación automática será diferida.
• Si fuera requerido, hasta su arribo a su siguiente puerto o hasta la expiración de
quince días, lo que ocurra primero.
• Requisición bien de hecho o derecho del buque. Sin embargo, en el caso de
requisición bien de hecho o de derecho sin la previa ejecución de un convenio escrito
por el Asegurado, tal terminación automática será efectiva quince días después de
tal requisición sea que el buque esté en la mar o en el puerto.
5. Cesión:
Ninguna cesión de este seguro o de interés en él o de cualquier suma que sea o deba ser
pagada bajo éste obligará o será reconocida por los Aseguradores a menos que un aviso
fechado de tal cesión o interés, firmado por el Asegurado y por el cedente en el caso de
cesión subsiguiente, sea endosado sobre la Póliza y que ésta, con tal endoso se presente
antes del pago de cualquier reclamación o extorno (devolución) de prima bajo ella.
RIESGOS y GASTOS CUBIERTOS

Cláusula Cl.346, del Instituto para Cargamentos
• Daños y/o pérdidas ocasionados al interés asegurado directamente por alguno de
los peligros asegurados, descritos (Peligros)
• Pérdida y/o daño al buque, ocasionados por el riesgo de contaminación, según se
describe (Riesgo de Contaminación).
• Avería Gruesa y Salvamento, según se describe.
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• Salarios y Manutención de los miembros de la Tripulación
• Gastos y/o pérdidas derivados del ejercicio de los deberes del Asegurado indicados
en el punto
• (Sue and Labor) Tratamiento de la obra viva, solo según se describe en el punto
descrito en nuestras pólizas como Tratamientos de Fondos del Buque.
• Pérdida o daños ocasionados a los aparejos de pesca
• Daños no reparados, Pérdida Total Constructiva
• Responsabilidad por Colisión con buques
• Protección e Indemnización.
EXCLUSIONES
Derivados de la Responsabilidad por Colisión
• Exclusiones de eventos vinculados a la Cobertura de Protección e Indemnización
• Exclusión de Guerra
• Exclusión de Huelga
• Exclusión de Actos Maliciosos
• Exclusión Nuclear
DEDUCIBLES Y PENALIZACIONES
Para daños al casco
Para daños a la maquinaria
Penalización (Reducción) del 15% del valor de la reclamación, por incumplimiento de los
procedimientos para aviso de siniestro
¿QUÉ INCLUYE LA INDEMNIZACIÓN?

Daños y/o pérdidas directamente ocasionados por algunos de los eventos cubiertos ya
descritos anteriormente.
Gastos de inspección y avalúo de las pérdidas
Gastos razonablemente incurridos en cumplimiento de los deberes del Asegurado
Demanda y Trabajo (Sue and Labor)
EL AVISO DEL SINIESTRO

En caso de accidente por el cual pueda resultar una reclamación de pérdida y/o daño bajo
esta póliza, deberá darse aviso a los Aseguradores antes de la inspección y también, si el
buque estuviera en el extranjero al Agente de Lloyd’s más próximo, a fin de que los
Aseguradores puedan designar un inspector que les represente si así lo desean.
• Aviso formal del siniestro por escrito, en la forma que indica la póliza.
• Original del Acta de Protesta o Reporte del Accidente efectuado por el Capitán ante
la Autoridad Marítima competente
• Originales de presupuestos y cotizaciones, describiendo el valor estimado de las
reparaciones
• Originales de comprobantes y gastos incurridos en la operación de rescate o
asistencia recibida
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• Copia del permiso de Zarpe y listado de tripulación
• Reporte ampliando los pormenores del accidente firmado por el Capitán y
propietario de la nave
• Copia autenticada de la Licencia del Capitán
• Copia autenticada del Permiso, la Patente, o Licencia navegación de la nave.
DOCUMENTOS POR PRESENTAR – BUQUES Y YATES- AVERÍAS PARCIALES En

caso de pérdida total de la nave, original de Certificación del Registro Público, indicando
la cancelación del Registro de Propiedad.
Si es un buque de pesca, se deberá agregar una Certificación emitida por la Autoridad
Competente, cancelando la Licencia de Pesca.
Cancelación del Registro de Propiedad
Cancelación del Registro de Propiedad, emitida por la dependencia del Registro Público
de Panamá. Al igual que el documento anterior, se persigue mediante la exigencia de este
documento la confirmación de que toda existencia legal y operativa de la nave ha
terminado y que ésta se extinguió por razón de su desaparición o pérdida total.
La cancelación de registro no será otorgada, cuando existan secuestros, embargos,
cuentas con el estado u otros acreedores. De manera que dicha información, entonces
servirá para que al momento de la liquidación y pago del siniestro, se concluya este
proceso, incluyendo a tales acreedores.
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AÉREO (AVIÓN)
El avión o aeroplano es una máquina más pesada que el aire que, gracias a sus alas y a
la fuerza de sus motores, tiene la habilidad de elevarse y mantenerse en el aire, su
geometría básica para el vuelo son las alas y el o los motores.
Conforme a todas las estadísticas, aproximadamente, el 75% de los accidentes de

aviación se deben a fallas humanas.
De acuerdo a las autoridades aeronáuticas mundiales, los accidentes por falla humana u
otras causas se dan así:
PORCENTAJE MOMENTO
21% Durante el de colaje
10% Durante el ascenso o toma de altura
5% Durante el vuelo
10% Durante el descenso
37% Durante el acercamiento a la pista
17% Durante el deslizamiento en la pista
El seguro de casco
Con el principio de indemnización aplicado en el seguro de casco de aviación,
estrictamente hablando, el asegurado nunca es totalmente indemnizado por sus pérdidas
debido a que no se hacen consideraciones en el ajuste de un reclamo, el cual toma en
cuenta la disminución en valor causado por el accidente. En otras palabras, un avión, el
cual ha tenido un accidente, puede quedar muy bien reparado por el fabricante, pero no
tendrá un valor de venta como otro avión similar que nunca haya tenido un accidente. Por
consiguiente, el asegurado no es colocado en la misma posición que él tenía si no hubiera
ocurrido el accidente debido a que, después de éste, su avión no tiene el mismo valor que
tenía antes del accidente.
La mayor diferencia entre el Ramo de aviación en el seguro de casco y los demás tipos
de seguro de Propiedades es que el valor señalado a ser indemnizado, en el evento de
pérdida total, es frecuentemente determinado por lo establecido en la pólizas, que
normalmente indica que la cobertura se suscribe con base en el “valor aprobado”, y el
asegurador establece que en caso de pérdida total, él puede reemplazar el avión con otro
similar, o pagarlo de acuerdo a su valor en el mercado al tiempo de pérdida.
El seguro de casco es efectuado por el asegurado u operador de aviones para cada avión;
con respecto de las pérdidas o daños a éste, los aseguradores determinan a su opción, al
pagar, si reemplazan o reparan los daños sufridos por cualquier causa, con base en la
fase de la operación: en vuelo, en taxeo del inglés taxiway, en tierra o amarrado, con el fin
de separar los excesos que pueden aplicarse a los diferentes riesgos envueltos en cada
fase.
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Es más común tener una diferencia considerable con respecto de las pérdidas en vuelo,
así como entre aquellas pérdidas cuando el avión está en taxeo o en tierra, estacionado.
Como en todos los seguros que cubren maquinaria, es prácticamente común, (cuando no
se trata de pérdida total) excluir el costo de daños causados por desgaste, deterioro
gradual, defectos estructurales, rotura mecánica o eléctrica, sin embargo, los daños al
avión a consecuencia de estos peligros mencionados estarán cubiertos.
La maquinaria se considera una sola unidad debido a que el asegurador podría
argumentar que si, por ejemplo, un pasador se rompe en una máquina y permite la falla
mecánica total de la máquina, entonces la exclusión solamente se aplicará al valor del
pasado y no a la máquina que es altamente costosa.
Derechos de Salvamento
Cuando ocurra un siniestro en la nave o en los objetos o intereses asegurados por la
presente póliza, la Cía., podrá tomar acción directa para el salvamento pudiendo examinar,
clasificar, arreglar o trasladar dichos objetos asegurados, sin que esto implique
exoneración de las obligaciones del Asegurado en relación con el siniestro.
Extracción o Deshuese de la Nave o sus Restos

Si la nave asegurada se fuere a pique, con daño en el cauce de las aguas, con perjuicio o
peligro para la navegación o para las puertos, el Resguardo se obliga a practicar cuantas
diligencias sean necesarias, para remover, retirar, extraer o desaguazar la nave o sus
restos, pues queda expresamente convenido que la Cía., no asume responsabilidades en
tales casos y podrá, si lo estima conveniente exigir que el Asegurado le garantice el
cumplimiento de la obligación que esta condición le impone antes de pagar la
indemnización si a ella hubiera lugar.
Obligación del Asegurado en Caso de Emergencias, Siniestro o Cláusula de

Notificación
Tan pronto como tenga conocimiento de cualquier siniestro que cause pérdidas o daños
que den o puedan dar lugar a reclamos de acuerdo con esta póliza El Asegurado o el
Capitán o jefe de la Nave, como su representante legal, están en la obligación de avisar
por el medio más rápido a la oficina principal de la Aseguradora o, en cualquiera de sus
agencias, en el lugar más cercano el sitio de la emergencia. Este aviso debe darse a más
tardar dentro de los tres (3) días siguientes a la fecha de conocida la emergencia o
siniestro.
Prueba
Corresponde al Asegurado demostrar la ocurrencia del siniestro, así como la cuantía de
la pérdida. La Cía., deberá demostrar los hechos o circunstancias excluidas de su
responsabilidad. En caso de siniestro, el Asegurado está obligado a presentar los
siguientes documentos: Fotocopias autenticadas de
• Licencia de Navegación del Patrón o Capitán
• Certificado de Matrícula
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• Último zarpe
• Copia autenticada de la protesta y
• copia autenticada del fallo de la Capitanía del Puerto.
Endoso o cesión de la póliza
Venta o cesión de la póliza
Devolución de la Prima
Límite de Responsabilidad
Indemnización
El Casco (Dejación)
Arbitraje
Deducibles
Es usual establecer deducibles a todos los reclamos para evitar atender pequeños
reclamos cuyos manejos serían muy costosos. Se acostumbra expresar estos deducibles
en sumas fijas, o en un porcentaje del valor asegurado, dependiendo de a qué deducible
se refiera. Normalmente, se acostumbra establecer deducibles para daños en vuelo, en
taxeo y en tierra y para los que corresponden a la ingestión, como veremos al analizar los
riesgos.
Se establecen, generalmente, con base en una cifra fija o porcentual. Dada la alta
siniestralidad del riesgo en los últimos años, que ha alcanzado pérdidas cuantiosas y sin
precedentes en la historia de la aviación, se han establecido Deducibles de acuerdo al
fuselaje o al peso máximo de despegue, versus el Valor asegurado.
Podemos citar Deducibles Mínimos:

Aviones de Turbina a Chorro o Turbo Jet
Aparatos de fuselaje ancho (BC-10-B-747) US$1,000.000.00
Aparatos de fuselaje mixto (-737-300, DC-8, DC-9) US$ 750,000.00
Aparatos de fuselaje angosto US$ 500,000.00
Aviones de Turbohélices El Deducible se basa en su Peso Máximo de Despegue:
Más de 110,000 libras US$200,000.00
Más de 22,000 libras hasta 11110,0001bs US$100,000.00
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Más de 8,800 lbs. Hasta 22,000 lbs. US$50,000.00
Hasta 8,800 lbs. A ser negociado
Aviones Ejecutivos
Uno por/ciento (1%) del valor asegurado del aparato, con un mínimo de US$.50,000.00
Aparatos de Motor a Pistón
A ser negociados
Debido a los deducibles tan altos aplicables a toda y cada pérdida, se ha creado un mercado
nuevo en el Seguro de Aviación, el cual asegura los Deducibles. Por lo que se incorpora en
algunos la "Cláusula de Seguro de Deducible", la cual asegura la parte de cualquier
pérdida parcial no recobrable por razón del Deducible indicado en las Declaraciones de la
póliza original.
Ejemplo:
Deducible en Póliza Original - US$ 500,000.00
Cobertura – US$400,000.00 Cada Pérdida en Exceso de US$100,000.00 Suma Máxima
Recobrable – US$400,000.00
Riesgos en relación con el seguro de casco

La operación del avión ha sido dividida en vuelo, taxeo del inglés taxiway, y tierra o
amarrada. Enumeremos a continuación los riesgos que cubre la póliza básica en cada
caso:
• En tierra o en amarras:
• Daños menores al fuselaje por golpes con otros aviones
• Daños por mal tiempo
• En taxeo del inglés taxiway:
• Daños menores al fuselaje por colisión
• Daños a los motores por ingestión (Abastecimiento)
• Daños a los trenes de aterrizaje y fuselaje por defectos en las pistas y zonas de
estacionamiento
• En Vuelo:
• Daños al fuselaje mayores por colisión
• Pérdida total por falla de los motores o mecanismo al despegue o al aterrizaje
• Daños a los motores por ingestión. (Abastecimiento)
Por consiguiente, cuando se contrata la póliza, ésta establece que se cubren todos los
daños que sufra el avión en sus ciclos de operacionales, incluyendo su desaparición por
más de 60 días después de haber salido en vuelo.
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Exclusiones
La póliza estándar de aviación – casco contiene las siguientes exclusiones:
• Rotura de garantía
• Pérdida de uso
• Pérdida de ganancia
• Daños por ingestión (Abastecimiento)
• Guerra, huelga, asonada, conmoción civil
• Secuestro y detención
• Ruidos y contaminación
• Contaminación, radioactividad
• Uso y desgaste.
El seguro de responsabilidad civil

Generalidades:
La cobertura de responsabilidades legales contra terceras personas y pasajeros en la
póliza, ampara al asegurado por todas las sumas de las cuales venga a ser responsable
a pagar como compensación, pero sólo hasta el momento que se determine en ésta. Esta
(s) póliza (s) es (son) denominada (s) contrato (s) de indemnización.
Este tipo de cobertura se provee a los dueños u operadores de aviones en las pólizas
inglesa y americana como cobertura adicional y, normalmente, incluye los gastos y costos
legales.
Seguros de responsabilidades legales para terceros:

Esta cobertura ampara al asegurado por todas las sumas de las cuales venga a ser
legalmente responsable a pagar como compensación por lesiones o muerte de personas,
o daños a la propiedad por accidente, siempre que tales lesiones, muerte o daños sean
causados directamente por el avión o por objetos que se deriven de éste.
Los reclamos por daños, ruidos y contaminación están normalmente excluidos, a menos
que provengan de un accidente ocurrido al avión. La responsabilidad de los aseguradores
está limitada de acuerdo a la hoja de solicitud, y siempre es con respecto a un accidente
y cubre gastos y costos legales, siempre que hayan sido autorizados por escrito por los
aseguradores.
Los límites de responsabilidad para terceras personas son usualmente expresados como
una cantidad fija por cualquier accidente en particular y la póliza puede incluir un valor
agregado limitado con respecto a un número limitado de accidentes, por el cual los
reclamos pueden ser pagados durante cualquier período anual de la póliza.
Alternativamente, la póliza puede hacerse ilimitada con respecto al número de reclamos
por accidentes individuales que puedan ocurrir, como veremos más adelante en este
capítulo.
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Existen diversos métodos para expresar y establecer los límites de responsabilidad para
terceros, así:
Responsabilidad legal para terceros únicamente:

En ésta se establece una cierta suma para cualquier acción en particular, que ampara
únicamente su responsabilidad legal a terceros, tanto para daños a personas como a
propiedades consideradas como terceros.
Responsabilidad legal a terceros y pasajeros combinada LUC:

En esta cobertura se establece una cierta suma para cualquier avión en particular, que
ampara su responsabilidad legal a terceros por daños a personas y propiedades, así como
a los pasajeros. Se conoce normalmente como Límite Único Combinado (LUC).
Seguro de responsabilidad legal para pasajeros:

La mayoría de los seguros hacen efectivo, para un dueño u operador de avión, la cobertura
para indemnizarlo contra todas las sumas de las cuales él pueda ser legalmente
responsable a pagar con respecto de lesiones corporales o muerte de pasajeros causados
por accidente, mientras estén entrando al avión, siendo transportados o saliendo de éste,
durante la transportación que esté a cargo del operador del avión.
La mayoría de las cortes han sostenido que la cobertura del pasajero comienza desde el
momento en que el pasajero es registrado por las aerolíneas, y la cobertura cesa cuando
el pasajero recoge su maleta antes de salir del aeropuerto.
La responsabilidad de los aseguradores, al indemnizar al asegurado, está limitada a lo

establecido en la hoja de solicitud, usualmente, fijada para ambas coberturas, siempre con
respecto a cualquier persona en particular y para cualquier accidente en particular, siendo
ésta la base del contrato.
Se establecen exclusiones relacionadas con personas empleadas por el asegurado

mientras estén cumpliendo con sus actividades relacionadas con la operación del avión.
De la misma manera como se específica para los pilotos y la tripulación del avión y sus
responsabilidades contractuales.
Coberturas adicionales para el seguro de casco

Los dueños u operadores de aviones tienen necesidades adicionales con respecto a la
cobertura de interés que afectan sus condiciones económicas en relación con los riesgos,
y que tienen estrecha relación con ellos. Entre ellas encontramos las siguientes:
• Rotura de garantías
• Pérdida de uso
• Pérdida de ganancia
• Cobertura de guerra, huelgas, secuestro, entre otros
• Daños por ingestión, cláusula de exclusión
• Secuestro
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• Confiscación
• Cobertura por ruidos
Coberturas adicionales para la responsabilidad civil

• Pagos voluntarios a pasajeros. Esta cobertura no ampara gastos médicos.
• Gastos médicos
• Pagos voluntarios a tripulantes
• Pagos voluntarios a pilotos y tripulación
Autoridades de aeronáutica civil

La Dirección de Aeronáutica Civil es la encargada de velar por el cumplimiento de las
normas para la aviación nacional.
• Señala como marca de nacionalidad las siglas “HP”.
• Clasifica los aeródromos (nacionales o particulares).
• Otorga certificados de matrículas, aeronavegabilidad.
• Establece el Límite la responsabilidad:
• Por daños sufridos por un pasajero: la suma de B/.8,300.00
• Por pérdidas, destrucción o avería de equipaje de mano. Hasta B/.33.20
• Por pérdida, destrucción o avería de la carga o equipaje facturado: hasta B/.16.60
por kilogramo
Póliza de Seguro de Aviación, Pérdida de, o Daño a la Aeronave
COBERTURAS:
Cláusula (I)
El Asegurador a su opción pagará el reemplazo o reparación, por pérdida a daño
accidental a la Aeronave descrita en la póliza resultante de los riesgos cubiertos,
incluyendo desaparición de la aeronave si no se tiene noticias de ésta en el curso de
sesenta (60) días después de haber comenzado el vuelo, pero sin exceder de la suma
aquí asegurada que se describe más adelante y con sujeción a los montos que deben
deducirse que se describen más abajo.
Si la aeronave se asegura mediante la presente respecto a riesgos de vuelo. El

asegurador pagará, en adición, los gastos de emergencia razonables en que
necesariamente se incurra por parte del Asegurado para la seguridad inmediata de la
aeronave como consecuencia de daño o aterrizaje forzoso, hasta un 10% del monto
estipulado en la suma asegurada indicada.
Exclusiones aplicables únicamente a esta Sección:

Cláusula (II)
El Asegurador no será responsable por (Uso y desgaste, rotura).
Uso y desgaste, deterioro, rotura, defecto o falla de cualquier clase causada a cualquier
unidad (como se define más adelante) de la aeronave y las consecuencias de éstos dentro
de dicha unidad.
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Daño a la unidad por cualquier cosa que tenga un efecto progresivo o acumulativo, pero
el daño a un solo incidente registrado está contemplado bajo el párrafo (a) arriba.
Sin embargo, la pérdida o daño accidental a la aeronave consecuencia de 2) a) o (b) arriba,

están cubiertos bajo el párrafo l (a) arriba.
Condiciones aplicables únicamente a esta Sección:

Cláusula (III)
Si la aeronave es dañada (Desmantelada, transportada o reparada total o parcialmente).
No se comenzará a desmantelarla ni a repararla sin el consentimiento de El Asegurador
excepto lo que sea necesario en áreas de la seguridad, para evitar daños Ulteriores, o
para cumplir órdenes emitidas por autoridad apropiada. (Pago o reemplazo).
El Asegurador pagará solamente por las reparaciones y transporte de mano de obra y

materiales siempre que se efectúe por el método más económico posible a no ser que El
Asegurador haya convenido de otro modo con el Asegurado.
• Si El Asegurador ejerce su opción de pagar por, o reemplazar la aeronave.
• El Asegurador podrá tomar posesión de la aeronave junto con todos los documentos
de sus registros, licencia y títulos de ésta a título del salvaje.
• La cobertura otorgada por esta Sección es terminada respecto a la aeronave, aun
cuando la aeronave hubiera sido retenida por el Asegurado ya sea contra una
consideración valorada o de otro modo.
• La aeronave de reemplazo habrá de ser la misma marca y tipo y en condición
razonablemente similar a no ser que se haya convenido otra cosa con el Asegurado.
(Montos que se deducirán de los reclamos)

Excepto donde El Asegurador ejerce su opción de pagar por o reemplazar la aeronave,
se deducirá del reclamo bajo párrafo l (a) de esta Sección:
• El monto especificado en el deducible de la póliza y
• aquella proporción del “costo de overhaul” (que más adelante se define) de cualquier
unidad reparada o reemplazada del tiempo de uso en relación con la “vida del
overhaul” (que más adelante se define) de la unidad.
(No abandono)
A no ser que El Asegurador opte por quedarse con la aeronave como salvataje, la
aeronave permanecerá siendo en todo momento propiedad del Asegurado el cual no
tendrá derecho de hacer abandono de ésta a El Asegurador.
(Otro seguro)
Ningún reclamo habrá de ser pagado bajo esta Sección si existe otro seguro que deba
hacerlo como consecuencia de pérdida o daño cubierto por esta Sección, haya sido o
hubiera de ser efectuado por o en representación del asegurado sin el conocimiento ni
consentimiento de El Asegurador.
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Responsabilidad Legal ante Terceros
(No Pasajeros)
Cobertura:
El Asegurador indemnizará al Asegurado por todas las sumas por las que el Asegurado
resulte legalmente responsable de pagar y pagará, como daños compensatorios
(incluyendo costos judiciales que hayan sido judicialmente adjuradas contra el Asegurado)
y respecto a la lesión corporal accidental (fatal o no fatal) y daño accidental a propiedades
causados por la aeronave o por cualquier persona u objeto que cayeran de ésta.
Exclusiones aplicables únicamente a esta Sección

El Asegurador no será responsable por reclamos que surjan de
(Empleados y otros)
• Lesión corporal accidental (fatal o no fatal) o pérdida sufrida por cualquier director
o empleado del Asegurado o socio en los negocios del Asegurado mientras estén
en el curso de su empleo o en cumplimiento de sus obligaciones con o ante el
Asegurado.
• (Tripulación operativo)
• Lesión corporal (fatal o no fatal) o pérdida sufrida por cualquier miembro del vuelo,
personal de cabina o tripulación mientras están ocupados en la operación de la
aeronave.
• (Pasajeros)
• Lesión corporal (fatal o no fatal) o pérdida sufrida por cualquier pasajero mientras
estén en el acto de ingresar a la aeronave, o se encuentre a bordo a descendiendo
de ésta.
• (Propiedades)
• Pérdida a daño a cualquier propiedad que pertenezca o esté al cuidado, o bajo la
custodia o bajo el control del asegurado.
• (Ruido, polución y otros riesgos)
• El Asegurador no será responsable por reclamos directa o indirectamente
ocasionados por u ocurridos debido a o como consecuencia de
• Ruido (ya sea audible o inaudible al oído humano), vibración, explosión sónica y
cualquier fenómeno asociado a éstos)
• Polución y contaminación de cualquier clase, sea la que fuere.
• Interferencia eléctrica y electromagnética
• Interferencia con el uso de cualquier propiedad
A no ser que fuera por o resultante de una explosión, incendio por caída o colisión a una
emergencia en vuelo grabada que cause que la operación de la aeronave sea anormal.
Nada de este párrafo abrogará la exclusión 9 de la Sección IV (A).
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Límites de indemnización aplicables a esta Sección
La responsabilidad de El Asegurador bajo esta Sección no excederá de los montos
estipulados en los límites de indemnización de la póliza, menos cualesquiera montos
aplicables bajo la Sección “Deducibles”. El Asegurador sufragará adicionalmente
cualquiera costos legales y gastos incurridos con su consentimiento escrito en defender
cualquiera acción que pueda haber instaurada contra el Asegurado respecto a cualquier
reclamo por daños compensatorios cubiertos por esta Sección, pero si el monto pagado o
sentenciado en liquidación de ese reclamo excede el límite de indemnización,
entonces la responsabilidad de El Asegurador respecto a dichas costos legales y gastos

se limitarán a la proporción que haya entre dichos costos legales y gastos y el límite de
indemnización en relación con el monto pagado por daños compensatorios.
RESPONSABILIDAD LEGAL A PASAJEROS

Cobertura:
El Asegurador indemnizará al Asegurado respecto a todas las sumas por las que el
Asegurado resulte legalmente obligado a pagar y pagará, como daños compensatorios
(incluyendo costas¿? adjudicadas judicialmente al Asegurado respecto a
a) Lesión corporal (fatal o no fatal) a pasajeros mientras están abordando, o a bordo, o
descendiendo de la aeronave y
b) pérdida de o daño a los equipos y artículos personales de los pasajeros resultantes
de un accidente a la aeronave.
Siempre, y cuando
(Precauciones documentarias)
i. Antes de que el pasajero aborde la aeronave el asegurado tomará todas las medidas
necesarias para excluir o limitar la responsabilidad por reclamos bajo (a) y (b) arriba
más allá de la ley.
ii. Si las medidas a las que se refiere la estipulación (i) arriba incluyen la emisión de
Tiquetes de Pasajeros, contraseñas de equipaje, éstos deberán ser correctamente
entregados debidamente cumplimentados al pasajero con antelación razonable al
abordaje del pasajero a la aeronave.
(Efectos de no cumplimiento)
En caso de que no se cumpla con las estipulaciones (1) o (II), el límite de indemnización
otorgado por El Asegurador bajo esta Sección no excederá del monto de la
responsabilidad legal que hubiera existido, si alguna, si estas estipulaciones se hubieran
cumplido.
Exclusiones aplicables únicamente a esta Sección

El Asegurador no será responsable por lesión o pérdida sufrida por cualquier
(Empleados y otros)
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• Director o empleado del Asegurado o socio en los negocios del asegurado mientras
estén en el curso de su empleo o en cumplimiento de sus obligaciones con o para el
asegurado.
(Tripulación Operativo)
• Cualquier miembro del vuelo, personal de cabina o tripulación mientras estén
ocupados en la operación de la aeronave.
Límites de indemnización aplicables a esta Sección:

La responsabilidad de El Asegurador bajo esta sección no excederá de los montos
estipulados en los límites de indemnización de la póliza, menos cualesquiera montos
aplicables bajo los deducibles. El Asegurador sufragará adicionalmente cualquiera costos
legales y gastos incurridos con su consentimiento escrito en defender cualesquiera acción
que pueda haber sido instaurada contra el asegurado respecto a cualquier reclamo por
daños compensatorios cubiertos por esta Sección, pero si el monto pagado o sentenciado
en liquidación de ese reclamo excede el límite de indemnización entonces la
responsabilidad de El Asegurador respecto a dichas costos legales y gastos se limitarán
a la proporción que haya entre dichos costos legales y gastos y el límite de indemnización
en relación con el monto pagado por daños compensatorios.
Exclusiones Generales Aplicables a todas las Secciones
Esta póliza no se aplica:

(Uso ilegal)
Mientras la aeronave esté siendo utilizada para propósitos ilegales o para cualquier
propósito distinto a los expresados en la póliza.
(Límites Geográficos)
Mientras la aeronave se encuentre fuera de los límites geográficos estipulados en la póliza
salvo que fuera por causa de fuerza mayor (“force majeure”).
(Pilotos)
Mientras la aeronave sea piloteada por cualquier persona distinta a la estipulada en la
póliza excepto que podrá ser operada en tierra por cualquier persona competente para
ese propósito.
(Transporte por otros vehículos)

Mientras la aeronauta esté siendo transportada por cualquier medio de transporte excepto
cuando es como resultado de accidente que diera lugar a reclamo.
(Aterrizaje y áreas de aterrizaje)

Mientras la aeronave está aterrizando en, o intentando despegar desde un sitio que no
cumple con las recomendaciones proporcionadas por el fabricante de la aeronave como
excepto resultado de fuerza mayor (“force majeure”).
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(Responsabilidad Contractual)
A la responsabilidad asumida por el Asegurado o derechos a los que el asegurado hubiera
renunciado bajo cualquier convenio (distinto de tiquete del pasajero y la contraseña de
equipaje emitidos de conformidad con la Sección III de la presente) excepto en la medida
que tal responsabilidad se hubiera determinado contra el asegurado en ausencia de ese
convenio.
Número de pasajeros
Mientras el número total de pasajeros transportados de la aeronave exceda el número
máximo declarado de pasajeros que se expresa en la póliza.
No contribuyente
A reclamos que sean recuperables bajo cualquier otra póliza excepto con respecto a
cualquiera excesos por encima del monto que hubiera sido recuperable bajo esa otra u
otras pólizas si este seguro no se hubiera efectuado.
Radioactividad
Pérdida, daño o responsabilidad directa o indirectamente causado por o resultante de
ionizaciones radioactivas o contaminación por radioactividad.
(Guerra, secuestro y otros riesgos)

A reclamos causados por
a. Guerra, invasión, actos de enemigos extranjeros, hostilidades (háyase declarado la
guerra o no), guerra civil, rebelión, revolución, insurrección, ley marcial, poder militar
o usurpado o Internos de usurpación de poder
b. Cualquier detonación hostil de cualquier arma de guerra que emplee fisión Atómica
o nuclear y/o fusión u otra reacción similar o fuerza o materia radioactiva.
c. Huelgas, Motines, Conmociones civiles o disturbios laborales
d. Cualquier acto de una o más personas que sean o no agentes de poder soberano
extranjero, con propósitos políticos o terroristas y ya sea que la pérdida o daño
resultante sea accidental o internacional.
e. Cualquier acto malicioso o acto de sabotaje
f. Confiscación, nacionalización, captura, retención, apropiación, requisición de título o
de uso por o bajo las órdenes de cualquier gobierno (ya sea este Civil, Militar o de
facto) o autoridad pública o local.
g.
h. Secuestro o cualquiera forma de apropiación indebida o incorrecta ejercicio del
control de la aeronave o de la tripulación en vuelo (incluyendo cualquier intento de
tal apropiación o control) hecho por cualquiera persona o personas a bordo de la
aeronave que actúen sin el consentimiento del asegurado.
Además, esta póliza no cubre reclamo alguno que resulte que la aeronave esté fuera del
control del asegurado por razón de los riesgos arriba descritos.
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La aeronave se considera que ha retornado a salvo al control del asegurado en un campo
aéreo no excluido por los límites geográficos de esta póliza, y la aeronave esté
enteramente en condiciones de ser apropiadamente operada (y esta restitución a salvo se
requiere que la aeronave esté estacionada con los motores apagados y sin ninguna
coacción).
Condiciones Generales Aplicables a todas las Secciones

La debilidad observancia y cumplimiento de los términos, condiciones y endosos de esta
póliza serán condición precedente a cualquier responsabilidad de El Asegurador a
efectuar cualquier pago bajo la presente póliza.
Debida Diligencia
El asegurado en todo momento ejercerá debida diligencia y concurrirá en hacer todo lo
que sea razonable practicable para evitar o disminuir cualquier siniestro amparado por la
presente.
Cumplimiento de las Disposiciones de aeronavegación y demás

El asegurado cumplirá con todas las órdenes y requisitos relativos a la aeronavegación y
aeronavegabilidad que afecten la operación incólume de la aeronave y se asegurará que:
a. Al comienzo de cada vuelo la aeronave es aeronavegabilidad.

b. Todas la Bitácoras y otros registros relacionados con la aeronave que se requieran
por disposiciones oficiales en vigencia las cuales serán actualizadas de tiempo en
tiempo y mantenidas al día a fin de poder ser presentadas a El Asegurador o a sus
agentes a simple requerimiento.
c. Los empleados y agentes del asegurado cumplan con esas órdenes y requisitos.
Procedimientos de reclamación
Se dará inmediato aviso ante la ocurrencia de un evento que pudiera dar lugar a reclamo
bajo esta póliza. En todos los casos el Asegurado:
d. Proporcionará todos los detalles del evento por escrito e inmediatamente dará aviso
de cualquier reclamo (por parte de un tercero o pasajero) junto con cualesquiera
cartas o documentos que se relacione con el asunto.
e. Dará aviso de cualquier prosecución en ciernes.
f. Rendirá cualquier información adicional y asistencia que El Asegurador pueda
razonablemente requerirle.
g. Nunca actuará en forma detrimento o perjudicial a los intereses de El Asegurador.
El asegurado no hará admisión alguna de responsabilidad o pago u oferta o promesa de

pago sin el consentimiento escrito de El Asegurador.
El Asegurador tendrá derecho (a su elección) en cualquier momento y, por tanto, tiempo

como lo desee tomar absoluto control de todas las negociaciones y procedimientos y en
el nombre del Asegurado arreglar, defender o hacer seguimiento respecto a cualquier
reclamo.
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Subrogación
Contra la entrega de una indemnización o el pago hecho por El Asegurador bajo esta
póliza, El Asegurador se subrogará de todos los derechos y recursos del Asegurado, el
cual cooperará con y hará todas las cosas necesarios para asistir a El Asegurador a
ejercer dichos derechos y recursos.
Variaciones del Riesgo

Si tuviera lugar cualquier cambio en las circunstancias o naturaleza de los riesgos que son
la base de este contrato, el Asegurado dará inmediato aviso de ello a El Asegurador y
ningún reclamo subsecuente a dicho cambio será recuperable bajo la presente a no ser
que ese cambio haya sido aceptado por El Asegurador.
Cancelación
Esta póliza puede ser cancelada, ya sea por El Asegurador o por el Asegurado dando un
aviso de dicha cancelación con antelación de diez (10) días.
Si la cancelación la hace El Asegurador, esta Compañía devolverá una porción a prorrata
de la prima respecto al tiempo por el período no corrido de esta póliza. Si la cancelación
proviene del Asegurado la devolución de la prima quedará a discreción de
El Asegurador. No habrá devolución de prima respecto a cualquier aeronave que hubiera

sufrido siniestro por el que se hubiera pagado o fuera pagable bajo esta póliza.
Asignación/Traspaso de unidad
Esta póliza no será asignada ni en su totalidad ni parcialmente excepto con el
consentimiento de El Asegurador verificado mediante endoso escrito adherido a la
presente.
Seguro no Marítimo
Esta póliza no es y las partes contratantes aquí expresan su conformidad en el sentido de
que esta póliza no será considerada como una de seguro marítimo.
Arbitraje
Esta póliza será considerada de conformidad con la Ley Panameña y cualquier disputa o
diferencia entre el Asegurado y El Asegurador será sometida a arbitraje en la Ciudad de
Panamá de conformidad con la legislación arbitral entonces vigente.
Dos o más aeronaves

Cuando dos o más aeronaves están aseguradas bajo la presente, los términos de esta
póliza se aplicarán a cada una de ellas separadamente.
Límite de indemnización
No obstante, la inclusión aquí de más de un Asegurado, ya sea por endoso o de otro modo,
la responsabilidad total de El Asegurador respecto a cualquier o todos los asegurados no
excederá el/los límite (s) de indemnización expresados en esta póliza.
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Reclamos falsos y fraudulentos
Si el Asegurado formulara un reclamo sabiendo que éste es falso o Fraudulento respecto
al momento del mismo o de cualquier otro modo, esta póliza quedará anulada y todos los
reclamos contra la misma eliminados.
CLASIFICACIÓN DE AEROPUERTOS
Clase 1 (A):
Cuentan con ILS (instrument Landing System), VORNHF (Amnidirectional Radio Renge)
que son ayudas especiales para la navegación, radio facilidades de servicio
meteorológico, torre de tráfico aéreo, pistas pavimentadas e iluminadas, servicio diurno y
nocturno.
Clase II (B):
Con las mismas facilidades que el anterior, pero sólo con diurnos
Clase III (C):
Los que cuentan, cuando menos, con pistas pavimentadas, radio y cono de viento.
Clase IV (D):
Cualquier otro que esté autorizado por la correspondiente autoridad de Aeronáutica.
Clase V - E:
Cualquier pista o aeródromo, pero debidamente autorizado por la Autoridad competente.
Clase VI – F:
Cualquier otro aeropuerto, aeródromo o pista siempre y cuando esté registrado ante las
autoridades aeronáuticas correspondientes debiendo estar las aeronaves aseguradas a la
Cláusula de campos de aterrizaje no autorizados (AV-23).
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RESPONSABILIDAD CIVIL
El Principio de la Responsabilidad Civil

El precepto moral y general que aparece en todos los códigos civiles es el siguiente:
"El que por culpa o negligencia causare un daño a otro está obligado a reparar el daño
causado".
Así podemos observar el precepto anterior en el Artículo 1644 del Código Civil de la
República de Panamá que dice:
"El que por acción u omisión causa daño a otro, interviniendo culpa o negligencia, está
obligado a reparar el daño causado".
Análisis del principio de la Responsabilidad Civil

Como podemos observar, el precepto moral general se encuentra en todo Código Civil, y
aunque su texto difiera de un país a otro, el fin perseguido por el legislador es siempre el
mismo.
Para dar mayor base a nuestro Precepto Moral General, vamos a analizarlo y a ver como
otros artículos del Código Civil complementan esta disposición.
Artículo 1644:
“El que por acción u omisión causa daño a otro, interviniendo culpa o negligencia, está
obligado a reparar el daño causado.
Si la acción u omisión fuere imputable dos o más personas, cada una de ella será
solidariamente responsable por los perjuicios causados.
Artículo 1644:
"Dentro del daño causado se comprende tanto los materiales como los morales. Por daño
moral se entiende la afectación que una persona sufre en sus sentimientos, afectos,
creencias, decoro, honor, reputación, vida privada, configuración y aspectos
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físicos, o bien en la consideración que de sí misma tienen las demás. Cuando un hecho u
omisión ilícitos produzcan un daño moral, el responsable de éste tendrá obligación de
repararlo, mediante una indemnización en dinero, con independencia de que se haya
causado daño material, tanto en materia de responsabilidad contractual existiere cláusula
penal se estaría a lo dispuesto en ésta.
Igual obligación de reparar el daño moral tendrá quien incurra en responsabilidad objetiva
así como el Estado, las instituciones descentralizadas del Estado y el Municipio y sus
respectivos funcionarios, conforme al Artículo 1645 del Código Civil.
Sin perjuicio de la acción directa que corresponda al afectado la acción de reparación no

es transmisible a terceros por acto entre vivos y solos pasa a los herederos de la víctima
cuando ésta haya intentado la acción en vida.
El monto de indemnización lo determinará el juez tomando en cuenta los derechos
lesionados, el grado de responsabilidad, la situación económica del responsable, y la de
la víctima, así como las demás circunstancias del caso.
Artículo 1645:
La obligación que impone el Artículo 1644 es exigible no solo por los actos u omisiones
propios, sino por los de aquellas personas de quienes se debe responder. El padre y la
madre son responsables solidariamente de los perjuicios causados por los hijos menores
o incapacitados que están bajo su autoridad y habitan en su compañía. Lo son igualmente
los dueños o directores de un establecimiento o empresa respecto de los perjuicios
causados por sus dependientes en el servicio de los ramos en que lo tuvieran empleados,
o con ocasión de sus funciones.
El Estado, las instituciones descentralizadas del Estado y el Municipio son responsables

cuando el daño es causado por conducto del funcionario a quien propiamente corresponda
la gestión practicada, dentro del ejercicio de sus funciones.
Son, por Último, responsables los maestros o directores de artes y oficios respecto a los
perjuicios causados por sus alumnos o aprendices, mientras permanezcan bajo custodia.
La responsabilidad de que trata este artículo cesará cuando las personas de derecho
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privado en él mencionadas prueben que emplearon toda la diligencia de un buen padre
de familia para prevenir el daño.
(1)
Esta sección fue adicionada por el artículo 7 de la Ley 18 de 31 de julio de 1992; G.O.
22.094 de 6 de agosto de 1992.
(2) Modificado por el art. 1 de la Ley 43 de 13 de marzo de 1925; G.O. 4622 de 25 de abril
de 1925
(3) Adicionado por el artículo 8 de la Ley 18 de 31 de julio de 1992; G.O. 22.094 de 6 de
agosto de 1992
Incluye a cualquier persona, menor o mayor de edad, o un demente, que pueda causar un
daño a otro. Pero no es siempre el autor de los daños quien puede ser calificado de
civilmente responsable de estos. Por esta razón, el Código Civil suele estipular en un
artículo separado que:
"La obligación del que ha causado un daño se extiende a los daños que causaren los que
están bajo su dependencia, o por las cosas de que se sirve, o que tiene a su cuidado".
Por tanto, son responsables:
a) El padre (y por su muerte, ausencia o incapacidad); la madre por los daños causados
por sus hijos legítimos o naturales, menores de edad, que están bajo su poder, y que
habiten con él.
b) El tutor y el curador, por los daños causados por las personas que están a su cargo.
c) El director de escuela o colegio, el maestro artesano, y el profesor, por el daño
causado por sus alumnos o aprendices.
d) El dueño del hotel, pensión o restaurante, por el daño causado por sus agentes o
empleados en los efectos de huéspedes.
e) El dueño de cualquier establecimiento público de todo género (por extensión tiendas,
almacenes, oficinas, bancos, entre otros), por los daños causados por sus agentes
o empleados.
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Nuestro Código Civil en el Artículo 1645 contempla casi los mismos casos mencionados
anteriormente.
En resumidas cuentas, puede decirse que cualquier persona capaz de discernimiento (es
decir, que esté en condiciones de apreciar la importancia y el alcance de sus actos) corre
el riesgo de verse demandada en reparación de daños a terceros en sus personas o
bienes:
a) Por sus propios actos y omisiones

b) Por actos u omisiones cometidas por personas que están bajo su dependencia.
Hay que recordar que aquí, el requisito para que surja la responsabilidad, es que debe
existir una relación de dependencia o subordinación en las personas por las que se debe
responder (hijos menores, alumnos, empleados, agentes, entre otros).
c) Por las cosas de que se sirve.
"El propietario de un edificio es responsable de los daños que resulten de la mina¿? de

todo o parte de él, si esta sobreviene por falta de las reparaciones necesarias (Artículo
1649).
"Igualmente responderán los propietario de los daños causados:
1. Por la explosión de máquinas que no hubiesen sido cuidadas con la debida

diligencia, y por la inflamación de sustancias explosivas que no estuviesen colocadas
en lugar seguro y adecuado.
2. Por los humos excesivos que sean nocivos a las personas o a las propiedades.
3. Por la caída de árboles colocados en sitios de tránsito, cuando no sean ocasionada
por fuerza mayor.
4. Por las emanaciones de cloacas o depósitos de materias infectantes, construidos sin
las precauciones adecuadas al lugar en que estuviesen (Artículo 1650).
5. Por las cosas que tiene a su cuidado".
Aquí nuestro Código Civil estipula:

"El poseedor de un animal, o el que se sirve de él, es responsable de los perjuicios que
causare, aunque se le escape o extravíe. Solo cesará esta responsabilidad en el caso de
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que el daño proviniera de fuerza mayor o de culpa del que lo hubiese sufrido (Artículo 164
7)".
"El propietario de una heredad de caza responderá del daño o causado por esta en las
fincas vecinas, cuando no haya hecho lo necesario para impedir su multiplicación o cuando
haya dificultado la acción de los dueños') o de dichas fincas para perseguirla (Artículo
1648)".
Ejemplo de los cuatro casos anteriores:

1. Un peatón que corre por la acera para alcanzar un bus y en su carrera atropella a
una persona que cae a la calle y se rompe un brazo.
2. Un contratista está haciendo excavaciones en una calle para instalar una tubería; por
la noche el capataz no pone seriales ni luces de aviso. Un peatón cae y sufre heridas
y quebraduras.
3. El dueño de un edificio, que no le da mantenimiento, y que pierde una parte del techo
que se desprende y daría varios automóviles que están aparcados.
4. El dueño de una finca que deja sueltas a sus vacas y, por la noche, se meten en un
predio donde hay hortalizas y se las comen.
"... por culpa o negligencia..."

Estos dos términos amparan tanto la acción como la omisión. Por acción, en el sentido de
esta definición, hay que entender: "hacer lo que la ley prohíbe", y por omisión "no hacer lo
que la ley manda".
Es de suma importancia saber distinguir entre culpa o negligencia "voluntaria", es decir, la

acción o la omisión ilícita por la cual una persona, a sabiendas o intencionalmente,
perjudica los derechos de otra, y la culpa o negligencia "involuntaria", es decir, la acción o
la omisión por la cual una persona ocasiona un daño a otra sin intención de dañarla.
La acción o la omisión voluntaria constituyen casi siempre un delito. Se hace la distinción

entre
El delito civil, es decir, una acción u omisión prohibida por la ley civil, con la cual se causa
por perjuicio a una tercera persona, y
el delito penal, llamado también delito criminal, es decir, toda infracción definida y
castigada por la ley penal.
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"... causare un daño..."
El término "daño" se toma en su sentido más amplio: lesión corporal, perjuicio moral por
desfiguración, por privación de ciertos placeres de la vida, por sufrimiento, entre otros,
daño a la propiedad, perjuicio a la fortuna.
El daño consiste en una disminución del patrimonio de la víctima, bien sea que una cosa
haya sido dañada, lo que provoca una disminución del patrimonio existente, o bien sea
que, como consecuencia de una lesión corporal, la víctima se ve privada de toda o de
parte de su capacidad de trabajo, de tal modo que sufre una disminución de sus ingresos.
Es relativamente fácil estimar el daño a cosas, ya que equivale a la diferencia entre el

valor del objeto dañado antes y después del siniestro. Tampoco plantea grandes
problemas la reparaci6n del daño material causado a objetos corrientes: la indemnización
por un objeto destruido o puesto fuera de use será igual al valor que tenía antes del
siniestro. De poder repararse la cosa dañada, la indemnización equivaldrá al costo de las
reparaciones, del que podía deducirse la plusvalía que puede resultar de dichos trabajos
de reparación.
En cuanto al daño a personas, veremos que es difícil de estimar, y volvemos más adelante
a este asunto delicado, así como a otros tipos de daños, tales como el "pretium doloris".
PRETIUM DOLORES
En caso de lesiones temporales, es decir, cuando la víctima sana de modo completo y sin
Secuelas, tiene derecho a la indemnización del llamado PREJUDICE DE SOFRANCE,
QUE CORRESPONDERÍA al PRETIUM DOLORIS o dolor que ha sufrido la víctima a
resultas de la lesión y del eventual tratamiento médico operatorio.
Mencionaremos todavía el perjuicio patrimonial a consecuencia de daño material, es decir,

la disminución que sufre la fortuna o la pérdida parcial o total de perspectivas de lucro que
tenía la víctima, a consecuencia de una falta material. Citemos también el perjuicio
puramente patrimonial que pueda resultar de una falta cometida por una persona tal como
un administrador de bienes, un notario, un abogado. Veremos más tarde que entramos
aquí a un campo que mucho se aproxima al de la fianza o caución.
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"... a otro..."
No incluye, pues, los daños que recaen sobre el mismo autor como consecuencia del acto
o de la negligencia, y se designan claramente a los terceros que pueden ser:
a) Personas
b) Empresas de derecho privado (sociedades anónimas p. ej.)
c) Entidades de derecho público, tales como municipios (en su calidad de dueños de
terrenos, árboles, edificios, entre otros, empleador de personal), escuelas y colegios
públicos, servicios públicos de medicina o de veterinaria, y otros más.
"... está obligando a reparar el daño causado".

Las últimas palabras del artículo del Código Civil establecen de manera clara e imperativa
la obligación que nació del daño o perjuicio causado a una persona que cometió un hecho
ilícito por culpa o negligencia. Esta obligación consiste en reparar el daño) causado, como
sigue:
1. Reparación del daño que derive a "lesiones corporales".
2. Reparación del "daño moral”
3. Reparación del "daño a cosas". Puede hacerse de las cuatro maneras siguientes:
4. En especie, es decir, entregando otra cosa en estado exactamente igual al de la cosa
dañada.
5. Reparando la cosa dañada para reponerla en estado exactamente igual como antes
del siniestro.
6. Mediante un pago en efectivo igual a la diferencia de valor del objeto dañado y
después del siniestro.
7. Reparación del "perjuicio patrimonial", mediante un pago igual a la disminución del
activo determinado por los peritos, o a la utilidad que la víctima dejó de percibir (lucro
cesante).
Nacimiento y origen de la Responsabilidad

La Responsabilidad nace desde el instante en que a una persona se le puede IMPUTAR
la comisión de un acto, o una omisión, que ha causado un daño cierto a otra persona.
Debemos hacer énfasis, en primer lugar, en que tiene que existir una persona objeto de
la acción u omisión, y en segundo, en que tiene que existir un daño que es la condición
"sine qua non" de la responsabilidad civil, ya que es necesario que se cause el daño para
que exista la obligación de repararlo.
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La Responsabilidad se origina en el perjuicio causado a una persona por culpa o
negligencia de otra persona ajena. Hemos visto que la acción o la omisión por culpa o
negligencia representan un acto ilícito. Tanto en el caso de un acto ilícito involuntario
(negligencia) como en el de un acto ilícito voluntario, (dolo) se habla de "delito".
Nosotros no nos ocuparemos, sino de la falta involuntaria, es decir, la "negligencia".
Comete una negligencia el que le causa un daño a otro:
1. Al comportarse de una manera que no concuerda con las reglas generalmente

observadas, o
2. al no actuar conforme a los deberes de diligencia apropiados al caso, aconsejados
por la opinión general y las costumbres.
El delito por negligencia involuntaria puede ser leve o grave. El grado de la falta es
determinado por el Juez.
La Responsabilidad Objetiva o Responsabilidad Civil sin Culpa

En el estudio anterior, hemos visto la Responsabilidad culposa o Subjetiva, o sea, la
responsabilidad que se origina cuando la persona hace daño al actuar con una conducta
culposa, por irreflexión, negligencia o imprudencia.
Frente al sistema anterior, la ley dispone otra forma de obligarse, es decir, de otra forma
de Responsabilidad, aunque la persona haya causado el daño sin culpa ni negligencia en
su conducta. Esto es lo que se llama: Responsabilidad Objetiva, o sin culpa.
Han sido el desarrollo de la industria y los accidentes de trabajo y de circulación, los que
en mayor medida han hecho insuficiente la idea de la Responsabilidad Subjetiva, y por
eso nace la Responsabilidad Objetiva.
A la teoría de la Responsabilidad Objetiva se le ha dado el nombre de teoría de la
responsabilidad por el riesgo creado, cuando el daño se origina en el empleo de cosas
peligrosas o en el ejercicio de una actividad arriesgada que hace nacer un riesgo para los
demás.
Conforme a esta teoría toda actividad que crea un riesgo para los demás hace al agente
responsable de los daños que cause, sin necesidad de que se investigue si hubo culpa de
su parte. Es justo que, el hombre que por su actividad puede procurarse algún provecho,
repare el daño que ocasione esa actividad. Esto se da cuando se manejan:
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1. Auto motores
2. Sustancias peligrosas en la Industria.
Clases de Responsabilidad Civil

La responsabilidad civil puede darse de tipo Contractual o de tipo Extracontractual.
Veamos cada concepto por separado:
Responsabilidad Civil Contractual:
Se da cuando no se ha cumplido la obligación emanada de un contrato, o se ha cumplido
imperfectamente o se ha retardado su cumplimiento.
Código Civil en su artículo 986 dice:
"Quedan sujetos a la indemnización de los daños y perjuicios causados los que en el
cumplimiento de sus obligaciones incurrieren en dolo, negligencia o morosidad, y los que
de cualquier modo contravinieren al tenor de aquellas".
De aquí que la responsabilidad contractual viene determinada, generalmente, por la
concurrencia de dos elementos:
a) La preexistencia de un vínculo entre personas determinadas
b) La producción que se manifiesta como resultado de la violación de aquel vinculo.
Responsabilidad Civil Extra Contractual:

Para que se produzca la responsabilidad civil extracontractual basta con la comisión de
un hecho ilícito que produzca daño a otro sin que ocurra necesariamente la preexistencia
de un vínculo anterior. Nace de la violación de una obligación que corresponde a cada
persona en relación con todas las demás. Ambas clases de Responsabilidad pueden ser
cubiertas por el seguro.
Necesidad y objeto del seguro de responsabilidad civil general

El tiempo en que vivimos, con su tecnicismo, el cual comprende íntegramente toda nuestra
vida, trae consigo y para cada uno el peligro de resultar obligado a resistir un
daño o hasta, cuando se trata de daños graves, verse afectado en los bienes económicos
que son la base de nuestra existencia.
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1. Necesidad del seguro
De los muchos ejemplares que brinda la práctica diaria queremos mencionar solo dos de
los ocurridos recientemente:
a) En una tienda de comestibles de Aberdeen, el dueño de la misma dividió en pequeña
porciones para la venta el contenido de una lata de "Corned beef', utilizando para
ello una máquina cortadora de embutidos. El "Corned beef' estaba contaminado de
bacterias tíficas y, por tal motivo, infectó la máquina cortadora y ésta, a su vez,
transmitió estas bacterias a otros embutidos que fueron cortados posteriormente con
la misma máquina.
A consecuencia de este hecho, un gran número de personas se vieron atacadas por el

tifus, entre ellas cuatrocientos casos graves, y la ciudad tuvo que ser declarada bajo
cuarentena.
b) Un menor de edad quiso divertirse a costa de los vehículos circulantes por una
Autopista. Para ello, el muchacho se sitúo en uno de los puentes sobre la autopista,
desde donde, atado de un hilo, hizo descender un saco de papel que él a su antojo
subía y bajaba. Uno de los automovilistas, movido por el pánico, y queriendo salvarse
de un supuesto peligro, hizo una maniobra de desviación yendo a chocar con un
automóvil de turismo y un camión cargado de valiosas mercancías. En este choque
perdieron la vida algunos de los ocupantes de los citados vehículos y el resto
resultaron heridos. Hubo que apreciar además considerables daños en la carga del
camión y en los vehículos mismos.
Los padres del muchacho, por no haberlo vigilado, fueron hechos responsables
financieramente de todos los daños ocasionados.
La obligación de reparar un daño amenaza no solo a empresas comerciales y particulares,
sino también, y quizá de forma más intensa, a toda empresa industrial, hacendados,
profesionales, propietarios de inmuebles, entre otros. Prácticamente, toda persona natural
o jurídica puede resultar responsable de un daño.
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Objeto del seguro
El objeto del Seguro de Responsabilidad Civil es garantizar protección contra
reclamaciones por indemnización de daños y perjuicios, y con ello, contra la pérdida de la
fortuna. Por tanto, su alcance y cobertura abarca tres tareas del asegurador:
a) Examinar si las reclamaciones por indemnización presentadas contra el contratante
del seguro son fundadas en cuanto a los derechos y cantidades demandadas
(obligación de examen).
b) En caso de que las reclamaciones sean fundadas, el asegurador se hará cargo de la
indemnización, en lugar de contratante del seguro, hasta el límite de la suma
asegurada (obligación de indemnización).
c) En caso de que las reclamaciones no sean fundadas, el asegurador se hará cargo
de la defensa del asegurado y de los gastos que esta origine; como por ejemplo:
gastos y costos del juicio, honorarios de abogados, peritajes, entre otros (obligación
de defensa).
En el siniestro descrito bajo el ejemplo 1 - a anterior, podría suponerse que un Seguro de

Responsabilidad Civil es superfluo dado que no recae culpabilidad alguna sobre el dueño
de la tienda de comestibles. Pero, ¿cómo podrá defenderse él solo ante los tribunales
contra cientos de damnificados presentando demandas de indemnización por daños y
perjuicios?, y ¿cómo podrá soportar los gastos que para su defensa ocasionen los
honorarios de abogados expertos en la materia? En casos como este, el Seguro de
Responsabilidad Civil es un beneficio porque, con sus expertos, se hace cargo de la
defensa, asumiendo todos los gastos.
En los casos como el que describimos bajo el ejemplo 1 - b anterior, el patrimonio de los
padres puede verse considerablemente afectado solo por un minuto de negligencia en la
vigilancia de los menores bajo su responsabilidad. En tales casos, el examen e
indemnización del siniestro a que tiene obligación del asegurador entran en función y
representan una ayuda considerable.
Alcance de la cobertura
Hasta la fecha no existe uniformidad en las condiciones generales y particulares de las
pólizas de Responsabilidad Civil que se expiden entre las aseguradoras locales, pero hay
una relación directa en el alcance de las coberturas, tal como se expresa a continuación.
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En las pólizas de Responsabilidad Civil, a diferencia de las pólizas de otros ramos, el
reclamante o persona que se indemniza no forma parte del contrato, por lo que obliga a
las aseguradoras a pagar las indemnizaciones por las que el asegurado resulte
"civilmente" responsable por daños ante terceros en su persona o bienes, de acuerdo al
rubro del negocio, en tanto tales daños no hayan podido ser ni previstos ni esperados por
el asegurado, incluyendo, sin afectar el límite, los honorarios de abogados nombrados por
ella.
ACLARACIONES:
En las pólizas de Responsabilidad Civil las cosas legales se pagan adicionales a los límites
que se establecen en las coberturas.
Estas costumbres algunas aseguradoras la han ido eliminando paulatinamente en las

condiciones particulares o por endoso adheridos a la póliza debido a que en múltiples
ocasiones las cosas legales han superado los límites o sumas aseguradas
correspondientes a las coberturas que originan los reclamos.
Esto quiere decir que la mayoría de las aseguradoras, están incluyendo las cosas legales,
en los límites o sumas aseguradas de las coberturas de pólizas de Responsabilidad Civil.
En algunos casos se cubren los daños patrimoniales consecutivos, es decir, el perjuicio
pecuniario derivado de la privación de goce de un derecho, de la interrupción en las
presentaciones de servicios de una persona, o de bienes muebles o inmuebles, o de una
pérdida de utilidad, en tanto tal perjuicio sea la consecuencia directa de daños corporales
o materiales cubiertos por la póliza, que hayan afectado al mismo perjuicio.
RESPONSABILIDAD CIVIL CRUZADA:

Es la cobertura o póliza que me cubre por trabajos que estén realizando personas o
trabajadores bajo mi responsabilidad. Cubre los daños que éstos puedan ocasionar a
terceros, pero también cubren los daños que éstos puedan sufrir mientras realizan el
trabajo para el cual los contraté.
La Póliza
Hasta hace unos años, se utilizaban modelos de pólizas americanas, de las que resultaba
complicada su interpretación legal. Hoy se utilizan las elaboradas por las reaseguradoras
europeas. En Panamá, muchas compañías utilizan el modelo alemán, pero el modelo
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suizo resulta menos complejo y, hasta cierto punto, más claro. Para mayor facilidad, en
este curso utilizaremos el modelo suizo.
Condiciones generales
Corresponde a la sección preimpreso de la póliza, la cual consta de 18 artículos en donde
se establecen las siguientes cláusulas:
Cláusula 1: Riesgos cubiertos

En cláusula establece el alcance de la cobertura y el requerimiento de anexos llamados
"convenios" para resaltar las actividades objeto del seguro, que en su letra dice:
"Por el pago total de la prima estipulada, la Cía. de Seguros, sociedad organizada de
conformidad con las leyes de la República de Panamá, en adelante llamada la Compañía,
garantiza al asegurado, amparado por esta póliza el pago de las indemnizaciones que
civilmente resultare obligado a satisfacer, derivadas de las actividades que se detallan en
el convenio que se adjunta y que forma parte integral de este contrato, cuyas coberturas
son las siguientes:
a) Daños Corporales a terceras personas, en tanto tales daños no hayan podido ser ni
previstos, ni esperados por el asegurado;
b) daños materiales o bienes a terceros, en tanto tales daños no hayan podido ser ni
previstos, ni esperados por el asegurado;
c) de los gastos de defensa impuestos al asegurado, incluso en caso de reclamación
infundada, así de los honorarios y gastos de toda clase que corran a cargo del
asegurado cuando civilmente sea responsable de estos gastos. Queda entendido
que la Compañía solamente pagará los honorarios de abogados y procuradores
nombrados por ella. Si lo estime conveniente, la compañía podrá, igualmente,
sufragar los gastos de la defensa del asegurado en lo administrativo".
Cláusula 2: Fundamentos del contrato

Establece que la póliza ha sido elaborada de acuerdo a las informaciones recogidas en la
solicitud y que cualquiera omisión o error deberá ser adjuntado o corregido en 15 días;
ésta dice así:
"Para la expedición de esta póliza y para la fijación de las primas en ella aplicada, la
compañía se ha basado en las declaraciones del asegurado que constan en la solicitud
respectiva. Si las actividades del asegurado resultaren distintas de las declaradas, o el
proponente hubiere tergiversado, omitido o declarado inexactamente alguno o algunos
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de los hechos, importantes para la apreciación del riesgo, que puedan influir en las
condiciones convenidas, la compañía aplicará las primas correspondientes a tales
actividades, cobrando o devolviendo al asegurado diferencia que procesa. Su resolución
será comunicada por la compañía al asegurado, en forma auténtica, dentro de los quince
días siguientes a la fecha en que la compañía conozca la tergiversación, omisión,
inexactitud o disimulo, de tal circunstancia semejante, aun cuando ninguna de tales
circunstancias influya en la relación o causa de un siniestro. Transcurrido ese plazo sin
que la compañía comunique su decisión, ésta perderá el derecho a exigir con posterioridad
el pago de la diferencia que haya resultado a su favor.
Cláusula 3: Exclusiones
Las 11 exclusiones que se expresan en esta cláusula en su mayoría son de carácter
general y común a otros ramos de seguros; algunas están dirigidas a ciertos tipos de
actividades que, por la relación contractual del asegurado, no es objeto de cobertura en
esta póliza. En estas exclusiones se mencionan:
1. Las empresas en las cuales el asegurado posee participación financiera en 50% o
más a una participación análoga en la empresa del asegurado.
2. Las cosas alquiladas
3. Los trabajadores sujetos a la legislación del trabajo
4. La responsabilidad asumida en contratos o convenios escritos u orales
5. El uso de vehículo terrestre o aéreo o embarcaciones
6. Las inconsistencias, hundimientos del suelo o sub-suelo
7. El ejercicio profesional
Condiciones particulares
Es la sección en la cual se expresan las generales del asegurado, de sus operaciones,
límites de cobertura, coberturas otorgadas y demás información recogida por medio de la
solicitud.
Anexos o condiciones especiales

Quizás ésta es la sección más importante de la póliza, ya que expresa las coberturas y
condiciones especiales que están directamente relacionadas con la naturaleza u
operaciones del negocio.
Estos anexos o convenios modifican la cláusula 7a., correspondiente a las "Exclusiones
que se cubren mediante convenio Expreso" y que están constituidas de la siguiente
manera:
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a) Ira. Sección: Es donde aparece el nombre del asegurado, número de la póliza, título
del convenio.
b) 2da. Sección: Donde se indica el límite máximo de responsabilidad de la póliza y/o
los máximos para lesiones corporales y daños a la propiedad ajena, incluyendo el
deducible, se aplica.
c) 3ra. Sección: Correspondiente a las condiciones en donde se establecen las
coberturas específicas ofrecidas y la modificación de la cláusula 7a., de las
condiciones generales, siempre que esté expresamente excluido el riesgo por
asegurar.
d) 4ta. Sección: Correspondiente a las exclusiones especiales de la cobertura ofrecida
en la sección 3ra.
Convenios de Coberturas
A continuación, listamos los convenios de coberturas que se ofrecen por medio de esta
póliza, modelo suizo.
a) Convenio N°1:
Cobertura de predio y operaciones - Constituye la cobertura básica de la póliza dirigida a
cubrir los accidentes derivados de la propiedad, posesión, manejo y uso de los predios,
así como todas las operaciones necesarias e incidentes al desarrollo de los trabajos del
asegurado.
b) Convenio N°2:
Cobertura de producto
c) Convenio N°3:
Cobertura de trabajos terminados
d) Convenio N°4:
Cobertura de responsabilidad extracontractual asumida
e) Convenio N°5:
Cobertura subsidiaria para automóviles arrendados
f) Convenio N°6:
Cobertura subsidiaria para automóviles de trabajadores
g) Convenio N°7:
Cobertura de responsabilidad hacia ocupantes de vehículos que no sean propiedad del
asegurado.
h) Convenio N°8:
Cobertura subsidiaria para propietario de obra
i) Convenio N°9
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Cobertura para responsabilidad del constructor
j) Convenio N°10
Cobertura para agencias de turismo
k) Convenio N°11
Cobertura para arrendatarios de inmueble
l) Convenio N°12:
Cobertura para estacionamiento o talleres de reparaciones de automóviles
m) Convenio N°13:
Cobertura de responsabilidad para hoteles
n) Convenio N°14:
Cobertura de responsabilidad para lavanderías, planchadurías y tintorerías
o) Convenio N°15:
Cobertura para transporte de persona
p) Convenio N°16:
Cobertura para anuncio
q) Convenio N°17:
Cobertura de indemnización por perjuicios sufridos
r) Convenio N°18:
Cobertura de responsabilidad familiar o personal
s) Convenio N°19:
Cobertura de responsabilidad recíproca en riesgo de construcción
Responsabilidad Civil General

Ocupación o giro del negocio
Área de los predios
Número de empleados
Planilla
CASOS ESPECIALES:
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Hospitales - Números de camas
Teatros - Número de asientos
Hoteles - Número de Habitaciones
Escuelas - Número de Alumnos
Clubes - Número de Socios
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SEGUROS BANCARIOS
¿Qué es un Seguro Bancario?

Es un esquema que se emplea para garantizar la solvencia de los bancos; se entiende
que los depósitos están asegurados, hasta un cierto límite, lo que le da estabilidad al
sistema debido a la confianza que esto genera en los inversionistas, dueños de los
depósitos. En la práctica, esto no es tan así, ya que si una gran institución bancaria
quiebra, no queda claro si se va a poder responder por todos los depósitos. El seguro
bancario a veces se ofrece como un producto a los poseedores de cuentahabientes como
una protección frente a posibles usos fraudulentos, clonación de tarjetas de crédito o
estafas de diversa índole. En este caso, uno se asegura por un determinado monto o
"tope", por una prima mensual.
COBERTURA DE SEGURO INFIDELIDAD DE LOS EMPLEADOS

Por razón única y directamente de cualquier acto deshonesto o fraudulento de cualquiera
de los empleados del Asegurado aquí definidos, cometido con la intención de obtener
beneficio personal impropio para ellos mismos o cualquiera otra persona designada por
dicho empleado, donde quiera y ya sea que se cometa directamente o en colusión con
otros, incluyendo pérdidas de propiedad por medio de cualesquiera de dichos actos de los
empleados aquí definidos. Los salarios, honorarios, comisiones y otras remuneraciones,
incluyendo aumento de salarios y promociones, no constituirán beneficio personal
impropio.
En caso de que el Asegurado no pueda demostrar el beneficio personal impropio del

empleado supuestamente culpable, deberá probar a la Compañía, con evidencia
suficiente y concordante, que el empleado a quien se le ha atribuido la infidelidad es
responsable de ésta.
COBERTURA DE SEGURO PREDIOS - LOCALES

Por razón de pérdida de cualquier propiedad debido a robo, hurto, atraco, estafa, engaño,
desaparición misteriosa e inexplicable, daño, destrucción o extravío, causados de
cualquier manera o por cualquier persona, mientras dicha propiedad se encuentra en o
dentro de cualquier local situado en cualquier lugar, incluyendo predios, remolques,
casetas móviles y/o locales similares utilizados provisionalmente por el Asegurado para
conducción de su negocio, excepto mientras dicha propiedad esté en el correo o en el
poder de algún transportista contratado, salvo que se trate de alguna compañía de
vehículos motorizados blindados o de seguridad, para propósito de transporte.
Por razón de pérdida de cualquier propiedad, como está definida en la literal “E” Sección
Definiciones de esta póliza, en poder de cualquier cliente del Asegurado o de cualquier
representante de dicho cliente sea o no el Asegurado legalmente responsable por dicha
pérdida:
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1. Por cualquier causa mientras dicha propiedad se encuentre dentro de los locales
del Asegurado, o
2. Por causa de robo o asalto mientras dicho cliente o representante esté tramitando
negocios con el Asegurado en una ventanilla exterior, máquina dispensadora de
dinero u otra facilidad similar otorgada por el Asegurado para ese fin o mientras
dicho cliente o representante de éste, esté dentro de cualquier edificio, acceso,
plaza de estacionamiento o facilidad similar mantenida por el Asegurado por la
conveniencia de dichos clientes o representantes, siempre y cuando la presencia
de dichos clientes o representantes en dichos locales sea con el propósito de
efectuar transacciones bancarias con el Asegurado, sujeto siempre a las
disposiciones de la condición (III) Beneficio Exclusivo de la Póliza y excluyendo, en
todo caso, pérdidas causadas por dicho cliente o representante de dicho cliente.
Por razón de pérdida o daño a todo el mobiliario, instalaciones, equipos (exceptuando

computadoras y sus equipos anexos y periféricos), papelería, suministros bóvedas y cajas
fuertes dentro de los locales del Asegurado causadas por robo, hurto, asalto o cualquier
tentativa de éstos o por vandalismo o daño malicioso. Se exceptúan todas las pérdidas o
daños causados por Incendio y Líneas Aliadas.
Por razón de pérdida a causa de daño a dichos locales causados por hurto, asalto, robo o
cualquier tentativa de éstos o al interior de cualesquiera de dichos locales sujeto a que el
Asegurado sea el dueño de los locales, mobiliario, instalaciones, equipos (excepto
computadoras, equipos anexos y equipos periféricos) papelería, suministros o cajas de
seguridad y bóvedas, o legalmente responsable de tales pérdidas o daños. Se exceptúan
todas las pérdidas o daños causados por Incendio y Líneas Aliadas.
COBERTURA DE SEGURO TRÁNSITO

Como consecuencia de pérdida causada por daño, destrucción, robo, hurto, extravío,
malversación o desaparición misteriosa e inexplicable de la propiedad, ya sea por
negligencia o por fraude de los empleados del Asegurado o de otra manera, mientras
dicha propiedad esté en tránsito dentro de los límites territoriales mencionados en la
póliza, bajo la custodia de cualquier persona o personas, que estén actuando como
mensajeros, excluyendo daño o pérdida a la propiedad mientras ésta esté en el correo o
con un transportista contratado, salvo una compañía de vehículos motorizados blindados
o de seguridad con el propósito de transporte. El tránsito comenzará en el momento en
que la persona o personas encargadas del transporte reciban la propiedad y terminará
inmediatamente cuando dicha persona o personas hayan entregado la propiedad a su
destinatario.
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COBERTURA DE SEGURO FALSIFICACIÓN
Por razón de falsificación o alteración de cualquier cheque, giro, letra de cambio,
aceptación, orden de retiro o recibo para retiro de fondos o propiedad, certificados de
depósito, cartas de crédito, garantía, giros postales u órdenes contra la tesorería nacional.
Por razón de transferencia, pago o entrega de cualquier valor, propiedad, el otorgamiento
de cualquier crédito o la entrega de cualquier cosa de valor en base de alguna instrucción
escrita o aviso dirigido al Asegurado autorizándole o confirmándole dicha transferencia,
pago, entrega o recibo de fondos o propiedades, instrucciones o avisos los cuales
pretendan haber sido firmados o endosados por algún cliente del Asegurado o por alguna
otra institución bancaria, pero los cuales muestren la firma o endoso falsificado o hayan
sido alterados sin conocimiento y consentimiento de dicho cliente o institución bancaria.
Instrucciones o avisos mediante télex codificado, por cable codificado, según lo antes
mencionado, enviado por una persona que no sea el cliente del Asegurado u otra
institución bancaria, según fueron enviadas dichas instrucciones o avisos deberán ser
considerados que contienen una firma falsificada; o como consecuencia del pago por parte
del Asegurado de cualquier pagaré o letra de cambio pagadera a la vista en cualquiera de
las oficinas del Asegurado, que se pruebe lleva un endoso falso.
Queda entendido que cualquier cheque o giro pagadero a un beneficiario ficticio y
endosado en el nombre de dicho beneficiario ficticio, u obtenido en una transacción
personal con el emisor librador, por cualquier persona que se haga pasar por otra,
pagadero a la persona así representada y endosado por cualquier otro que no sea la
persona representada, se considerará como falsificado en cuanto a dicho endoso. Las
firmas reproducidas mecánicamente serán consideradas como firmas escritas a mano.
COBERTURA DE SEGURO EXTENSIÓN DE FALSIFICACIÓN

Como consecuencia de
1. Habiendo de buena fe y en el giro normal del negocio aceptado, adquirido, recibido,
requerido, vendido, entregado o dado cualquier valor, otorgado cualquier crédito o
asumido cualquier responsabilidad o de otra manera actuando sobre cualquier
título, documento u otro instrumento escrito que se pruebe ha sido falsificado o
imitado en cuanto a la firma de cualquier emisor, librador, expedidor, endosante,
cedente, arrendatario, agente de transferencia, registrador, aceptador, fiador o
garante o que haya sido falsificada o imitada o haya sido cobrado o, alterados
fraudulentamente, perdidos o robados, o Habiendo garantizado por escrito o dado
fe de cualquier firma de cualquier valor, obligación, título o documento que traspase
o supuestamente traspase el derecho de propiedad de tales valores, sujeto, no
obstante, si la cobertura para cualesquiera de dichas pérdidas está proporcionada
por la COBERTURA de seguro 4, entonces la cobertura bajo la COBERTURA de
seguro no será aplicable. La posesión física propiamente dicha de los originales de
tales títulos, documentos u otros instrumentos escritos por parte del Asegurado, su
banco corresponsal u otro representante autorizado es condición precedente para
probar que el Asegurado ha actuado basándose en tales títulos, documentos u
otros instrumentos escritos.
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Las firmas reproducidas mecánicamente serán consideradas como firmas escritas a
mano.
COBERTURA DE SEGURO DINERO FALSIFICADO

Como consecuencia de haber recibido el Asegurado de buena fe, papel moneda
falsificado o alterado, o monedas metálicas falsificadas o alteradas.
COBERTURA DE SEGURO RESPONSABILIDAD LEGAL CAJAS DE SEGURIDAD

Como consecuencia de pérdida debido a la responsabilidad impuesta al Asegurado por la
ley, por pérdida o destrucción de o daño a la propiedad contenida en cajas de seguridad
de clientes, mientras éstas estén dentro de la bóveda de cajas de seguridad del
Asegurado.
COBERTURA DE SEGURO PÉRDIDA DE SUSCRIPCIÓN

Como consecuencia de pérdida de suscripción, conversión, rescate o privilegios de
depósitos por extravío, desaparición o pérdida de propiedad:
a. En cualquier local del Asegurado donde quiera que esté ubicado.
b. Mientras estén en tránsito en cualquier parte bajo la custodia de cualquier persona o
personas actuando como mensajeros, excepto mientras se encuentre en el correo o
con un transportista contratado, que no sea una compañía transportadora con
vehículos blindados con el propósito de transporte y que el importe de la pérdida sea
el valor de dichos derechos inmediatamente antes de expirar éstos o, en caso de
diferencia, el que se establezca mediante acuerdo.
CONDICIONES PRECEDENTES A RESPONSABILIDAD LEGAL

Es condición precedente a cualquier responsabilidad legal bajo esta póliza que el
Asegurado cumpla con lo siguiente:
a) El Asegurado se compromete a llevar a cabo una auditoría interna completa,
examen y revisión en su oficina principal y todas las sucursales y/o agencias, por
lo menos una vez en cada período de 12 meses.
b) El Asegurado reportará cualquier transacción que dé por resultado cualquier
cambio en su propiedad o control. El no cumplimiento de esta condición dentro de
treinta días a partir de la fecha de la transacción, constituirá la cancelación del
contrato de seguro a partir del inicio de dicho periodo de 30 días y la prima no
devengada si hubiera, será devuelta a prorrata.
c) El Asegurado mantendrá un reglamento o instrucciones escritas que cubran todos
los aspectos del negocio del Asegurado y que definan claramente las
responsabilidades de cada empleado, a quienes con regularidad se les deberá
recordar su cumplimiento.
d) Que las responsabilidades de cada empleado estén dispuestas de tal forma que a
un solo empleado no le sea posible controlar cualquier transacción desde su inicio
hasta su terminación.
e) A cada empleado se le requerirá que tome vacaciones ininterrumpidas de por lo
menos dos semanas en cada año calendario durante las cuales el empleado no
desempeñará deberes y permanecerá lejos de los locales del Asegurado.
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f) Todo hecho que origine o que pudiese originar una pérdida bajo los términos y
condiciones de esta póliza deberá ser informado a las autoridades policiales
correspondientes para los fines de investigación y reporte correspondiente.
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ROBO Y RIESGOS DIVERSOS
Entre los seguros de bienes existen una serie de ramos conocidos usualmente como
Riesgos Diversos o “Inland Marine”. Éstos tienen el propósito de cubrir ampliamente
aquellos bienes móviles o inmuebles, que por su naturaleza, requieren una cobertura
que englobe distintos ramos, tales como
• Incendio y
• líneas Aliadas,
• robo,
• riesgos de Carretera o en Tránsito,
• vidrios y otros.
La cobertura de Todo Riesgo es ideal para riesgos complejos como oleoductos,
muelles, equipos de transmisión y otros.
CLASES DE SEGUROS DE RIESGOS DIVERSOS

El Ramo de Riesgos Diversos se subdivide en las siguientes pólizas:
Riesgos Diversos
Es una póliza denominada Todo Riesgo, lo cual significa que en su contenido no indica ni
lista las coberturas; en cambio lista todas las exclusiones aplicables a dicha póliza.
Adicionalmente, es un seguro en exceso de cualquier seguro existente.
Está sujeto a la Cláusula Proporcional de Coaseguro al 100%.
Bajo esta póliza se pueden cubrir un sinnúmero de artículos especiales que
nombraremos a continuación:
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Efectos Personales
• Joyas
• Platería
• Pieles
• Cuadros
• Estaturas y Objetos de Arte
• Alfombras
• Instrumentos Musicales
• Equipo de Golf
• Equipo de Televisión
• Equipos Fotográficos
• Radio - Teléfono
Comerciales
• Exposiciones (en sito y durante el tránsito)
• Animales de Carrera (caballos), Animales de Paso y Cría
• Documentos y Registros Importantes
• Obras de Arte (Museos, Galerías, Universidades, Oficinas Privadas y Públicas)
• Equipos de Televisión y Fotografías (Cámaras, Proyectores, entre otros)
• Rótulos – Letreros (en edificios o en vías públicas)
• Joyerías (Jewelers Block Policies), (Block: del Francés en block “Todo Junto”)
• Muelles
• Oleoductos
Coberturas
Dentro del término “Todo Riesgo”, se incluyen las siguientes coberturas: con excepción
de vidrios, equipo pesado.
• Incendio, Rayo y los daños que sufran los bienes asegurados en los esfuerzos de
combatir un incendio.
• Daños por humo, hollín
• Explosión
• Terremoto, temblor, movimientos de la corteza terrestre, erupción volcánica,
deslizamiento de tierra
• Huracán, vendaval, ciclón o daños por objetos traídos por vientos huracanados
• Impacto de vehículos terrestres, aéreos o acuáticos.
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• Inundación, desbordamiento de ríos, lagos o aguas navegables, rotura de cañerías
o alcantarillados, daños por agua
• Desórdenes Públicos, alborotos populares, huelga
• Daños maliciosos, vandalismos
• Robo con forzamiento
• Rotura
• Remoción de escombros
Exclusiones
• Desaparición Misteriosa o Inexplicable
• El desgaste o deterioro natural, vicio propio o la naturaleza perecedera inherente de
la cosa
• Pérdida o daño causado por la polilla, insectos o animales dañinos
• Demora, pérdida de mercado, la descompostura mecánica, los daños ocasionados
en el curso de reparaciones o ajustes, defectos latentes o montajes impropio, lucro
cesante o pérdida consecuentes
• Infidelidad, dolo mala fe, culpa grave del Asegurado, sus empleados, beneficiarios
• Pérdidas o daños a títulos, obligaciones o documentos de cualquier clase, timbres
postales, fiscales, monedas, billetes de banco, cheques, letras, pagarés, libros de
contabilidad u otros libros de comercio
• Las pérdidas o daños que sean ocasionados en cualquier máquina, aparato o
accesorio que se emplee para producir, transformar o utilizar corriente eléctrica,
cuando dicha pérdida o daño sea causado directamente en tales máquinas, aparatos
o accesorios por la misma corriente, ya sea natural o artificial.
• Confiscación
• Riesgos de Guerra
• Motín de fuerzas armadas, conmoción civil que asumiera las proporciones de o
llegase a constituir un levantamiento popular, al influenciarlo o mediante el terrorismo
o la violencia
Tarificación
Debido a la gran cantidad de bienes y riesgos que se cubren bajos Riesgos Diversos, no
es práctico detallar la tarificación usada; por consiguiente, se recomienda que los
interesados se acerquen al departamento respectivo para discutir y ver los Manuales de
tarificación.
Vidrios
Tiene su póliza, condiciones y exclusiones. Es un seguro mediante el cual la Compañía
asume pagar los daños a los vidrios, rótulos y ornamentaciones por rotura del vidrio o por
substancias químicas aplicadas.
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En caso de existir otro seguro, la póliza contribuirá en la pérdida proporcionalmente.
Prácticamente podríamos decir que la Compañía de Seguro se convierte en Contratista
para reponer los vidrios rotos.
Coberturas
Además de reponer los vidrios rotos, se incluyen los daños hasta un límite de B/.150.00
bajo cada una de las siguientes divisiones:
• Reparación o reemplazo de los marcos
• Instalación de vidrios provisionales o colocación de tabique de madera por demora
inevitable en la sustitución del vidrio dañado
• Remoción o reemplazo de cualquier obstrucción, con excepción de las exhibiciones
en la vidriera
• No hay reducción por pago de siniestros.
• No son objeto del seguro, los daños en la superficie, como raspaduras, arañazos,
entre otros.
Exclusiones
Se detallan a continuación los eventos no cubiertos para esta cobertura:
• Incendio
• Riesgos de Guerra
• Insurrección, Rebelión, Guerra Civil
• Confiscación
• Huelgas, tumultos y Conmoción Civil
• Destrucción por autoridad pública
• Uso de armas nucleares o atómicas, o materiales radioactivos
Tarificación
El Manual de Vidrios contiene tablas con distintas medidas que determinan Prima por
pagar por cada vidrio.
Los factores tomados en cuenta para establecer dicha prima son los siguientes:
• Dimensión
• Calidad/clase
• Ubicación (Planta Baja o Alta)
• Territorio (Área urbana o suburbana)
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Clases de vidrio:
• Cristal de Espejo
• Vidrio Aislante
• Vidrio de Seguridad
• Vidrio Colado
• Vidrio Ornamental
Se puede también tarifar sobre la base del valor del vidrio, estableciendo una tarifa sobre
la base del 3% al 6% del costo.
Equipo Pesado
Es un seguro para cubrir equipo móvil contra daños propios. Bajo equipo móvil incluimos
equipo rodante que no está sujeto a portar placa y dado su uso, transita en las vías
públicas.
Entre los equipos asegurables podemos citar:
• Tractores
• Retroexcavadoras
• Grúas
• Montacargas
• Moto niveladoras
• Generadores Móviles
• Equipo Agrícola
Coberturas
Es un seguro de Riesgos Nombrados (Named Perils). Cubre los siguientes riesgos,
específicamente:
• Incendio y/o Rayo
• Explosión, excepto la explosión originada dentro de caldera de vapor o por explosión
interna
• Ciclón, tornado y/o huracán
• Inundación por el desbordamiento de ríos o quebradas
• Terremotos
• Desplome o hundimiento de puentes, muelles o alcantarillas
• Colisión, descarrilamiento o vuelco del medio de conducción, mientras los bienes
asegurados sean transportados.
• Robo
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• Colisión, alud de tierra (derrumbes de tierra, piedras, rocas) vuelco o caída de
máquinas operadas por medio de gasolina, diésel, petróleo, vapor o electricidad.
Es un seguro en exceso sobre cualquier otra póliza existente

Cualquier reclamación que sea pagada bajo el presente seguro reduce el monto
asegurado en la Suma Indemnizada. Endoso de reposición.
Valuación/ Coaseguro
Cada unidad se considera como asegurada separadamente.
La suma Asegurada está sujeta al valor Real Actual de los Bienes Asegurados.
Valor Real = Valor de Reposición – Depreciación
Coaseguro aplicable – 100% del Valor de la Propiedad
Asegurada.
En ciertos casos se puede asegurar con Valor Acordado y Depreciación aplicada a partir
de la fecha de la póliza.
Exclusiones
• Pérdida o daño ocasionado por el peso de una carga que exceda la capacidad
autorizada de transporte o levantamiento de cualquier máquina.
• Pérdida o daño a planos, copias azules, diseños o especificaciones
• Pérdida o daño de cualquier tipo de vehículos que necesiten placas u otra clase de
licencia para transitar.
• Pérdida o daño a propiedades subterráneas o bienes colocados bajo tierra
• Pérdida o daño a cualesquiera bienes que hayan llegado a ser parte permanente de
la estructura.
• Pérdida o daños a lámparas, conmutadores, motores u otros mecanismos eléctricos
que se causen por motivos de disturbios eléctricos, ya sea que provengan de causas
naturales o artificiales, a menos que tengan como consecuencia un incendio y en
ese caso, solo por la pérdida debida a incendio.
• Uso, desgaste y deterioro gradual
• Pérdida o daño cuando los bienes asegurados sean transportados a flote, excepto
cuando sean transportados por una línea fluvial regular.
• Riesgos de guerra, contrabando, armas atómicas o nucleares
• Pérdida o daños por suspensión de labores
• Pérdida o daño ocasionados por confiscación.
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• Pérdida consecuencia de cualquier clase o descripción, incluyendo demora o pérdida
de mercado
• Pérdida o daño causado por culpa grave, dolo o mal fe del Asegurado
• La violación del Asegurado o quien sus intereses represente, a cualquier ley.
• Infidelidad de empleados del Asegurado
• Pérdida o daño cuando los bienes se encuentren en almacenaje en predios de
propiedad de alquilados a, o controlados por terceros.
Para suscribir un riesgo de este tipo, hay que considerar las condiciones operativas y el
año del equipo y si en nuestro mercado local hay piezas que puedan reemplazar una
pérdida parcial o el equipo.
Tarificación
Las tarifas varían de acuerdo a los antes dicho, igual que el deducible. Ejemplo:
TARIFAS DEDUCIBLE NORMAL MINIMO

1.00% 5% por pérdida B/.750.00
1.25% 5% por pérdida 750.00
1.50% 10% por pérdida 1,000.00
Nota: El Deducible Normal y el Mínimo se ajustan de acuerdo a los peligros de

operación del equipo.
• Equipo en áreas montañosas (Darién, Fortuna, entre otros) 1.25% a 1.00%.

• Ciudad Capital y Colón1.5%
• Provincias Centrales – áreas Montañosas 1%
EVALUACIÓN
Ejemplo de información y documentos necesarios para asegurar los bienes referidos:
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Descripción completa del bien indicado:
• Cuadros: Nombre del cuadro, su autor, fotos, avalúo o facturas recientes o, en su

lugar, un listado que certifique los valores de los cuadros y su origen.
• Animales: Finos; Certificado de Veterinario reciente, certificación de sumas recibidas
como premios. Solicitud completa y firmada. Hoja de inscripción de nacimiento
• Joyerías: Marca, modelos, número de series, facturas o avalúo reciente de joyerías
acreditadas en el país
• Otros: Completar solicitud especial
Información Necesaria para asegurar Equipos Pesados:

Marca Modelo
Serie Motor
Valor Año
Peso Ubicación
PÓLIZA DE ROBO:
Cubre la pérdida o daño material directo en los bienes asegurados descritos en las
Condiciones Particulares, propiedad del Asegurado o por los cuales él sea responsable
en caso de pérdida, debido a robo o intento de robo. Dichos bienes deben encontrarse en
la ubicación descrita en las condiciones particulares.
También cubre los daños materiales directos que sufran como consecuencia de un robo
llevado a cabo en la forma descrita, los bienes inmuebles propiedad del Asegurado o por
lo cuales él sea responsable bajo contrato de arrendamiento.
PROCEDIMIENTO EN CASO DE ROBO

Al tener conocimiento de un robo o intento de robo amparado por esta póliza, el Asegurado
tendrá la obligación de hacer todo lo que le sea posible tendiente a disminuir el daño, de
notificarlo inmediatamente a la Compañía y de presentar la denuncia correspondiente a
las autoridades.
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Dentro de los diez (10) días calendarios subsiguientes a la fecha del siniestro, el
Asegurado deberá presentar a la Compañía los siguientes documentos:
• Un informe sobre el siniestro, indicando el lugar, fecha y hora aproximadamente en
que ocurrió y las circunstancias en las que se produjo.
• Una relación detallada de cualesquiera otros seguros que amparen cualquier parte
de los bienes aquí asegurados.
• Un inventario detallado y exacto de los bienes robados o averiados y el importe de
la pérdida en cada caso, teniendo en cuenta el valor original de dichos bienes en el
momento del robo, sin incluir ganancia alguna.
• El interés del asegurado y de cualquier otro sobre los bienes afectados.
• Copia certificada de la denuncia presentada ante la autoridad competente.
De no cumplir el asegurado o su representante con el plazo señalado, la Compañía de

Seguros quedará liberada de toda responsabilidad, salvo que el asegurado o su
representante solicite una prórroga y la compañía la conceda por escrito.
LIMITACIONES DE LA PÓLIZA:
• El valor real efectivo en el momento del siniestro, de los bienes asegurados que
hayan sido robados o dañados.
• Lo que costaría repararlos o reemplazarlos con objetos de la misma o semejante
clase, calidad o características menos su depreciación.
• El monto de la pérdida sufrida por el Asegurado.
• El límite de responsabilidad establecido para la partida bajo la cual se indemniza.
• En caso de haberse estipulado un deducible en la partida bajo la cual se indemniza,
se deducirá dicha cantidad de cualquier pago por robo o intento de robo.
• Cuando existan otras pólizas, semejantes o no que amparen la pérdida, esta
Compañía será responsable solamente por la proporción de la pérdida
correspondiente a la cantidad garantizada por ella (COASEGURO).
• Faltantes de inventario no constituirán prueba de lo robado.
• En los artículos de joyería, no se pagará más de $100.00 por artículo.
OBJETOS NO CUBIERTOS:
• Automóviles, motocicletas, lanchas, aviones, cualquier otro vehículo motorizado ni
los equipos correspondientes a ellos
• Animales
• Planos, patrones, dibujos, moldes ni modelos
• Libros de comercio, manuscritos ni registros de ninguna clase
• Piedras de joyería sueltas ni perlas no engarzadas.
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• Bienes, instalaciones, equipos o partes de equipo que por su naturaleza se
encuentren en el exterior del local asegurado; tales como unidad acondicionadora de
aire tipo split y central, paneles eléctricos y otros.
CASOS NO CUBIERTOS:
• Cualquier acontecimiento en el cual intervenga la energía atómica o nuclear.
• Guerra internacional declarada o no, acto de enemigo extranjero, invasión, guerra
civil revolución, insurrección, rebelión, manifestaciones y actividades políticas, actos
destinados a influir mediante terrorismo o la violencia, desórdenes obrero patronales,
alborotos populares, alteraciones del orden público, saqueo perpetrados por una o
más personas o todas las situaciones semejantes a las descritas anteriormente las
dirigidas a evitarlas o contenerlas.
• Confiscación, requisición o nacionalización o cualquier otro acto proveniente de una
autoridad competente.
• La pérdida o el daño que ocurra durante o inmediatamente después de un incendio
o explosión en la casa, apartamento, oficina, edificio o locales del Asegurado; o que
provenga de hechos que se han ejecutado aprovechando la situación creada por un
incendio, explosión, terremoto, temblor erupción volcánica, tornado, ciclón, vendaval,
inundación, rayo, u otra convulsión de la naturaleza o disturbios atmosféricos.
• Acciones deshonestas, fraudulentas o criminales del Asegurado, de familiares que
residan con él, de empleados, representantes o asociados o cualesquiera que actúe
por cuenta del Asegurado, ya sea sólo o en complicidad con otros.
• Billetes de lotería
• Dinero, valores, mercancías o productos mientras sean dejados en vehículos sin
custodia.
• El hurto o la simple desaparición de los objetos asegurados.
• Dinero, valores, mercancías, productos y joyas, provenientes del negocio del
asegurado, mientras sean transportados hacia o desde residencias particulares y
permanezcan en dichas residencias.
EXCLUSIONES ADICIONALES:
a) Si no hay marcas visibles o evidencia del uso de fuerza o violencia en el exterior (o
interior) de los locales del Asegurado o si la pérdida o daño se debe a culpa grave
del Asegurado o de la persona o personas encargadas de los bienes.
b) Si el Asegurado no ha mantenido su contabilidad e inventario de sus bienes en tal
forma correcta que permitiría la determinación y justificación del monto de la pérdida
o daño sufrido por los bienes asegurados.
c) Si el asegurado no ha mantenido en buenas condiciones operativas el sistema de
alarma contra robo o el servicio del celador o celadores y/o las otras medidas contra
robo que se estipulan en las Declaraciones o si no ha cumplido con todas las
recomendaciones y estipulaciones de la Compañía respecto a las medidas de
protección que el Asegurado debe haber tomado.
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OPCIONES DE LA COMPAÑÍA:
• Penetrar en el local donde ocurrió el robo para efectuar las investigaciones que se
consideren convenientes.
• Hacer examinar, clasificar, valorizar o trasladar los bienes o lo que quede de ellos,
donde quiera que se encuentren.
• Exigir cuantas veces lo estime conveniente que el Asegurado le suministre a su costa
y permita que se hagan extractos o copias de planos, especificaciones, diseños,
libros de contabilidad, comprobantes, recibos, facturas, controles de inventario y
todos los otros documentos que la Compañía tenga derecho a conocer.
• Exigir al Asegurado que se someta a interrogatorio bajo juramento ante autoridad
competente, por parte de quien la Compañía designe para tal efecto.
PLAZO PARA INDEMNIZAR

Una vez que el Asegurado y la Compañía hayan acordado por escrito la indemnización
que corresponda al primero, la Compañía deberá dentro de los siguientes treinta (30) días
calendarios, proceder a indemnizar al Asegurado.
Los derechos y acciones derivados de esta Póliza prescriben (Extinguirse la

responsabilidad) en un (1) año contado a partir de la fecha de la ocurrencia de la pérdida
o daño.
CASOS DE APLICACIÓN:
1. La Familia Moreno adquiere una póliza de Robo, en la cual cuentan con las
coberturas de Robo con Forzamiento Residencial. El día lunes en horas de la noche,
al regresar de hacer compras encuentran que las cerraduras de la puerta lateral
fueron forzadas. Al realizar el inventario de lo robado, presentan la siguiente pérdida:
Un TV Panasonic de 29”, un cd player Panasonic, un DVD portátil Panasonic, artículos de
joyería varios (collares, pulseras, aretes), perfumes, ropa, zapatos, billetes de lotería
premiados y una motocicleta Honda.
¿Considera que el evento cuenta con un 100% de cobertura? ¿Por qué?
2. El Almacén XXXXX adquiere una póliza de robo, con la cobertura de Robo con
forzamiento Dinero y Valores, así como Robo con Forzamiento a Caja Fuerte.
Antisociales logran acceso en el local, forzando el techo y logran sustraer gran cantidad
de mercancía para la venta, la cual está valorada en B/ 9,500.00. Por otro lado, rompen
la caja fuerte y sustraen la suma de B/ 4,500.00 productos de la venta de la semana
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(esta suma se encuentra debidamente sustentada). La póliza lista un deducible de B/
500.00 por evento.
¿Cuánto se debe pagar en esta pérdida? ¿Por qué?
3. La Discoteca XXX, posee una póliza de Robo con forzamiento (posee cobertura de
Robo con forzamiento Dinero y Valores, Mercancía y Productos, Equipo y Mobiliario).
Presenta reclamo por la suma de B/ 1,000.00 en mercancía y productos, sustraídos
de un vehículo que se encontraba en los predios de la discoteca.
La discoteca posee alarma de movimiento monitoreada por la Cía. “Su Seguridad, S.A”.
La póliza lista un deducible por B/ 300.00. ¿Cuánto se debe cancelar en el reclamo? ¿Por
qué?
4. El XXXX posee póliza de Robo con Forzamiento para Equipo y Mobiliario. Presentan
reclamo de robo de tres (3) computadoras portátiles (valoradas en B/ 4,500.00) las
cuales fueron sustraídas de la oficina de Contabilidad en horas laborables, así como
resmas de papel bond (B/ 50.00), cinco (5) sumadoras (valoradas en B/ 125.00).
Pérdida total de B/ 4,675.00.
La póliza lista un deducible de B/ 300.00. ¿Cuánto se debe cancelar en el reclamo? ¿Por
qué?
5. El Mini Super “XXXXX” posee una póliza de Robo con las coberturas de Asalto dentro
y fuera del local. El día martes en horas de la mañana son asaltados por dos sujetos
armados. En dicho asalto logran sustraer la cantidad de B/ 10,000.00. La póliza
posee un límite de cobertura de B/ 8,000.00 con un deducible de B/ 500.00. ¿Cuánto
se debe cancelar en el reclamo? ¿Por qué?
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FIANZAS
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FIANZAS
Existe una gran diferencia entre una póliza de fianza y una de seguros, tal como
expondremos más adelante. De acuerdo a la experiencia del mercado panameño y en
casi todos los países latinoamericanos, aproximadamente, un 80% de las fianzas que se
emiten son para garantizar contratos y obligaciones celebrados con la nación, en
cumplimiento a lo dispuesto por el código civil y administrativo, que obliga a la
presentación de una póliza de fianza, bono del estado, garantía bancaria o acción similar
a quienes celebren cualquier tipo de contrato con la nación.
Aplicación de conceptos generales

A manera de ilustración se describen brevemente las diferencias que existen entre una
póliza de seguro, una de fianza y una garantía bancaria.
La fianza: Ejerce la función de fiador para pagar o proseguir con la obligación por
incumplimiento de quien solicita la póliza de fianza (Fiado), y éste está en la obligación de
rembolsar todos los gastos en que incurra la asegurada o afianzadora.
Garantía Bancaria: Garantiza solamente el pago de las obligaciones por cumplimiento de

quien solicita la garantía.
Póliza de Seguro: Existe la creencia generalizada de que una fianza es un seguro y en

realidad, no lo es. La fianza tiene una relación más cercana con el crédito.
Las diferencias fundamentales entre el seguro y la fianza, podríamos definirlas así:
En el seguro, se cobra una prima por los riesgos que se están corriendo. Dicha prima ha
sido fijada mediante cálculos actuariales y mediante estadísticas que prevén
aproximadamente los gastos, siniestros y utilidad de la empresa. En la fianza, lo que se
llama prima realmente no es prima, sino un emolumento, honorario o comisión que cobra
la empresa por garantizar el crédito afianzado. La compañía afianzadora supone que al
expedir una fianza no va a tener siniestro, o sea que no va a haber pérdida. Este
emolumento que se cobra no está en ningún cálculo actuarial. El contrato de seguros es
un contrato bilateral entre una compañía de seguro y un asegurado. En la fianza están
involucradas tres partes, como ya explicamos anteriormente.
En el seguro, el asegurador toma el riesgo por cuenta del asegurado y en caso de

siniestro, generalmente, no hay demanda de recuperación contra el asegurado. En la
fianza, el asegurador da una protección o seguridad a LAS obligaciones y mediante
demandas o recursos contra el afianzado, el asegurado debería recuperar hasta el 100%
de sus pérdidas.
La cuarta y muy importante diferencia es la de que el seguro, si el riesgo se torna peligroso,

por ejemplo, un edificio que estuviera ocupado como almacén de mercancías y de pronto
se convirtiera en un depósito de combustible, la Compañía tendría el recurso de cancelar
la póliza.
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En la fianza no sucede lo mismo; en caso de que el objeto afianzado se torne peligroso,
es cuando con mayor razón el beneficiario se aferrará al documento de fianza que tiene
en sus manos, lo que convierte a la fianza, prácticamente, en instrumento irrevocable. Es
más, si la Compañía expide la fianza y el afianzado no ha pagado la prima, aun así la
fianza no puede ser cancelada.
El término “bono” usado para identificar una fianza, proviene de la traducción literal del
inglés “Bonds” la cual tiene definiciones así: Una para identificar los bonos como títulos de
deuda y otra como fianza propiamente dicha; a diferencia del significado en español que
sólo la identifica como título de deuda.
Glosario de términos de fianza

Fianza de contrato: Póliza que garantiza el cumplimiento de un contrato.
Fianza de cumplimiento: Término genérico que se aplica a la garantía de un contrato de

construcción o para el suministro de abastecimiento.
Fianza de licitación: Para proteger que un contratista al participar en el concurso por la

ejecución de un obra o suministro de un bien o servicio, en caso de que ésta le sea
adjudicada, concurrirá a firmar el contrato de cumplimiento y proveerá las fianzas que le
sean exigidas.
Fianza de mantenimiento: Garantía contra pérdida resultante de la mano de obra o del

material defectuoso utilizado en la ejecución del contrato de construcción o de suministro.
Fianza de pago laboral y de materiales: Póliza suministrada por un contratista,

garantizando el pago de la mano de obra, así como el de los materiales utilizados e
incorporados a la obra afianzada de acuerdo con los términos de éste.
Fianza de suministro: Póliza que garantiza la ejecución fiel de un contrato para el

suministro de materiales y demás.
A diferencia de una póliza de seguro constituida por dos partes, a saber: el

asegurado y el asegurador, la fianza es constituida por tres partes:
Afianzado: Llamado también fiado, contratista o deudor. Persona responsable por el

cumplimiento de una obligación.
Beneficiario: Llamado “acreedor” o “dueño de la obra” a quien se le garantiza el

Afianzador: Llamado “fiador” quien responde solidariamente con el afianzado por el

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Elementos principales para la suscripción de una fianza
Previa la expedición de una póliza de fianza, las compañías que emiten este tipo de póliza
realizan una exhaustiva investigación del afianzado con el objeto de ofrecerle una “línea
de crédito”. Entendiéndose por ésta la capacidad para ejecutar un contrato o varios
simultáneamente.
Los principales elementos de juicio que se investigan son los siguientes:

Riesgo moral: Es el más importante y determinante para la expedición de una póliza de
fianza. Este elemento es conocido por medio de
a. Su comportamiento ante la sociedad (Referencia personal)
b. Referencia bancaria
c. Referencias comerciales (proveedores)
d. Comportamiento en contratos anteriores
e. Experiencia de obras realizadas estado de las que estén en ejecución.
Capacidad financiera: Información obtenida por medio de los balances financieros.
Capacidad técnica: Corresponde a la experiencia profesional del personal que labora para
el afianzado y del inventario de equipo y accesorios para la ejecución de una obra, cuando
se trate de obligaciones que requieran maquinarias, equipo, instalaciones, entre otros.
Colaterales: Consiste en la firma del convenio de indemnización, que se explica más

adelante y el traspaso de bienes a favor del afianzador para resarcirla de cualquier
indemnización que ésta hiciera para dar cumplimiento del contrato afianzado.
Los colaterales o bienes que otorga el afianzado a la afianzadora para la expedición de la

póliza de fianza pueden ser de la siguiente forma:
a. Dinero efectivo
b. Plazo fijo o cuenta de ahorros pignorados a su favor
c. Bonos del estado
d. Terrenos y / o inmuebles
e. Prendas o cualquier otro artículo de valor que pueda rápidamente convertirse en
efectivo (dinero).
FIANZA DE CUMPLIMIENTO
FUNDAMENTOS JURÍDICOS DE LA FIANZA
Por la Fianza se obliga uno a pagar o cumplir por un tercero, en el caso de no hacerlo
éste. (Artículo 1512 del Código Civil de Panamá).
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Es una obligación accesoria en virtud de la cual una o más personas responden de una
obligación ajena, comprometiéndose con el acreedor a cumplirla en todo o en parte si el
deudor principal no cumple.
• AFIANZADO: Llamado también fiado, contratista o deudor, persona responsable por
el cumplimiento de la obligación.
• BENEFICIARIO: Llamado acreedor o dueño de la obra, a quien se le garantiza el

Cumplimiento de la Obligación.
• AFIANZADOR: Llamado fiador quien responde solidariamente con el afianzado por

el Cumplimiento de la Obligación.
TIPOS DE FIANZAS DE CUMPLIMIENTO

• PROPUESTA
• CUMPLIMIENTO
• SUMINISTRO
• PAGO
• ANTICIPO
FIANZA DE PROPUESTA
La fianza responde porque el contratista que resultó favorecido o lo que es lo mismo, a
quien se le adjudicó el contrato, cumpla con su propuesta, firme y legalice el convenio.
• La garantía de la licitación, es independientemente de la garantía para el
cumplimiento de contrato.
• Vigencia - Artículo 107 Ley 56 (120-180)
FIANZA DE CUMPLIMIENTO
Esta fianza ampara el cumplimiento de las obligaciones de cualquier tipo de contrato.
• Según el Artículo 108 de la Ley 56 de Contratación Pública, la fianza de cumplimiento
debe ser presentada dentro de los cinco (5) días siguientes a la formalización del
contrato.
• Vigencia- La del contrato (Anual Renovable)
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FIANZA DE PAGO
Se emite en conjunto con la Fianza de Cumplimiento.
• Vigencia - 180 adicionales de la de Cumplimiento
• Garantiza que el contratista cumplirá con la totalidad de la prestaciones sociales a

favor de los trabajadores ocupados en la obra, objeto del contrato, igualmente,
garantiza el pago a los proveedores de los materiales realmente incorporados a la
obra.
FIANZA DE ANTICIPO
Garantizar el buen manejo de los dineros adelantados que recibe el contratista para iniciar
o continuar la ejecución de una obra.
• Es una Fianza Aval
FIANZAS MISCELÁNEAS
• JUDICIALES
• ADUANALES
• CORREDORES
• AVALES
FIANZAS JUDICIALES
Utilizadas por las partes litigantes, ya sea por el demandado o el demandante, permiten
que exista un remedio legal para los litigios, mientras que se dan las resultas del juicio.
Estas fianzas son otorgadas únicamente a clientes de Cía. de Seguros o a solicitud de
aseguradoras extranjeras que garanticen el 100% de la fianza. Los datos necesarios entre
otros, para llenar una solicitud, incluyen el Juzgado donde se presentará, el nombre del
abogado representante, la contraparte y el motivo de la sanción.
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FIANZAS ADUANALES
Garantiza el pago de impuestos mientras que el fiado se acoge a la ley de Incentivos que
se refiere a mercancía exonerada de impuestos. Se requiere para la expedición de esta
fianza información como Afianzado, acreedor, monto a afianzar. Igualmente, el cliente
debe suministrar la siguiente información: Pacto Social, estados financieros, referencias
bancarias y comerciales, copia de la liquidación de aduanas y copia de carta del Ministerio
de Comercio e Industria, donde solicita acogerse a la Ley de Incentivos.
FIANZAS DE CORREDORES
Requerida por la Ley para corredores de seguros y corredores de valores, principalmente.
Garantiza la utilización correcta de la licencia para el negocio que fue otorgada. Para el
otorgamiento de éstas, se analizan el riesgo moral y se solicitan: Nombre completo,
fotocopia de cédula, dirección completa, teléfono y número de licencia.
AVALES EN GENERAL
Garantizan las obligaciones de pagar una suma de dinero. En este tipo de transacciones,
se requiere un alto porcentaje de contra garantizas¿? reales que el afianzado debe
someter ante la empresa.
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MÓDULO IV
LEGISLACIÓN DEL MERCADO ASEGURADOR
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LEY 12 De 3 de abril de 2012
Que regula la actividad de seguros y dicta otras disposiciones
Título I
Superintendencia de Seguros y Reaseguros
Capítulo I
Aplicación, Alcance y Definiciones
Artículo 1. Ámbito de aplicación. Quedan sometidos al control, autorización previa,

fiscalización, supervisión, reglamentación y vigilancia de la Superintendencia de Seguros
y Reaseguros las empresas o entidades que tengan por objeto realizar operaciones de
seguros, en cualquiera de sus ramos, y de fianzas, así como los agentes de ventas de
seguros, los ejecutivos de cuentas de seguros, las agencias de ventas de seguros, los
ajustadores independientes de seguros e inspectores de averías, las administradoras de
empresas de corretaje o de corredores de seguros, y las personas naturales o jurídicas
que se dediquen a la profesión de corretaje de seguros.
Las actividades y operaciones previstas en esta Ley, en la medida en que conllevan la

prestación de coberturas sobre intereses asegurables e incluyan la captación, inversión y
administración de los recursos de los asegurados, se consideran de interés público,
correspondiendo exclusivamente al Estado, a través de la Superintendencia de Seguros
y Reaseguros de Panamá, la autorización previa, regulación, reglamentación, supervisión,
control y fiscalización de las entidades y personas que desarrollan tales actividades y
operaciones, en resguardo del interés público, la debida protección de los asegurados y
el adecuado desarrollo del mercado asegurador en el país.
Artículo 2. Alcance adicional y excepción. Quedan también sometidas a las disposiciones

de esta Ley las entidades que tiendan a promover coberturas o planes de salud,
modalidades de seguro que conlleven la entrega de rentas y modalidades de seguro de
vida que incluyan fondos de inversión o de ahorro para los cuales se expiden pólizas o
contratos, salvo las que sean o hayan sido autorizadas por leyes especiales y la Caja de
Seguro Social, la cual podrá asegurarse a sí misma los riesgos de los regímenes
administrados por la Institución, así como los riesgos de muerte, incendio y líneas aliadas,
de su cartera hipotecaria, debiendo reasegurar dichos riesgos con empresas dedicadas a
dar cobertura de este tipo de conformidad con las normas legales vigentes y la
reglamentación que apruebe la Superintendencia. Las sociedades de capitalización,
fondos o planes de pensiones o jubilaciones, fondos de inversión o de ahorro y
fideicomisos se regirán por las disposiciones legales que sobre estas materias se
encuentren vigentes.
Artículo 3. Definiciones. Para los efectos de esta Ley, los siguientes términos se
entenderán así:
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1. Actividades supervisadas. Aquellas que se someten al control, autorización previa,
fiscalización, supervisión, reglamentación y vigilancia de la Superintendencia de Seguros
y Reaseguros, como las operaciones de seguros, en cualquiera de sus ramos, y de
fianzas, así como los servicios de corretaje de seguros y venta de seguros y fianzas; los
servicios de ajuste de seguros e inspección de averías; la administración de empresas de
corretaje o de corredores de seguros, y cualquiera otra actividad que, de conformidad con
esta Ley, sea considerada como actividad supervisada.
2. Activos admitidos. Aquellos activos que pueden ser convertidos en efectivo con facilidad
y agilidad previsiblemente sin pérdida sustancial de valor, estén libres de gravámenes y
se enuncian en el artículo 217, y que son permitidos para invertir o respaldar las reservas
de las aseguradoras que se establecen en esta Ley y en las Normas Internacionales de
Información Financiera o sean creadas en el futuro de conformidad con esta Ley.
3. Agencia de ventas de seguros. Persona jurídica constituida e inscrita de acuerdo con

las leyes de la República de Panamá, autorizada por la Superintendencia de Seguros y
Reaseguros para que, de conformidad con esta Ley, intervenga como mediador comercial
entre el contratante y la aseguradora, en todo lo relacionado con el contrato de seguros
de fianzas y demás productos previstos en esta Ley. Esta agencia representará y servirá
como canal de comercialización a una sola aseguradora. Esta actividad solamente la
podrán ejercer los panameños.
4. Agente de ventas de seguros. Persona natural autorizada por la Superintendencia de

Seguros y Reaseguros para que, de conformidad con esta Ley, intervenga como mediador
comercial entre el contratante y la aseguradora, en todo lo relacionado con el contrato de
seguros, de fianzas y demás productos previstos en esta Ley. Este agente representará y
servirá como canal de comercialización a una sola aseguradora. Dicha actividad solo la
podrán ejercer los panameños.
5. Ajustador independiente de seguros e inspector de averías. Persona natural o jurídica

constituida e inscrita de acuerdo con las leyes de la República de Panamá y autorizada
por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros para que, como contratista
independiente, a solicitud o requerimiento de alguna de las partes involucradas, examine,
investigue y determine las causas conocidas o presuntas de un siniestro y sugiera la
valuación de los daños ocasionados por este, atendiendo los términos y condiciones del
contrato de seguros. Las compañías de seguros, canales de comercialización,
administradora de corredores de seguros, o corredores de seguro no podrán realizar las
actividades de ajustador independiente de seguros ni ser dueñas, socias, directoras o
accionistas de una sociedad de ajustadores independientes de seguros. En caso de que
una persona natural realice funciones de ajustador independiente de seguros, no podrá
ejercer funciones ni ser dueña, socia, directora o accionista de una aseguradora, canal de
comercialización o corredores de seguro o administradora de corredores de seguros. La
Junta Directiva, por acuerdo de sus miembros, establecerá los requisitos y condiciones
exigidos para actuar como ajustador independiente de seguros.
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6. Ajustador público de seguros. Persona natural debidamente autorizada por la
Superintendencia de Seguros y Reaseguros y al servicio de esta como funcionario
encargado de tasar las consecuencias económicas derivadas de un siniestro, que auxilia
a la Superintendencia dentro de los procesos administrativos en que esta requiera
establecer las causas conocidas o presuntas de un siniestro y determinar el importe de la
indemnización que corresponda. Los requisitos para ser ajustador público de seguros y
demás aspectos relacionados con este serán desarrollados mediante acuerdo de la Junta
Directiva de la Superintendencia.
7. Asegurado. Persona natural o jurídica sobre quien recae el riesgo que ha sido cedido a
una aseguradora por medio de la celebración de un contrato de seguro.
8. Aseguradora o compañía de seguros. Persona jurídica constituida o inscrita de acuerdo

con las leyes de la República de Panamá y autorizada por la Superintendencia de Seguros
y Reaseguros, que tenga por objeto operaciones de seguros y/o de fianzas. Cuando en
esta Ley se emplee el término genérico aseguradora o compañía de seguros, se
entenderán incluidas las sucursales de aseguradoras constituidas fuera de la jurisdicción
panameña, autorizadas por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros para operar en
la República de Panamá.
8. Canales de comercialización alternativos. Bancos de licencia general, empresas

financieras y cooperativas, así como empresas del sistema comercial, que han suscrito un
contrato de comercialización con una aseguradora para que, por cuenta de esta, ofrezca
y promueva la celebración del contrato de seguro a terceros, de conformidad con las
condiciones estipuladas en dicho contrato de comercialización.
10. Cesión o transferencia de cartera. Acuerdo mediante el cual una aseguradora

(cedente) cede a otra (cesionaria) la totalidad de sus contratos de seguros vigentes (cesión
total) o solo los referidos a varios ramos, a uno de estos o parte de ellos (cesión parcial),
conforme a lo dispuesto por esta Ley.
11. Coacción. Acto de fuerza o presión moral, física o económica realizado por una
persona supervisada o un tercero, con conocimiento de esta, con el objeto de obtener la
colocación de pólizas o contratos de seguros o de cualquier otro servicio afín con la
actividad regulada mediante esta Ley.
12. Consumidor del servicio de seguros. Contratante, asegurado, beneficiario y tercero

con un interés legítimo, salvo la contratación de fianzas.
13. Contratante. Persona natural o jurídica que adquiere de una aseguradora, por medio
de la celebración de un contrato de seguro, las coberturas contra riesgos sobre sí misma
o sobre otras personas, o sobre objetos o patrimonios, propios o de terceros, que son
objeto del contrato de seguro.
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14. Corredor de seguros. Persona natural autorizada por la Superintendencia de Seguros
y Reaseguros que, de conformidad con esta Ley, media, en representación de los
contratantes, en la celebración de los contratos de seguros, fianzas y demás productos
previstos en esta Ley, brinda asesoramiento y servicio y representa los intereses de los
asegurados o contratantes del seguro en materias de su competencia.
15. Custodios autorizados. Entidades debidamente autorizadas en su respectiva

jurisdicción para mantener en custodia los dineros, valores o bienes de otra persona.
16. Ejecutivo de cuentas o de ventas de seguros. Persona natural registrada ante la

Superintendencia de Seguros y Reaseguros que se dedique a la promoción o
comercialización de seguros por cuenta de un corredor de seguros, persona natural o
jurídica, sin poder prestar tales servicios en más de una de estas personas, y que podrá,
a opción de las partes contratantes, estar sujeta a horarios de trabajo y registro de
asistencia, o ejercer en calidad de contratista independiente o de cualquiera otra
modalidad permitida por las leyes de la República de Panamá.
17. Grupo económico. Conjunto de personas jurídicas, de cualquiera nacionalidad o

jurisdicción, cuyos intereses se encuentran en tal forma relacionados entre sí y que, a
juicio de la Superintendencia, deben considerarse como si fueran una sola persona.
18. Información confidencial. Todo tipo de información en manos de las personas

supervisadas que tenga relevancia con respecto a los datos médicos y psicológicos, la
vida íntima, incluyendo sus asuntos familiares, actividades maritales u orientación sexual
del contratante o asegurado, así como la información pertinente a los menores de edad
en estos mismos aspectos.
19. Informe. Todo tipo de información contable, financiera, económica, nota técnica de
productos y cuadros estadísticos operativos y administrativos.
20. Instrumento garantizado. Aquel en que el garante deba responder, al menos en forma
subsidiaria, a la respectiva obligación en los mismos términos en que debe hacerlo el
principal obligado.
21. Instrumentos de capital. Acciones comunes, acciones preferidas y cuotas de

participación emitidas por personas jurídicas.
22. Instrumentos de crédito. Títulos valores de crédito, valores comerciales negociables,

letras, notas, bonos y pagarés emitidos por personas jurídicas, así como depósitos a la
vista y plazo y otros títulos representativos de captaciones emitidos por instituciones
financieras.
23. Microseguro. Mecanismo financiero cuya finalidad es proteger a las personas de bajos
ingresos contra riesgos específicos, como accidentes, enfermedades, fallecimientos en la
familia y desastres naturales, a cambio del pago regular de las primas de un seguro que
se ajusta a sus necesidades, ingresos y nivel de riesgo. El microseguro está dirigido
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principalmente a los trabajadores de bajos ingresos, especialmente los del sector informal,
quienes suelen estar desatendidos por los esquemas habituales del seguro tradicional.
24. Normas Internacionales de Información Financiera. Conjunto de normas de

contabilidad que reciben dicho nombre a nivel internacional y que, por medio de esta Ley,
son adoptadas por la actividad aseguradora y declaradas de aplicación obligatoria para
todas las personas supervisadas.
25. Nota de cobertura. Documento escrito en el cual la aseguradora o reaseguradora

manifiesta su compromiso a cubrir un riesgo desde el momento de su expedición o fecha
cierta pactada durante un periodo de vigencia no mayor de treinta días calendario. Este
documento debe contener como mínimo la siguiente información:
a. El contratante y el riesgo cubierto, dentro del cual se deberá identificar la persona o bien
asegurado.
b. La firma de la aseguradora en señal de aceptación del riesgo cubierto.
c. La fecha, término en que deberá formalizarse el contrato de seguros, o el plazo de
vigencia de la cobertura.
d. El límite de responsabilidad de la aseguradora.
26. Nota técnica actuarial. Documento que sustenta un producto de seguro con bases
técnicas, el cual detalla las características, la descripción de coberturas, las hipótesis
técnicas y financieras, las estadísticas, los procedimientos y fundamentos de la prima de
riesgo, los procedimientos y fundamentos de la prima de tarifa, los procedimientos y
fundamentos de la reserva técnica o matemática y otros aspectos técnicos relevantes.
Todos los parámetros, símbolos y conceptos deben estar completamente definidos.
27. Parte relacionada. Cuando una de ellas tiene capacidad para controlar a la otra o para
ejercer una influencia importante sobre la otra parte en la toma de decisiones financieras
y operativas.
28. Patrimonio neto ajustado. Parte residual de los activos de la aseguradora, una vez
deducidos todos sus pasivos. Está compuesto por el capital, las reservas patrimoniales y
los beneficios pendientes de distribución, ajustado por los activos de difícil recuperación,
elementos inmateriales como las primas por cobrar con morosidad mayor a noventa días
calendario, plusvalía, gastos pagados por anticipado y cualquier otro elemento necesario
para obtener el valor económico del capital, según criterio determinado por la
Superintendencia para fines de información estadística, para control y supervisión.
29. Persona supervisada. Aquella persona natural o jurídica que, mediante esta Ley, se
somete al control, autorización previa, fiscalización, supervisión, reglamentación y
vigilancia de la Superintendencia de Seguros y Reaseguros, que realiza actividades
supervisadas, como las operaciones de seguros, en cualquiera de sus ramos, y de fianzas,
así como los servicios de corretaje de seguros y venta de seguros y fianzas; los servicios
de ajuste de pérdidas y siniestros; la administración de empresas de corretaje o de
corredores de seguros, los agentes y agencias de venta de seguros y los canales de
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comercialización, y cualquiera otra persona que, de conformidad con esta Ley, sea
considerada como tal por realizar una actividad supervisada.
30. Prestadora de Servicios Médicos a la III Edad. Clínicas u hospitales autorizados por la
Superintendencia que cuenten con infraestructura mínima necesaria y que en forma
directa con recursos propios se dediquen a la prestación de servicios o planes de salud
dirigidos a prevenir o restaurar la salud de las personas de la tercera edad.
31. Primas ingresadas netas de cancelaciones. Corresponde a la prima suscrita neta

ingresada en la caja de la aseguradora, menos devoluciones y cancelaciones.
32. Prima neta retenida. Total, de las primas suscritas o emitidas por contratos de seguros
directos contratados por una aseguradora, menos las primas que ha cedido en reaseguro,
más las primas que ha aceptado en su condición de reasegurador, es decir, reaseguros
asumidos, menos las retrocesiones.
33. Prima neta retenida por cobrar. Total, de las primas suscritas o emitidas por contratos
de seguros directos contratados por una aseguradora, más las primas que ha aceptado
en su condición de reasegurador, menos las primas que ha cedido y retrocedido en
reaseguro, pendientes por cobrar a una fecha determinada.
34. Prima no devengada. Porción de la prima pagada por el contratante que, en caso de
cancelación o resolución del contrato de seguro antes de terminar la vigencia pactada, le
debe ser devuelta al contratante.
35. Prima suscrita o emitida. Importe en dinero que determina la aseguradora como precio
a pagar a cambio de la protección y/o prestaciones que otorga en los términos del contrato
de seguro o póliza durante el periodo de vigencia de dicho contrato en el periodo fiscal
correspondiente, debidamente documentada mediante factura.
36. Prima suscrita o emitida neta. Es la prima suscrita o emitida menos las devoluciones
y cancelaciones.
37. Principio de interés público. Conjunto de prácticas y estrategias jurídicas y judiciales

encaminadas a utilizar el derecho como un mecanismo de defensa del interés de los
contratantes asegurados, beneficiarios y terceros con un interés legítimo.
38. Riesgo. Posible ocurrencia por azar de un acontecimiento que produce una necesidad
económica y cuya aparición real o existencia se previene o garantiza en la póliza. Su
aparición obliga a la aseguradora a efectuar la prestación, normalmente indemnización,
que le corresponde de acuerdo con lo pactado.
39. Seguro de renta o anualidades. Modalidad de seguro de vida por la que la aseguradora
se compromete, al vencimiento del contrato, a la entrega al contratante, asegurado o a
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sus beneficiarios de una renta periódica, vitalicia o temporal, de conformidad con el
contrato correspondiente.
40. Seguros. Actividad comercial por la cual, a través del contrato de seguros, también
denominado póliza, una parte llamada contratante, mediante el pago de la prima,
transfiere riesgos sobre personas o cosas a otra parte llamada aseguradora, dentro de los
límites de cobertura y de conformidad con los términos, límites y condiciones del propio
contrato de seguros o póliza.
41. Sociedad corredora de seguros. Persona jurídica constituida e inscrita de acuerdo con
las leyes de la República de Panamá, autorizada por la Superintendencia de Seguros y
Reaseguros para que, de conformidad con esta Ley, medie, en representación de los
contratantes, en la celebración de los contratos de seguros, fianzas y demás productos
previstos en esta Ley.
Artículo 4. Uso de la palabra seguros. A excepción de instituciones estatales que se

dediquen exclusivamente a actividades de tipo humanitario o de seguridad y asistencia
social, ninguna persona que no sea autorizada previamente por la Superintendencia de
Seguros y Reaseguros podrá utilizar la palabra seguros ni sus derivados, en ningún
idioma, en su nombre, pacto social, razón social, descripción de objetivos, membretes,
facturas, avisos publicitarios o en cualquiera forma que dé la impresión de que se trata de
una aseguradora, de un producto de seguro, de un corredor de seguros o de cualquier
tipo de empresa que indique o que sugiera que es una persona supervisada o que ejerce
un negocio o actividad supervisada en cualquiera de sus formas. Le corresponderá a la
Superintendencia imponer las sanciones respectivas a quienes violen las disposiciones
establecidas en este artículo. Se prohíbe a los notarios públicos autorizar o expedir
escrituras o protocolización de pactos sociales, actas o declaraciones de las personas
supervisadas, sin la previa autorización de la Superintendencia de Seguros y Reaseguros.
Esta prohibición se hace extensiva al director del Registro Público de Panamá en la
inscripción de dichos documentos.
La autorización a la que se refiere el párrafo anterior deberá estar consignada y suscrita

por el superintendente de Seguros y Reaseguros en el documento que va a ser
protocolizado, inscrito y/o autorizado.
Artículo 5. Fiscalización del ejercicio de una actividad supervisada. Siempre que se tenga
conocimiento o razones fundadas para creer que una persona natural o jurídica esté
ejerciendo alguna de las actividades supervisadas, en contravención de lo dispuesto en
esta Ley, la Superintendencia de Seguros y Reaseguros está facultada para examinar sus
libros, cuentas y documentos con el fin de determinar si ha infringido o está infringiendo
alguna disposición legal. Toda negativa a presentar dichos libros, cuentas y documentos
se considerará como presunción del hecho de ejercer la actividad supervisada sin
autorización, en cuyo caso la Superintendencia quedará facultada para ordenar su
intervención, notificar al Registro Público para que se anote la respectiva marginal e
imponer las sanciones a que haya lugar previstas en esta Ley.
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Capítulo II
Artículo 6. Autonomía. Se reconoce a la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de

Panamá, en adelante la Superintendencia, como organismo autónomo del Estado, con
personería jurídica, patrimonio propio e independencia en el ejercicio de sus funciones,
como la autoridad de regulación, reglamentación, supervisión, control y fiscalización de
las empresas, entidades y personas sujetas al ámbito de aplicación de esta Ley. La
Superintendencia con el fin de garantizar su autonomía establecerá medidas regulatorias
transparentes con fondos separados e independientes del Gobierno Central y el derecho
a administrarlos; aprobará su presupuesto de rentas y gastos para ser posteriormente
incorporado al Presupuesto General del Estado; escogerá, estructurará y nombrará a su
personal, fijará su remuneración en atención a lo establecido por el Ministerio de Economía
y Finanzas y tendrá facultad para destituirlo; gozará de las garantías e inmunidades que
se establezcan en favor del Estado y de las entidades públicas, y actuará con
independencia en el ejercicio de sus funciones y estará sujeta a la fiscalización de la
Contraloría General de la República, conforme lo establecen la Constitución Política de la
República y esta Ley. Las acciones administrativas de conformidad con lo dispuesto en la
Ley 38 de 2000 adoptadas por la Superintendencia tendrán efecto suspensivo.
Artículo 7. Objetivos, estructura y jurisdicción coactiva. La Superintendencia tiene como

objetivo fundamental la protección de los contratantes y el fomento de un mercado de
seguros inclusivo, por medio del ejercicio de funciones y actividades que garanticen la
solvencia y liquidez de las aseguradoras y el ejercicio de las actividades reguladas en
cumplimiento de esta Ley y sus reglamentos.
Para el desempeño de sus funciones, tendrá una estructura organizativa dirigida por una
Junta Directiva, por un superintendente de Seguros y Reaseguros y un subdirector de
Seguros y Reaseguros, además de las direcciones y departamentos que se consideren
necesarios para el buen desempeño de sus funciones.
La Superintendencia tendrá jurisdicción coactiva, que será ejercida por el superintendente

de Seguros y Reaseguros, quien podrá delegar esa facultad en un servidor público de
dicha institución, que tenga idoneidad para ejercer la profesión de abogado.
Artículo 8. Patrimonio de la Superintendencia. La Superintendencia contará con el

siguiente patrimonio y rentas:
1. Los bienes públicos y derechos al uso de estos que le sean otorgados a cualquier título.
2. Las tasas de regulación y supervisión establecidas en esta Ley.
3. Los derechos, tarifas, recargos, certificaciones y gravámenes que perciba por los
servicios que suministre.
4. El importe de los derechos de inspección y otros servicios especiales, los cuales serán
pagados por las personas supervisadas, cuyos montos no podrán ser superiores a los
costos reales y efectivamente incurridos por la Superintendencia.
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5. Las donaciones, legados y contribuciones no reembolsables de la cooperación
internacional y de organismos nacionales y multinacionales, así como las asignaciones
que, a cualquier título, le cedan personas naturales o jurídicas, no sujetas a supervisión.
6. Las multas establecidas en esta Ley.
7. Los ingresos financieros, frutos y rentas que le genere la administración de sus
recursos.
8. Cualesquier otros que perciba de acuerdo con la ley.
Sección 1.ª
El Superintendente y el Subdirector
Artículo 9. Ha sido modificado por el artículo 15 de la Ley N°24 de 28 de octubre de 2014,
quedando así:
Artículo 9. Superintendente. El superintendente será el representante legal de la

Superintendencia, tendrá a su cargo la administración y manejo de las gestiones diarias
de esta y ejercerá las atribuciones que la ley le confiere.
El superintendente de Seguros y Reaseguros será designado por el presidente de la

República para un período de cinco años, concurrente con el período presidencial. El
superintendente ejercerá como servidor público de tiempo completo y devengará un
salario y gastos de representación, de conformidad con lo que disponga el Órgano
Ejecutivo, los cuales no serán inferiores a los que correspondan a funcionarios de igual
jerarquía.
El superintendente de Seguros o Reaseguros deberá reunir los siguientes requisitos:

1. Ser ciudadano panameño.
2. Observar buena conducta y no haber sido condenado por la comisión de delito alguno.
3. Tener título universitario y por lo menos diez años de experiencia en la actividad
aseguradora, reaseguradora o de corretaje de seguros o reaseguros.
4. No tener participación directa ni indirecta en empresa privada que se relacione con las
actividades o personas supervisadas ni con el ejercicio de sus funciones.
5. Ser ratificado por la Asamblea Nacional.
El superintendente participará con derecho a voz en las reuniones de la Junta

Directiva. En caso del cese anticipado en el cargo del superintendente, su reemplazo
temporal será el subdirector hasta que el nuevo superintendente sea designado por el
presidente de la República.
Artículo 10. Ha sido derogado por el artículo 16 de la Ley N°24 de 28 de octubre de 2014.
Artículo 11. Requisitos del subdirector. El subdirector de Seguros y Reaseguros será

nombrado por el superintendente y deberá reunir los siguientes requisitos:
2. Tener título universitario.
3. Observar buena conducta y no haber sido condenado por la comisión de delito alguno.
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4. Tener por lo menos cinco años de experiencia en la actividad aseguradora,
reaseguradora o de corretaje de seguros o reaseguros.
5. No tener participación directa ni indirecta en empresa privada que se relacione con las
actividades o personas supervisadas ni con el ejercicio de sus funciones.
Artículo 12. Funciones técnicas del superintendente. Serán funciones de carácter técnico
del superintendente, además de las señaladas específicamente en otros artículos de esta
Ley, las siguientes:
1. Fortalecer y fomentar las condiciones propicias para el desarrollo de la industria de
seguros y reaseguros en general y un mercado de seguros inclusivo.
2. Publicar o difundir entre las personas supervisadas los procedimientos para cumplir los
requisitos de esta Ley o sus reglamentos, así como los criterios administrativos técnicos o
jurídicos e interpretaciones que sobre la presente Ley o sus reglamentos emita la
Superintendencia o los reglamentos que adopte la Junta Directiva.
3. Elevar a la Junta Directiva para su autorización las solicitudes que se formulen ante la
Superintendencia, conforme a esta Ley, para operar en la República de Panamá como
aseguradora.
4. Autorizar, negar o suspender las licencias para el ejercicio de actividades supervisadas,
excepto de aseguradora, así como cancelar las inscripciones, conforme a las
disposiciones de esta Ley, y conducir o prescribir las actividades que propicien la mayor
idoneidad y capacidad de las personas supervisadas.
5. Aplicar las sanciones que procedan de acuerdo con las disposiciones de esta Ley.
6. Velar para que todas las personas supervisadas cumplan las normas legales y
reglamentarias a que están sujetas, debiendo ejercer para ello el más amplio control y
seguimiento, ejecutando la fiscalización mediante inspecciones de sus
actividades, operaciones y negocios.
7. Velar y exigir que las aseguradoras establecidas o que se establezcan en el país
mantengan siempre el capital mínimo pagado requerido por esta Ley.
8. Determinar y velar que las aseguradoras cumplan con los indicadores de solvencia y
liquidez requeridos, y que el capital pagado se ajuste a los requerimientos de dichos
indicadores.
9. Cuidar y exigir que todas las personas supervisadas mantengan sus reservas y
garantías que requieran de conformidad con esta Ley.
10. Proponer a la Junta Directiva con base en esta Ley y su reglamentación la solicitud de
reorganización, transferencia de cartera, liquidación forzosa y cancelación de las licencias
de las aseguradoras.
11. Decidir y ordenar la regularización y toma de control administrativo y operativo de las
aseguradoras, en los casos en que sea necesario.
12. Exigir que las personas supervisadas cumplan las disposiciones legales y
reglamentarias sobre gobierno corporativo, prevención del delito de blanqueo de capitales,
financiamiento del terrorismo y lavado de activos, así como sancionar las infracciones e
incumplimientos de estas, en el ámbito de su competencia.
13. Publicar periódicamente estadísticas amplias sobre el desenvolvimiento de las
operaciones de las personas supervisadas.
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14. Velar para que las personas supervisadas suministren a los contratantes Información
veraz y suficiente sobre los contratos de seguros ofrecidos.
15. Ejercer la facultad de inspeccionar, comprobar e investigar, cuantas veces lo estime
conveniente, las operaciones comerciales y prácticas profesionales de las personas
supervisadas, y podrá, para estos efectos, examinar sus libros y archivos, ordenar
correcciones y ajustes, solicitar y obtener balances, estados financieros, memorias e
informes y, en general, realizar las gestiones y actuaciones sean necesarias para
garantizar el cumplimiento de esta Ley.
16. Informar a todas las personas supervisadas el resultado de las inspecciones
practicadas.
17. Admitir, dar seguimiento y pronunciarse sobre las quejas o reclamos presentados por
los contratantes, asegurados, beneficiarios y terceros con un interés legítimo que aleguen
que alguna de las personas supervisadas ha violado alguna norma de esta Ley en su
perjuicio. Las decisiones que al respecto adopte la Superintendencia tendrán carácter
vinculante.
18. Promover la celebración de convenios, acuerdos de cooperación e intercambios de
información con otros organismos nacionales e internacionales, que puedan fomentar el
mejoramiento de las actividades supervisadas.
19. Elaborar, desarrollar y publicar estudios, investigaciones y estadísticas sobre materias
de su competencia.
20. Conocer y resolver los recursos de reconsideración presentados contra las
resoluciones dictadas por la Superintendencia.
21. Actuar, de oficio o a solicitud de parte interesada, cuando tenga conocimiento de que
alguna persona natural o jurídica esté infringiendo esta Ley, y dar traslado a las
autoridades competentes.
22. Realizar los actos y adoptar las medidas necesarias que se deriven de su condición
de autoridad de regulación y supervisión y que resulten pertinentes, de conformidad con
el principio de estricta legalidad, esta Ley y su reglamentación, para el cumplimiento de
sus fines y la debida tutela del interés público.
23. Proponer las fórmulas para el cálculo de los márgenes de solvencia y liquidez de las
aseguradoras para la consideración de la Junta Directiva.
24. Dictar la adopción de medidas necesarias para que las personas naturales y jurídicas
supervisadas cumplan las disposiciones legales y reglamentarias sobre prevención del
delito de blanqueo de capitales.
25. Presentar las acciones penales en los casos que corresponda.
Artículo 13. Funciones administrativas del superintendente. Serán funciones de carácter

administrativo del superintendente, además de las señaladas específicamente en otros
artículos de esta Ley, las siguientes:
1. Presentar a la Junta Directiva informes trimestrales de desempeño en el desarrollo de
sus funciones, programas y proyectos.
2. Elaborar el anteproyecto de presupuesto, el informe anual de las actividades y
proyectos de la Superintendencia y someterlos a la consideración y aprobación de la Junta
Directiva.
3. Adquirir los bienes y contratar los servicios que sean necesarios para el buen
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funcionamiento de la Superintendencia y para ejecutar o realizar las funciones que le han
sido encomendadas por esta Ley y sus reglamentos.
4. Fijar los sueldos, escala salarial y demás emolumentos, así como seleccionar, nombrar,
trasladar, ascender, conceder licencias y destituir a los empleados y funcionarios de la
Superintendencia y aplicarles las sanciones disciplinarias que correspondan de acuerdo
con el procedimiento interno.
5. Velar por la ejecución y eficiente administración del presupuesto anual de la
Superintendencia.
6. Aprobar las contrataciones directas que requiera la Superintendencia, por sumas
inferiores a treinta mil balboas (B/.30,000.00), de acuerdo con lo que establece esta Ley y
conforme con las causales de excepción del procedimiento de selección de contratista
previstas en la Ley de Contrataciones Públicas y su reglamentación.
7. Celebrar los contratos y demás actos requeridos para el normal desarrollo de las
actividades de la Superintendencia, según lo establecido en la Ley de Contrataciones
Públicas.
8. Elaborar el código de ética aplicable a los servidores de la Superintendencia.
9. Presentar a la Junta Directiva los estados financieros no auditados de la
Superintendencia, dentro de los dos meses siguientes al cierre del primer semestre de
cada año fiscal.
10. Presentar a la Junta Directiva los estados financieros de la Superintendencia
debidamente auditados por contadores públicos autorizados independientes, dentro de los
tres meses siguientes al cierre de cada año fiscal.
11. Resolver todo asunto administrativo que no esté asignado a la Junta Directiva o a otra
autoridad.
12. Ejercer las demás que le señale esta Ley.
Artículo 14. Causales de remoción del superintendente. Una vez nombrado, el

superintendente no podrá ser removido, sino por las causales establecidas en este
artículo, según decisión de la Sala Tercera de la Corte Suprema de Justicia, dictada
conforme al proceso previsto en el artículo 290 del Código Judicial. Está legitimado para
solicitar dicha remoción únicamente el Órgano Ejecutivo. Las causales de remoción son
las siguientes:
1. Incapacidad manifiesta para cumplir sus funciones.
2. Declaración de quiebra, concurso de acreedores o estado de insolvencia manifiesta del
superintendente.
3. Incumplimiento de los requisitos establecidos para su escogencia.
4. Negligencia o falta de probidad comprobada mediante los procedimientos legales
pertinentes en el desempeño de sus funciones.
5. Incumplimiento de las obligaciones y prohibiciones que le impone esta Ley.
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Artículo 15. Confidencialidad. La información obtenida por la Superintendencia en el
ejercicio de sus funciones, relativa a los contratantes, asegurados, beneficiarios, terceros
con un interés legítimo y clientes de las personas supervisadas deberá mantenerse bajo
estricta confidencialidad y solo podrá ser revelada cuando sea requerida por autoridad
competente, conforme a las disposiciones legales vigentes.
La Superintendencia, incluyendo a todo su personal y a los auditores externos, asesores,

administradores interinos, reorganizadores y liquidadores designados por ella, deberá
guardar la debida confidencialidad sobre toda información que le haya sido suministrada
o que haya obtenido conforme a esta Ley. En consecuencia, no podrá revelarla a terceras
personas, salvo que le fuera requerida por autoridad competente conforme a lo dispuesto
en este artículo. Se exceptúan de esta disposición los informes o documentos que, de
conformidad con esta Ley y por su naturaleza, tienen carácter público y los que deba
suministrar en cumplimiento de leyes sobre prevención de los delitos de blanqueo de
capitales, financiamiento del terrorismo y delitos relacionados.
Los servidores públicos que con motivo de los cargos que desempeñen tengan acceso a
la información de que trata este artículo quedarán obligados a guardar la debida
confidencialidad, aun cuando cesen en sus funciones.
Se exceptúa de lo dispuesto en el presente artículo la información que, por razón de la

supervisión consolidada, la Superintendencia deba compartir con entes supervisores
extranjeros.
Artículo 16. Determinación del ejercicio de una actividad supervisada. Corresponderá a la

Superintendencia determinar si una persona, empresa o entidad debe ser considerada
como persona supervisada y si una persona natural o jurídica está ejerciendo actividades
supervisadas.
Sección 2.ª
Junta Directiva
Artículo 17. Conformación. La Junta Directiva actuará como máximo órgano de consulta,
regulación y fijación de políticas generales de la Superintendencia y estará compuesta por
siete directores con derecho a voz y voto. Cinco de los miembros de la Junta Directiva
serán nombrados por el Órgano Ejecutivo de acuerdo con los requisitos
dispuestos en el artículo 18 y, de entre estos, se elegirá a un presidente y un secretario,

quienes ejercerán el cargo por el término de un año. Dicho término podrá ser prorrogado
por igual periodo.
Los otros dos directores serán designados por las juntas directivas de la Superintendencia
del Mercado de Valores y de la Superintendencia de Bancos de Panamá,
respectivamente, de entre sus propios miembros, por el término de dos años, prorrogable.
Los directores no recibirán remuneración ni gastos de representación, salvo dietas que
fijará la Junta Directiva por su asistencia a las reuniones o por su participación en misiones
oficiales. Cuando en las reuniones de la Junta Directiva se traten temas sobre los cuales
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algún director o el superintendente pudieran tener conflictos de intereses, dicho director o
el superintendente deberá abstenerse de participar en la reunión. A falta de abstención
voluntaria, la Junta Directiva podrá solicitar formalmente al director o al superintendente,
según el caso, que se abstenga de participar en la reunión y, por ende, en la decisión en
cuyo caso actuará su suplente.
Artículo 18. Requisitos para ser director. Los miembros de la Junta Directiva deberán
reunir los siguientes requisitos:
1. Ser ciudadano panameño domiciliado en la República de Panamá.
2. No haber sido condenado por delito doloso.
3. No tener parentesco entre sí dentro del cuarto grado de consanguinidad o segundo de
afinidad, ni con el superintendente o el subdirector.
4. Los directores independientes no podrán desempeñar simultáneamente cargo
público a tiempo completo, excepto el de profesor en establecimientos de educación
universitaria.
5. Poseer título universitario y experiencia mínima de cinco años en el sector de
seguros, reaseguros, en el financiero o en otros afines que le califiquen para aportar
efectivamente a la supervisión técnica y financiera de la actividad aseguradora.
6. No haber sido inhabilitado por la Superintendencia para ejercer alguna de las
actividades supervisadas o como directivo o empleado de una reaseguradora o una
aseguradora cautiva.
7. No haber sido declarado en quiebra ni en concurso de acreedores ni encontrarse en
estado de insolvencia manifiesta.
8. No ejercer alguna de las actividades supervisadas ni ser accionista que posea directa
o indirectamente más del 5% de las acciones de una persona supervisada, director,
empleado o tener participación en los beneficios de alguna de las personas supervisadas.
9. No tener parentesco, dentro del cuarto grado de consanguinidad o segundo de afinidad,
con accionistas de personas supervisadas o en reaseguradoras o aseguradoras cautivas
o cualquiera otra sometida a la regulación de esta Ley.
Artículo 19. Duración en el cargo. Los directores independientes de la Junta Directiva

ejercerán sus cargos por un término de siete años, contado a partir de su nombramiento.
No obstante, a fin de permitir la renovación escalonada de los cargos de dichos directores
de la Junta Directiva, en la designación inicial, se nombrarán dos directores
por el término de cuatro años, un director por el término de cinco años y dos directores
por el término de siete años.
Los directores designados por la Superintendencia de Bancos y por la Superintendencia

del Mercado de Valores ejercerán sus cargos por un periodo de dos años.
Artículo 20. Funciones. Como ente superior jerárquico de la Superintendencia,

corresponderá a la Junta Directiva el ejercicio de las siguientes atribuciones:
1. Discutir, aprobar y modificar el presupuesto anual de ingresos, gastos e inversiones de
la Superintendencia.
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2. Decidir la reorganización y liquidación forzosa, así como la cancelación de las licencias
de las aseguradoras.
3. Conocer, resolver y decidir las apelaciones promovidas contra las resoluciones y
actuaciones del superintendente.
4. Aprobar normas de carácter general para que las empresas aseguradoras y
reaseguradoras adopten y pongan en práctica reglas sobre gobierno corporativo,
conforme a principios y estándares internacionales.
5. Aprobar normas generales para la identificación y supervisión de grupos económicos
de los cuales las personas supervisadas forman parte.
6. Aprobar normas de aplicación general sobre valoración de activos y pasivos, sobre
transferencias de cartera y fusión de empresas aseguradoras y reaseguradoras.
7. Aprobar normas de aplicación general sobre transferencia de cartera y fusión de las
sociedades de corretaje de seguros, corredores de reaseguros y las sociedades de
ajustadores de seguros y/o inspectores de averías.
8. Aprobar el diseño y la ejecución de sistemas, programas preventivos y correctivos para
el control y supervisión de las personas naturales y jurídicas establecidas en esta Ley.
9. Aprobar la adopción de medidas necesarias para que las personas naturales y jurídicas
supervisadas cumplan las disposiciones legales y reglamentarias sobre prevención del
delito de blanqueo de capitales, así como sancionar las infracciones e incumplimientos es
estas, en el ámbito de su competencia.
10. Aprobar el código de ética aplicable a los funcionarios de la Superintendencia.
11. Emitir opinión previa en el dictamen de las reglamentaciones de las disposiciones de
esta Ley.
12. Promover actividades en concordancia con esta Ley que estimulen el crecimiento de
la industria de seguros a nivel nacional e internacional.
13. Asesorar al superintendente y orientar su gestión.
14. Evaluar los informes trimestrales de desempeño en el desarrollo de las funciones del
superintendente y la ejecución de los programas y proyectos de la
Superintendencia.
15. Trazar la política de la Superintendencia, sus metas y objetivos.
16. Actualizar o modificar los montos a que hacen referencia los artículos 41, 236 y 251.
17. Evaluar, aprobar, rechazar o modificar las fórmulas para el cálculo de los márgenes
de solvencia y liquidez de las aseguradoras que presenta a su consideración el
superintendente.
18. Evaluar, aprobar, rechazar o aplazar la aprobación de solicitudes de licencia para
ejercer como aseguradora y reaseguradora.
19. Reglamentar mediante acuerdo de sus miembros las disposiciones técnicas de esta
Ley.
20. Ampliar o excluir de la lista del artículo 53 productos de seguros, riesgos y/o
coberturas de la comercialización a través de los canales de comercialización.
21. Aprobar las contrataciones mayores de cincuenta mil balboas (B/.50,000.00).
22. Ejercer las demás que le señale la ley.
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Artículo 21. Remoción de directores. Una vez nombrados, los directores no podrán ser
removidos sino por las causales establecidas en esta Ley, según decisión de la Sala
Tercera de la Corte Suprema de Justicia, dictada conforme al procedimiento previsto en
el artículo 290 del Código Judicial. Está legitimado para solicitar la remoción de directores
únicamente el Órgano Ejecutivo. Son causales para solicitar la remoción de directores las
siguientes:
1. Incapacidad manifiesta para cumplir sus funciones.
2. Declaración de quiebra, concurso de acreedores o estado de insolvencia manifiesta del
director.
3. Incumplimiento de los requisitos establecidos para su escogencia.
4. Negligencia o falta de probidad comprobada mediante los procedimientos legales
pertinentes en el desempeño de sus funciones.
5. Inasistencia reiterada a las reuniones de la Junta Directiva.
6. Incumplimiento de las obligaciones y prohibiciones que le impone esta Ley.
Sección 3.ª
Carrera del Supervisor de Seguros
Artículo 22. Principios de la Carrera. Se crea la Carrera del Supervisor de Seguros, que
se desarrollará mediante un sistema de administración de recursos humanos para
estructurar, sobre la base del mérito y la eficiencia, las normas, los procedimientos y el
plan de compensación aplicables a los servidores públicos al servicio de la
Superintendencia.
Artículo 23. Objetivos. Son objetivos primordiales de la Carrera:

1. Garantizar que la administración de los recursos humanos de la Superintendencia se
fundamente estrictamente en el desempeño eficaz y eficiente del funcionario, en su
desarrollo profesional integral y en la remuneración adecuada a las necesidades y realidad
financiera de la Superintendencia.
2. Garantizar el trato justo de los funcionarios, sin discriminación alguna por razón de raza,
nacimiento, discapacidad, clase social, sexo, religión o ideas políticas.
3. Garantizar la igualdad de las oportunidades de promoción.
4. Lograr el incremento de la eficiencia de los funcionarios y de la Superintendencia.
5. Garantizar dentro del servicio de la Superintendencia un ambiente de trabajo exento de
presiones y temores políticos.
6. Promover la diversidad y la fluidez de ideas que permitan contar con funcionarios
dignos, con conciencia de su papel al servicio de la sociedad y garanticen la adecuada
competitividad de la Superintendencia.
7. Promover el ingreso y la retención de funcionarios que se distingan por su idoneidad,
competencia, lealtad e integridad, cualidades necesarias para ocupar cargos dentro de la
Superintendencia. En caso de que alguna norma de esta Sección no sea clara, se
interpretará con base en estos propósitos.
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Artículo 24. Órganos de la Carrera. Los órganos superiores de la Carrera del Supervisor
de Seguros son:
1. La Junta Directiva, que será la instancia competente para adoptar las disposiciones, el
reglamento interno de trabajo, los manuales y las políticas necesarios para poner en
ejecución las normas de la Carrera del Supervisor de Seguros.
2. El superintendente.
3. El Departamento de Recursos Humanos de la Superintendencia.
La Junta Directiva funcionará como organismo normativo y el resto de las

instancias funcionará como organismo ejecutivo de las políticas de recursos humanos de
la Superintendencia establecidas en esta Sección, y ajustarán su actuación a las
disposiciones de la Constitución Política, de esta Ley y de los reglamentos internos y
políticas que se dicten para su desarrollo.
Artículo 25. Funciones de la Junta Directiva como miembro del Comité de Carrera. Son
atribuciones de la Junta Directiva, en función de Comité de Carrera, las siguientes:
1. Actuar como organismo consultivo de los órganos ejecutivos de la Carrera en lo
concerniente a la aplicación y desarrollo de esta Ley.
2. Resolver en segunda instancia las apelaciones propuestas contra las sanciones de los
funcionarios de Carrera.
3. Desarrollar el funcionamiento del Comité de Carrera mediante resolución de la
Junta Directiva.
Artículo 26. Servidores de Carrera. Son funcionarios de Carrera los servidores que
ingresen en un futuro a la Carrera del Supervisor de Seguros, según los procedimientos
establecidos en esta Sección. El subdirector y demás funcionarios que determine la Junta
Directiva son de libre nombramiento y remoción.
Artículo 27. Servidores elegibles para ingresar a la Carrera. El servidor que ingrese a la
Superintendencia de acuerdo con las normas de reclutamiento y selección establecidas
en esta Sección y en las normas adoptadas para poner en ejecución la Carrera adquirirá
la calidad de funcionario de Carrera cuando cumpla un periodo de prueba no menor de
dos años continuos, con una evaluación satisfactoria.
Los procedimientos de selección se diseñarán, al menos, con base en la competencia
profesional, la preparación académica, la experiencia y la moral, aspectos que se
comprobarán mediante instrumentos válidos de medición, previamente preparados y
aprobados de acuerdo con lo establecido en esta Sección. Las personas que, al momento
de la entrada en vigencia de esta Ley, sean funcionarios de la Superintendencia serán
acreditadas como funcionarios de Carrera, siempre que tengan al menos tres años
continuos de laborar para la Superintendencia y, previa evaluación, cumplan con todos los
requisitos y el perfil requerido para el cargo que ocupan.
Artículo 28. Derechos mínimos del servidor de Carrera. Los funcionarios de Carrera
tendrán los derechos establecidos en esta Sección, en los reglamentos internos de la
Superintendencia y principalmente, pero no con exclusividad, los siguientes:
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1. Estabilidad en su cargo.
2. Ascensos y traslados.
3. Bono por antigüedad.
4. Licencias con sueldo o sin sueldo.
5. Indemnización por despido sin causa justificada.
La estabilidad de los funcionarios de Carrera estará condicionada al desempeño eficaz,
productivo, honesto, ágil y responsable, así como a la atención igualitaria, imparcial y
respetuosa a los usuarios y ciudadanos.
Artículo 29. Bono por antigüedad. Los funcionarios de Carrera, al momento de cesar su
relación laboral con la Superintendencia, tendrán derecho a un bono por antigüedad, a
razón de una semana de salario por cada año laborado, hasta un máximo de diez meses
de salario. En caso de que algún año de servicio no se cumpla entero, tendrá derecho a
la parte proporcional correspondiente.
Se tomará como base para el cálculo la última remuneración devengada. Solo recibirán el
bono por antigüedad los funcionarios de Carrera que dejen su puesto por renuncia,
despido injustificado, reducción de fuerza o invalidez.
En caso de fallecimiento del funcionario de Carrera, el bono por antigüedad será pagado
en beneficio de la persona que resulte declarada por autoridad competente como
heredera, de acuerdo con el procedimiento que dispone la Ley 10 de 1998.
Artículo 30. Manual de acciones de personal. La Superintendencia deberá preparar, con

base en las normas adoptadas por la Junta Directiva, un manual detallado que defina las
acciones de recursos humanos y los procedimientos que deben seguirse para tramitarlas.
Artículo 31. Manual de clasificación y descripción de cargos. La Superintendencia

elaborará un manual de descripción y clasificación de cargos. Cada cargo tendrá la
descripción específica de las tareas inherentes y los requisitos mínimos para ocuparlo.
Las descripciones deberán ser revisadas y actualizadas periódicamente.
La clasificación de cargos tendrá su correspondiente nomenclatura, de acuerdo con la

definición de los deberes, responsabilidades y requisitos mínimos. Cada puesto tendrá un
grado asignado según su complejidad y jerarquía.
Artículo 32. Administración de la retribución. La Superintendencia diseñará una escala

salarial que tome en cuenta la clasificación, la realidad financiera de la
Superintendencia, las condiciones del mercado de trabajo y los estándares salariales de

la plaza del sector financiero panameño.
La Superintendencia revisará, al menos cada dos años, la política de retribución para
garantizar al funcionario de Carrera un salario que le permita mantener una condición de
vida digna y decorosa, así como el respeto al principio de que por igual trabajo
corresponde igual salario.
Artículo 33. Incentivos. La Superintendencia establecerá políticas o programas de

motivación para los funcionarios de Carrera, a efecto de incentivar su productividad,
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eficiencia y competitividad, así como de mejorar su desarrollo moral, social, cultural y su
espíritu de trabajo.
Las políticas o programas motivacionales establecerán incentivos económicos, morales y
socioculturales, basados estrictamente en el desempeño y cumplimiento de objetivos del
funcionario.
Artículo 34. Evaluación del desempeño. La Superintendencia establecerá un sistema de
evaluación del desempeño y rendimiento que sirva de base a los sistemas de retribución,
incentivos y capacitación.
El sistema de evaluación del desempeño y rendimiento constituye un conjunto de normas
y procedimientos para evaluar y calificar el rendimiento de los funcionarios. La evaluación
y la calificación se basarán únicamente en el desempeño y rendimiento, sin perjuicio de
ninguna índole. Este sistema de evaluación será adoptado por la Junta Directiva.
Artículo 35. Capacitación. La Superintendencia establecerá las políticas de adiestramiento

procurando dar preferencia a los cursos de capacitación dictados por el Instituto Nacional
de Formación Profesional y Capacitación para el Desarrollo Humano. No obstante, la
Superintendencia en sus políticas y programas de capacitación actuará con plena
autonomía y sin estar sometida a la aprobación de ninguna otra entidad.
Artículo 36. Desvinculación del servidor. El funcionario cesará su relación de trabajo con
la Superintendencia en los casos siguientes:
1. Renuncia escrita, debidamente aceptada.
2. Reducción de personal.
3. Destitución.
4. Invalidez declarada de conformidad con los servicios de salud pública.
5. Desvinculación por efecto de evaluación del desempeño.
6. Fallecimiento.
Artículo 37. Indemnización por desvinculación sin causa. El servidor de Carrera, no

obstante, el derecho a la estabilidad que en esta Sección se le concede, podrá ser cesado
en su cargo por el superintendente, en cualquier momento y por cualquier causa, siempre
que se le pague, sin perjuicio del pago del bono por antigüedad, una indemnización
calculada a razón de una semana de salario por cada año de trabajo,
hasta un máximo equivalente a diez meses de salario. En caso de que el funcionario no

complete el último año, el cálculo se hará en forma proporcional para dicho periodo.
Se tomará como base para el cálculo la última remuneración devengada. La
Superintendencia cancelará esta indemnización por despido injustificado en un término no
mayor de sesenta días laborables desde que se produzca el derecho.
Artículo 38. Contradicción con otras normas. Para los efectos exclusivos de esta Sección,
en caso de contradicción entre las disposiciones que en esta se establecen y desarrollan
y otras normas, se aplicará lo establecido en esta Ley y en las normas que precisen y fijen,
en el ámbito administrativo, su interpretación y alcance.
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Título II
Aseguradoras
Capítulo I
Requisitos y Garantías para Constituir las Aseguradoras
Artículo 39. Autorización de la Superintendencia. Toda empresa o entidad, pública o

privada, que tenga por objeto realizar actividades supervisadas u otras operaciones
relacionadas con la industria del seguro en o desde la República de Panamá deberá estar
previa y debidamente autorizada para ello por la Superintendencia. Corresponde a la
Superintendencia definir y decidir qué actividad o persona debe ser considerada como una
actividad o persona supervisada. Serán consideradas una actividad supervisada u
operación de seguros, además de las señaladas en los artículos 1 y 2, y aquellas que
lleguen a ser consideradas como tales por la Superintendencia, las actividades que
realicen entidades que se dediquen a la prestación de servicios o planes de salud dirigidos
a prevenir o restaurar la salud de los usuarios de dichos servicios, en forma directa con
recursos propios, mediante terceros o la combinación de ambos, mediante el prepago de
sumas fijas que impliquen la transferencia del riesgo al prestador de dichos servicios, así
como las entidades que promuevan contratos bajo cualquiera denominación que,
implicando la transferencia de riesgo del pagador a la entidad prestadora de servicios,
conlleven el pago de rentas, o cualquiera modalidad de contrato que implique la
transferencia del riesgo de mortalidad, supervivencia o morbilidad que incluyan fondos de
inversión o de ahorro.
En el caso de las prestadoras de servicios médicos a la tercera edad, la Superintendencia
fijará las normas que desarrollen los requisitos de autorización, regulación y supervisión.
La autorización será otorgada preliminarmente por la Superintendencia, mediante
resolución motivada, en un término no mayor de noventa días hábiles, y la autorización
definitiva será aprobada en un término no mayor de ciento ochenta días hábiles.
Artículo 40. Requisitos. Para efectos del artículo anterior, la entidad interesada presentará
a la Superintendencia los siguientes documentos:
1. Poder notariado y solicitud mediante apoderado legal.
2. Borrador del pacto social en el cual debe constar el nombre, objetivos, directores,
dignatarios, representantes legales, domicilios, capital autorizado, emisión de las acciones
nominativas, agente residente, suscriptores y demás elementos que describan las
actividades a que se dedicará la entidad solicitante.
3. Si se trata de compañía extranjera, documento que autoriza la constitución de la
sucursal en la República de Panamá autenticado por el funcionario diplomático o consular
de Panamá en el país de origen. De estar dichos documentos escritos en idioma que no
sea el español, se presentarán traducidos por un intérprete público autorizado.
4. Certificación de los accionistas o socios de la sociedad, firmada por el secretario o
tesorero de esta. Si los accionistas o socios son personas jurídicas, esta certificación se
extiende hasta llegar a los nombres de las personas naturales dueñas de las acciones o
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cuotas sociales. Adicional deberán presentar las respectivas copias de cédula en caso de
ser panameños y de pasaporte en caso de ser extranjeros, referencias bancarias y
personales, y el récord policivo o antecedentes judiciales según corresponda.
5. En los casos en que las acciones de la empresa se coticen en algún mercado de valores,
certificación en la que se acredite en qué bolsa o bolsas se encuentra registrada, así como
la jurisdicción a la que pertenece.
6. Composición de la Junta Directiva, con las respectivas hojas de vida y cartas de
referencias bancarias y personales y copias de cédula en caso de ser panameños y de
pasaporte en caso de ser extranjeros, así como los posibles candidatos para ocupar los
cargos de gerentes, auditores y actuarios de la empresa, con sus respectivas hojas de
vida. Cuando los directores y dignatarios tengan su domicilio fuera del país, deberá
designarse un apoderado general domiciliado en Panamá y aportar su respectiva hoja de
vida y referencias personales, y el récord policivo o antecedentes judiciales, según
corresponda.
7. Si se trata de una sucursal de compañía extranjera, certificado de la respectiva
autoridad de control del país de origen, en el que conste que la casa matriz se encuentra
debidamente constituida en dicho país y que, de conformidad con sus leyes, ha operado
en él con entera solvencia por un mínimo de cinco años. Además, deberá presentar la
certificación de que ha sido debidamente autorizada para operar una sucursal en la
República de Panamá en los ramos a los que se dedica en su país de origen.
8. Pólizas y planes de seguros, notas técnicas actuariales que sustenten las tarifas de
todos los ramos de seguros en que operará, los valores garantizados de los seguros de
vida y la descripción de los procedimientos del cálculo de la reserva matemática y
cualquier otro elemento relacionado con los productos que venderá la empresa.
9. Programa de reaseguro con que la empresa solicitante inicia operaciones, comprobable
mediante cartas de compromiso emitidas por las respectivas reaseguradoras.
10. Estudio de factibilidad que comprenda un análisis del mercado y que proyecte los
objetivos de la empresa solicitante a corto, mediano y largo plazo.
11. Plan de la empresa solicitante para la implementación de las políticas o programas
sobre administración de riesgos, gobierno corporativo, control interno y los sistemas de
información tecnológicos a utilizar, manuales de suscripción y código de ética y conducta.
12. Manual de procedimientos sobre las medidas de prevención, control y fiscalización de

blanqueo de capitales y contra el financiamiento del terrorismo, según lo establecido en la
Resolución No. CTS-08 de 29 de octubre de 2008 y demás resoluciones que al respecto
dicte la Superintendencia al amparo de la Ley 42 de 2000.
13. Cheque certificado a nombre de la Superintendencia, por la suma de tres mil balboas
(B/.3,000.00), para sufragar los gastos de investigación del solicitante, no reembolsable
en ningún caso.
14. Cualquier otro requisito que establezcan esta Ley, los reglamentos o la
Superintendencia. Cumplidos los requisitos anteriores, la Superintendencia expedirá un
permiso temporal por un término de noventa días, con el único fin de que se pueda inscribir
en el Registro Público la organización o habilitación de la sociedad, utilizando la palabra
seguros o cualquiera de sus derivados mientras se tramita la obtención de la respectiva
licencia.
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Todos los documentos señalados, cuando provengan de una jurisdicción distinta a la
República de Panamá, deberán estar apostillados o autenticados por la autoridad
competente y por el Ministerio de Relaciones Exteriores de Panamá.
Artículo 41. Capital mínimo requerido. A partir de la entrada en vigencia de esta Ley, las
empresas que soliciten autorización para operar o que estén operando como
aseguradoras deberán constituir en efectivo un capital mínimo de cinco millones de
balboas (B/.5,000,000.00).
La Junta Directiva a solicitud y justificación sustentada del superintendente podrá revisar
cada tres años el monto del capital mínimo a que se refiere este artículo. El capital mínimo
pagado deberá ser invertido en los activos descritos en los numerales 1, 2, 3 y 4 del
artículo 217, dentro de los porcentajes que en estos se describe. Además, deberá
mantenerse en todo momento libre de gravámenes, con el fin de garantizar el debido
cumplimiento de sus obligaciones.
Las aseguradoras autorizadas para operar en el país, con anterioridad a la entrada en
vigencia de esta Ley y sus modificaciones, tendrán un máximo de tres años para cumplir
con lo dispuesto en este artículo, con base en cuotas anuales del 20% sobre el capital
mínimo de cinco millones de balboas (B/.5,000,000.00).
Artículo 42. Permiso temporal. Una vez autorizada la protocolización del pacto social ante
notario público y la inscripción en el Registro Público, el solicitante tendrá noventa días
calendario para presentar los siguientes documentos:
1. Certificado expedido por el Registro Público y copia de escritura pública de la sociedad
registrada con los datos de inscripción.
2. En caso de sociedades ya constituidas, estado de situación con cierre a un máximo de
noventa días calendario anteriores a la fecha de la solicitud, debidamente certificado por
contadores públicos autorizados independientes e idóneos en la República de Panamá.
3. Las sociedades nuevas, balance de apertura debidamente certificado por contadores
públicos autorizados independientes e idóneos en la República de Panamá.
4. Certificación, emitida por un banco de licencia general autorizado para operar en la
República de Panamá, de que el capital mínimo requerido para operar se encuentra
constituido como depósito local en dicha institución y que se encuentra libre de

gravámenes.
5. Las empresas nuevas, certificación de los accionistas o socios, firmada por el secretario
o tesorero de esta. Si los accionistas o socios son personas jurídicas, esta certificación se
extiende hasta llegar a los nombres de las personas naturales dueñas de las acciones o
cuotas sociales. Adicionalmente deberán presentar las respectivas copias de cédula en
caso de ser panameños y de pasaporte en caso de ser extranjeros, referencias bancarias
y personales y el récord policivo o antecedentes judiciales, según corresponda.
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Capítulo II
Autorización para Operar
Artículo 43. Licencia. La autorización para que la empresa solicitante pueda operar en la
República de Panamá será otorgada mediante resolución motivada de la
Superintendencia.
Artículo 44. Causales de negación, posposición o cancelación de la licencia de seguros.
La autorización para operar en la República de Panamá como compañía de seguros será
negada, pospuesta o cancelada por la Superintendencia en los siguientes casos:
1. Si no se presentan en forma satisfactoria todos los documentos exigidos por los
artículos 40 y 41.
2. Si la constitución de la sociedad o su método de operaciones se encuentra en pugna
con las disposiciones legales vigentes.
3. Si los derechos de los asegurados o las obligaciones del asegurador no están
garantizados de manera completa y duradera.
4. Si hechos o antecedentes concretos justifican la suposición de que su actividad
comercial está en pugna con las buenas costumbres o con la estabilidad financiera del
sector asegurador.
5. Si se comprueba inexactitud o falsedad de la documentación presentada.
6. Si no se inician operaciones dentro de los seis meses siguientes al otorgamiento de la
licencia.
7. Si cesan sus operaciones de seguros.
8. Si se comprueba que alguno de sus directores, dignatarios, ejecutivos o apoderados
generales, dentro de los diez años anteriores a la solicitud de registro de la sociedad ante
la Superintendencia, ha sido condenado en firme por delitos que involucran narcotráfico,
lavado de dinero, fraude, maquinaciones dolosas, delitos financieros u otros delitos contra
la fe pública.
Artículo 45. Impedimentos. Se encuentran impedidos para constituir aseguradoras y

desempeñarse como directores, dignatarios, representantes legales, accionistas y
gerentes de estas, las siguientes personas:
1. Las que hayan sido condenadas en firme por delitos de narcotráfico, lavado de dinero,
fraude, maquinaciones dolosas, delitos financieros u otros delitos contra la fe pública.
2. Las que, por razón de sus funciones, estén impedidas de ejercer el comercio, de
conformidad con las disposiciones legales vigentes.
3. Las que hayan sido declaradas en quiebra o en concurso de acreedores o que se

encuentren en estado de insolvencia manifiesta.
4. Las que hayan sido dignatarias, directoras o gerentes de empresas intervenidas o
liquidadas por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros, por la Superintendencia de
Bancos, por la Superintendencia del Mercado de Valores o por autoridades similares de
otros países, siempre que hayan sido declaradas responsables de actos conducentes a la
situación de insolvencia respectiva por la autoridad competente.
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Estos impedimentos permanecerán vigentes hasta que dicha persona sea rehabilitada
ante la Superintendencia. El superintendente estará facultado para verificar la idoneidad
de las personas antes mencionadas en cualquier momento y para objetar e inhabilitar a
los que incurran en los impedimentos señalados en este artículo.
Artículo 46. Comunicación a la Superintendencia. Toda persona supervisada comunicará

a la Superintendencia cuando se vea afectada por cualquier proceso civil o penal que se
inicie contra ella, así como cualquier proceso civil o penal que se inicie contra cualquiera
de sus directores o trabajadores administrativos de primer nivel y que guarde relación con
el ejercicio de las actividades supervisadas o que verse sobre la comisión de algún delito
doloso. Dicha comunicación tendrá lugar dentro de los quince días después de notificada
la demanda a la persona supervisada. La Superintendencia podrá, en todo momento, pedir
la información o aclaración pertinente.
La falta de cumplimiento de lo dispuesto en este artículo será sancionada por la

Superintendencia de conformidad con lo dispuesto en esta Ley.
Artículo 47. Ramos. La autorización para operar en la República de Panamá se otorgará

separadamente para los siguientes ramos:
1. Ramo de personas. Vida individual en todas sus modalidades, vida colectiva o de grupo,
accidentes personales, salud, vida industrial, anualidades, rentas, rentas vitalicias o
anualidades, invalidez, de pérdida de ingreso, asistencia al viajero o cualesquier otros
seguros que cubran las exposiciones a pérdida y riesgos de las personas.
2. Ramos generales. Fidelidad, incendio y líneas aliadas, transporte marítimo, terrestre y
aéreo, casco marítimo y aéreo, automóvil, aviación, responsabilidad civil, robo, hurto,
vidrio, ramos técnicos, títulos de propiedad, riesgos diversos, extensiones de garantías de
fabricantes o cualesquier otros seguros no incluidos en el ramo de personas y/o fianzas.
3. Ramos de fianzas. Cumplimiento de contrato, de pago y otras fianzas conexas a la

construcción de obras o para suplir materiales o equipos o cualesquiera otras fianzas.
Artículo 48. Contratos de reaseguros y registro de reaseguradoras. Después de otorgada

la autorización para operar, la aseguradora tendrá treinta días calendario para presentar
los contratos de reaseguros, incluyendo las condiciones generales y particulares, que
vayan a utilizar.
La Superintendencia creará un registro obligatorio de las empresas reaseguradoras y de

corretaje de reaseguros no establecidas en Panamá, para cuyo ingreso y permanencia
deberá presentarse anualmente toda la información que requiera la Superintendencia para
acreditar su solvencia, liquidez, trayectoria y seriedad, como los estados financieros
auditados, calificación de crédito de una empresa calificadora de reconocido prestigio
internacional y documentación equivalente alternativa, suplementaria y complementaria.
A partir de la entrada en vigencia de esta Ley, todas las aseguradoras deberán cumplir
con los requisitos establecidos en este artículo en un plazo de un año.
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Artículo 49. Cambios de titularidad accionaria. Las aseguradoras deberán notificar a la
Superintendencia, en un plazo no mayor de treinta días calendario, cualquier cambio que
efectúen en los aspectos señalados en los artículos 40 y 41, en especial los relacionados
con cambios o traspasos en la titularidad accionaria de más del 10% del total de las
acciones en circulación. Dentro de dicho término, el nuevo accionista deberá acreditar que
ha cumplido con los requisitos que le correspondan del artículo 41. En tanto no se haya
demostrado lo anterior, el accionista no podrá ejercer los derechos que le corresponderían
por dichas acciones.
También deberán notificar a la Superintendencia, antes de su inscripción en el Registro

Público, los cambios de miembros de sus juntas directivas. Cuando se efectúe un
traspaso de más del 50% del total de las acciones en circulación, se requiere la
autorización previa de la Superintendencia.
La Superintendencia deberá cerciorarse de la solvencia moral y financiera de los

accionistas y podrá formular comentarios, observaciones y objeciones si dichos cambios
no se ajustan a la ley y a la normativa vigente y si pueden poner en riesgo a la empresa y
a los asegurados.
Capítulo III
Canales de Comercialización Alternativos
Artículo 50. Contrato de comercialización. Las aseguradoras podrán ofrecer sus productos
por medio de los canales de comercialización alternativos definidos en esta Ley, utilizando
la red de dichas empresas para el contacto con los clientes y para la comercialización de
sus productos, siempre que dichas empresas hayan suscrito un contrato de
comercialización con la respectiva aseguradora, estableciendo las condiciones para el
ofrecimiento de los seguros.
Artículo 51. Empresas elegibles para ser canales de comercialización. Las empresas de
los canales alternativos deberán reunir los siguientes requisitos:
1. Debe ser una persona jurídica vigente, constituida conforme las leyes de la República
de Panamá, debidamente inscrita en el Registro Público.
2. La comercialización de seguros no puede ser el principal objetivo social de la empresa,
y los ingresos brutos anuales que genere en concepto de comisiones no deben superar el
20% de los ingresos brutos de la empresa.
3. Debe tener una dirección física real en la República de Panamá, con domicilio social y
representante legal debidamente acreditados.
4. Debe estar registrada como patrono ante la Caja de Seguro Social y contar con Registro
Único de Contribuyente vigente en el Ministerio de Economía y Finanzas.
5. Las personas autorizadas para ofrecer los productos de seguros deben ser trabajadores
de la empresa bajo el régimen de seguridad social.
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6. Debe contar con la autorización vigente emitida por la autoridad competente que
corresponda para ejercer la actividad principal del giro de sus operaciones en la República
de Panamá.
Artículo 52. Requisitos mínimos del contrato de comercialización. El contrato de

comercialización estará sujeto a la supervisión de la Superintendencia, y deberá contener,
como mínimo, los siguientes aspectos:
1. La obligación de la empresa de los canales alternativos de ofrecer las pólizas de
seguros en estricto cumplimiento de las condiciones del contrato de comercialización
aprobado por la Superintendencia.
2. La obligación de la empresa de los canales alternativos de que la información brindada
para la promoción y procedimiento de contratación de los productos de seguros será
ofrecida exclusivamente por el personal de la empresa del sistema financiero o comercial
debidamente capacitado por cuenta de la aseguradora, previamente identificado y cuya
identidad deberá ser notificada con antelación a la Superintendencia.
3. La obligación que tienen las empresas del canal alternativo de darle los mismos efectos
a las comunicaciones cursadas por los contratantes del seguro, como si estas se hubieran
presentado ante la aseguradora.
4. La obligación de la aseguradora y la empresa del canal alternativo de considerar los
pagos recibidos de parte de los contratantes del seguro como pagados a la aseguradora,
y remesarlos a la aseguradora de conformidad con los términos del contrato de
comercialización.
5. La obligación de la aseguradora de capacitar debidamente a las personas que ofrecerán
sus productos, asumir los errores u omisiones derivados de la comercialización de las
pólizas de seguros materia del contrato a través de la empresa del canal alternativo y,
principalmente, por los perjuicios que se puedan ocasionar.
6. La obligación de estipular los productos de seguros materia del contrato de
comercialización, cuya comercialización deberá haber sido previamente autorizada, de
conformidad con esta Ley; ser de fácil comprensión y manejo por los contratantes, y
además cumplir con las siguientes características generales:
a. Los productos deben ser individuales, estandarizados y enfocados a venta masiva.
b. Los productos deben contar con elementos que faciliten su adquisición por contratantes
de mercados de bajos ingresos o de interés social, hasta sumas aseguradas que reflejen
el 150% del valor de mercado de viviendas unifamiliares de interés social, con excepción
de los riesgos de incendio y líneas aliadas para contenidos, robo y multirriesgo residencial,
cuyas sumas aseguradas deberán reflejar hasta el 30% de dicho valor.
c. El proceso de suscripción o selección de riesgo debe ser muy ágil o casi inmediato.
d. Los productos solo se podrán comercializar entre los clientes de la empresa del canal
alternativo.
e. Los medios de recaudación deben ser automáticos, con excepción de las pólizas no
renovables con vigencia menor a doce meses.
7. La obligación de la empresa del canal alternativo de informar adecuadamente sobre los
productos de seguros que comercializa, a efectos de que los potenciales contratantes
tengan un apropiado conocimiento del producto, de la aseguradora que ofrece el seguro,
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de la ubicación y teléfono del servicio de atención al cliente o similar de la aseguradora,
así como de la ubicación y teléfono de la Superintendencia.
8. La obligación de la empresa del canal alternativo de adoptar las medidas necesarias
para que el público identifique que la aseguradora que ofrece la cobertura es distinta de
la empresa del canal alternativo que promociona el seguro.
9. De ser el caso, la obligación de estipular si la empresa del canal alternativo se combina
con algún corredor de seguros o agente de ventas de seguros, así como el método de
cálculo y pago de comisiones a la empresa del canal alternativo, y su distribución entre
dicha empresa y cualquier mediador que estipule el contrato, en concepto de comisiones
de agentes de venta de seguros u honorarios por asesoría brindada por corredores de
seguros.
Artículo 53. Riesgos elegibles de comercialización a través de canales. Las empresas no
podrán suscribir contratos de comercialización que no se encuentren de acuerdo con las
disposiciones de esta Ley y su reglamentación.
La Superintendencia, mediante resolución motivada, podrá dictar medidas de obligatorio

cumplimiento para excluir ciertos productos de seguros de la comercialización a través de
los canales alternativos, cuando considere que los intereses de los consumidores de
seguros han sido o pueden resultar perjudicados. A partir de la entrada en vigencia de
esta Ley, se consideran aptos de comercialización por medio de los canales alternativos
los productos que cubran los siguientes riesgos y/o coberturas:
1. Vida a término individual.
2. Accidentes personales.
3. Rentas por hospitalización o enfermedad.
4. Cáncer o enfermedades graves.
5. Atención dental.
6. Gastos funerarios.
7. Multirriesgo para residencias / familiar.
8. Seguro de incendio y líneas aliadas para estructura o contenido.
9. Cancelación de viajes.
10. Extensión de garantía de fabricante o distribuidor para bienes.
11. Renta por muerte o incapacidad.
12. Pérdida de empleo por despido, o de ingresos por pérdida de clientes clave.
13. Rentas temporales o vitalicias.
14. Seguro obligatorio básico de automóvil.
15. Robo.
16. Asistencia vial o al hogar.
17. Riesgos agropecuarios.
A solicitud consensuada entre los gremios y/o asociaciones de aseguradoras con los
gremios de corretaje de seguros, sustentada en un análisis técnico y económico, la
Superintendencia podrá, mediante resolución motivada, ampliar la lista de riesgos y/o
coberturas aquí señaladas, permitiendo la comercialización de otros productos cuando
considere que su comercialización por medio de los canales alternativos es beneficiosa
para los consumidores de seguros.
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Artículo 54. Interés asegurable en una operación crediticia. El requerimiento por parte de
una entidad bancaria, financiera o cooperativa de la contratación de un seguro, en el cual
dicha entidad tenga un interés asegurable y haga parte de una operación crediticia, no
debe ser considerada comercialización de seguros y no se encuentra comprendida dentro
de los alcances del artículo anterior, sin perjuicio de las normas emitidas por la
Superintendencia respecto de la responsabilidad de las empresas del sistema financiero
en este tipo de contratación de seguros.
Artículo 55. Publicidad del registro de canales de comercialización. La Superintendencia

establecerá y publicará semestralmente vía página web un registro de todas las empresas
del sistema financiero y comercial que mantengan contratos de comercialización con las
empresas aseguradoras, así como de los productos, personas supervisadas y empleados
debidamente autorizados, de acuerdo con lo establecido en esta Ley.
Capítulo IV
Agentes de Ventas de Seguros y Agencias de Ventas de Seguros
Artículo 56. Requisitos para persona natural. Para optar por la autorización para ejercer
como agente de venta de seguros, se requiere:
2. Solicitud en papel simple habilitado.
3. Una fotografía tamaño carné.
4. Copia debidamente autenticada de la cédula de identidad personal de la solicitante
expedida por el Registro Civil.
5. Una certificación de la aseguradora por cuya cuenta promocionará o comercializará
productos de seguro, en la cual se haga constar que prestará sus servicios para dicha
aseguradora.
6. Diploma expedido por los centros de enseñanza autorizados por la
Superintendencia, para tales fines, o por la aseguradora para la cual preste su servicio.
7. Haber aprobado el examen de conocimientos generales de seguros y de la legislación
de seguros panameña, que será practicado por la Superintendencia.
8. No ser empleado de reaseguradora, institución bancaria, fiduciaria, financiera, de
leasing o crediticia, y no ser ajustador ni inspector de averías.
Artículo 57. Personas impedidas para ser agentes de ventas de seguros. No podrán optar
por la autorización como agentes de ventas de seguros, las personas que tengan los
siguientes impedimentos:
1. Las que en los últimos diez años hayan sido condenadas en la República de Panamá o
en una jurisdicción extranjera por delitos contra el patrimonio, por delitos contra la fe
pública, por delitos relativos al lavado de dinero, por delitos financieros, por delitos contra
la inviolabilidad del secreto o por la preparación de estados financieros falsos.
2. Las que en los últimos cinco años se les haya revocado en la República de Panamá o
en una jurisdicción extranjera una autorización o licencia necesaria para desempeñarse
como miembro de la actividad aseguradora o como corredor de seguros.
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3. Las que hayan sido declaradas en quiebra o en concurso de acreedores.
Artículo 58. Requisitos para persona jurídica. Para el otorgamiento de la autorización para
operar como agencia de ventas de seguros, el interesado deberá presentar a la
Superintendencia los siguientes documentos:
1. Poder y solicitud, en papel simple habilitado, mediante apoderado legal.
2. Certificación de que el representante legal de la sociedad es un agente de ventas de
seguros con autorización otorgada por la Superintendencia.
3. Certificación de la aseguradora con la cual se establecerá la vinculación comercial y en
la que consten los ramos en que operará la agencia de ventas de seguros.
Artículo 59. Comisión. Las aseguradoras pagarán a los agentes y agencias comisiones
por sus servicios de mediación en la contratación de seguros, las cuales serán de libre
negociación entre las partes, no podrán ser superiores a las estipuladas en la nota técnica
del producto correspondiente y estarán incluidas en la prima. Sin perjuicio de lo anterior,
el contratante tiene derecho de elegir y designar al mismo o a otro agente o agencia de
ventas, o a un corredor independiente que lo represente durante el periodo de renovación
independientemente del canal de comercialización o corredor de seguros utilizado para la
contratación inicial de la póliza o contrato respectivo. En caso de que se designe un
corredor de seguros, se le retribuirán los honorarios correspondientes de acuerdo con lo
establecido en el artículo 187.
Artículo 60. Responsabilidad solidaria. La aseguradora será responsable por las

infracciones, errores u omisiones en que puedan incurrir los agentes de ventas de seguros
y las agencias de ventas de seguros, según sea el caso, cometidos en el desempeño de
su actividad.
Artículo 61. Tasa anual. Los agentes de ventas de seguros pagarán directamente a la
Superintendencia una tasa anual de 0.25% de los ingresos percibidos por comisiones
durante el año anterior, con un mínimo de cien balboas (B/.100.00) y un máximo de cinco
mil balboas (B/.5,000.00). Las agencias de ventas de seguros pagarán directamente a la
Superintendencia una tasa anual de 0.50% de los ingresos percibidos por comisiones
durante el año anterior, con un mínimo de quinientos balboas (B/.500.00) y un máximo de
cinco mil balboas
(B/.5,000.00)
Artículo 62. Prohibiciones. Los agentes y agencias de ventas de seguros en el ejercicio

del servicio de mediación que prestan en la contratación de seguros tendrán las siguientes
prohibiciones:
1. Ofrecer o convenir condiciones o estipulaciones contractuales que no se encuentren
consignadas expresamente en las pólizas y ofrecer o cotizar productos de seguro sin
contar con el respaldo previo y garantizado de una aseguradora.
2. Proporcionar información falsa, alterada o incompleta a la Superintendencia, a la
aseguradora, a los contratantes y/o asegurados.
3. Ser corredor de reaseguros y hacer gestiones de corretaje de reaseguros.
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4. Ser ajustador de seguros y/o inspector de averías.
Las aseguradoras no podrán utilizar o contratar los servicios de agencias o agentes de

ventas de seguros que no estén autorizados por la Superintendencia.
Capítulo V
Régimen Tributario de las Aseguradoras
Artículo 63. Ha sido modificado por el artículo 1 de la Ley N°65 del 9 de diciembre de 2016,
quedando así:
Artículo 63. Impuesto sobre primas. Las compañías de seguros pagarán al Tesoro
Nacional un impuesto del 2% sobre las primas ingresadas netas de cancelaciones que
reciban en concepto de pólizas de seguro emitidas en al país sobre riesgos localizados en
Panamá. También las compañías de seguros retendrán y entregarán al Tesoro Nacional
un impuesto adicional del 5%, que será cobrado a los asegurados sobre las primas
ingresadas netas de cancelaciones que reciban en concepto de pólizas de seguro contra
incendio. Los fondos provenientes de los impuestos señalados en este artículo serán
transferidos mensualmente por el Ministerio de Economía y Finanzas, así:
1. Del impuesto recaudado del 2% que deben pagar las compañías de seguros, el 75%,
es decir, las tres cuartas partes, será transferido al Benemérito Cuerpo de Bomberos de
la República de Panamá para ser parte del patrimonio fiduciario establecido de
conformidad con la Ley 10 de 2010, y el 25%, es decir, la cuarta parte restante de este
impuesto será transferido a la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá
para el cumplimiento de lo establecido en el artículo 6. La Superintendencia utilizará los
fondos con la finalidad de sufragar su presupuesto de gastos y financiamiento.
2. El impuesto recaudado del 5% será transferido por el Ministerio de Economía y
Finanzas al Benemérito Cuerpo de Bomberos de la República de Panamá, a efectos de
que sea parte del patrimonio fiduciario establecido de conformidad con la Ley 10 de 2010.
La suma del 75% del 2% y de la totalidad del 5% se distribuirá de la manera siguiente:
80% para el fideicomiso y 20% para gastos de funcionamiento, incluyendo aumentos en
la escala salarial. El 20% para gastos de funcionamiento no formará parte del patrimonio
fiduciario y debe transferirse mensualmente al Benemérito Cuerpo de Bomberos de la
República de Panamá. Para los efectos de estos impuestos, las compañías de seguros
quedan designadas agentes de retención y cobro para la recaudación del gravamen. Las
compañías de seguros presentarán a la Superintendencia, dentro de los primeros quince
días de cada mes, el formulario elaborado por la Superintendencia de declaración
liquidación jurada sobre las primas ingresadas netas de cancelaciones durante el mes
inmediatamente anterior, y remitirán, junto con dicha declaración, el comprobante a favor
del Tesoro Nacional de las sumas percibidas en concepto de dichos gravámenes, a fin de
validar el pago correcto y oportuno de dichos impuestos. Incurre en morosidad la
compañía de seguros que, dentro del término legal que se otorga en el párrafo anterior,
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no presente el formulario de declaración-liquidación jurada y no pague los impuestos
correspondientes, en consecuencia, la Dirección General de Ingresos aplicará los
recargos e intereses de conformidad con lo que establece el artículo 1072-A del Código
Fiscal. Si transcurridos sesenta días calendarios, la aseguradora no ha presentado a la
Superintendencia evidencia del pago correspondiente establecido por la Dirección
General de Ingresos del Ministerio de Economía y Finanzas, la Superintendencia
impondrá una sanción de conformidad con lo establecido en el artículo 280 de la presente
Ley, sin perjuicio del pago del impuesto adeudado y los recargos correspondientes. La
Superintendencia será la responsable de la fiscalización del pago de los impuestos
previstos en este artículo y deberá informar mensualmente, por escrito, al fiduciario del
Fondo y al Benemérito Cuerpo de Bomberos de la República de Panamá de los impuestos
pagados por cada compañía de seguros y cualquier retraso que exista.
Artículo 64. Impuesto al consumo de seguros. Están gravadas con un impuesto del 5% las
primas brutas pagadas a las aseguradoras sobre todos los riesgos de seguros y fianzas
ubicados en la República de Panamá, excluyendo las primas de seguros de incendio, de
seguros de vida con valores de rescate y de seguros agropecuarios.
Artículo 65. Procedimiento. Para los efectos del impuesto detallado en el artículo anterior,
las aseguradoras quedan designadas agentes de retención y cobros para la recaudación
del gravamen. Las aseguradoras presentarán, dentro de los primeros quince días de cada
mes, una declaración-liquidación jurada sobre las primas cobradas durante el mes
inmediatamente anterior, y remitirán, junto con ella a la Dirección General de Ingresos, las
sumas percibidas en concepto de dicho gravamen. Incurre en morosidad el contribuyente
que, dentro del término legal que se otorga en el párrafo anterior, no presente la
declaración-liquidación y no pague el impuesto correspondiente. Esta morosidad causará
un recargo del 10% y un interés del 1% mensual desde el momento en que el impuesto
causado debió ser pagado. Pasados los sesenta días, el contribuyente será sancionado
con el equivalente de dos a cinco veces el impuesto dejado de pagar.
Las aseguradoras serán responsables por el monto del impuesto de que trata el
artículo anterior y que deben pagar los contratantes. La Dirección General de Ingresos
podrá practicar inspecciones oculares en los libros de contabilidad y archivos de las
aseguradoras y realizar todas las investigaciones necesarias para determinar el monto de
las primas recaudadas por estas aseguradoras.
Artículo 66. Aporte de las aseguradoras. Las aseguradoras deberán remitir a la Autoridad
del Tránsito y Transporte Terrestre el 1% de las primas que cobren en concepto del seguro
de automóviles, con el fin de garantizar la operación, mantenimiento y funcionamiento de
la Dirección del Registro Único de Vehículos Motorizados, según lo dispuesto en el artículo
25 de la Ley 15 de 1995. Las aseguradoras presentarán, dentro de los primeros quince
días de cada mes, una declaración jurada sobre las primas cobradas durante el mes
inmediatamente anterior, y remitirán, junto con esta, a la Autoridad del Tránsito y
Transporte Terrestre las sumas que correspondan, a fin de que sean depositadas en la
cuenta especialmente creada para este fin.
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Artículo 67. Tasa anual de supervisión. Las aseguradoras pagarán directamente a la
Superintendencia una tasa anual de supervisión, en proporción a las primas suscritas
netas de cancelación percibidas durante el año anterior, de 0.50% del monto de las primas
anteriormente mencionadas, sujeto a un mínimo de diez mil balboas (B/.10,000.00) y a un
monto máximo de cincuenta mil balboas (B/.50,000.00). Las empresas que cuenten
simultáneamente con licencia de seguros y de reaseguros deberán hacer el cálculo
correspondiente a ambas licencias, pero solamente estarán obligadas a pagar el monto
correspondiente a la licencia que produzca el resultado mayor.
Capítulo VI
Transferencia o Cesión Voluntaria de Cartera
Artículo 68. Clases de transferencias de cartera. Las aseguradoras podrán transferir, total
o parcialmente, uno o más ramos de su cartera a otra aseguradora debidamente
autorizada para operar en el país en dicho ramo, cuya solvencia sea comprobada.
Artículo 69. Requisitos de aprobación. Para efectos de la aprobación de la transferencia,

las aseguradoras deberán presentar ante la Superintendencia copia del proyecto de
contrato de transferencia de cartera y todos los documentos relativos a la transacción para
su aprobación.
Artículo 70. Investigación previa. La Superintendencia, antes de otorgar la aprobación de

la transferencia de cartera, comprobará, por todos los medios que estime convenientes,
que la aseguradora cesionaria se encuentra en una situación administrativa, económica,
financiera y legal que garantice plenamente los intereses de los contratantes.
Artículo 71. Información a los contratantes. Cuando se realice una transferencia de cartera,
se deberá informar a los contratantes que la conforman. En ningún caso, la cesión podrá
gravar o de cualquiera forma disminuir los derechos de los contratantes ni modificar sus
garantías.
Artículo 72. Revocatoria del ramo cedido. La autorización de la transferencia por parte de
la Superintendencia conlleva la revocatoria de la licencia para operar en el ramo de
seguros otorgada a la aseguradora cedente, con lo cual se suspende la obligación de esta

de seguir asumiendo riesgos, ya que por efecto de la cesión los asume la empresa
cesionaria. Sin embargo, si se trata de una transferencia parcial, esta no conllevará la
revocatoria de la licencia, ya que podrá seguir operando con la cartera que subsista de
esta transferencia.
Artículo 73. Periodo de restricción. La aseguradora a la que se le haya revocado su licencia

para operar al transferir su cartera no podrá solicitar autorización nuevamente dentro de
los cinco años siguientes.
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Artículo 74. Término para autorizar. La Superintendencia deberá conceder o negar la
solicitud de autorización de transferencia de cartera en un plazo no mayor de noventa
días, contado a partir de la presentación de la solicitud.
Artículo 75. Publicación de la resolución. Las aseguradoras que suscriban el contrato de

transferencia de cartera deberán publicar la resolución que emita la Superintendencia
otorgando la autorización en un diario de circulación nacional en la República, por diez
días consecutivos. La Superintendencia publicará la resolución respectiva en la Gaceta
Oficial por una sola vez. Vencido el término anterior, los contratantes que no estén de
acuerdo con la transferencia tendrán un plazo de diez días hábiles, contado a partir de la
última publicación, para cancelar sus pólizas con la aseguradora. En tal caso, esta deberá
devolverle los valores efectivos o la parte no devengada de la prima, calculada a prorrata,
y la participación en las utilidades acumuladas a favor del asegurado, si las hubiera. La
transferencia de cartera no surtirá efecto con respecto a terceros mientras no se dé
cumplimiento a lo dispuesto en este artículo.
Artículo 76. Aprobación previa de las fusiones. Para efectuar operaciones de fusión de
aseguradoras, se requerirá la autorización previa de la Superintendencia.
Artículo 77. Obligaciones de la cesionaria. La aseguradora cesionaria se obliga, en virtud

de lo dispuesto en este Capítulo, a:
1. Asumir los riesgos de la aseguradora cedente y el pago de la indemnización, si llegara
a existir algún siniestro.
2. Garantizar a los asegurados derechos iguales a los que conceden las pólizas
contratadas con la cedente incluyendo, si fuera el caso, el derecho a participación en
utilidades.
3. Cumplir todas las demás obligaciones que se desprenden del contrato de transferencia
de cartera.
Capítulo VII
Liquidación Voluntaria, Regularización, Toma de Control Administrativo,
Reorganización y Liquidación Forzosa
Sección 1.ª
Liquidación Voluntaria
Artículo 78. Aprobación previa. Cualquiera aseguradora podrá decidir voluntariamente su

liquidación o disolución, para cuyos efectos deberá contar previamente con la aprobación
de la Superintendencia, que la concederá siempre que la aseguradora solicitante posea
suficientes activos para hacer frente a sus obligaciones.
Artículo 79. Requisitos. La aseguradora que solicite ante la Superintendencia su disolución

o liquidación voluntaria deberá adjuntar los originales o copias autenticadas de los
siguientes documentos:
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1. Resolución de la Junta de Accionistas en la que se aprueba el acuerdo de disolución
de la sociedad.
2. Copia autenticada del acuerdo de disolución o liquidación.
3. Certificación del Registro Público en la que conste la existencia de la sociedad, sus
directivos y representante legal.
4. Estados financieros de los últimos cinco años.
5. Plan de atención de siniestros pendientes, devolución de primas y pago de acreencias.
6. Cualquiera otra información o documentación que requiera la Superintendencia.
Artículo 80. Efectos de la liquidación. Una vez concedida la aprobación por parte de la
Superintendencia, la aseguradora solicitante cesará sus operaciones, por lo cual se
procederá a revocar la autorización para operar en el ramo de seguros y sus facultades
quedarán limitadas a las estrictamente necesarias para efectuar la liquidación, cobrar sus
créditos, reembolsar a los contratantes, pagar a sus acreedores y, en general, finiquitar
todos sus negocios.
Artículo 81. Publicación de la resolución. Autorizada la disolución o la liquidación, la

aseguradora publicará en tres diarios de circulación nacional en la República, por cinco
días consecutivos, la resolución emitida por la Superintendencia. A su vez, deberá remitir
a cada contratante, acreedor o persona interesada que lo solicite el aviso de la disolución
o liquidación de la empresa.
Artículo 82. Prohibición de distribución de activos. La aseguradora que decida su

liquidación o disolución voluntaria no podrá hacer ninguna distribución del activo entre sus
accionistas sin que previamente se haya cumplido con todos los contratantes y demás
acreedores, siguiendo el acuerdo de disolución o liquidación aprobado por la
Superintendencia.
Artículo 83. Obligaciones especiales del liquidador. Durante el periodo de liquidación

voluntaria, los liquidadores estarán obligados a:
1. Informar a la Superintendencia sobre el curso de la liquidación con la periodicidad que
esta determine.
2. Notificar a la Superintendencia si sus activos no son suficientes para cubrir sus pasivos,
en cuyo caso se procederá a la toma del control administrativo de la empresa, de
conformidad con lo establecido en la Sección 3.ª.
Artículo 84. Normas aplicables. La liquidación o disolución voluntaria de una aseguradora

se ajustará a lo establecido en su pacto social y al procedimiento señalado por la Ley de
Sociedades Anónimas y el Código de Comercio, sin perjuicio de la fiscalización que
efectúe la Superintendencia.
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Sección 2.ª
Regularización
Artículo 85. Situaciones de regularización. En los casos en que la Superintendencia

detecte, mediante el análisis de la información o en las visitas de inspección que efectúe,
que la aseguradora se encuentra en algunas de las situaciones que se detallan en los
numerales de este artículo, la someterá a un proceso de regularización como medida de
alerta temprana para evitar que los contratantes, asegurados, beneficiarios, acreedores y
demás interesados sufran perjuicios mayores. Las situaciones aludidas son:
1. Que no exista una íntegra y adecuada cobertura de las reservas que establece la ley o
que no exista la paridad requerida con los activos admitidos.
2. Que su patrimonio neto ajustado no alcance el margen de solvencia mínima, la liquidez
mínima requerida o ninguna de las dos.
3. Que de acuerdo con la tendencia de los resultados netos de la aseguradora se prevea
objetivamente que se presentará en el año siguiente un déficit del patrimonio neto
ajustado.
4. Que haya presentado a la Superintendencia información no fidedigna, adulterada o
falsa.
5. Que los auditores contables externos o los actuarios externos se hayan abstenido de
emitir opinión sobre los estados financieros o reservas matemáticas y técnicas, que su
opinión sea negativa o que la entidad haya omitido la publicación del informe de auditoría
externa con arreglo a las disposiciones que dicte la Superintendencia.
6. Que existan prácticas de gestión que pongan en grave riesgo los recursos e intereses
de los contratantes o asegurados.
7. Que no se cuente con coberturas de reaseguro que respondan a las necesidades de
retención.
8. Que exista incumplimiento reiterado de las órdenes e instrucciones escritas de la
Superintendencia orientadas a corregir o superar deficiencias.
Artículo 86. Asesor. En los casos previstos en el artículo anterior, la Superintendencia

podrá, sin perjuicio de las medidas inmediatas que exija a la aseguradora, ordenarle la
designación de una o varias personas que reúnan la preparación y experiencia adecuadas
para que la asesore sobre las medidas específicas o de carácter general que debe tomar
para subsanar la deficiencia. El superintendente fijará la remuneración que la
aseguradora pagará al asesor. En ningún caso, el asesor podrá ser director, dignatario,
miembro o empleado de una empresa de auditoría externa que haya efectuado una
inspección a la aseguradora o que haya refrendado sus estados financieros, dentro de los
cinco años anteriores a su designación. Los funcionarios de la Superintendencia, así como
las personas naturales que hayan practicado una inspección, sus socios o empleados, si
los tuviera, quedarán igualmente impedidos para
actuar como asesores de la aseguradora. El asesor estará obligado a guardar estricta

confidencialidad en relación con la información y documentación a que tenga acceso en
el ejercicio de sus funciones.
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Artículo 87. Notificación del proceso de regularización. En las situaciones descritas en el
artículo 85, la Superintendencia, sin perjuicio de aplicar las sanciones que correspondan
conforme a esta Ley, convocará a la gerencia general y junta directiva de la aseguradora
para notificarles el inicio de un proceso de regularización obligatoria, indicando los hechos
que lo motivaron.
Artículo 88. Atribuciones del asesor. Cuando haya sido designado un asesor, este tendrá
las facultades que determine el superintendente por escrito, al momento que ordene su
designación o en fecha posterior, y las que sean inherentes a la tarea que se le
encomiende. En cualquier caso, queda entendido que el asesor tendrá acceso a todos
los documentos, actas, correspondencia y registros de la aseguradora, a fin de efectuar
una evaluación cabal de aquellos aspectos irregulares o de otra índole que la afecten
operativa, administrativa o financieramente que hayan motivado el proceso de
regularización. Por iniciativa propia o mientras dure la asesoría, el superintendente podrá
tomar u ordenar medidas preventivas, restrictivas o limitativas en beneficio de los intereses
de los contratantes, asegurados, beneficiarios, acreedores y demás interesados y podrá
delegar estas facultades al asesor.
Artículo 89. Plan de regularización. El Consejo de Administración o la Junta Directiva de

la aseguradora, obligatoriamente, elaborará y presentará a la Superintendencia un plan
de regularización en el plazo no mayor de treinta días calendario a la fecha de la
notificación.
El plan establecerá necesariamente la regularización de los hechos que lo motivaron. El
periodo de regularización y el del asesor, en los casos en que se haya designado, no
podrá ser mayor de tres meses prorrogables por un periodo igual, pero podrá terminar
antes del plazo fijado cuando la aseguradora demuestre, a satisfacción de la
Superintendencia, que enmendó y corrigió los hechos que originaron la regularización o
cuando la aseguradora incurra en alguna de las causales de toma de control administrativo
previstas en esta Ley. La Superintendencia podrá, en caso de que resulte necesario y de
acuerdo con las constancias que emanen de la regularización, prorrogar de oficio el
término para completarla. Durante la vigencia del proceso de regularización, la
aseguradora no podrá distribuir, directa o indirectamente, utilidades o excedentes.
Artículo 90. Contenido del plan de regularización. La Superintendencia establecerá los

parámetros que debe contener el plan de regularización, de acuerdo con la gravedad de
los hechos que motivaron el proceso de regularización.
El plan de regularización establecerá las condiciones, procedimientos, metas e
indicadores de medición para verificar su cumplimiento. Además, la presentación del plan
deberá ir acompañada de una declaración jurada conjunta de los consejeros o directores
y la gerencia general de la aseguradora en la que se comprometen a ejecutar el plan
presentado.
Artículo 91. Informes del asesor. Cuando se haya designado un asesor, este rendirá
informes al superintendente, con copia a la aseguradora, con la frecuencia que considere
necesaria, los cuales deben contener como mínimo una relación detallada y precisa de la
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situación de la aseguradora con respecto a las irregularidades que motivaron su
designación. Cualquier acto u omisión de los empleados de la aseguradora que
obstaculice la labor del asesor, según este determine, o la ejecución del plan de
regularización aprobado por la Superintendencia dará lugar al despido inmediato de
dichos empleados, sin perjuicio de otras sanciones administrativas que el superintendente
imponga a la aseguradora a su discreción.
Artículo 92. Terminación de la regularización. Al vencimiento del término del plan de

regularización, el asesor emitirá un informe final que contendrá su opinión sustentada con
respecto al estado de la aseguradora y las circunstancias que motivaron la regularización.
Sección 3.ª
Control Administrativo y Operativo
Artículo 93. Causales de toma de control administrativo y operativo. El superintendente,

mediante resolución motivada, podrá decidir la toma de control administrativo y operativo
de una aseguradora, incluyendo la posesión de sus bienes y el ejercicio de su
administración, para la mejor defensa de los intereses de los contratantes, asegurados y
acreedores, por cualquiera de las siguientes causas:
1. Por solicitud fundada de la propia aseguradora.
2. Si la aseguradora no cumple a satisfacción de la Superintendencia, dentro del plazo
fijado, con el plan de regularización a que hubiera sido sometida.
3. Si la aseguradora incumple el capital mínimo requerido, o el nivel de las reservas se
encuentren por debajo de lo requerido por la ley.
4. Si la aseguradora realiza sus operaciones de modo ilegal, negligente o fraudulento.
5. Si la aseguradora no puede proseguir sus operaciones sin que corran peligro los
intereses de los contratantes.
6. Si el activo de la aseguradora no es suficiente para satisfacer íntegramente su pasivo.
7. Si la solvencia y/o liquidez de la aseguradora son insuficientes de forma que se pongan
en peligro los derechos y patrimonios de los contratantes, acreedores y personas
interesadas.
8. Si la Superintendencia lo juzga conveniente, por haber demorado sin justificación la
liquidación o disolución voluntaria.
Artículo 94. Notificación de la resolución. En la resolución que decrete la toma de

control administrativo, la Superintendencia ordenará la fijación de una copia de esta en un
lugar público y visible del establecimiento principal de la aseguradora. En esta se señalará
la hora en que entró en vigor la toma de control, la cual en ningún caso será anterior a la
fijación del aviso y permanecerá fijado por tres días hábiles, al término de los cuales se
entenderá hecha la notificación. Esta resolución deberá publicarse por tres días
consecutivos, de manera simultánea a la fijación del aviso de notificación, en tres diarios
de circulación nacional.
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Artículo 95. Medio de impugnación. La resolución que decrete la toma de control
administrativo y operativo dictada por el superintendente es susceptible del recurso de
apelación ante la Junta Directiva, el cual será concedido en el efecto devolutivo. Bajo
ninguna circunstancia, se suspenderán los efectos de la resolución que ordene la toma de
control administrativo y operativo.
La resolución que decida el recurso de apelación será notificada por edicto que se fijará
por tres días consecutivos en un lugar público de la Superintendencia, y contra ella cabe
únicamente el recurso contencioso-administrativo de plena jurisdicción. El término para
presentar la demanda correspondiente será de diez días hábiles, contado a partir de la
fecha en que se desfijó el edicto mencionado. La interposición de la demanda contencioso-
administrativa no suspenderá, en modo alguno, los efectos de la intervención ni habrá
lugar a que se decrete la suspensión provisional de dicha orden.
Artículo 96. Designación del administrador interino. En la resolución que decrete la toma
de control administrativo, la Superintendencia designará el administrador interino, a fin de
que ejerza privativamente la representación legal, administración y control de la
aseguradora a nombre de la Superintendencia, y, en consecuencia, deberá responder e
informar del progreso de su gestión a esta.
Artículo 97. Facultades y obligaciones del administrador interino. El administrador interino

tendrá las siguientes facultades y obligaciones:
1. Suspender o limitar el pago de las obligaciones de la aseguradora intervenida, por un
plazo que en ningún caso excederá el término de la toma de control.
2. Contratar al personal auxiliar necesario y remover o destituir a los empleados cuyos
servicios a su juicio no sean estrictamente necesarios y a aquellos cuya actuación dolosa
o negligente haya sido causa de la intervención.
3. Iniciar, defender y proseguir acciones judiciales, administrativas o de arbitraje.
4. Ejercer cualquiera otra facultad que, previa solicitud fundada del administrador o
administradores interinos, sea autorizada por la Superintendencia para un propósito
determinado.
5. Atender la correspondencia y otorgar cualquier otro documento a nombre de la
aseguradora.
6. Presentar a la Superintendencia en un término no mayor de treinta días hábiles un
informe de toma de control, en el cual detallará los aspectos relevantes de su gestión y
recomendará a la Superintendencia la reorganización, la liquidación forzosa, la devolución
de la administración y control de la empresa a sus directores o la venta o transferencia de
cartera.
7. Realizar un inventario del activo y pasivo de la aseguradora, y remitir copia de este a la
Superintendencia.
8. Presentar un informe final detallado al culminar el periodo de toma de control
administrativo y operativo.
9. Determinar el patrimonio real de la empresa, conforme con las normas de valuación

establecidas por la Superintendencia. Además, están facultados para cancelar las
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obligaciones o pérdidas surgidas, con cargo a las reservas legales y facultativas o de libre
disposición y, en su caso, al capital social.
10. Cumplir las instrucciones dictadas por la Superintendencia.
Artículo 98. Requisitos del administrador interino. Para ser administrador interino se
requerirá tener título universitario y un mínimo de cinco años de experiencia gerencial
administrativa en la industria aseguradora.
Artículo 99. Duración de la toma de control administrativo. El periodo de toma de control

administrativo será hasta por treinta días hábiles, prorrogable por una sola vez hasta por
sesenta días hábiles más.
Artículo 100. Plazo de decisión. La Superintendencia dispondrá de un plazo de treinta días

calendario para decidir sobre la recomendación del administrador interino.
Artículo 101. Protección de la aseguradora. La aseguradora en este estado no será sujeta

de secuestro, embargo o retención ni procederá solicitud alguna de quiebra o de
liquidación forzosa. Así mismo, se suspende la prescripción de los créditos y deudas de
esta. Tampoco podrán pagarse, sin la autorización de la Superintendencia, deudas de la
aseguradora, originadas con anterioridad a la toma de control administrativo ni podrán
celebrarse o contratarse negocios nuevos.
Artículo 102. Suspensión de la toma de control administrativo. Si durante el periodo de la

toma de control administrativo y operativo se subsana la causa que la originó, el
administrador o administradores interinos podrán solicitar su suspensión a la
Superintendencia, la cual contará con un plazo de quince días calendario para aprobar o
negar tal solicitud. En caso de ser aprobada, se devolverá la administración y control de
la aseguradora a sus directores.
Sección 4.ª
Reorganización
Artículo 103. Contenido del plan de reorganización. Si dentro del plazo que establece el
artículo 100, la Superintendencia decide que es conveniente la reorganización de la
aseguradora, con el propósito de que se tomen las medidas y se adopten los cambios que
sean necesarios para proteger los mejores intereses de los contratantes, asegurados y
acreedores, elaborará un plan de reorganización que contendrá lo siguiente:
1. La designación de un Comité Ejecutivo integrado por el número de personas que estime
necesario, que no tengan relación directa ni indirecta con la aseguradora. El Comité
Ejecutivo ejercerá privativamente la administración y control de la aseguradora mientras
dure la reorganización y responderá a la Superintendencia.
El Comité estará compuesto por personas con un mínimo de cinco años de experiencia
administrativa en el ramo de seguros a que se dedique la aseguradora en reorganización.
Dichas personas serán designadas por la Superintendencia, previa consulta con la
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asociación o asociaciones nacionales de aseguradores. A su vez, este Comité Ejecutivo
dictará su propio reglamento para la celebración de sesiones y toma de decisiones.
2. Las pautas generales, en cuanto al método de reorganización para lograr que la
aseguradora vuelva a tener una operación eficiente y segura, teniendo en consideración
el interés de los asegurados, acreedores, accionistas o socios.
3. Las instrucciones para la remoción de cualquier director, dignatario, ejecutivo,
administrador u otro empleado, cuya actuación dolosa o negligente haya sido causa total
o parcial de la intervención y reorganización de la compañía.
4. El periodo dentro del cual se deberá completar la reorganización, que podrá ser
prorrogado hasta por igual duración por la Superintendencia, con base en solicitud
motivada del Comité Ejecutivo. La Superintendencia tendrá amplias facultades para
conducir la reorganización de la aseguradora de acuerdo con los términos que establecen
esta Ley y su reglamentación.
Artículo 104. Protección de la aseguradora. La puesta en vigor del plan de reorganización

será precedida de su publicación por tres días consecutivos en tres diarios de circulación
nacional y, mientras esté vigente, será obligatorio para todos los acreedores de la
aseguradora y no procederá causa alguna de declaratoria de quiebra ni de liquidación
forzosa, ni secuestro, ni embargo alguno sobre los bienes resultantes de obligaciones
adquiridas con anterioridad al plan de reorganización. Así mismo, se suspende la
prescripción de los créditos, deudas y los términos en los juicios o procedimientos en los
que la aseguradora sea parte. Dichos términos se mantendrán suspendidos hasta que
termine la etapa de reorganización, salvo que se ordene de inmediato la liquidación
forzosa, en cuyo caso se aplicará lo dispuesto en el artículo 112.
Artículo 105. Facultades del reorganizador. El reorganizador o el Comité Ejecutivo de

Reorganización tendrá amplias facultades para conducir la reorganización de la
aseguradora. Entre estas facultades se encuentran:
1. Fijar el valor de las acciones en ese momento.
2. Nombrar nuevos administradores.
3. Autorizar la emisión de nuevas acciones de la aseguradora, así como su venta a
terceros, al precio que el reorganizador o el Comité Ejecutivo de Reorganización
determine.
4. Gestionar y ejecutar la fusión o la consolidación de la aseguradora con una o más
aseguradoras, la transferencia forzosa de la cartera, la venta o liquidación parcial de sus
activos o la constitución de gravámenes sobre estos, según los criterios que sean
desarrollados por la Superintendencia.
5. Recomendar a la Superintendencia el proceso de liquidación forzosa.
6. Ejercer cualesquiera otras facultades que, previa solicitud fundada del reorganizador o
la junta de reorganización, sea autorizada por el superintendente
para un propósito determinado.
7. Ejercer las funciones adicionales que la Superintendencia considere necesarias.
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Artículo 106. Transferencia forzosa. En caso de que el Comité Ejecutivo o el reorganizador
proponga la transferencia forzosa de la cartera como medida necesaria dentro del proceso
de reorganización, la Superintendencia dictará resolución fundada que contendrá los
criterios que deberá seguir el reorganizador o el Comité. Para tales efectos, la
Superintendencia estará dotada con las facultades de enajenación que las leyes de
sociedades anónimas o el Código de Comercio confieren a los accionistas o directores,
según sea el caso, que podrán ser delegadas en el reorganizador o el Comité Ejecutivo,
para los fines del numeral 4 del artículo anterior.
Artículo 107. Informe del reorganizador. El Comité Ejecutivo o el reorganizador rendirá un

informe mensual de su gestión a la Superintendencia, que incluirá un informe financiero
con la misma fecha de cierre que el informe mensual correspondiente. Además, el Comité
Ejecutivo rendirá los informes adicionales que solicite la Superintendencia.
Artículo 108. Medio de impugnación. La resolución del superintendente que ordena la

reorganización podrá ser impugnada mediante recurso contencioso-administrativo de
plena jurisdicción ante la Sala Tercera de la Corte Suprema de Justicia, de conformidad
con la ley. Contra la resolución del superintendente que ordena la reorganización de la
aseguradora no cabrá la suspensión del acto administrativo.
Artículo 109. Terminación de la reorganización. De concluir satisfactoriamente la gestión

de reorganización, la Superintendencia devolverá la administración y control de la
aseguradora a sus directores o representantes legales, según sea el caso.
Artículo 110. Procedencia de la liquidación forzosa. Al vencimiento del periodo de

reorganización o de su prórroga, de no haberse completado satisfactoriamente la
reorganización, o en cualquier momento en que el Comité Ejecutivo lo considere necesario
por encontrarse la aseguradora en estado de insolvencia o por cualquier otro motivo que
haga imposible o extremadamente difícil su recuperación, la Superintendencia dará por
terminada la reorganización e iniciará el proceso de liquidación forzosa de la aseguradora,
que se establece en esta Ley. También se procederá de esta manera, cuando medie
solicitud en tal sentido de los acreedores, contratantes y asegurados de las aseguradoras
que representen una mayoría de las deudas pendientes de pago, sean o no de plazo
vencido, y del valor de las pólizas vigentes emitidas por la aseguradora.
Artículo 111. Costos de la reorganización. Los costos que cause la reorganización,

incluyendo los emolumentos del reorganizador o de los miembros del Comité Ejecutivo,
según sean fijados por la Superintendencia, serán con cargo a la aseguradora en

reorganización. En ningún caso estos emolumentos excederán los que perciben los
gerentes y demás personal ejecutivo de la organización.
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Sección 5.ª
Liquidación Forzosa
Artículo 112. Oportunidad para decretar la liquidación forzosa. Si durante o como resultado
de la reorganización o dentro del término del artículo 100, la Superintendencia juzga que
procede la liquidación forzosa de la aseguradora, dictará una resolución motivada en la
que ordenará su liquidación administrativa y designará a uno o más liquidadores que
deberán reunir los mismos requisitos que los establecidos para actuar como administrador
interino de una aseguradora.
Artículo 113. Notificación de la resolución. El superintendente ordenará la fijación de un

aviso que contendrá la transcripción de la resolución que dispone la liquidación forzosa de
la aseguradora en un lugar público y visible del establecimiento principal de esta y sus
sucursales. La resolución señalará la hora en que entrará en vigor la orden de liquidación,
la cual en ningún caso será anterior a la hora de fijación del aviso.
El aviso de que trata el párrafo anterior permanecerá fijado por un término de cinco días
hábiles. Vencidos los cinco días hábiles a partir de la fijación del aviso en el
establecimiento principal de la aseguradora, se entenderá hecha la notificación. Este aviso
deberá permanecer fijado durante todo el periodo de la liquidación. Una vez fijado el aviso,
la resolución deberá publicarse por cinco días hábiles en un diario de circulación nacional.
Artículo 114. Designación del liquidador. La Superintendencia designará, según sea el

caso y a su discreción, dependiendo de la complejidad de la aseguradora, a un liquidador
o a una junta de liquidación conformada por hasta tres miembros cuyos integrantes no
tengan relación directa ni indirecta con la aseguradora o entre sí, hasta el cuarto grado de
consanguinidad. El liquidador o la junta de liquidación ejercerá privativamente la
representación legal, administración y control de la aseguradora, y responderá al
superintendente. En caso de un solo liquidador, este deberá contar con un mínimo de
cinco años de experiencia en el sector de la industria de seguros y si se tratara de una
junta de liquidación, al menos uno de sus integrantes deberá cumplir con este requisito.
El superintendente designará a la persona encargada de presidir la junta de liquidación.
El liquidador o la junta de liquidación dependerá funcionalmente del superintendente de

Seguros y Reaseguros, y dará cuenta de sus actuaciones a la Junta Directiva por medio
del superintendente. Además, deberá llevar cuenta ordenada y comprobada de su gestión.
El liquidador o la junta de liquidación orientará la marcha del proceso de liquidación forzosa
tomando en cuenta los siguientes criterios:
1. La celeridad que debe revestir el proceso a fin de hacer líquidos con la mayor prontitud
posible, y atendiendo las normas que en ese sentido desarrolle la Superintendencia, los
bienes de la aseguradora para satisfacer las acreencias que hubiera.
2. La diligencia, simplicidad y transparencia en el trámite.
3. El respeto de los derechos y prelaciones que reconozca esta Ley.
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Artículo 115. Medio de impugnación. La resolución que ordena la liquidación forzosa podrá
ser impugnada por el afectado mediante recurso contencioso-administrativo de plena
jurisdicción ante la Sala Tercera de la Corte Suprema de Justicia, de conformidad con la
ley, dentro de los diez días hábiles siguientes a la última publicación del aviso de que trata
esta Sección. Contra la resolución de la Superintendencia que ordena la liquidación
forzosa de la aseguradora no cabrá la suspensión del acto administrativo.
Artículo 116. Suspensión de términos. Cuando una aseguradora se encuentre en estado

de liquidación forzosa, se entenderán suspendidos hasta por seis meses los términos de
prescripción de todo derecho o acción de que sea titular la aseguradora y los términos en
los procesos administrativos en los que esta sea parte y no podrá ejecutarse sentencia en
su contra. Se excluyen los procesos que persigan la ejecución de una prenda, hipoteca u
otra garantía real. La aseguradora podrá renunciar a este derecho en los casos en que lo
considere ventajoso para la liquidación.
Artículo 117. Suspensión de intereses. A partir de la resolución que ordene la liquidación

forzosa, cesarán de correr los intereses sobre las obligaciones de la aseguradora en
liquidación, salvo que se trate de obligaciones garantizadas con prenda o hipoteca sobre
bienes de esta, en cuyo caso los acreedores podrán exigir los intereses corrientes de su
acreencia hasta donde alcance el producto de la cosa gravada.
Artículo 118. Convocatoria de acreedores. La resolución que ordena la liquidación

requerirá a los contratantes, beneficiarios y demás acreedores que comparezcan a la
aseguradora a presentar sus acreencias. Estos podrán comparecer en cualquier momento
hasta que el liquidador o la junta de liquidación dicte el informe de que trata el artículo
siguiente, término que en ningún caso será menor de treinta días hábiles o mayor de
sesenta días hábiles, contado a partir de la última publicación a que se refiere el artículo
113. No obstante, la falta de comparecencia no afectará las obligaciones debidamente
comprobadas en los registros de la aseguradora.
Artículo 119. Informe preliminar del liquidador. El liquidador o la junta de liquidación

elaborarán un informe preliminar, que contendrá la siguiente información:
1. Nombre de los acreedores de la aseguradora.
2. Título o prueba de las acreencias y su prelación.
3. Identificación de los deudores de la aseguradora.
4. Balance general, determinando las pérdidas.
El liquidador publicará una lista de deudores y acreedores a efecto de que comparezcan

a la liquidación, por un periodo de tres días hábiles en un diario de circulación nacional y
en la página web de la aseguradora y de la Superintendencia, en la que la información
debe mantenerse accesible durante el periodo de liquidación. Los acreedores tendrán un
término de treinta días hábiles, contado a partir de la última publicación, para solicitar las
aclaraciones o formular las objeciones que tengan a bien.
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Artículo 120. Resoluciones del liquidador. Vencido el término de treinta días a que se
refiere el artículo anterior, el liquidador o la junta de liquidación dictará las resoluciones
motivadas que estime necesarias, en las que resolverá las objeciones formuladas y
dispondrá lo siguiente:
1. Identificación de los bienes que integran la masa de la liquidación.
2. Inventario de las acreencias y demás obligaciones que fueron aceptadas y las que
fueron rechazadas, señalando su naturaleza y su cuantía.
3. Orden de prelación con que las obligaciones de la aseguradora serán pagadas.
De igual forma, en cuaderno separado, el liquidador o la junta de liquidación dictará una
resolución que contendrá la lista de los bienes excluidos de la masa de la liquidación.
Cada una de las resoluciones de que trata este artículo deberá ser publicada en un diario
de circulación nacional por cinco días hábiles y podrá ser impugnada por la vía incidental
ante la Sala Tercera de la Corte Suprema de Justicia, dentro de los cinco días hábiles
siguientes a la última publicación. La sustanciación se surtirá ante el liquidador o la junta
de liquidación que, a su prudente arbitrio, podrá ordenar la acumulación de los incidentes
que tengan causa, partes o pretensión común.
Surtido el trámite, el liquidador o la junta de liquidación enviará a la Sala Tercera de la
Corte Suprema de Justicia los distintos cuadernos, junto con un informe explicativo de su
resolución, con el propósito de que los incidentes sean decididos. En consideración al
carácter de interés social que debe tener la liquidación forzosa administrativa, las
impugnaciones remitidas por el liquidador o la junta de liquidación a la Sala Tercera
deberán ser resueltas con prelación a cualquier otro proceso contencioso-administrativo.
Artículo 121. Bienes de la masa activa. Integran la masa de la liquidación todos los bienes
y derechos presentes y futuros de la aseguradora en liquidación.
No forman parte de la masa de la liquidación las especies identificables que aunque
encontrándose en poder de la aseguradora pertenezcan a otra persona, lo que se deberá
acreditar con pruebas suficientes. Tampoco podrán formar parte de la masa de la
liquidación los dineros o bienes remitidos a la aseguradora en desarrollo de una comisión,
mandato o fideicomiso siempre que haya prueba escrita sobre la existencia del contrato a
la fecha en que se decretó la liquidación. La administración de los fideicomisos podrá ser
delegada a terceros debidamente autorizados para ello.
El liquidador o la junta de liquidación deberá devolver a sus dueños los bienes que no
forman parte de la masa tan pronto sea razonablemente posible, una vez identificados. El
liquidador devolverá los bienes de conformidad con los registros de la aseguradora.
Artículo 122. Deudas de la masa. Se consideran deudas de la masa:

1. Las que provengan de gastos judiciales u operaciones extrajudiciales incurridos en el
interés común de los acreedores para la comprobación y liquidación del activo y pasivo de
la liquidación, para la administración, conservación y realización de los bienes de la
aseguradora y para la distribución del precio que produzcan, incluyendo los honorarios del
liquidador o de la junta de liquidación y el fiduciario del que tratan los artículos 125 y 126,
los salarios del personal que preste sus servicios en la liquidación y los gastos operativos
de la aseguradora.
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2. Las que resulten de actos o contratos legalmente ejecutados o celebrados por el
liquidador o la junta de liquidación o el fiduciario.
3. Las sumas que la aseguradora deba devolver por haberse resuelto algún acto o contrato
de la aseguradora y la indemnización debida al poseedor de buena fe de las cosas que la
liquidación reivindique.
4. Los impuestos nacionales y municipales corrientes.
Las deudas de la masa deberán ser pagadas con prelación a otra obligación de la
aseguradora, salvo por las obligaciones garantizadas con prenda, hipoteca u otros
derechos reales de que trata el artículo 132.
Artículo 123. Orden de prelación de créditos. Salvo lo dispuesto en otros artículos de esta
Ley, las obligaciones de la aseguradora serán pagadas durante la liquidación en el
siguiente orden:
1º. El Fondo de Ahorro y el Valor de Rescate de las pólizas de vida individual, pensiones,
anualidades, rentas y rentas vitalicias. Estos pagos serán realizados a prorrata en
proporción a la cuantía de tales valores desglosados e identificados.
2º. Los siniestros autorizados y no pagados acaecidos antes de la entrada en vigor de la
toma de control o de la reorganización, hasta la suma de diez mil balboas (B/.10,000.00).
3º. La prima pagada y no devengada, así como la reserva matemática de las pólizas de
vida individual no consideradas en el numeral 1.
4º. Las obligaciones de carácter laboral.
5º. Las obligaciones a favor de la Caja de Seguro Social en concepto de cuotas empleado-
empleador de los empleados de la aseguradora.
6º. Las obligaciones de carácter tributario con el Tesoro Nacional o los municipios, así
como tasas por servicios públicos que preste el Estado.
7º. Las demás obligaciones.
Las obligaciones comprendidas dentro de cada una de las categorías anteriores se
pagarán a prorrata. Cada categoría excluye a las otras según el orden establecido en este
artículo hasta donde alcancen los bienes de la aseguradora. No obstante, el privilegio de
los ahorristas y rentistas será sobre las inversiones que el liquidador pueda identificar que
respaldan el Fondo de Ahorro y el Valor de Rescate de dichas pólizas, según lo establece
el numeral 1. Luego de liquidadas y agotadas estas, sin que se haya saldado a todos los
ahorristas y rentistas, estos tendrán la misma gradación que las obligaciones del numeral
6. Las obligaciones reconocidas mediante sentencias o laudo arbitral serán pagadas en la
categoría que corresponda, según su naturaleza y a prorrata. No se aplicará al pago de
las obligaciones de las aseguradoras el orden de prelación o de preferencia establecido
en otras leyes. Los acreedores domiciliados en Panamá por sus créditos convenidos en
el país gozarán de preferencia sobre los bienes y derechos de la aseguradora situados en
el territorio nacional.
Artículo 124. Facultades del liquidador. El liquidador o la junta de liquidación tendrá las
siguientes facultades:
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1. Suspender o limitar el pago de las obligaciones de la aseguradora y de las deudas de
la masa según la disponibilidad de los recursos.
2. Emplear al personal necesario y separar del cargo a los empleados cuya actuación
dolosa o negligente haya propiciado la liquidación, así como a los empleados que, por
reducción de las actividades de la aseguradora, sean innecesarios.
3. Atender la correspondencia y otorgar cualquier documento a nombre de la aseguradora.
4. Administrar, controlar y custodiar los activos de la aseguradora.
5. Ceder o vender activos de acuerdo con su valor realizable, neto de provisiones, reservas
y cualquier otro ajuste que determine la Superintendencia, conforme a las normas y
regulaciones prudenciales existentes.
6. Transferir total o parcialmente los activos y pasivos de la aseguradora a una entidad
con licencia para ejercer el negocio de fideicomiso en Panamá, previa autorización de la
Superintendencia.
7. Ejecutar los actos y celebrar los contratos que sean del giro de sus atribuciones que
permitan el inicio, perfeccionamiento y ejecución de la liquidación a través del
traspaso de activos y pasivos y del fideicomiso.
8. Establecer en el contrato de fideicomiso los mandatos, los términos y las condiciones

para la conducente liquidación de activos y pasivos transferidos.
9. Ejercer cualquiera otra facultad que, previa solicitud fundada del liquidador o de la junta
de liquidación, sea autorizada por el superintendente para un propósito
determinado.
Artículo 125. Autorización para crear un fideicomiso. Cuando el superintendente considere

que el valor realizable de los activos en la masa de liquidación y la oportunidad y
probabilidad de recuperación de las acreencias no justifiquen los costos de la liquidación,
podrá ordenar al liquidador o a la junta de liquidación la transferencia de los activos y
pasivos remanentes de la aseguradora a una entidad fiduciaria.
Los activos transferidos se tomarán de acuerdo con su valor realizable, neto de
provisiones, reservas y cualquier otro ajuste que determine el superintendente conforme
a las normas y regulaciones prudenciales existentes.
Los pasivos transferidos se tomarán a prorrata de acuerdo con el valor realizable de los
activos transferidos.
Artículo 126. Obligaciones del fiduciario. El fiduciario estará obligado a lo siguiente:

1. Emitir los certificados de participación negociables que atribuyen a sus titulares los
derechos que en ellos se consignen y que serán representativos de la parte alícuota del
patrimonio fideicomitido. Los certificados de participación serán emitidos de forma
nominativa.
2. Pagar las obligaciones de la liquidación.
3. Gestionar la enajenación y realización de todos los bienes, derechos y demás activos
de la aseguradora en las condiciones más ventajosas posibles.
4. Administrar la cartera de crédito y hacer las gestiones de cobro correspondientes.
5. Administrar, en general, los activos y pasivos transferidos.
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6. Emitir informes mensuales requeridos por la Superintendencia.
7. Cumplir cualesquiera otras obligaciones que establezca la Superintendencia.
Artículo 127. Excepción de aplicación de la Ley de Valores. El fideicomiso a que se refiere

el artículo 125, los certificados de participación negociables y la emisión de estos,
señalados en el artículo anterior, no estarán sujetos a las disposiciones contenidas en el
Decreto Ley 1 de 1999.
Artículo 128. Terminación de la liquidación. Una vez cumplidas las funciones para las
cuales fue designado y habiendo traspasado todos los activos al fideicomiso, el liquidador
o la junta de liquidación cesará en sus funciones.
Artículo 129. Reanudación de la liquidación. Si con posterioridad a la terminación de la

liquidación de una aseguradora se tiene conocimiento de la existencia de bienes o
derechos de propiedad de dicha aseguradora, el superintendente ordenará la reanudación
del proceso de liquidación, designará un liquidador con el fin de inventariar tales activos y
transferirlos al fideicomiso al que se transfirieron los activos y pasivos residuales de la
liquidación. Las personas que se consideren afectadas por la resolución podrán
impugnarla mediante recurso de reconsideración ante el superintendente, o de apelación
ante la Junta Directiva de la Superintendencia.
Artículo 130. Resolución de contratos. Desde la fecha en que quede ejecutoriada la

resolución mediante la cual se ordene la liquidación forzosa, el liquidador o la junta de
liquidación podrá dar por terminados los contratos de arrendamiento, de servicios,
administrativos y operativos, incluyendo las cláusulas compromisorias o arbitrales
contenidas en dichos contratos. A partir de la ejecutoria de la resolución, no podrá
demandarse a la aseguradora en liquidación por el incumplimiento de dichos contratos y
no aplicarán las cláusulas de penalidad pactadas en estos.
Artículo 131. Inhibición de procesos. Una vez ejecutoriada la resolución que ordena la
liquidación de una aseguradora, esta no podrá ser demandada o llamada a ser parte en
un proceso arbitral.
Artículo 132. Obligaciones con garantías reales. Las obligaciones garantizadas con
prenda, hipoteca u otros derechos reales gozarán de preferencia sobre cualesquiera otras
obligaciones respecto de los bienes gravados, hasta donde alcance su valor realizable,
salvo las sumas adeudadas al fisco en concepto de impuesto de inmuebles sobre los
bienes gravados. Los acreedores podrán presentar dichos créditos en la liquidación o
exigirlos por separado mediante el proceso judicial o extrajudicial correspondiente.
Artículo 133. Arrendamiento financiero. En relación con los bienes arrendados por la
aseguradora de conformidad con un contrato de arrendamiento financiero de bienes
muebles, se observará lo dispuesto en el régimen legal que regula dicha materia.
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Artículo 134. Disolución de la aseguradora. Concluida la liquidación, el liquidador o la junta
de liquidación o el fiduciario, según sea el caso, deberá presentar, para la aprobación de
la Superintendencia, en los términos establecidos por esta, el informe final de liquidación.
Una vez aprobado, la Superintendencia ordenará la disolución de la aseguradora y enviará
el oficio correspondiente al Registro Público.
En caso de una sucursal de aseguradora extranjera, se procederá a anular la inscripción
correspondiente en el Registro Público.
Artículo 135. Bienes inembargables. Los bienes de una aseguradora en liquidación no son
susceptibles de medidas cautelares o de embargos, salvo que estuvieran fundados en un
derecho real. Las que fueron practicadas se levantarán en beneficio de la aseguradora en
liquidación.
Artículo 136. Apelación ante la Junta Directiva. Las resoluciones que dicte el liquidador o
la junta de liquidación que no sean susceptibles de ser impugnadas ante la Sala Tercera
de la Corte Suprema de Justicia serán apelables ante la Junta Directiva de la
Superintendencia.
Artículo 137. Ley aplicable. Las aseguradoras que se encuentren en proceso de

liquidación o de quiebra al entrar en vigencia esta Ley se regirán por el procedimiento
establecido por la Ley 59 de 1996.
Artículo 138. Improcedencia de la quiebra. No se podrá solicitar la declaratoria de

quiebra de las aseguradoras.
Artículo 139. Costos de la liquidación. Los costos que cause la liquidación, incluyendo los
sueldos y emolumentos del liquidador o de la junta de liquidación, según sean fijados por
la Superintendencia, serán con cargo a la aseguradora en liquidación.
Título III
Contrato de Seguro
Capítulo I
Régimen de Pólizas, Fianzas y Tarifas
Artículo 140. Autorización de los modelos de pólizas. Los modelos de pólizas y fianzas
requerirán autorización previa de la Superintendencia antes de ser comercializados entre
el público consumidor. Para ello, procurando la protección del consumidor, la
Superintendencia, como único ente competente para autorizarlos, estudiará los derechos
y obligaciones estipulados para las partes contratantes en dichos modelos, a fin de
determinar su carácter equitativo y que cumplan con lo establecido en las leyes vigentes.
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Artículo 141. Término de objeciones. La Superintendencia contará con un plazo de treinta
días hábiles para comunicar las objeciones al modelo de póliza y a la nota técnica actuarial
que deberá estar debidamente firmada por un actuario idóneo. Transcurrido dicho periodo
sin mediar objeciones, el modelo de póliza se considerará autorizado para su
comercialización.
Los requisitos que se establecen en el párrafo anterior son aplicables a aquellos ramos
que se comercializan abiertamente al público consumidor, independientemente del canal
de ventas o comercialización que se utilice.
Cuando se trate de una autorización inicial a una empresa aseguradora o de la

correspondiente para la explotación de un nuevo ramo, se realizará una revisión y análisis
de los modelos de las pólizas. El periodo con el que contará la Superintendencia para
aprobar o rechazar será de sesenta días hábiles.
Quedan exceptuadas las pólizas hechas a la medida para contratantes corporativos con
alto nivel de conocimiento en materia de contratación de seguros, que requieran
coberturas de seguros para riesgos especiales, no usuales o de muy baja frecuencia, y
para los cuales de modo expreso las partes acuerden no requerir la aprobación previa del
modelo de póliza por parte de la Superintendencia. En estos casos, las aseguradoras
deberán remitir posteriormente el modelo de póliza a la Superintendencia en un plazo no
mayor de sesenta días calendario prorrogable por una sola vez.
Artículo 142. Criterios de reglamentación y técnica sobre pólizas. La Superintendencia

dictará normas reglamentarias y resoluciones especiales, incluyendo tópicos detallados
conforme con:
1. Normas específicas sobre los formatos de presentación de planes, notas técnicas
actuariales y pólizas de seguro de personas, rentas vitalicias, seguros de daños y fianzas,
tarifas y sus variaciones, así como los componentes que integran los recargos para la
prima comercial.
2. Requisitos o condiciones para el dictamen del actuario externo sobre planes o pólizas
y las notas técnicas actuariales que se presenten para su aprobación por la
Superintendencia.
3. Tratamiento en caso de incumplimiento en las condiciones generales y particulares de
los planes o pólizas.
4. Método de amortización de los costos de adquisición en el ramo de vida individual.
5. Condiciones específicas que se deben cumplir para poder autorizar la contratación de
pólizas de seguros en el exterior.
Artículo 143. Requisitos mínimos de las pólizas. Los modelos de pólizas deberán ceñirse
a las disposiciones legales que norman el contrato de seguro de acuerdo con lo
establecido en el Código de Comercio, esta Ley y las normas que desarrolle la
Superintendencia. Además, deberán contener los siguientes requisitos mínimos:
1. Deben redactarse de tal forma que sean de fácil comprensión para el asegurado,
utilizando caracteres tipográficos fácilmente legibles.
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2. Las exclusiones y limitaciones deben figurar en caracteres resaltados dentro de la
póliza.
3. Las causales de terminación del contrato deben aparecer en forma prominente en la
carátula de la póliza.
4. El monto de la prima por riesgo, las tasas y montos correspondientes a impuestos.
5. La identificación del correspondiente corredor de seguros, si lo hubiera.
6. Cada tipo de formato de póliza deberá identificarse con una numeración, que variará al
efectuarle alguna modificación a las condiciones originales presentadas.
7. Cada póliza deberá incluir el número de registro que le fuera asignado por la
Superintendencia.
Los formatos a ser utilizados deberán ser registrados en la Superintendencia.
Artículo 144. Disponibilidad de contratos de seguros. Las aseguradoras mantendrán los

modelos actualizados de los contratos de seguros de los diversos planes y demás
documentos accesorios a disposición de la Superintendencia, que podrá revisarlos en
cualquier momento y emitir opiniones sobre ellos respecto a las disposiciones de esta Ley
y las normas que la desarrollan. La revisión y no objeción de modelos de contratos o de
cualesquiera documentos por la Superintendencia no inhibirán a un consumidor de su
derecho a recurrir a una autoridad jurisdiccional en caso de considerar que sus derechos
le han sido conculcados.
Artículo 145. Criterios de la tarifa. Las tarifas deberán cumplir con las siguientes reglas,
además de las que fije la Superintendencia mediante norma de aplicación general:
1. Observar los principios técnicos actuariales de equidad y suficiencia.
2. Ser adecuados a la cobertura.
3. Incluir los costos de adquisición, los cuales no podrán ser superiores a los
establecidos en la correspondiente nota técnica.
4. Ser el producto de la utilización de información estadística que cumpla exigencias de
homogeneidad y representatividad.
5. Según corresponda, ser el producto del respaldo de reaseguradores de reconocida
solvencia técnica y financiera.
Artículo 146. Revisión de tarifas. Con el objeto de que las tarifas comerciales se
mantengan observantes de los principios de equidad, suficiencia y que no sean
injustamente discriminatorias, la Superintendencia deberá revisar en todo momento que
no violen dichos principios, las notas técnicas autorizadas o arriesguen la suficiencia del
producto correspondiente.
Sin perjuicio de lo anterior, los aumentos globales de tarifa en las pólizas de salud
individual deberán ser sustentados ante la Superintendencia para su debida aprobación
antes de ser implementados a los asegurados. Para tales efectos, las aseguradoras
deberán presentar las tarifas propuestas, incluyendo estimados de los costos de
reaseguros, de ser requeridos, costos de adquisición, costos de siniestro, así como los
estimados asociados con los canales de distribución, gastos administrativos, impuestos y
el margen bruto de ganancia. Para los efectos del término de aprobación, aplicará lo
dispuesto en el artículo 141.
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Artículo 147. Orden de adecuación de tarifas. La Superintendencia ordenará a las
aseguradoras que las tarifas comerciales que no cumplan con los principios enunciados
en el artículo 145 sean modificadas a fin de dar cumplimiento a estos, sin perjuicio de la
aplicación de las sanciones establecidas por esta Ley.
Capítulo II
Validez y Eficacia
Sección 1.ª
Aspectos Generales
Artículo 148. Validez del contrato de seguro. La validez del contrato de seguro estará
sujeta al pago de la prima por parte del contratante, conforme a lo establecido en la póliza
respectiva. La prima podrá ser pagada al contado o de manera fraccionada, según
convengan la aseguradora y el contratante, acuerdo que se extiende a las renovaciones
subsiguientes. Una vez convenida la forma de pago, solo podrá ser cambiada mediante
acuerdo entre las partes.
Artículo 149. Contenido mínimo de la póliza. Los contratos de seguros deberán ajustarse
a lo establecido en el artículo 143.
Sección 2.ª
Libertad Contractual
Artículo 150. Libertad de contratar. Toda persona natural o jurídica tiene libertad de
contratar los seguros directamente en las aseguradoras o por intermedio del corredor de
seguros, agente de ventas de seguros, ejecutivos de cuentas de seguros o por medio de
los canales de comercialización autorizados por esta Ley, así como el tipo de seguro, la
prima, condiciones generales y particulares y cualesquier otros requisitos específicos
según sus necesidades.
Los clientes de los bancos privados y estatales, empresas financieras, fiduciarias,
crediticias, cooperativas y de agencias de automóviles tendrán la libertad para elegir y
designar a sus aseguradoras, agente de ventas de seguros y a sus corredores de seguros
(personas naturales o jurídicas) en las transacciones en las que se requiere la contratación
de cualquier tipo de seguro.
Artículo 151. Opción de afiliarse a seguro colectivo y opción de cesión de póliza individual.
Los clientes de los bancos privados y estatales, empresas financieras, fiduciarias,
crediticias y cooperativas y agencias de automóviles también podrán optar por ingresar a
los seguros colectivos que estas instituciones tengan en vigor o presentar el equivalente
de seguro individual. Los clientes que opten por ingresar a los seguros colectivos en vigor
deberán ajustarse a todas las condiciones contractuales previamente pactadas por la
entidad, pero de optar por un seguro individual, no podrá condicionarse la cesión de una
póliza de una aseguradora a dicha entidad a recargos o condiciones especiales en
perjuicio del asegurado. En ningún momento, podrá penalizarse la escogencia del seguro
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individual antes señalado con recargos o condiciones desfavorables para el asegurado.
La Superintendencia dejará sin efecto cualquiera disposición contraria a lo dispuesto en
este artículo.
Artículo 152. Sanción. A las empresas que violen lo dispuesto en el artículo anterior se les
impondrán sanciones o multas, de conformidad con lo establecido en el Título VII.
Artículo 153. Obligatoriedad de contratar seguro con aseguradoras autorizadas en

Panamá y sus excepciones. Es obligatorio para las entidades, empresas y personas
domiciliadas en la República de Panamá contratar con las aseguradoras autorizadas para
operar en el país todos los seguros sobre bienes y personas situados en Panamá. Lo
dispuesto en este artículo no tendrá aplicación en los siguientes casos:
1. En aquellos en que le sea contrario a tratados, acuerdos o convenios internacionales
en los cuales sea parte la República de Panamá.
2. Cuando se trate de seguros cuyas coberturas no existan en la República de Panamá.
3. Cuando sea imposible obtener dichos seguros, por haber sido rechazados por las
aseguradoras autorizadas para operar en la República de Panamá. La Superintendencia,
previa comprobación de que no es posible obtener tales seguros en aseguradoras
autorizadas para operar en el país, podrá autorizar su contratación en el exterior previo
cumplimiento de los requisitos establecidos por la Superintendencia y la ley, entre ellas la
retención y pago del impuesto sobre la renta, según ordene el Derecho Fiscal.
A este efecto, tales entidades, empresas o personas deberán registrar en la
Superintendencia las autorizaciones concedidas.
Sección 3.ª
Efectos del Pago de la Prima
Artículo 154. Causal de nulidad absoluta especial para los contratos de seguro. Cualquiera
que sea la forma de pago, el contratante deberá cumplir con el pago total o primer pago
fraccionado a la emisión de la póliza. El incumplimiento del contratante de dicha obligación
conllevará la nulidad absoluta del contrato, sin necesidad de declaración judicial alguna,
por lo que se entenderá que la póliza nunca entró en vigencia, aunque hubiera sido emitida
en contravención de esta norma, por lo cual no se aplicará lo dispuesto en el artículo 998
del Código de Comercio.
Artículo 155. Renovaciones de las pólizas. Las aseguradoras podrán emitir las
renovaciones de los contratos de seguros antes de haber recibido la prima
correspondiente al nuevo periodo de cobertura, siempre que hubieran recibido la totalidad
de la prima correspondiente al periodo anterior.
En los casos de renovación, los contratantes o sus corredores deberán recibir las
renovaciones con un mínimo de treinta días calendario de anticipación a la fecha de inicio
de vigencia. En todo caso, la falta de pago de la prima o primera fracción de prima, según
lo pactado en la póliza, conlleva la nulidad absoluta del contrato desde el inicio del nuevo
periodo de vigencia, sin necesidad de declaración judicial alguna.
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Artículo 156. Suspensión de cobertura. Cuando el contratante haya efectuado el pago de
la primera fracción de la prima y se atrase por más del término del periodo de gracia
estipulado en el pago de alguna de las fracciones de prima subsiguientes, conforme al
calendario de pago establecido en la póliza correspondiente, se entenderá que ha
incurrido en incumplimiento de pago, lo que tiene el efecto jurídico inmediato de suspender
la cobertura de la póliza hasta por sesenta días. La suspensión de cobertura
se mantendrá hasta que cese el incumplimiento de pago, pudiendo rehabilitarse a partir

del pago de la prima dejada de pagar durante dicho periodo o hasta que la póliza sea
cancelada, conforme a lo que dispone el artículo 161.
Cuando se trate de seguros de salud o de vida individual, la aseguradora no podrá
cancelar el contrato correspondiente hasta el vencimiento del periodo de suspensión de
sesenta días.
Artículo 157. Comprobación del pago oportuno de la prima. Una vez haya transcurrido el
periodo de gracia y exista constancia fehaciente de que el asegurado había pagado la
prima pendiente antes del siniestro, estará incluido en la cobertura y, por tanto, habrá
obligación para la aseguradora.
Artículo 158. Inicio del cómputo del periodo de suspensión. El cálculo del periodo de gracia
o la suspensión de cobertura no podrá efectuarse en perjuicio del asegurado a favor de
quien exista saldo de prima pagada no devengada.
En el caso de los seguros de vida individual que acumulan valores, la suspensión de
cobertura procederá al vencer el periodo de gracia, el cual se comenzará a contar a partir
del agotamiento de los valores acumulados, según los términos contractuales
correspondientes.
En el caso de las fianzas, no serán aplicables las disposiciones de esta Ley relativas a
morosidad, dado que el pago de la prima en este tipo de contrato será al contado, antes
de extenderse el respectivo contrato.
Artículo 159. Improcedencia de la suspensión de cobertura por causas imputables a la

aseguradora. En ningún caso surtirán efectos la cancelación o suspensión de la cobertura
por incumplimiento en el pago de la prima, si se comprueba que dicho incumplimiento se
dio por causas imputables a la aseguradora. En estos casos no procederá la negación del
reclamo por incumplimiento en el pago de la prima. La Superintendencia queda facultada
para recibir y tramitar las quejas relacionadas con el presente artículo.
Artículo 160. Duración mínima del periodo de gracia. Cuando la póliza no determine la
existencia de un periodo de gracia, se entenderá por tal los treinta días calendario,
siguientes a la fecha en que el contratante debió realizar el pago, según lo previsto en su
póliza. En caso de diferencia entre el término de periodo de gracia establecido en la póliza
y esta Ley, se tendrá por válido aquel que sea más beneficioso al contratante.
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Artículo 161. Aviso de cancelación. Todo aviso de cancelación de la póliza deberá ser
notificado mediante envío al contratante a la última dirección física, postal o electrónica
que conste en el expediente de la póliza que mantiene la aseguradora. Copia del aviso de
cancelación deberá ser enviada al corredor de seguros. Cualquier cambio de dirección
del contratante deberá notificarlo a la aseguradora, de lo contrario se tendrá por válido el
último que conste en el expediente de esta. El aviso de cancelación de la póliza por
incumplimiento de pago de la prima deberá enviarse al contratante por escrito, con una
anticipación de quince días hábiles. Si el aviso no es enviado, el contrato seguirá vigente
y se aplicará lo que al respecto dispone el artículo 998 del Código de Comercio.
Capítulo III
Disposiciones Especiales para Pólizas Colectivas
Artículo 162. Certificados individuales. En el caso de los seguros colectivos, las cláusulas
estipuladas en los certificados individuales prevalecerán sobre las condiciones generales
de la póliza y debe constar en estos certificados la información relevante del clausulado
del contrato. El certificado individual deberá contener las condiciones particulares y
enunciar las exclusiones, limitaciones y elegibilidad. La aseguradora deberá entregar al
asegurado, al corredor de seguros o al contratante dicho certificado, quienes tendrán la
obligación de entregarlo al asegurado y conservar constancia de tal entrega. La infracción
de esta obligación será sancionada de conformidad con el Título relativo a las sanciones.
Artículo 163. Derecho de conversión. En todos los seguros colectivos de salud, se le

otorga el derecho de convertibilidad a los asegurados que hayan estado amparados por
un periodo mínimo de cinco años, pudiendo convertir su cobertura a póliza individual sin
presentar evidencia de asegurabilidad, siempre que a la aseguradora se le solicite la póliza
individual y se le pague la prima correspondiente dentro de los primeros treinta y un días
calendario siguientes a la terminación de la cobertura bajo la póliza colectiva. La póliza de
seguro de salud individual puede ser cualquiera de las pólizas regulares que se
encuentren dentro de la oferta de seguros disponibles y sean comercializados por la
aseguradora, de una cobertura similar y por un límite máximo al existente bajo la póliza
colectiva al momento de conversión. Las aseguradoras que actualmente no comercialicen
productos de salud individual deberán cumplir igualmente con lo necesario para que el
asegurado pueda ejercer el derecho que establece este artículo. La prima a pagar será
basada en la tarifa de la aseguradora aplicable a la clase de riesgo a la cual pertenezca
el asegurado y a la edad que tenga en la fecha efectiva de la póliza de seguro de salud
individual.
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Título IV
Profesión de Corredor de Seguros
Capítulo I
Corredores de Seguros Persona Natural
Artículo 164. Corredor de seguros idóneo. La profesión de corredor de seguros, por sus
implicaciones económicas y financieras, solo podrá ser ejercida por personas naturales o
jurídicas idóneas. La idoneidad será reconocida exclusivamente por la Superintendencia,
conforme a las disposiciones de esta Ley, mediante la expedición de una licencia para
ejercer la profesión.
Artículo 165. Naturaleza del corredor. El corredor de seguros es un mediador en la

contratación del seguro entre el contratante y la aseguradora. En el ejercicio de su
profesión representará y tendrá la obligación de proteger los intereses del contratante,
para lo cual deberá efectuar un análisis objetivo de los contratos de seguros ofrecidos por
las entidades aseguradoras que operen en el mercado en los riesgos objeto de cobertura,
de modo que pueda formular una recomendación, de acuerdo con criterios profesionales,
respecto del contrato de seguro que sería adecuado a las necesidades del cliente, así
como asesorar y coadyuvarle al contratante, durante la vigencia del contrato, en el trámite
de los reclamos que este deba presentar a la aseguradora. El beneficio económico que
reciba por su actividad será considerado honorario profesional.
Artículo 166. Requisitos. Los requisitos para optar por la licencia de corredor de seguros
son los siguientes:
1. Solicitud de licencia de corredor de seguros en hoja de papel simple habilitado.
2. Dos fotografías tamaño carné.
3. Ser ciudadano panameño domiciliado en la República de Panamá o extranjero que llene
los requisitos del artículo 293 de la Constitución Política.
4. Copia debidamente autenticada de la cédula de identidad personal del solicitante
5. Dos certificaciones de buena conducta y honorabilidad expedidas por empresas

aseguradoras o por miembros de los gremios profesionales de corredores de
seguros.
6. Carta de recomendación expedida por el gerente general de la empresa aseguradora
y/o por el supervisor responsable del entrenamiento, en la cual certifique que se ha
concluido con el entrenamiento, por el término de un año, para ejercer la profesión de
corredor de seguros y que durante este periodo no ha gestionado ni colocado seguros sin
estar amparado por la licencia correspondiente.
7. Haber obtenido título universitario o tener cinco años de experiencia en el sector de
seguros.
8. Certificado expedido por la Superintendencia que acredita que ha aprobado los
exámenes de que trata esta Ley.
9. Presentar la garantía de que trata el artículo 185.
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10. No ser empleado de compañía de reaseguro, instituciones bancarias, fiduciarias,
financieras, leasing, crediticias, y no ser ajustador ni inspector de averías. Los empleados
de las aseguradoras no podrán optar por la licencia de corredor. En caso de haber
obtenido dicha licencia con anterioridad al inicio de la mencionada relación laboral, esta
será suspendida por la Superintendencia.
Artículo 167. Personas impedidas para ser corredores. No podrán optar por la licencia de
corredor de seguros las personas que tengan los siguientes impedimentos:
1. Las que en los últimos diez años hayan sido condenadas en la República de Panamá o
en una jurisdicción extranjera por delitos contra el patrimonio, por delitos contra la fe
pública, por delitos relativos al lavado de dinero, por delitos financieros, por delitos contra
la inviolabilidad del secreto o por la preparación de estados financieros falsos.
2. Las que en los últimos cinco años se les haya revocado en la República de Panamá o
en una jurisdicción extranjera una autorización o licencia necesaria para desempeñarse
como miembro de la actividad aseguradora o como corredor de seguros.
3. Las que hayan sido declaradas en quiebra o en concurso de acreedores.
Artículo 168. Contenido de los exámenes. Los exámenes que aplicará la Superintendencia
serán escritos o virtuales y versarán sobre:
1. Conocimientos básicos de seguros en general y en la especialidad a la que desean
dedicarse.
2. Conocimientos amplios de los contratos o pólizas de seguros, a saber:
a. Ramo de personas. Incluye vida individual, colectivo o de grupo, accidentes y salud.
b. Ramos generales. Incendio y líneas aliadas, transporte marítimo, terrestre y aéreo,
casco marítimo y aéreo, automóvil, aviación, responsabilidad civil, robo, hurto, vidrio,
ramos técnicos, riesgos diversos, seguros bancarios y fianzas en general.
3. Disposiciones legales vigentes en el ramo de seguros.
Artículo 169. Delegación. El superintendente podrá delegar la función de practicar los

exámenes para la obtención de la licencia de corredor de seguros a una persona o
institución especializada.
Artículo 170. Capacitación de los corredores. Los exámenes serán practicados por el
superintendente o la persona o la institución especializada a quien se le delegue esta
función cuando lo estime conveniente y, en todo caso, cuando haya recibido diez o más
solicitudes de aspirantes. Todos los planes de estudios para la capacitación del examen
señalado anteriormente deberán ser aprobados por la Superintendencia. Además de lo
establecido en el este artículo, la Superintendencia dictará mediante normas de carácter
general los parámetros que deberán cumplir los aspirantes a corredores de seguros para
obtener su licencia y los que deberán cumplir los ejecutivos de cuentas de seguros para
su registro correspondiente. Se exceptúa de esta disposición a las personas que acrediten
ante la Superintendencia títulos universitarios en la carrera de seguros, debidamente
registrados en el Ministerio de Educación.
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Artículo 171. Costo de los exámenes. La Superintendencia reglamentará los exámenes
para corredores de seguros en cada uno de los ramos y fijará el costo del examen.
Artículo 172. Licencia de corredor de seguros. Una vez cumplidos los requisitos
establecidos en los artículos anteriores y el pago de la tasa correspondiente, se expedirá
la licencia en dos ejemplares con el mismo tenor y efecto. Una copia se le entregará al
aspirante a corredor y el original se archivará en la Superintendencia. Las licencias
deberán ser refrendadas por el superintendente, quien podrá expedir las copias
autenticadas que se le soliciten.
En la eventualidad de que el examen no sea aprobado, el aspirante a corredor de seguros
lo podrá presentar nuevamente en un periodo de por lo menos seis meses.
Artículo 173. Permiso provisional. El superintendente expedirá un permiso provisional por

doce meses a las personas naturales que aprueben el examen de seguros, ramo de
personas y generales. Para tales efectos, deberán llenar los requisitos señalados en los
numerales 1, 2, 3, 4, 6, 7, 8 y 10 del artículo 166, en un término no mayor de sesenta días
calendario. Este permiso provisional los faculta para ejercer la profesión de corredor de
seguros en todo el territorio nacional por dicho periodo. La Superintendencia podrá retirar,
en cualquier momento, este permiso provisional y dejarlo sin efecto si se comprueba
retención de primas o violación de algún artículo de esta Ley en relación con el ejercicio
de la profesión.
Artículo 174. Declaración jurada. Para que el permiso provisional se convierta en licencia,
el interesado deberá cumplir con el numeral 5 del artículo 166 y presentar declaración
jurada ante notario público en la cual se compromete a respetar las prohibiciones y las
obligaciones establecidas en esta Ley. Las certificaciones respectivas deberán ser
enviadas a la Superintendencia treinta días hábiles antes del vencimiento del permiso
provisional.
Artículo 175. Centros docentes. Para expedir las licencias de corredores de seguros,
además de los requisitos establecidos en el artículo 166, se deberá presentar previamente
un certificado o diploma del curso de capacitación a nivel superior que dicten centros
docentes reconocidos por el Ministerio de Educación y aprobados por la Superintendencia.
Los centros docentes someterán a la Superintendencia los planes de estudios y la hoja de
vida de los directivos y docentes de estos.
Artículo 176. Educación continua. Todo corredor de seguros deberá mantenerse en

educación continua a fin de aparecer en la página web de la Superintendencia como
corredor actualizado en la materia.
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Capítulo II
Sociedades Corredoras de Seguros
Artículo 177. Requisitos. El superintendente expedirá la licencia de corredor de seguros

persona jurídica, previa presentación de los siguientes documentos:
1. Poder y solicitud mediante apoderado legal.
2. Borrador del pacto social, en el cual debe constar el nombre, objetivos, directores,
nominativas, agentes residentes, suscriptores y demás elementos que describan las
actividades a que se dedicará la empresa solicitante, en el caso de que se trate de
sociedades que van a iniciar operaciones.
3. En los casos en que una sociedad ya existente desee dedicarse al negocio de corretaje
de seguros, certificado expedido por la Dirección General del Registro Público, en el que
se haga constar su inscripción y el nombre de su representante legal, con su respectiva
Junta Directiva, el cual tendrá una validez máxima de tres meses. Además, debe presentar
el borrador de las reformas al pacto social para su debida autorización.
4. El representante legal de la sociedad debe ser un corredor de seguros idóneo
certificado por la Superintendencia.
5. Certificación de los accionistas de la empresa o de los dueños de las cuotas sociales,
firmada por el secretario o tesorero de la sociedad, según sea el caso. Los accionistas o
socios iniciales deberán poseer las licencias autorizadas en los ramos a los cuales se está
autorizando la sociedad. Solamente las personas naturales con licencia de corredor de
seguros podrán constituir sociedades para la prestación de los servicios propios de la
profesión.
6. Hoja de vida de los directores de la sociedad.
7. Tres cartas de referencia personal de gerentes generales de aseguradoras o de
presidentes de gremios de corredores de seguros.
Artículo 178. Permiso temporal. Una vez cumplidos los requisitos del artículo anterior, el
superintendente expedirá un permiso temporal por un término de noventa días calendario,
con el único fin de que se pueda inscribir en el Registro Público la organización de la
sociedad, utilizando la expresión de corredor o productor de seguros si así lo desea,
mientras se tramita la obtención de la respectiva licencia.
Artículo 179. Requisitos de licencia definitiva. Dentro del término de noventa días indicado
en el artículo anterior, el interesado deberá presentar la solicitud para ejercer el negocio
de corredor de seguros, cumpliendo con los siguientes requisitos:
1. Certificado expedido por la Dirección General del Registro Público, en el que se haga
constar su inscripción y el nombre de su representante legal, con su respectiva Junta
Directiva.
2. Haber constituido y mantener vigente la fianza que señala el artículo 185. Cuando el
representante legal actúe indistintamente con las licencias de persona natural y de
persona jurídica deberá mantener vigente ambas fianzas. Una vez vencido dicho término
sin que se hayan cumplido todos los requisitos para la expedición de la licencia, la
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Superintendencia notificará al director general del Registro Público para que se anote la
marginal de que trata el artículo 5.
Artículo 180. Negación de la licencia a persona jurídica. La Superintendencia podrá negar

la autorización de la licencia de persona jurídica si se comprueba, antes o después de
efectuado el registro de la sociedad, que alguno de sus accionistas, socios, representantes
legales o directores ha sido condenado por delitos que involucren fraude, narcotráfico,
maquinaciones dolosas, delitos financieros o delitos contra la fe pública dentro de los diez
años anteriores a la solicitud de registro.
Artículo 181. Titularidad accionaria. Las acciones de las personas jurídicas con licencia de
corredor de seguros deberán ser nominativas y sus titulares iniciales deben ser corredores
de seguros panameños, sin que esto impida el cambio de control accionario con
posterioridad a favor de personas que no sean corredoras de seguros panameñas, en los
casos en que un tratado internacional así lo permita. Las personas jurídicas que hayan
obtenido licencia de corredor notificarán a la Superintendencia cualquier cambio de control
accionario, socio o accionistas o de las personas mencionadas en la solicitud
de licencia, tan pronto ocurran dichos cambios, para su autorización. No obstante, al

menos el 49% de la participación accionaria debe ser de titularidad de corredores de
seguros panameños, así como la representación legal, la cual deberá ser ejercida por un
corredor de seguros autorizado por la Superintendencia. Ninguna aseguradora, banco
privado o estatal, compañía fiduciaria, empresa financiera o crediticia, así como ninguna
filial o sucursal o sociedad tenedora de acciones de dichas empresas, ni ningún empleado,
socio o accionista con una proporción accionaria superior al 15% de estas, podrá ser
dueña, socia o accionista de personas jurídicas con licencia de corredor de seguros.
Artículo 182. Reporte de honorarios. Las personas jurídicas con licencia de corredor
enviarán a la Superintendencia, al final del año fiscal, con un periodo de gracia hasta de
dos meses, una lista que contenga los nombres de sus corredores de seguros que hayan
recibido honorarios profesionales o cualesquiera otras ventajas por la venta de seguros
por ramo autorizado, así como el número de pólizas vendidas por cada corredor.
Igualmente, remitirán las informaciones estadísticas que, a solicitud de la
Superintendencia, les sean requeridas dentro de los primeros quince días de cada mes.
Capítulo III
Disposiciones Comunes a los Corredores de Seguros y a las
Sociedades Corredoras de Seguros
Artículo 183. Protección de la profesión de corredor de seguros. Ninguna persona natural

o jurídica podrá actuar en la República de Panamá como corredor de seguros, en ningún
acto, transacción o actividad relacionada con el negocio de seguros, sin poseer
previamente la respectiva licencia otorgada por la Superintendencia, según lo establece
esta Ley. Las personas jurídicas que se dediquen al corretaje de seguros solo podrán
actuar por intermedio de personas naturales que tengan licencia de corredor de seguros.
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Artículo 184. Información sobre corredores. La Superintendencia suministrará
mensualmente a las aseguradoras, debidamente establecidas en el país, los nombres de
los corredores de seguros debidamente autorizados para ejercer la profesión.
Artículo 185. Fianza de responsabilidad. Los corredores de seguros sean personas

naturales o jurídicas deberán constituir y mantener a favor de la Superintendencia una
fianza en proporción a los ingresos percibidos por honorarios o comisiones generados
durante el año anterior del 2.5% del monto de dichos honorarios o comisiones con un
monto mínimo de diez mil balboas (B/.10,000.00) y un monto máximo de un millón de
balboas (B/.1,000,000.00). Las personas a las que se les otorga licencia de corredor de
seguros por primera vez deberán constituir una fianza por el monto mínimo de diez mil
balboas (B/.10,000.00).
Esta fianza se constituye para responder por el importe de las pérdidas resultantes de la
actuación negligente o dolosa con los fondos que manejan y para responder ante la
Superintendencia por las sanciones que se le impongan de conformidad con esta Ley.
Esta fianza deberá amparar a los ejecutivos de cuentas de seguros, si los tuviera, y se
podrá constituir en efectivo, en bonos o títulos del Estado o en fianzas de aseguradoras.

La renovación de la fianza se presentará ante la Superintendencia cinco días hábiles antes
del vencimiento de la anterior. La Superintendencia establecerá por reglamentación el
procedimiento y los porcentajes a aplicarse, según los requerimientos señalados en este
artículo.
Artículo 186. Tasa anual. Los corredores de seguros personas naturales pagarán
directamente a la Superintendencia una tasa anual de 0.25% de los ingresos percibidos
por honorarios o comisiones durante el año anterior, con un mínimo de cien balboas
(B/.100.00) y un máximo de diez mil balboas (B/.10,000.00). Los corredores de seguros
personas jurídicas pagarán directamente a la Superintendencia una tasa anual de 0.50%
de los ingresos percibidos por honorarios o comisiones durante el año anterior, con un
mínimo de quinientos balboas (B/.500.00) y un máximo de diez mil balboas (B/.10,000.00).
Los corredores de seguros personas naturales que cuenten simultáneamente con la
representación legal de una empresa de corretaje de seguros deberán hacer el cálculo
correspondiente a ambas licencias, pero solamente estarán obligadas a pagar el monto
correspondiente a la licencia que produzca el resultado mayor, pero ajustando el límite
máximo correspondiente, a diez mil balboas (B/10,000.00).
Artículo 187. Negociación de honorarios. Las aseguradoras podrán, en todo momento,

negociar libremente y de mutuo acuerdo los honorarios profesionales con los corredores,
los cuales estarán incluidos en la prima. Los honorarios de los corredores en los seguros
del Estado se regirán según lo establecido por el Órgano Ejecutivo. Será obligación de las
aseguradoras incluir en las primas los honorarios profesionales calculados para los
corredores de seguros. No obstante, en ningún momento dichos honorarios podrán ser
superiores a los calculados técnicamente en las tarifas. Artículo 188. Integridad del
honorario. El corredor de seguros sea persona natural o jurídica tendrá derecho al cobro
de los honorarios completos, de todo negocio que suscriba hasta el vencimiento de la
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vigencia contratada originalmente, siempre que se hayan pagado las primas
correspondientes a la aseguradora. En caso de que se dé una terminación de la relación
entre el corredor de seguros y el contratante durante la vigencia del contrato, y esta sea
comunicada oportunamente a la aseguradora por el contratante, el corredor tendrá
derecho a percibir los honorarios que se han de devengar hasta la fecha de cancelación
de dicho contrato o póliza. Sin embargo, cuando el contratante cancela la póliza antes del
vencimiento de su vigencia y contrata inmediatamente una nueva con la misma
aseguradora, con iguales cláusulas y condiciones, de los honorarios que genere la nueva
póliza, el corredor del contrato cancelado tendrá derecho a percibir los honorarios que le
hubieran correspondido por el término de la vigencia de la póliza contratada inicialmente.
En caso de que queden primas pendientes por pagar después del vencimiento de la póliza
y estas sean pagadas, los honorarios profesionales también tendrán que ser pagados al
corredor de seguros original, siempre que no haya incurrido en los casos sancionados por
el artículo 198.
Artículo 189. Designación de beneficiarios de honorarios profesionales. Las aseguradoras

podrán acordar con los corredores que, en caso del fallecimiento de este, los honorarios
dejados de percibir y a los que hubiera tenido derecho podrán ser pagados por la
aseguradora, directamente y sin ningún otro trámite o procedimiento judicial, a la persona
o personas designadas por dicho corredor como beneficiario o beneficiarios. A estos
efectos, la designación del beneficiario o los beneficiarios la hará el corredor, con las
formalidades que la aseguradora determine.
Cada aseguradora establecerá un procedimiento para la entrega de los honorarios
señalados, el cual debe ser informado al corredor que designe beneficiarios. El pago
correspondiente deberá ser realizado por la aseguradora una vez identificado
debidamente el beneficiario y comprobada la muerte del corredor. Siempre que se cumpla
con las formalidades establecidas, los pagos a que se refiere este artículo se considerarán
realizados por la aseguradora en debida forma y no podrán ser disputados.
Artículo 190. Cambio de corredor. Todo cambio de corredor de seguros en las pólizas de
seguros de ramos generales y de fianzas, pólizas colectivas de vida, accidentes y salud
entrará a regir al término de la vigencia pactada en el contrato de seguros o de sus
extensiones de vigencia. Los cambios de corredor de seguros de pólizas abiertas o de
declaraciones mensuales serán efectivos a partir de su próxima fecha de renovación o de
la fecha de su próximo aniversario. En caso de cancelación de la póliza por parte del
asegurado, de pólizas que tengan aniversario, se aplicará la tabla de cancelación a corto
plazo pactada en el contrato o que tenga en vigor la aseguradora, de acuerdo con el
Código de Comercio.
Artículo 191. Suspensión de pago de honorarios. Las aseguradoras no reconocerán

honorarios profesionales a personas naturales o jurídicas que no cuenten con la licencia
de corredor de seguros ni a aquellos que hayan perdido su licencia para el ejercicio de la
profesión o a quienes se les haya cancelado esta. La Superintendencia enviará
mensualmente a las aseguradoras un informe de los corredores morosos por tasa o
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fianzas, y estas tendrán la obligación de suspender el pago de los honorarios hasta que
la Superintendencia les comunique que han cubierto su compromiso.
Artículo 192. Prohibiciones. El corredor de seguros sea persona natural o jurídica, por el
hecho de servir de mediador entre el contratante y las aseguradoras, tendrá las siguientes
prohibiciones, cuya violación acarreará las sanciones que, de conformidad con esta Ley,
correspondan:
1. Ofrecer o convenir condiciones o estipulaciones contractuales que no se encuentren
consignadas expresamente en las pólizas, así como ofrecer o cotizar productos de seguro
sin contar con el respaldo previo y garantizado de una aseguradora.
2. Proporcionar información falsa, alterada o incompleta a la Superintendencia, a la
aseguradora, contratantes y/o asegurados.
3. Pretender ser considerado como empleado o reputarse empleado de las aseguradoras
salvo que, por colocar pólizas para una sola aseguradora y estar sujeto a horario de trabajo
y a registros de asistencia, se configure la relación laboral de conformidad con lo
establecido en el artículo 242 del Código de Trabajo.
4. Ser corredor de reaseguros y hacer gestiones de corretaje de reaseguros.

5. Ser ajustador de seguros y/o inspector de averías.
6. Mediar, negociar o facilitar la contratación de un seguro sobre bienes y personas
situados en Panamá con una aseguradora que no se encuentre autorizada para operar en
el país, salvo los casos que se establecen en el artículo 153.
Artículo 193. Restricciones. Los corredores de seguros no podrán compartir sus

honorarios ni cualesquiera otras ventajas que obtengan por la colocación de pólizas o
contratos de seguros con las siguientes personas:
1. El asegurado, ya sea persona natural o jurídica.
2. La persona que no posea licencia de corredor de seguros.
3. Los empleados de las aseguradoras o sus afiliadas.
Artículo 194. Prohibición de ofrecer descuentos. Las aseguradoras, debidamente

establecidas en el país, no podrán conceder descuentos ni pagar honorarios o comisiones
ni dar ninguna otra ventaja por la venta de seguros a las siguientes personas:
1. Las que no poseen licencia de corredor de seguros, o no sean agentes de ventas de
seguros o canal de comercialización alternativo debidamente autorizados de conformidad
con esta Ley.
2. Sus propios empleados, que no poseen licencia de corredor o de agentes de seguros.
3. Los empleados de cualquiera aseguradora o de sus afiliadas, posean o no licencia de
corredor de seguros. Los salarios o incentivos que se reconozcan por las aseguradoras a
sus trabajadores serán regulados por el Código de Trabajo.
Artículo 195. Suspensión de licencia. El superintendente suspenderá de oficio la licencia
por noventa días calendario a los corredores de seguros que violen cualesquiera de las
disposiciones de esta Ley, que obtuvieran negocios mediante coacción, que coloquen o
gestionen seguros no amparados en su licencia, o de aseguradoras locales o extranjeras
que no tengan autorización de la Superintendencia para la comercialización de productos
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de seguros, sin perjuicio de la imposición de la multa que corresponda. En caso de
reincidencia, la suspensión será de seis meses. Si persisten en reincidir, se les cancelará
la licencia, en cuyo caso deberán someterse nuevamente a todos los requisitos exigidos
en el artículo 166 si desean obtener nuevamente su licencia.
Artículo 196. Activación de la licencia. En el caso de que la violación consista en la

morosidad en el pago de la tasa a que alude el artículo 186 o en la demora en la
consignación de la fianza a que alude el artículo 185, la suspensión se levantará
automáticamente tan pronto el corredor cumpla con lo que la motivó, sin perjuicio de la
obligación para el corredor de cubrir los recargos que se le hayan impuesto con ocasión
de la mora.
Artículo 197. Notificación de la resolución de suspensión. La resolución que la

Superintendencia dicte en caso de suspensión, cancelación o inhabilitación de la licencia
de corredor de seguros será entregada en su última dirección registrada en la
Superintendencia y será notificada mediante edicto, que será fijado al día siguiente de
dictada la resolución, por el término de cinco días hábiles en el tablero de avisos de la

Superintendencia. Una vez desfijado el edicto, quedará hecha la notificación.
Artículo 198. Cancelación de la licencia e inhabilitación para optar por la licencia de

corredor de seguros. La Superintendencia cancelará, de oficio o a solicitud de parte
interesada, la licencia de corredor de seguros e inhabilitará por un término de cinco años
a todo aquel que se le compruebe haberla obtenido fraudulentamente, que se apropie o
retenga el dinero correspondiente a primas cobradas por tiempo mayor del requerido en
el artículo siguiente, sea culpable de falsedad o delito semejante contra la fe pública en su
conducta como corredor de seguros. En caso de reincidencia, dicha persona no podrá
optar nuevamente por la obtención de la licencia de corredor de seguros. En los casos de
apropiación o retención de primas cobradas, los contratantes acudirán al procedimiento
establecido en el Título VI. Se excluye para estos casos la aplicación del Decreto Ejecutivo
28 de 1974.
Artículo 199. Registro contable obligatorio y remesa de la prima recaudada. Los corredores
de seguros están obligados a llevar libros de contabilidad de sus actividades. Sin perjuicio
de las disposiciones contenidas en los artículos 155 hasta 158, los corredores de seguros
tendrán la obligación de remitir a la aseguradora correspondiente las primas cobradas a
los contratantes, dentro de los quince días calendario posteriores a su cobro.
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Capítulo IV
Ejecutivos de Cuentas o de Ventas de Seguros
Artículo 200. Requisitos. Para ser ejecutivo de cuentas o de ventas de seguros se requiere:
1. Una fotografía tamaño carné.
2. Copia debidamente autenticada de la cédula de identidad personal del solicitante
3. Certificación del corredor o sociedad corredora de seguros por cuya cuenta promociona
o comercializa productos de seguro, en la cual se haga constar que presta sus servicios
para dicho corredor o sociedad corredora.
4. Certificado expedido por los centros de enseñanza autorizados por la Superintendencia,
para tales fines.
5. No ser empleado de aseguradora, reaseguradora, instituciones bancarias, fiduciarias,
financieras, leasing, crediticias, y no ser ajustador ni inspector de averías. Los ejecutivos
de cuentas de seguros que deseen obtener su licencia de corredor de seguros deberán
cumplir todos los requisitos que se exigen en esta Ley y la acreditación fehaciente de la
resolución del contrato bajo el cual prestaba sus servicios como ejecutivo de cuentas de
seguros para un corredor de seguros.
Artículo 201. Responsabilidad solidaria. Los corredores de seguros persona natural o

jurídica, serán responsables por las infracciones, errores u omisiones en que puedan
incurrir los ejecutivos de cuentas de seguros cometidos en el desempeño de su actividad.
Artículo 202. Prohibición. Los corredores de seguros persona natural o jurídica no podrán
utilizar o contratar los servicios de los ejecutivos de cuentas de seguros que no estén
registrados en la Superintendencia.
Título V
Supervisión
Capítulo I
Aspectos Generales
Artículo 203. Objetivo. El objetivo de la supervisión de seguros es proteger a los

contratantes, los asegurados y los beneficiarios de pólizas, y promover la transparencia
del mercado de seguros. Para ello, la Superintendencia adoptará medidas de supervisión
tendientes a prevenir y mitigar los riesgos de la actividad aseguradora, a fin de anticiparse
a situaciones de insolvencia.
Artículo 204. Riesgos. Las aseguradoras deberán contar con procesos integrales que
incluyan, según el caso, la administración de riesgos de suscripción, operacional, de
mercado, de liquidez y otros a los que estén expuestas, que contengan sistemas de
información y de gestión de riesgos, con el propósito de identificar, medir, monitorear,
controlar y prevenir los riesgos, sujeto a las normas que dicte la Superintendencia sobre
los elementos mínimos que deben establecer dichos procesos, así como sobre los plazos
para su implementación.
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Artículo 205. Control interno. Las aseguradoras deben mantener un sistema de control
interno adecuado a la naturaleza y escala de sus negocios, que incluya disposiciones
claras y definidas para la delegación de autoridad y responsabilidad, separación de
funciones, desembolso de fondos, contabilización de sus operaciones, salvaguarda de sus
activos y una apropiada auditoría interna y externa independiente, así como velar por que
el personal cumpla estos controles, las leyes y disposiciones aplicables.
Capítulo II
Reservas e Inversiones
Sección 1.ª
Reservas
Artículo 206. Constitución de reservas. Las aseguradoras que operen en la República de

Panamá deberán constituir en su pasivo las reservas técnicas que en todo momento
deben ser respaldadas con activos admitidos. Los activos admitidos estarán afectos
exclusivamente a tales reservas, en tanto que el asiento por medio del cual se constituyen
las reservas será considerado como gasto deducible en la determinación de la renta neta
gravable.
Artículo 207. Conformación transitoria de las reservas técnicas. Las reservas técnicas a
que se refiere el artículo anterior se conforman de la siguiente manera:
1. Reserva matemática: para los seguros de vida individual, vida industrial, rentas vitalicias
y planes de pensiones, se calculará el 100% de las reservas matemáticas sobre todas las
pólizas vigentes según los principios actuariales generalmente aceptados. Se incluyen en
este cálculo las reservas para dividendos a los asegurados, para los planes con
participación.
2. Reserva técnica por riesgos en curso: para los seguros colectivos de vida, colectivo de
crédito, colectivo de desgravamen hipotecario, accidentes personales, salud y transporte
de mercancías, como mínimo el 10%, y para los seguros de ramos generales, incendio y
líneas aliadas, marítimo (casco), automóvil, responsabilidad civil, robo, hurto, vidrio,
mortuorio, aviación, coberturas diversas y fianzas en general, como mínimo el 35%. En
ambos tipos de reservas, el cálculo se efectuará con base en las primas netas de
cancelación retenidas en los doce meses anteriores a la fecha de valuación.
3. El 100% de la reserva de siniestros correspondiente al monto de las obligaciones por
reclamos netos de reaseguros, pendientes de liquidar o pagar al finalizar el año fiscal
considerado, avisados (Reservas de Siniestros Pendientes Reportados) y el 100% de la
estimación de los siniestros por avisar (Reservas de Siniestros Ocurridos y No
Reportados), más los gastos estimados que le correspondan.
4. Reserva de descalce, por los riesgos originados en el descalce de plazo, tasa de interés,
moneda e instrumentos de inversión, entre los activos y pasivos de la aseguradora, sujeto
a las normas que dicte la Superintendencia sobre los elementos que deben considerarse
para su cálculo y constitución.
5. Reservas indicadas en casos específicos por la Superintendencia, cuando esta lo
juzgue necesario para el buen funcionamiento de las compañías de seguros y que
garanticen el resguardo del interés público.
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Artículo 208. Reservas catastróficas y de desviación. Las aseguradoras también deberán
constituir en su patrimonio las siguientes reservas de capital que en todo momento deben
ser cubiertas con activos admitidos libres de gravámenes, las cuales estarán afectas
exclusivamente a tales negocios, y cuyos cargos de constitución serán deducibles como
gastos en la determinación de la renta neta gravable. Estas reservas son:
1. Reserva de previsión para desviaciones estadísticas y/o de contingencia, que se
constituirán de las primas netas retenidas correspondientes, no menor de 1% y hasta un
2½% para todos los ramos.
2. Reserva para riesgos catastróficos y/o contingencias que se constituirán de las primas
netas retenidas correspondientes, no menor de 1% y hasta un 2½% para todos los ramos.
3. Reservas indicadas en casos específicos por la Superintendencia, cuando esta lo
juzgue necesario para el buen funcionamiento de las compañías de seguros y en
resguardo del interés público. Dichas reservas serán acumulativas. Su uso y restitución
serán reglamentadas por la Superintendencia cuando la tasa de siniestralidad presente
resultados adversos.
Artículo 209. Facultad de la Superintendencia. Para efectos de supervisión y control de la

solvencia y liquidez u otros propósitos, la Superintendencia podrá dictar normas
específicas para la determinación del cálculo de las reservas técnicas con carácter general
y uniforme que le correspondan constituir a las empresas aseguradoras. La
Superintendencia también reglamentará las reservas que se trasladen o constituyan en el
patrimonio, es decir, las reservas de capital, con el objetivo de compensar resultados
adversos en las operaciones técnicas de las empresas.
Artículo 210. Constitución de reservas con base en carteras locales. Las reservas de
capital, técnicas y de inversiones, de las sucursales de aseguradoras establecidas en la
República de Panamá cuya casa matriz se encuentre en el extranjero serán medidas con
base en sus carteras locales.
Artículo 211. Reservas técnicas y contenido del dictamen del actuario externo. El cálculo
y la presentación de las reservas matemáticas y técnicas deberán ser certificados por
actuarios externos, independientes e idóneos, que no tengan interés directo ni indirecto
en la Superintendencia ni en la aseguradora para la cual prestan el servicio profesional.
El dictamen actuarial deberá contener:
1. Una explicación del método seguido.
2. La indicación sobre si se han seguido las mismas pautas que para el informe
mensual, trimestral o anual inmediato anterior.
3. La cuantificación comparativa de los efectos de los cambios de criterio.
4. Una opinión fundada sobre la razonabilidad y veracidad de los resultados que
detalladamente se indiquen para cada concepto de reserva, dejando expresa constancia
en el dictamen de los valores brutos y netos de reaseguro.
Artículo 212. Reglamentación de presentación de informes. La Superintendencia

establecerá con carácter general y uniforme las condiciones para la confección de los
cuadros e informes correspondientes a:
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1. Evolución de siniestralidad, por ramos y/o tipos de cobertura.
2. Exposición a riesgo, por ramos y/o tipos de cobertura.
3. Información sobre reclamos y juicios pendientes.
Artículo 213. Reserva legal. Además de las reservas de que tratan los artículos 207 y 208,
las aseguradoras están obligadas a formar y mantener en el país un fondo de reserva
equivalente a un 20% de sus utilidades netas antes de aplicar el impuesto sobre la renta,
hasta constituir un fondo de dos millones de balboas (B/.2,000,000.00), y de allí en
adelante un 10%, hasta alcanzar el 50% del capital pagado. No podrán declarar o distribuir
dividendos ni enajenar de otra manera parte alguna de las utilidades, sino hasta después
de hacer la provisión de que trata este artículo.
Sección 2.ª
Inversiones
Artículo 214. Activos admitidos. Con el propósito de lograr la sana correspondencia en la

relación de reserva de capital y técnicas versus activos admitidos y de acuerdo con la
composición de la cartera de cada aseguradora y su respectivo perfil de riesgo, a corto
plazo y a largo plazo, los activos admitidos deberán estar compuestos por inversiones
fácilmente realizables para cubrir los riesgos asumidos en cada cartera. Se entiende por
inversión fácilmente realizable aquella que pueda convertirse en líquido con facilidad y
agilidad previsiblemente sin pérdida sustancial de valor. La clasificación de las inversiones
por parte de la aseguradora podrá hacerse según la madurez de la obligación que
respalda.
Artículo 215. Paridad de reservas e inversiones. Las aseguradoras no podrán hacer

efectiva distribución alguna de dividendos, directa ni indirectamente, ni préstamos ni
adelantos a directores y/o accionistas, ni realizar inversiones no establecidas en esta Ley,
en la medida en que ello pudiera afectar la cobertura permanente y la mínima paridad que
deba existir entre las reservas matemáticas y técnicas y sus respectivos activos admitidos.
Artículo 216. Reglamentación. Para los efectos de la supervisión y control de la solvencia,

liquidez u otros propósitos, la Superintendencia establecerá normas generales de
aplicación obligatoria con respecto a:
1. Valuación de las inversiones, incluyendo valores de referencia a ser computados como
máximos, los que deben formar parte de toda información requerida por la
Superintendencia, para fines de valuación de niveles de liquidez, solvencia y otros
indicadores establecidos por esta, que estarán contenidos en cuadros anexos o
complementarios.
2. Requerimientos mínimos de calificación de riesgo de las inversiones por parte de
agencias calificadoras de riesgo registradas en la Superintendencia del Mercado de
Valores para que una inversión pueda ser aceptada para la cobertura de reservas de
capital y técnicas.
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3. Criterios para la diversificación de riesgo, en sus aspectos de mercado, liquidez, crédito
y jurisdicción territorial, pudiendo establecer adicionalmente limitaciones cuantitativas a la
tenencia de inversiones por tipo de instrumento, jurisdicción territorial y emisor.
4. Limitaciones respecto de las inversiones que correspondan a empresas vinculadas,
controladas y/o controlantes.
5. Informes, con carácter de cuadros anexos o información sujetos o no a los dictámenes
de los auditores externos, relacionados con balance de reservas e inversiones, liquidez
mínima requerida, estado de cobertura de compromisos exigibles y siniestros liquidados
a pagar o con sentencia judicial firme o equivalente. Estos cuadros podrán tener una
frecuencia de presentación a la Superintendencia mayor que la establecida para los
estados financieros en general.
Artículo 217. Lista de activos admitidos. El 100% de los títulos representativos que
documentan los activos admitidos que se detallan en los numerales 1, 2, 3 y 4 del artículo
anterior deben mantenerse en los custodios autorizados en Panamá o en jurisdicciones
reconocidas que sean admitidos, por medio de reglamentación y de conformidad con esta
Ley, por la Superintendencia. Son activos admitidos los que se enuncian a continuación,
y deberán invertirse de la siguiente forma:
Un mínimo del 50% en:
1. Instrumentos de crédito emitidos o totalmente garantizados por el Estado panameño
hasta por el 100% del valor de las reservas de capital y técnicas.
2. Instrumentos de crédito emitidos por bancos que cuenten con una licencia general
otorgada por la Superintendencia de Bancos de Panamá, hasta por un monto no mayor
del 60% del valor de las reservas capital y técnicas, con la excepción de depósitos a la
vista y plazo en bancos de licencia general otorgada por la Superintendencia de Bancos
de Panamá, para los cuales no aplica este límite. En ningún caso, los depósitos a la vista
y plazo realizados en una sola institución bancaria podrán ser superiores al 30% del total
de las reserva de capital y técnicas ni al 30% del patrimonio de dicha institución bancaria.
3. Instrumentos de crédito emitidos por personas jurídicas, salvo los emitidos por bancos,
debidamente registrados ante la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá, y
que se negocien habitualmente en las bolsas de valores u otros mercados organizados
autorizados por la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá, hasta por un
monto no mayor del 50% del valor de las reservas de capital y técnicas.
4. Instrumentos de capital emitidos por personas jurídicas, registrados ante la
Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá y que se negocien habitualmente
en las bolsas de valores u otros mercados de jurisdicciones reconocidas, autorizados por
la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá, así como instrumentos de capital
de compañías establecidas en Panamá, que hayan registrado utilidades en los últimos
tres años. En ningún caso, los montos invertidos en este rubro podrán ser superiores al
30% del valor de las reservas de capital y técnicas de la aseguradora ni al 30% del
patrimonio de la persona jurídica en que se invierte. 5. Préstamos sobre pólizas de seguro,
cuyos montos estén 100% garantizados por los respectivos valores de rescate, hasta por
un monto no mayor del 50% del valor de las reservas de capital y técnicas.
6. Bienes raíces urbanos de renta situados en el país o utilizados para el funcionamiento
de las aseguradoras, cuyas mejoras estén aseguradas por su valor de reposición, por una
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aseguradora distinta y que no pertenezca al mismo grupo económico, hasta por un monto
no mayor de 30% del valor de las reservas de capital y técnicas. Esta inversión se
considerará por su valor razonable o de mercado.
7. Préstamos garantizados con inversiones que reúnan los requisitos establecidos en los
numerales 1, 2, 3 y 4, siempre que el capital por cobrar no exceda el 70% del valor de la
inversión que le sirve de garantía, hasta por un monto no mayor del 50% del valor de las
reservas de capital y técnicas.
8. Préstamos sobre bienes inmuebles urbanos de renta, situados en la República de
Panamá, con garantía de primera hipoteca, hasta el 80% del valor de cada bien, según
avalúo reciente, hasta por un monto no mayor del 30% del valor de las reservas de capital
y técnicas.
9. Primas netas retenidas por cobrar, siempre que no tengan una morosidad mayor a
noventa días, contados a partir de la fecha acordada para su pago. las primas netas
retenidas por cobrar al Estado, así como las cuentas por cobrar al Estado, se consideran
activos admitidos siempre que dichas cuentas hayan sido presentadas y tengan su
fundamento en contratos o actos debidamente refrendados, reconocidos o admitidos.
La Superintendencia podrá autorizar cualquiera inversión en renglones no especificados
en este artículo, previo estudio técnico que demuestre que dicha inversión es
financieramente sana, que observa los principios universales de diversificación y
administración de riesgo, y contribuye al desarrollo económico del país. En ningún caso,
los montos invertidos en este rubro podrán ser superiores al 30% del valor de las reservas
de capital y técnicas de la aseguradora ni al 20% del patrimonio ni de los pasivos de la
empresa en que se invierte. También se consideran activos admitidos las inversiones que
se hayan considerado como tales al amparo de la Ley 59 de 1996. Las aseguradoras
tendrán hasta el 31 de diciembre de 2014 para realizar las adecuaciones que
correspondan, pero este plazo podrá ser prorrogado por la Junta Directiva de la
Superintendencia, si previa verificación de las condiciones del mercado de capitales
determina que no hay oferta de inversiones con la diversidad, calidad y cantidad
satisfactorias. No obstante, las inversiones que, a la entrada en vigencia de esta Ley, se
encuentren registradas por las aseguradoras como inversiones en valores “mantenidos
hasta su vencimiento” podrán seguir calificando como activos admitidos hasta su fecha de
vencimiento. El 50% restante de las reservas de capital y técnicas podrá invertirse en
mercados de capital internacionales, en instrumentos similares a los establecidos en los
numerales 1,2, 3 y 4, que cuenten con un grado de inversión internacional mínima de BBB-
o equivalente, otorgado por una calificadora de riesgos admitida por la Superintendencia.
En caso de tratarse de inversiones en instrumentos de capital similares a los señalados
en el numeral 4, estos deberán ser habitualmente negociables en una o más bolsas de
valores de jurisdicciones reconocidas. El total de los activos admitidos no podrá rebasar
los límites que para cada tipo de activo se establecen con anterioridad a este párrafo
cuidando además que la concentración de inversión en un solo grupo económico no
rebase el 40% de las reservas totales de la aseguradora, excepto para el caso de activos
admitidos invertidos en los instrumentos del numeral 1 para los cuales no aplica este límite
adicional. Las aseguradoras deberán remitir los contratos de custodia celebrados con los
custodios autorizados, con el fin de que la Superintendencia pueda verificar que observan
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las normas y procedimientos que ella adopte mediante reglamentación de esta Ley, y
auditar su cumplimiento.
Artículo 218. Estatus de las inversiones. Las inversiones a que se refiere el artículo anterior
deberán mantenerse en todo momento libre de gravámenes, de acuerdo con los principios
universales de diversificación de riesgo y preservación de capital. Las inversiones que
respaldan las reservas a que se refiere esta Ley y el patrimonio técnico de las
aseguradoras son inembargables, por lo tanto, se prohíbe establecer cualquier tipo de
gravámenes, embargos, medidas preventivas, cautelares o de cualquiera naturaleza
sobre estas.
Artículo 219. Conversión de bienes en activos admitidos. Si a una aseguradora o

reaseguradora que no cumpla con la paridad entre activos admitidos y reservas de capital
y técnicas le fueran traspasados en pago de deuda proveniente de sus negocios o por
rentas debido a la ejecución de garantías bienes que no correspondan a los descritos en
el artículo 217, deberá dar aviso de inmediato a la Superintendencia y enajenar dichos
bienes en el término de seis meses. En casos justificados y para evitar serios perjuicios a
la aseguradora, la Superintendencia podrá conceder prórrogas a dicho plazo.
Capítulo III
Informes, Cuentas e Inspección
Sección 1.ª
Estados Financieros
Artículo 220. Oportunidad para presentar estados financieros. Dentro de los primeros
cuatro meses de cada año fiscal, las aseguradoras deberán presentar a la
Superintendencia los estados financieros auditados correspondientes al año
inmediatamente anterior. Será obligatorio para las aseguradoras publicar en su página
web sus estados financieros auditados completos, al igual que en un diario local de
circulación nacional, durante los primeros seis meses del mismo año fiscal. Las
aseguradoras que formen parte de un grupo económico deberán remitir a la
Superintendencia los estados financieros consolidados debidamente auditados completos
del grupo económico al cual pertenecen, durante el primer semestre del año siguiente.
Además, las aseguradoras que sean sucursales debidamente autorizadas en la República
de Panamá están obligadas a presentar los estados financieros consolidados auditados
de la casa matriz durante el primer semestre del año siguiente.
Artículo 221. Estados financieros auditados y certificación del cálculo de las reservas
técnicas por actuario independiente. Los estados financieros deberán ser auditados por
auditores independientes autorizados para operar en la República de Panamá, y el cálculo
de reservas técnicas deberá ser certificado por un actuario externo independiente, que no
tenga interés directo o indirecto en la respectiva aseguradora. De igual forma, las
aseguradoras deberán presentar a la Superintendencia, dentro de los noventa días
calendario siguientes al cierre fiscal o dentro de los tres primeros meses de cada año, una
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certificación de los reaseguros o notas de coberturas y los últimos estados financieros
auditados publicados por sus reaseguradoras.
Artículo 222. Informe Único de Seguros. La Superintendencia establecerá la forma de

elaboración, presentación y contenido bajo los cuales las aseguradoras deberán presentar
información complementaria y demás reportes requeridos para fines estadísticos y de
supervisión.
Artículo 223. Criterios o certificación para la presentación de informes. Para los fines de
esta Ley, todo informe que deba ser presentado a la Superintendencia en virtud de normas
legales, reglamentarias y resoluciones de esta se considerará hecho bajo la gravedad del
juramento por la persona que lo suscribe y deberá cumplir con las condiciones siguientes:
1. El contrato de auditoría externa establecerá que los auditores externos deberán
conservar en su poder, en forma íntegra y en buen estado, los papeles de trabajo de
manera física o digitalizada, como evidencia del trabajo realizado, por un periodo mínimo
de cinco años, contado a partir de la fecha de emisión del último informe vinculado con
cada revisión.
2. Las personas supervisadas se asegurarán que en el contrato de auditoría externa se
incluya una autorización para que los auditores pongan a disposición de la
Superintendencia, a su requerimiento, los papeles de trabajo, el programa de auditoría y
cualquier otro respaldo documental que sea relevante para los efectos de la supervisión
de seguros.
3. La Superintendencia podrá requerir informes en forma específica a una compañía o en
general a todas, conforme con los contenidos que estime necesarios para la regulación y
supervisión del mercado asegurador. También podrá requerir la actuación y dictamen del
auditor externo contable independiente o actuario externo independiente sobre los
contenidos del informe solicitado.
4. Todo informe, opinión, dictamen, certificación, refrendo o constancia de cualquiera
actuación efectuada, que requiera de un actuario externo independiente, en forma
individual o a nombre de una persona jurídica, requiere la rúbrica actuando por sí o en
nombre de una persona jurídica.
5. Los estados financieros de las aseguradoras deberán ser auditados por auditores
externos independientes, que deberán emitir sus dictámenes de conformidad con las
Normas Internacionales de Auditoría y sobre los informes que esta Ley y la
Superintendencia establezcan, debiendo emitir opinión expresa sobre si los estados
financieros presentan razonablemente la situación financiera de la aseguradora a la fecha
correspondiente y los resultados de sus operaciones y flujos de efectivos por el ejercicio
terminado en esa fecha, de conformidad con las Normas Internacionales de Información
Financiera y sobre los otros informes de acuerdo con las disposiciones establecidas por
la ley y la Superintendencia. Las aseguradoras deben entregar el dictamen del auditor
externo independiente y del actuario externo independiente junto con la entrega de sus
estados financieros a la Superintendencia.
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Artículo 224. Exposición de los estados financieros en el establecimiento de la
aseguradora. Las aseguradoras exhibirán durante todo el año en un lugar accesible al
público en cada uno de sus establecimientos en Panamá copia de sus últimos estados
financieros auditados, con sus respectivas notas aclaratorias, si las hubiera.
Artículo 225. Separación de la contabilidad. Las aseguradoras que hubieren obtenido
licencia de reaseguros conforme a lo establecido en la Ley de Reaseguros deberán llevar
una estricta separación de contabilidad y fondos en relación con el negocio de seguros y
reaseguros.
Artículo 226. Designación de los auditores externos. La aseguradora designará, dentro de

los cuatro primeros meses de su año fiscal, los auditores externos que realizarán la función
de auditoría externa para el nuevo periodo fiscal. La aseguradora notificará a la
Superintendencia el nombre de la firma de auditores externos designados, lo cual se
realizará dentro de los siete días calendario posteriores a su designación. Adicionalmente,
la aseguradora deberá enviar por escrito a la Superintendencia, dentro de los sesenta días
anteriores al inicio de las funciones de auditoría anuales, el detalle de los auditores que
componen el equipo de auditoría, así como cualquiera modificación del equipo, para los
fines establecidos en este artículo. Para asegurarse de la competencia de los auditores
externos y la calidad de su trabajo, las aseguradoras solicitarán a estos la evidencia de
control de calidad aplicado, además de sus políticas de independencia, evidencias que
deberán remitir a la Superintendencia al momento del aviso de contratación.
Artículo 227. Facultad de objeción de los auditores externos designados. Las personas
supervisadas deberán contratar auditorías externas que se ajusten a los más altos
estándares de auditoría y ética, de acuerdo con el marco de referencia de información
financiera establecido por las Normas Internacionales de Auditoría. En el contrato suscrito
entre las personas supervisadas y las firmas de auditores externos, estas deberán
representar y garantizar que cuentan con sistemas de control de calidad que proporcionen
seguridad razonable de que el auditor y su personal cumplen con los requisitos legales y
de regulación, y que los informes emitidos son apropiados a las circunstancias de la
persona supervisada. Estos documentos deberán estar disponibles durante todo el
periodo en que se preste el servicio. La Superintendencia tendrá la facultad de rechazar u
objetar el nombramiento de los auditores externos, cuando el contrato de auditoría no
cumpla con los requerimientos anteriormente expresados o cuando la aseguradora omita
remitir las evidencias que comprueben que el auditor externo cumple con estándares de
control de calidad de auditoría y las políticas de independencia. La Superintendencia no
aceptará los estados financieros a las aseguradoras que hayan sido elaborados en
contravención a esta Ley.
Artículo 228. Incompatibilidad del auditor externo. Ningún contador público autorizado o
firma de contadores públicos autorizados cuyos socios o trabajadores ostenten el cargo
de director, dignatario o trabajador de una persona supervisada o tengan o adquieran
calidad de accionista o socio de una persona supervisada podrá actuar como auditor
externo de dicha persona supervisada.
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Artículo 229. Informaciones estadísticas. Para efecto de supervisión y control, las
aseguradoras mantendrán prácticas de presentación que reflejen apropiadamente la
solvencia de la aseguradora y los resultados en cada ramo de seguros, separadamente.
Igualmente, llevarán las informaciones estadísticas que señale la Superintendencia y la
remitirán a esta dentro de los primeros quince días de cada mes. La Superintendencia
señalará, por medio de resoluciones, los límites y lineamientos necesarios para cumplir
con las disposiciones de este artículo.
Sección 2.ª
Margen de Solvencia y Liquidez Mínima Requerida
Artículo 230. Fórmula de cálculo del margen de solvencia y liquidez mínima requerida. En
las fechas periódicas que fije la Superintendencia, las aseguradoras deberán acreditarle
la solvencia y/o liquidez, conforme a la fórmula de cálculo aprobada por la
Superintendencia. Esta podrá modificar la fórmula del cálculo del margen de solvencia y
liquidez cuando lo considere necesario, pero no más de una vez al año, y publicará
trimestralmente esta información en un diario de circulación nacional.
Artículo 231. Medidas correctivas. Las aseguradoras cuyo margen de solvencia no

alcance el mínimo requerido no podrán ampliar sus operaciones ni ofrecer nuevos
productos mientras no acrediten tal margen. En estos casos, y aparte de las sanciones
legalmente admisibles, el superintendente ordenará los incrementos de capital o un
proceso de regularización necesarios para subsanar la insuficiencia del margen de
solvencia y señalará el plazo para el cumplimiento de dicha acción. El incumplimiento de
la orden a que se refiere el párrafo anterior podrá ser causa de toma de control
administrativo y operativo por parte de la Superintendencia, sin perjuicio de otras medidas
legales que sean procedentes. No se podrán declarar o distribuir dividendos ni enajenar
de otra manera parte alguna de las utilidades corrientes o retenidas, si ello afecta el
margen mínimo de solvencia requerido por la Superintendencia.
Sección 3.ª
Inspecciones
Artículo 232. Auditoría in situ. La Superintendencia tendrá amplia facultad para

inspeccionar, sacar duplicados, examinar libros de contabilidad, de acciones, actas,
registros y demás documentos que considere necesarios, el detalle de las inversiones, la
correcta formación de las reservas, el pago de los honorarios a los corredores de seguros
y las comisiones de los canales de comercialización. Sin embargo, para proteger el
derecho a la intimidad de los asegurados y contratantes, en virtud de la reserva que
merece la información suministrada al solicitar las pólizas, el examen de la
Superintendencia no podrá incluir información, de ninguna índole, sobre la información
confidencial que conste en los archivos individuales de los contratantes que mantienen las
personas supervisadas. Para los efectos de este artículo, la Superintendencia podrá
solicitar a la Contraloría General de la República los servicios de sus auditores.
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Las personas supervisadas estarán obligadas a prestar todas las facilidades pertinentes
a la Superintendencia y a los mencionados auditores, en su caso. En caso de
incumplimiento, a las personas supervisadas se les impondrán las sanciones establecidas
en el Título VII.
Capítulo IV
Otros Impuestos
Artículo 233. Tasa anual de los corredores de reaseguros. Los corredores de reaseguros
pagarán directamente a la Superintendencia una tasa anual de 0.50% de los ingresos
percibidos por honorarios o comisiones durante el año anterior, con un mínimo de mil
balboas (B/.1,000.00) y un máximo de veinte mil balboas (B/.20,000.00).
Artículo 234. Tasa anual de los ajustadores de seguros y/o inspectores de averías. Los
ajustadores de seguros y/o inspectores de averías, personas naturales, pagarán
directamente a la Superintendencia una tasa anual de quinientos balboas (B/.500.00). Los
ajustadores de seguros y/o inspectores de averías, personas jurídicas, pagarán
directamente a la Superintendencia una tasa anual de mil balboas (B/.1,000.00).
Artículo 235. Periodo de tributación. Todas las tasas anuales que deban ser pagadas a la
Superintendencia se efectuarán dentro del primer trimestre de cada año calendario. En
caso de mora, el monto de las tasas no pagadas tendrá un recargo mensual del 5%, sin
perjuicio de las otras sanciones que establezca esta Ley.
Artículo 236. Parámetro de proporcionalidad de las tasas. El monto de las tasas deberá
guardar estricta relación con los costos en que deba incurrir la Superintendencia para
cumplir sus funciones en forma racional y eficiente conforme a su presupuesto. Con tal
finalidad, la Superintendencia podrá aumentar o reducir el monto de las tasas aplicables.
No obstante, lo anterior, si al finalizar un ejercicio presupuestario existieran saldos
provenientes del pago de las tasas, el superintendente transferirá dichos saldos a una
cuenta especial, los cuales deberán ser destinados a la cobertura de los gastos
correspondientes a ejercicios posteriores.
Artículo 237. Destino de las tasas. Las sumas provenientes de las tasas y cualesquiera
otras que reciba o que genere la Superintendencia serán destinadas a sufragar sus gastos,
en adición a las partidas del Presupuesto General del Estado. Tales sumas serán
depositadas en una cuenta especial denominada Superintendencia de Seguros y
Reaseguros-Tasas por Servicios, a la orden de la Superintendencia y fiscalizada por la
Contraloría General de la República.
Artículo 238. Régimen impositivo especial de las personas supervisadas. Salvo por los
impuestos y tasas establecidos en el Código Fiscal, las aseguradoras y los corredores de
seguros, personas naturales y jurídicas, no podrán ser gravados con tasas, impuestos o
contribuciones especiales que no aparezcan en esta Ley.
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Artículo 239. Régimen impositivo especial de la Superintendencia. La Superintendencia
no estará sujeta al pago de impuestos, derechos, tasas, cargos, contribuciones o tributos
de carácter nacional, con excepción de las cuotas de seguridad social, del seguro
educativo, de los riesgos profesionales, de las tasas por servicios públicos, el impuesto de
transferencia de bienes corporales muebles y la prestación de servicios y del impuesto de
importación.
Título VI
Contratante y Asegurado
Capítulo I
Principios
Artículo 240. Propósito. Los principios establecidos en esta Ley tienen por finalidad aportar
a la relación contractual la equidad necesaria y deseada para garantizar el equilibrio de
las partes. Las aseguradoras están obligadas a prestar sus servicios a los contratantes
de seguros con transparencia, probidad y equidad, de conformidad con las normas y
principios de este Título.
Artículo 241. Obligaciones de las aseguradoras. Son obligaciones de las aseguradoras las
siguientes:
1. Informar o poner a disposición del contratante y su corredor de seguros los términos y
condiciones aplicables al contrato de seguro, sobre todo en los casos en que se haya
prescindido de un corredor.
2. No aplicar o cobrar cargos por servicios que no han sido estipulados en el contrato de
seguro, o que no han sido previamente acordados con el contratante y de lo contrario,
reembolsarlos o acreditarlos a opción de este inmediatamente se compruebe la falta.
3. Ser diligente en la atención de consultas, reclamos y peticiones del asegurado
concernientes a la póliza o al pago de la prima.
4. Informar oportunamente los cambios, endosos o similares a los contratantes o
corredores, y conceder un término prudencial para que expresen sus consideraciones con
relación a dichos cambios.
5. Informar a los contratantes y corredores, al momento de la renovación, si ha habido
cambio en las condiciones generales y particulares de la póliza a través de una nota por
separado o de una forma que sea evidente.
6. Rendir de forma rápida y transparente los informes que le solicite la Superintendencia,
con ocasión de las quejas o consultas de los contratantes.
7. Proveer al contratante, o a su corredor de seguro, un ejemplar del contrato de seguro
sea este individual o colectivo.
8. Mantener la confidencialidad de la información suministrada por el contratante con
ocasión de la negociación y celebración del contrato.
9. Informar clara y verazmente al contratante sobre las características y beneficios del
contrato de seguro.
10. Indicar en forma expresa y visible en el contrato de seguro cuando el producto que se
vende se pague a plazos, el monto total de la prima y el plazo de pago.
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11. Informar a requerimiento del contratante o de su corredor el estado en que se
encuentre su solicitud de contrato de seguro.
12. Poner en conocimiento del contratante, en el contrato de seguro, los plazos para la
formulación de los reclamos.
13. Apegarse a la ley, a los buenos usos mercantiles y a la equidad en su trato con los
contratantes.
14. Asumir la responsabilidad derivada de las infracciones, errores u omisiones en que
incurran, en el desempeño de sus respectivas actividades. En el caso de los canales de
comercialización, la responsabilidad deberá ser asumida solidariamente por la
aseguradora correspondiente.
15. Comunicar al contratante o a su corredor de seguros, con treinta días de anticipación
de la fecha de renovación, la decisión de la aseguradora de no renovar el contrato en los
mismos términos y condiciones existentes a la fecha de renovación.
16. Notificar a los acreedores que consten en la póliza en caso de cancelación o anulación
de póliza, o suspensión de cobertura, con no menos de quince días de anticipación el
evento.
Artículo 242. Obligaciones de los corredores de seguros. Los corredores de seguros ya

sean personas naturales o jurídicas, tendrán las siguientes obligaciones:
1. Proteger los intereses de los contratantes, referente a la contratación de seguros.
2. Informar clara y verazmente al contratante sobre las características y beneficios del
contrato de seguro que es objeto de su recomendación.
3. Exponer al contratante un análisis objetivo de los contratos de seguros que se adapten
a las necesidades de este.
4. Recomendar al contratante el contrato de seguro que más convenga a sus intereses,
sustentado en criterios profesionales y de acuerdo con las necesidades del contratante.
5. Presentar las fianzas establecidas en el artículo 185.
6. Realizar sus gestiones de mediación en la contratación de seguros sin coacción.
7. Asesorar al contratante, asegurado y/o beneficiarios durante toda la vigencia del
contrato de seguro.
8. Remitir a las aseguradoras las primas cobradas a los contratantes, dentro de los quince
días calendario posteriores a su cobro.
9. Asumir la responsabilidad derivada de las infracciones, errores u omisiones en que
incurran en el desempeño de sus respectivas actividades. En el caso de los ejecutivos de
cuentas de seguros, la responsabilidad deberá ser asumida solidariamente por el corredor
de seguro correspondiente.
Artículo 243. Derechos básicos de los consumidores de seguros. Los contratantes y

asegurados tendrán, entre otros, los siguientes derechos básicos e irrenunciables:
1. Conocer, antes, durante y después, toda la información de manera clara, veraz y sin
costo alguno, todos los elementos del contrato de seguro.
2. Confidencialidad en lo que respecta a su relación con las personas supervisadas frente
a terceros no autorizados, así como a su privacidad, con la salvedad de la información que
sea requerida por una autoridad jurisdiccional.
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3. Recibir un servicio diligente y eficiente por parte de las personas supervisadas,
particularmente en lo que respecta a consultas, reclamos y peticiones concernientes a la
póliza o al pago de la prima.
4. Que les sea entregado un ejemplar del contrato de seguro al contratante; y un certificado
individual de cobertura al asegurado cuando se trate de seguros colectivos.
5. A que no se les apliquen o cobren cargos por servicios que no han sido estipulados en
el contrato de seguro, o que no han sido previamente acordados con el contratante y de
lo contrario, a recibir reembolso o que se les acredite, a su opción, inmediatamente se
compruebe la falta.
6. Que se les informe oportunamente los cambios, endosos o similares y a que se les
conceda un término prudencial para que exprese sus consideraciones en relación con
dichos cambios.
7. A que se les informe al momento de la renovación, si ha habido cambio en las
condiciones generales y particulares de la póliza a través de una nota por separado o de
una forma que sea evidente.
8. Recibir información, por parte de la aseguradora, sobre los términos y condiciones
aplicables al contrato de seguro en los casos en que se haya prescindido del corredor de
seguros desde el inicio de la relación.
9. A que una vez que la aseguradora acepte su responsabilidad por la indemnización de
un reclamo por siniestro cubierto, el contratante debe ser indemnizado dentro de un
término no mayor de noventa días calendario, siempre que el contratante haya cumplido
con los requisitos contractuales y legales para tales efectos.
10. Escoger y designar al corredor de seguros o al canal de comercialización empleado
para celebrar el contrato de seguro, para la vigencia original de este, así como para cada
una de las vigencias de renovación subsiguientes.
11. A que se les comunique, o a su corredor de seguros, con treinta días hábiles de
anticipación a la fecha de renovación, la decisión de la aseguradora de no renovar el
contrato en los mismos términos y condiciones existentes a la fecha de renovación.
Capítulo II
Protección al Consumidor de Seguros
Sección 1.ª
Disposiciones Generales
Artículo 244. Competencia privativa. La protección al consumidor de los servicios de

seguro se regirá por las normas especiales contenidas en este Título y la Superintendencia
velará privativamente por su cumplimiento. En consecuencia, tendrá la facultad de
reglamentar y fijar el sentido, alcance e interpretación de sus normas en la forma que
estime conveniente para dar cumplimiento a lo aquí establecido. Por razón de la
naturaleza de seguros, se otorga a la Superintendencia la competencia privativa para
conocer y proteger los derechos del consumidor de seguros en la vía administrativa.
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Artículo 245. Nulidad en los contratos de adhesión. En los contratos de seguro de
adhesión, se considerarán nulas las estipulaciones que impliquen renuncia o disminución
de un derecho reconocido en esta Ley y las normas que la desarrollan.
Artículo 246. Causales de nulidad absoluta. Son abusivas y absolutamente nulas las
condiciones generales de los contratos de seguros que:
1. Restrinjan los derechos del asegurado, aunque tal circunstancia no se desprenda
claramente del texto.
2. Favorezcan excesiva o desproporcionadamente la posición contractual de las empresas

aseguradoras e importen renuncia o restricción de los derechos del asegurado.
3. Faculten a la compañía aseguradora para rescindir unilateralmente el contrato,
modificar sus condiciones, suspender su ejecución, revocar o limitar cualquier derecho del
asegurado derivado del contrato, excepto cuando la rescisión, modificación, suspensión,
revocación o limitación esté condicionada a incumplimiento imputable al asegurado.
4. Obliguen al asegurado a la renuncia anticipada de cualquier derecho fundado en el

contrato.
5. Impliquen renuncia del asegurado de las acciones procesales, los términos y las
notificaciones establecidas en esta Ley.
6. Sean ilegibles. Los aumentos de primas producto de las fluctuaciones de precios sobre
los insumos, servicios y tecnologías necesarias no se considerarán cambios en las
condiciones del contrato, si así ha sido pactado en él.
Se considerarán nulos los contratos de seguros redactados en idioma distinto al español,
salvo que así lo solicite el consumidor del servicio de seguro y no se trate de documento
público. Igualmente, se permitirá la redacción de un contrato de seguro en idioma distinto
al español en los casos en que la naturaleza internacional del contrato así lo exija sin
perjuicio de que se mantenga una copia traducida al idioma español.
Artículo 247. Causales de nulidad relativa. Son abusivas y relativamente nulas las
cláusulas de los contratos de seguros que:
1. Confieran a las compañías de seguros, para la aceptación o rechazo de un contrato,
plazos desproporcionados o poco precisos.
2. Confieran a la aseguradora un plazo de mora desproporcionado para la ejecución de la
prestación a su cargo.
3. Establezcan indemnizaciones o cláusulas penales desproporcionadas con relación a
los daños por resarcir a cargo del asegurado.
Artículo 248. Competencia para la declaración de nulidad. La Superintendencia no podrá
declarar la nulidad de una cláusula en un contrato de seguros de adhesión. Dicha facultad
estará a cargo de las autoridades jurisdiccionales competentes.
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Sección 2.ª
Consultas, Quejas y Denuncias
Artículo 249. Sistema de atención de quejas. Todas las aseguradoras con licencia para
los ramos de personas y generales contarán con un sistema administrativo acorde a sus
actividades, responsable de conocer y atender en forma personalizada las quejas y
controversias que surjan de la relación con los consumidores de seguros. Además, deben
atender las reclamaciones relacionadas con honorarios presentadas por los corredores de
seguros.
El ejecutivo responsable de este servicio responderá ante la gerencia de la aseguradora.

Sus decisiones se darán en un término no mayor de treinta días calendario. La respuesta
al consumidor de seguros será por escrito y vinculante para la aseguradora, además,
deberá indicarle que en caso de inconformidad tiene un plazo adicional de noventa días
hábiles para presentar la acción administrativa que corresponda ante la Superintendencia,
según lo establece el artículo siguiente.
Las aseguradoras serán responsables de informar y señalar a sus clientes la ubicación

del servicio de atención de quejas y controversias y del ejecutivo responsable. Las
aseguradoras llevarán un registro detallado de los reclamos y controversias que le sean
presentados.
Artículo 250. Proceso administrativo de decisión de quejas y suspensión del término de

prescripción. El consumidor de seguros, los corredores de seguros y los terceros
afectados por un asegurado con cobertura de riesgos de daños a terceros, en adición a lo
dispuesto en el artículo anterior, tendrán derecho a ser atendidos por vía de reclamación
administrativa por la Superintendencia, en lo que respecta a los temas establecidos en
esta Ley. Las acciones derivadas del contrato de seguro prescribirán en un año como lo
establece el artículo 1651 del Código de Comercio. Cuando se inicie oportunamente la
acción administrativa, el término de prescripción de la acción derivada del contrato de
seguro, cualquiera que sea su naturaleza, se contará a partir de la ejecutoria de la
resolución administrativa que decida el asunto. Por su parte, la aseguradora tendrá la
obligación de comparecer ante la Superintendencia cuando, por la vía administrativa, se
presenten quejas y/o denuncias en su contra por la vulneración o incumplimiento de
alguna disposición de esta Ley.
Artículo 251. Factores de competencia. La Superintendencia tendrá la facultad privativa

de conocer y decidir en la vía administrativa las quejas y denuncias que, por violación a
las normas establecidas en esta Ley, interpongan los consumidores de seguros en contra
de las aseguradoras hasta por un monto de veinticinco mil balboas (B/.25,000.00), o
aquellas quejas que, sin tener una cuantía determinada, guarden relación con el derecho
a la información, o a prácticas inadecuadas de mercado que resulten en perjuicio del
consumidor de seguros, salvo las que se refieran a publicidad inexacta o engañosa. Una
vez la Superintendencia tome conocimiento de estas quejas y/o denuncias por
incumplimiento de normas de seguro de protección al consumidor de seguros y por razón
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del interés que protege y la naturaleza de la actividad, no habrá intervención alguna,
simultánea de otra autoridad.
La Junta Directiva tendrá la facultad de actualizar los montos establecidos en este artículo,
cuando lo estime conveniente, tomando en cuenta, entre otros criterios, el índice de
precios al consumidor.
Artículo 252. Defensoría de Oficio. Se crea la Defensoría de Oficio del Consumidor de

Seguros dentro de la estructura de la Superintendencia, a fin de proveer de representación
legal a los consumidores de seguros en los procesos que deban ventilarse ante la vía
jurisdiccional.
Artículo 253. Exclusión de la competencia de la Superintendencia. La Superintendencia

no conocerá de quejas y denuncias sobre las materias concernientes a las fianzas
emitidas por aseguradoras. Las diferencias que surjan con ocasión de estas serán de
competencia exclusiva de las autoridades jurisdiccionales.
Artículo 254. Fuerza de las decisiones de la Superintendencia. Las violaciones de los

derechos y obligaciones establecidos en el Título VI se conocerán y resolverán mediante
proceso administrativo ante la Superintendencia. Las resoluciones que al efecto se
adopten son vinculantes, de obligatorio cumplimiento para las partes y prestarán mérito
ejecutivo.
La Superintendencia podrá sancionar a cualquiera persona natural o jurídica que incurra
en desacato al cumplimiento de alguna orden impartida dentro de cualquier procedimiento
que sea de su competencia, con multa de cincuenta balboas (B/.50.00) a cien balboas
(B/.100.00). Esta multa será reiterativa y se causará por día hasta que se dé cumplimiento
de la orden impartida o hasta que comparezca a la citación. En el caso particular de la
renuencia de las aseguradoras a cumplir con las resoluciones que se dicten en estos
procesos será considerada como una infracción a esta Ley, y en consecuencia podrán ser
sancionadas de conformidad con el Título VII.
Artículo 255. Condición previa para acudir al procedimiento administrativo. La

Superintendencia conocerá de las quejas y/o denuncias de los consumidores de seguros
en contra de las aseguradoras en los siguientes casos:
1. Cuando la aseguradora no cumpla con resolver la queja del consumidor en un plazo de
treinta días calendario y el consumidor decida interponer ante la Superintendencia la queja
administrativa correspondiente.
2. Cuando la decisión de la aseguradora, aun siendo oportuna, no satisfaga al consumidor
de seguros y este decida interponer la queja y/o denuncia ante la Superintendencia.
Artículo 256. Término para iniciar el proceso administrativo. El consumidor de seguros

tendrá un plazo de noventa días hábiles, contado a partir de la fecha en que obtuvo
respuesta formal por parte de la aseguradora, para presentar su queja y/o denuncia ante
la Superintendencia. En los casos previstos en el numeral 1 del artículo anterior, el término
para presentar la queja y/o denuncia, se contará a partir del día hábil siguiente a la fecha
en que concluyan los treinta días calendario que tenía la aseguradora para responder.
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Artículo 257. Causales para iniciar un proceso administrativo en contra de un corredor de
seguros. La Superintendencia conocerá de las quejas de los consumidores de seguros en
contra de los corredores de seguros (personas naturales o jurídicas), en los siguientes
casos:
1. Cuando se retengan las primas por un tiempo mayor del establecido en el artículo 199.
2. Cuando se apropie de las primas cobradas a los asegurados.
3. Cuando infrinja cualquiera de las obligaciones establecidas en el artículo 242.
4. Cuando se viole cualquiera de las normas de esta Ley, que guarden relación con la
actividad del corredor de seguros.
Artículo 258. Término para iniciar el proceso administrativo. El consumidor de seguros

tendrá un plazo de sesenta días hábiles, contado a partir de la fecha en que tuvo
conocimiento de la infracción, para presentar su queja o denuncia contra el corredor de
seguros ante la Superintendencia.
Artículo 259. Consultas. Toda persona tiene derecho a elevar ante la Superintendencia
consultas relativas al alcance, interpretación y aplicación de esta Ley.
Sección 3.ª
Procedimiento
Artículo 260. Presentación de queja o denuncia. Toda consulta, queja o denuncia deberá
presentarse de manera respetuosa y no se podrán usar en los escritos respectivos,
expresiones indecorosas, ofensivas o irresponsables.
Artículo 261. Inicio de las investigaciones. En ejercicio de sus funciones específicas, la

Superintendencia podrá iniciar, de oficio o a petición de parte, investigaciones
administrativas por posibles actos que vulneren los derechos de los consumidores de
seguros y aplicar las sanciones correspondientes. Para brindar un carácter oficial a la
actuación de los funcionarios que realicen inspecciones, auditorías o verificaciones, se les
proveerá de carné de identificación numerado, que al efecto extenderá la
Superintendencia y que deberá ser presentado al interesado antes de la inspección o
cualquiera otra actuación que se realice.
Artículo 262. Apertura del proceso. Ante una denuncia o verificación de oficio, se
procederá a la apertura del procedimiento, el cual podrá ser cerrado y archivado si se
corrobora que ha sido infundada la denuncia. En caso contrario, cuando se verifique que
existen suficientes elementos que ameriten continuar con la investigación se expedirá
boleta de citación por única vez, que podrá ser emitida por la Superintendencia o quienes
esta designe.
Esta indicará el lugar, la fecha y la hora en que deberá presentarse a rendir descargo
sobre la presunta infracción que motivó la actuación y será entregada al representante
legal del supuesto infractor o al encargado que se encuentre en ese momento, de no
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hallarse el primero, con tres días de anticipación como mínimo a la fecha establecida para
rendir el descargo.
Artículo 263. Representación de la persona requerida. El presunto infractor podrá
comparecer y realizar todas sus gestiones de manera directa o mediante apoderado legal.
Esto se entiende sin perjuicio del derecho de las partes de hacerse representar por
apoderado, aun luego de que hayan comparecido ante la Superintendencia de manera
directa, o a continuar el trámite de manera directa, aun cuando hayan comparecido
mediante apoderado. Las personas naturales podrán otorgar poder mediante carta o
documento simple a quien lo representará en el procedimiento. Las personas jurídicas
deberán ser representadas por quien acredite su calidad de apoderado legal o
representante legal mediante los instrumentos correspondientes y con facultades
suficientes. Si la persona requerida no compareciera a la citación sin previa excusa
justificada, la Superintendencia podrá declarar el desacato, según el caso. La justificación
de la incomparecencia operará en una sola oportunidad.
Artículo 264. Decisión del superintendente. En la oportunidad señalada para rendir

descargo, el presunto infractor podrá presentar todos los medios probatorios admitidos por
el Código Judicial y con ello, las actuaciones pasarán al despacho del superintendente
para su decisión. La resolución será notificada al representante legal del investigado. Si la
parte que hubiera de ser notificada personalmente no fuera hallada en horas hábiles en la
oficina, la habitación o el lugar designado por ella, en dos días distintos, será notificada
por edicto de puerta y se dejará constancia en el expediente de dicha fijación. Contra la
decisión del superintendente se podrá interponer y sustentar, dentro de los cinco días de
la notificación, recurso de apelación ante el Junta Directiva de la Superintendencia. El
recurso de apelación se concederá con efecto suspensivo y agotará la vía gubernativa.
Las sanciones serán de acuerdo con la gravedad de la falta y el tipo de infracción
cometida, de acuerdo con lo que dispone el Título VII.
Artículo 265. Investigación. La Superintendencia iniciará actuaciones administrativas en

caso de presuntas infracciones a las disposiciones de esta Ley, las normas reglamentarias
y resoluciones que en consecuencia se dicten, por queja de quien invocará un interés
particular o denuncia de quien actuara en defensa del interés general de los consumidores
de seguro, sin perjuicio de las investigaciones de oficio que se originen por disposición de
Artículo 266. Requisitos de los escritos presentados a la Superintendencia. El consumidor

de seguro afectado por una supuesta infracción a la Ley puede, por sí, por representante
o apoderado, presentar una consulta, queja o denuncia dirigida a la Superintendencia que,
como mínimo, deberá contener los siguientes requisitos, según sea el caso:
1. Nombre, apellido, cédula de identidad, domicilio y teléfono de quien efectúa la queja y
en su caso de su representante o apoderado.
2. Domicilio que se fija a los fines del trámite dentro del radio de la localidad y agencia de
la Superintendencia en que se presenta la queja.
3. Nombre y apellido o denominación social y domicilio de la persona supervisada
presuntamente infractora.
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4. Lo que se solicita o pretende.
5. Los hechos relatados en forma concreta y precisa.
6. La documentación que acredite la relación con la persona supervisada y demás que
obre en poder de quien presenta la queja. En su defecto, deben indicarse los medios por
los que se pretende probar la relación de las partes. En ambos casos deberá aducir o
acompañar los medios con los cuales pretende probar los hechos que originen la
presentación de la queja.
7. Lugar, fecha y firma de la persona interesada.
Artículo 267. Término para absolver las consultas. Toda consulta formulada ante la
Superintendencia, que cumpla con los requisitos establecidos en el artículo anterior,
deberá ser absuelta dentro de los treinta días hábiles siguientes a su presentación,
mediante nota u oficio en la que se expondrán los fundamentos de la opinión respectiva.
Artículo 268. Trámite. Si la queja cumple con los requisitos del artículo 259 será admitida
a través de una resolución de mero trámite, con la indicación de la fecha y hora en que se
realizará la audiencia, en la que se ordenará correr traslado a la parte presuntamente
infractora, por el término de cinco días hábiles, para que la conteste y aduzca las pruebas
que estime convenientes. Esta resolución se notificará al representante legal o encargado
que se encuentre en ese momento, de no hallarse el primero. Si la queja adolece de algún
defecto, error u omisión, el funcionario así lo hará constar, y le concederá un término de
cinco días hábiles al interesado para que subsane tal circunstancia, bajo el apercibimiento
de archivo. Si la aseguradora o el corredor de seguro no compareciera a dos citaciones
sin previa excusa justificada, la Superintendencia podrá declarar el desacato, si fuera el
caso.
Artículo 269. Legitimidad de las personas jurídicas. Las personas jurídicas deberán ser
representadas por quien acredite su calidad de apoderado o representante legal mediante
los instrumentos correspondientes y con facultades suficientes para conciliar y transigir.
Artículo 270. Audiencia de conciliación. La audiencia de conciliación se celebrará en la

fecha y hora fijadas, será oral y sin formalidades, la cual no excederá de diez días hábiles,
contados a partir de que se celebre la primera audiencia de conciliación. El funcionario
que presida el acto de audiencia informará a las partes lo que dispone la ley y propiciará
un acuerdo. Cuando quien presenta la queja o su representante no comparece a dos
audiencias, se entenderá que ha desistido de esta y se ordenará su respectivo archivo. Si
las partes llegaran a acuerdo, se levantará un acta de conciliación que haga constar los
términos del acuerdo que prestará mérito ejecutivo y se ordenará el archivo del
expediente.
Artículo 271. Periodo probatorio. Cuando no se llegue a acuerdo alguno, el funcionario

actuante dejará constancia en el expediente del intento conciliatorio y continuará con el
proceso, para lo cual señalará el término para la práctica de las pruebas que así lo
requieran, que no será menor de ocho días hábiles ni mayor de veinte días hábiles.
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La Superintendencia estará facultada para adoptar todas las medidas que resulten
necesarias para la comprobación de los hechos.
Artículo 272. Término para culminar el trámite. El proceso de queja deberá agotarse en un
término no mayor de dos meses, contado a partir de la fecha de su admisión.
Artículo 273. Notificaciones. Las notificaciones se harán por medio de edicto fijado, por lo
menos un día después de dictada la resolución respectiva, en un lugar público de la
Superintendencia, por el término de cinco días hábiles, salvo la resolución de admisión.
Artículo 274. Término para resolver. Vencido el término de la investigación, incluyendo la

práctica de las pruebas, deberá dictarse la resolución respectiva debidamente motivada
en un periodo de quince días hábiles, con la cual se pondrá fin al proceso y cuya
notificación será personal. Contra dicha decisión se podrá interponer el recurso de
apelación ante la Junta Directiva en efecto suspensivo, dentro de los diez días hábiles
siguientes a la notificación.
Título VII
Sanciones
Artículo 275. Multa por ejercer ilícitamente una actividad supervisada. Las entidades,
empresas o personas que expidan pólizas de seguros sin estar autorizadas para ejercer
el negocio de seguro de conformidad con esta Ley serán sancionadas con una multa de
hasta cien mil balboas (B/.100,000.00) y los contratos así celebrados serán nulos. Los
corredores de seguros (persona natural o jurídica) que actúen a través de personas no
idóneas o quien ejerza el corretaje de seguros sin estar autorizado para ello serán
sancionados con una multa de hasta cincuenta veces el monto del honorario que hubiera
correspondido habitualmente a un corredor por el negocio generado y la Superintendencia
podrá revocar la licencia respectiva.
Artículo 276. Multa por contratación con aseguradoras no autorizadas. Las entidades,
empresas o personas que contraten o vendan cualquier seguro sobre bienes o personas
situados en la República de Panamá, con compañías no autorizadas para operar en el
país, quedarán sujetas a una multa igual a diez veces el valor de la prima anual que, sobre
el mismo riesgo, le habría correspondido en una compañía autorizada y el contrato de
seguro se considerará nulo y sin valor. Para los efectos de este artículo serán aplicables
las excepciones señaladas en el artículo 153.
Artículo 277. Multa por ofrecer ventajas. Las aseguradoras que violen el artículo 194 serán
sancionadas con una multa de hasta cincuenta mil balboas (B/.50,000.00). En caso de
reincidencia la multa podrá ser elevada hasta cien mil balboas (B/.100,000.00).
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Artículo 278. Multa por el uso no autorizado de la palabra seguros. A las entidades,
empresas o personas que violen el artículo 4, se les impondrá una multa de hasta cien mil
balboas (B/.100,000.00).
Artículo 279. Multa por difundir rumores falsos. Las personas que hagan circular rumores
falsos acerca de la honorabilidad o solvencia de una aseguradora serán sancionadas con
una multa de hasta cien mil balboas (B/.100,000.00), sin perjuicio de las sanciones penales
que se dispongan en otras leyes.
Artículo 280. Multa genérica. La Superintendencia estará facultada para imponer multas
de mil balboas (B/.1,000.00) a cien mil balboas (B/.100,000.00) a las personas
supervisadas, así como a sus directores, dignatarios, gerentes, apoderados generales o
a cualquier tercero que de una manera directa o indirecta se relacionen con las actividades
reguladas por esta Ley, según la gravedad de la falta, por toda infracción, contravención
y/o incumplimiento de las disposiciones de esta Ley, o de las instrucciones legalmente
dadas por la Superintendencia para la cual no se haya dispuesto sanción especial en esta
Ley, incluyendo la deficiencia en los márgenes de solvencia o negarse a exhibir los
registros contables de sus operaciones, reportes o informes solicitados.
Artículo 281. Multa por infringir el deber de confidencialidad. Cualquier empleado o

funcionario de la Superintendencia a quien se le compruebe que, de manera indebida,
divulga informaciones concernientes a cualquiera persona supervisada o consumidor de
seguro, adquiridas en el desempeño de sus funciones oficiales será sancionado con una
multa de mil balboas (B/.1,000.00) a cinco mil balboas (B/.5,000.00) y destituido
inmediatamente de su cargo.
Artículo 282. Multa por pagar honorarios a un corredor sin licencia. A las empresas que
violen lo dispuesto en el artículo 191 se les impondrán sanciones o multas que oscilarán
entre diez mil balboas (B/.10,000.00) a cien mil balboas (B/.100,000.00).
Artículo 283. Clases de sanciones. Los actos violatorios de esta Ley y las normas que la
desarrollan para los cuales no se establezca una sanción específica serán sancionados
por la Superintendencia, y sin perjuicio de la acción penal que pueda corresponder, con:
1. Multas desde mil balboas (B/.1,000.00) hasta cincuenta mil balboas (B/.50,000.00).
2. Prohibición temporal para realizar determinadas operaciones u operar determinados
ramos.
3. Suspensión de la licencia o autorización para operar.
4. Cancelación de la licencia o autorización para operar.
5. Cancelación de la inscripción en el registro correspondiente.
La Superintendencia elaborará y aprobará un reglamento de sanciones administrativas,
que será aprobado por la Junta Directiva dentro del marco de lo establecido en esta Ley,
en el que se considerarán los agravantes, atenuantes, grado de responsabilidad, perjuicio
causado y monto proporcional de las sanciones. En las multas que se impongan por toda
infracción se considerarán los agravantes, atenuantes, grado de responsabilidad y
perjuicio causado. En todos los casos en que la comisión de actos violatorios de las
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disposiciones de esta Ley perdure en el tiempo, la Superintendencia impondrá multas
progresivas hasta que se subsane la violación cometida. Todas las multas a que se refiere
este Título serán impuestas por la Superintendencia y consignadas en ella.
Las resoluciones que impongan multas serán susceptibles del recurso de apelación ante
la Junta Directiva, cuya interposición tendrá efecto suspensivo. La interposición de dicho
recurso agota la vía gubernativa.
Título VIII
Disposiciones Adicionales
Artículo 284. El artículo 8 del Decreto Ley 9 de 1998 queda así:

Artículo 8. COMPOSICIÓN, DIGNATARIOS Y REMUNERACIÓN. La Junta Directiva
actuará como máximo órgano de consulta, regulación y fijación de políticas generales de
la Superintendencia. Estará compuesta por siete directores con derecho a voz y voto.
Cinco de los miembros de la Junta Directiva se elegirán de acuerdo con los requisitos
dispuestos en el artículo 9 y, de entre estos, se elegirá a un presidente y un secretario,
quienes ejercerán el cargo por el término de un año. Dicho término podrá ser prorrogado
por igual periodo. Los otros dos directores serán designados, por las juntas directivas de
la Superintendencia del Mercado de Valores y de la Superintendencia de Seguros y
Reaseguros, respectivamente, de entre sus propios miembros, por el término de dos años,
prorrogable. Los directores no recibirán remuneración ni gastos de representación, salvo
dietas que fijará el Órgano Ejecutivo por su asistencia a las reuniones o por su
participación en misiones oficiales.
Parágrafo. Los directivos en funciones a la fecha de la entrada en vigencia de la Ley que
modifica el presente artículo permanecerán en sus cargos hasta el vencimiento del periodo
para el cual fueron designados.
Artículo 285. Se adiciona el artículo 179-A al Texto Único del Decreto Ley 1 de 1999, así:
Artículo 179-A. Sociedades de inversión registradas que solo ofrecen sus cuotas de
participación en el extranjero a personas domiciliadas fuera de la República de Panamá.
Se establece un registro para aquellas sociedades de inversión que solo ofrecen sus
cuotas de participación en el extranjero a personas domiciliadas fuera de la República de
Panamá. Podrán presentar solicitud de registro ante la Superintendencia aquellas
sociedades constituidas de conformidad con las leyes de la República de Panamá o cuyo
administrador de inversiones tenga el domicilio de su establecimiento u oficina principal
fuera de la República de Panamá, en la cual los valores y activos de la sociedad de
inversión sean administrados fuera de la República de Panamá y que sus cuotas de
participación se ofrezcan exclusivamente a personas naturales o jurídicas domiciliadas en
el extranjero.
Estas sociedades no podrán ofrecer sus cuotas de participación en o desde la República
de Panamá y mientras la Superintendencia del Mercado de Valores no establezca lo
contrario, estas sociedades de inversión tendrán el siguiente tratamiento:
1. No estarán sujetas a los plazos relativos a la redención y al pago de cuotas
de participación de qué trata el artículo 162 de este Decreto Ley, pero los plazos deberán
estar debidamente explicados en el prospecto.
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2. Podrán calcular el valor neto de sus cuotas de participación en una forma y con una
periodicidad distintas de lo que establece el artículo 164 de este Decreto Ley, siempre que
la forma y la periodicidad de dicho cálculo estén debidamente explicadas en el prospecto.
3. No estarán sujetas a los requisitos de directores independientes establecidos en el
artículo 167 de este Decreto Ley, pero cualquiera vinculación con alguna de las personas
que no se consideren independientes según el artículo 167 de este Decreto Ley deberá
ser divulgada en el prospecto.
4. No estarán sujetas al requisito de garantía establecido en el artículo 170 de este Decreto

Ley, pero se deberá divulgar en el prospecto si dicha garantía existe o no.
5. No estarán sujetas al requisito de votación de que trata el artículo 173 de este Decreto
Ley. 6. Redactarán su prospecto en cumplimiento de los requisitos aquí establecidos y
aquellos que dicte la Superintendencia del Mercado de Valores mediante acuerdo.
6. Presentarán informes a la Superintendencia del Mercado de Valores y enviarán copias
de estos a sus inversionistas con la periodicidad, la forma y el contenido que dicte la
Superintendencia para este tipo de sociedades de inversión.
Artículo 286. Se adiciona el artículo 179-B al Texto Único del Decreto Ley 1 de 1999, así:
Artículo 179-B. Depósito de los activos. En adición a lo dispuesto en el artículo 169 de
este Decreto Ley, las sociedades de inversión que solo ofrezca sus cuotas de participación
a personas domiciliadas fuera de la República de Panamá deberán mantener un 35% de
los activos de la sociedad en una central de valores con licencia emitida por la
Superintendencia. La Superintendencia mediante acuerdo tendrá la facultad de modificar
el porcentaje de los activos de la sociedad que deban ser mantenidos en una central de
valores con licencia emitida por la Superintendencia.
Artículo 287. Se adiciona el artículo 179-C al Texto Único del Decreto Ley 1 de 1999, así:
Artículo 179-C. Reportes e informes. La Superintendencia podrá establecer mediante
acuerdo los reportes e información que deberán remitir en forma periódica o a solicitud.
Este tipo de sociedades deberán designar un representante en la República de Panamá,
el cual podrá ser un administrador de inversiones, una casa de valores, un asesor de
inversiones o un abogado o una firma de abogados. Dicho representante deberá tener
facultades suficientes para representar a la sociedad ante la Superintendencia y para
recibir notificaciones administrativas y judiciales. El representante en Panamá servirá de
enlace entre el administrador de la sociedad de inversión y la Superintendencia, para los
efectos de la presentación de información financiera e informes periódicos.
La Superintendencia podrá sancionar a las sociedades de inversión registradas, que no
cumplan con la presentación oportuna de la información financiera, así como de los
reportes, ya sean periódicos o solicitados. La sociedad de inversión que omita presentar
un reporte a la Superintendencia será sancionada por esta, en adición a las advertencias
que la Superintendencia emitirá y hará llegar a las autoridades de la jurisdicción en que
opere el administrador de inversiones de dicha sociedad. La inobservancia en la
presentación de dos o más reportes a la Superintendencia dará lugar a la suspensión del
registro, sin menoscabo de las advertencias que emitirá la Superintendencia señaladas
en el párrafo anterior.
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Artículo 288. Se adiciona el artículo 179-D al Texto Único del Decreto Ley 1 de 1999, así:
Artículo 179-D. Acción ante posibles riesgos. En el caso de que la información periódica
refleje una situación que para la Superintendencia implique indicios de un riesgo inminente
para los inversionistas, esta podrá realizar inspecciones transfronterizas al administrador
de la sociedad de inversión con la anuencia del regulador de dicho administrador o iniciar
un procedimiento de investigación administrativa. Lo anterior es
sin menoscabo de que se aplique lo dispuesto en este Decreto Ley, relacionado con las
disposiciones que regulan la liquidación, intervención y reorganización de una sociedad
de inversión.
Artículo 289. Se adiciona el artículo 179-E al Texto Único del Decreto Ley 1 de 1999, así:
Artículo 179-E. Negación de autorización, suspensión y cancelación. No obstante lo
establecido en el artículo 179-A de este Decreto Ley, la Superintendencia del Mercado de
Valores podrá negar el registro de una sociedad de inversión que solo ofrecerá sus cuotas
de participación en el extranjero a personas domiciliadas fuera de la República de
Panamá, y podrá cancelar el registro otorgado a una de estas sociedades si, a juicio de la
Superintendencia del Mercado de Valores, los términos ofrecidos a los inversionistas no
son justos o no son razonables a la luz de las prácticas comúnmente aceptadas en los
mercados internacionales. También se podrá cancelar el registro otorgado a aquellas
sociedades de inversión que no presenten informes y estados financieros con la
periodicidad, forma y contenido establecidos por la Superintendencia del Mercado de
Valores o si se comprueba que han ofrecido sus cuotas de participación en o desde la
República de Panamá o a personas naturales o jurídicas domiciliadas en la República de
Panamá.
Artículo 290. Se adiciona el artículo 179-F al Texto Único del Decreto Ley 1 de 1999, así:
Artículo 179-F. Tarifa aplicable. A las sociedades de inversión registradas que solo ofrecen
sus cuotas de participación en el extranjero a personas domiciliadas fuera de la República
de Panamá, les serán aplicables las tarifas establecidas en el numeral 4 del artículo 38 y
del numeral 3 del artículo 39 de la Ley 67 de 2011.
Artículo 291. Se adiciona el artículo 179-G al Texto Único del Decreto Ley 1 de 1999, así:
Artículo 179-G. Periodo de adecuación. Las sociedades de inversión registradas bajo los
parámetros establecidos en el artículo 179-A de este Decreto Ley dispondrán de un
periodo de tres años para cumplir con lo dispuesto en este artículo y en el 179-B y le será
aplicable lo establecido en los artículos 179-C,
179-D, 179E y 179-F de este Decreto Ley.
En relación con el artículo 179-B, en el caso de no ser posible la adecuación, mediante
nota firmada por el representante de la sociedad de inversión, certificada por notario, se
comunicará a la Superintendencia que las cuotas habientes que representan no menos
de la mitad más una de las cuotas de dicha sociedad de inversión ha decidido no traspasar
el 35% de los activos de la sociedad a una central de valores en Panamá. En este caso,
se deberán colocar las advertencias pertinentes en el prospecto.
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Artículo 292. El artículo 19 de la Ley 67 de 2011 queda así:
Artículo 19. Composición y remuneración de sus miembros. La Junta Directiva actuará
como máximo órgano de consulta, regulación y fijación de políticas generales de la
Superintendencia y estará integrada por siete miembros con derecho a voz y voto. Cinco
de los miembros de la Junta Directiva se elegirán de acuerdo con los requisitos
establecidos en el siguiente artículo; de entre estos se elegirán un presidente y un
secretario, quienes ejercerán el cargo por el término de un año, que podrá ser
prorrogado por igual periodo. Los otros dos directores serán designados, por las juntas
directivas de la Superintendencia de Bancos de Panamá y de la Superintendencia de
Seguros y Reaseguros, respectivamente, de entre sus propios miembros, por el término
de dos años, prorrogable. Los miembros de la Junta Directiva no recibirán remuneración
ni gastos de representación, salvo dietas que fijará el Órgano Ejecutivo por su asistencia
a las reuniones de la Junta Directiva y viáticos por su participación en misiones oficiales.

Artículo 21. Periodo del cargo. Los miembros de la Junta Directiva ejercerán sus cargos
por un término prorrogable de cinco años, excepto los miembros designados por las juntas
directivas de la Superintendencia de Bancos de Panamá y de la Superintendencia de
Seguros y Reaseguros de Panamá, respectivamente, los cuales tendrán un periodo de
dos años prorrogable. La designación de los miembros de la Junta Directiva se hará de
forma que se asegure, en todo momento, su renovación escalonada. En caso del cese
anticipado en el cargo de un director, su reemplazo será designado por el resto del periodo
correspondiente. Parágrafo transitorio. Para permitir la renovación escalonada de los cinco
directores cuya Junta Directiva originaria corresponde a la Superintendencia, en la
designación inicial se nombrarán: un director por un término de cinco años, un director por
un término de cuatro años, un director por el término de tres años, un director por un
término de dos años y un director por un término de un año.
Artículo 294. El numeral 27 del artículo 27 de la Ley 67 de 2011 queda así: Artículo 27.
Atribuciones del superintendente. Son atribuciones del superintendente:
27. Autorizar, modificar y revocar excepciones al uso de denominaciones que guardan
relación con el Mercado de Valores, así como las comunicaciones y actuaciones a las que
hace referencia el artículo 332 del Decreto Ley 1 de 1999

Artículo 62. Periodo de transición. La Comisión Nacional de Valores y sus comisionados
ejercerán las funciones de la Superintendencia hasta que la Junta Directiva y el
superintendente hayan tomado posesión de sus cargos. Una vez que estos hayan sido
designados y tomado posesión, los comisionados en funciones pasarán a ocupar el cargo
de asesores de la Superintendencia, con remuneración equivalente a la que percibirán en
el cargo de comisionados, por el periodo de dos meses, con el objeto de coadyuvar al
proceso de transición de la Comisión Nacional de Valores a la Superintendencia del
Mercado de Valores, teniendo entre sus atribuciones el poder participar con derecho a voz
en las reuniones de la Junta Directiva.
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El superintendente, mediante resolución, podrá asignarles otras funciones. Mientras se
conforma la Junta Directiva de la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá
corresponderá a su superintendente ocupar el cargo de director a que se refiere el párrafo
tercero del artículo 19 de la presente Ley.
Título IX
Disposiciones Transitorias y Finales
Capítulo I
Transitorias
Artículo 296. Adecuación. Las personas supervisadas al 1 de enero de 2014 deberán

haber iniciado su proceso de adecuación a las Normas Internacionales de Información
Financiera y, en consecuencia, haber constituido conforme a dichas normas, provisiones
por sus obligaciones con los contratantes, es decir, reservas técnicas, que deberán ser
respaldadas en todo momento con activos admitidos. Para aquellas que tienen periodos
contables especiales, deberán iniciar este proceso en el cierre contable anterior al año
2014, de forma tal que puedan presentar su primer estado financiero con base en las
Normas Internacionales de Información Financiera dentro de dicho año.
Artículo 297. Reconocimiento, subrogación y aporte. Se reconoce la validez de los

acuerdos y resoluciones de la Superintendencia de Seguros y Reaseguros, del Consejo
Técnico de Seguros y de la Comisión Nacional de Reaseguros, en actual vigencia, hasta
que sean reemplazados por las reglamentaciones que se dicten en el desarrollo de esta
Ley y en lo que no le sean contrarias. Las funciones y facultades que la Ley 63 de 1996
atribuye a la Comisión Nacional de Reaseguros, así como la atribución de segunda
instancia que en dicha Ley y en la Ley 60 de 1996 compete al ministro de Comercio e
Industrias, serán asumidas por la Junta
Directiva, a partir de la entrada en vigencia de esta Ley. Todas las personas supervisadas
mediante esta Ley, en actual funcionamiento, deberán efectuar el primer aporte de la tasa
de regulación y supervisión prevista en esta Ley, a partir del próximo periodo fiscal
posterior a la aprobación de esta Ley. El Ministerio de Economía y Finanzas tomará las
previsiones para que se incluya en el Presupuesto General del Estado, para la vigencia
fiscal del año 2012, las partidas que requerirá la Superintendencia para su funcionamiento.
Artículo 298. Periodo de permanencia en el cargo. El superintendente y el subdirector en

ejercicio al momento de entrar en vigencia esta Ley permanecerán en su cargo por cinco
años, contados a partir de la entrada en vigencia de esta.
Artículo 299. Traspaso de reservas. A la fecha de entrada en vigencia de esta Ley, las
siguientes reservas serán traspasadas como reservas patrimoniales:
1. Reserva de previsión para desviaciones estadísticas, cuya constitución fue obligatoria
hasta la derogación de la Ley 55 de 1984.
2. Reserva de previsión para desviaciones estadísticas, constituida por mandato de la Ley
59 de 1996.
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3. Reserva para riesgos catastróficos, constituida por mandato de la Ley 59 de 1996. Las
reservas señaladas en este artículo deberán seguirse constituyendo y su traspaso no
causará impuesto sobre la renta.
Artículo 300. Modelos de seguro individual. Las aseguradoras que, al momento de la
entrada en vigencia de esta Ley, solo ofrezcan seguros colectivos deberán presentar
ante la Superintendencia para la aprobación correspondiente los modelos de seguro

individual que cumplan con los requisitos legales, en un término que no excederá de
cuarenta y cinco días, contado desde el día en que entra en vigencia esta Ley.
Capítulo II
Disposiciones Finales
Artículo 301. Vigencias de las licencias de administradoras de aseguradoras. Las licencias

de administradoras de empresas de seguros que fueron autorizadas antes de la entrada
en vigencia de esta Ley se mantendrán vigentes.
Artículo 302. Integración a la Superintendencia. A partir de la entrada en vigencia de esta

Ley, quedan integrados automáticamente a la Superintendencia sus directivos actuales,
entiéndase el superintendente y el subdirector, incluyendo su respectivo presupuesto,
personal técnico y administrativo, los equipos, útiles y demás bienes muebles utilizados
por la Institución para garantizar la continuidad en la ejecución de sus funciones.
Artículo 303. Amparo institucional. La Superintendencia asumirá la defensa de sus

funcionarios y los gastos que sean necesarios para ello, cuando estos sean objeto de
acciones, procesos, juicios o demandas derivados de actos y decisiones adoptados de
conformidad con esta Ley, y en el ejercicio adecuado y de buena fe de sus atribuciones,
funciones u obligaciones.
El amparo institucional a que se refiere este artículo se aplicará a dichos funcionarios por
actos realizados en el ejercicio de sus cargos, aun después de haber cesado en sus
funciones. En caso de que el funcionario sea condenado y que sea demostrada la mala
fe de su parte, deberá reembolsar a la Superintendencia, en el término que esta señale,
los gastos en que incurrió para su defensa. La Superintendencia se subrogará en los
derechos del demandado o denunciado para la recuperación de los gastos y costas. La
Junta Directiva establecerá y proveerá lo necesario para el fiel cumplimiento de lo
dispuesto en este artículo.
La Superintendencia gozará de las mismas garantías que se establecen a favor del Estado
y las entidades públicas establecidas en el Código Judicial.
Artículo 304. Subrogación de funciones y atribuciones. Corresponderán a la Junta

Directiva de la Superintendencia de Seguros y Reaseguros las funciones y atribuciones
de la Comisión Nacional de Reaseguros previstas en los artículos 3, 8, 13, 18, 19, 20, 21,
22, 23, 27, 28, 30, 32, 38, 41, 43, 44, 45, 46, 47, 50, 51, 52, 53, 54, 55, 56, 58, 59, ,61, 62,
63, 64, 65, 66, 70 y 71 de la Ley 63 de 1996. También le corresponderá conocer las
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apelaciones que se establecen en el artículo 76 de la Ley 63 de 1996 y en el numeral 6
del artículo 40 de la Ley 60 de 1996.
Artículo 305. Normas supletorias. Las disposiciones de la Ley 38 de 2000 serán aplicadas
supletoriamente a esta Ley, así como las del Libro Segundo del Código Judicial, en cuanto
sean compatibles con la naturaleza de los procedimientos
administrativos. De igual manera, serán aplicables a los temas de protección al

consumidor de seguros las normas de la Ley 45 de 2007, en tanto sean compatibles con
el servicio de seguros.
Artículo 306. Implementación. Las disposiciones de esta Ley se desarrollarán mediante

acuerdos de la Junta Directiva de la Superintendencia.
Artículo 307. Reformas. Esta Ley modifica el artículo 8 del Texto Único del Decreto Ley 9
de 26 de febrero de 1998 y los artículos 19 y 21, el numeral 27 del artículo 27 y el artículo
62 de la Ley 67 de 1 de septiembre de 2011, adiciona los artículos 179-A, 179-B, 179-C,
179-D, 179-E, 179-F y 179-G al Texto Único del Decreto Ley 1 de 8 de julio de 1999 y
deroga el artículo 11 de la Ley 63 de 19 de septiembre de 1996 y la Ley 59 de 29 de julio
de 1996.
Artículo 308. Vigencia. Esta Ley comenzará a regir el día siguiente al de su promulgación,
salvo el artículo 110 y los artículos que comprenden del 112 al 138, que entrarán en
vigencia a los dos años de su promulgación.
COMUNÍQUESE Y CÚMPLASE.
Ley 12 del 3 de abril de 2012 Gaceta Oficial N° 27007-A 101

Proyecto 360 de 2011 aprobado en tercer debate en el Palacio Justo Arosemena, ciudad
de Panamá, a los ocho días del mes de marzo del año dos mil doce.
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LEY 23 de 7 de abril de 2015
Que adopta medidas para prevenir el blanqueo de capitales, el financiamiento del
terrorismo y el financiamiento de la proliferación de armas de destrucción masiva, y dicta
otras disposiciones.
LA ASAMBLEA NACIONAL DECRETA
Título I
Artículo 1. Objeto. Esta Ley es el marco regulatorio para que los diferentes organismos de
supervisión, así como las entidades, personas naturales y jurídicas, sujetas a esta
supervisión, establezcan:
1. Las medidas para identificar, evaluar y entender los riesgos y consecuencias del
Blanqueo de Capitales, Financiamiento del Terrorismo, y el Financiamiento de la
Proliferación de Armas de Destrucción Masiva.2.
2. Los controles apropiados para su mitigación, con el objeto de proteger la integridad

del sistema financiero y de otros sectores de la economía del país.3.
3. Las medidas para facilitar la cooperación internacional.
Artículo 2. Ámbito de Aplicación. Esta Ley aplica a:

1. La Comisión Nacional contra el Blanqueo de Capitales, Financiamiento del
Terrorismo y Financiamiento de la Proliferación de Armas de Destrucción Masiva.
2. La Unidad de Análisis Financiero para la prevención del Blanqueo de Capitales y

Financiamiento del Terrorismo.
3. Los Organismos de Supervisión.
4. Los Sujetos Obligados Financieros, Sujetos Obligados No Financieros y

Actividades Realizadas por Profesionales Sujetas a Supervisión no financieros,
actividades realizadas por profesionales sujetas a supervisión, así como Sujetos
Obligados Financieros, Sujetos Obligados No Financieros y Actividades Realizadas por
Profesionales Sujetas a Supervisión financieros, sus sucursales, subsidiarias y filiales de
propiedad mayoritaria del grupo financiero.
Artículo 3. Fines. Son fines de la presente Ley:

1. Prevenir el Blanqueo de Capitales, el Financiamiento del Terrorismo y el
Financiamiento de la Proliferación de Armas de Destrucción Masiva, mediante la
supervisión de los Sujetos Obligados Financieros, los Sujetos Obligados No Financieros y
las Actividades Realizadas por Profesionales Sujetas a Supervisión.
2. Crear la coordinación nacional en temas de Prevención del Blanqueo de Capitales,

Financiamiento del Terrorismo y Financiamiento de la Proliferación de Armas de
Destrucción Masiva.
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3. Introducir la metodología base de Prevención del Blanqueo de Capitales,
Destrucción Masiva, común enfoque basado en riesgo, que permita adoptar medidas y
asignar recursos de forma proporcional, a la exposición de los riesgos identificados para
su administración.
4. Ordenar los principios y deberes que, en materia de Prevención del Blanqueo de

Capitales, Financiamiento del Terrorismo y Financiamiento de la Proliferación de Armas
de Destrucción Masiva están obligados a seguir los organismos de supervisión y los
Sujetos Obligados Financieros, Sujetos Obligados No Financieros y Actividades
Realizadas por Profesionales Sujetas a Supervisión, así como la institución responsable
del análisis de inteligencia financiera.
5. Fortalecer las funciones de prevención de los organismos de supervisión;
6. Establecer los mecanismos de recolección, recepción y análisis de información de

inteligencia financiera.
7. Introducir los criterios y las recomendaciones para la imposición de sanciones por

incumplimiento de la presente Ley.
8. Ordenar la representación de la República de Panamá ante organismos

internacionales vinculados al combate del blanqueo de capitales, financiamiento del
terrorismo y financiamiento de la proliferación de armas de destrucción masiva, para los
fines de cooperación internacional y cumplimiento de compromisos internacionales
adquiridos por el país, en esta materia.
Artículo 4. Definiciones. Para los efectos de esta Ley, los términos siguientes se
entenderán así:
1. Análisis de inteligencia financiera: Proceso que conlleva la evaluación de la

información obtenida con el fin de agregar valor a ésta, para prevenir y detectar
operaciones o actividades del blanqueo de capitales, financiamiento del terrorismo y
financiamiento de la proliferación de armas de destrucción masiva.
2. Administración del Riesgo de Blanqueo de Capitales, Financiamiento del
Procesos y Herramientas Tecnológicas que permitan identificar, clasificar, medir,
controlar, mitigar y prevenir el riesgo relacionado con el Blanqueo de Capitales, el
3. Estrecho colaborador. Es una persona conocida por su íntima relación con respecto
a la Persona Expuesta Políticamente, esto incluye a quienes están en posición de realizar
transacciones financieras, comerciales de cualquier naturaleza, ya sean locales e
internacionales, en nombre de la persona expuesta políticamente.
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4. Beneficiario Final. Persona o personas naturales que posee, controla o ejerce
influencia significativa sobre la relación de cuenta, relación contractual o de negocios o la
persona natural en cuyo nombre o beneficio se realiza una transacción, lo cual incluye
también a las personas naturales que ejercen control final sobre una persona jurídica,
fideicomisos y otras estructuras jurídicas.
5. Blanqueo de capitales. Delito tipificado en el Código Penal de la República de

Panamá.
6. Cliente. Persona natural o jurídica, según sea definida por las disposiciones legales
que rigen para cada actividad económica o profesional indicada en esta Ley, con la cual
los Sujetos Obligados Financieros, Sujetos Obligados No Financieros y Actividades
Realizadas por Profesionales Sujetas a Supervisión establecen, mantienen o han
mantenido, de forma habitual u ocasional, una relación contractual, profesional o de
negocios para el suministro de cualquier producto o servicio propio de su actividad.
7. Cuasi Efectivo. Cheques de gerencia, de viajeros y órdenes de pago librados, al

portador, con múltiples endosos, con endoso en blanco y demás documentos negociables
que se incorporen mediante reglamentación de los diferentes organismos de supervisión.
8. Debida Diligencia. Conjunto de normas, políticas, de procedimientos, de procesos

y de gestiones que permitan un conocimiento razonable de los aspectos cualitativos y
cuantitativos del cliente, del beneficiario final, con especial atención del perfil financiero y
transaccional del cliente, el origen de su patrimonio, y el seguimiento continuo de sus
transacciones u operaciones, cuando aplique, conforme a la reglamentación de esta Ley,
por parte de cada organismo de supervisión.
9. Debida Diligencia Ampliada o Reforzada. Conjunto de normas, políticas, de

procedimientos, de procesos y de gestiones más exigentes y razonablemente diseñadas
para que el conocimiento del cliente se intensifique en función de los resultados de la
identificación, evaluación y diagnóstico de los riesgos que aplica la entidad, para prevenir
el blanqueo de capitales, financiamiento del terrorismo y financiamiento de la proliferación
de armas de destrucción masiva.
10. Debida Diligencia Simplificada: Conjunto de normas, políticas, de procedimientos,

de procesos y de gestiones básicas definidas en esta Ley, que en función de los resultados
de la identificación, evaluación y diagnóstico de los riesgos aplicará la entidad para
prevenirlos delitos de blanqueo de capitales, financiamiento del terrorismo y
financiamiento de la proliferación de armas de destrucción masiva.
11. Empresas de cumplimiento. Aquellas que, debidamente registradas ante el

organismo de supervisión, se dedican a ofrecer el servicio de debida diligencia a Sujetos
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Profesionales Sujetas a Supervisión que los contraten para cumplir con los objetivos de
esta Ley.12.
12. Enfoque Basado en Riesgo. Proceso mediante el cual un Sujetos Obligados

Financieros, Sujetos Obligados No Financieros y los organismos de supervisor, según su
comprensión de los riesgos, adoptan medidas de prevención y supervisión acordes con la
naturaleza de estos riesgos a fin de focalizar sus esfuerzos de manera más efectiva. Es
decir, entre mayores son los riesgos se deberán aplicar medidas ampliadas o reforzadas
para administrarlos, mitigarlos y, cuando se trate de riesgo menores, deberán ser
permitidas las medidas simplificadas.
13. Familiares cercanos. Únicamente, el cónyuge, padres, hermanos y los hijos de la

persona expuesta políticamente.
14. Financiamiento del terrorismo. Delito tipificado en el Código Penal de la República

de Panamá.
15. Mitigadores de Riesgo. Controles internos que se establecen para minimizar o

reducir la exposición de los riesgos identificados y cuantificados, de tal forma que se
puedan administrar adecuadamente.
16. Operación Inusual. Aquella operación que no es cónsona con el perfil financiero o
transaccional del cliente declarado y confirmado razonablemente por la entidad en el
momento del inicio de la relación contractual o que se excede de los parámetros fijados
por la entidad, en el proceso de debida diligencia realizado al cliente y que, por
consiguiente, debe ser justificada debidamente.
17. Operación Sospechosa. Aquella operación que no puede ser justificada o

sustentada contra el perfil financiero o transaccional del cliente, o aquella operación que
pudiera estar relacionada con el blanqueo de capitales, financiamiento del terrorismo o
financiamiento de Proliferación de Armas de Destrucción Masiva.
18. Personas Expuestas Políticamente. Personas nacionales o extranjeros que

cumplen funciones públicas destacadas de alto nivel o con mando y jurisdicción en un
Estado, como(per sin limitarse) los jefes de Estados o de un gobierno, políticos de alto
perfil, los funcionarios gubernamentales, judiciales o militares de alta jerarquía, altos
ejecutivos de empresas o corporaciones estatales, los funcionarios públicos que ocupen
cargos de elección popular, entre otros que ejerzan la toma de decisiones en las entidades
públicas; las personas que cumplen o a quienes se les han confiado funciones importantes
por una organización internacional, como los miembros de la alta gerencia, es decir,
directores, subdirectores y miembros de la Junta o funciones equivalentes.
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19. Riesgo. Posibilidad de la ocurrencia de un hecho, una acción o una omisión que
podría afectar adversamente la capacidad de una organización de lograr sus objetivos de
negocio y ejecutar sus estrategias con éxito; evento o acción que pueda afectar en forma
adversa a una institución u organización. Además, el riesgo puede percibirse como una
función de tres factores: amenaza, vulnerabilidad e impacto.
20. Transferencia Electrónica. Toda transacción u operación llevada a cabo en nombre

de un ordenante por medios electrónicos con la finalidad de poner a disposición de una
persona beneficiaria un monto de fondos en una institución financiera beneficiaria,
independientemente de si el ordenante y el beneficiario son la misma persona. Esta
definición se aplica a las transferencias electrónicas internacionales y a las transferencias
electrónicas nacionales
TITULO II
Coordinación Nacional para la Prevención del Blanqueo de Capitales, Financiamiento

Del Terrorismo y Financiamiento de la Proliferación De Armas De Destrucción Masiva.
Artículo 5. Conformación del sistema de coordinación nacional. El sistema de

coordinación nacional para la Prevención del Blanqueo de Capitales, Financiamiento del
Terrorismo y Financiamiento de la Proliferación de Armas de Destrucción Masiva estará
conformado por:
1. La Comisión Nacional Contra el Blanqueo de Capitales, Financiamiento del

Terrorismo y Financiamiento de la Proliferación de Armas de Destrucción Masiva
2. La Unidad de Análisis Financiero para la Prevención de Blanqueo de Capitales y

Financiamiento del Terrorismo
3. Los Organismos de Supervisión.
Artículo 6. Composición de la Comisión Nacional. La Comisión Nacional contra el

Blanqueo de Capitales, Financiamiento del Terrorismo y Financiamiento de la Proliferación
de Armas de Destrucción Masiva estará conformada por:
1. El Ministro de Economía y Finanzas, quien actuará como Presidente o el

Viceministro de Finanzas, en las ausencias del Ministro.
2. El Ministro de Relaciones Exteriores o quien este designe.
3. El Ministro de la Presidencia o quien este designe.
4. El Superintendente de Bancos de Panamá en su calidad de Presidente del Consejo

de Coordinación Financiera o quien este designe.
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5. El Procurador General de la Nación en representación del Ministerio Público o quien
este designe.
6. El Director de la Unidad de Análisis Financiero para la Prevención del Delito de

Blanqueo de Capitales y Financiamiento del Terrorismo o quien este designe.
7. El Presidente de la Comisión de Economía y Finanzas de la Asamblea Nacional. El

Secretario Ejecutivo del Consejo de Seguridad participara en las reuniones de la Comisión
Nacional contra el Blanqueo de Capitales, financiamiento del Terrorismo y Financiamiento
de la Proliferación de Armas de Destrucción Masiva con derecho a voz en las sesiones
respectivas. La comisión con carácter consultivo, podrá invitar a sus reuniones, cuando
así lo considere su Presidente, a otras instituciones del sector público, a las Asociaciones
o Gremios legalmente constituidos que representen a los Sujetos Obligados Financieros,
Sujetos Obligados No Financieros y Actividades Realizadas por Profesionales Sujetas a
Supervisión. La Comisión contará con una secretaria técnica, adscrita al despacho del
Ministro de Economía y Finanzas, que tendrá funciones técnicas y administrativas.
Artículo 7. Quórum y decisiones de la Comisión. La Comisión Nacional contra el Blanqueo

de Capitales, Financiamiento del Terrorismo y Financiamiento de la Proliferación de Armas
de Destrucción Masiva se reunirá, cuantas veces sea precisa su convocatoria, a solicitud
de su Presidente, con una frecuencia mínima de cuatro veces al año. Para constituir
quórum en las reuniones de la Comisión se requiere la presencia de, por lo menos, cuatro
miembros. Las decisiones de la Comisión serán adoptadas por el voto afirmativo de, por
lo menos, cuatro miembros.
Artículo 8. Funciones de la Comisión. La Comisión Nacional contra el Blanqueo de

de Destrucción Masiva.
1. Aprobar las Estrategias Nacionales de Riesgos de los delitos de Blanqueo de

de Destrucción Masiva, a fin de tomar las medidas necesarias para mitigar los riesgos
nacionales, gestionar eficazmente los recursos disponibles, y adoptar las decisiones de
aplicación a los Sujetos Obligados Financieros, Sujetos Obligados No Financieros y
Actividades Realizadas por Profesionales Sujetas a Supervisión, previa la convocatoria
delos sectores afectados para el logro de una adecuada participación ciudadana.
2. Dar seguimiento al Plan Nacional de Evaluación de Riesgos para la Prevención de

los Delitos de Blanqueo de Capitales, Financiamiento del Terrorismo y el Financiamiento
de la Proliferación de Armas de Destrucción Masiva.
3. Establecer las políticas para la prevención de los delitos de Blanqueo de Capitales,

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4. Asegurar la coordinación de la representación de la República Panamá en foros
internacionales relacionados con las políticas del país contra los delitos de Blanqueo de

5. Presentar informes al Consejo de Gabinete, sobre las medidas y acciones que se

ejecuten basadas en la Evaluación de Riesgos para la Prevención del Blanqueo de
6. Variar las sumas de dinero en efectivo y cuasi efectivo sobre las cuales se establece
la obligación de declarar.
Artículo 9. Unidad de Análisis Financiero. La Unidad de Análisis Financiero para la

Prevención del delito de Blanqueo de Capitales y Financiamiento del Terrorismo es el
centro nacional para la recopilación y análisis de información financiera relacionada con
los delitos de Blanqueo de Capitales, Financiamiento del Terrorismo y Financiamiento de
la Proliferación de Armas de Destrucción Masiva, así como para la comunicación de los
resultados de ese análisis a las autoridades de investigación y represión del país.
Artículo 10. Autonomía e independencia de la Unidad. La Unidad de Análisis Financiero

para la Prevención de delitos de Blanqueo de Capitales y Financiamiento del Terrorismo
contará con los recursos financieros, humanos y técnicos, que garanticen su
independencia operacional en el desempeño de sus funciones de análisis y manejo de
información de inteligencia.
Artículo 11. Facultades. La Unidad de Análisis Financiero para la Prevención del delito de
Blanqueo de Capitales y Financiamiento del Terrorismo tendrá las facultades siguientes
1. Centralizar a nivel nacional los reportes de operaciones sospechosas, efectivo y

cuasi efectivo que generen o emitan los Sujetos Obligados Financieros, Sujetos Obligados
No Financieros y Actividades Realizadas por Profesionales Sujetas a Supervisión,
definidos en la presente Ley y en las normas que la reglamenten, con estándares de
confidencialidad y responsabilidad de su custodia y archivo, para prevenir los delitos de
de Armas de Destrucción Masiva.
2. Recibir de los Sujetos Obligados Financieros, Sujetos Obligados No Financieros y

Actividades Realizadas por Profesionales Sujetas a Supervisión toda la información
relacionada con las operaciones sospechosas que pudieran estar vinculadas al Blanqueo
de Capitales, Financiamiento del Terrorismo y Financiamiento de la Proliferación de Armas
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3. Podrá requerir por escrito a los Sujetos Obligados Financieros, Sujetos Obligados
cualquier información relacionada a casos de Blanqueo de Capitales, Financiamiento del

Terrorismo y Financiamiento de la Proliferación de Armas de Destrucción Masiva, que
considere necesaria, para efectuar su análisis apropiadamente.
4. Analizar la información obtenida a fin de comunicar los resultados de su análisis y

documentos que lo sustentan al Ministerio Publico, a los agentes con funciones de
investigación penal y a las autoridades jurisdiccionales, cuando hubiera motivos para
sospechar que se han o están desarrollando actividades relacionadas con los delitos de
Blanqueo de Capitales, Financiamiento de Terrorismo y Financiamiento de la Proliferación
de Armas de Destrucción Masiva.
5. Efectuar análisis operativo, utilizando la información y documentación disponible,

con el objetivo de identificar y seguir el rastro de actividades o transacciones con posibles
vínculos entre una actividad y los delitos de Blanqueo de Capitales, Financiamiento del
6. Efectuar análisis estratégico, utilizando la información y documentación disponible,

incluyendo datos, que pudieran suministrar otras autoridades competentes para
identificarla tendencia y patrones relacionados con los delitos de Blanqueo de Capitales,
7. Elaborar y mantener los registros hasta un mínimo de cinco años y estadísticas

necesarias para el desarrollo de sus funciones.
8. Intercambiar con entidades homólogas de otros países información de inteligencia

financiera para el análisis de la que pueda estar relacionada con el blanqueo de capitales,
financiamiento del terrorismo y financiamiento de la proliferación de armas de destrucción
masiva, previa la firma con dichas entidades de memorando de entendimiento u otros
acuerdos de cooperación.
9. Intercambiar información de inteligencia financiera que pueda estar relacionada con

blanqueo de capitales, financiamiento del terrorismo y financiamiento de la proliferación
de armas de destrucción masiva con jurisdicciones con las que no se haya suscrito
acuerdo alguno, siempre y cuando sean del Grupo Egmont y por reciprocidad.
10. Facilitar cooperación cuando la información sea relevante al cumplimiento de la

Resolución 1373 del Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas.
11. Proveer al Ministerio Público, a los organismos de supervisión, a la Autoridad

Nacional de Aduanas y a los diferentes órganos de inteligencia y seguridad del Estado de
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12. cualquier asistencia técnica requerida que pueda ayudar en las investigaciones
penales o administrativas de los actos y delitos relacionados con el Blanqueo de Capitales,
destrucción Masiva.
13. Obtener información financiera adicional relacionada a los delitos de Blanqueo de

de Destrucción Masiva de los Sujetos Obligados Financieros, Sujetos Obligados No
Financieros y Actividades Realizadas por Profesionales Sujetas a Supervisión, cuando los
análisis de inteligencia financiera que se deriven de los diferentes reportes recibidos y
otras declaraciones así lo ameriten.
14. Establecer directrices y ofrecer retroalimentación que ayude a los Sujetos

Profesionales Sujetas a Supervisión en la aplicación de las medidas contenidas en esta
Ley y en particular en la detección y reporte de operaciones sospechosas.
15. Mantener estadísticas actualizadas sobre los asuntos relevantes a la

implementación de esta Ley, incluyendo los reportes de operaciones sospechosas
recibidas y los informes diseminados a las autoridades competentes.
16. Ejercer otras que se deriven de la presente Ley u otras disposiciones legales y
convenios internacionales suscritos y ratificados por la República de Panamá.
Artículo 12. Enlace. Los Sujetos Obligados Financieros, Sujetos Obligados No Financieros
y Actividades Realizadas por Profesionales Sujetas a Supervisión deberán designar una
persona o unidad responsable de servir como enlace con la Unidad de Análisis Financiero
para la Prevención del delito de Blanqueo de Capitales y Financiamiento del Terrorismo y
el respectivo Organismo de Supervisión, para fines de la aplicación de las medidas de
Prevención del Blanqueo de Capitales, Financiamiento del Terrorismo y Financiamiento
de la Proliferación de Armas de Destrucción Masiva establecidas en esta Ley. Hasta que
dicha persona o unidad de enlace no sea nombrada formalmente ante su organismo de
supervisión o la Unidad de Análisis Financiera, representante legal o la persona natural
que ejerce la profesión desempeñara la función de enlace. Para esta función de enlace
se podrán nombrar también empresas de cumplimiento debidamente autorizadas previa
celebración de una relación contractual. Para los sujetos obligados financieros, cada
Organismo de Supervisión establecerá los requisitos y demás calificaciones en cuanto a
la autoridad, independencia y jerarquía interna con la que deba contar la persona o unidad
responsable.
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TÍTULO III
Organismos De Supervisión
Artículo 13. Intendencia de Supervisión y Regulación de Sujetos no Financieros. Se crea

la Intendencia de Supervisión y Regulación de Sujetos no financieros, adscrita al
Ministerio de Economía y Finanzas, que tendrá a su cargo en la vía administrativa la

supervisión y regulación de los sujetos obligados no financieros y actividades realizadas
por profesionales sujetas a supervisión, referente a la prevención del Blanqueo de
La Intendencia de Supervisión y Regulación de Sujetos no Financieros contara con los

recursos financieros, humanos y técnicos que garanticen su independencia operacional
en el desempeño de sus funciones como organismo de supervisión. La Intendencia estará
conformada por un intendente nombrado por el Ministro de Economía y Finanzas y contará
con una Junta Directiva.
Artículo 14. Funciones de la intendencia. La Intendencia de Supervisión y Regulación de

Sujetos no Financieros tendrá las funciones siguientes:1.
1. Supervisión en materia de prevención del Blanqueo de Capitales, Financiamiento

del Terrorismo y Financiamiento de la Proliferación de Armas de Destrucción Masiva a los,
los Sujetos Obligados Financieros, Sujetos Obligados No Financieros y Actividades
Realizadas por Profesionales Sujetas a Supervisión, descritas en la presente Ley.
2. Velar por que los entes sujetos obligados no financieros cumplan con las normas
establecidas.
3. Conocer los recursos en primera instancia de los Sujetos Obligados No Financieros

y Actividades Realizadas por Profesionales Sujetas a Supervisión.
4. Velar por el cumplimiento de las disposiciones legales que deban cumplir los
Supervisión.
5. Ejercer las demás que sean reglamentadas por el Ejecutivo.

Artículo 15. Conformación de la Junta Directiva. La Junta Directiva de la Intendencia de
Supervisión y Regulación de Sujetos o Financieros estará conformada por cinco miembros
con derecho a voz y voto, así:
1. El viceministro de Finanza del Ministerio de Economía y Finanzas, o quien este

designe, quien la presidirá.
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2. El viceministro de Comercio Interior e Industrias del Ministerio de Comercio e
Industrias o quien este designe.
3. Un miembro designado por el Consejo de Coordinación Financiero.
4. El gerente de la Zona Libre de Colon.
5. Un representante de los gremios del sector privado, escogido por el Presidente de

la República de una terna que presentara el Consejo Nacional de la Empresa Privada
Artículo 16. Periodo y requisitos. Para efectos de lo establecido en el numeral 5 del artículo
anterior, el miembro del sector privado designado por el Presidente de la República
ejercerá el cargo por un periodo de cinco años concurrente con el periodo presidencial y
requiere cumplir con los requisitos siguientes:
2. Poseer título universitario y experiencia mínima de diez años en los sectores afines
a los sujetos obligados no financieros.
3. No haber sido condenado por autoridad competente por delito doloso.
4. No desempeñar cargo público a tiempo completo, excepto el de profesor en centros

universitarios.
5. No haber sido inhabilitado para el ejercicio de la Administración Pública o de su

profesión.
6. No haber sido declarado judicialmente en quiebra ni en concurso de acreedores, o

encontrarse en estado de insolvencia manifiesta.
7. No ser director, dignatario, gerente de alguno de los sujetos obligados no

financieros, ni accionista que posea, directa o indirectamente, más del 5% de las acciones
de una empresa calificada como sujeto obligado no financieros.
Artículo 17. Atribuciones de la Junta Directiva.

Son atribuciones de la Junta Directiva de la Intendencia de Supervisión y Regulación de
Sujetos no Financieros las siguientes:
1. Fijar, en el ámbito administrativo, la interpretación y el alcance de las disposiciones

legales o reglamentarias en materia de prevención del Blanqueo de
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2. Capitales, Financiamiento del Terrorismo y Financiamiento de la Proliferación de
Armas de Destrucción Masiva a los, los Sujetos Obligados No Financieros.
3. Reunirse, por lo menos, una vez al mes y cuando sea convocada por el Presidente.
4. Resolver sobre los asuntos que le someta el Presidente, el Secretario cualesquiera

de sus miembros.
5. Conocer los recursos de apelación interpuestos por los sujetos Obligados No

Financieros y por los profesionales que realizan actividades sujetas a supervisión.
6. Velar por que los Sujetos Obligados No Financieros y Actividades Realizadas por
Profesionales Sujetas a Supervisión cumplan con las normas establecidas.
7. Establecer las reglas para la práctica de las inspecciones prescritas por esta Ley o
que ordene la Intendencia de Supervisión y Regulación de Sujetos o Financieros, si fuere
elcaso.7.
8. Aprobar las directrices generales, las metas y los objetivos de la Intendencia de

Supervisión y Regulación de Sujetos no Financieros.8.
9. Aprobar la estructura orgánica administrativa de la Intendencia de Supervisión y

Regulación de Sujetos No Financieros y sus funciones, asi como revisarlas, cuando lo
estime pertinente.
10. Resolver las apelaciones contra las resoluciones de la Intendencia de Supervisión

y Regulación de Sujetos no Financieros.
Artículo 18. Quorum y decisiones de la Junta Directiva. Para constituir quórum en las
reuniones de la Junta Directiva de la Intendencia de Supervisión y Regulación de Sujetos
No Financiero se requiere la presencia de, por lo menos, tres directores. Las decisiones
de la Junta Directiva serán adoptadas con el voto afirmativo de, por lo menos, tres
directores, salvo aquellos casos especialmente establecidos en esta Ley. Cuando por
razón de conflicto de intereses, uno o más directores estuvieran impedidos para votar la
decisión se adoptará con el voto afirmativo de la mayoría de los directores no impedidas
para votar.
Artículo 19. Organismos de Supervisión. Son organismos de supervisión de conformidad

con esta Ley:
1. La Superintendencia de Bancos de Panamá.
2. La Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá;
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3. La Superintendencia del Mercado de Valores;
4. La Intendencia de Supervisión y Regulación se Sujetos no Financieros.
5. El Instituto Panameño Autónomo Cooperativo (IPACOOP);
6. Cualquier otra institución pública que se determine por Ley, a fin de garantizar la
supervisión de otras actividades descritas en esta Ley o cuyo perfil de riesgo, así lo
requiera.
Artículo 20. Atribuciones de los Organismos de Supervisión. Son deberes de los

Organismos de Supervisión los siguientes:
1. Supervisar que los Sujetos Obligados Financieros, Sujetos Obligados No

Financieros y Actividades Realizadas por Profesionales Sujetas a Supervisión cuenten
con políticas, mecanismos y procedimientos de control interno, de cada una de las
personas naturales o jurídicas sujetas a su supervisión, a fin de verificar el debido
cumplimiento de las disposiciones establecidas en la presente Ley, sus reglamentos.
2. Elaborar el Manual para la Supervisión del Blanqueo de Capitales, Financiamiento

del Terrorismo y Financiamiento de la Proliferación de Armas de Destrucción Masiva
común enfoque basado en riesgo.
3. Adoptar un enfoque de supervisión basado en riesgos que le permita al supervisor

tener un entendimiento claro de los riesgos de Blanqueo de Capitales, Financiamiento del
Terrorismo y Financiamiento de la Proliferación de Armas de Destrucción Masiva,
presentes en el país.
4. Tener acceso a información financiera relacionada con el delito de Blanqueo de

de Destrucción Masiva asociados a los clientes, productos y servicios de los Sujetos
Profesionales Sujetas a Supervisión.
5. Imponer las sanciones correspondientes por el incumplimiento de la presente Ley

de Blanqueo de Capitales, Financiamiento del Terrorismo y Financiamiento para la
Proliferación de Armas de Destrucción Masiva.
6. Notificar a la Unidad de Análisis Financiero para la Prevención del delito de

Blanqueo de Capitales y Financiamiento del Terrorismo, las sanciones impuestas de
conformidad con lo establecido en esta Ley y sus reglamentos.
7. Emitir normas de orientación y retroalimentación a los Sujetos Obligados

Financieros, Sujetos Obligados No Financieros y Actividades Realizadas por
Profesionales Sujetas a Supervisión para su aplicación, al igual que los procedimientos
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8. para la identificación de los beneficiarios finales, de las personas jurídicas y otras
estructuras jurídicas.
9. Asegurar que los Sujetos Obligados Financieros, Sujetos Obligados No Financieros

cuenten con la información básica sobre el originador y el beneficiario de las
10. transferencias electrónicas esté disponible al organismo de supervisión y a la

Unidad de Análisis Financiero para la Prevención del delito de Blanqueo de Capitales y
Financiamiento del Terrorismo y autoridad competente.
11. Dictar las directrices para la aplicación de esta ley, que sean pertinentes, con
respecto a las sucursales, subsidiarias y fíliales de los Sujetos Obligados Financieros.
12. Mantener actualizadas las estadísticas sobre asuntos relevantes a la efectividad

implementación de esta Ley, incluyendo las supervisiones y sanciones aplicadas a los
Sujetos Obligados Financieros, Sujetos Obligados No Financieros y Actividades
Realizadas por Profesionales Sujetas a Supervisión.
13. Aplicar las medidas necesarias para que los Sujetos Obligados Financieros, Sujetos
Obligados No Financieros y Actividades Realizadas por Profesionales Sujetas a
Supervisión cumplan con lo dispuesto en esta Ley y sus reglamentos.
14. Suscribir acuerdos de cooperación con entidades del Estado y homologas

extranjeras que faciliten la función de supervisión.
Artículo 21. Guía y retroalimentación. Los organismos de supervisión emitirán guías y

directrices que coadyuven en la gestión integral de los riesgos a los cuales están
expuestos los Sujetos Obligados Financieros, Sujetos Obligados No Financieros y
Actividades Realizadas por Profesionales Sujetas a Supervisión en la administración
integral de los riesgos a los cuales están expuestos.
TÍTULO IV
Sujetos Obligados y Actividades Realizadas Por Profesionales Sujetas A Supervisión
Capítulo I
Sujetos Obligados Financieros
Artículo 15: Sujetos Obligados Financieros. Son sujetos Obligados Financieros:

1.Supervisados por la Superintendencia de Bancos de Panamá para la prevención del
Blanqueo de Capitales, Financiamiento del Terrorismo y Financiamiento para la
Proliferación de Armas de Destrucción Masiva:
a. Bancos y los grupos bancarios según sean definidos estos por la Superintendencia de
Bancos.
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b. Empresas Fiduciarias, incluyendo cualquier otra actividad que estas realicen. Empresas
financieras.
d. Empresa de arrendamiento financiero o leasing
.e. Empresas de factoring
.f. Emisoras o procesadores de tarjetas de débito, crédito y prepagadas, sean estos
personas naturales o jurídicas, incluyendo a aquellos que emitan y operan sus propias
tarjetas.
g. Las entidades emisoras de medios de pago y dinero electrónico. La Superintendencia
de Bancos podrá solicitar la identidad de los depositantes que sea necesaria para el
debido cumplimiento de las normas de prevención de Blanqueo de Capitales,
Destrucción Masiva. La información que se requiera de las entidades debe ser parte
únicamente de la supervisión que, en materia de prevención de Blanqueo de Capitales,
Destrucción Masiva lleve a cabo la Superintendencia a todos sus regulados
2. Supervisados por la Superintendencia del Mercado de Valores: Organizaciones

autorreguladas, Casas de Valores, Administradores de Inversión, Administradoras de
Fondos de Pensiones y Administradoras de Fondos de Cesantía; Sociedades de Inversión
y Sociedades de Inversión Auto Administradas; Asesores de Inversión; Proveedor de
Servicios administrativos del mercado de valores.
3. Supervisados por la Superintendencia de Seguros de Panamá:

a. Compañías de Seguros y Reaseguros;
b. Corredores de seguros (persona natural y persona jurídica), corredores de reaseguros
(persona natural y persona jurídica), Ajustadores de seguros o inspectores de averías,
Agentes de seguros (persona natural y persona jurídica), Ejecutivos de Cuentas o de
ventas de seguros, Canales de Comercialización, Administradores de Empresas
Aseguradoras, Aseguradoras Cautivas, Administración de Aseguradoras Cautivas,
Administradoras de Corredores de Seguros
4. Supervisados por el Instituto Panameño Autónomo Cooperativo: Cooperativas de

Ahorro y Crédito, Cooperativas de Servicios Múltiples o Integrales que desarrollen la
actividad de ahorro y crédito, y cualquier otra organización cooperativa que realice la
actividad de intermediación financiera.
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Capítulo II
Sujetos Obligados No Financieros
Artículo 23. Sujetos obligados no financieros:

Son sujetos obligados no financieros supervisados por la Intendencia de Supervisión y
Regulación de Sujetos no Financieros del Ministerio de Economía y Finanzas los
siguientes:
1. Empresas de la Zona Libre de Colon, empresas establecidas en la Agencia

Panamá-Pacifico, Zona Franca de Barú, la Bolsa de Diamante de Panamá y Zonas
Francas.
2. Empresas de remesas de dinero, sea o no actividad principal.
3. Casinos, juegos de suerte y azar y organización de sistemas de apuestas, y otros

establecimientos físicos o telemáticos que desarrollan estos negocios a través de internet.
4. Empresas Promotoras, Agente Inmobiliario y Corredoras de Bienes y Raíces,

cuando estos se involucren en transacciones para sus clientes concernientes a la compra
y venta de bienes inmobiliarios.
5. Empresas dedicadas a ramo de la Construcción: empresas contratistas generales

y contratistas especializadas.
6. Empresas de Transporte de Valores.
7. Casas de Empeño.
8. Empresas dedicadas a la comercialización de metales preciosas y empresas

dedicadas a la comercialización de piedras preciosas, en cualquiera de sus formas, sea
mediante la entrega física o compra de contratos a futuro.
9. Lotería Nacional de Beneficencia.
10. Correos y Telégrafos Nacionales de Panamá.
11. Sociedades anónimas de Ahorros y Préstamos para la vivienda.
12. Casas de Cambio, en cualquiera de sus formas, ya sea mediante la entrega física
compra de contratos a futuro, sea o no su actividad principal.
13. Empresas dedicadas a la compra y venta de autos nuevos y usados.
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14. Banco de Desarrollo Agropecuario,
15. Banco Hipotecario Nacional.
16. Aquellas actividades realizadas por profesionales según lo describe el artículo 24.
Otras entidades y actividades, que se incluyan por Ley, que atendiendo a la naturaleza de
sus operaciones puedan ser utilizadas para la comisión del delito de Blanqueo de
de Destrucción Masiva o aquellas que surjan del plan nacional de evaluación de riesgos
para la prevención de los delitos de Blanqueo de Capitales, Financiamiento del Terrorismo
y Financiamiento de la Proliferación de Armas de Destrucción Masiva.
Capítulo III
Actividades Realizadas por Profesionales Sujetas a Supervisión.
Artículo 24. Actividades realizadas por profesiones sujetas a supervisión. Los abogados,
contadores públicos autorizados y notarios sólo serán Sujetos a Supervisión de la
Intendencia de Supervisión y Regulación de Sujetos no Financiero cuando en el ejercicio
su actividad profesional realice en nombre de un cliente o por un cliente las actividades
siguientes:
1. Compraventa de inmuebles.
2. Administración de dinero, valores bursátiles u otros activos del cliente.
3. Administración de cuentas bancarias, de ahorro o valores.
4. Organización de aportes o contribuciones para la creación, operación o

administración de compañías.
5. Creación, operación o administración de personas jurídicas o estructuras jurídicas

como fundaciones de interés privado, sociedades anónimas, fideicomiso y demás.
6. Compraventa de personas jurídicas o estructuras jurídicas.
7. Actuación o arreglo para que una persona, pagada por el abogad firma de abogad,
actúe como director apoderado de una compañía o una posición similar, con relación a
otras personas jurídicas.
8. Proveer de un domicilio registrado, domicilio comercial o espacio físico, domicilio

postalo administrativo para una compañía, sociedad o cualquiera otra persona jurídica o
estructura jurídica que no sea de su propiedad.
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9. Actuación o arreglo para que otra persona actúe como un accionista nominal para
otra persona.
10. Actuación o arreglo para que otra persona actúen como fiduciario de un fideicomiso
expreso o que desempeñe la función equivalente para otra forma de estructura jurídica.
11. Agente residente de entidades jurídicas constituidas o existentes de conformidad

con las leyes de la República de Panamá.
Artículo 25. Protección del secreto profesional. Los abogados y contadores públicos
autorizados que en el ejercicio de su actividad profesional se clasifiquen cm actividades
realizadas por profesionales sujetas a supervisión no tienen que reportar transacciones
sospechosas si la información pertinente se obtuvo en circunstancias en las que éstos
están sujetos al secreto profesional o privilegio profesional legal en defensa de su cliente
o la confesión que su cliente realice para su debida defensa.
Título V
Mecanismos De Prevención Y Control Del Riesgo Del Blanqueo De Capitales,
Financiamiento Del Terrorismo Y Financiamiento De La Proliferación De Armas De
Destrucción Masiva
Capítulo I Debida Diligencia
Artículo 26. Identificación adecuada, verificación razonable y documentación. Los Sujetos

Profesionales Sujetas a Supervisión deberán mantener en sus operaciones la debida
diligencia y el cuidado conducente a prevenir razonablemente que dichas operaciones se
lleven a cabo con fondos o sobre fondos provenientes de actividades relacionadas con el
delito de Blanqueo de Capitales, Financiamiento del Terrorismo y Financiamiento de la
Proliferación de Armas de Destrucción Masiva. Los mecanismos de identificación de los
clientes y del beneficiario final, así como la verificación de la información y documentación,
dependerán del perfil de riesgo de los Sujetos Obligados Financieros, Sujetos Obligados
considerando los tipos de clientes, productos y servicios que ofrece, los canales de
distribución o comercialización que utilice y la ubicación geográfica de sus instalaciones y
la de sus clientes y beneficiarios finales. Estas variables, ya sean por separado o en
combinación, pueden aumentar o disminuir el riesgo potencial que representan,
impactando así el nivel de las medidas de debida diligencia. En ese sentido, hay
circunstancias en las que el riesgo de Blanqueo de Capitales, Financiamiento del
Terrorismo o el Financiamiento de la Proliferación de Armas de Destrucción Masiva es
mayor y hay que tomar medidas estrictas y en las circunstancias en las que el riesgo puede
ser menor, siempre que medie un análisis
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adecuado del riesgo, podrán autorizarse medidas de debida diligencia simplificadas. Los
Sujetos Obligados Financieros, deberán asegurar que los documentos, datos o
información recopilada dentro del proceso de debida diligencia se mantengan
actualizados, con mayor frecuencia para las categorías de clientes de mayor riesgo.
Artículo 27. Medidas básicas de debida diligencia del cliente en caso de persona natural.
Los Sujetos Obligados Financieros, Sujetos Obligados No Financieros y Actividades
Realizadas por Profesionales Sujetas a Supervisión deberán tomar las siguientes medidas
básicas de Debida Diligencia del Cliente, cuando se trate de persona natural:
1. Identificar y verificar la identidad del cliente solicitando y consultando documentos,

datos o información confiable de fuentes independientes, debidas referencias o
recomendaciones, así como información confiable del perfil financiero y perfil
transaccional del cliente.
2. Los Sujetos Obligados no Financieros identificaran y verificaran la identidad del

cliente, solicitando y consultando documentos, datos o información confiable de fuentes
oficiales e independientes.
3. Verificar que la persona que está actuando en nombre de otra está autorizada, con
el propósito de que el sujeto obligado proceda a identificar y verificar la identidad de esta
persona.
4. Identificar el beneficiario final y tomar las medidas razonables para verificar la

información y documentación que se obtenga de cada una de las personas naturales que
se identifiquen como el beneficiario final.
5. Entender y, según corresponda, obtener información sobre el propósito y carácter

que se pretende dar a la relación comercial o profesional.
6. Establecer un perfil financiero, tomando las medidas razonables que sustenten el

origen de los fondos, frecuencia de los movimientos y si el cliente depositará en efectivo,
cuasi efectivo, cheques o transferencias electrónicas, con el propósito de establecer en la
apertura de la cuenta o contrato el comportamiento usual que el cliente mantendrá con el
sujeto obligado financiero.
7. Toda nueva relación de cuenta o de contrato debe cumplir con una evaluación del
perfil financiero y perfil transaccional del cliente, a fin de medir el riesgo de los productos
o servicios ofrecidos. En el caso de los Sujetos Obligados No Financieros y Actividades
Realizadas por Profesionales Sujetas a Supervisión, las medidas básicas de Debida
Diligencia del Cliente persona natural se limitarán a los numerales 2, 3, y 4 atendiendo la
importancia relativa y riesgo identificad
Artículo 28. Medidas básicas de debida diligencia del cliente en caso de persona jurídica.
Los Sujetos Obligados Financieros, Sujetos Obligados No Financieros y Actividades
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Realizadas por Profesionales Sujetas a Supervisión, deberán tomar las siguientes mediad
básicas de debida diligencia del cliente, cuando se trate de personas jurídicas y otras
estructuras jurídicas:
1. Solicitar las certificaciones correspondientes que evidencien la incorporación y

vigencia de las personas jurídicas, lo mismo que la identificación de dignatarios, directores,
apoderados, firmantes y representantes legales de dichas personas jurídicas, al igual que
su identificación, verificación y domicilio.
2. Identificar y tomar medidas razonables para verificar el beneficiario final usando

información relevante obtenida de fuentes confiables.
3. Cuando el beneficiario final sea una persona jurídica, la debida diligencia se

extenderá hasta conocer a la persona natural que es el propietario, o controlador.
4. Entender la naturaleza del negocio del cliente y su estructura accionaria y de

control.
5. Los Sujetos Obligados Financieros en general, deberán tomar medidas para

prevenir el uso indebido de los productos y servicios que ofrecen por parte de las personas
jurídicas para el Blanqueo de Capitales, Financiamiento del Terrorismo y Financiamiento
de la Proliferación de Armas de Destrucción Masiva.
6. Los Sujetos Obligados que tengan clientes personas jurídicas con registro de
acciones, incluyendo al portador, o certificados de acciones al portador, deberán tomar
medidas eficaces para asegurar que identificaron al beneficiario final o quién es el
propietario efectivo y aplicar una debida diligencia transaccional para que estas personas
jurídicas no sean utilizadas indebidamente para el Blanqueo de Capitales, Financiamiento
del Terrorismo y Financiamiento de la Proliferación de Armas de Destrucción Masiva.
7. Cuando el sujeto obligado Financiero no haya podido identificar al beneficiario final,

se abstendrá de iniciar o continuar unas relaciones de negocios o efectuar la transacción
en caso de que persista la duda sobre la identidad del cliente o del beneficiario final.
8. Conducir la debida diligencia que corresponda para las personas naturales, que
actúen en calidad de administradores, representantes, apoderados, beneficiarios y
firmantes de la persona jurídica. En el caso de los Sujetos Obligados No Financieros y
Actividades Realizadas por Profesionales Sujetas a Supervisión, las medidas básicas de
Debida Diligencia del Cliente persona jurídica se limitarán a los numerales 1, 2, 3, y 8
atendiendo la importancia relativa, al riesgo identificado y especialmente cuando estos se
involucran en alguna transacción en efectivo con un cliente por un monto igual o mayor al
monto establecido por el organismo de supervisión. Los Sujetos Obligados Financieros
deberán tomar medidas para prevenir el uso indebido de otras estructuras
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jurídicas, entre estas las Fundaciones de Interés Privado asegurándose que exista
información adecuada, precisa y oportuna, incluyendo información sobre el beneficiario
final, Consejo Fundacional y del Fundador. Los Sujetos Obligados Financieros, Sujetos
Supervisión aplicaran medidas simplificadas de debida diligencia para el caso de aquellas
personas jurídicas que estén listadas en una bolsa de valores reconocida por la
Superintendencia del Mercado de Valores.
Artículo 29. Actualización de registros y su resguardo. Los Sujetos Obligados Financieros,

deberán mantener actualizados todos los registros de la información y documentación de
la debida diligencia aplicada tanto a la persona natural como a la jurídica, así como,
resguardarán los registros de las operaciones realizadas, por un periodo mínimo de cinco
años, contados a partir de la terminación de la relación, que hagan posible el conocimiento
de éste y la reconstrucción de sus operaciones. Los Sujetos Obligados No Financieros y
Actividades Realizadas por Profesionales Sujetas a Supervisión, de igual manera, estarán
obligados a resguardar la información y documentación en los términos establecidos en el
presente artículo.
Artículo 30. Obligación de políticas y procedimientos a las empresas fiduciarias. Las

Empresas fiduciarias tendrán la obligación de establecer políticas y procedimientos y las
estructuras de controles internos para prevenir que sus servicios sean utilizados en forma
indebida para el delito de Blanqueo de Capitales, Financiamiento del Terrorismo y
Financiamiento de la Proliferación de Armas de Destrucción Masiva. La Superintendencia
de Bancos establecerá el marco para el alcance, funciones y procedimientos de dicha
estructura de cumplimiento.
Artículo 31. Medidas de debida diligencia para Fideicomisos. Los Sujetos Obligados
Financieros, deberán tomar medidas de debida diligencia para prevenir que las
actividades que realiza una Empresa Fiduciaria sean utilizadas indebidamente para el
de Armas de Destrucción Masiva. La empresa Fiduciaria deberá asegurarse de conocer,
identificar y verificar la identidad del fideicomitente y del beneficiario final de un
fideicomiso. La debida diligencia se extenderá hasta conocer la persona natural que es el
beneficiario final. Adicionalmente, las Empresas Fiduciarias deberán aplicar la debida
diligencia sobre los clientes de otras actividades distintas al negocio fiduciario, que esta
realice. El Cumplimiento de estas medidas de debida diligencia será supervisado por el
respectivo Organismo de Supervisión, de conformidad a los lineamientos establecidos a
la presente Ley.
Artículo 32. Suministro de información por las empresas fiduciarias. Las empresas
fiduciarias suministraran la información que les requieran las leyes, decretos y demás
regulaciones para la prevención de los delitos de Blanqueo de Capitales, Financiamiento
del Terrorismo y Financiamiento de la Proliferación de Armas de Destrucción Masiva.
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Igualmente, estarán obligadas a suministrar la información antes señalada a la
Superintendencia de Bancos, cuando esta así lo requiera.
Artículo 33. Servicios de Corresponsalía. Los Sujetos Obligados Financieros, deberán

mantener medidas de debida diligencia que le permita conocer a las entidades financieras
a quienes se les ofrece y recibe el servicio de corresponsalía, al igual que deberán diseñar
controles que les permitan asegurar la naturaleza de sus operaciones a fin de prevenir
que estas puedan ser un vehículo para los delitos de Blanqueo de Capitales,
Financiamiento del Terrorismo y Financiamiento de Armas de Destrucción Masiva. Los
Sujetos Obligados Financieros, deberán ejecutar las siguientes medidas básicas de
debida diligencia de las entidades financieras que reciban u ofrezcan el servicio de
corresponsalía, así como también aquellas que ofrezcan o reciban los servicios de cuentas
empleadas para pagos:1.
1. Reunir información suficiente sobre la entidad financiera que les permita

comprender la naturaleza de los negocios y determinar, a partir de la información
disponible, la reputación de la institución y la calidad de la supervisión, incluyendo si ha
sido objeto o no a una investigación sobre Blanqueo de Capitales, Financiamiento del
Terrorismo y Financiamiento de Armas de Destrucción Masiva o a una acción regulatoria
del país de origen o de los países donde mantenga presencia física o actividad financiera.
2. Evaluar los controles de la entidad financiera corresponsal y que entienda sus

responsabilidades en materia de prevención del Blanqueo de Capitales, Financiamiento
del Terrorismo y Financiamiento de Armas de Destrucción Masiva de la entidad financiera;
3. Rechazar una relación de banca corresponsal con bancos sin presencia física y sin
regulador de origen.
4. Validar que las entidades financieras que reciben el servicio de corresponsalía no

permitan que sus cuentas sean utilizadas por entidades bancos sin presencia física y sin
regulador de origen.
5. Obtener la aprobación de la alta gerencia antes de establecer nuevas relaciones de

corresponsalía. Toda operación o transacción que surja como resultado de una relación
de corresponsalía, estará sometida a las medidas de Debida Diligencia, acordes al nivel
del riesgo que represente y al tenor de las normativas específicas que regulen cada
actividad y a la supervisión del respectivo ente al que reporten por Ley.
Artículo 34. Conocimiento ampliado de clientes bajo la clasificación personas expuestas

políticamente. Los Sujetos Obligados Financieros, Sujetos Obligados No Financieros y
Actividades Realizadas por Profesionales Sujetas a Supervisión, deberán adoptar una
debida diligencia ampliada o reforzada del cliente para los individuos que se encuentren
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bajo la categoría de personas expuestas políticamente extranjero y personas expuestas
políticamente Nacional ya sea un cliente o beneficiario final), por considerar este perfil de
cliente de alto riesgo, de conformidad con la definición que establece el numeral 18 artículo
4 de la presente Ley, de manera que se establezcan sistemas apropiados de manejo del
riesgo y llevar a cabo una debida diligencia más profunda que incluirá, entre otros
aspectos:
1. Contar con sistemas que permitan efectuar diligencias pertinentes para determinar
si el cliente o el beneficiario final es una persona con exposición política;
2. Obtener la aprobación de la alta gerencia para establecer (o continuar, en el caso

de los clientes existentes) relaciones de negocios con esos clientes;
3. Identificar el perfil financiero y transaccional del PEP en cuanto a la fuente de su

patrimonio y la fuente de los fondos, y Efectuar el seguimiento continúo intensificado de
las operaciones durante toda la relación comercial. Los Sujetos Obligados Financieros,
Supervisión, deberán contar con sistemas que permitan determinar si el cliente o el
beneficiario final es un PEP de organismo internacional o familiar o socio cercano de
cualquier categoría de PEP (PEP Extranjero, Nacional o de Organismo Internacional); y
en los casos en que la relación comercial o transacción sea de mayor riesgo, según un
análisis de riesgo, se aplicarán las medidas ampliadas de debida diligencia aplicables a
PEPs Extranjeros y Nacionales.
Artículo 35. Aplicación por terceros de las medidas de diligencia debida. Para la aplicación
de las medidas de diligencia debida, los Sujetos Obligados Financieros, Sujetos Obligados
No Financieros y Actividades Realizadas por Profesionales Sujetas a Supervisión, podrán
recurrir a terceros especialistas independientes con experiencia comprobada sobre el
tema, de manera de asistirlos en los procedimientos de identificación del cliente,
identificación del beneficiario final y comprensión de la naturaleza comercial o
transaccional del cliente. Los Sujetos Obligados Financieros, Sujetos Obligados No
Financieros y Actividades Realizadas por Profesionales Sujetas a Supervisión son
responsables con respecto de las medidas desarrolladas por el tercero que, en los
procedimientos de identificación del cliente, identificación del beneficiario final y
comprensión de la naturaleza comercial o transaccional del cliente. Reglamentariamente
se deberá determinar los criterios que deben comprenden este tipo de medida.
Artículo 36. Prohibición de establecer una relación o realizar una transacción. Cuando el
cliente no facilita el cumplimiento de las medidas pertinentes de debida diligencia, el sujeto
obligado no deberá crear la cuenta o comenzar la relación comercial, o no deberá realizar
la transacción y podrá hacer un reporte de operación sospechosa.
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Artículo 37. Dependencia de terceros. Los Sujetos Obligados No Financieros y Actividades
Realizadas por Profesionales Sujetas a Supervisión podrán, a su discreción, apoyarse de
la debida diligencia realizada por un tercero que, a su vez, es un sujeto obligado,
Capítulo II
Seguimiento del Negocio del Cliente
Artículo 38. Conocer la naturaleza del negocio del cliente. Los Sujetos Obligados
Financieros deberán:
1. Recabar de sus clientes información a fin de conocer la naturaleza de su actividad

profesional o empresarial. La actividad declarada por el cliente será registrada por el sujeto
obligado al inicio de la relación de negocios.
2. Comprobar las actividades declaradas de sus clientes conforme se establezcan en

los Reglamentos de esta Ley y, en todo caso, cuando concurran las circunstancias que
determinen el examen especial de operaciones que establece el artículo 41, de la presente
Ley, cuando las operaciones del cliente no correspondan con su actividad declarada, perfil
financiero perfil, perfil transaccional o sus antecedentes.
3. Identificar y saber quién es el beneficiario final en su base de datos, con el firme

propósito de conocer la naturaleza de sus actividades, comportamiento financiero y
relación con otras cuentas o contratos.
Artículo 39. Seguimiento continuado de la relación de negocios. Los Sujetos Obligados

Financieros deberán:
1. Realizar un seguimiento de las operaciones efectuadas a lo largo de la relación de

negocio a fin de garantizar que coincidan con la actividad profesional o empresarial del
cliente, perfil financiero y transaccional. Los Sujetos Obligados Financieros incrementarán
el seguimiento cuando se observen señales de alerta o comportamientos con riesgos
superiores al promedio, por disposición normativa o porque así se desprenda del análisis
de riesgo que lleva a cabo el sujeto obligado financiero.
2. Realizar periódicamente procesos de revisión con objeto de asegurar que los

documentos, datos e informaciones obtenidos como consecuencia de la aplicación de las
medidas de debida diligencia se mantengan actualizados y se encuentren vigentes con la
realidad de las operaciones del cliente.
3. Prestar especial atención al perfil financiero y transaccional contra la realidad de

los movimientos en efectivo, cuasi efectivo, cheques o transferencias electrónicas. El
seguimiento tendrá carácter integral, debiendo incorporar todos los productos y servicios
del cliente, firmante, apoderado, representante, asociado, cotitular y beneficiario final
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que mantenga la relación de cuenta, contrato o relación con el sujeto obligado financiero
y, en su caso, con otras sociedades del grupo, así como con los relacionados. El Manual
de Prevención determinará, en función del riesgo, la periodicidad de los procesos de
revisión documental y del perfil financiero y transaccional que para los clientes de alto
riesgo sean requeridos o por el tipo de movimiento que realiza el cliente. Lo dispuesto en
este artículo será evaluado y reglamentado por el respectivo Organismo de Supervisión
Artículo 43. Posibilidades de intercambiar información. Los Sujetos Obligados Financieros,

designarán una persona idónea en cada una de las instituciones que conforman el grupo
financiero, grupo económico o conglomerado empresarial para que puedan intercambiar
información entre ellos con domicilio en Panamá. Los términos y condiciones para que
pueda llevarse a cabo el intercambio de información se establecerán en los reglamentos
de esta Ley.
Artículo 44. Medidas de control para las zonas Francas. Las Empresas de la Zona Libre
de Colon, empresas establecidas en la Agencia Panamá-Pacifico, empresas en la Zona
Franca de Barú, empresas en la Bolsa de Diamante de Panamá y empresas de Zonas
Francas deberán diseñar controles que le permitan asegurar la razonabilidad de sus
operaciones en cuanto a conocer la identidad de sus contrapartes de la cadena del
comercio o actividades que desarrollan, entendiéndolos riesgos de los delitos relacionados
al Blanqueo de Capitales, Financiamiento del Terrorismo y Financiamiento de la
Proliferación de armas de Destrucción Masiva. Para el cumplimiento del presente artículo,
todas las operaciones deberán contar con el detalle comercial que indique el exportador,
el país del exportador, el puerto de embarque, el importador, el país del importador, el
puerto de desembarque y la razonabilidad de que los participantes guardan relación con
el producto comercializado, así como el verdadero origen del producto y del beneficiario
final. La falsificación de los documentos de exportación será considerada como un
agravante en caso de una condena por la comisión de uno de los delitos de Blanqueo de
Capitales, Financiamiento del Terrorismo y Financiamiento de la Proliferación de armas
de Destrucción Masiva. Las empresas señaladas en este artículo deberán de abstenerse
de hacer operaciones con contrapartes que están relacionadas con el Blanqueo de
Capitales, Financiamiento del Terrorismo y Financiamiento de la Proliferación de armas
de Destrucción Masiva. En adición, las empresas señaladas en este articulo deberán
identificar la procedencia delos pagos que reciben en efectivo y en formato que el
organismo de supervisión defina junto con la Unidad de Análisis Financiero para la
Prevención del Delito de Blanqueo de Capitales, Financiamiento del Terrorismo, identificar
al cliente o a la tercera persona que realiza el pago delos productos vendidos o que abona
o cancela la cuenta por cobrar, indistintamente de que sea a través de facilidades de
créditos de descuento. En ese sentido, las empresas señaladas en este artículo deberán
reportar a la Unidad de Análisis Financiero cualquier sospecha de Blanqueo de Capitales,
de Financiamiento del Terrorismo y Financiamiento de Proliferación de Armas de
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Artículo 45. Evaluación independiente. Las evaluaciones independientes de la efectividad
de los controles podrán ser efectuadas por auditores externos u otros especialistas
independientes con experiencia sobre el tema. Como práctica responsable, los Sujetos
Obligados Financieros deberán contar con procedimientos continuados de auditoría
interna que garantice la efectividad del sistema de control interno para la Prevención y
Detección del Blanqueo de Capitales, Financiamiento del Terrorismo y Financiamiento de
Proliferación de Armas de destrucción Masivas. Para ello, deberán dotar de presupuesto
al área de Auditoría Interna para que, como tercera línea de defensa, pueda ejercer su rol
con independencia y efectividad, dentro del sistema de prevención. El Programa de las
evaluaciones independientes deberá enfocarse en el riesgo determinado para cada área
y sus programas variarán, según el tamaño del sujeto obligado, su complejidad, el alcance
de sus actividades, su perfil de riesgo, la calidad de sus funciones de control, su diversidad
geográfica, cantidad de productos y servicios, clientes, canales de distribución, el volumen
de operaciones y el uso que hace de la tecnología. La frecuencia y alcance de cada
evaluación independiente variará según la valoración de los riesgos. Los resultados
obtenidos deben ayudar a la Junta Directiva y a sus organismos de supervisión a identificar
las áreas que presentan debilidades y requieren controles más estrictos. Las evaluaciones
independientes, deben producirse con base a los riesgos detectados para cada área y
deberán ser puestas a disposición del organismo de supervisión correspondiente. Los
auditores externos u otros especialistas independientes con experiencia sobre el tema
deberán rotar con lo que establece su organismo de supervisión. El personal que efectúa
las evaluaciones independientes en los Sujetos Obligados Financieros deberán ser
especialistas en el tema y deberá contar con experiencia comprobada demás de cinco
años en el dominio de las leyes locales e internacionales para la Prevención del Blanqueo
de Capitales, Financiamiento del Terrorismo y Financiamiento de Proliferación de Armas
de destrucción Masivas, así como en la operativa de negocios que les permitan entender
los riesgos a los que están expuestos los Sujetos Obligados Financieros. En el caso de
los Sujetos Obligados No Financieros y Actividades Realizadas por Profesionales Sujetas
a Supervisión, las evaluaciones independientes deberán ser reglamentadas por el
organismo de Supervisión.
Artículo 46. Transferencias electrónicas. Los Sujetos Obligados Financieros, deberán

asegurar que la información de las transferencias electrónicas incluya los siguientes datos:
1. El nombre del originador.
2. El nombre del beneficiario.
3. Un número de cuenta para cada uno o un único número de referencia de la

transacción.
4. Cualquier otra información que se requiera sobre el originador y del beneficiario y

que sea precisa. Dicha información deberá permanecer a lo largo de toda la cadena de
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pago y deberá estar disponible para las autoridades competentes judiciales, los
organismos de supervisión y la Unidad de Análisis Financiera para la Prevención del Delito
de Blanqueo de Capitales y Financiamiento del Terrorismo, a fin de ayudarlas en la
detección, investigación y procesamiento de terroristas u otros criminales.
Artículo 47. Obligación de Capacitar. Los Sujetos Obligados Financieros, Sujetos

Supervisión deberán brindar capacitación continua y específica a los empleados que
desempeñan cargos relacionados con el trato, comunicación y el manejo de relaciones
con clientes y proveedores, recepción de dinero, procesamiento de transacciones, diseño
de productos y servicios y demás personal que labora en las áreas sensibles, como
Cumplimiento, Riesgos, Recursos Humanos, Tecnología y Auditoría Interna, que les
permita estar actualizados sobre las diferentes tipologías, casos y regulaciones de
Blanqueo de Capitales, Financiamiento del Terrorismo y Financiamiento de Proliferación
de Armas de Destrucción Masiva. Los organismos de supervisan deberán informar a la
Comisión Nacional contra el Blanqueo de Capitales, Financiamiento del Terrorismo y
Financiamiento de Proliferación de Armas de Destrucción Masiva sobre las guías
orientadas a la capacitación anual de los sujetos obligados, que consideren apropiados
casos originados bajo los parámetros las Resoluciones del Consejo de Seguridad de las
Naciones Unidas, números S/RES/1267, S/RES/1988, S/RES/1718, S/RES/1737, y todas
las sucesoras u otras resoluciones que se emitan sobre esta materia, a fin de prevenir el
uso de sus productos y servicios para la comisión de actos de terrorismo, su
financiamiento, así como el financiamiento de la proliferación de armas de destrucción
masiva, procederá a verificar si existe coincidencia entre la lista con relación a la persona
física o jurídica que es dueña, posee o controla los bienes y activos sujetos a
congelamiento para efectos de ratificar la medida.
Artículo 51. Procedimiento por solicitudes S/RES/1373. Una vez sometido el

congelamiento preventivo al control judicial, la Sala Segunda de lo Penal de la Corte
Suprema de Justicia, sin dilación, tratándose de casos originados por solicitudes
fundamentadas en la Resolución 1373, procederá a verificar si la solicitud que designa a
la persona como terrorista está fundamentada por elementos razonables para determinar
que el designado propuesto satisface los parámetros establecidos en la Resolución 1373
para efectos de ratificar la medida. La Sala Segunda de lo Penal de la Corte Suprema de
Justicia revisará la información suministrada por el país solicitante; éste último deberá
suministrar la mayor cantidad de detalles que sea posible sobre: el nombre contenido en
la solicitud, suficiente información de identificación para posibilitar la identificación de
personas naturales y jurídicas e información específica que fundamente que la persona
satisface los parámetros establecidos en la Resolución1373.
Artículo 52. Autorización judicial. Para efectos de los artículos de este Título, la Sala
Segunda de lo Penal de la Corte Suprema, previa notificación vía el Ministerio de
Relaciones Exteriores al Comité del Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas
establecido en virtud de la Resolución1267 de 1999, podrá autorizar el acceso a fondos
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o activos congelados preventivamente, cuando estos sean necesarios para sufragar
gastos básicos que puede incluir: costos o gastos por servicios u otros gastos
extraordinarios, intereses, pagos vencidos por contratos, acuerdos u obligaciones, y otros
en virtud de las Resoluciones del Consejo de Seguridad 1452, 1963, 1718, 1737, y
sucesoras relativas a la materia. En caso de homonimia, el juez deberá verificar que la
persona afectada no se corresponde con la listada.
Título VII
Reportes a la Unidad de Análisis Financiero para la Prevención del Delito de Blanqueo
de Capitales y Financiamiento del Terrorismo.
Artículo 53. Reporte de transacciones. Los Sujetos Obligados Financieros, Sujetos

Obligados No Financieros que apliquen, dentro del periodo que los reglamentos
establezcan, deberán reportarlas declaraciones de las siguientes transacciones u
operaciones, sean éstas efectuadas en o desde la República de Panamá, así como
cualquier información adicional relacionada con tales transacciones u operaciones para el
adecuado análisis de éstas:1.
1. Depósitos o retiros de dinero en efectivo o cuasi efectivo realizados en cuentas de

personas naturales o jurídicas, por un monto de diez mil Balboas (B/.10,000.00) o más, o
a través de transacciones sucesivas que, aunque individualmente sean por sumas
inferiores a diez mil balboas (B/.10,000.00), que al finalizar el día o la semana sumen en
total diez mil balboas(B/.10,000.00) o más. Operaciones en moneda extranjera deben
reportarse por el equivalente al cambio.
2. Cambios de dinero en efectivo de denominaciones bajas por otros de

denominaciones altas, o viceversa, por un monto de diez mil balboas (B/.10,000.00) o
más, o a través de transacciones sucesivas que, aunque individualmente sean por montos
inferiores a diez mil balboas(B/.10,000.00), que al finalizar el día o la semana sumen en
total diez mil balboas(B/.10,000.00) o más.
3. Cambio de cheques de gerencia, de viajeros, órdenes de pago, librados al portador,

con endoso en blanco y expedidos en una misma fecha o fechas cercanas por un mismo
librador o por libradores de la misma plaza.
4. Compra y venta de moneda diferente a la de curso legal en la República de

Panamá, equivalente a diez mil balboas (B/.10,000.00) o más o la suma de esta cifra en
una semana, o a través de transacciones sucesivas que, aunque individualmente sean
por montos inferiores a diez mil balboas (B/.10,000.00), que al finalizar el día o la semana
sumen en total diez mil balboas (B/.10,000.00) o más, deben reportarse por el equivalente
al cambio.
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5. Pagos o cobros de dinero en efectivo, cuasi efectivo por un monto de diez mil
balboas(B/.10,000.00) o más o la suma de esta cifra en una semana por parte de un mismo
cliente o de un tercero que actúe en representación del cliente.
Artículo 54. Obligación de reportar una operación sospechosa. Los Sujetos Obligados
Financieros, Sujetos Obligados No Financieros y Actividades Realizadas por
Profesionales Sujetas a Supervisión deberán comunicar directamente a la Unidad de
Análisis Financiero para la Prevención del Delito de Blanqueo de Capitales,
Financiamiento del Terrorismo cualquier hecho, transacción u operación, en la que se
sospeche puedan estar relacionadas con los delitos de Blanqueo de Capitales,

Financiamiento del Terrorismo y Financiamiento de Proliferación de Armas de Destrucción
Masiva, con independencia del monto que no puedan ser justificadas o sustentadas, así
como fallas en los controles. Los reportes deberán ser remitidos a la Unidad de Análisis
Financiero dentro de los quince días calendario a partir de la detección del hecho
transacción u operación o fallas en los controles. No obstante, los Sujetos Obligados
podrán solicitar una prórroga de quince días calendario adicionales para el envió de la
documentación de soporte, en los casos que exista una complejidad en la recolección.
Los informes de inteligencia financiera no tendrán valor probatorio y no podrán ser
incorporados directamente a las diligencias judiciales o administrativas.
Título VIII
Confidencialidad
Artículo 55. Confidencialidad y reserva de la información. La información obtenida por un

Organismo de Supervisión y la Unidad de Análisis Financiero para la Prevención del Delito
de Blanqueo de Capitales, Financiamiento del Terrorismo en el ejercicio de sus funciones
deberá mantenerse bajo estricta confidencialidad y sólo podrá ser revelada al Ministerio
Público, a los agentes con funciones de investigación penal y a las autoridades
jurisdiccionales conforme a las disposiciones legales vigentes. Los funcionarios de los
Organismos de Supervisión y de la Unidad de Análisis Financiero para la Prevención del
Delito de Blanqueo de Capitales y Financiamiento del Terrorismo que reciban y requieran
por escrito a los Sujetos Obligados Financieros, Sujetos Obligados No Financieros y
Actividades Realizadas por Profesionales Sujetas a Supervisión, o tengan conocimiento
de información por razón de lo establecido en esta Ley, deberán mantenerla en estricta
reserva, confidencialidad y solamente podrá ser revelada la Ministerio Publico, a los No
obstante, la potestad de cancelar, retirar, restringir, remover o suspender la licencia,
certificad de idoneidad y otras autorizaciones para el ejercicio de actividades u
operaciones llevadas a cabo por Sujetos Obligados Financieros, Sujetos Obligados No
Financieros y Actividades Realizadas por Profesionales Sujetas a Supervisión le
corresponderá al organismo regulador correspondiente que se la otorgo a solicitud del
organismo de supervisión respectivo, en materia de prevención del Blanqueo de Capitales,
Financiamiento del Terrorismo y Financiamiento de Proliferación de Armas de Destrucción
Masiva, quien estará facultado por esta Ley para solicitar a la autoridad que otorgo dicha
licencia o permiso la cancelación de esta por la violación grave reiterada de las
disposiciones de la presente Ley.
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Artículo 60. Sanciones Genéricas. El incumplimiento de las disposiciones establecidas en
esta Ley o de las dictadas para su aplicación por parte de los respectivos organismos de
supervisión de cada actividad, para las cuales no se establezca una sanción específica,
será sancionado por ese solo hecho con multas de cinco mil balboas (B/.5,000.00) a un
millón de balboas(B/.1,000,000.00), según la gravedad de la falta y el grado de
reincidencia, que impondrán los Organismos de Supervisión de cada actividad o a solicitud
de la Unidad de Análisis Financiero para la Prevención del Delito de Blanqueo de
Capitales, Financiamiento del Terrorismo por cualquier incumplimiento del envío tardío o
incorrecto de los reportes.
Artículo 61. Sanciones específicas. Los Organismos de Supervisión deberán reglamentar

la escala de sanciones específicas, proporcionales y disuasivas que estén disponibles
para tratar a las personas naturales o jurídicas cubiertas en la presente Ley, de
conformidad con las correspondientes facultades sancionatorias otorgadas por su Ley
constitutiva o que las crea, que incumplan con los requisitos para prevenir el Blanqueo de
de Destrucción Masiva. Las sanciones deberán ser aplicables no sólo a los Sujetos
Obligados, sino también a quienes permitan o autoricen el incumplimiento de las
disposiciones establecidas en esta Ley o de las dictadas para su aplicación por parte de
los respectivos organismos de supervisión, de cada actividad.
Artículo 62. Multas progresivas. En todos los casos en que la comisión de actos violatorios
de las disposiciones de la presente Ley y las normas que lo desarrollan perdure en el
tiempo, el Organismo de supervisión, podrá imponer multas progresivas hasta que se
subsane la violación cometida.
Artículo 63. Responsabilidad Corporativa. Para los efectos exclusivos de las sanciones y
la reglamentación que se adopte en su desarrollo, los actos y conductas del personal
directivo, dignatario, ejecutivo, administrativo o de operaciones de los Sujetos Obligados
son imputables al sujeto obligado y a las personas que ejercen las actividades por cuya
cuenta actúan. Por su parte, las personas naturales autoras de tales actos y conductas
quedan sujetas a las responsabilidades civiles y penales en los términos previstos en esta
Ley y el Código Penal.
Artículo 64. Cobro de las sanciones. Las sanciones cuyo cobro no se haya podido hacer
efectivo por razones imputables al sujeto sancionado serán cobradas a través de la
jurisdicción coactiva de cada Organismo de Supervisión. En los casos que no cuenten con
esta función, la Dirección General de Ingresos del Ministerio de Economía y Finanzas será
la que proceda a hacerla efectiva mediante los trámites del proceso por cobro coactivo.
Los resultados del proceso de ejecución serán informados por la
Dirección General de Ingresos del Ministerio de Economía y Finanzas a la Unidad de

Análisis Financiero para la Prevención del Delito de Blanqueo de Capitales,
Financiamiento del Terrorismo
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Artículo 65. Destino del Monto de la Sanción. El monto de la sanción impuesta por los
organismos de supervisión será remitid a una cuenta especial del Ministerio de Economía
y Finanzas para los propósitos de entrenamiento, capacitación, adquisición de equipo,
herramientas de información y otros recursos para combatir el Blanqueo de Capitales,
Artículo 66. Procedimiento Ordinario. En la determinación de las infracciones y la

aplicación de las sanciones previstas en esta Ley, sin perjuicio que exista un
procedimiento especial, se observará supletoriamente lo establecido en la Ley de
Procedimiento Administrativo.
Título X
Representación Ante Organismos Internacionales.
Artículo 67. Representación Internacional. La República de Panamá como sujeto de

Derecho Internacional participará activamente en los Organismos Regionales e
Internacionales Especializados en el Combate den los Delitos de Blanqueo de Capitales,
Destrucción Masiva. El Órgano Ejecutivo designará a los representantes del Gobierno
ante los Organismos vinculados al combate del Blanqueo de Capitales, Financiamiento
del Terrorismo y Financiamiento de la Proliferación de Armas de Destrucción Masiva
tomando en cuenta la naturaleza y funciones de los organismos y de la institución del
Gobierno de la República de Panamá en los esfuerzos en esta materia. En los casos en
que la representación sea asumida por una institución gubernamental diferente a la
Unidad de Análisis Financiero para la Prevención del Delito de Blanqueo de Capitales,
Financiamiento del Terrorismo, esta última podrá brindar su apoyo técnico como ente
especializado en la materia. La representación ante el Grupo Egmont será ejercida por la
Unidad de Análisis Financiero para la Prevención del Delito de Blanqueo de Capitales y
Financiamiento del Terrorismo. Los representantes del Gobierno de la República de
Panamá ante los organismos vinculados al combate del Blanqueo de Capitales,
Destrucción Masiva deberán presentar a fines de cada trimestre un informe sobre los
asuntos tratados con esos organismos al Ministerio de Economía y Finanzas, en su
condición de órgano de coordinación de la Comisión de Alto Nivel contra el Blanqueo de
Capitales, Financiamiento del Terrorismo y Financiamiento de Proliferación de Armas de
Destrucción Masiva. En el caso de misiones oficiales y actos efectuados en elextranjero,
dicho informe deberá presentarse a más tardar treinta días calendario, después
determinada la misión.
Artículo 68. Pago de Contribución Anual. Unidad de Análisis Financiero para la Prevención
del Delito de Blanqueo de Capitales y Financiamiento del Terrorismo asumirá el pago de
las contribuciones anuales derivadas de la membrecía de la República de Panamá al
Grupo de Acción Financiera de Latinoamérica (GAFILAT) u organismo equivalente que
apruebe el Órgano Ejecutivo.
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Título XI
Disposiciones Adicionales
Artículo 69. El artículo 14 del texto único que comprende el Titulo II de la Ley 67 de 2011
queda así:
Artículo 14., Atribuciones del superintendente. Son atribuciones del superintendente:
1. Resolver las solicitudes de registro de valores para ofertas públicas y cualesquiera

otras que se presenten a la Superintendencia con arreglo a la Ley del Mercado de Valores.
2. Cancelar de oficio o a petición de parte los registros de valores que consten en la

Superintendencia.
3. Suspender las ofertas públicas que violen disposiciones de la Ley del Mercado de
Valores o cuando así lo disponga la Ley.
4. Expedir, suspender, revocar, cancelar y negar las licencias cuyo otorgamiento está
a cargo de la Superintendencia con arreglo a los dispuesto en la ley del mercado de
Valores.
5. Recibir las notificaciones en los casos de la apertura de sucursales o subsidiarias

en Panamá y en el exterior de entidades con licencia expedida por la Superintendencia.
6. Examinar, supervisar y fiscalizar las actividades de las entidades con licencia

expedida por la Superintendencia, así como de sus ejecutivos principales, corredores de
valores y analistas dentro de las funciones inherentes a sus licencias, según sea el caso.
7. Examinar, supervisar y fiscalizar las actividades de las sociedades de inversión.
8. Supervisar y fiscalizar a sucursales en el extranjero de entidades con licencia

expedida por la Superintendencia, conforme los procedimientos que sean establecidas
mediante acuerdo.
9. Expedir, cancelar o negar el registro de las entidades calificadoras de riesgo y de

las entidades proveedoras de precios según los procedimientos establecidos mediante
acuerdo.
10. Realizar las inspecciones, las investigaciones y las diligencias previstas en la Ley
de Mercado de Valores, con sujeción al procedimiento de investigación y sancionatorio de
11. Imponer las sanciones que establece la Ley de Mercado de Valores.
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12. Autorizar el proyecto de pacto social y las reformas vinculadas a la actividad del
mercado de valores, cuando se trate de cambio de razón social, fusión, liquidación y
reducción del capital social cuando implique reembolso efectivo de aportes de las
entidades con licencia expedida por la Superintendencia.
13. Establecer vínculos de cooperación bilateral o multilateral con entes o autoridades

supervisoras extranjeras del mercado de valores con el objeto de facilitar la supervisión
efectiva e investigación internacional.
14. Establecer vínculos de cooperación con instituciones públicas o instituciones

privadas de carácter gremial o educativo.
15. Expedir certificaciones relacionadas con la existencia y actividades de las entidades

con licencia expedida por la Superintendencia o por la Comisión Nacional de Valores con
base en la información que conste en la Superintendencia.
16. Expedir certificaciones relativas al registro de valores en la Superintendencia.
17. Iniciar procesos colectivos de clase, mediando decisión de la Junta Directiva de la

Superintendencia y hacer uso de aquellas otras acciones y medidas a su alcance para
hacer cumplir la Ley del Mercado de Valores.
18. Emitir opiniones que expresen la posición administrativa de la Superintendencia en

cuanto a la aplicación de la Ley del Mercado de Valores.
19. Dictar las circulares necesarias sobre instrucciones para el cumplimiento de la Ley
del Mercado de Valores y las normas que lo desarrollan.
20. Adquirir los bienes y contratar los servicios que sean necesarios para el buen
funcionamiento de la Superintendencia y para ejecutar o efectuar las funciones que le han
sido encomendadas por la Ley de Mercado de Valores.
21. Preparar el anteproyecto de presupuesto anual, el informe anual de las actividades

y proyectos de la Superintendencia y someterlos a la consideración de la Junta Directiva.
22. Fijar los sueldos y demás emolumentos, así como seleccionar, nombrar, trasladar,
ascender, conceder licencias con o sin sueldo y destituir a los empleados y funcionarios
del a Superintendencia y aplicarles las sanciones disciplinarias que correspondan.
23. Velar por la ejecución y eficiente administración del presupuesto anual de la

Superintendencia.
24. Aprobar las contrataciones mediante procedimiento excepcional de contratación

que requiera la Superintendencia por sumas inferiores a treinta mil balboas (B/.30,000.00),
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25. conforme a los supuestos previstas en la Ley de Contrataciones Publicad y su
reglamentación sobre dicho procedimiento.
Presentar a la Junta Directiva la documentación siguiente:
a. Los estados financieros no auditados de la Superintendencia. Los informes

trimestrales se presentarán dentro de los dos meses siguiente al cierre de cada trimestre
de cada año fiscal y el informe anual a los dos meses siguientes al cierre.
b. El informe anual y trimestral de labores en las mismas fechas en que se presenten
los informes financieros.
26. La ejecución presupuestaria mensual.
27. Resolver todo aquello de carácter administrativo que no estuviera expresamente

reservado a la Junta Directiva o a otra autoridad.
28. Autorizar, modificar y revocar excepciones al uso de denominaciones que guardan

relación con el mercado de valores, así como las comunicaciones y actuaciones a las que
hacer referencia el artículo 332 del Decreto-Ley 1 de 1999.
29. Requerir de cualquier persona, natural o jurídica, la remisión de información o

documentación necesaria para los propósitos de supervisión efectiva, investigación o con
el objeto de compartirla con autoridades o entes extranjeros supervisores del mercado de
valores con los que la Superintendencia del Mercado de Valores tenga firmados convenios
de cooperación reciproca o sean parte de memorandos multilaterales de entendimiento.
En los casos en que la Superintendencia del Mercado de Valores requiera información
bancaria, esta será solicitada a través de la Superintendencia de Bancos. La
Superintendencia de Bancos estará facultad para solicitar a las entidades bancarias
información de pasivos e identidad de los depositantes. Dicho intercambio de información
será realizad conforme a un memorando de entendimiento suscrito entre ambos entes
reguladores para tales efectos.
30. Citar y tomar declaraciones de cualquier persona que pueda contribuir o aportar
con el éxito en las investigaciones que adelante la Superintendencia u otro organismo o
ente supervisor del mercado de valores del extranjero que forme parte de un memorando
multilateral de entendimiento suscrito con la Superintendencia.
31. La Superintendencia podrá utilizar cualquier medio técnico y legal para obtener el
registro integro, completo y fidedigno de las declaraciones, debiendo cumplir con la
formalidad de ser transcritas y firmadas por los declarantes.
32. Establecer vínculos de cooperación bilateral o multilateral con autoridades locales

supervisoras de actividades financieras con el objeto de fortalecer los mecanismos de
supervisión efectiva local, así como para actualizar las regulaciones preventivas,
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33. intercambiando y suministrando para ello información de utilidad para el ejercicio
de la función supervisora de las autoridades locales.
34. Ejercer las demás atribuciones que la Ley del Mercado de Valores y otros
ordenamientos le señalen. El superintendente podrá delegar funciones, con sujeción a las
decisiones y directrices de la Junta Directiva, en funcionarios de la Superintendencia, con
excepción de la adopción o modificación.
Artículo 70. El artículo 30 del texto único que comprende el Titulo II de la Ley 67 de 2011
queda así:
Artículo 30: Entendimientos con entes supervisores extranjeros. La Superintendencia

celebrara en forma bilateral o multilateral acuerdos de entendimiento y cooperación con
autoridades o entes supervisores extranjeros del mercado de valores, con el objeto de
facilitar la supervisión efectiva e investigación internacional, solicitando, intercambiando o
suministrando para ello a la información necesaria para el mejor desarrollo de las
funciones supervisoras e investigativas sobre agentes del mercado de valores. La
cooperación entre la Superintendencia y entes supervisores en el extranjero se
fundamentara en principios de bilateralidad y reciprocidad, cooperación mutua,
confidencialidad de la información, pertinencia del requerimiento de información parafines
específicos de supervisión efectiva e investigación sobre agentes y participantes del
mercado de valores que podrían incluir un procedimiento de investigación o sanción en el
ámbito administrativo, civil o penal siempre que sean conductas derivadas de infracciones
al mercado de valores, así como cualquier otro principio estimado conveniente para los
fines de supervisión efectiva de los mercados de valores.
Artículo 71. El artículo 331 del texto único que comprende el Decreto-Ley 1 de 1999 queda
así:
Artículo 331. Acceso a información y confidencialidad. Toda información y todo documento

que se presenten a la Superintendencia, o que esta obtenga, serán de carácter público y
podrán ser examinados por el público, a menos que:
1. Se trate de secretos industriales comerciales, como patentes, formulas u otros, o

información del negocio o sus finanzas cuya confidencialidad este protegido por ley y que
no se requiera que se hagan públicos para cumplir con los fines de este Decreto-ley.
2. Hayan sido obtenidos por la superintendencia en una investigación, inspección o

negociación relativa a una violación de la Ley del Mercado de Valores. No obstante, la
superintendencia podrá presentar dicha información y dichos documentos ante tribunales
de justicia en un proceso colectivo de clase, al Ministerio Publico en caso de que tenga
razones fundadas para creer que se ha producido una violación de la ley penal o para dar
cumplimiento a l dispuesto en el artículo que regula la supervisión en la Ley del Mercado
de Valores.
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3. A solicitud de parte interesada, la Superintendencia haya acordado mantenerlo en
reserva, porque existen razones justificadas para ello y porque la divulgación de dicha
información o dicho documento no es esencial para proteger los intereses del público
inversionista.
4. Se trate de información obtenida a través de la Superintendencia de Bancos de

conformidad con las facultades establecidas en el numeral 28 del artículo 14. La
Superintendencia del Mercado de Valores solo podrá compartir dicha información con
entes supervisores financieros extranjeros del mercado de valores, siempre que esta
tenga firmado un memorando multilateral de entendimiento.
5. Se trate de información o documentos que la Superintendencia mediante acuerdo

dictamine que deban mantenerse bajo reserva. La Superintendencia deberá revelar
información que le sea requerida por una autoridad competente de la República de
Panamá de conformidad con la Ley. La Superintendencia no estará facultada para
suministrar aquella información que haya sido obtenida por conducto de un ente
supervisor financiero local o extranjero en virtud de un memorando multilateral de
entendimiento. En dicho caso, la Superintendencia
6. solicitará a la autoridad competente en la República de Panamá solicitar dicha

información a la autoridad supervisora de origen, ya sea local o extranjera. La
Superintendencia tomara las medidas necesarias para preservar la confidencialidad de
toda información y todo documento que deban ser mantenidos en reserva de conformidad
con este artículo.

Artículo 2. Para los efectos de esta Ley, los términos siguientes se entenderán así:
1. Abogado. Profesional del Derecho con idoneidad expedida por la Sala Cuarta de
Negocios Generales de la Corte Suprema de Justicia de la República de Panamá o por la
institución que en el futuro realice esta función, que ejerza la profesión de abogacía de
manera individual o mediante sociedades civiles de abogados idóneos constituidas

conforme a la Ley.
2. Agente residente. Abogado o firma de abogados que presta sus servicios como tal
y que deberá llevar los registros exigidos por esta Ley para las entidades jurídicas
constituidas de conformidad con las leyes de la República de Panamá y con las cuales
mantiene una relación profesional en el presente.
3. Autoridad competente. La Intendencia de Supervisión y Regulación de Sujetos no

Financieros, La Unidad de Análisis Financieros para la Prevención del Delito de Blanqueo
de Capitales y Financiamiento del Terrorismo, el Ministerio Publico y el Órgano Judicial,
para efectos del blanqueo de capitales, financiamiento de actividades terroristas y
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4. cualquiera otra actividad ilícita de acuerdo con las leyes de la República de
Panamá; y la Dirección General de Ingresos del Ministerio de Economía y Finanzas, para
efectos del cumplimiento de los tratados o convenios internacionales ratificados por la
República de Panamá.
5. Cliente. Persona natural o jurídica que tenga una relación profesional con un
abogad o firma de abogados, a nombre propio o de un tercero, para que este le preste
servicios de agente residente para una o más entidades jurídicas.
6. Entidad jurídica. Toda estructura o relación jurídica que requiera por esta ley de los
servicios de agente residente
7. Medidas para conocer al cliente. Acciones que todo agente residente debe realiza
para cumplir con los requerimientos de esta ley. En cada uno de los términos que se
expresan en este artículo, se entenderán incluidos tanto el plural como el femenino.
Artículo 73. Se deroga la Ley 42 de 2000.
Artículo 74. Se deroga el Decreto Ejecutivo 1 de 2001.
Título XII
Disposiciones Finales
Artículo 75. Remisión de las Declaraciones de Viajeros. La Autoridad Nacional de

Aduanas, remitirá un informe diario a la Unidad de Análisis Financiero para la Prevención
del Delito de Blanqueo de Capitales y Financiamiento del Terrorismo de la información
contenida en las declaraciones juradas de viajeros que completen los pasajeros que
entren o salgan del territorio nacional y que declaren bajo la gravedad de juramento la
introducción o salida de dinero o su equivalente en otras monedas, cheque de viajero,
bonos, valores u otros documentos negociables o medios de pago que excedan el valor
de Diez Mil Balboas (B/. 10,000.00). La Autoridad Nacional de Aduanas igualmente
remitirá un informe diario a la Unidad de Análisis Financiero para la Prevención del Delito
de Blanqueo de Capitales y Financiamiento del Terrorismo relacionados con dinero o su
equivalente en otras monedas, cheque de viajero, bonos, valores u otros documentos
negociables o medios de pagos, que hayan sido decomisados por ser declarados por los
pasajeros que entren o salgan del territorio nacional.
Artículo 76. Reglamentación. El Órgano Ejecutivo, por conducto de los organismos de

supervisión, reglamentará esta Ley en un plazo de treinta días (30) días contado a partir
de su entrada en vigencia.
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Artículo 77. Indicativo. La presente Ley modifica los artículos 14, 30 y 331 del texto único
que comprende el Decreto-Ley 1 de 1999 y el Titulo II de la Ley 67 de 2011; modifica el
artículo 2 de la Ley 2 de 1 de febrero de 2011; deroga la Ley 42 de 2 de octubre de 2000
y el Decreto Ejecutivo1 de 3 de enero de 2001.
Artículo 78. Vigencia. Esta Ley comenzara a regir el día siguiente al de su promulgación.
COMUNIQUESE Y CUMPLASE
Proyecto 167 de 2015 aprobado en tercer debate en el Palacio Justo Arosemena, ciudad
de Panamá, a los veintidós días del mes de abril del año dos mil quince.
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ASAMBLEA LEGISLATIVA
LEY No. 60 de 29 de julio de 1996)
"POR LA CUAL SE REGULAN LAS OPERACIONES DE LAS ASEGURADORAS
CAUTIVAS"
Capítulo I
Artículo 1. Quedan sujetas a las disposiciones de esta ley las personas jurídicas que se
dediquen exclusivamente, desde una oficina establecida en la República de Panamá, a
asegurar o reasegurar riesgos extranjeros particulares o específicos que sean
previamente autorizados, mediante una licencia otorgada por la Superintendencia de
Seguros y Reaseguros, en adelante denominada la Superintendencia.
Esta licencia podrá otorgarse en cualquiera de los siguientes ramos:
1. Ramo de riesgos a largo plazo. Para asegurar o reasegurar vida individual, colectiva o
de grupo, incluyendo hospitalización, pensiones o rentas vitalicias; y
2. Ramos generales. Para asegurar o reasegurar todos aquellos riesgos no incluidos como
riesgos a largo plazo.
Artículo 2. Ninguna aseguradora cautiva, cualquiera que sea su fortuna o denominación,
que tenga por objeto realizar operaciones de seguros o reaseguros desde Panamá, podrá
iniciar sus actividades sin la debida licencia de la Superintendencia.
Las aseguradoras cautivas sólo podrán aseguradora o reaseguradora los riesgos
autorizados bajo la licencia que ampara su respectiva actividad. Cualquier cambio en la
naturaleza de dicha actividad requerirá la aprobación previa de la Superintendencia. La
licencia respectiva podrá solicitarse para negocios de seguros en ramos de riesgos a largo
plazo, ramos generales o ambos.
El trámite para la obtención de la licencia de aseguradora cautiva consta de dos etapas:
1. Autorización para constituir la sociedad en caso de sociedades panameñas, o para
registrar la sociedad extranjera en el Registro Público de la República de Panamá,
conforme a la Sección Décima de la Ley 32 de 1927, para el caso de sociedades
anónimas, o conforme con la ley que las regule, en caso de ser otro tipo de sociedades
comerciales;
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2. Expedición de la licencia de aseguradora cautiva.
Artículo 3. Para obtener la autorización de que trata el numeral 1 del artículo anterior, el
solicitante presentará ante la Superintendencia, por intermedio de abogado, una solicitud
escrita, que deberá contener al menos la siguiente información:
1. Razón social de la persona jurídica, la cual no podrá ser igual o similar a otra sociedad
registrada en la República de Panamá o a otra aseguradora establecida
en cualquier otra jurisdicción que no haya otorgado su consentimiento.
2. Dirección de la oficina principal en la República de Panamá. Para efectos de esta ley,
la oficina principal será aquélla donde se mantenga la documentación comercial, contable
y administrativa de la aseguradora cautiva.
3. Lugar de registro y procedencia de los accionistas principales o de la casa matriz.
4. Capital social autorizado y pagado.
5. Nombre del representante residente de la compañía, quien podrá ser una empresa
administradora de aseguradoras cautivas, titular de la licencia establecida en el Capítulo
VII de esta Ley, o un residente en la República de Panamá. En este último caso, deberá
presentarse la hoja de vida, referencias bancarias y personales, experiencia en materia
de seguros o reaseguros y los poderes o facultades con que cuenta dicho representante
para administrar la empresa.
Artículo 4. La solicitud de que trata el artículo anterior deberá estar acompañada de los
1. En caso de sociedades nuevas, proyecto de pacto social; en caso de sociedades
extranjeras o ya existentes, documento constitutivo con todas sus reformas, de haberlas;
2. Referencias bancarias y personales de los accionistas principales o de la casa matriz;
3. Informe técnico que contenga:
3.1. Ramos de seguros en los que la empresa pretende operar.
3.2. Riesgos particulares que asegurará o reaseguradora la empresa.
3.3. Programa de reaseguro, de ser el caso.
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4. Cheque certificado a nombre de la Superintendencia por la suma de mil balboas (B/.
1000.00), para sufragar los gastos de investigación del solicitante; y
5. Cualquier otro requisito que establezcan la Ley, los reglamentos o la Superintendencia.
Artículo 5. La Superintendencia está facultada para hacer u ordenar que se hagan las
Investigaciones que considere necesarias, a fin de comprobar la autenticidad de los
documentos presentados con cada solicitud, así como para verificar los antecedentes del
peticionario.
Artículo 6. Evaluados y aprobados los documentos e información a que se refieren los dos
artículos precedentes, la Superintendencia, de considerarlo procedente, expedirá una
autorización dirigida al notario público y al Director General del Registro Público, a fin de
que, dentro de un término no mayor de noventa días calendario, se protocolicen e
inscriban en el Registro Público los documentos necesarios para la constitución o
habilitación de la sociedad, según sea el caso.
Una vez constituida o habilitada la sociedad, y dentro del mencionado término de noventa
días, se deberán presentar los siguientes documentos a la Superintendencia, con el objeto
de que se conceda la licencia de aseguradora cautiva:
1. Memorial de solicitud de licencia por medio de abogado;
2. Copia autenticada del pacto social y demás documentos corporativos debidamente
inscritos en el Registro Público de la República de Panamá;
3. Certificado expedido por el Registro Público donde conste que la sociedad está
debidamente inscrita y vigente, el nombre de su representante legal y el monto de su
capital autorizado; y
4. Estados financieros de la empresa debidamente auditado por contadores públicos
autorizados independientes; o en caso de sociedades nuevas, balance inicial auditado en
donde conste el monto del capital pagado. Estos documentos no podrán tener más de tres
meses de antigüedad con respecto a la fecha de solicitud de la licencia.
Evaluado lo anterior, la Superintendencia deberá, mediante resolución motivada, aprobar
o negar la licencia de aseguradora cautiva correspondiente, dentro de un término de treinta
días, y notificar personalmente dicha resolución al apoderado legal de la empresa.
Artículo 7. En caso de que los documentos señalados en el artículo anterior no sean

presentados dentro del término de noventa días concedido para ello, la
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Superintendencia solicitará al director del Registro Público que anote la marginal de
cancelación correspondiente a la inscripción de la sociedad. Esta solicitud se publicará en
un diario de amplia circulación en toda la República de Panamá durante tres días
consecutivos, y por una sola vez en la Gaceta Oficial.
No obstante, lo anterior, a solicitud motivada y justificada, la Superintendencia podrá
prorrogar o negar el mencionado término de noventa días.
Capítulo II
Capital y Reservas
Artículo 8. Toda empresa que desee ejercer desde Panamá, negocios, al amparo de una
agencia, de aseguradora cautiva, deberá mantener en todo momento un capital pagado
libre de gravámenes, de la siguiente forma:
1. En el caso de que se dedique a ramos generales, el capital social, pagado no podrá ser
menor de ciento cincuenta mil Balboas (B/. 150,000); y
2. En el caso de que se dedique a ramos de riesgos a largo plazo o ambos ramos, el
capital social pagado no podrá ser menor de doscientos cincuenta mil balboas
(B/.250,000). El capital pagado deberá consistir en activos libres. de gravámenes
mantenidos en todo momento en la República de Panamá.
Artículo 9. Las empresas reguladas por esta Ley, que se dediquen, a los ramos de riesgos
a largo plazo, deberán además del capital exigido, mantener un margen de solvencia igual
al seis por ciento (6) de sus reservas matemáticas. Aquellas que, operen en cualesquiera
otros ramos deberán mantener una relación no mayor de cinco a uno entre las primas
netas retenidas y su patrimonio neto al cierre del período fiscal correspondiente.
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Capítulo III
Inversiones
Artículo 10. Un mínimo del treinta y cinco por ciento (35) de las reservas a que se refiere
el artículo 9 de esta Ley, deberán invertirse en el país en cualquiera de los siguientes
rubros:
Bonos, obligaciones y demás títulos o valores del Estado o de entidades nacionales
autónomas, garantizados por el Estado.
Bonos y cédulas hipotecarias, registrados en la Comisión Nacional de Valores y
aceptaciones bancarias de bancos establecidos en Panamá.
1. Bonos, obligaciones con garantía real, registrados en la Comisión Nacional de Valores
o acciones de compañías establecidas en Panamá, que hayan registrado utilidades en los
últimos cinco años.
2. Bienes raíces urbanos de renta o utilizados por las propias aseguradoras cautivas,
asegurados contra incendio por su valor de reposición.
3. Préstamos garantizados por bonos o títulos del Estado, cédulas, bonos o pagarés
hipotecarios, o acciones de sociedades anónimas nacionales que reúnan los requisitos
del numeral 3 del presente artículo, hasta el setenta por ciento (70) de su valor de
cotización al momento de la transacción.
4. Préstamos sobre bienes inmuebles con garantía de primera hipoteca hasta el ochenta
por ciento (80) del valor de cada bien según avalúo.
5. Dep6sítos a plazo fijo y cuentas de ahorros en bancos locales.
6. Cualquier otros que autorice la Superintendencia, previa solicitud de la empresa
interesada.
Las disposiciones contenidas en la Ley 4 de 1935, no serán aplicables a las aseguradoras
cautivas autorizadas conforme a la presente Ley.
Las tasas de interés y gastos que puedan cobrar las aseguradoras cautivas en sus
préstamos locales serán iguales a las autorizadas para los bancos de la localidad de
conformidad con lo establecido en el artículo 47 del Decreto de Gabinete 238 de 1970.
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Capítulo IV
Entidad Supervisora
Artículo 11. Las compañías con licencia de aseguradora cautiva quedarán sujetas a la
supervisión, control, fiscalización y vigilancia de la Superintendencia, a través del
Superintendente.
Artículo 12. Además de las otras funciones sedas por la Ley y sus reglamentos, son
funciones de la Superintendencia las siguientes:
1. Fortalecer y fomentar las condiciones propicias para el establecimiento en Panamá de
compañías que se dediquen a los negocios de seguros y reaseguros,
al amparo de licencias de aseguradoras cautivas;
2. Aprobar o negar las solicitudes de licencia objeto de la presente ley;
3. Resolver sobre los asuntos de su competencia que le sometan las compañías
amparadas por esta ley;
4. Coadyuvar con el órgano Ejecutivo a preparar los reglamentos de la presente Ley;
5. Dictar las disposiciones técnicas aplicables ad-negocio de aseguradoras cautivas;
6. Examinar los libros, cuentas y documentos de las empresas a las que se refiere esta
Ley, a fin de verificar el cumplimiento de las disposiciones legales vigentes;
7. Ejercer cualquier otra función o facultad prevista en la Ley y sus reglamentos;
8. Velar que las aseguradoras cautivas mantengan en todo momento las condiciones que
favorecieron el otorgamiento de la respectiva licencia o la autorización de un riesgo, así
como por el cumplimiento de todas las disposiciones de la presente ley.
Capítulo V
Régimen Tributario
Artículo 13. Toda compañía que opere al amparo de esta Ley deberá pagar a la
Superintendencia de Seguros y Reaseguros una tasa anual única de dos mil Balboas (B/.
2,000), por servicios de análisis financieros, certificaciones y evaluaciones de
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programas de seguros y reaseguros, y otros servicios afines, la cual será adicional a la
tasa única anual de sociedades anónimas.
Artículo 14. Como quiera que las compañías con licencia de aseguradora cautiva sólo
pueden asegurar o reasegurar riesgos extranjeros, las primas provenientes de sus
actividades no causarán impuestos en Panamá. Tampoco causarán impuesto sobre la
renta las utilidades provenientes de esta actividad.
Artículo 15. Para efectos de esta Ley, se considerarán riesgos locales, y por lo tanto, no
asegurables por aseguradoras cautivas, los siguientes:
1. Los que se relacionen con la existencia o integridad física de personas naturales
residentes en Panamá, sea cual fuera su nacionalidad;
2. Los que se relacionen con bienes muebles o inmuebles situados en la República de
Panamá, sea cual fuere su descripción y origen;
3. Los que se relacionen con vehículos terrestres, acuáticos o aéreos registrados o
matriculados en Panamá, con excepción de las naves de servicio internacional
matriculadas en Panamá;
4. Los que se refieran a la responsabilidad civil derivada de daños o perjuicios que se

produzcan en Panamá; y
5. El transporte de mercancía cuyo destino sea la República de Panamá. Salvo prueba en
contrario; los riesgos no contemplados en este artículo se presumirán riesgos extranjeros.
Capítulo VI
Obligaciones, Prohibiciones y Limitaciones
Artículo 16. Ninguna aseguradora podrá dedicarse desde Panamá al negocio de seguro o
de reaseguro, sea o no cautiva, sin la licencia correspondiente.
Artículo 17. Las aseguradoras cautivas deberán mantener una oficina física en Panamá,
debidamente identificada, con personal idóneo para administrar sus operaciones. No
obstante, lo anterior, la administración de los negocios de la empresa también podrá ser
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Provista por quien ostente una licencia como administrador de aseguradora cautiva, de
acuerdo con esta Ley.
Artículo 18. Las aseguradoras reguladas por la presente Ley sólo podrán asegurar o
reasegurar los riesgos extranjeros que sean autorizados previamente por la
Superintendencia. Cualquier circunstancia que afecte las condiciones bajo las cuales se
autorizó un riesgo, deberá ser notificada a la Superintendencia dentro de los treinta días
siguientes a la ocurrencia del hecho, a fin de que ésta se pronuncie sobre la viabilidad de
que dicho riesgo continúe siendo asegurado o reasegurado.
Así mismo, cualquier riesgo adicional que desee asegurarse o reasegurarse deberá ser
sometido a la aprobación previa de la Superintendencia, para lo cual deberá presentarse
la información indicada en el numeral 3 del artículo 4 de esta. Ley.
Artículo 19. Las aseguradoras cautivas deben informar a la Superintendencia, dentro de
los treinta días siguientes a la ocurrencia del hecho correspondiente, cualquier
circunstancia que afecte o modifique sustancialmente la inforinaci6n suministrada al
solicitar su licencia, así como cualquier otra información suministrada al amparo, del
artículo anterior.
Artículo 20. Las aseguradoras cautivas, así como los administradores de aseguradoras
cautivas, quedarán sujetos a las obligaciones, limitaciones y prohibiciones establecidas
tanto en; esta Ley como en el documento contentivo de la licencia correspondiente.
Artículo 21. Las compañías que hayan obtenido una licencia conforme a las disposiciones
de esta Ley, deberán presentar anualmente a la Superintendencia, dentro de los cuatro
meses siguientes a la terminación de su año fiscal, los siguientes documentos:
1. Informe sobre los riesgos asegurados o reasegurados, según sea el caso, de acuerdo
con el formato que haya autorizado la Superintendencia.
2. Estados financieros debidamente auditados por contadores públicos autorizados
independientes, habilitados para operar en la República de Panamá. Toda negativa a
presentar dichos libros o documentos se considerará como un incumplimiento de esta Ley,
y la Superintendencia queda facultada para imponer las sanciones a que haya lugar.
Artículo 22. La Superintendencia tendrá amplias facultades para inspeccionar y examinar
los libros de contabilidad, registros, capital, inversiones, reservas y demás documentos
necesarios para verificar que las compañías están dando cumplimiento a la presente Ley.
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Artículo 23. Ninguna empresa con licencia de aseguradora cautiva podrá fusionarse o
consolidarse, ni vender en todo o en parte los activos que posea en Panamá, cuando esto
último equivalga a fusi6n o consolidación, sin previa autorización de la Superintendencia.
Capítulo VII
Administradores do Aseguradoras Cautivas
Artículo 24. Las aseguradoras reglamentadas por esta Ley podrán contratar un
administrador a fin de que vele por la buena ejecución y administración de sus negocios.
En caso de que se contrate dicho administrador, éste será quien suscribirá las pólizas de
seguro o de reaseguro que expida la empresa.
Artículo 25. Para poder fungir como administrador de aseguradoras cautivas, las personas
interesadas deberán obtener previamente, por intermedio de abogado, una licencia como
administrador de aseguradoras cautivas, qué deberá solicitarse a la Superintendencia.
La solicitud en referencia deberá acompañarse de los siguientes documentos:
1. Proyecto de pacto social;
2. Referencias bancarias y personales;
3. Hoja de vida y referencias profesionales que demuestren que el interesado, o el principal
ejecutivo de la empresa administradora, de tratarse de una persona jurídica, cuenta con
experiencia suficiente en materia de seguros o reaseguros;
4. Haber contratado y mantener vigente la fianza que establece el artículo 27 de la
presente Ley;
5. Pagar una tasa anual de quinientos, balboas (B/.500) a favor de la Superintendencia,
por servicios de análisis financieros, certificaciones de reservas y servicios afines.
6. Cualquier otro requisito que establezcan la Ley, los reglamentos o la Superintendencia.
La Superintendencia, previa presentación de los documentos arriba enumerados,
expedirá, de considerarlo procedente, un permiso temporal para que en un término
máximo de noventa días calendario se confeccione la escritura de constitución y se
inscriba la sociedad en el Registro Público. Una vez inscrita, se deberán presentar a la
Superintendencia, dentro de referido término de noventa días, los siguientes documentos,
a fin de que se otorgue la licencia como administrador de aseguradora cautiva:
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6.1. Copia autenticada del pacto social.
6.2. Certificado del Registro Público donde conste la existencia y representación legal,, de
la sociedad.
Artículo 26. Ninguna persona que carezca de la licencia regulada en este Capítulo podrá
fungir como administrador de aseguradoras cautivas.
Artículo 27. Todo administrador de aseguradoras cautivas deberá constituir y mantener
vigente, a favor del Tesoro Nacional, una fianza de cien mil balboas (B/. 100,000), a
efectos de responder de su actuación negligente o dolosa, así como para responder ante
el Gobierno por las sanciones que se le impongan. Esta fianza se podrá constituir en
efectivo, bonos, títulos del Estado, fianzas de compañías de seguros autorizadas para
operar en el país o mediante garantías bancarias de bancos con licencia general
establecidos en la República de Panamá.
Artículo 28. Los administradores estarán obligados a ejercer estricta diligencia y prudencia
en la administración de los negocios de su administrada, y a mantener confidencialidad
sobre los asuntos de esta última. Asimismo, deberán velar por el cumplimiento de las
disposiciones legales correspondientes por parte de la aseguradora cautiva, y serán
responsables exclusivamente por dolo o por la suscripción de riesgos que no estuviesen
debidamente autorizados por la Superintendencia.
Artículo 29. Los administradores deberán informar a la Superintendencia de cualquier
información del administrado que llegue a su conocimiento, que pudiera afectar los
criterios bajo los cuales se otorgó la licencia correspondiente.
Artículo 30. Los administradores deberán presentar anualmente a la Superintendencia,
dentro de los cuatro meses siguientes a la terminación de su año fiscal, lo siguiente:
1. Estados financieros debidamente auditados; y
2. Listado de las empresas que administre.
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Capítulo VIII
Sanciones y Cancelaci6n de las Licencias
Artículo 31. Las aseguradoras, reaseguradoras o administradores de cautivas que, sin

perjuicio de cualesquiera otras sanciones aplicables, incumplan cualquiera de las
disposiciones de esta Ley, de los reglamentos que se dicten en su desarrollo o de las
resoluciones de la Superintendencia, serán sancionados con multa de mil balboas (B/.

1,000) a veinticinco mil balboas (B/.25,000), dependiendo de la gravedad de la falta.
Artículo 32. Cuando alguna persona se dedique a explotar alguna de las actividades
reguladas por esta Ley sin tener la licencia correspondiente, la Superintendencia lo
ordenará cesar, en el plazo que ella señale, tales actividades. De igual modo, ordenará su
intervención inmediata y se continuará según lo establecido en este Capítulo.
Artículo 33. Cuando una empresa con licencia de aseguradora cautiva resuelva liquidar
voluntariamente la totalidad de sus negocios, la Superintendencia podrá, dependiendo de
los riesgos asegurados o reasegurados, nombrar un interventor por el tiempo que dure la
liquidación, con el fin de salvaguardar los intereses de los asegurados o reasegurados.
De darse lo anterior, los liquidadores no podrán m operación alguna sin la previa
autorización del interventor.
Artículo 34. La Superintendencia cancelará las licencias otorgadas bajo el presente
régimen a aseguradores, reaseguradores y administradores, por cualquiera de las
siguientes causales:
1. Cuando cesen sus actividades por disolución, liquidación forzosa o quiebra.
2. Cuando no inicien operaciones dentro de los seis meses siguientes al otorgamiento de
la licencia respectiva.
3. Cuando se aseguren o reaseguren riesgos locales o riesgos no autorizados por la
Superintendencia.
4. Cuando se haya incurrido en falsedad o se haya suministrado información que no sea
real al momento de solicitar la licencia o después de otorgada ésta.
5. Cuando las actividades se desarrollen en detrimento de intereses de terceros,
incluyendo acreedores, asegurados o reasegurados, o se afecte el interés público. En los
casos de los numerales 3, 4, y 5 de este artículo, la Superintendencia, previa intervención
de la empresa cuando esto proceda para proteger los intereses de terceros,
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podrá conceder un término de diez días hábiles para que se subsane la irregularidad,
siempre y cuando la naturaleza de la falta así lo justifique.
Artículo 35. En los casos en que la Superintendencia, con fundamento en los artículos
anteriores designe un interventor o interventores, éstos ejercerán privativamente la
administración y control de la empresa intervenido hasta que termine la intervención.
Además de otras facultades que les conceda la Superintendencia para el desempeño de
su cargo, los interventores tendrán las siguientes:
1. Emplear el personal auxiliar necesario y remover o destituir aquellos
administradores, funcionarios o empleados cuya actuación dolosa o negligente haya
contribuido a la causa
2. Otorgar documentos y atender correspondencia
3. Iniciar, defender y proseguir acciones judiciales, administrativas o de arbitraje en
conjunto con la Superintendencia.
4. Recomendarle a la Superintendencia la devolución de la administración y control de la
empresa a sus directores, socios o administradores, según sea el caso, o la liquidación de
ésta al finalizar la intervención. Previa solicitud motivada de los interventores hecha en el
transcurso de la intervención, la Superintendencia podrá ampliar las facultades
originalmente concedidas para propósitos determinados.
Artículo 36. Los interventores serán siempre personas con un mínimo de cinco años de
experiencia administrativa en el negocio de seguros o de reaseguros. Sus decisiones
serán tomadas por mayoría de votos si son más de dos Interventores. En todo caso de
empato entro los Interventores, cualquiera de ellos podrá someter el asunto a la
Superintendencia, quien decidirá sin más trámite.
Artículo 37. Al terminar su labor, los interventores levantaran un acta en la que relataran
los aspectos sobresalientes de su actuación y harán un inventario de los haberes y
obligaciones de la empresa intervenido. La Superintendencia podrá citar, cuantas veces
lo estime conveniente, a los interventores para que rindan explicaciones adicionales de su
gestión.
Artículo 38. Durante la intervención no procederá solicitud alguna de quiebra o de
liquidación forzosa de la empresa, y se suspenderá la prescripción de los créditos y
deudas de ella, así como la tramitación de cualesquiera acciones en su contra o de
ejecución de sus bienes con respecto a obligaciones adquiridas con anterioridad a la
intervención.
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Tampoco podrá pagarse ninguna deuda de la empresa intervenida, creada antes de la
intervención, sin autorización de la Superintendencia. Mientras dure la intervención
ningún bien de la empresa intervenida podrá ser secuestrado o embargado.
Artículo 39. Todos los restos que cause la intervención, incluyendo sueldos y emolumentos
de los interventores y del administrador interino, fijados por la Superintendencia, serán con
cargo a la empresa intervenida.
Artículo 40. La Superintendencia impondrá las sanciones correspondientes, incluyendo la
cancelación de las licencias, previo cumplimiento, del procedimiento que se indica a
continuación:
1. El procedimiento administrativo se iniciará. Mediante denuncia, acusación de parte o de

oficio, ajustándose a los principios de economía procesal, celeridad, eficacia,
simplificación de trámites, ausencia de formalismos, publicidad e imparcialidad, todo ello
con pleno respeto al derecho de iniciativa y defensa del interesado.
2. El Superintendente podrá ordenar cuantas pruebas y actuaciones conduzcan al

esclarecimiento de los hechos y a la determinación de las responsabilidades
correspondientes, y puede delegar estas facultades en un, funcionario subalterno.
3. Con vista en las diligencias practicadas se formulará un pliego, de cargos en el que se
expondrán los hechos imputados, y se notificará, personalmente al acusado o a su
representante, a quien se le concederá un término, de diez días parar que lo conteste, y
para que, en el mismo escrito de contestación, proponga y aduzca las pruebas que estime
convenientes y demás descargos.
4. La Superintendencia podrá señalar un período probatorio de diez días, hábiles con el
fin de que se practiquen las pruebas aducidas en la contestación.
5. Cumplido el período probatorio, la Superintendencia deberá resolver el caso, dentro de
los diez días hábiles siguientes, haciendo una exposición sucinta de los hechos
comprobados, de las pruebas relativas a la responsabilidad del investigado, de las
disposiciones legales infringidas o de la exoneración de responsabilidad, de ser el caso.
Esta resolución deberá ser notificada personalmente.
6. Contra las resoluciones que dicte la Superintendencia cabrá el recurso de
reconsideración ante la misma autoridad, y el de apelación ante el Ministerio de Comercio
e Industrias. Ambos recursos deberán ser presentados en un término de cinco días hábiles
a partir de su notificación.
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7. La Superintendencia podrá ordenar provisionalmente la suspensión del acto que motive
el procedimiento sancionador, así como designar interventores hasta que la resolución
final quede debidamente ejecutoriada. Contra esta medida no procede recurso alguno.
Artículo 41. Ejecutoriada una resolución cancelando una licencia de aseguradora cautiva,
la Superintendencia procederá de inmediato a:
Notificar la medida al Director del Registro Público, a fin de que anote la marginal de
cancelación de la sociedad;
1. Publicar la resolución en un periódico de amplia circulación, durante tres días
consecutivos y por una sola vez en la Gaceta Oficial.
Artículo 42. Asimismo, ejecutoriada la resolución que ordene la cancelación de una
licencia, la Superintendencia solicitará al tribunal competente la declaratoria de quiebra o
liquidación forzosa de la sociedad, según proceda. A tal efecto, se considerará a la
Superintendencia como un acreedor de la empresa con derecho a solicitar cualquiera de
dichas medidas. Los liquidadores o el curador de la quiebra serán nombrados de una terna
propuesta por la Superintendencia. Mientras el tribunal competente no declare la
liquidación o la quiebra, la Superintendencia nombrará un administrador interino
encargado de salvaguardar los intereses y bienes de la compañía en beneficio de los
acreedores hasta que tome posesión de su cargo el liquidados o curador que nombre el
tribunal, en caso de liquidación o quiebra respectivamente.
Artículo 43. Las disposiciones que en materia de quiebra y liquidación forzosa contienen
la Ley de Seguros y los Códigos de Comercio y Judicial, serán aplicables a la quiebra y
liquidación forzosa en cuanto no sean compatibles con las disposiciones de esta Ley.
Artículo 44. Desde la fecha de la declaratoria de quiebra o de liquidación forzosa hecha
por el tribunal competente, todos los contratos de seguro y reaseguro de que sea parte la
empresa afectada quedarán resueltos, correspondiéndole a los asegurados o
reasegurados un crédito contra la masa por la suma de las primas pagadas, pero no
causadas, en proporción al período de cobertura correspondiente a dichas primas que
queden sin efecto como resultado de la resolución del contrato respectivo. En el caso de
que la empresa hubiese asegurado o reasegurado personas o riesgos no autorizados por
la Superintendencia, los asegurados o reasegurados afectados tendrán prelación sobre
los demás asegurados o reasegurados para el cobro de sus créditos. De igual manera,
estarán los asegurados o reasegurados obligados para con la empresa por el pago de
aquella parte de la prima causada, pero no pagada, por el beneficio de la cobertura del
riesgo que corresponda hasta la fecha de la declaratoria de quiebra o liquidación.
Artículo 45. Esta Ley entrará en vigencia a partir de su promulgación.
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ASAMBLEA LEGISLATIVA
LEY No. 63 (de 19 de septiembre de 1996)
Por la cual se regulan las operaciones de reaseguros y las de las empresas
dedicadas a esta actividad.
CAPÍTULO I
Artículo 1: Quedan sometidas al control, autorización previa, fiscalización, supervisión,

reglamentación y vigilancia de la Superintendencia de Seguros y Reaseguros, en adelante
llamada la Superintendencia, las empresas o entidades que tengan por objeto realizar
operaciones de Reaseguros, en cualquiera de sus ramos y tipo de licencias y las personas
jurídicas que se dediquen al corretaje de Reaseguros. La Superintendencia tendrá a su
cargo, además de las funciones que le señale la Ley y los reglamentos pertinentes, el
desarrollo de las políticas y la ejecución de las decisiones adoptadas por la Comisión
Nacional de Reaseguros.
Artículo 2: Mediante el Contrato de Reaseguros un Asegurador o Reasegurador, en

contraprestación al pago de una prima, transfiere total o parcialmente los riesgos asumidos
en virtud de Contratos de Seguro o Reaseguros previamente celebrados. El reaseguro no
altera el contrato de seguro mediante el cual el asegurador directo es el único responsable
ante el asegurado o los beneficiarios.
Artículo 3: Para dedicarse al negocio de reaseguros en sus distintos aspectos, en o desde

la República de Panamá, se requerirá la autorización de la Comisión Nacional de
Reaseguros mediante la expedición de la licencia respectiva. Las licencias sólo podrán
ser expedidas a aquellas personas jurídicas que se dediquen a esta actividad desde una
oficina establecida en Panamá la que deberá contar con personal responsable ante la
Superintendencia, de sus operaciones en el país.
Artículo 4: Cuando una empresa de seguros acepte reaseguros, dichas operaciones se

regirán por esta Ley. En este supuesto, las empresas de seguros contabilizarán
separadamente las respectivas operaciones.
Artículo 5: Las empresas aseguradoras y reaseguradoras establecidas en el país podrán

colocar o aceptar reaseguros con otros aseguradores o reaseguradores, domiciliados en
Panamá o en el Extranjero.
Artículo 6: Ninguna persona jurídica podrá, sin autorización de la Superintendencia,

emplear o utilizar las expresiones reaseguro, reaseguradora, administradora de
reaseguros, corredora de reaseguro, o cualquier otra, en ningún idioma, en su nombre,
pacto social, razón social, descripción de objetivos, membretes, facturas, papel de carta,
avisos o anuncios publicitarios, o de otra manera que indique o sugiera que ejerce el
negocio de reaseguros en cualquiera de sus formas. Al entrar en vigencia esta Ley, las
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sociedades ya inscritas, constituidas de conformidad con la legislación panameña, o
habilitadas para efectuar negocios dentro de la República, y cuya denominación o razón
social contravengan lo dispuesto en este artículo, dispondrán de un término de noventa
días calendarios a fin de disolverse voluntariamente o solicitar a la Comisión Nacional de
Reaseguros la licencia que corresponda o bien modificar su Pacto Social. Vencido dicho
término, el Superintendente ordenará al Director General de Registro Público que anote
una marginal en la inscripción de cualquier sociedad que no haya cumplido con lo antes
dispuesto, a efecto de que quede disuelta de pleno derecho o se cancele su habilitación
para efectuar negocios en Panamá, según se trate de una sociedad panameña o
extranjera.
Artículo 7: No podrá inscribirse en el Registro Público, Escritura Pública, mediante la cual

se Protocolizan Pactos Sociales, Actas o Declaraciones de las entidades Reaseguradoras,
Administradores de Reaseguros y Compañías de Corretaje de Reaseguros o de cualquier
otra, sin la previa autorización de la Superintendencia. La autorización a la que se refiere
el párrafo anterior deberá estar consignada y suscrita por el Superintendente, en el
documento a ser protocolizado y/o inscrito.
Artículo 8: En el caso de Empresas de Reaseguros, Administradoras de Reaseguros o

Corredores de Reaseguros que deseen constituirse de acuerdo con la Legislación
Panameña o habilitarse para hacer negocios en la República de Panamá, la Comisión
Nacional de Reaseguros, previa presentación de un proyecto de Pacto Social y de los
documentos mencionados en los numerales 4, 6, 7, 8,9, 10, 11 y 12, del artículo 18 de la
presente Ley, por intermedio de la Superintendencia, expedirá una autorización dirigida al
Notario Público y al Director del Registro Público por un término de noventa días
calendarios con el fin de que se extienda la escritura, se pueda inscribir en el Registro
Público y posteriormente se obtenga la licencia respectiva. La mencionada autorización
se incorporará a la escritura pública correspondiente. Transcurrido dicho término, sin que
se hubiere cumplido con todos los requisitos para la expedición de la licencia, la Comisión
Nacional de Reaseguros, por intermedio de la Superintendencia, notificará al director del
Registro Público para que se anote la marginal de cancelación correspondiente. La
Comisión Nacional de Reaseguros podrá extender dicho plazo por el término adicional de
noventa días calendarios previa justificación del interesado.
Artículo 9: En todos los casos en que el Superintendente ordene al Director de Registro

Público que se anote la marginal a que se refieren los Artículos 6, 8 y 14 de esta Ley, se
publicará tal notificación en un diario de circulación en toda la República durante tres días
consecutivos y por una sola Vez en la Gaceta Oficial.
Artículo 10: Las empresas autorizadas de acuerdo con esta Ley deberán designar por lo
menos dos apoderados generales, ambos, personas naturales residentes en Panamá y
uno de los cuales deberá ser de nacionalidad panameña.
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CAPÍTULO II
Comisión Nacional de Reaseguros
Artículo 11: Créase la Comisión Nacional de Reaseguros, en adelante llamada la

Comisión, adscrita al Ministerio de Comercio e Industrias, la cual quedará integrada así:
1) El Ministro de Comercio e Industrias, o la persona que él designe, quien la presidirá;
2) El Ministro de Planificación y Política Económica, o la persona que él designe;
3) El Superintendente de Seguros y Reaseguros y
4) Dos representantes de las empresas con Licencia General de Reaseguros; Licencia
Internacional de Reaseguros; Licencia de Administrador de Reaseguros o Licencia de
Corredor de Reaseguros. Uno de estos representantes deberá ser de nacionalidad
panameña. Cada miembro de la Comisión tendrá un suplente que lo reemplazará en sus
ausencias temporales o permanentes.
Los representantes de las empresas con las licencias que establece el artículo 15 serán
designados por el Órgano Ejecutivo, para un período de dos años y serán escogidos junto
con sus respectivos suplentes de una terna enviada por las entidades o gremios
respectivos.
La presencia, en cualquier reunión, de por lo menos cuatro de sus miembros constituirá
quórum, y las decisiones serán tomadas por mayoría de votos de los presentes. Las
convocatorias a las reuniones se harán por escrito con una semana de anticipación,
excepto cuando se trate de situaciones de fuerza mayor.
Artículo 12: Los Miembros de la Comisión deberán reunirse por lo menos una vez cada
dos meses, recibirán una dieta por cada reunión a la que asistan, dictarán su propio
reglamento interno y podrán invitar a las reuniones cuando así lo estimen conveniente. a
representantes de las empresas vinculadas a la actividad reaseguradora.
Artículo 13: Son funciones de la Comisión además de las señaladas por la Ley y los
reglamentos las siguientes:
1) Fortalecer y fomentar las condiciones propicias para el desarrollo de Panamá como
Centro Internacional de Reaseguros;
2) Velar por que se mantenga la solidez y eficiencia del sistema de reaseguros, a fin de
promover las condiciones adecuadas para la estabilidad y crecimiento sostenido de la
economía nacional;
3) Velar porque las Compañías de Reaseguros cumplan las obligaciones que establece
esta Ley;
4) Aprobar o negar las solicitudes que se hagan ante el Superintendente para operar en
la República de Panamá como Compañía de Reaseguros, o Corredor de Reaseguros,
Administrador de Reaseguros, o cualquier tipo de licencia que tenga por objeto realizar
operaciones de reaseguros,
5) Resolver los asuntos que le someta a consideración el Presidente de la Comisión o
cualquiera de sus miembros;
6) Coadyuvar con el Órgano Ejecutivo en la preparación y revisión periódica de los
reglamentos que correspondan;
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7) Conocer de las apelaciones contra los actos del Superintendente, dictados al amparo
de esta Ley. En estos casos no participará en la decisión no participará el
Superintendente;
8) Establecer los porcentajes máximos de las reservas para los efectos de lo dispuesto en
el Artículo 26 de esta Ley;
Las Resoluciones que apruebe la Comisión serán de obligatorio cumplimiento y apelables

ante el Ministro de Comercio e Industrias, por cualquiera de las partes, dentro de los cinco
días hábiles siguientes a su notificación.
Artículo 14: A objeto de determinar si se ha infringido o se está infringiendo alguna

disposición la Superintendencia está facultada para examinar los libros, cuentas y
documentos de las empresas a que se refiere esta Ley. Toda negativa a presentar libros
y documentos se considerará como presunción del hecho de ejercer el negocio de
reaseguro con infracción de esta Ley, en cuyo caso el Superintendente quedará facultado
para ordenar al Director del Registro Público que anote la marginal a que se refieren los
Artículos 6 y 8 e imponer las sanciones a que haya lugar.
TITULO II
De las Entidades Reaseguradoras
Capítulo I
Requisitos de constitución y operación
Artículo 15: Se establecen cuatro clases de licencias, a saber:

1) Licencia General de Reaseguros, que será otorgada a las Personas Jurídicas que,
desde una oficina establecida en la República de Panamá, se dediquen indistintamente al
reaseguro de riesgos locales o extranjeros.
2) Licencia Internacional de Reaseguros, que será otorgada a las Personas Jurídicas que,
desde una oficina establecida en la República de Panamá, contraten exclusivamente
reaseguros de riesgos extranjeros.
3) Licencia de Administrador de Reaseguros, que será otorgada a las Personas Jurídicas
que, desde una oficina establecida en la República de Panamá, representen a terceros
Reaseguradores y en su nombre y representación contraten reaseguros de riesgos locales
o extranjeros.
4) Licencia de Corredor de Reaseguros, que será otorgada a las Personas Jurídica que
desde una oficina situada en Panamá se dedican a servir de intermediario entre las
Compañías de Reaseguros y sus Reasegurados.
Artículo 16: Para los efectos de esta Ley, se consideran riesgos locales:
1) Los que se relacionan con la existencia o integridad física de personas naturales
residentes en Panamá, sea cual fuere su nacionalidad;
2) Los que se relacionan con bienes muebles o inmuebles situados en la República de
Panamá sea cual fuere su descripción y origen;
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3) Los que se relacionan con vehículos terrestres, acuáticos o aéreos registrados o
matriculados en Panamá, con la excepción de los vehículos acuáticos de Servicio
Internacional matriculados en Panamá.
4) Los que se refieren a la responsabilidad civil derivadas de daños o perjuicios que se
produzcan en Panamá;
5) Los que se relacionan con el transporte de mercancía cuyo destino final sea la
Artículo 17: Salvo prueba en contrario los riesgos no contemplados en el artículo

anterior se presumen extranjeros.
Artículo 18: La solicitud de licencia para ejercer el negocio de reaseguros se presentará

por escrito a la Comisión, acompañada de:
1) Poder y solicitud mediante apoderado legal;
2) Borrador del Pacto Social y sus reformas indicando el nombre, objetivos, directores,
nominativas, agente residente, suscriptores y demás elementos que describan las
actividades a que se dedicará la empresa solicitante. Si se tratase de compañías
extranjeras, el documento que autoriza la constitución de la sucursal en la República de
Panamá deberá estar autenticado por el funcionario diplomático o consular de Panamá en
el país de origen. De estar dichos documentos escritos en idioma que no sea el español
se presentarán traducidos por un intérprete público autorizado. Por el hecho de estar
otorgados así se presume que los documentos están expedidos de acuerdo con la Ley
local de su país de origen.
3) El Estado de Situación con cierre dentro de los noventa días anteriores a la fecha de
solicitud, debidamente certificado por Contador Público Autorizado. En caso de
Sociedades nuevas será sustituido por un balance de apertura debidamente certificado
por Contador Público Autorizado Independiente e Idóneo en la República de Panamá.
4) Cheque certificado por la suma de mil balboas (B/.1,000.00), para sufragar los gastos
de la investigación del solicitante;
5) Certificado expedido por el Registro Público en el que conste que la Sociedad está
debidamente inscrita, el nombre de su representante legal o apoderado general en la
República de Panamá y facultades de éste.
6) Certificación del Tesorero respecto a la identidad de los accionistas o socios y la
proporción en que son o serán dueños del capital emitido y en circulación. Si los
accionistas son personas jurídicas esta certificación se hace extensiva hasta los nombres
de las personas naturales dueñas de las acciones. Las certificaciones exigidas en este
numeral serán otorgadas por el peticionario, cuando se trate de una empresa nueva.
7) Las Compañías de Reaseguros autorizadas en la República de Panamá, pagarán un
aporte anual de mil balboas (B/.1,000.00), a la Superintendencia para investigación,
análisis técnicos, capacitación y otros servicios afines. Las Administradoras de
Reaseguros y las Compañías de Corretaje de Reaseguros, pagarán por este mismo
concepto la suma de trescientos balboas (B/.300.00).
8) Un informe técnico que contendrá lo siguiente:
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8.1. Políticas de suscripción en forma general;
8.2. Composición de las carteras proyectadas de acuerdo con los siguientes criterios:
Contratos proporcionales, no proporcionales y reaseguros facultativos, con sus
respectivas proporciones; los ramos de reaseguro con sus respectivas proporciones y las
áreas geográficas o mercados en que operarán con sus respectivas proporciones;
8.3. Retención neta por ramo;
8.4. Política de retrocesión y mercados en los cuales colocarán sus retrocesiones;
8.5. Líneas de negocios en que piensan especializarse si fuera el caso dando amplias
explicaciones sobre los recursos con que cuentan para su desarrollo;
8.6. Proyección de primas y de resultados para los primeros cinco años de operación de
la empresa;
8.7. Proyección financiera de los primeros cinco años de operación de la empresa;
8.8. Número proyectado de empleados para los primeros cinco años de operación de la
empresa;
8.9. Afiliaciones con otras empresas;
9) Hoja de Vida de cada uno de los Directores, Dignatarios y ejecutivos principales de la
empresa, con suficientes detalles sobre la capacidad técnica de los ejecutivos principales;
10) Si se tratase de una sucursal de compañía extranjera, un certificado de la respectiva
autoridad de control del país de origen en el cual conste que la empresa extranjera se
encuentra debidamente constituida en dicho país y ha operado en él con entera solvencia
en su marco legal por un mínimo de cinco años. Deberá presentar, además, copia
autenticada de los estados financieros de los últimos tres años, así como de la certificación
de que ha sido debidamente autorizada para operar una sucursal en la República de
Panamá.
11) Referencias bancarias y personales de los accionistas o de la Casa Matriz y de sus
Directores, Dignatarios y Ejecutivos principales;
12) Referencias de otras empresas aseguradoras o reaseguradoras de renombrada
reputación y solvencia, establecidas en el país de procedencia de la solicitante;
13) Nombre y referencia de las personas que actuarán como Apoderados Generales de
la Empresa, de acuerdo con lo que señala el Artículo 9 de esta Ley,
14) Cualquier otro requisito que establezca la Ley, los reglamentos o la Comisión.
Artículo 19: Al considerar una solicitud de Licencia, la Comisión hará u ordenará que se
hagan investigaciones a fin de comprobar la autenticidad de los documentos presentados,
la situación financiera y antecedentes del solicitante, la reputación y experiencia de sus
directores, dignatarios y ejecutivos, la suficiencia de su capital y cualquier otro hecho que
estime necesario.
Artículo 20: Dentro de los noventa días siguientes al recibo de la solicitud, la Comisión
deberá, mediante Resolución motivada, aprobar o negar la licencia correspondiente y
notificará dicha Resolución a la Empresa, a través de su representante legal o apoderado
general.
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La Comisión podrá por justo motivo, prorrogar el término de que trata el presente
Artículo mediante Resolución motivada.
Artículo 21: La autorización solicitada para operar en la República de Panamá como

Compañía de Reaseguros será negada, pospuesta o cancelada por la Superintendencia
guros en los siguientes casos.
1. Si no se presentan todos los documentos exigidos de acuerdo por la presente ley.
2. Cuando haya habido falsedad, inexactitud u omisión en la documentación o información
presentada ante la Comisión.
3. Cuando se compruebe que algunos de sus Directores, dignatarios, ejecutivos,
asociados o cualquier persona ligada a la administración de la sociedad dentro de los diez
años anteriores a la solicitud de registro de la sociedad ante la Superintendencia, haya
sido condenado, por delitos relacionados con narcotráfico, frade, maquinaciones dolosas
u otros delitos contra la fe pública.
La Comisión podrá además de las multas que se impongan, iniciar la acción legal contra
las personas directamente responsables por la falsedad, inexactitud o incumplimiento en
la documentación contemplada en el presente artículo.
4. Cuando cese sus actividades por liquidación voluntaria, liquidación forzosa o por
quiebra, previo cumplimiento del procedimiento de liquidación establecido en el Capítulo
IX de esta Ley.
5. Cuando no inicie operaciones dentro de los seis meses siguientes al otorgamiento de
la Licencia.
6. Cuando celebre un contrato de Reaseguros sobre un riesgo local sin que exista una
Póliza de Seguros emitida por una Compañía de Seguros.
7. Si la constitución de la sociedad, su método de operaciones, hechos o antecedentes
concretos justifican la suposición de que sus actividades comerciales estarán o están en
pugna con las buenas costumbres, o con la estabilidad financiera del sector reasegurador.
Artículo 22: En todos los casos del Artículo anterior, antes de cancelar la licencia, la
Comisión notificará personalmente su decisión al representante legal de la sociedad o a
uno de sus apoderados generales con especificación de las respectivas causales. La
empresa tendrá un término de diez días hábiles contados a partir de la fecha de la
notificación, para exponer las razones por las cuales considera que su licencia no debe
ser cancelada, acompañando las pruebas que estime conducentes. La Comisión podrá
conceder igual término, para que se subsane la irregularidad cuando la naturaleza de la
falta así lo justifique.
Artículo 23: Ejecutoriada la Resolución mediante la cual se cancela la licencia, la

Comisión procederá de inmediato a:
1. Anunciar la medida al Director del Registro Público a fin de que se anote la marginal
correspondiente al Pacto Social.
2. Publicar la Resolución en un periódico de circulación general durante tres días
consecutivos y una sola vez en la Gaceta Oficial.
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3. Dar comunicación a la Dirección General de Comercio Interior del Ministerio de
Comercio e Industrias para que cancele la Licencia Comercial que ampara a la empresa
de Reaseguros.
CAPÍTULO II
Régimen Tributario
Artículo 24: No causarán impuestos las primas provenientes de actividades de reaseguros

cuyos riesgos sean extranjeros.
Artículo 25: No causarán el impuesto sobre la renta las utilidades provenientes de

reaseguro de riesgos extranjeros.
Artículo 26: Serán deducibles, para efectos de la determinación de la renta gravable,

además de los señalados en el Artículo 697 del Código Fiscal las siguientes reservas:
1) Las reservas técnicas legalmente admitidas;
2) Las reservas por siniestros ocurridos pendientes de reclamación o en trámites de pagos;
3) Las reservas para riesgos catastróficos o de contingencia autorizados por la Comisión.
4) Las reservas autorizadas por la Comisión.
CAPÍTULO III
Capital y Reservas
Artículo 27: A partir de la vigencia de esta Ley las empresas que soliciten autorización
para operar o que estén operando como Compañía de Reaseguros deberán constituir en
efectivo, un capital pagado mínimo de (1,000,000.00) un millón de balboas en Panamá.
Las sucursales de Compañías Extranjeras deberán consignarlo en efectivo y conforme a
las disposiciones de esta Ley. El capital mínimo pagado deberá mantenerse en todo
momento libre de gravámenes a fin de garantizar el debido cumplimiento de sus
obligaciones. Las Compañías de Reaseguros autorizadas para operar en el país con
anterioridad a la vigencia de esta Ley, tendrán un período de tres años para cumplir con
lo dispuesto en este artículo en base a cuotas mínimas de 33.3% por año El Órgano
Ejecutivo podrá previa aprobación de la Comisión Nacional de Reaseguros revisar dicho
capital mínimo cada cinco años.
Artículo 28: Toda empresa de reaseguros constituirá una reserva legal que será
aumentada con un cuarto del uno por ciento del incremento de las primas suscritas cada
año, en relación con el año anterior. La Comisión determinará la cuantía máxima de esta
reserva. No se podrá declarar, distribuir total o parcialmente dividendos ni de otra manera
enajenar parte alguna de las utilidades, hasta después de hacer la provisión de que trata
este Artículo.
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En casos excepcionales, previa solicitud motivada, la Comisión podrá autorizar la
liberación total o parcial de dicha reserva o la constitución de reservas adicionales para
salvaguardar los intereses de los reasegurados.
Artículo 29: Toda empresa de Reaseguros autorizada de conformidad con las

disposiciones de esta Ley, constituirá reservas técnicas nos inferiores al treinta y cinco por
cierto (35%) de las primas netas suscritas y retenidas a cuenta propia, en el ejercicio fiscal
correspondiente en todos los ramos de seguros excepto transporte de mercancía,
colectivo de vida y negocios de reaseguros sobre la base de exceso de pérdida. Además
de las reservas matemáticas correspondiente.
Artículo 30: Por lo menos el 75% de las reservas a que se refieren los Artículos 28 y 29
de esta Ley que provenga del negocio de Reaseguros de riesgos locales deberán
invertirse en el país en cualquiera de los siguientes rubros:
1) Bonos, Obligaciones y Demás Títulos o valores del Estado o de Entidades Nacionales
o Estado.
2) Bonos y Cédulas Hipotecarias registradas en la Comisión Nacional de Valores y
aceptaciones Bancarias de Bancos establecidos en Panamá.
3) Bonos y Obligaciones con Garantía Real registrados en la Comisión Nacional
de Valores o Acciones de Compañías establecidas en Panamá que haya registrado
utilidades en los últimos tres años.
4) Bienes Raíces de Renta o utilizados por las propias empresas de reaseguros,
asegurados contra incendio por su valor de reposición, hasta por el monto que estén libres
de gravámenes.
5) Préstamos garantizados por bonos o títulos del Estado, cédulas, bonos o pagarés
hipotecarios o acciones de Compañías que reúnan los requisitos establecidos en el
numeral 3 de este artículo hasta el setenta (70%) de su valor de cotización al momento de
la transacción.
6) Préstamos sobre Bienes Inmuebles con garantía de primera hipoteca hasta el ochenta
por ciento (80%) del valor de cada bien según avalúo.
7) Depósitos a Plazo Fijo.
8) Lotes de Terrenos destinados a la construcción de edificios con los mismos fines
descritos en el numeral 4. Esta inversión se considera por su valor de compra o mercado
y para este efecto se admitirá el menor de los 2.
9) Depósitos de Reservas de primas en poder de Compañías Reaseguradas
radicadas localmente.
La Comisión podrá autorizar cualquier inversión en renglones no especificados en el
presente Artículo previo estudio técnico que demuestre que dicha inversión es
financieramente sana y que se va a efectuar en empresas que contribuyan al desarrollo
económico del país. El (veinticinco) 25% restante podrá invertirse fuera del país en
algunos de los rubros que contempla este artículo, en instrumentos que tengan una
clasificación de calidad de inversión otorgada por una empresa calificadora de riesgos, de
reconocido prestigio. La Superintendencia velará porque el total de las reservas e
inversiones exigidas por esta Ley, se fundamenten en los principios universales de
diversificación de riesgos y preservación de capital. Las disposiciones de la Ley 4 de
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1935 no serán aplicables a las empresas de reaseguros autorizadas conforme a la
presente ley. Las tasas de interés y gastos que puedan cobrar las empresas
reaseguradoras en sus préstamos locales serán iguales a las autorizadas para los Bancos
de la localidad de conformidad con lo establecido en el Artículo 47 del Decreto de Gabinete
238 de 1970.
Artículo 31: Toda empresa de Reaseguros mantendrá una relación no mayor de cinco a
uno entre las primas netas retenidas y su patrimonio neto tangible al cierre del período
fiscal correspondiente.
TITULO III
De los Corredores y Administradores de Reaseguros
CAPÍTULO I
Corredores de Reaseguros
Artículo 32: Llámase Corredor de Reaseguros a la persona jurídica que de conformidad

con las disposiciones de esta Ley y desde una oficina establecida en Panamá, se dedica
habitualmente a servir de intermediario entre las Compañías de reaseguros y sus
reasegurados. Para dedicarse al negocio de Corredor de Reaseguros se requerirá licencia
expedida por la Superintendencia y aprobada por la Comisión.
Artículo 33: Además de lo dispuesto en el Artículo 18 de esta Ley para obtener la Licencia
de Corredor de Reaseguros se deberá cumplir con los siguientes requisitos.
1. Contar con un Capital social pagado no menor de cien mil balboas, (B/.100,000.)
2. Presentar constancia de haber hecho un depósito de garantía en el Banco Nacional de
Panamá por la suma de ciento cincuenta mil balboas (B/.150,000). Este depósito podrá
consistir en dinero en efectivo, bonos, títulos o demás Valores del Estado o en fianzas por
el mismo valor expedidas por una compañía de seguros debidamente autorizada para
operar en la República de Panamá y depositadas en la Superintendencia.
Artículo 34: Al momento de haber colocado un reaseguro, el corredor de reaseguros

deberá hacerlo constar en una Nota de Cobertura que entregará a la reasegurada, en la
que se exprese que el corredor ha efectuado la transacción de conformidad con la
instrucción recibida.
Artículo 35: Los corredores de reaseguros autorizados de acuerdo con las leyes vigentes
no podrán ser corredores de seguros ni poseer acciones de ninguna empresa de seguros
o empresa administradora de seguros o de corredores de seguros, ni hacer gestiones de
corretaje de seguros.
Los Corredores de Seguros autorizados de acuerdo con las Leyes vigentes no podrán ser
Corredores de Reaseguros, ni poseer acciones de ninguna empresa de reaseguros o
empresa administradora de reaseguros ni hacer gestiones de reaseguros. Tampoco
podrán ser Corredores de Reaseguros las empresas de seguros o de reaseguros ni los
administradores de reaseguros.
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CAPÍTULO II
Administradores de Reaseguros
Artículo 36: La licencia de Administrador de Reaseguros, será otorgada a las personas

jurídicas que desde una oficina establecida en la República de Panamá representen a
terceros reaseguradores y en su nombre y representación contraten reaseguros de
riesgos locales o extranjeros.
Artículo 37: Además de los dispuesto en el Artículo 18 de esta Ley para obtener la requiere
contar con un capital pagado de quinientos mil balboas (B/.500.000.00).
Artículo 38: Los Administradores de Reaseguros someterán a la Comisión la aprobación

de sus contratos de administración, antes de que estos surtan efecto. Con la solicitud para
optar por la licencia de administrador de reaseguros correspondiente, se adjuntarán los
1. Certificación de la entidad reguladora de su país de origen, en la cual conste que la
presunta administrada está autorizada para ejercer el negocio de reaseguros en dicha
jurisdicción y en el exterior y que ha realizado dicha actividad con entera solvencia por un
mínimo de cinco años.
2. Certificación de la entidad reguladora de su país de origen, en la que conste que la
presunta administrada tiene acceso al mercado de libre convertibilidad monetaria o
cualquier otro mecanismo equivalente.
3. Los Estados Financieros de la Administrada de los últimos 3 años, debidamente
auditados por Contador Público Autorizado independiente o en su defecto, certificados por
la entidad reguladora correspondiente.
4. Resolución de la Junta Directiva de la presunta administrada donde conste que
autoriza la celebración del contrato de administración en cuestión.
5. Cualquier otro requisito que establezca la Ley, los reglamentos o la Comisión. La
Comisión notificará al Administrador de Reaseguros su autorización o negativa de dicho
contrato en un plazo de noventa días contado desde la fecha de recibo de la solicitud
respectiva. De no pronunciarse dentro de dicho plazo, se entenderá aprobado el contrato
correspondiente.
Cualquier contrato de administración celebrado en contravención de esta disposición será

nulo. Los contratos de administración vigentes a la fecha de la promulgación de esta Ley
no quedarán afectados por esta disposición.
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CAPÍTULO III
Informes, Inspecciones y Prohibiciones
Artículo 39: Dentro de los meses siguientes a la terminación del año fiscal, las empresas
que hayan obtenido licencia conforme a las disposiciones pertinentes de esta Ley deberán
presentar a la Superintendencia los Estados Financieros correspondientes a dicho año
fiscal. Así mismo los Administradores de reaseguros presentarán los Estados Financieros
de sus Administrados.
La Superintendencia preparará para la presentación de los Estados Financieros el modelo
inicial de uso obligatorio para las Compañías de Reaseguros. Será obligatorio para estas
publicar en un diario local de amplia circulación por lo menos una vez al año sus Estados
de Situación.
Los Estados Financieros deberán ser Certificados por Auditores independientes,
incluyendo a las empresas administradas por Administradores de Reaseguros. Las
Compañías de Reaseguros, Administradores y Corredores de Reaseguros estarán
obligados a prestar todas las facilidades pertinentes a la Superintendencia Los informes
de que trata el presente artículo deberán presentarse en español, idioma oficial de la
Artículo 40: La Superintendencia tendrá amplias facultades para inspeccionar y examinar

los libros de contabilidad, registros y demás documentos, así como las inversiones y la
formación de las reservas. Para estos efectos, podrá solicitar a la Contraloría General de
la República los servicios de sus Auditores.
Artículo 41: Ninguna empresa sujeta a las disposiciones de esta Ley podrá fusionarse,
consolidarse o vender, en todo o en parte, los activos que posea en Panamá, cuando ello
equivalga a fusión o consolidación, sin previa autorización de la Comisión.
Artículo 42: Las Compañías de Seguros que hubieren obtenido Licencia de Reaseguros
conforme a las disposiciones de esta Ley, deberán llevar una estricta separación de
contabilidad y fondos respecto a los negocios de Seguros y Reaseguros.
TITULO IV
De la transferencia de cartera y la Intervención
CAPITULO I
Transferencia de cartera
Artículo 43: Previa autorización de la Comisión, cualquier empresa de reaseguros podrá

transferir total o parcialmente su cartera a otra compañía de Reaseguros de solvencia
comprobada. Para este efecto, los solicitantes remitirán a la Comisión copia certificada del
contrato de transferencia de cartera, así como de la aceptación por los reasegurados de
dicha transferencia y de los documentos relativos a esta. La Comisión dará su autorización
únicamente si la Compañía aceptante está capacitada económica y
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administrativamente para asumir la cartera. Ninguna transferencia surtirá efecto sin la
autorización en mención, ni afectará los derechos de los reasegurados. Los reasegurados
inconformes podrán cancelar sus contratos de acuerdo con las prácticas usuales de la
actividad.
Artículo 44 Cuando una empresa resuelva liquidar la totalidad de su negocio en el país,

La Comisión nombrará un liquidador por el tiempo que dure la liquidación con el fin de
salvaguardar los intereses de los reasegurados.
Artículo 45: La Comisión podrá solicitar la cooperación de los Gremios existentes

vinculados a la actividad Reaseguradora para efectos de poder determinar el estado de
las operaciones de una Reaseguradora.
Artículo 46: Cuando una empresa resuelva disolverse o liquidar la totalidad de sus
negocios en el país, deberá presentar a la Comisión los siguientes documentos:
1. Poder al Representante Legal donde solicita la liquidación o disolución de la empresa.
2. Copia autenticada de la Resolución de la Junta de Accionista mediante la cual se
aprueba el acuerdo de disolución de la sociedad.
3. Borrador del Acuerdo de Disolución o Liquidación.
4. Certificación del Registro Público en la que consta la existencia de la sociedad sus
directores y Representante Legal.
5. Estados Financieros auditados de los dos últimos años.
6. Constancia de terminación de sus compromisos con la cedente y la eliminación de sus
saldos pendientes. Una vez concedida la aprobación de la liquidación por parte de la
Comisión esta procederá a revocar la autorización para operar en el ramo de Reaseguro;
La compañía solicitante cesará inmediatamente sus operaciones y sus facultades
quedarán limitadas a las estrictamente necesarias para llevar a cabo la liquidación.
CAPITULO II
Intervención y sus efectos
Artículo 47: La Comisión mediante Resolución motivada, podrá intervenir los negocios de
una empresa tomando posesión de sus bienes y asumiendo su administración en los
términos que la propia Comisión determine, en cualquiera de los siguientes casos:
1) Si la empresa lleva a cabo sus operaciones de modo ilegal, negligente o fraudulento.
2) Si se niega, después de ser requerida, a exhibir los registros contables de sus
operaciones o si obstaculiza de algún modo su inspección.
3) Si reduce el capital pagado o las reservas legales o técnicas por debajo de lo requerido
por la Ley, o mantiene una relación entre primas netas retenidas y patrimonio neto, inferior
a la requerida por la Ley.
4) Si en el ejercicio fiscal de que se trate, las empresas a que se refiere esta Ley, o en el
caso de las sucursales, la casa matriz, reflejan una reducción neta en su cuenta de capital
superior al treinta por ciento (30%) de la misma.
5) Si el activo de la empresa no es suficiente para satisfacer íntegramente su pasivo.
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6) Si la empresa no puede proseguir sus operaciones sin que corran peligro los intereses
de los reasegurados.
7) Si la Comisión lo juzga conveniente por haberse demorado indebidamente la
liquidación o disolución voluntaria.
Artículo 48: Contra la Resolución que decrete la intervención, procede únicamente el

recurso contencioso administrativo. El término para presentar la demanda correspondiente
será de diez días hábiles contados a partir de la fecha de notificación del aviso de que
trata el Artículo 47 de esta Ley.
La interposición de la demanda contencioso-administrativa no suspenderá en modo
alguno los efectos de la intervención ni habrá lugar a que se decrete suspensión
provisional de dicha orden.
Artículo 49: Una vez dictada la resolución que decrete la intervención, la Comisión fijará
copia en lugar visible y accesible al público en el establecimiento principal de la empresa.
El aviso permanecerá fijado de tal manera por espacio de tres días, al cabo de los cuales
se entenderá hecha la notificación.
Artículo 50: En la Resolución que decreta la intervención, la Comisión designará al

interventor o los interventores que considere necesarios con la finalidad de que ejerzan
privativamente la administración y control de la empresa intervenida Además de aquellas
otras que les conceda la Comisión los interventores tendrán las siguientes facultades en
el desempeño de su cargo:
1. Realizar un inventario de pasivos y activos de la Compañía y remitir copia a la Comisión.
2. Suspender o limitar el pago de las obligaciones de la empresa intervenida por un plazo

que en ningún caso excederá el término de la intervención.
3. Emplear el personal auxiliar necesario y remover o destituir a los funcionarios o
empleados cuyos servicios a juicio del interventor no fuesen estrictamente necesarios; a
aquellos cuya actuación dolosa o negligente haya sido causa de la intervención, así como
a los que no se consideren necesarios.
4. Recomendarle a la Comisión la devolución de la administración y el control de la
empresa a sus Directores o Socios Administradores, según sea el caso, o la
reorganización, quiebra o liquidación voluntaria de la empresa a al finalizar la intervención.
5. Iniciar, defender y proseguir acciones judiciales, administrativas o de arbitraje. Previa
solicitud motivada de los interventores hecha en el transcurso de la intervención, la
Comisión podrá ampliar las facultades originales concedidas con propósito determinados.
Artículo 51: Los interventores serán elegidos a juicio de la Comisión con preferencia a
otras profesiones si cuentan con experiencia administrativa en el negocio de Reaseguros.
Artículo 52: El período de intervención será de no más de ciento ochenta días calendarios,
salvo que, por razones excepcionales y previa solicitud motivada de los interventores, la
Comisión, decida extenderlo.
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Artículo 53: Vencido el término de la intervención el o los interventores deberán entregar
un informe final a la Comisión en el cual harán constar:
1) Los aspectos relevantes de su gestión.
2) El Inventario de Activos y Pasivos de la empresa.
3) La recomendación a la Comisión bien sea de la reorganización, liquidación forzosa o
voluntaria, de la quiebra o de la devolución de la Administración y el control de la empresa
a sus Directores o Socios Administradores, según sea el caso.
Artículo 54: La Comisión 30) días calendarios para decidir si acata la recomendación del
o de los interventores o si procede de otra manera. Dentro de este período de decisión la
Comisión podrá citar cuantas veces lo estime necesario al o los Interventores para que
brinden las explicaciones adicionales de su gestión.
Artículo 55: Transcurrido el plazo de que trata el Artículo anterior, la Comisión dictará una
Resolución decretando la reorganización de la empresa, o solicitándole al tribunal
competente la declaratoria de quiebra o liquidación forzosa, o devolviendo la empresa a
sus directores o socios administradores, según sea el caso, si considera que no se justifica
ninguna de aquellas medidas. Dicha resolución será notificada a la empresa mediante
edicto en su establecimiento principal y al público mediante aviso publicado por tres) días
consecutivos, en un periódico de amplia circulación dentro de la República de Panamá.
Contra tal Resolución no habrá lugar a Recurso alguno.
Artículo 56: La Compañía intervenida no estará sujeta a secuestro, embargo o retención,

ni procederá solicitud alguna de quiebra o de liquidación forzosa, así mismo se suspenden
la prescripción de sus créditos y deudas. Tampoco podrá pagarse deuda de la Compañía
intervenida, originada con anterioridad a la intervención sin la autorización de la Comisión.
Artículo 57: Mientras dura la intervención, ningún bien de la empresa intervenida podrá
ser secuestrado ni embargado.
Artículo 58: Si durante el período de la intervención se subsana la causa que la originó,

los interventores podrán solicitar a la Comisión su suspensión. Esta contará con un plazo
de quince días calendarios para decidir sobre tal solicitud. Vencido dicho plazo se
devolverá la administración y el control de la Compañía a sus directores y en caso
contrario se decretará que continúe la intervención. Contra esta Resolución no habrá lugar
a Recurso alguno.
Artículo 59: Si la Comisión decide que es conveniente la reorganización de la empresa

dentro del plazo que establece el Artículo 52 de esta Ley, elaborará un plan de
reorganización que contendrá como mínimo lo siguiente:
La designación de un Comité Ejecutivo integrado por el número de personas que estime

necesario, y que no tengan relación directa, ni indirecta con la Compañía intervenida. Este
Comité ejercerá privativamente la Administración y control de la Compañía mientras dure
la reorganización y responderán directamente a la Comisión.
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1. El Comité Ejecutivo estará compuesto por personas con un mínimo de cinco años de
experiencia Administrativa en el negocio de Reaseguros, las cuales serán designadas por
la Comisión, previa consulta con la Asociación o Asociaciones Nacionales de Reaseguros.
El Comité dictará sus propios reglamentos para la celebración de sesiones y la toma de
decisiones.
2. Las pautas generales en cuanto al método de reorganización para lograr el objetivo de
devolver la Compañía a una operación eficiente y segura, teniendo en consideración el
interés de los reasegurados, acreedores, Accionistas o Socios.
3. Las Instrucciones para remoción de cualquier Director, Dignatario o Socio Administrador
o la destitución de cualquier Administrador u otro empleado cuya actuación dolosa o
negligente haya contribuido total o parcialmente a la intervención y reorganización de la
Compañía.
4. El período dentro del cual se deberá completar la reorganización, que podrá ser
prorrogado por la Comisión hasta por igual duración con base en solicitud motivada del
Comité Ejecutivo.
Artículo 60: La puesta en vigor del plan de reorganización será precedida de su publicación
por tres días consecutivos en un periódico de circulación nacional en la República de
Panamá y mientras esté vigente, será obligatorio para todos los acreedores de la empresa
y no procederá por causa alguna su declaratoria de quiebra o de liquidación forzosa
secuestro ni embargo alguno sobre sus bienes resultante y de obligaciones adquiridas con
anterioridad al plan de reorganización.
Artículo 61: Al vencimiento del período de reorganización o de su prórroga de no haberse

completado satisfactoriamente la reorganización, o en cualquier momento en que el
Comité Ejecutivo o la Comisión lo considere necesario por encontrarse la Compañía en
estado de insolvencia o por cualquier otro motivo que haga imposible o extremadamente
difícil su recuperación, la Comisión dará por terminada la reorganización y solicitará la
declaratoria de quiebra o de liquidación forzosa de la empresa, según sea el caso.
También se procederá de esta manera cuando medie solicitud en tal sentido de los
acreedores y reasegurados de la Compañía que representen una mayoría de las deudas
pendientes de pago, sean o no de plazo vencido, y del valor de los contratos de
Reaseguros vigentes emitidos por la empresa. Contra la resolución de la Comisión de que
trata este artículo, no habrá lugar a recurso alguno.
Artículo 62: El Comité Ejecutivo rendirá un informe mensual de su gestión a la Comisión,

el cual incluirá un informe financiero con la misma fecha de cierre que el informe mensual
correspondiente. Además, el Comité Ejecutivo rendirá los informes adicionales que le
solicite la Comisión.
Artículo 63: De concluir satisfactoriamente, la gestión de reorganización, la Comisión

devolverá la administración y el control de la Compañía a sus directores o socios
administradores, según sea el caso.
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Artículo 64: Todos los costos que cause la intervención o reorganización, incluyendo los
sueldos y emolumentos de los miembros del Comité Ejecutivo, del interventor o
interventores y del administrador interino serán fijados por la Comisión, con cargo a la
Compañía de Reaseguros.
Artículo 65: Si la Comisión decide que procede la quiebra de la Compañía objeto de la

intervención o reorganización, remitirá el expediente al tribunal competente, a fin de que
dicte la declaratoria de quiebra y ordene los trámites correspondientes. A tal efecto, se
considerará a la Comisión como un acreedor de la Compañía con derecho a solicitar su
quiebra. El curador de la quiebra será nombrado de una terna propuesta por la Comisión.
Mientras el Tribunal competente no nombre al liquidador o, al curador de la quiebra
respectivamente la Comisión podrá nombrar un Administrador Interino quién se encargará
de salvaguardar los intereses y custodiar los bienes de sus acreedores.
Artículo 66: Si la Comisión estima necesaria la liquidación forzosa de la Compañía objeto

de la intervención, presentará solicitud fundada de liquidación al Tribunal competente, la
cual se llevará a cabo de conformidad con las disposiciones legales pertinentes. A tal
efecto, se considera a la Comisión como un acreedor de la compañía con derecho a pedir
la liquidación forzosa de esta. Los liquidadores serán nombrados de una terna propuesta
por la Comisión.
Artículo 67: La decisión de solicitar la quiebra o liquidación forzosa de una Compañía de

Reaseguros, le será notificada por edicto fijado en un lugar visible de su establecimiento
principal en la ciudad de Panamá.
Dicha decisión será notificada también al público mediante aviso publicado por tres días
consecutivos en un periódico de amplia circulación en la República de Panamá sin
perjuicio de aquellos otros interesados para la presentación de sus créditos y reclamos,
bien sea en el caso de la quiebra o de la liquidación forzosa.
Artículo 68: La disposición que en materia de quiebra y liquidación forzosa contienen la

Ley de Seguros y los Códigos de Comercio y Judicial serán aplicables a la quiebra y
liquidación forzosa de Compañías de Reaseguros en cuanto no sean incompatibles con
las disposiciones de esta Ley.
Artículo 69: Desde la fecha de la declaratoria de quiebra o de liquidación forzosa hecha

por el tribunal competente, todos los contratos de reaseguros en que sea parte la
Compañía afectada quedarán resueltos, correspondiéndole a los reasegurados un crédito
contra la masa por la suma de la prima pagada pero no causada, en proporción al período
de cobertura correspondiente a dicha prima que queda sin efecto como resultado de la
resolución del contrato de reaseguro respectivo. De igual manera, estarán los
Reasegurados obligados para con la Compañía por el pago de aquella parte de la prima
pagada pero no causada por el beneficio de la cobertura del riesgo que corresponda hasta
la fecha de la declaratoria de quiebra o liquidación.
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Artículo 70: Una vez solicitada la quiebra o la liquidación forzosa, la Comisión enviará por
correo recomendado a los reasegurados de la Compañía afectada, a la dirección que
aparezca en los libros de la misma, aviso de la solicitud de quiebra o de liquidación forzosa
y una copia del último estado financiero de la Compañía en que figure el último saldo de
su contrato.
Artículo 71: Cuando alguna persona se dedique a explotar alguna de las actividades
reguladas por esta Ley sin tener la licencia correspondiente, la Comisión le ordenará cesar
tales actividades en un plazo determinado. De igual modo, ordenará su intervención
inmediata y se procederá según lo establecido en este Capítulo.
TITULO V
De las sanciones
Capítulo Único
Artículo 72: Las entidades y Compañías o personas jurídicas que a través de sus
representantes expidan contratos de reaseguro, sin estar autorizadas para ejercer el
negocio de reaseguros de conformidad con esta Ley serán sancionadas con multa de mil
balboas (B/.1,000) a cincuenta mil balboas (B/.50,000.) y los contratos así celebrados
serán nulos. Sin perjuicio de lo dispuesto en el Código Penal tendrán que devolver al
reasegurado cualquier prima recibida de este.
Artículo 73: A las entidades, compañías o personas que violen el Artículo 6 de esta Ley se
les impondrá multa de dos mil balboas (B/.2,000).
Artículo 74: La Superintendencia está facultada para imponer multa de mil balboas (B/.
1,000) a cincuenta mil balboas (B/.50,000) según la gravedad de la falta, por toda
infracción o incumplimiento de las disposiciones de la presente Ley o de las instrucciones
legalmente dadas por ella para la cual no se haya dispuesto sanción especial en esta Ley
incluyendo el negarse a permitir la inspección y el examinen de los libros.
Artículo 75: Cualquier trabajador o funcionario de la Superintendencia que de manera

indebida divulgue información concerniente a las Compañías de Reaseguros obtenida en
el desempeño de sus funciones oficiales será sancionando con multa de cien balboas
(B/.100) a quinientos balboas (B/.500) y destituido inmediatamente de su cargo, sin
perjuicio de las sanciones establecidas en el Código Penal.
Artículo 76: Las multas a que se refiere el presente Capítulo serán consignadas a la cuenta
de la Superintendencia para uso exclusivo de esta, tal como lo señala la Ley 59 de 1996.
Las Resoluciones que las impongan serán apelables en el efecto suspensivo ante el
Ministro de Comercio e Industrias.
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Titulo VI
De las disposiciones generales
Artículo 77: El Órgano Ejecutivo queda facultado para reglamentar la presente Ley.
Artículo 78: Esta Ley entrará en vigencia a partir de su promulgación y deroga la Ley 56
de 1984 y toda disposición que le sea contraria.
COMUNÍQUESE y cúmplase
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LEY 68
de 13 de diciembre de 2016
Que regula el seguro obligatorio básico de accidentes de tránsito
Artículo 1. Esta Ley regula la cobertura de la póliza de seguro obligatorio básico de

accidentes de tránsito para garantizar el cumplimiento de la Ley 14 de 1993.
Artículo 2. Los propietarios de vehículos a motor y de unidades de arrastre están obligados

a contratar y mantener vigente un seguro obligatorio básico de accidentes de tránsito con
los montos mínimos establecidos en el Reglamento de Tránsito Vehicular de la República.
Las coberturas de responsabilidad civil de las pólizas de autos de cobertura completa se

regirán por los mismos términos y condiciones que las pólizas de seguro obligatorio, pero
solo hasta el límite de cobertura establecido en el Reglamento de Tránsito Vehicular.
Las compañías de seguros emisoras de las pólizas están obligadas a proporcionar la

información sobre los autos asegurados y la vigencia de las pólizas a la autoridad
competente.
Artículo 3. La póliza de seguro obligatorio básico de accidentes de tránsito deberá otorgar

una cobertura mínima uniforme de daños a la propiedad ajena y lesiones corporales dentro
de los límites, coberturas y vigencia.
El conductor que resulte responsable deberá responder por los daños causados por el
vehículo asegurado.
Artículo 4. La transferencia de dominio del vehículo se perfecciona ante la Sección

Nacional del Registro Único de Vehículos Motorizados de la Autoridad del Tránsito y
Transporte Terrestre con la presentación de los documentos siguientes:
1. Copia de la tarjeta de traspaso.

2. Copia de la cédula de identidad personal del vendedor y comprador o del pasaporte en
caso de ser extranjero.
3. Registro Único de Propiedad Vehicular original.
4. Certificado de Inspección Vehicular vigente.
5. Póliza de seguro de auto con cobertura vigente.
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La póliza de seguro del asegurado dejará de surtir sus efectos con el perfeccionamiento
de la transferencia de dominio. La aseguradora pagará al asegurado la prima no
devengada en un periodo de diez días hábiles posteriores al reclamo.
Artículo 5. Los emisores de la póliza de seguro, de acuerdo con el tipo de cobertura que
se contrate, deberán garantizar que la cobertura se extenderá por el término de la vigencia
del Certificado vehicular expedido por la autoridad competente de conformidad con el
artículo 52-C de la Ley 14 de 1993.
Las pólizas de seguro que se emitan de conformidad con la presente Ley incluirán en su
cobertura los daños a la propiedad ajena y lesiones causadas a terceras personas por
accidentes que ocurran cuando alguno de los conductores se encontrara con aliento
alcohólico, en estado de embriaguez o bajo los efectos de sustancias prohibidas o de
medicamentos prescritos cuyos efectos disminuyan las facultades psicofísicas.
Artículo 6. La póliza de seguro obligatorio básico de accidentes de tránsito no deberá

contener condiciones que impidan o menoscaben el derecho de terceros debidamente
acreditados como afectados por un accidente de tránsito, como:
1. Establecer exclusiones y limitaciones de cobertura oponibles frente a terceros

afectados.
2. Condicionar el pago de indemnización a terceros afectados al pago de deducible por
parte del contratante de la póliza o del tercero afectado.
3. Exigir que el contratante notifique o presente reclamo corno condición previa al pago
de la indemnización a que hubiera lugar.
4. Declinar el reclamo del afectado porque el conductor responsable no portaba la licencia
de conducir al momento del accidente de tránsito.
Artículo 7. La Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá elaborará y

aprobará el modelo de póliza de seguro obligatorio básico de accidentes de tránsito. Este
modelo servirá de referente para las aseguradoras y para los propietarios de vehículos a
motor y de unidades de arrastre, quienes escogerán la póliza que consideren más
conveniente.
Artículo 8. El Órgano Ejecutivo, a través de la Superintendencia de Seguros y Reaseguros

de Panamá, reglamentará la presente Ley.
Artículo 9. Esta Ley comenzará a regir a los noventa días de su promulgación.

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Urbanización El Carmen, Edificio ABSA, Primer Piso, Calle David de Castro y Vía Brasil,
www.academiaseguros.com, correo: info@academiaseguros.com,
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MÓDULO V
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TERMINOLOGÍA EN SEGUROS
1. Convertibilidad: Capacidad de convertir un seguro temporal en un seguro

permanente.
2. Reinstalación: Reactivación de los deberes y derechos que la póliza de salud

confiere al asegurado. La fecha de reinstalación se considera como la fecha válida
para determinar lo preexistente y no así la fecha de emisión de la póliza.
3. Tenedor de la Póliza: Persona encargada de negociar, tramitar como

intermediario entre la compañía de seguros y la empresa que desea contratar una
póliza de seguro para sus empleados (generalmente, el jefe de recursos
humanos).
4. Contrato de Nominador: Se da en ciertos seguros juveniles, en el que se paga

una prima extra que estipula la exoneración de primas en caso de muerte de la
persona responsable del pago de éstas en dicho seguro.
5. No Contributario: Seguro colectivo que es pagado en su totalidad por el patrono.
6. Coaseguro: Traslación que hace el asegurador al asegurado del costo de su

propio riesgo.
7. Deducible: Cantidad que el asegurado o dependiente decide absorber

anualmente, en concepto de gastos elegibles durante un año calendario.
8. Mala Experiencia o Siniestralidad: Cuando en una póliza los resultados técnicos

han reflejado cifras negativas, es decir, que los gastos de adquisición y
administrativos más el total de siniestros pagados son superiores a las primas
recibidas.
9. Subrogación: Derecho del asegurador de recuperar de cualquier fuente, los

pagos hechos con base en la póliza de hospitalización por lesiones que reciba el
asegurado, por manejo de vehículos que tienen cobertura por dichas lesiones.
10. Coordinación de Beneficios: Cuando una persona tiene dos pólizas que cubren
el mismo tipo de riesgo, generalmente, en diferentes aseguradoras que coordinan
el pago de beneficios.
11. Segunda Opinión: Requisito de segunda opinión médica, por médicos señalados
por el asegurador sobre un número de intervenciones quirúrgicas.
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12. Preexistente: Condiciones existentes antes de la contratación de un seguro.
Enfermedad o accidente que haya sido tratado antes de la vigencia de la póliza
solicitada.
13. Usual y Acostumbrado: Se refiere a que los cargos por atención médica no
deben exceder de lo acostumbrado, de lo que generalmente se cobra.
14. Limitación: Son todas aquellas condiciones que no se aceptan como válidas para
hacer efectivos los derechos que confiere la póliza, por determinado período de
tiempo.
15. Gastos Médicos Mayores: Gastos que se les aplica el deducible y el coaseguro
en que se incurre, ya sea en hospital o en gastos médicos.
16. Desembolso Máximo Anual (Stop Loss): Cláusula que protege al asegurado
de pagar costos muy altos de su porción de coaseguro.
17. Beneficio Máximo Anual: En caso de ocurrir más de un siniestro en el año los
porcentajes a indemnizar se calcularán con base en el monto asegurado y no al
saldo de éste.
18. Cesión (cesionario y cedente): Cesión es un acuerdo entre el asegurado, otra

persona y el asegurador, según el cual el asegurado cede a otra persona parte o
todo el valor que tiene el producto de la póliza.
19. Cesionario: Es a quien se le traspasan los derechos de una póliza por medio de
una cesión. El cedente es la persona que traspasa su derecho o derechos
establecidos en una póliza.
20. Disputabilidad: Es el intervalo de tiempo (contado a partir de la fecha de entrada

en vigor del seguro para cada uno de los asegurados que han sido incluidos)
durante el cual el asegurador puede rechazar la cobertura de prestaciones o
impugnar el Contrato alegando la existencia de enfermedades anteriores del
Asegurado y que éste no declaró en el momento de rellenar el Cuestionario de
Salud.
21. Indisputabilidad: Período en el cual la compañía no puede protestar el pago de

cualquier reclamo. Generalmente, pasados dos años de la fecha de emisión de
la póliza.
22. Incapacidad: Cuando el asegurado es incapaz de dedicarse a su ocupación o

empleo habitual para generar ingresos.
23. Indemnización: Es el monto contratado para cubrir un riesgo.

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24. Exclusiones: Todas las condiciones que no se aceptan como válidas para hacer
efectivo los derechos que confiere una póliza. Éstas serán de por vida.
25. Criterio de Asegurabilidad: Condición del solicitante en cuanto a edad,

ocupación, historia médica, estado de salud, entre otros.
26. Asegurabilidad: Es la condición del solicitante que lo establece como un riesgo

aceptable para una compañía de seguros, basado en edad, ocupación, moral,
historia médica, solvencia económica.
27. Interés Asegurable: Ingresos que dejarían de percibir los beneficiarios por la
muerte de un asegurado.
28. Buena Salud: Es una de las condiciones que se requieren para demostrar
asegurabilidad.
29. Reaseguro: Transferencia hecha por una compañía de seguros de todo o parte
de un riesgo y su correspondiente porción de prima a otra compañía que acepta
cubrir sus riesgos.
30. Seguro Mancomunado: Es el que cubre dos o más vidas simultáneamente. A la

muerte de uno de los asegurados, se cobran los beneficios y se cancela la póliza.
31. Seguro de Hombre Clave: Seguro que provee a una empresa una protección por
las pérdidas que pudiesen ocurrir en el caso de la muerte o incapacidad de un
miembro vital de la firma.
32. Seguro de Socio: Protege al negocio contra el daño económico que pudiese sufrir
en el caso de la muerte de un miembro vital de la firma.
33. Seguro Juvenil: Seguro sobre la vida de un menor, cuyos beneficiarios son sus
padres, con el objeto de proteger al menor desde temprana edad.
34. Seguro de Estudiante: Seguro que provee un ingreso o renta a un joven o niño
durante su período educacional.
35. Exoneración de Prima: Cuando la compañía de seguro asume el pago de las

primas del seguro y lo mantiene cubierto hasta su muerte, en el caso que éste se
encuentre total y permanentemente incapacitado.
36. Endoso, Cláusula, Contrato Suplementario: El endoso es una forma de

modificar las condiciones pactadas; las cláusulas son las estipulaciones del
contrato de seguro; el contrato suplementario es un adicional al original mediante
el cual se agregan beneficios.
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37. Opción de Primas: Bimensual, mensual, trimestral, cuatrimestral, semestral y
anual.
38. Opción de Liquidación: Formas en que el asegurado o beneficiario puede cobrar

su póliza. Puede ser efectivo en un solo pago, pagadero a plazos en un
determinado número de años o meses, pagaderos en forma de renta de por vida
con cierto número de años garantizados y demás.
39. Aditamento: El aditamento se emite para ampliar o restringir las condiciones del
contrato otorgado, para suprimir o realizar cualquier alteración del objeto y
condiciones del seguro.
40. Período de Gracia: Lapso de tiempo durante el cual la póliza se mantiene en

pleno vigor a pesar de que la prima está vencida y no ha sido pagada.
41. Rescate: Es la cancelación de la póliza mediante el retiro total de los valores

efectivos de ésta.
42. Préstamo: Suma de dinero que el asegurado puede pedir prestado a la

aseguradora, usando los valores efectivos de la póliza como garantía colateral.
43. Penalización: Cargo que hace la compañía de seguros por la cancelación de la

póliza antes del período pactado, generalmente, 10 años.
44. Vida Industrial: Seguro de vida con sumas aseguradas, generalmente, menores
de 1,000 que se presupone que las primas serán cobradas semanalmente por el
agente.
45. Cantidad de Riesgo: Valor que paga la aseguradora.
46. Fondo de Inversión: Son los valores en efectivo o los valores de rescate de la
póliza.
47. Seguro de Vida Entera: Póliza cuyas primas son pagaderas durante la vida del
asegurado y cuyos beneficios son pagaderos a la muerte de éste. Se conoce
como Ordinario de Vida.
48. Dotal: Contrato de seguro de vida que estipula el pago del valor nominal de un
período fijo, a determinada edad del asegurado o la muerte de éste, antes que
finalice el período establecido.
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49. Vida 20 pagos: Seguro en que el asegurado se cubre por un monto específico
por veinte (20) años. Si no muere al cabo de este período, se le entrega el monto
contratado. Si muere en el período, se le entrega el monto contratado a los
beneficiarios.
50. Dividendos: Participación que tiene cada póliza en el superávit repartible de una
compañía.
51. Origen y Usos: Origen (ahorro en mortalidad, en gastos de operación, exceso de

ganancia en intereses), Usos (recibirlo en efectivo para comprar seguro saldado,
para disminuir prima anual, para dejarlo en la póliza ganando intereses
garantizados).
52. Dividendo Post-Mortem: Dividendo correspondiente al año que ocurre la muerte,

que se paga proporcional a la fecha de muerte del asegurado.
53. Garantía de Dividendos: Los dividendos no pueden ser garantizados porque

éstos están sujetos a factores variables.
54. Seguro Saldado: El asegurado continúa cubierto de por vida, por una suma
menos que la suma original contratada.
55. Seguro Prorrogado: Permite continuar asegurado por un período determinado

de tiempo, por la suma original contratada.
56. Valores de No Caducidad: Son los valores garantizados por la compañía de

seguros. Valores efectivos, seguro saldado, seguro prorrogado.
57. Tipos de Seguros de Vida: Sólo protección, de protección y ahorro, sólo ahorro
(renta vitalicia).
58. Ramos de Seguros: Vida, Generales y Fianzas.
59. Ramificación de Seguro de Vida: Vida Individual, colectivo o de grupo, de

accidentes personales, de salud, de vida industrial, renta vitalicia.
60. Tabla de Mortalidad: Tabla que especifica las posibilidades de mortalidad de una
persona de acuerdo a su edad en un determinado tiempo.
61. Prima Ingresada, devengada, no devengada. Prima Ingresada: Prima pagada

a la compañía de seguro. Prima Devengada: Prima pagada y utilizada. Prima No
Devengada: Prima pagada y no utilizada.
62. Prima Natural: Prima que sólo cubre los costos de mortalidad.
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63. Prima Planeada: Prima acordada a pagar por el asegurado para que la compañía
de seguro cubra el riesgo pactado.
64. Prima Básica o Mínima: Costo puro de seguro de vida, lleva excesos que
producen ahorros.
65. Prima Única: La suma global requerida para cubrir el costo entero de un seguro
de vida o un contrato de anualidad.
66. Prima Bruta: Prima neta más recargo por gastos y contingencias. Es el total a
pagar.
67. Prima Neta: Prima natural menos los intereses que devenga dicha prima.
68. Elementos que componen la prima: Costo de protección, edad del asegurado,
de ahorro del asegurado, factor de póliza, factor de pago, endosos, impuestos.
69. Clases de Primas: Escalonada, nivelada y recargada (extra prima o

substandard).
70. Caducidad: Es la extinción de los derechos que la póliza de seguro de vida

confiere al asegurado. Esta caducidad se produce cuando la prima no es pagada
a su vencimiento, después del período de gracia.
71. Prima: Cantidad pagadera a la compañía de seguros por los beneficios provistos
bajo un contrato determinado.
72. Renta Vitalicia: Es un contrato mediante el cual una aseguradora pagará una
suma fija periódicamente durante la vida del rentista a cambio de cierto pago
estipulado. La renta vitalicia puede ser anual, semianual, trimestral o mensual.
73. Seguro de Vida: Se trata de un seguro sobre la vida de las personas, sus riesgos
y necesidades. Se garantiza el pago de una suma asegurada a los beneficiarios.
En el caso de reclamo se paga automáticamente.
74. Beneficiario Principal: Persona designada para recibir el producto de la póliza,

en primera instancia, según lo estipulase el asegurado, cuando ocurra su muerte.
75. Beneficiario Contingente: Beneficiario alterno designado para recibir el pago, en

caso de que el principal muera antes que el asegurado.
76. Beneficiario Revocable: Cuando el asegurado se reserva el derecho de cambiar

los beneficiarios.
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77. Beneficiario Irrevocable: Un beneficiario que no puede revocarse sin su
consentimiento por escrito.
78. Beneficiario: Personal natural o jurídica que recibe la indemnización en caso de

siniestro.
79. Corredor de Seguros: Toda persona natural o jurídica autorizada por la

Superintendencia de Seguros y Reaseguros a dedicarse en forma habitual y
permanente a servir de mediador entre la compañía de seguros y los asegurados
en cualquier transacción relacionada con la venta de seguros.
80. Obligaciones del Corredor de Seguros: Entregar las primas a más tardar dentro
de los 15 primeros días del mes siguiente; establecer y contar con una Fianza al
día; ser objetivo con el cliente en la asesoría para el pago de reclamaciones; llevar
libros de contabilidad; suministrar información cuando lo solicite el
superintendente.
81. Derechos: Apelar las resoluciones de carácter técnico de la Superintendencia de

Seguros y Reaseguros ante el Consejo Técnico de Seguros y las resoluciones de
multa ante el Ministerio de Comercio e Industrias; cobro de honorarios y que se le
renueve su licencia anualmente.
82. Fianza: A efectos de responder por el importe de las pérdidas provenientes de los
fondos que manejan los corredores como resultado de su actuación negligente o
dolosa.
83. Licencia: Es la idoneidad que reconoce la Superintendencia de Seguros y

Reaseguros para ejercer la función de corredor de seguros.
84. Compañía de Seguros: Toda persona jurídica constituida de acuerdo con las
leyes de la República de Panamá, que se dedica al negocio de seguros.
85. Derechos y Obligaciones de la Compañía de Seguros: Derechos (cancelar la

póliza, rechazar candidatos, emitir o no pólizas, recargar primas, condicionar la
aceptación del riesgo); Obligaciones (mantener las reservas, garantizar los
valores, pagar a los beneficiarios, cumplir con las cláusulas del contrato de
seguro).
86. Tipos de Compañía de Seguros: Nacionales (51% de acciones de panameños)

y extranjeras.
87. Asegurado: Persona natural que recibe el servicio de protección contra el riesgo
por el cual se cubre, pagando un precio justo por la cobertura contratada.
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88. Derechos y Obligaciones del Asegurado: Derechos (elegir el riesgo a cubrir,
elegir la suma asegurada a contratarse, aceptar o no la prima por pagar, designar
los beneficiarios, reclamar indemnizaciones, cancelar su póliza, período de
gracia); Obligaciones (pagar primas dentro de los límites establecidos, declarar el
riesgo tal como es, declarar la edad correctamente, no buscar lucrar con el seguro,
notificar los cambios de ocupación de residencia).
89. Principios del Seguro: Principios de mutualidad, buena fe, indemnización,

interés asegurable, grandes números (ley de las probabilidades y de los
promedios), equidad, traslación del riesgo, autonomía de la voluntad.
90. Función del Seguro: Operación por medio de la cual un número grande de
personas se asocian entre sí, mediante contribuciones periódicas, transfiriendo
determinados riesgos a una entidad la cual dará el monto contratado a quien se
designe, en concepto de indemnización.
91. Riesgos Cubiertos: Los riegos que generalmente se cubren son la muerte, la
incapacidad, la vejez y la jubilación.
92. Objetivo del Seguro: Garantizar el pago de una suma de dinero, ya sea al
asegurado como un dote en cierta fecha predeterminada o el beneficiario después
de la muerte del asegurado.
93. Supra Asegurado: Cuando el asegurado está asegurado por más de su valor
económico. Principio de interés asegurable.
94. Infra Asegurado: Cuando el asegurado está cubierto por mucho menos de su
valor económico.
95. Valor Nominal: Valor de dinero que se le garantiza a los beneficiarios o al

asegurado de una póliza. Suma asegurada, valor facial, producto de la póliza,
entre otros.
96. Fecha de Cobertura: Cuando el asegurado paga la primera prima se le entrega

un recibo provisional que lo asegura transitoriamente.
97. Vida Individual: Es un contrato temporal o permanente de Seguro de Vida que

cubre únicamente la vida del individuo.
98. Colectivo o de Grupo: Es un contrato temporal en virtud del cual se protege a un

“grupo de personas”, vinculadas entre sí bajo un interés común, ya sea por su
ocupación o lugar de trabajo, sin necesidad de examen médico obligatorio y
siempre y cuando el grupo asegurable esté constituido por lo menos del 75% de
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los miembros que lo forman. Estos seguros pueden ser en vida, accidentes
personales, salud (médicos – hospitalarios), entre otros.
99. Accidentes Personales: Seguro bajo el cual los beneficios son pagaderos en
caso de incapacidad total y permanente, hospitalización o convalecencia (en
forma de rentas), por desmembramientos producidos accidentalmente o por
muerte accidental. Éstos pueden ser individuales o colectivos.
100. Salud (comprende gastos médicos y de hospitalización): Seguros que

reembolsan al asegurado cuando requiere atenciones y servicios médicos –
hospitalarios o medicamentos. En algunos casos, estos seguros trasladan al
asegurado un porcentaje de los gastos (coaseguro), en adición al costo de la
prima. Estos seguros también pueden ser individuales o colectivos.
101. Acontecimiento: Un accidente o pérdida, incluso la exposición continua o

repetida a esencialmente las mismas condiciones dañinas generales, que resulten
en lesión corporal o daños a la propiedad.
102. Agencia de tarifación: Una organización supervisada por el estado que clasifica
y calcula las tasas, recopila datos y mide los peligros de riesgo individuales. Esta
información se facilita a todas las compañías de seguro que sean miembros de
dicha agencia.
103. Aniversario de póliza: Fecha en la cual una póliza de seguro debe rehabilitarse
para permanecer en vigor.
104. Asegurado Una persona protegida por la póliza.
105. Asegurado adicional: Una persona u organización cubierta por una póliza de
seguro que no sea el asegurado nombrado en las especificaciones de la póliza.
En una póliza de auto, cualquier persona que conduzca el auto con el
consentimiento del dueño es un asegurado adicional; sin embargo, en la mayoría
de los casos, el asegurado adicional debe estar nombrado en la póliza.
106. Asegurado nombrado: La persona u organización con la cual se otorga un

contrato de seguro, y que se nombra específicamente como Asegurado Nombrado
en las especificaciones de la póliza. También pueden añadirse personas u
organizaciones adicionales como asegurados nombrados.
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107. Asegurador: La compañía que emite una póliza a un asegurado; la parte al
contrato de seguro que promete pagar pérdidas y prestar servicios.
108. Autos cubiertos Cualquier vehículo indicado en las especificaciones o, en

algunos casos, un vehículo de sustituto usado provisionalmente debido a avería o
reparación del vehículo cubierto del asegurado.
109. Cancelación: La terminación de un contrato de seguro antes de su fecha de

vencimiento, ya sea por la compañía de seguros o por el tenedor de la póliza.
110. Centro de Servicios de Reclamaciones: Centro del asegurador del auto al cual
un asegurado podrá llevar un vehículo dañado para facilitar el ajuste de las
reclamaciones y la liquidación de daños y perjuicios.
111. Cláusula de pérdida pagadera: Una condición de la póliza que permite a un

asegurado ordenar a la compañía que pague cualquier pérdida adeudada a un
tercero.
112. Cláusula de Responsabilidad Financiera: La Responsabilidad Financiera

asegura que una póliza concuerda con las leyes de responsabilidad financiera de
cualquier estado o provincia canadiense en el cual opera el vehículo del
asegurado.
113. Cobertura multi-riesgo: Las leyes de seguro multi-riesgo en general, este seguro
protege contra cualquier pérdida o daños a un automóvil, excepto por los
ocasionados por choque o vuelco; por ejemplo: reemplazo de vidrio, cobertura de
remolque y mano de obra o cobertura contra incendio o robo.
114. Cobertura de préstamo/arriendo de auto (cobertura de déficit): Proporciona

cobertura, en caso de una pérdida total, de la 'diferencia' o déficit entre el importe
adeudado bajo los términos del préstamo/contrato de arriendo del vehículo y el
valor en efectivo real del vehículo en el momento de la pérdida. Sírvase tomar nota
que hay requisitos de elegibilidad de vehículos y es posible que la cobertura no
esté disponible en su estado.
115. Compañía Mutual de Seguros: Una compañía sin acciones de capital, propiedad
de y controlada por los tenedores de pólizas.
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116. Condiciones: Estipulaciones de los derechos, deberes y responsabilidades de
las partes a un contrato de seguro. Las condiciones pueden encontrarse en
cualquier lugar del contrato.
117. Convenios de establecimiento: Parte de una póliza de seguro que declara la

cobertura del contrato.
118. Daños a la propiedad: Daños a una propiedad tangible. En el seguro, a menudo

la gente se refiere a Daños a la Propiedad como la cobertura brindada para
protección financiera contra los daños a la propiedad de un tercero como resultado
de un accidente.
119. Daños y perjuicios: Una suma de dinero que una parte está legalmente obligada
a pagar a otra parte como compensación por lesión.
120. Especificaciones: La parte de la póliza que proporciona información detallada

acerca del asegurado, el asegurador y las coberturas.
121. Deducción de nómina: El tenedor de la póliza autoriza a su empleador a deducir

importes de los ingresos del empleado para cubrir la prima.
122. Deducible: El importe de una reclamación que el tenedor de la póliza ha acordado

pagar. Este importe se deduce del pago de una reclamación.
123. Departamento de Seguros: El departamento de un estado que tiene la

responsabilidad de hacer cumplir el código de seguro del estado. Está encargado
de la supervisión y emisión de licencias a las compañías y agentes de seguro y
de la administración general de las leyes de seguro del estado.
124. Depreciación: Una disminución del valor de un automóvil con el tiempo.
125. Selección de riesgos: Un proceso que evalúa la asegurabilidad de un solicitante

y su automóvil o automóviles contra criterios preestablecidos, a fin de determinar
si el solicitante será rechazado o aceptado para cobertura, y a tasas estándar o
modificadas.
126. Estipulaciones: Las declaraciones en una póliza de seguro que explican los
beneficios, condiciones y otras características del contrato de seguro.
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127. Exclusión: La parte de un contrato de seguro que excluye la cobertura de ciertos
peligros, personas, propiedad o lugares.
128. Fecha de vencimiento: La fecha de terminación de un contrato (póliza) de

seguro.
129. Fecha de efecto: La fecha de comienzo de la cobertura en un contrato (póliza)

de seguro.
130. Lesión corporal: Lesión al cuerpo de una persona. En seguros, a menudo la

gente se refiere a Lesión Corporal como la cobertura brindada para protección
financiera contra una lesión de una persona como resultado de un accidente.
131. Leyes obligatorias de lesiones por automóvil: Leyes bajo las cuales es ilegal
operar un vehículo sin tener primero constancia de la capacidad de pagar una
sentencia que pudiera resultar de un accidente.
132. Límite de responsabilidad: El importe máximo que un asegurador acuerda pagar

en caso de una pérdida bajo el contrato de póliza.
133. Límites básicos: El importe de cobertura más bajo, según lo dispuesto por ley o
la empresa, para el cual podrá emitirse una póliza de seguro. Los Límites Básicos
prescriben principalmente los límites de responsabilidad civil.
134. No renovación: Una póliza que el asegurador no continúa después de su fecha

de vencimiento.
135. Peligro: La causa de un posible accidente, pérdida o reclamación.
136. Pérdida: Una reducción de valor del automóvil de un asegurado ocasionada por
un peligro asegurado, el importe que se procura en una reclamación o el importe
pagado en nombre de un asegurado bajo un contrato de seguro.
137. Pérdida parcial: Una pérdida que no destruye totalmente el automóvil asegurado
cubierto por una póliza de seguro.
138. Personas cubiertas: Las personas aseguradas bajo la póliza.
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139. Plan de conductor seguro: Un sistema para ajustar la tasa estándar hacia arriba
o hacia abajo, de acuerdo con el historial de conducción bueno o malo de los
asegurados.
140. Póliza: Un contrato de seguro por escrito formal.
141. Prima: El importe que un asegurado acuerda pagar a la compañía de seguros a

cambio de una póliza de seguro.
142. Protección: Cobertura brindada por un contrato de seguro.
143. Protección de Lesión Personal (sigla en inglés, PIP), Seguro Sin Culpa:
También puede denominarse Seguro Sin Culpa. En algunos estados, esto estipula
un seguro que puede cubrir costos médicos, pérdida de ingresos, gastos de vida
adicionales y costos de entierro para los ocupantes del automóvil asegurado y los
peatones, que no sean los asegurados bajo otras pólizas.
144. Reclamación: Una demanda de pago bajo un contrato de seguro por el importe
estimado o efectivo de la pérdida.
145. Recuperación: Dinero u otros artículos de valor que la compañía de seguros

obtiene por medio de subrogación, salvamento o reaseguro.
146. Reembolso por arriendo: La cobertura de reembolso por arriendo es opcional.

Si usted tiene que arrendar un auto debido a que su propio auto está fuera de
servicio debido a una pérdida cubierta, la cobertura de arriendo le paga el dinero
que gastó en su auto arrendado (hasta un límite específico seleccionado por
usted). Cerciórese de repasar su póliza para averiguar cualquier restricción que
pudiera aplicarse, por ejemplo, importe máximo en dólares permitido por
reclamación o limitaciones de tiempo específicas, entre otras cosas.
147. Rehabilitación: Rehabilitación de una póliza vencida a su valor completo después

de la terminación, como si nunca se hubiera terminado.
148. Remolque/Mano de obra: La cobertura de remolque es opcional. Paga el costo

del remolque de su auto y las reparaciones de carretera en sitio (hasta un límite
específico seleccionado por usted) cada vez que su auto sufre una avería (sin
importar que haya o no un accidente involucrado). Usted está cubierto por los
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costos de mano de obra en sitio en el lugar de la avería (no las piezas) necesarios
para poner su auto en funcionamiento nuevamente. Cerciórese de repasar su
póliza para averiguar cualquier restricción que pudiera ser aplicable, por ejemplo,
el importe máximo en dólares permitido por reclamación o limitaciones de tiempo
específicas, entre otras cosas.
149. Renovación: Una póliza emitida para reemplazar una póliza vencida.
150. Seguro adicional: Seguro que suplementa una póliza existente. Es poco común
que la empresa o su agente debidamente autorizado permita seguro adicional.
151. Seguro de Conductores No Asegurados o Subasegurados: El seguro de

Conductores No Asegurados o Subasegurados proporciona protección en caso
de que los daños sean ocasionados por un conductor que no tiene seguro o no
tiene suficiente seguro para cubrir la pérdida.
152. Seguro de Pagos Médicos: En ciertos estados, el seguro de Pagos Médicos es

una cobertura bajo la cual un asegurador acuerda pagar, hasta un límite
especificado, gastos médicos, quirúrgicos, de hospital y de entierro, sin importar
la responsabilidad del asegurado.
153. Seguro de pérdida de uso: Compensación cuando el asegurado ha perdido el

uso de su vehículo; por ejemplo: un automóvil alquilado para sustituir a uno
robado.
154. Seguro contra responsabilidad civil: El seguro contra responsabilidad civil paga
en nombre del asegurado por ciertos tipos de lesión a terceros.
155. Seguro de vidrio: Cobertura de la rotura accidental o maliciosa de vidrio.
156. Seguro Contra Choques: Las leyes de seguro contra choques pueden variar de
un estado a otro, pero en general, este seguro cubre una pérdida al vehículo del
asegurado ocasionado por su impacto con otro vehículo u objeto.
157. Seguro sin culpa: En ciertos estados, el seguro sin culpa permite que las víctimas
de accidentes de automóvil sean reembolsadas directamente por los gastos
médicos y de hospital y la pérdida de ingresos por su propia compañía de seguro,
sin importar quién tenga la culpa.
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158. Solicitante: Una persona que llena y firma una solicitud de seguro por escrito.
159. Solicitud: Una declaración por escrito de un candidato a ser asegurado que
da información en la cual la empresa confía al evaluar la solicitud y emitir la póliza.
160. Subrogación: Cuando su compañía de seguros paga una pérdida ocasionada por
otro conductor, su compañía podrá tener el derecho por ley o estipulación de la
póliza a recuperar una parte del importe de la pérdida de la otra persona o su
asegurador.
161. Suplemento: Una enmienda a su póliza, redactada especialmente para cubrir

elementos exclusivos específicamente para usted. Un suplemento también es un
cambio a su póliza hecho durante el plazo de la póliza. Un suplemento se anexa
a su póliza para modificar los términos del contrato de seguro.
162. Suplemento de equipos electrónicos: Proporciona cobertura de los equipos

electrónicos permanentemente instalados en su auto cubierto o equipos
electrónicos diseñados para instalación permanente, pero que podrán quitarse
como medida antirrobo. Este suplemento también cubre la pérdida directa y
accidental de cualquier accesorio usado con dichos equipos. Se excluyen
específicamente los detectores de radar.
163. Tasa: El costo de seguro por unidad; usada como base para la determinación de
las primas.
164. Tasación: Una encuesta por un Representante de Reclamaciones o Tasador de

Reclamaciones, para calcular el importe de los daños de un vehículo y el costo de
reparación o la determinación de una pérdida completa.
165. Tenedor de póliza: La parte a la cual se emite una póliza, que acuerda pagar una
prima a un asegurador en consideración de la promesa de éste de proporcionar
protección de seguro.
166. Actividad comercial: Cuando las instalaciones portuarias se dediquen,

preponderantemente, al manejo de mercancías en tráfico marítimo.
167. Actividad pesquera: Cuando las instalaciones portuarias se dediquen,

preponderantemente, al manejo de embarcaciones y productos específicos de la
captura y del proceso de la industria pesquera.
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168. Actividad petrolera: Cuando las instalaciones portuarias y marítimas, se
dediquen, preponderantemente, al manejo de productos relacionados con la
industria petrolera.
169. Actividad turística: Cuando las instalaciones se dediquen, preponderantemente, a

la atención de cruceros turísticos, pasajeros, yates y actividades acuáticas-
recreativas
170. Administración portuaria integral (api): Sociedad Mercantil quien, mediante

concesión para el uso, aprovechamiento explotación de un conjunto de puertos,
terminales e instalaciones, se encarga de la planeación, programación, operación
y administración de los bienes y la prestación de los servicios respectivos.
171. Aduanas: Son los lugares autorizados para la entrada o la salida del territorio
nacional de mercancías y de los medios en que se transportan o conducen.
172. Agente aduanal: Es la persona física autorizada por la Secretaría de Hacienda y

Crédito Público, mediante una patente, para promover por cuenta ajena el
despacho de las mercancías en los diferentes regímenes aduaneros.
173. Altura: Cuando se atienden embarcaciones, personas y bienes en navegación

entre puertos, terminales o marinas nacionales con puertos en el extranjero.
174. Arqueo bruto o tonelaje de registro bruto (trb): Es el volumen total de todos los
espacios cerrados de un buque (sin incluir los tanques de lastre), expresado en
toneladas Moorson. Se utiliza para el cálculo de pagos de derechos, cuotas,
pilotaje, peajes, entre otros.
175. Arribo: Llegada de la embarcación a un puerto para cargar o descargar, o para

evitar algún peligro.
176. Atraque: Cobro al usuario por cada metro de eslora total por hora o fracción, a
las embarcaciones que permanezcan atracadas, abarloadas, arrejeradas o
acoderadas, de manera directa o indirecta al muelle.
177. Autoridad aduanera: Es la autoridad competente que, conforme a la legislación

interna de una parte, es responsable de la administración de sus leyes y
reglamentaciones aduaneras.
178. Cabotaje: Cuando sólo se atienden embarcaciones, personas y bienes en

navegación entre puertos, terminales y marinas nacionales.
179. Carga contenerizada: Carga manejada en contenedores que se intercambian

entre los modos de transporte.
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180. Carga general unitizada: Es la agrupación de un determinado número de
artículos para formar una unidad de embarque para facilitar su manejo. Por
ejemplo: pallets (tarimas), contenedores y vehículos.
181. Carga general, fraccionada o suelta: Es la carga que se maneja en sacos, cajas,
bultos, pacas, piezas, maquinaria, entre otros.
182. Carga total por puerto: Es la suma de la carga en tráfico de altura y cabotaje que
se mueve por el puerto.
183. Clasificación arancelaria: Es la clasificación de las mercancías objeto de la

operación de comercio exterior que deben presentar los importadores,
exportadores y agentes o apoderados aduanales, previamente a la operación de
comercio exterior que pretendan realizar.
184. Concesión: Titulo que otorga la Secretaría para la explotación, uso y

aprovechamiento de bienes del domino público en los puertos, terminales y
marinas, así como para la construcción de obras en éstos.
185. Contenedor: Caja prismática de sección cuadrada o rectangular, destinada a

transportar y almacenar cantidades máximas de todo tipo de productos y
embalajes, que encierra y protege los contenidos de pérdidas y daños, que puede
ser conducido por cualquier medio de transporte, manejado como “unidad de
carga” y trasladada sin remanipulación del contenido. Las dimensiones del
contenedor con uso más extensivo son 8 x 8 x 20 pies y de 8 x 8 x 40 pies.
186. Declaración: Es la obligación que tienen los LITORIAL: Relativo a las riveras del
mar. Costa u orillas del mar.
187. Marina: El conjunto de instalaciones portuarias y sus zonas de agua y tierra, así
como la organización especializada en la prestación de servicios a embarcaciones
de recreo yo deportivas. Milla Náutica: Una longitud a 1.852 metros o 6.080 pies.
188. Movimiento de exportación: Es la cantidad de carga que se mueve por un puerto

nacional con destino a un puerto del extranjero.
189. Movimiento de importación: Es la cantidad de carga que mueve por un puerto

nacional procedente de un puerto del extranjero.
190. Muellaje: Cuota al usuario por tonelada o fracción de bienes o mercancías que se
cargue o descargue en los muelles del recinto portuario.
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191. Pedimento: Solicitud oficial que expide la Secretaría de Hacienda y Crédito
Público para permitir la importación y exportación de mercancías a las personas
físicas y morales que cumplan con la Ley Aduanera.
192. Pedimento consolidado: Documento de solicitud oficial que ampara diversas

operaciones de un solo exportador.
193. Puerto: El lugar de la costa o ribera habilitado como tal por el Ejecutivo Federal
para la recepción, abrigo y atención de embarcaciones, compuesto por el recinto
portuario y, en su caso, por la zona de desarrollo, así como por accesos y áreas
de uso común para la navegación interna y afectas a su funcionamiento, con
servicios, terminales e instalaciones, públicas y particulares, para la transferencia
de bienes y trasbordo de personas entre los modos de transporte que enlaza.
194. Puerto fijo: Cobro al usuario por cada embarcación comercial de 500 o más
unidades, de arqueo bruto o de 45 o más metros de eslora total, que ingresen o
hagan uso del recinto portuario.
195. Puerto variable: Cobra al usuario por unidad de arqueo bruto o fracción, que
tenga registrada la embarcación comercial de 500 o más unidades de arqueo bruto
o de 45 o más metros de eslora que ingresa o haga uso del recinto portuario.
196. Recinto portuario: La zona federal delimitada y determinada por la Secretaría de

Comunicaciones y Transportes y por la de Medio Ambiente, Recursos Naturales
y Pesca en los puertos, terminales y marinas, que comprende las áreas de agua
y terrenos de dominio público destinados al establecimiento de instalaciones y a
la prestación de servicios portuarios.
197. Recintos fiscales: Son aquellos lugares donde se encuentran las mercancías de
comercio exterior controladas directamente por las autoridades aduaneras y en
donde se da el manejo, almacenaje y custodia de dichas mercancías por las
autoridades.
198. Servicio de línea: Es el servicio regular de transporte de mercancías con barcos

sujetos a itinerarios previamente determinados entre puertos que se tocan a
intervalos periódicos y tiene tarifas de flete predeterminados.
199. Tara del contenedor: Peso del recipiente vacío, cuyo valor es de 2.1 toneladas
para contenedor de 20 pies y de 3.5 toneladas para contenedor de 40 pies.
200. Tarifa: Conjunto de precios que la administración portuaria, operadores y

prestadores de servicios aplican a los usuarios de las instalaciones y de los
servicios portuarios y marítimos, que incluye las definiciones de los conceptos
involucrados, las reglas de aplicación y la regulación portuaria.
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201. Terminal: La unidad establecida en un puerto o fuera de él, formada por obras,
instalaciones y superficies, incluida su zona de agua, que permite la realización
íntegra de la operación portuaria a la que se destina.
202. TEU: Unidad equivalente a un contenedor de 20 pies de largo. Siglas del término
de inglés “Twenty Equivalent Unit”.
203. Tipo de carga: Agrupación de las mercancías que se mueven por los puertos
conforme a su forma y características físicas.
204. Tráfico de altura: Es la cantidad de carga que se mueve por los puertos
nacionales con origen o destino en puertos del extranjero.
205. Tráfico de cabotaje: También conocido como tráfico costero es el volumen de

carga que se mueve entre los puertos nacionales.
206. Tráfico portuario: Es la cantidad de carga transportada por las embarcaciones y

que se mueve a través de un puerto.
207. Trasbordo: Traslado de mercancías efectuado bajo control aduanero de una

misma aduana, desde una unidad de transporte a otra, o a la misma en distinto
viaje, incluida su descarga a tierra, con el objeto de que continúe hasta su lugar
de destino.
208. Tránsito: Paso de mercancías extranjeras a través del país cuando éste forma
parte de un trayecto total comenzado en el extranjero y que debe ser terminado
fuera de sus fronteras. Igualmente, se considera como tránsito de mercancías el
envío de mercancías extranjeras al exterior que se hubieren descargado por error
u otras causas calificadas en las zonas primarias o lugares habilitados, con la
condición de que no hayan salido de dichos recintos y que su llegada al país y su
posterior envío al exterior se efectúe por vía marítima o aérea.
209. Tránsito aduanero: Régimen aduanero bajo el cual las mercancías sujetas a
control aduanero son transportadas de una aduana a otra.
210. Transporte internacional: El tráfico de naves o aeronaves, nacionales o

extranjeras, de carga o de pasajeros hacia o desde el exterior.
211. Transporte interno: Transporte de personas embarcadas o de mercancías

cargadas en un lugar situado dentro del territorio nacional para ser
desembarcadas o descargadas en un lugar situado dentro del mismo territorio
nacional.
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212. Transportistas: Persona que transporta efectivamente las mercancías o que
tienen el mando o la responsabilidad del medio de transporte.
213. Valor cif: Cláusula de compraventa que incluye el valor de las mercancías en el
país de origen, el flete y seguro hasta el punto de destino.
214. Valor declarado: Valor con fines aduaneros de las mercaderías contenidas en un
envío que están sometidas a un mismo régimen aduanero y clasificado en una
misma posición arancelaria.
215. Valor fob: Cláusula de compraventa que considera el valor de la mercancía

puesta a bordo del vehículo en el país de procedencia, excluyendo seguro y flete.
216. Zona de influencia: También conocida como hinterland, es la zona terrestre atrás
del puerto en la cual se consumen, producen, o transforman los productos que se
mueven
217. Límite de Responsabilidad: Significa el valor máximo al que podrá ascender la

indemnización que efectúe la Compañía por los bienes a los que corresponde
dicho límite.
218. Deducible: Es el valor que será deducido de la indemnización que deba pagar la
Compañía por cada acontecimiento establecido en las Condiciones Particulares.
La Compañía pagará el monto de la pérdida que excede del deducible estipulado,
sin exceder el límite de responsabilidad correspondiente.
219. Subrogación: Derecho que asume la compañía de seguros contra terceros por
las pérdidas que se indemnizan al Asegurado.
220. Valor de Reposición (Reemplazo): Representa lo que costaría comprar e instalar

en el sitio descrito en la póliza, bienes nuevos de la misma o semejante clase,
calidad y características que los destruidos, sin tener en cuenta la depreciación
de los bienes destruidos, pero deduciendo una cantidad razonable por mejoras en
el diseño, materiales, tamaño o capacidad, sin exceder.
221. Valor Real Actual: Significa el valor de reposición menos la depreciación

correspondiente.
222. Valor Real Efectivo: Significa el valor original menos la depreciación

correspondiente.
223. Equipo y Mobiliario: Incluye mobiliario, adornos, instrumentos. Útiles de oficina,

instalaciones, equipo y maquinaria, pero no incluye “mercancías y productos”,
“dinero y valores”, ni objetos de uso personal.
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224. Mercancías y Productos: Incluye existencias de mercancías, muestras, materias
primas, productos y bienes en procesos de manufactura, reparación o limpieza,
pero no incluye “equipo y mobiliario”, “dinero y valores”, ni objetos de uso personal.
225. Dinero y Valores: Incluye dinero corriente en billetes o en monedas estampillas

de uso corriente, documentos que representen dinero, documentos que
representen bienes, pero no incluye “equipo y mobiliario” ni “mercancías y
productos”. Cuando se trate de Dinero y Valores, el Asegurado deberá justificar
la existencia de dichos bienes.
226. Joyas: Significa relojes, collares, brazaletes, gemas, piedras preciosas y

semipreciosas, artículos o barras de oro, platino, plata u otros metales preciosos.
227. Enseres de Residencia: Incluye los muebles, adornos, cuadros, equipo,

utensilios, alimentos suministros, ropa, objetos de uso personal propiedad del
Asegurado o de las personas que residan con el Asegurado sin pagar alquiler,
hasta $250.00 en efectivo. Se excluyen los bienes que se encuentren en
corredores fuera de la residencia, patios, terrazas o al aire libre. No incluye
“Mercancías y Productos”.
228. Robo con Forzamiento Residencial: Significa la apropiación criminal de bienes

dentro del local descrito en las Condiciones Particulares por cualquier persona
que, haciendo uso de la violencia en el edificio, se deje señales visibles de tal
violencia en el lugar por donde penetró a dicho local.
229. Robo con Forzamiento de Mercancías: Significa la apropiación criminal de los

bienes asegurados, perpetrado por persona o personas y con subrepción
(ocultación) (1) en el local correspondiente entrando mientras esté cerrado para
el público con uso de fuerza y violencia, de las que queden huellas visibles en el
lugar donde se penetró, hechos por herramientas, explosivos, electricidad o
sustancias químicas; (2) en vitrinas o escaparates del local correspondiente
entrando en tal vitrina o escaparate con uso de fuerza y violencia, de las que
queden huellas visibles; o (3) en el local correspondiente saliendo mientras esté
cerrado para el público con uso de fuerza y violencia, de las que queden huellas
visibles en el lugar donde se salió, hechas por herramientas, explosivos,
electricidad o sustancias químicas.
230. Atraco o Asalto al Celador: Significa la apropiación criminal de bienes

asegurados, llevado a cabo dentro del local dentro de las Condiciones
Particulares, mientas se encuentre cerrado al público, mediante agresión
violenta o amenazas peligrosas e inminentes contra la integridad física de un
celador, empleado regular del asegurado, que tenga llave de entrada al local
descrito. Esta cobertura está condicionada a que el asegurado mantenga vigentes
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coberturas de Robo con Forzamiento de Mercancías o Robo con Forzamiento a
Caja Fuerte.
231. Robo con Forzamiento a Caja Fuerte: Significa la apropiación criminal de bienes
asegurados que se encuentran dentro de la caja fuerte descrita en las Condiciones
Particulares, estando dicha caja completamente cerrada por todos sus
dispositivos de seguridad por cualquier persona que fuerce, destruya o se lleve la
mencionada caja, dejando señales visibles de la violencia empleada, mientras el
local esté cerrado y queden huellas del uso de la fuerza empleado en el lugar
donde se penetró.
232. Asalto Dentro del Local: Significa la apropiación criminal de los bienes
asegurados, llevada a cabo dentro del local indicado en las Condiciones
Particulares, mientras el local esté abierto al público, mediante agresión violenta
o amenaza inminente, contra la vida o integridad física del Asegurado o de
personas empleadas por el Asegurado para el cuidado de los bienes asegurados,
de lo cual debe quedar evidencia física y testigos.
233. Asalto Fuera del Local: Significa la apropiación criminal de los bienes
asegurados llevado a cabo fuera de los locales por el Asegurado mediante
agresión violenta o amenaza inminente de agresión violenta al Asegurado o a
personas empleadas por él, mientras los bienes sean transportados por dichas
personas dentro de la República de Panamá, de lo cual debe quedar evidencia
física o testigos.
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MÓDULO VI
CONOCIMIENTOS GENERALES
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Servicio al Cliente:
A medida que la competencia es cada vez mayor y los productos ofertados en el

mercado son cada vez más variados, los consumidores se vuelven cada vez más
exigentes. Ellos ya no solo buscan calidad y buenos precios, sino también un buen
servicio al cliente.
El servicio al cliente es el servicio o atención que una empresa o negocio brinda a

sus clientes al momento de atender sus consultas, pedidos o reclamos, venderle
un producto o entregarle éste.
Para entender mejor su concepto veamos a continuación los factores que

intervienen en el servicio al cliente:
• Amabilidad: Amabilidad hace referencia al trato amable, cortés y servicial. Se da,

por ejemplo, cuando los trabajadores saludan al cliente con una sonrisa sincera,
cuando le hacen saber que están para servirlo, cuando le hacen sentir que están
genuinamente interesados en satisfacerlo antes que en venderle y demás.
• Atención personalizada: La atención personalizada es la atención directa o

personal que toma en cuenta las necesidades, gustos y preferencias particulares
del cliente. Se da, por ejemplo, cuando un mismo trabajador atiende a un cliente
durante todo el proceso de compra, cuando se le brinda al cliente un producto
diseñado especialmente de acuerdo a sus necesidades, gustos y preferencias
particulares, entre otros.
• Rapidez en la atención: La rapidez en la atención es la rapidez con la que se le

toman los pedidos al cliente, se le entrega su producto, o se le atienden sus
consultas o reclamos. Se da, por ejemplo, cuando se cuenta con procesos simples
y eficientes, cuando se cuenta con un número suficiente de personal, cuando se
le capacita al personal para que brinden una rápida atención y demás.
• Ambiente agradable: Un ambiente agradable es un ambiente acogedor en donde

el cliente se siente a gusto. Se da, por ejemplo, cuando los trabajadores le dan al
cliente un trato amable y amigable, cuando el local del negocio cuenta con una
buena decoración, una iluminación adecuada, una música agradable, entre otras.
• Comodidad: Comodidad hace referencia a la comodidad que se le brinda al cliente

cuando visita el local. Se da, por ejemplo, cuando el local cuenta con espacios lo
suficientemente amplios como para que el cliente se sienta a gusto, sillas o
sillones cómodos, mesas amplias, estacionamiento vehicular, un lugar en donde
pueda guardar sus pertenencias, entre otros.
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• Seguridad: Seguridad hace referencia a la seguridad que existe en el local y que,
por tanto, se le da al cliente al momento de visitarlo. Se da, por ejemplo, cuando
se cuenta con suficiente personal de seguridad, cuando se tienen claramente
marcadas las zonas de seguridad, cuando se tienen claramente señalizadas las
vías de escape, cuando se cuenta con botiquines médicos, entre otros.
• Higiene: Higiene hace referencia a la limpieza o aseo que hay en el local o en los
trabajadores. Se da, por ejemplo, cuando los baños del local se encuentran
siempre limpios, cuando no hay papeles en el piso, cuando los trabajadores están
bien aseados, con el uniforme o la vestimenta impecable y las uñas recortadas y
demás.
Una empresa o negocio brinda un buen servicio al cliente cuando ha trabajado en

varios de estos factores; por ejemplo, cuando trata a sus clientes con amabilidad,
les da un trato personalizado, los atiende con rapidez, les ofrece un ambiente
agradable, y los hace sentir cómodos y seguros.
La importancia del servicio al cliente

Cuando un cliente encuentra el producto que buscaba, y además recibe un buen
servicio al cliente, queda satisfecho y esa satisfacción hace que regrese y vuelva
a comprarnos, y que muy probablemente nos recomiende con otros
consumidores.
Pero, por otro lado, si un cliente, haya encontrado o no el producto que buscaba,
recibe una mala atención, no solo dejará de visitarnos, sino que, probablemente,
también hablará mal de nosotros y contará la experiencia negativa que tuvo a un
promedio de entre 9 a 20 personas, dependiendo de su grado de indignación.
Si a ello le sumamos el hecho de que la competencia cada vez es mayor y los

productos ofertados en el mercado se equiparan cada vez más en calidad y en
precio, es posible afirmar que hoy en día es fundamental brindar un buen servicio
al cliente si queremos mantenernos competitivos en el mercado.
Debemos evitar que el cliente sea mal atendido, y así que deje de visitarnos o
pueda llegar a hablar mal de nosotros, y más bien procurar que reciba un buen
servicio al cliente, y así lograr su fidelización, tener buenas posibilidades de que
nos recomiende con otros consumidores, y poder diferenciarnos o destacar ante
los demás competidores.
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El buen servicio al cliente debe estar presente en todos los aspectos del negocio
en donde haya alguna interacción con el cliente, desde el saludo del personal de
seguridad que está en la puerta del local, hasta la llamada contestada por la
secretaria. Para lo cual es necesario capacitar y motivar permanentemente al
personal para que brinde un buen servicio al cliente, no solo a aquellos
trabajadores que tengan contacto frecuente con el cliente, sino a todos los que en
algún momento puedan llegar a tenerlo, desde el encargado de la limpieza hasta
el gerente general.
Asimismo, el buen servicio al cliente no solo debe darse durante el proceso de

venta, sino también una vez que esta se haya concretado.
El servicio de postventa
El servicio de postventa es un tipo de servicio al cliente que se brinda una vez que
la venta se ha concretado.
Los servicios de postventa pueden ser:
• Promocionales: Son los que están relacionados con la promoción de ventas. Se

dan, por ejemplo, cuando se ofrecen ofertas o descuentos especiales a los clientes
frecuentes, o cuando se les hace participar en concursos o sorteos.
• Psicológicos: Son los que están ligados con la motivación del cliente. Se dan, por
ejemplo, cuando se le envían obsequios, cartas o tarjetas de saludo por su
cumpleaños, o cuando se le llama para preguntarle cómo le va con el producto.
• De seguridad: Son los que brindan protección por la compra del producto. Se dan,
por ejemplo, cuando se le otorga al cliente garantías por su compra, o cuando se
cuenta con una política de devoluciones para productos defectuosos.
• De mantenimiento: Son los que involucran un servicio de mantenimiento o de

soporte técnico. Se dan, por ejemplo, cuando se brinda el servicio de instalación
del producto, o cuando se brinda el servicio de capacitación sobre el uso de éste.
Brindar un buen servicio de postventa no solo nos permite obtener los beneficios
que otorga brindar un buen servicio al cliente, tales como la posibilidad de que el
cliente nos vuelva a visitar o que nos recomiende con otros consumidores, sino
que también nos otorga la posibilidad de mantenernos en contacto y alargar la
relación con el cliente y así, por ejemplo, obtener su retroalimentación o hacerle
saber de nuestros nuevos productos o promociones que podrían ser de su interés.
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Ética
Se entiende por ética profesional las normas morales que cualquier trabajador
sigue para desempeñar su labor con eficacia. Dentro del mismo ámbito
podríamos añadir que se trata de trabajar pensando en los demás y no solo en los
beneficios que se obtienen por nuestra labor.
En casi todas las empresas existe un código ético que seguir. Se intenta siempre
lograr el antedicho objetivo de ponerse en el lugar del cliente. Estas normas
escritas pueden complementarse con las que cada persona decida oportunas.
Desde el punto de vista filosófico este tipo de ética va ligada a cada profesión.
Entendiendo mejor en qué consiste un trabajo podremos deducir la mejor
conducta en cada caso.
Intentaremos a continuación definir el concepto de profesión. Haremos lo propio

con el de ética y concluiremos analizando la importancia del tema que venimos
desarrollando.
¿Qué es una profesión? ¿Qué finalidad tiene?

Decía Weber (1985) que una profesión es la actividad permanente de una
persona que le otorga los beneficios necesarios para vivir. Adela Cortina añade
ciertos aspectos a tener en cuenta a la anterior definición.
Persona sin ética profesional.

La finalidad de un trabajo no es solo lograr beneficios, sino hacerlo de forma que
sea útil para la sociedad. De esta manera, también la sociedad le puede reclamar
a un trabajador que desempeñe su labor de forma eficiente.
Una profesión no depende de una persona. Son muchos los profesionales que
se dedican al mismo trabajo. Entre todos conforman una manera de hacer las
cosas que es la que el cliente, y el resto de la sociedad, espera.
Cada profesional trabaja en un sector propio creado por muchos semejantes. De

esta manera, resulta más sencillo establecer códigos éticos que cumplir.
Igualmente, se confirma antes qué se debe hacer y qué no.
Principios básicos de la ética profesional

Competencia profesional. Cada trabajador tiene que hacer todo lo necesario
para mejorar su efectividad. Hay que actualizarse, conservar lo necesario y
desechar lo que provoca perjuicios.
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Calidad. Hay que cuidar la calidad del servicio al cliente. Hay que evaluar cómo
se está trabajando y qué aspectos se podrían mejorar para ofrecer siempre el
mejor servicio posible.
Expectativas. La sociedad tiene una serie de ideas sobre cada profesión. Cada
cliente sabe hasta dónde puede llegar en cada caso. Cumplir con las expectativas
de cada persona, e incluso mejorarlas, es otro de los grandes objetivos de
cualquier profesional.
Estos tres principios se complementan con el de la independencia. El trabajador

no ha de esperar que alguien le diga cómo actuar o leerlo en un código. Su propia
ética profesional ha de marcarle los pasos a seguir para lograr cumplir con lo
arriba expuesto.
Importancia de la ética profesional

La ética profesional es importante a nivel social, económico y personal. En lo
social por cumplir con su papel en la sociedad y por colmar las expectativas de
ésta. Los colegios profesionales suelen velar por la conservación de la ética en el
desempeño de su trabajo por parte de sus colegiados.
A nivel económico porque es el sustento de buena parte de la población.

Exceptuando a los indolentes, cualquier persona trabaja o ha trabajado para
ganarse la vida. A nivel personal porque la profesión va forjando la propia
personalidad de cada trabajador.
La ética profesional es la que conecta todos estos principios, finalidades y valores

para crear una sociedad mejor.
Sin ética profesional viviríamos en un conflicto permanente y el ser humano no

habría logrado desarrollarse de la forma que lo ha hecho. De ahí, su vital
importancia para vivir en paz.
IMPORTANCIA Y NECESIDAD DE LA ÉTICA PROFESIONAL

Estamos lejos de la época en que se pensaba dicotómicamente que la ciencia era
neutra y que sólo la política, la economía, o la ética tenían que ver con los asuntos
relacionados con los valores. En este momento vivimos una etapa de pensamiento
"postmoderno", es decir, de un pensamiento (¿y también una sensibilidad?) que
ha hecho una severa crítica a la ciencia y sus pretensiones ingenuas de
objetividad. Estamos en una época en que de nuevo se vuelve a caer en la cuenta
de que la ética está por encima y es la que tiene que guiar a la ciencia en su
capacidad de servir a la humanización del hombre. Es posible que la ciencia brinde
los medios y el conocimiento para construir una estación aeroespacial, pero es la
ética la que juzgará si es lícito o no el usarla o el desarticularla. La ciencia, -si
quiere ser tales ciega, pero no neutra. No es neutra ni en los usos que se le
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pueda dar, ni en los medios que utiliza para alcanzar su fin, que es el
conocimiento. Desde la física o la biología -en las que los mismos métodos de
observación que se usan "construyen" una realidad diferente según los que sean,-
hasta las ciencias de la comunicación social -en las que la forma de presentar la
noticia muchas veces deforma una "realidad" de acuerdo a lo que le interesa al
periodista-, es evidente que el riesgo de manipular la realidad para los intereses
valorativos del ser humano, es un hecho que acecha permanentemente cualquier
área del saber y de la acción humana. Estamos pues, en un mundo en el que cada
vez se hace más necesaria la clarificación de los dilemas éticos que presenta la
acción humana. El siglo XXI será probablemente el siglo de la ética.
LA IMPORTANCIA DE LA ÉTICA PROFESIONAL La ética es una guía para la

conducta humana que proporciona un criterio para orientar nuestros actos en una
línea valiosa. La cuestión de la ética es la parte axiológica dado que todos los
problemas giran alrededor de la bondad moral. Es normativo porque, aunque no
elabore normas, sin embargo, sus conclusiones se aplican como criterios y
fundamentos para que otras áreas puedan formular sus normas. EL PROBLEMA
DE LA ÉTICA: La existencia de las normas morales siempre ha afectado a la
persona humana, ya que desde pequeños captamos por diversos medios la
existencia de dichas normas, y de hecho, siempre somos afectados por ellas en
forma de consejo, de orden o en otros casos como una obligación o prohibición,
pero siempre con el fin de tratar de orientar e incluso determinar la conducta
humana. Ya que las normas morales existen en la conciencia de cada uno, esto
provoca que existan diferentes puntos de vista y, por consiguiente, problemas en
el momento de considerar las diferentes respuestas existenciales que ejercen las
personas frente a ellas. Estos problemas se mencionan a continuación. EL
CONCEPTO DE ÉTICA PROFESIONAL: Se aplica a todas las situaciones en las
cuales el desempeño profesional debe seguir un sistema tanto implícito como
explícito de reglas morales de diferente tipo. La ética profesional puede variar en
términos específicos con cada profesión, dependiendo del tipo de acción que se
lleve adelante y de las actividades a desarrollar. Sin embargo, hay un conjunto de
normas de ética profesional que se pueden aplicar a grandes rasgos a todas o a
muchas de las profesiones actuales. La ética profesional también puede ser
conocida como deontología profesional. En la ética profesional vemos que hay
varios aspectos en los cuales tenemos que tomar en cuenta al hablar de ellos; la
formación profesional, ésta nos dice que es lo que nosotros vamos aprendiendo
durante toda nuestra vida en la sociedad y que nos va forjando; luego vamos con
el carácter profesional el cual nos moldea en nuestra profesión y nos va a dar la
diferencia entre la perfección y la mediocridad. Luego hablamos de vocación que
es como las destrezas y/o habilidades que la persona tiene hacia determinada
profesión para lo cual pienso que es importante, pero no determinante al momento
de verlo se dé el punto de vista de la ética, hace más difícil el aprendizaje en la
persona; la orientación profesional pienso que es la importante, ya que en mi
opinión el problema en muchos casos no sería la vocación, sino la orientación que
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la persona ha tenido para lo cual la profesión que ha escogido puede que no haya
sido lo que esperaba; “costumbre” es el marco de referencia de la persona,
además de su código de ética, la cual depende de la sociedad en la que se está
viviendo y la época; y la responsabilidad y libertad es cuando nosotros mismos
somos conscientes de nuestros actos y podemos tomar decisiones concretas. La
libertad nos lleva a la responsabilidad de elección, acto voluntario, como liberación
frente a algo, como realización de una necesidad. Por lo tanto, la ética profesional
se rige, al igual que la ética, por los parámetros entre lo “que se debe y lo que no
se debe hacer”, es esa línea en la que muchos profesionales juegan y seducen
como si fuese parte del “profesionalismo” el rozar la inmoralidad abalado quizá por
algunas leyes o “requisitos laborales”. Si mirásemos bien lo que es el
profesionalismo, si analizásemos por un instante lo que realmente se requiere
para ser un buen profesional y servir de algo dentro de esta cada vez más amoral
sociedad, la definición de un “exitoso profesional” cambiaría, de un poco ético
empresario a un ético y profesional trabajador. LA IDEA DE ÉTICA
PROFESIONAL: Se establece a partir de la idea de que todas las profesiones,
independientemente de su rama o actividad, deben llevarse a cabo de la mejor
manera posible, sin generar daños a terceros ni buscar exclusivamente el propio
beneficio de quien las ejerce. Así, algunos de los elementos comunes a la ética
profesional son, por ejemplo: el principio de solidaridad, el de eficiencia, el de
responsabilidad de los hechos y sus consecuencias, el de equidad. Todos estos
principios, y otros, están establecidos a modo de asegurar que un profesional (ya
sea abogado, médico, docente o empresario) desempeñe su actividad coherente
y sensatamente. En algunos casos, la ética profesional tiene que ver con acciones
específicas de cada profesión. En este sentido, un abogado, un psicólogo o un
médico tienen como valores de ética profesional la confidencialidad de la
información recibida, la eficiencia, ya que en algunos casos se trata de situaciones
que implican riesgo de vida y demás. Cuando un profesional no cumple de manera
evidente con las reglas de ética profesional, es punible de altos castigos o
sanciones ya sea por parte de sus clientes o pacientes como también por parte
de sus superiores, cualesquiera estos sean dependiendo del tipo de profesión o
actividad de la que se hable.
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MERCADO ASEGURADOR
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ANEXO II
PLANTILLA DE INSCRIPCIÓN estudios universitarios
ACADEMIA DE SEGUROS Fotografía
COORDINACIÓN DE CONTROL DE ESTUDIOS

PLANILLA DE INSCRIPCIÓN
FAVOR LLENAR EN LETRA DE MOLDE LEGIBLE
I. DATOS PERSONALES
1. Documento de Identidad: (Tipo/Número) 2. Nacionalidad 3. Género 4. Estado Civil 5. Fecha de Nacimiento
C P M F S C V D U
/ /
6. Apellidos 7. Nombres
8. Dirección de Residencia
9. Teléfono Residencial 10. Teléfono Móvil 11. Otro Teléfono 12. Correo Electrónico (email)
13. Discapacidad 14. Tipo de Discapacidad
Si No
II. LUGAR DE NACIMIENTO
15. País 16. Provincia/Comarca 17. Distrito 18. Corregimiento
III. CURSO
19. Agente Ejecutivo de Venta Ramos de Personas Ramos Generales 20. Sede
21. Modalidad: Semipresencial Virtual:
Solo para ser llenado por personal de la ASI

22. Grupo 23. Sección 24. Turno 25. Becado 26. Institución que otorga la Beca
M T N S SI NO
V. DOCUMENTOS CONSIGNADOS
(SOLO PARA USO DE CONTROL DE ESTUDIOS)
1. Planilla de Inscripción 2. Copia de la Cédula de Identidad 3. Una Foto tamaño carné
4. Carta de Experiencia 5. Diploma de estudios Universitario 6. Copia del Pago del Curso
SELLO
/ /
27. Firma del Estudiante 28. Firma del Funcionario Receptor 29. Fecha de Inscripción
*Cuenta de Ahorros, Banco General, Academia de Seguros o Alexis Mazzo, N°.04-77-99-740177-2
Panamá, Corregimiento Bella Vista, Urb. El Carmen, Calle David de Castro con Calle Ramón Arias. Edificio ABSA, Local 1. PB. Pisos 1 y 2.
Teléfonos: +507 229-3075 +507 66129995
Correos Electrónicos: info@academiaseguros.com y/o alexismazzo@academiaseguros.com
w w w .academiaseguros.com
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ANEXO III
SOLICITUD A LA SUPERINTENDENCIA DE SEGUROS Y REASEGUROS
SEÑORES
SUPERINTENDENCIA DE SEGUROS
Y REASEGUROS
CIUDAD
Yo, xxxxxxxxxxxxxxxxxxx, mayor de edad, con cédula de identidad personal #

xxxxxxxxx con domicilio en xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx y por este
medio solicito se sirva autorizarme a realizar el examen para la licencia de
Corredor de Seguros a fin de dedicarme a la colocación de pólizas o contratos de
seguros.
En cumplimiento de las disposiciones que regulan la materia acompaño los
a) dos fotografías a color tipo Carnet.
b) fotocopia de cédula autenticada por el tribunal electoral.
c) declaración jurada notariada.
d) carta de recomendación (2).
e) certificado de estudios universitarios o Carta de 5 años de experiencia.
f) certificado del curso de la Academia de Seguros.
g) DRS llenado
En consecuencia, solicito se me permita presentar el examen correspondiente a

Seguros de Ramos XXXXXXXXX, y una vez efectuado aquel y expedido el
respectivo certificado de aprobación constituiré la Fianza de Garantía a que alude
la ley.
Derecho: Artículo 166 del decreto de ley 12 del 03 de abril de 2012.
Atentamente,
Xxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxx
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ANEXO IV
DECLARACIÓN JURADA
DECLARACIÓN
YO, xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx CÉDULA DE IDENTIDAD PERSONAL. # xxxxxxxxx
DECLARO BAJO GRAVEDAD DE JURAMENTO QUE NO SOY EMPLEADO DE
COMPAÑÍA DE SEGUROS, DE REASEGUROS DE INSTITUCIÓN BANCARIA,
LEASING, FIDUCIARIA, FINANCIERA NI SOY AJUSTADOR NI INSPECTOR DE
AVERÍAS.
ATENTAMENTE,
Xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
PANAMÁ, XX DE XXXXXX DE 20XX
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ANEXO V
FORMULARIO DE LA SUPERINTENDENCIA DSR
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ANEXO VI
SOLICITUD PARA EJECUTIVOS DE CUENTA
SEÑORES
SUPERINTENDENCIA DE SEGUROS
Y REASEGUROS
CIUDAD
Yo, XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX, mayor de edad, con cédula de identidad

personal # xxxxxxxxxxxxxxx, con domicilio en
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx, por este medio solicito se sirva concederme
la autorización para ejercer como Ejecutivo de Cuenta o de Venta con el fin de
dedicarme a la colocación de pólizas o contratos de seguros.
En cumplimiento de las disposiciones que regulan la materia acompaño los
a) una fotografía a color tipo Carnet.
b) fotocopia de cédula autenticada por el tribunal electoral.
c) certificación del corredor de seguros
d) certificación de la Academia de Seguros
e) declaración jurada notariada.
f) contrato de servicios
g) DSR llenado
En consecuencia, solicito se me permita ejercer como ejecutivo de venta o de

cuenta bajo la licencia del corredor de seguros xxxxxxx con licencia xxxx. El cual
cumple con lo establecido en la ley.
Derecho: Acuerdo 06 de 25 de junio de 2014.
Atentamente,
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
ANEXO VII
DECLARACIÓN JURADA PARA EJECUTIVO DE CUENTA
DECLARACIÓN
YO, xxxxxxxx CÉDULA DE IDENTIDAD PERSONAL. # xxxxxxx DECLARO BAJO

GRAVEDAD DE JURAMENTO QUE NO HE SIDO CONDENADO EN LA
REPÚBLICA DE PANAMÁ O EN UNA JURISDICCIÓN EXTRANJERA POR
DELITOS CONTRA EL PATRIMONIO, POR DELITOS CONTRA LA FE PÚBLICA
,POR DELITOS RELATIVOS AL LAVADO DE DINERO, POR DELITOS
FINANCIEROS, POR DELITOS CONTRA LA INVIOLABILIDAD DEL SECRETO
O POR LA PREPARACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS FALSOS.
ATENTAMENTE,
XXXXXXXXXXXXXXXXXXX
XXXXXXXXXXXXXXXXX
DECLARACIÓN JURADA
YO, xxxxxxxx CÉDULA DE IDENTIDAD PERSONAL. # xxxxxxx DECLARO BAJO

GRAVEDAD DE JURAMENTO QUE NO SOY EMPLEADO DE COMPAÑÍA
ASEGURADORA, REASEGURADORA, INSTITUCIÓN BANCARIA,
FIDUCIARIA, DE LEASING O CREDITICIA, NI AJUSTADOR INDEPENDIENTE
NI DE AVERÍAS.
ATENTAMENTE,
XXXXXXXXXXXXXXXXXXX
XXXXXXXXXXXXXXXXX
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ANEXO VIII
CARTA SOLICITUD EJECUTIVO DE CUENTA
Panamá, XX de XXXXXXXX de 20XX
Señores
Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá
E.S.D.
Estimados Señores:
Yo xxxxxxxxxxxxxxxxxx con cédula xxxxxxxxxxx, y licencia de corredor xxxxx y

actuando en representación legal de xxxxxxxxxxxxx, Licencia de corredor xxx, por
este medio solicito que la Sra. xxxxxxxxxxxxxxxxx, con cédula de identidad
xxxxxxxxx, prestará el servicio como ejecutivo de ventas en xxxxxxxxxx.
Agradeciendo la atención a la presente quedo de usted.
Atentamente,
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
Cédula xxxxxxxxxxxxxxxxx
Licencia xxxxxxxxx
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ANEXO IX
FORMULARIO DE LA SUPERINTENDENCIA DSR
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ANEXO X
MODELO DE CARTA EXPERIENCIA
Señores
Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá
E.S.D.
Estimados Señores:
La presente tiene como objetivo certificar y recomendar al Sr. XXXXXXXXXXXX,

con cédula de identidad personal N°. XXXXXXXXXXX, quien goza de gran
experiencia en seguros para realizar el examen de licencia en el Ramo
XXXXXXXXXXX.
Conocemos al SR. XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX, como una persona seria,

honrada, respetable y de probidad quien por más de 5 años demostró su calidad
como profesional, ocupando en nuestra empresa las posiciones de
XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX, durante el periodo XX a XX así
mismo cumple con todos los requisitos establecidos la ley 12 del 3 de abril de
2012.
Agradeciendo su atención a la presente, quedamos a su disposición para

cualquier información adicional que se requiera.
Atentamente,
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
Cédula xxxxxxxxxxxxxxxxx
Licencia xxxxxxxxx
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ANEXO XI
MODELO DE CARTA RECOMENDACIÓN
Licenciado
xxxxxxxxxxxxxxxxxx
Superintendente de Seguros y Reaseguros
E. S. D.
Estimado Licenciado xxxxxxx:
El portador de la presente el Sr.xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx, cédula de identidad

personal No. xxxxxxxxxx, ha sido capacitado por la Academia de Seguros.
Reconocemos que el Sr xxxxxxxxx, es una persona de buena conducta y
honorabilidad por lo cual cuenta con nuestro apoyo.
El Sr. xxxxxxxxxxxxxxxx, presentará el examen para el Ramo de xxxxxxxxxxxxxx,

el xx de xxxxxxxxx del año en curso.
Atentamente,
XXXXXXXXXXXXXX
Gerente General
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ANEXO XII
DECLARACIÓN JURADA DEFINITIVA
Panamá XX de abril, 20XX.
Señores
Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá.
E.S.D.
Estimados Señores:
Yo XXXXXXXXXXXXX con cédula XXXXXXXXXX y con número de Licencia de

Corredor de Seguros N° XXXXX por medio de la presente declaro lo siguiente:
1. No soy empleada de ninguna compañía de reaseguros, instituciones

bancarias, fiduciarias, financieras, leasing, crediticias ni soy ajustador de
averías.
2. No he sido condenada en la República de Panamá, ni en ninguna jurisdicción
extranjera por delitos contra el patrimonio, ni por delitos contra la
inviolabilidad del secreto, ni por la preparación de estados financieros
falsos.
3. En los últimos cincos años no se me ha revocado en la República de Panamá
ni en jurisdicción extranjera, la licencia necesaria para desempeñarme como
miembro de la actividad aseguradora o como corredor de seguros.
4. No me he declarado en quiebra, ni en curso de acreedores.
5. Me comprometo a respetar las prohibiciones y las obligaciones establecidas
en la ley 12 del 3 de abril de 2012.
Nombre
Cedula
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ANEXO XIII
PROCEDIMIENTO PARA DARSE DE ALTA EN LA UAF
1. Entrar a la pagina web de la UAF: https://www.uaf.gob.pa/.

2. Entrar al link de adsoenlinea. http://www.adsoenlinea.gob.pa/
3. Darle click, al formulario enviar.
4. Registrarse como nuevo usuario.
5. Llenar el formulario con sus datos.
6. La UAF le enviara un correo de validación. Favor valídese.
7. Al validar la UAF, le enviara un correo de aceptación o no de su registro.
a. En caso afirmativa prosiga dándole un click donde dice aquí, y llene el
formulario, seguidamente la UAF, le enviara un correo con su código UAF.
b. En caso de ser rechazado favor contacte a: Unidad de Análisis Financiero
Ciudad de Panama
Teléfono: +507 514-0100
Soporte: contactcenter@uaf.gob.pa
Información: info@uaf.gob.pa
https://www.uaf.gob.pa/Manualesadsoenlinea
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ANEXO XIV
DECLARACIÓN JURADA SEMESTRAL PARA PERSONA NATURAL.
(Referencia) El (la) suscrito (a), _____________________, varón/mujer,

nacionalidad_____________, mayor de edad, portador(a) de la cédula de identidad
personal/Pasaporte No.______________, actuando en mi propio nombre y representación como
Sujeto Obligado, identificado con el Código UAF No. ______________________, con domicilio
principal en la Provincia de__________________, Distrito __________________, Corregimiento
_______________Calle ________________, local u Oficina No. ___________, localizable a los
teléfonos No. ___________ (oficina) y _______________ (celular), en virtud de lo establecido en
el artículo 15 del Decreto Ejecutivo No.363 de 13 de agosto de 2015, declaro lo siguiente bajo la
gravedad de juramento y de conformidad con el artículo 385 del Código Penal, referente al Falso
Testimonio:
PRIMERO: (NOMBRE DEL SUJETO OBLIGADO) es un Sujeto Obligado, del Sector __________,
de conformidad con lo establecido en el numeral ___, del artículo _____, de la Ley 23 de 27 abril
de 2015, modificada por las leyes No. 21 de 10 de mayo del 2017 y No. 70 de 31 de enero de
2019. (Tómese como referencia los artículos 22-23 y 24 de la referida ley)
SEGUNDO: (NOMBRE DEL SUJETO OBLIGADO) no realicé operaciones en efectivo o cuasi -

efectivo, durante el último semestre que viene desde el mes de enero hasta junio del año 20___ o
desde el mes de Julio a diciembre del año 20____ en los meses de: (detallar los meses en que la
declaración semestral será efectiva, es decir los meses en que no realizó operaciones en efectivo).
TERCERO: (NOMBRE DEL SUJETO OBLIGADO), se dedica a las siguientes actividades:

(Detallar las actividades).
CUARTO: Se adjuntan con la presente declaración notariada copia legible de los siguientes
documentos: (Detalle de los documentos según sujeto obligado y según el tipo de actividad que
realice)
Persona Natural: - Cédula de identidad personal o pasaporte, - Aviso de Operación y/o documento
que lo identifica para ejercer la actividad. - Licencia o idoneidad para ejercer la profesión. -
Cualquier otro requisito que establezca, a fin de comprobar la actividad que realiza el Sujeto
Obligado
Dado en la ciudad de Panamá, a los ___ días del mes de ___de 20__. ______________________
Declarante Cédula/ Pasaporte No.
Página 504 de 506
ANEXO XV
DECLARACIÓN JURADA DEFINITIVA PARA PERSONA NATURAL
(Referencia) El (la) suscrito (a), _____________________, varón/mujer,

nacionalidad_____________, mayor de edad, portador(a) de la cédula de identidad
personal/Pasaporte No.______________, actuando en mi propio nombre y representación como
Sujeto Obligado, identificado con el Código UAF No. ______________________, con domicilio
principal en la Provincia de__________________, Distrito __________________, Corregimiento
_______________Calle ________________, local u Oficina No. ___________, localizable a los
teléfonos No. ___________ (oficina) y _______________ (celular), en virtud de lo establecido en
el artículo 15 del Decreto Ejecutivo No.363 de 13 de agosto de 2015, declaro lo siguiente bajo la
gravedad de juramento y de conformidad con el artículo 385 del Código Penal, referente al Falso
Testimonio:
PRIMERO: (NOMBRE DEL SUJETO OBLIGADO) es un Sujeto Obligado, del Sector __________,
de conformidad con lo establecido en el numeral ___, del artículo _____, de la Ley 23 de 27 abril
de 2015, modificada por las leyes No. 21 de 10 de mayo del 2017 y No. 70 de 31 de enero de
2019. (Tómese como referencia los artículos 22-23 y 24 de la referida ley)
SEGUNDO: (NOMBRE DEL SUJETO OBLIGADO), por el tipo de servicios que brindo, no realizó
operaciones en efectivo o cuasi – efectivo por montos iguales o superiores a los ________ (Según
el monto a reportar).
TERCERO: (NOMBRE DEL SUJETO OBLIGADO), se dedica a las siguientes actividades:

(Detallar las actividades).
CUARTO: Se adjuntan con la presente declaración notariada copia legible de los siguientes
documentos: (Detalle de los documentos según sujeto obligado y según el tipo de actividad que
realice)
Persona Natural: - Cédula de identidad personal o pasaporte, - Aviso de Operación y/o documento
que lo identifica para ejercer la actividad. - Licencia o idoneidad para ejercer la profesión. -
Cualquier otro requisito que establezca, a fin de comprobar la actividad que realiza el Sujeto
Obligado
Dado en la ciudad de Panamá, a los ___ días del mes de ___de 20__.
______________________
Declarante Cédula/ Pasaporte No.
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MANUAL PARA EL DESARROLLO DEL APRENDIZAJE EN SEGUROS &

Panamá 02 de enero 2021.

Desarrollado por la Academia de Seguros. Alexis A. Mazzo C.

Punto 1: Verifica si cumples con las disposiciones que la Superintendencia de Seguros y

En caso de que sea para Ejecutivo de Cuenta o Agente de Venta:

La Academia ofrecerá acompañamiento y orientación para la documentación.

Verifique el calendario de exámenes de la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de

Cuente con nuestro apoyo incondicional.

Teniendo claro este objetivo,

La Academia nace de esa visión e innovación en el desarrollo de los Seguros para el

Es una operación por medio de la cual un número grande de personas (asegurados) se

El seguro no es para lucrar es todo lo contrario, es preservar el patrimonio para superar la

El Seguro cumple funciones básicas:

La compañía de seguros cumple su obligación de resarcir o indemnizar de diversos

• Pagando el importe de los daños, según el ajuste realizado.

Principio de Mutualidad o de Distribución de las Pérdidas:

Principio de Buena Fe:

Principio de Interés Asegurable:

Principio de Grandes Números:

Este principio está, a su vez, avalado por dos leyes estadísticas:

Principio de Autonomía de la Voluntad:

¿Cómo funcionan estos principios en la práctica?

Los riesgos aceptados corresponden a un número plural de asegurados, lo que permite

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De obligación pura o simple

La razón por la cual estos contratos se suscriben de esta manera no es antojadiza. La

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El asegurado es la persona natural o jurídica del interés asegurable; quien traslada el

Ejemplos de esta situación los encontramos en la práctica y en la propia Ley: En el seguro

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• No puede haber acontecido;

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