3.

ESTRUCTURA DIDACTICA DE LAS ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE

3.3. ACTIVIDADES DE APROPIACIÓN DEL CONOCIMIENTO

Actividad de aprendizaje N° 1

FUENTES DE FINANCIAMIENTO DE UNA EMPRESA

Un momento crucial en la vida de todo emprendimiento, es el momento en que el equipo sale en

busca de financiación para iniciar operaciones.

Existen diversas alternativas de financiación empresarial y cada una de ellas cuenta con su propias
ventajas y desventajas, por esto es importante tener claro lo que queremos hacer y conocer las
diferentes fuentes de financiación, de esta manera podremos determinar cuál es la mejor opción para
nuestro emprendimiento.

1. Recursos propios y las 3 F (family, fiends and fools)

El primer lugar al que recurren los emprendedores en busca de dinero para poner en marcha su
empresa, es su bolsillo y el bolsillo de sus familiares y amigos.

Teniendo en cuenta que somos un país en el que las pymes representan más del 90% del total de
empresas constituidas y que un gran porcentaje de ellas son empresas familiares, no es de extrañar
que esta primera fuente de financiación sea una de las más utilizadas por los colombianos.

2. Créditos bancarios

El sector bancario es otra interesante fuente de financiación empresarial. Cada entidad financiera
cuenta con sus propios programas de Ahorro e Inversión para Pymes en Colombia, entonces es
cuestión de revisar las opciones, comparar y ver si las tasas de interés se ajustan a la planificación
financiera de nuestro proyecto.
La clave está en elaborar un plan financiero que te permita saber ¿Cuánto dinero necesitas? ¿En qué
vas a invertir el dinero? ¿En cuánto tiempo empezarás a generar utilidades? ¿Cuál va ser la
rentabilidad del negocio? De esta manera no te tomará por sorpresa los costos financieros de los
créditos que solicites y desde el principio tendrás una idea de cómo va a desarrollarse tu negocio.

3. Convocatorias de apoyo al emprendimiento

Actualmente hay una gran cantidad de convocatorias nacionales e internacionales que buscan apoyar
el emprendimiento y la innovación.

Entre las convocatorias más importantes tenemos: Destapa futuro, fondo emprender, innovadores de
América, convocatorias, Impulsa, etc.

Cada convocatoria tiene su propio enfoque y busca determinado perfil de emprendimientos, entonces
revisa los requisitos de cada una e identifica aquellas en las que puedas participar con tu proyecto.
4. Business Angels

Los Business Angels (ángeles inversionistas) son personas con grandes sumas de capital que buscan
proyectos con alto potencial para invertir en ellos. Normalmente están dispuestos a invertir montos
promedio entre US$25.000 – US$250.000 por empresa. son inversionistas que buscan retornos
financieros atractivos, pero que también disfruta de su involucramiento en la actividad de inversión
en emprendimiento.

En Colombia hay una red de ángeles inversionistas que fue creada por la Fundación Bavaria. El
objetivo de esta red es lograr que un mayor número de emprendimientos innovadores y de alto
potencial se consoliden y sean exitosos.

5. Crowdfunding

El crowdfunding, o financiación colectiva, es una forma de financiar proyectos innovadores

aprovechando el potencial de Internet.

Existen diferente plataformas de crowdfunding en las que constantemente se publican diversos

proyectos empresariales y sociales. Una vez se publica un proyecto y se establece la meta de
financiación, los usuarios de Internet pueden comenzar a aportar su dinero con el objetivo de
contribuir a que el proyecto pueda ser desarrollado.
Grandes proyectos de toda clase han sido financiados a través del crowdfunding, por lo tanto, esta
fuente de financiación se torna bien interesante, aunque te recomendamos que te informes bien
acerca de cómo funciona para que aproveches realmente su potencial.

(https://www.emprendices.co/5-fuentes-de-financiacion-para-crear-empresas-en-colombia/)

3.3.1.1. Elabore un paralelo de las entidades financieras; donde relacione productos de colocación
que ofrecen al público en general, identificando a que tasa de interés, las cuales permiten al ente
económico obtener recursos.

Crédito de consumo 2018

Entidad Tasa (Entre 31 y 365 días)
Banco GNB Sudameris 10.84 %

Fondo Nacional del Ahorro 12.89 %

RCI COLOMBIA S.A. 13.79 %

Coltefinanciera 14.31 %

Coofinep Cooperativa Financiera 16.27 %

ITAÚ 16.57 %

Banco Popular 16.70 %

 Crédito de consumo 2018
BBVA Colombia 16.91 %

Banco de Occidente 16.91 %

Cotrafa Financiera 17.26 %

Bancolombia 17.72 %

Cooperativa Financiera de Antioquia 17.96 %

JFK Cooperativa Financiera 18.76 %

Confiar Cooperativa Financiera 18.91 %

Serfinansa 19.67 %

Banco Davivienda 19.97 %

Bancoomeva 20.24 %

Coopcentral 22.00 %

Banco de Bogotá 22.45 %

Av. Villas 22.69 %

Citibank 23.54 %

Banco Falabella S.A. 25.21 %

BANCO CAJA SOCIAL 25.43 %

C.A. Credifinanciera CF 25.85 %

Bancompartir S.A. 25.98 %

Oicolombia 26.14 %

Financiera Juriscoop C.F. 28.92 %

Banagrario 28.97 %

Banco Pichincha S.A. 29.06 %

Colpatria Red Multibanca 3.94 %

Giros & Finanzas C.F. 30.51 %

Banco Mundo Mujer S.A. 30.98 %

 
Las mejores tasas de interés para Créditos de Consumo las podemos encontrar en los bancos: Banco
GNB Sudameris, Fondo Nacional del Ahorro, RCI COLOMBIA S.A. y Coltefinanciera en ese orden
 
Tarjetas de Crédito 2018
Entidad Tasa (Consumos entre 2 y 6 meses)
Confiar Cooperativa Financiera 20.88 %

Banagrario 23.91 %

Bancoomeva 25.39 %

Coopcentral 26.35 %

Banco Popular 28.20 %

Banco Pichincha S.A. 29.08 %

Av. Villas 29.53 %

BANCO CAJA SOCIAL 29.60 %

Financiera Juriscoop C.F. 29.86 %

Banco de Occidente 29.90 %

BBVA Colombia 29.91 %

Banco Davivienda 30.22 %

Finandina 30.45 %

Colpatria Red Multibanca 30.48 %

Banco GNB Sudameris 30.60 %

ITAÚ 30.63 %

Bancolombia 30.68 %

Banco Falabella S.A. 30.78 %

Banco de Bogotá 30.89 %

Tuya 30.89 %

Giros & Finanzas C.F. 30.91 %

Serfinansa 30.91 %

Citibank 30.92 %
 
 Vivienda No VIS (Pesos) 2018
Entidad Tasa

Colpatria Red Multibanca 9.90 %

Banco Popular 9.52 %

Coofinep Cooperativa
14.44 %
Financiera

Av. Villas 13.75 %

Bancoomeva 13.46 %

La Hipotecaria 11.50 %

BANCO CAJA SOCIAL 11.32 %

Fondo Nacional del Ahorro 11.10 %

BBVA Colombia 11.03 %

Banco Davivienda 10.76 %

ITAÚ 10.72 %

Banco de Occidente 10.68 %

Bancolombia 10.62 %

Banco de Bogotá 10.37 %

3.3.1.2. Identifique el grupo 21,22,23 del Plan de Cuentas y en la siguiente matriz conceptual
relacione las cuentas mayores (4 dígitos) de los mismos. Para realizar la actividad consulte el decreto
2650 de 1993 y ubique en el CAPITULO II Articulo 14, la clase 2 Pasivos.
El CAPITULO II, Articulo 14 del Decreto 2650 de 1993 nos habla sobre los niveles que esta
estructurada la codificación del Catálogo de cuentas, el primer digito nos muestra la clase (2
Pasivos), los dos primeros dígitos nos muestran el grupo, los cuatro primeros dígitos nos muestran la
cuenta y los seis primeros dígitos muestran las subcuentas.
GRUPO 21 OBLIGACIONES FINANCIERAS
CODIGO NOMBRE DE LA CUENTA DESCRIPCIÓN
CUENTA
2105 Bancos Nacionales Registra las obligaciones contraídas en moneda
nacional o extranjera con establecimientos bancarios
2110 Bancos del exterior Registra las obligaciones contraídas en moneda
extranjera con entidades bancarias del exterior
2115 Corporaciones Financieras Registra las obligaciones contraídas en moneda
nacional o extranjera con corporaciones financieras
2120 Compañías de financiamiento comercial Registra las obligaciones contraídas con compañías
de financiamiento comercial
2125 Corporaciones de ahorro y vivienda Registra las obligaciones contraídas con
corporaciones de ahorro y vivienda
2130 Entidades financieras del exterior Registra el valor de operaciones y prestamos en
 moneda extranjeras con entidades internacionales
2135 Compromisos de recompra de inversiones Registra los fondos que recibe, garantizados con sus
inversiones bajo la modalidad del pacto de recompra
negociadas
2140 Compromiso de recompra de cartera Registra los fondos que recibe, garantizados con su
cartera bajo la modalidad de pacto de recompra
negociada
2145 Obligaciones gubernamentales Registra el monto del capital de las obligaciones
contraídas con el gobierno nacional
2195 Otras obligaciones Registra el valor de las obligaciones contraídas con
entes diferentes a establecimientos de crédito o
instituciones financieras
GRUPO 22 PROVEEDORES
CODIGO NOMBRE DE LA CUENTA DESCRIPCIÓN
CUENTA
2205 Nacionales Registra las obligaciones contraídas en moneda
nacional o extranjera con proveedores para la
compra de bienes o servicios
2210 Del exterior Registra el valor de las obligaciones a favor de
extranjeros por la adquisición de bienes o servicios
2215 Cuentas corrientes comerciales Registra el saldo adeudado a proveedores de
mercancías o servicios con los que se mantiene un
contrato de cuenta corriente
2220 Casa matriz Registra el valor de las deudas originadas en la
adquisición de bienes, servicios y/o contratos de
obra suministraos directamente por la casa matriz
2225 Compañías vinculadas Registra el valor de las obligaciones con compañías
vinculadas o asociadas por el concepto de
adquisición de
GRUPO 23 CUENTAS POR PAGAR
CODIGO NOMBRE DE LA CUENTA DESCRIPCIÓN
CUENTA
2305 Cuentas corrientes comerciales Registra el valor adeudado a terceros por conceptos
diferentes a proveedores y obligaciones financieras
2310 A casa matriz Registra deudas a favor de la casa matriz por
conceptos diferentes a los de la cuenta 2220
2315 A compañías vinculadas Registra el valor de las obligaciones con entes
vinculados diferentes a la cuenta 2225
2320 A contratistas Registra el valor adeudado a terceros por la
realización de obras
2330 Ordenes de compra por utilizar Registra las sumas de dinero recibidas por
mercancías o productos que no han sido reclamados
2335 Costos y gastos por pagar Registra aquellos pasivos originados por la
prestación de servicios, honorarios y gastos
financieros
2340 Instalamentos por pagar Registra el valor adeudado originado en la
suscripción de acciones de una sociedad y cuyo
plazo de cancelación no podrá exceder un año
2345 Acreedores oficiales Registra el valor adeudado a la nación o a entidades
oficiales
2350 Regalías por pagar Registra el valor adeudado por concepto de regalías
tales como la explotación de recursos naturales
como el petróleo o el carbón
2355 Deudas con accionistas o socios Registra el valor a favor de los socios y/o accionistas
por concepto de préstamos, con pagos efectuados a
ellos y demás importes a favor de estos
2360 Dividendos o participaciones por pagar Registra el valor de los dividendos o participaciones
decretados por la asamblea general de accionistas o
junta de socios
2365 Retención en la fuente Registra los importes recaudados a los
contribuyentes a titulo de retención en la fuente a
favor de Administración de Impuestos Nacionales
2367 Impuestos a las ventas retenidos Registra el valor de las retenciones recaudadas de la
fuente por concepto de impuesto sobre las ventas
 2368 Impuesto de industria y comercio retenido Registra el valor de las retenciones en la fuente en el
impuesto de industria y comercio
2370 Retenciones y aportes de nomina Registra las obligaciones a favor de entidades
oficiales y privadas por concepto de parafiscales y
descuentos a trabajadores
2375 Cuotas por devolver Registra el valor de las cotas netas que adeudan a los
suscriptores no adjudicados que se han retirado de
los grupos
2380 Acreedores varios Registra los valores adeudados por conceptos
diferente a los especificados anteriormente
3.3.1.3. Elabore un diagrama que muestre las descripciones y dinámicas de las cuentas mayores de
obligaciones financieras. Para hacer esta actividad, consulte el CAPITULO III Descripciones y
Dinámicas, Articulo 15 Grupo 21, 22 y 23 del Decreto 2650 de 1993.
Elabore un informe acerca del tratamiento de las obligaciones financieras, los proveedores, las
cuentas por pagar y la financiación del patrimonio, según las NIC 39 Instrumentos Financieros:
reconocimiento y medición.

Representan las obligaciones contraídas por el Ente económico

r
2 PASIVO Son de naturaleza crédito

Los expresados en moneda extranjera, el último día del mes o año se ajustarán

Obligaciones contraídas mediante la obtención de recursos provenientes de

21 Obligaciones establecimientos de crédito o de otras instituciones financiera
Financieras
Generan intereses y otros rendimientos a favor del acreedor y a cargo del deudor

2105 Bancos Nacionales

2110 Bancos del

exterior DINAMICA

2115 Corporaciones CRÉDITOS

financieras
a) Por el valor de las financiación o préstamo o por la
2120 Compañias de obligación contraída
financiamiento comercial
b) Por el valor de las notas debito
2125 Corporaciones de
ahorro y vivienda c) Por el valor del ajuste por diferencia en cambio o en
la cotización del UPAC
2130 Entidades financieras
del exterior d) Por el valor de la diferencia en cambio
2135 Compromisos de recompra DÉBITOS
de inversiones negociadas
a) Por el valor de los pagos parciales y totales
2140 Compromisos de recompra
de cartera negociadas b) Por el valor de las notas crédito
2145 Obligaciones c) Por el ajuste negativo
gubernamentales

2195 Otras
obligaciones
Elabore un informe acerca del tratamiento de las obligaciones financieras, los proveedores, las
cuentas por pagar y la financiación del patrimonio según las NIC 39
MEDICIÓN INICIAL
Una entidad debe reconocer un
activo financiero o pasivo
financiero en su estado de
posición financiera cuando y solo
cuando la entidad se convierta en
parte de las cláusulas
contractuales del instrumento.
La valoración inicial dependerá de
bajo qué sección de la NIIF para
las Pymes esté regulado su
registro: • Si, bajo la Sección 11,
se valoran posteriormente a costo
o nominal, se medirán al precio de
la transacción incluyendo los
costos de transacción. En términos
prácticos, esto significa que la
gran mayoría de las cuentas a
cobrar o a pagar de las Pymes
figuran al nominal. • entrega
Transacciones de financiación
(bajo la Sección 11), las cuales se
medirán al valor presente de los
pagos futuros a una tasa de interés
de mercado para un instrumento
de deuda similar. Una transacción
de financiación es aquella donde
la empresa otorga o recibe un
plazo para el pago más allá de los
términos comerciales normales o
se financia a una tasa de interés
que es menor a la tasa de
mercado. • Si, bajo la Sección 11
o 12, se valoran posteriormente a
valor razonable con cambios en
resultados, se medirán
inicialmente a valor razonable.
MEDICIÓN INICIAL
El reconocimiento ocurre en el
momento en el cual las
obligaciones contraídas por la
entidad por la adquisición de
bienes y/o servicios de
proveedores nacionales o del
exterior en el curso del desarrollo
de su objeto social. son
incorporadas a la contabilidad y
en consecuencia a los estados
financieros, se reconocerán
obligaciones por pagar cuando se
convierta en parte obligada
(adquiere obligaciones) según los
términos contractuales de la
operación
OBLIGACIONES FINANCIERAS
MEDICIÓN RETIRO Y BAJA EN
POSTERIOR CUENTAS
Después del
reconocimiento inicial,
la empresa debe
proceder a medir los
pasivos mantenidos para
negociar, así como los
derivados que sean
pasivos, a su valor
razonable, excepto los
pasivos financieros
derivados que están
vinculados y deben ser
liquidados mediante la
de un
instrumento de capital
no cotizado, cuyo valor
razonable no puede ser
determinado de forma
fiable, que deben
medirse al costo.
PROVEEDORES
MEDICIÓN RETIRO Y BAJA EN
POSTERIOR CUENTAS
Cuando la tasa de interés
pactada entre ente económico
y el proveedor sea igual o esté
por encima de la tasa de
mercado para los créditos de
la misma clase, no se hallará
una tasa de mercado para
descontar estas cuentas por
pagar y se procederá a hallar
la tasa de interés efectiva o
TIR, para descontar los flujos
de efectivo futuros de la
cuenta por pagar.
Una entidad solo dará de
baja en cuentas un pasivo
financiero (o una parte de
un pasivo financiero)
cuando se haya extinguido,
esto es, cuando la
obligación especificada en
el contrato haya sido
pagada, cancelada o haya
expirado. Ese pago puede
producirse en efectivo, con
otros activos financieros,
bienes o servicios.
También suele asumirse
que se extingue el pasivo
si, a pesar de que el deudor
no ha realizado ningún
pago, es eximido de
hacerlo, esto es, se le
dispensa legalmente de la
responsabilidad bien a
través de proceso judicial o
por el propio acreedor
El ente económico elimina
de sus estados financieros
una cuenta por pagar solo
cuando la obligación se
haya extinguido por que se
haya cancelado, pagado o
expirado.
PRESENTACIÓN Y
REVELACIÓN
Deberá revelarse, en el estado de
situación financiera o en las notas,
el valor total en libros de cada una
de las siguientes categorías de
pasivos financieros en la fecha
sobre la que se informa.
*pasivos financieros medidos al
valor razonable con cambios en
resultados
*pasivos financieros medidos al
costo amortizado
*compromisos de préstamo
medidos al costo menos deterioro
del valor.
Se trata en definitiva de revelar
aquella información que permita a
los usuarios de los estados
financieros evaluar la
significatividad de los
instrumentos financieros en su
situación financiera y en su
rendimiento. Por ejemplo, para las
deudas a largo plazo, esta
información normalmente
incluiría los plazos y condiciones
del instrumento de deuda (tal
como la tasa de interés,
vencimiento, plazos de reembolso
y restricciones que el instrumento
de deuda impone a la entidad).
PRESENTACIÓN Y
REVELACIÓN
La presentación de los estados
financieros y las revelaciones de
las notas relacionadas con las
cuentas por pagar se efectuarán de
acuerdo a lo siguiente.
*Los saldos de cuentas por pagar
se presentarán y revelarán por
separado teniendo en cuenta su
origen y naturaleza
*El origen tiene que ver con el
tipo de acreedor (proveedores)
*La naturaleza está relacionada
con el hecho económico que
genera la cuenta.
*Revela la practicas contables
para el reconocimiento de las
cuentas proveedores

MEDICIÓN INICIAL
El reconocimiento ocurre en
el momento en el cual las
obligaciones a favor de
terceros son incorporadas a la
contabilidad y en
consecuencia a los estados
financieros, se reconocerán
obligaciones por pagar cuando
se convierta en parte obligada
(adquiere obligaciones) según
los términos contractuales de
la operación
MEDICIÓN INICIAL
CUENTAS POR PAGAR
MEDICIÓN RETIRO Y BAJA EN
POSTERIOR CUENTAS
Cuando la tasa de interés
pactada entre ente económico
y el tercero sea igual o esté
por encima de la tasa de
mercado para los créditos de
la misma clase, no se hallará
una tasa de mercado para
descontar estas cuentas por
pagar y se procederá a hallar
la tasa de interés efectiva o
TIR, para descontar los flujos
de efectivo futuros de la
cuenta por pagar.
FINANCIACIÓN DEL PATRIMONIO
MEDICIÓN RETIRO Y BAJA EN
POSTERIOR CUENTAS
El ente económico elimina
de sus estados financieros
una cuenta por pagar solo
cuando la obligación se
haya extinguido por que se
haya cancelado, pagado o
expirado.
PRESENTACIÓN Y
REVELACIÓN
La presentación de los estados
financieros y las revelaciones de
las notas relacionadas con las
cuentas por pagar se efectuarán de
acuerdo a lo siguiente.
*Los saldos de cuentas por pagar
se presentarán y revelarán por
separado teniendo en cuenta su
origen y naturaleza
*El origen tiene que ver con el
tipo de acreedor (acreedores,
costos y gastos por pagar,
retenciones e impuestos,
vinculados económicos entre
otros).
*La naturaleza está relacionada
con el hecho económico que
genera la cuenta por pagar.
*Se revelará en forma separada
(corriente y no corriente) los
saldos que se esperan pagar en un
año o en más de un año
*Revela la practicas contables
para el reconocimiento de las
cuentas por pagar
PRESENTACIÓN Y
REVELACIÓN

3.3.1.4. Analice la situación financiera interna que puede afectar a una empresa:
Una de las principales necesidades de los emprendedores es conocer la situación actual de la
empresa. La idea es tener un claro entendimiento del entorno de actuación, de las fortalezas y
debilidades del proyecto y las posibles mejoras que se pudieran adoptar para crecer constantemente.
Este es un proceso que permitirá tener claros los pasos a seguir para lograr el éxito empresarial.
Dentro del análisis interno uno de los factores de estudio son las finanzas: Recursos financieros
disponibles, nivel de endeudamiento, rentabilidad y liquidez, investigación y desarrollo, nuevos
productos, patentes y ausencia de innovación.
*INDICADORES FINANCIEROS
a) Indicadores de liquidez: la liquidez de una organización es juzgada por la capacidad para saldar
las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que estas se vencen. Se refiere no
solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo
determinados activos y pasivos corrientes.
INDICADOR FÓRMULA INTERPRETACIÓN
Razón Corriente Activo corriente Indica la capacidad que tiene la
Pasivo corriente empresa para cumplir con sus
obligaciones
Prueba ácida Activo corriente – Inventarios Revela la capacidad de la empresa para
cancelar sus obligaciones corrientes, pero sin
Pasivo corriente contar con la venta de sus existencias, es decir

Capital neto de trabajo
Activo corriente – Inventarios
Pasivo corriente
con los saldos de efectivo, el producido de sus
cuentas por cobrar, sus inversiones temporales
y algún otro activo de facil liquidación
diferente a los inventarios.
Muestra el valor que le quedaría a la
empresa, después de haber pagado
sus pasivos de corto plazo,
permitiendo a la gerencia tomar
decisiones de inversión temporal.

b) Indicadores de Rentabilidad: Mide la productividad de los fondos comprometidos con un

negocio. A largo plazo lo importante es garantizar la permanencia de la empresa en acrecentamiento
de mercado y por ende su valor.
INDICADOR FÓRMULA INTERPRETACIÓN
Margen bruto de utilidad Utilidad Bruta Por cada peso vendido, cuanto se genera para
cubrir los gastos operacionales y no
Ventas netas x 100 operacionales
Rentabilidad sobre ventas Utilidad Bruta Es la relación que existe de las utilidades
después de ingresos y egresos no
Ventas netas x 100 operacionales e impuestos, que pueden
contribuir o restar capacidad para producir
rentabilidad sobre las ventas
Rentabilidad sobre activos Utilidad Bruta Mide la rentabilidad de los activos de una
empresa, estableciendo para ello una relación
Activo Total entre los beneficios netos y los activos totales
de la empresa
Rentabilidad sobre el Utilidad Neta Refleja el rendimiento tanto de los aportes
como del superávit acumulado, el cual debe
patrimonio Patrimonio compararse con la tasa de oportunidad que
cada accionista tiene para evaluar sus
inversiones.
Utilidad por acción __________Utilidad Neta_______ Es otra medida para conocer la eficacia de la
administración y entregar a los asociaos,
Número de acciones en circulación herramientas para sus decisiones de aumentar
la participación o realzarla.

c) Indicadores de endeudamiento: Tienen por objeto medir en qué grado y de qué forma participan
los acreedores dentro del financiamiento de la empresa. De la misma manera se tata de establecer el
riesgo que incurren tales acreedores, el riesgo de los dueños y la conveniencia o inconveniencia de
un determinado nivel de endeudamiento para la empresa.
INDICADOR FÓRMULA INTERPRETACIÓN
Endeudamiento Pasivo total con terceros Por cada peso invertido en activos, cuanto esta
financiado por terceros y que garantía está
Activo total presentando la empresa a los acreedores
Autonomía Pasivo total con terceros Mide el grado de compromiso del patrimonio
de los asociados con respecto al de los
Patrimonio acreedores, como también el grado de riesgo
de cada una de las partes que financian las
operaciones.
Índice de desarrollo de nuevos Pasivo corriente Se interpreta diciendo que en la medida en que
se concentra la deuda en el pasivo corriente
productos Pasivo total con terceros con un resultado mayor que uno (1) se atenta
contras la liquidez, y si la concentración es
menor que uno (1) se presenta mayor solvencia
y el manejo del endeudamiento es a más largo
plazo.

*INDICADORES DE GESTION:
a) Indicadores de Eficiencia: Establecen la relación entre los costos de los insumos y los productos
de proceso; determinan la productividad con la cual se administran los recursos, para la obtención de
resultados del proceso y el cumplimiento de los objetivos. Los indicadores de eficiencia miden el
nivel de ejecución del proceso, se concentran en el cómo se hicieron las cosas y miden el
rendimiento de los recursos utilizados por un proceso.
INDICADOR FÓRMULA INTERPRETACIÓN
Rotación de inventarios Costo de Mercancías vendidas Representa las veces que los costos en
inventarios se convierten en efectivo o se
Inventario promedio colocan a crédito
Inventarios en existencia Inventario promedio X 365 Mide el número de días de inventarios
disponibles para la venta. A menor número de
Costo de mercancías vendidas días, mayor eficiencia en la administración de
los inventarios
Rotación de cartera Ventas a crédito Mide el número de veces que las cuentas por
cobrar giran en promedio, durante un periodo
Cuentas por cobrar promedio de tiempo

Periodo de cobro Cuentas por cobrar promedio X 365 Mide la frecuencia con que se recauda la
cartera
Ventas a crédito

Rotación de activos Ventas netas Es un indicador de productividad, mide

cuantos pesos genera cada peso invertido en un
Activo Total activo total
Rotación de proveedores Compras del periodo Muestra cuántas veces se paga a los
proveedores durante un ejercicio. Si la rotación
Proveedores promedio es alta se esta haciendo buen uso de los
excedentes de efectivo.

b) Indicadores de desempeño: Es un instrumento de medición de las principales variables asociadas

al cumplimiento de los objetivos y que a su vez constituyen una expresión cuantitativa y/o cualitativa
de lo que se pretende alcanzar con un objetivo específico establecido.
INDICADOR FÓRMULA INTERPRETACIÓN
Índice de participación en el Ventas de la empresa Refleja la participación de la empresa en la
satisfacción de la demanda de determinado
mercado Ventas totales del sector X 100 producto
Índice de crecimiento en ventas Ventas del año corriente Debe ser coherente con el crecimiento de los
Activos y con el crecimiento en volumen y
Ventas del año anterior X 100 precios

Índice de desarrollo de nuevos
productos
Índice de deserción de clientes
Cantidad de productos año corriente
Cantidad de productos año anterior - 1
Cantidad de clientes año corriente
Cantidad de clientes año anterior - 1
Este indicador muestra en las empresas
industriales, el porcentaje de nuevos productos
que está sacando al mercado, tanto por sus
políticas de diversificación como por la
investigación y desarrollo
Mide la imagen de la empresa ante los clientes

c) Indicadores de productividad: La productividad esta asociada a la mayor producción por cada

hombre dentro de la empresa y al manejo de la eficiencia y la eficacia.
Índice Dupont Es una forma de integrar un indicador de rentabilidad con otro de actividad con el propósito
de determinar si un rendimiento de inversión es procedente del uso eficiente de los recursos
para generar ventas o del margen neto de utilidad que dichas ventas produzcan
Índice de crecimiento Utilidad Neta x ventas_______ = Utilidad Neta
en ventas Ventas Activo total Utilidad Neta Activo Total
1. Alto Margen de Utilidad y baja Rotación: la empresa Para revisar los componentes del Índice de Dupont se
no gana por eficiencia sino porque maneja un alto descomponen la utilidad neta en todos los elementos del
margen de utilidad estado de resultados para determinar cuales son los
 2. Alto margen de utilidad y alta Rotación: sería ideal
para empresas de mucha competitividad
3. Bajo margen de utilidad y alta Rotación: la eficiencia
es la que da los rendimientos en el mercado
4. Bajo margen de utilidad y baja Rotación: la situación
es peligrosa
factores que están incidiendo en la mayor o menor utilidad
neta, para corregir las causas.
De igual forma se deben descomponer los activos totales
en corrientes, fijos y otros; para conocer donde esta la
causa, sí por sobre dimensionamiento de la inversión o por
volúmenes bajos de ventas

*Determinación de fortalezas y debilidades (DOFA)

Matriz DOFA

Es una herramienta que sirve de ayuda para diagnosticar el estado de una empresa y
como se puede ver afectada en el futuro por el entorno competitivo al que esta
expuesta
Se construye enfocándose en los factores clave para el éxito de la
empresa, los cuales serán tanto positivos como negativos e internos o
externos.

FACTORES

FORTALEZAS DEBILIDADES OPORTUNIDADES AMENAZAS

Parte interna de la empresa, aspectos Parte externa de la empresa,

sobre los que se tiene control o aspectos que pueden ser
pueden influirse directamente influenciables, pero no controlables

Se tienen en cuenta recursos financieros, Se tienen en cuenta áreas donde se puede generar
muy alto desempeño y áreas donde la empresa
capacidad de proceso, equipos, edificios, encuentra dificultad para alcanzar altos niveles de
sistemas, productos y servicios desempeño

Se analiza:
Recursos: capital, recursos humanos, sistemas de
información, activos fijos, activos intangibles
Actividades: Recursos gerenciales, recursos
estratégicos, creatividad
Riesgos: recursos y actividades de la empresa
Portafolio: las diferentes actividades de la
empresa
Se analiza:
El entorno: estructura de su industria,
proveedores, canales de distribución,
clientes, mercados, competidores
Grupos de interés: gobierno, instituciones
públicas, sindicatos, gremios, accionistas,
comunidad

SE DEBEN HACER PREGUNTAS

¿Cuáles son aquellos aspectos donde cree que supera ¿Cuáles son realmente las mayores amenazas que
a sus principales competidores? enfrenta en el entorno?

¿Cuáles son aquellos aspectos donde cree que sus ¿Cuáles son las mejores oportunidades que tiene?
competidores lo superan?

Se comparan las fortalezas internas con las oportunidades externas y se registran estrategias FO
Se comparan las debilidades internas con las oportunidades externas y se registran estrategias DO
Se comparan las fortalezas internas con las amenazas externas y se registran estrategias FA
3.3.1.5. Establezca mediante un cuadro sinóptico la conformación del presupuesto maestro de una
organización.

PRESUPUESTO MAESTRO

Proporciona un plan global para un ejercicio económico próximo, consiste en pronosticar sobre un futuro incierto

BENEFICIOS LIMITACONES