Cartavio S.A.A.

INFORMACIÓN FINANCIERA INTERMEDIA SEPARADA

AL 31 DE MARZO DE 2022 (no auditado) Y 31 DE DICIEMBRE DE 2021 (auditado) Y POR LOS
PERIODOS DE TRES MESES TERMINADOS AL 31 DE MARZO DE 2022 (no auditado) Y 2021
(no auditado)

S/ = Sol
US$ = Dólar estadounidense

-1-
Firmado Digitalmente por: Firmado Digitalmente por:
KAREN PATRICIA FLORES PINTO JOHN ANTHONY CARTY CHIRINOS
Fecha: 02/05/2022 12:35:16 p.m. Fecha: 02/05/2022 12:47:52 p.m.
CARTAVIO S.A.A.

TABLA DE CONTENIDO

Páginas

Información financiera intermedia separada al 31 de marzo de 2022 (no

auditado) y 31 de diciembre de 2021 (auditado) y por los periodos de tres
meses terminados al 31 de marzo de 2022 (no auditado) y 2021 (no
auditado).

Estado separado de Situación Financiera 3

Estado separado de Resultados 4
Estado separado de Resultados Integrales 5
Estado separado de Cambios en el Patrimonio 6
Estado separado de Flujos de Efectivo 7
Notas a los Estados Financieros Separados 8-50

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CARTAVIO S.A.A.
ESTADO SEPARADO DE SITUACION FINANCIERA
Al 31 de marzo 2022 (no auditado) y al 31 de diciembre de 2021 (auditado)

Nota 31.03.2022 31.12.2021 Nota 31.03.2022 31.12.2021

S/000 S/000 S/000 S/000
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
ACTIVOS CORRIENTES PASIVOS CORRIENTES
Efectivo y equivalentes de efectivo 2.3(c) y 3 43,438 179,927 Obligaciones financieras 2.3(a) y 12 221,010 184,000
Cuentas por cobrar comerciales,neto Cuentas por pagar comerciales
Terceros 2.3(a) y 4 12,819 8,004 Terceros 2.3(a) y 13 35,006 25,811
Entidades relacionadas 2.3(a) y 5 25,391 12,095 Entidades relacionadas 2.3(a) y 5 42,047 34,131
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 2.3(a) y 5 117,566 80,983 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 2.3(a) y 5 139,346 20,062
Otras cuentas por cobrar,neto 2.3(a) y 6 5,115 6,092 Provisión por beneficios a los empleados 2.3(n) 11,552 15,740
Inventarios, neto 2.3(d) y 7 30,991 46,796 Otras cuentas por pagar 2.3(a) y 14 45,552 24,938
Activos biológicos 2.3(e) y 8 91,665 86,631 Pasivo por arrendamientos 2.3(k) y 5 - 15 1,161 1,570
Gastos pagados por anticipado 2.3(f) 3,000 3,649 Provisiones 2.3(l) y 16 4,268 4,846
Total activos corrientes 329,985 424,177 Total pasivos corrientes 499,942 311,098

ACTIVOS NO CORRIENTES PASIVOS NO CORRIENTES

Cuentas por cobrar comercialesa entidades relacionadas 2.3(a) y 5 852 852 Provisiones 2.3(l) y 16 9,586 9,586
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 2.3(a) y 5 22,672 34,072 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 2.3(a) y 5 6,500 6,500
Inversiones financieras 2.3(g) y 9 162,351 155,216 Pasivo por arrendamientos 2.3(k) y 5 - 15 7,172 7,233
Propiedades,planta y equipo, neto 2.3(h) y 10 421,861 427,487 Pasivos por impuestos a las ganancias diferidas 2.3(m) 100,044 97,513
Activos por derecho de uso 2.3(k) y 11 10,687 10,916 Total pasivos no corrientes 123,302 120,832
Activos intangibles,neto 2.3(i) 137 179 Total pasivos 623,244 431,930
Total activos no corrientes 618,560 628,722
PATRIMONIO 18
Capital social 206,766 206,766
Reserva legal 41,353 41,353
Otras reservas 834 596
Resultados no realizados 13,866 10,170
Resultados acumulados 1,084 282,442
Resultados del ejercicio 61,398 79,642
Total patrimonio 325,301 620,969

TOTAL 948,545 1,052,899 TOTAL 948,545 1,052,899

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero separado.

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CARTAVIO S.A.A.
ESTADO SEPARADO DE RESULTADOS INTEGRALES
Por el periodo de los tres meses terminados al 31 de marzo de 2022 (no auditado) y 2021 (no auditado)

Por el trimestre de Por los tres meses de

enero a marzo enero a marzo
Nota 2022 2021 2022 2021
S/000 S/000 S/000 S/000
Ingreso de actividades ordinarias 2.3(o) 159,535 83,038 159,535 83,038
Costo de ventas 2.3(p) (96,417) (60,710) (96,417) (60,710)
Ganancia Bruta 63,118 22,328 63,118 22,328

Gastos de operación
Gastos de venta y distribución 2.3(p) (1,118) (704) (1,118) (704)
Gastos de administración 2.3(p) (6,307) (4,756) (6,307) (4,756)
Otros ingresos operativos 2.3(o) 22,175 4,660 22,175 4,660
Otros gastos operativos 2.3(p) (251) (492) (251) (492)
Ganancia por actividad de operación 77,617 21,036 77,617 21,036

Otros ingresos (gastos):

Ingresos financieros 2.3(o) 2,262 856 2,262 856

Gastos financieros 2.3(p) (4,011) (974) (4,011) (974)
Diferencia de cambio, neta 2.3(b.2) 619 (200) 619 (200)
Inversion en Subsidiaria 2.3(g) 5,200 2,431 5,200 2,431
4,070 2,113 4,070 2,113

Resultado antes de impuesto a las ganancias 81,687 23,149 81,687 23,149

Gasto por impuesto a las ganancias 2.3(m) y 19 (20,289) (11,021) (20,289) (11,021)
Resultado neto del periodo 61,398 12,128 61,398 12,128

Ganancia básica y diluida por acción 2.3(u) 2.970 0.587 2.970 0.587

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero separado.

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CARTAVIO S.A.A.
ESTADO SEPARADO DE RESULTADOS INTEGRALES
Por el periodo de los tres meses terminados al 31 de marzo de 2022 (auditado) y 2021 (no auditado)

Por el trimestre de Por los tres meses de

enero a marzo enero a marzo
Nota 2022 2021 2022 2021
S/000 S/000 S/000 S/000

Ganancia neta del periodo 61,398 12,128 61,398 12,128

Otros resultados integrales

Ganancias por Activos Financieros Medidos al
Valor Razonable con Cambios en Otro
Resultado Integral 9(c) 5,243 - 5,243 -
Impuesto a la renta diferido (1,547) - (1,547)
Total de resultados Integrales 65,094 12,128 65,094 12,128

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero separado.

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CARTAVIO S.A.A.
ESTADO SEPARADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
Por el periodo de los tres meses terminados al 31 de marzo de 2022 (no auditado) y 2021 (no auditado)

Capital Resultados
Numero de Capital Reserva Otras Resultados Total
social no
acciones adicional Legal Reservas Acumulados Patrimonio
emitido realizados
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

Saldos al 01 de enero 2021 20,675,896 206,759 7 41,353 596 - 367,442 616,157

Resultado Integral del ejercicio - - - - - - 12,128 12,128
Distribución de dividendos, nota 2.3(v) y 18(d) - - - - - - (80,000) (80,000)
Transferencia a otras reservas - - - - - - - -
Valor de participación patrimonial en
inversiones en subsidiarias, nota 9 - - - - - - - -
Saldos al 31 de marzo 2021 20,675,896 206,759 7 41,353 596 - 299,570 548,285

Saldos al 01 de enero de 2022 20,675,896 206,759 7 41,353 596 10,170 362,084 620,969
Resultado integral del ejercicio - - - - - - 61,398 61,398
Otras reservas - - - - 238 - - 238
Distribución de dividendos, nota 2.3(v) y 18(d) - - - - - - (361,000) (361,000)
Otros resultados integrales, nota 9 - - - - - 3,696 - 3,696
Saldos al 31 de marzo 2022 20,675,896 206,759 7 41,353 834 13,866 62,482 325,301

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero separado.

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CARTAVIO S.A.A.
ESTADO SEPARADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Por el periodo de los tres meses terminados al 31 de marzo de 2022 (no auditado) y 2021 (no auditado)

Por el trimestre de Por los tres meses de

enero a marzo enero a marzo
Nota 2022 2021 2022 2021
.S/ 000 .S/ 000 .S/ 000 .S/ 000
ACTIVIDADES DE OPERACION
Cobranza a clientes 166,393 94,353 166,393 94,353
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad 3,056 - 3,056 -
Pago a proveedores de bienes y servicios (54,342) (49,618) (54,342) (49,618)
Pagos de remuneraciones y beneficios sociales (21,665) (21,059) (21,665) (21,059)
Impuestos a las ganancias (18,677) (6,812) (18,677) (6,812)
Pago de tributos (16,972) (10,992) (16,972) (10,992)
Otros pagos de efectivo relativos a la actividad (659) (799) (659) (799)
Efectivo y equivalente de efectivo neto procedente de las actividades de
57,134 5,073 57,134 5,073
operación

ACTIVIDADES DE INVERSION
Cobranza de préstamos a entidades relacionadas 15,600 15,527 15,600 15,527
Préstamos otorgados a entidades relacionadas (72,690) (42,000) (72,690) (42,000)
Intereses cobrados a entidades relacionadas 77 128 77 128
Dividendos recibidos 13,266 288 13,266 288
Pagos de propiedades, planta y equipo (1,471) (1,790) (1,471) (1,790)
Efectivo y equivalente de efectivo neto utilizado en las actividades de
(45,218) (27,847) (45,218) (27,847)
inversión

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Obtención de obligaciones financieras 222,520 10,000 222,520 10,000
Amortizaciones de obligaciones financieras (184,000) - (184,000) -
Intereses pagados a entidades financieras (3,001) - (3,001) -
Pago de pasivo por arrendamiento a relacionadas 15(d) (217) (36) (217) (36)
Préstamos recibidos(cancelados) a entidades relacionadas 10,000 - 10,000 -
Préstamos cancelados a entidades relacionadas (10,000) - (10,000) -
Intereses pagados a entidades relacionadas (38) (39) (38) (39)
Dividendos pagados (183,142) - (183,142) -
Efectivo y equivalente de efectivo neto utilizado (procedente) en las
(147,878) 9,925 (147,878) 9,925
actividades de financiamiento

Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio sobre el Efectivo y

(527) 33 (527) 33
Equivalentes al Efectivo
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalente de efectivo (136,489) (12,816) (136,489) (12,816)
Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año 179,927 22,012 179,927 22,012
Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al final del año 3 43,438 9,196 43,438 9,196
TRANSACCIONES QUE NO REPRESENTAN FLUJO DE EFECTIVO:
Compensación de cuentas por cobrar comerciales - Relacionadas 1,797 751 1,797 751
Compensación de cuentas por cobrar diversas - Relacionadas 2 2
Compensación de cuentas por pagar comerciales - Relacionadas 1,732 - 1,732 -
Compensación de intereses por pagar – Relacionadas 63 242 63 242
Compensación de dividendos por pagar - Relacionadas 38,490 - 38,490 -
Compensación de intereses por cobrar – Relacionadas 611 - 611 -
Compensación de préstamos otorgados – Relacionadas 38,490 - 38,490 -
Compensación de prestamos recibidos - Relacionadas - 130 - 130
Compensación de cuentas por pagar diversas - Relacionadas 5 379 5 379
Compensación de cuentas por pagar diversas - Relacionadas NIIF16 692 - - -

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CARTAVIO S.A.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS SEPARADOS

AL 31 DE MARZO 2022 (no auditado) y 31 DE DICIEMBRE 2021 (auditado)
(Expresados en miles de soles (S/ 000))

1. INFORMACIÓN GENERAL

(a) Antecedentes

Cartavio S.A.A. en adelante la Compañía) es una empresa subsidiaria indirecta de Clarcrest

Investments S.A. (domiciliada en Perú y última empresa controlante) a través de Corporación
Azucarera del Perú S.A., que posee el 87.39% de su capital social emitido (87.39% al 31 de
diciembre de 2021). La Compañía se constituyó en Perú en el departamento de La Libertad en
setiembre de 1970 y cotiza sus acciones en la Bolsa de Valores de Lima.

Su domicilio legal es Plaza La Concordia Nro.18 Cartavio - Santiago de Cao - Ascope - La

Libertad, Perú.

(b) Actividad económica

La actividad económica de la Compañía consiste en el cultivo e industrialización de la caña de

azúcar, así como la comercialización de los productos y subproductos derivados de su actividad
principal.

Los terrenos están ubicados en el departamento de La Libertad y comprenden un área total de

8,210 hectáreas al 31 de marzo de 2022 y 31 de diciembre 2021, de las cuales 7,511 están
destinadas para cultivo de caña de azúcar.

La Compañía forma parte de un grupo económico compuesto por más de 50 empresas, el

mismo que está dividido en cuatro unidades de negocios: alimentos, cementos, papeles y
cartones y agroindustria. La Compañía forma parte de la unidad de agroindustria.

(c) Aprobación de los estados financieros separados

Los estados financieros separados intermedios correspondientes al periodo terminado al 31 de

marzo de 2022, fueron aprobados por la Gerencia General para su emisión el 02 de mayo de
2022.

Los estados financieros separados correspondientes al año terminado el 31 de diciembre de

2021 preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera y
las disposiciones legales vigentes fueron aprobados por la Junta Obligatoria Anual de
Accionistas el 30 de marzo de 2022.

2. RESUMEN DE PRINCIPIOS Y PRÁCTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

Las políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros separados, son
las mismas que han sido aplicadas en los estados financieros presentados al 31 de marzo de
2022, a menos que se indique lo contrario.

-8-
2.1. Bases de preparación

La información contenida en estos estados financieros separados es responsabilidad de la

Gerencia de la Compañía, que manifiesta expresamente que los estados financieros
separados adjuntos han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de
Información Financiera emitidas por la International Accounting Standard Board (IASB) (en
adelante “NIIF”) vigentes al 31 de marzo de 2022 y 31 de diciembre de 2021.
De acuerdo con dichas normas, no existe obligación de preparar estados financieros
separados; pero en el Perú las compañías tienen la obligación de prepararlos de acuerdo
con las normas legales vigentes. Debido a esto, la Compañía ha preparado estados
financieros separados de acuerdo a la NIC 27 Estados financieros separados. La Compañía
también prepara estados financieros consolidados de acuerdo con lo previsto en la NIIF 10
Estados financieros consolidados, que se presentan en forma separada.

Para una correcta interpretación de los estados financieros separados de acuerdo con NIIF,
estos deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados de la Compañía
y sus subsidiarias que se presentan por separado.

Los estados financieros intermedios no incluyen toda la información y revelaciones

requeridas en los estados financieros anuales y deben leerse conjuntamente con los
estados financieros de la Compañía al 31 de diciembre de 2021.

Base de medición

Los estados financieros separados adjuntos han sido preparados sobre la base del costo
histórico, a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Compañía a excepción
de los activos biológicos que se miden a su valor razonable y por la inversión en subsidiaria,
la cual se mide utilizando el método de participación patrimonial. Los estados financieros
separados adjuntos se presentan en miles de soles (moneda funcional y de presentación),
excepto cuando se indique lo contrario.

La preparación de los estados financieros separados de acuerdo con NIIF requiere el uso
de ciertos estimados contables críticos. También requiere que la Gerencia ejerza su juicio
en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Compañía.

2.2. Normas contables, interpretaciones y modificaciones

El 15 de noviembre de 2021, mediante resolución Nº 001-2021-EF/30, el CNC aprueba las

modificaciones a la NIIF 16 Arrendamientos, la NIC 8 Políticas contables cambios en las
estimaciones contables y errores, la NIC 1 Presentación de Estados Financieros, la NIC 12
Impuesto a las ganancias; y el Set Completo de las Normas Internacionales de Información
Financiera versión 2021 que incluye el Marco Conceptual para la Información Financiera.

Otras normas, mejoras y modificaciones a las normas emitidas

Ciertas normas y modificaciones han entrado en vigencia por primera vez en el 2021; sin
embargo, no han tenido impacto en los estados financieros de la Compañía y, por lo tanto,
no han sido reveladas. La Compañía no ha adoptado anticipadamente ninguna norma,
interpretación o modificación emitida, y que aún no sea efectiva.

Reforma de la tasa de interés de referencia - Fase 2 Enmiendas a las NIIF 9, NIC 39, NIIF
7, NIIF 4 y NIIF 16. Las enmiendas proporcionan exenciones temporales que abordan los
efectos en el reporte financiero cuando se reemplaza una tasa de oferta interbancaria (IBOR
por sus siglas en inglés) por una tasa de interés alternativa casi libre de riesgo (RFR por sus
siglas en inglés). Las enmiendas incluyen los siguientes expedientes prácticos:

- Un expediente práctico para requerir cambios contractuales, o cambios en los flujos de

efectivo que son directamente requeridos por la reforma, para ser tratados como

-9-
 cambios de una tasa de interés flotante, equivalente a un movimiento en una tasa de
interés de mercado.

- Permite que los cambios requeridos por la reforma del IBOR se realicen en las
designaciones de cobertura y la documentación de cobertura sin que se interrumpa la
relación de cobertura.

- Exención temporal proporcionada a las entidades de tener que cumplir con el

requerimiento identificable por separado cuando un instrumento RFR se designa como
cobertura de un componente de riesgo.

El 5 de marzo de 2021, las autoridades del Reino Unido confirmaron que la tasa LIBOR
dejaría de publicarse a partir del 31 de diciembre de 2021 en todos los términos y en todas
las monedas excepto en U. S. dólares, cuya publicación continuaría hasta el 30 de junio de
2023 para facilitar la transición de los contratos vigentes. Debido a esta reforma se aplicará
a la Compañía a partir del 30 de junio de 2023, a la fecha de reporte las modificaciones a
las NIIF 9, NIC 39, NIIF 7, NIIF 4 y NIIF 16 no tuvieron impacto en los estados financieros.

Concesiones de alquiler relacionadas con COVID-19 después del 30 de junio de 2021,

modificaciones a la NIIF 16.

El 28 de mayo de 2020, el IASB emitió “Concesiones de alquiler relacionadas con Covid-19”

el cual modifica la NIIF 16 Arrendamientos. Las modificaciones brindan alivio a los
arrendatarios de la aplicación de la guía NIIF 16 sobre la contabilización de modificaciones
de arrendamientos para concesiones de alquiler que surgen como consecuencia directa de
la pandemia COVID-19. Como solución práctica, un arrendatario puede optar por no evaluar
si una concesión de alquiler relacionada con COVID -19 de un arrendador es una
modificación de arrendamiento. Un arrendatario que realiza esta elección contabiliza
cualquier cambio en los pagos de arrendamiento que resulten de la concesión de alquiler
relacionada con COVID -19 de la misma manera que contabilizaría el cambio según la NIIF
16, si el cambio no fuera una modificación del arrendamiento.

La enmienda estaba destinada a aplicarse hasta el 30 de junio de 2021, pero como el

impacto de la pandemia continúa. El 31 de marzo de 2021, el IASB extendió el período de
aplicación del expediente práctico hasta el 30 de junio de 2022. La enmienda se aplica a
períodos de presentación de informes que comiencen a partir del 1 de abril de 2021. Sin
embargo, la Compañía no ha recibido concesiones de alquiler relacionadas con COVID -19,
pero planea aplicar el expediente práctico si se vuelve aplicable dentro del período de
aplicación permitido.

2.3. Principios y prácticas contables significativas

A continuación, se presentan las políticas contables significativas utilizadas por la Gerencia

de la Compañía en la preparación de los estados financieros separados:

(a) Instrumentos financieros – Reconocimiento inicial y medición posterior –

Las políticas contables para instrumentos financieros están definidas en la NIIF 9, la cual se
encuentra vigente a partir del 1 de enero de 2018. Un instrumento financiero es cualquier
acuerdo que da origen a un activo financiero de una entidad y a un pasivo financiero o
instrumento patrimonial de otra entidad.

(i) Activos financieros –

Reconocimiento y medición inicial
Los activos financieros se clasifican, al momento de su reconocimiento inicial, como
medidos al costo amortizado, a valor razonable con cambios en otros resultados integrales
y a valor razonable con cambios en resultados.

- 10 -
Los activos financieros de la Compañía incluyen efectivo y equivalente de efectivo, cuentas
por cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar y cuentas por cobrar a relacionadas.

La clasificación de activos financieros al momento del reconocimiento inicial depende de las

características de los flujos de caja contractuales del activo financiero y el modelo de
negocio de la Compañía para gestionar los activos financieros. Con la excepción de las
cuentas por cobrar comerciales que no contienen un componente financiero significativo o
por las cuales la Compañía ha aplicado la guía práctica. La Compañía mide inicialmente un
activo financiero a su valor razonable más, los costos de transacción. Las cuentas por cobrar
que no contienen un componente financiero significativo o por las cuales la Compañía no
ha aplicado la guía práctica son medidas al precio de transacción determinada según la NIIF
15.

Para que un activo financiero sea clasificado y medido al costo amortizado o al valor
razonable con cambios en otros resultados integrales, debe dar lugar a flujos de efectivo
que son “solo pagos de principal e intereses” (SPPI) sobre el monto de capital pendiente.
Esta evaluación se conoce como la prueba SPPI y se realiza a nivel de cada instrumento.

El modelo de negocio de la Compañía para gestionar activos financieros se refiere a como

maneja sus activos financieros para generar flujos de caja. El modelo de negocios determina
si los flujos de caja resultarán de cobrar los flujos de caja contractuales, vender los activos
financieros, o ambos.

Medición posterior
La Compañía clasifica sus activos financieros en las siguientes cuatro categorías:

-Activos financieros al costo amortizado (instrumentos de deuda).

-Activos financieros al valor razonable con cambios en otros resultados integrales con
traslado de ganancias y pérdidas acumuladas (instrumentos de deuda).
-Activos financieros al valor razonable con cambios en otros resultados integrales que no se
trasladan a ganancias y pérdidas cuando se dan de baja (instrumentos de patrimonio).
-Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados.

La clasificación depende del modelo de negocio de la Compañía y de los términos

contractuales de los flujos de efectivo.

Activos financieros al costo amortizado (instrumentos de deuda)

La Compañía mide los activos financieros al costo amortizado si se cumplen las siguientes
condiciones:

-El activo financiero se conserva dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener
los activos financieros para obtener flujos de efectivo contractuales; y
-Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas específicas, a flujos
de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal
pendiente.

Estos activos se miden posteriormente al costo amortizado usando el método de interés

efectivo. El costo amortizado se reduce por las pérdidas por deterioro. El ingreso por
intereses, las ganancias y pérdidas netas se reconocen en resultados. Cualquier ganancia
o pérdida en la baja en cuentas se reconoce en resultados.

Los activos financieros no se reclasifican después de su reconocimiento inicial, excepto si

la Compañía cambia su modelo de negocio para gestionar los activos financieros, en cuyo
caso los activos financieros afectados son reclasificados en el primer día del primer periodo
sobre el que se informa posterior al cambio en el modelo de negocio.

En esta categoría se incluyen el efectivo y equivalente de efectivo, cuentas por cobrar

comerciales, otras cuentas por cobrar y cuentas por cobrar a relacionadas.

- 11 -
Activos financieros al valor razonable con cambios en otros resultados integrales
(instrumentos de deuda)
La Compañía mide los instrumentos de deuda al valor razonable con cambios en otros
resultados integrales si las dos condiciones siguientes se cumplen:

-El activo financiero se posee con el objetivo de tener derechos de cobrar flujos de caja
contractuales y luego venderlos; y
-Los términos contractuales del activo financiero dan lugar en fechas específicas a flujos de
caja que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el importe principal pendiente.

Estos activos se miden posteriormente al valor razonable. El ingreso por intereses calculado
bajo el método de interés efectivo, las ganancias y pérdidas por conversión de moneda
extranjera y el deterioro se reconocen en el estado de resultados integrales. Otras ganancias
y pérdidas netas se reconocen en otro resultado integral. En el momento de la baja en
cuentas, las ganancias y pérdidas acumuladas en otro resultado integral se reclasifican en
el estado de resultados integrales.

La Compañía no posee instrumentos de deuda clasificados en esta categoría.

Instrumentos de patrimonio - acciones

Los instrumentos patrimoniales (acciones) que se mantienen para negociación se registran
al valor razonable con cambios en resultados. Para otros instrumentos patrimoniales, la
Compañía al momento del reconocimiento inicial debe elegir clasificar, en forma irrevocable,
cada instrumento patrimonial (acciones) al valor razonable con cambios en otros resultados
integrales o al valor razonable con cambios en resultados. La clasificación se determina
sobre la base de cada instrumento por separado.

Las ganancias o pérdidas de las acciones clasificadas en otros resultados integrales nunca
son transferidas a los resultados del ejercicio. Los dividendos que se reciben por estas
acciones son reconocidos como otros ingresos en el estado separado de resultados
integrales cuando el derecho de pago ha sido establecido, excepto cuando la Compañía se
beneficia de dichos ingresos como un recupero de parte del costo del activo financiero, en
cuyo caso, dichas ganancias son registradas en otros resultados integrales. Estos
instrumentos de patrimonio no están sujetos a evaluación de deterioro.

Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados

Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen activos
financieros mantenidos para negociar, activos financieros designados al momento de
reconocimiento inicial al valor razonable con cambios en resultados, o activos financieros
que obligatoriamente deben ser medidos al valor razonable. Los activos financieros se
clasifican como mantenidos para negociar si ellos son adquiridos para venderlos o
recomprarlos en el corto plazo. Los derivados se clasifican como mantenidos para negociar
a menos que se designen como instrumentos de cobertura efectivos. Los activos financieros
con flujos de caja que no son únicamente pagos de principal e intereses son clasificados y
medidos al valor razonable con cambios en resultados, con independencia del modelo de
negocios.

Los activos financieros con cambios en otros resultados integrales son mantenidos en el
estado separado de situación financiera al valor razonable con cambios netos en el valor
razonable, reconocidos en el estado separado de resultados integrales.

La Compañía no posee instrumentos clasificados en esta categoría.

Baja en cuentas
Un activo financiero (o, de corresponder, parte de un activo financiero o parte de un grupo
de activos financieros similares) se da de baja en cuentas, es decir, se elimina del estado
separado de situación financiera, cuando:

- 12 -
-Han expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo generados por el
activo; o
- La Compañía ha transferido sus derechos para recibir los flujos de efectivo generados por
el activo, o ha asumido una obligación de pagar a un tercero la totalidad de esos flujos de
efectivo sin una demora significativa, a través de un acuerdo de intermediación; y (a) se ha
transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del
activo; o (b) no ha transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad del activo, pero ha transferido el control del activo.

Cuando la Compañía ha transferido sus derechos de recibir los flujos de efectivo generados
por el activo, o se ha celebrado un acuerdo de intermediación, la Compañía evalúa si ha
retenido, y en qué medida, los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo.
Cuando la Compañía no ha transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y
beneficios inherentes a la propiedad del activo, ni ha transferido el control del activo, la
Compañía continúa reconociendo contablemente el activo transferido. En ese caso, la
Compañía también reconoce el pasivo relacionado. El activo transferido y el pasivo
relacionado se miden de manera tal que reflejen los derechos y obligaciones que la
Compañía ha retenido.

Deterioro del valor de los activos financieros

La Compañía reconoce una provisión por pérdida de crédito esperada (PCE) para todos los
instrumentos de deuda no mantenidos al valor razonable con cambios en resultados. La
PCE se basa en la diferencia entre los flujos de caja contractuales que vencen de acuerdo
con el contrato y todos los flujos de caja que la Compañía espera recibir, descontado a una
tasa que se aproxima a la tasa efectiva de interés original. Los flujos de caja esperados
incluirán flujos de caja producto de la venta de garantías mantenidas u otras garantías
recibidas.

La PCE es reconocida en dos etapas. Para exposiciones de crédito por las cuales no hubo
un aumento significativo en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial, la PCE se
reconoce para pérdidas que resultan de eventos de incumplimiento que son posibles dentro
de los 12 meses siguientes (“PCE de 12 meses”). Para las exposiciones de créditos por los
cuales ha habido un incremento significativo en el riesgo de crédito desde el reconocimiento
inicial, se requiere una pérdida por deterioro por pérdidas de crédito esperada durante la
vida remanente de la exposición, con independencia de la oportunidad del incumplimiento
(“PCE durante toda la vida”).
Para cuentas por cobrar comerciales, la Compañía aplica un enfoque simplificado al calcular
la PCE. Por lo tanto, la Compañía no monitorea los cambios en el riesgo de crédito, en vez
de esto, reconoce una provisión por deterioro en base a la “PCE durante toda la vida” en
cada fecha de reporte. La Compañía ha establecido una matriz de provisión que se basa en
la experiencia de pérdida histórica, ajustada por factores esperados específicos a los
deudores y al entorno económico.

Al determinar si el riesgo crediticio de un activo financiero ha aumentado significativamente

desde el reconocimiento inicial al estimar las perdidas crediticias esperadas, la Compañía
considera la información razonable y sustentable que sea relevante y esté disponible sin
costos o esfuerzos indebidos.

(ii) Pasivos financieros -

Reconocimiento y medición inicial
Los pasivos financieros se clasifican, al momento de su reconocimiento inicial, como pasivos
financieros al valor razonable con cambios en resultados, préstamos, cuentas por pagar, o
como derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz, según
corresponda.

- 13 -
Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable y, en el caso
de los préstamos y cuentas por pagar, netos de los costos de transacción directamente
atribuibles.

Los pasivos financieros incluyen deudas y préstamos que devengan intereses, cuentas por
pagar comerciales, otras cuentas por pagar y cuentas por pagar a relacionadas.

Medición posterior
La medición posterior de los pasivos financieros depende de su clasificación, según se
describe a continuación:

Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados

Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen los pasivos
financieros mantenidos para negociar y los pasivos financieros designados al momento de
su reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados.

Los pasivos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se contraen con el
propósito de negociarlos en un futuro cercano; las ganancias o pérdidas relacionadas con
estos pasivos se reconocen en resultados. Esta categoría también incluye los instrumentos
financieros derivados tomados por la Compañía y que no se designan como instrumentos
de cobertura eficaces según lo define la NIIF 9.

Los pasivos financieros designados al momento de su reconocimiento inicial como al valor

razonable con cambios en resultados se designan como tales a la fecha de su
reconocimiento inicial únicamente si se cumplen los criterios definidos en la NIIF 9.

La Compañía no ha designado pasivos financieros al valor razonable con cambios en

resultados.

Deudas y préstamos que devengan interés

Después del reconocimiento inicial, las deudas y préstamos que devengan interés se miden
posteriormente por su costo amortizado, utilizando el método de la tasa de interés efectiva.
Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado separado de resultados integrales
cuando los pasivos se dan de baja, como así también a través del proceso del devengado
de los intereses aplicando el método de la tasa de interés efectiva.
El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la
adquisición y las comisiones o los costos que sean una parte integrante de la tasa de interés
efectiva. La amortización de la tasa de interés efectiva se reconoce como costo financiero
en el estado separado de resultados integrales.

Por lo general, esta categoría aplica a las deudas y préstamos corrientes y no corrientes
que devengan interés.

Baja en cuentas
Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación ha sido pagada o cancelada, o haya
vencido. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro proveniente del
mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o cuando las condiciones
de un pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal permuta o modificación se
trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo. La diferencia
en los importes respectivos en libros se reconoce en el estado separado de resultados
integrales.

(iii) Compensación de activos y pasivos financieros -

Los activos financieros y los pasivos financieros son objeto de compensación de manera
que se informa el importe neto en el estado separado de situación financiera, si existe un
derecho actual legalmente exigible de compensar los importes reconocidos, y si existe la
intención de liquidarlos por el importe neto, o de realizar los activos y cancelar los pasivos
en forma simultánea.

- 14 -
(b) Transacciones en moneda extranjera -
(i) Moneda funcional y de presentación –
La moneda funcional y de presentación es el Sol, debido a que corresponde a su entorno
económico principal y es la que utiliza en el desarrollo de sus operaciones.

(ii) Transacciones y saldos en moneda extranjera –

Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda
diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente
registradas en la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de
las transacciones.

Posteriormente, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se

convierten a la tasa de cambio de la fecha en que se liquidan las operaciones o al tipo de
cambio vigente a la fecha de cierre del período sobre el que se informa. Las diferencias
entre este tipo de cambio y el tipo de cambio utilizado inicialmente para registrar las
transacciones son reconocidas en el rubro "Diferencia de cambio neta" del estado separado
de resultados integrales en el período en que se producen.

Los activos y pasivos no monetarios adquiridos en moneda extranjera son convertidos al

tipo de cambio a la fecha de las transacciones iniciales y no se ajustan posteriormente.

(c) Efectivo y equivalente de efectivo, ver nota 3 -

El efectivo y equivalente de efectivo presentando en el estado separado de situación
financiera comprende los saldos en caja, fondos fijos y cuentas corrientes. El efectivo y
equivalente de efectivo incluye el efectivo disponible, depósitos a la vista en entidades
financieras, otras inversiones de corto plazo altamente líquidas con vencimientos de tres
meses o menos.

(d) Inventarios, ver nota 7 -

Los inventarios son reconocidos al costo o al valor neto de realización, el menor. El valor
neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos
los costos estimados de terminación y los costos necesarios para llevar a cabo la venta;
excluyendo los costos de financiamiento.

Los inventarios se contabilizan de la siguiente manera:

Productos terminados y en proceso –

Se registra al costo de producción, que incluye el costo de la caña de azúcar que se
transfiere del activo biológico al proceso productivo a valor razonable menos los costos
estimados de venta, en el punto de la cosecha, de acuerdo con la NIC 41 "Agricultura" o se
adquieren de sembradores, mano de obra directa, otros costos directos y una proporción de
los costos fijos y variables de fabricación basada en la capacidad normal de operación;
excluyendo los costos de financiamiento y la diferencia en cambio. Posteriormente, se sigue
el método del costo promedio ponderado mensual.

La capacidad normal se define como el nivel de uso de la capacidad que satisface la

demanda promedio de la Compañía a lo largo de cierto período que incluye factores de
estacionalidad, ciclos y tendencias.
Repuestos y suministros diversos –
Se valúan al costo o a su valor neto de reposición, el menor. El costo se determine utilizando
el método de costo promedio ponderado.

Al cierre de cada año la Compañía realiza un análisis para determinar la provisión por
desvalorización en función a un análisis efectuado sobre las condiciones de uso,
obsolescencia y rotación de los inventarios, y se registra, de corresponder, una provisión
por desvalorización en el estado separado de resultados integrales.

- 15 -
(e) Activos biológicos, ver nota 8 -
Los activos biológicos que están conformados por plantaciones de caña de azúcar en
proceso que serán cosechadas en el próximo corte, tanto a su reconocimiento inicial como
en cada fecha de reporte posterior, se miden a su valor razonable menos los costos de venta
de acuerdo con la NIC 41 "Agricultura" y la NIIF 13 "Medición del valor razonable".

El costo se aproxima a su valor razonable cuando haya pequeñas transformaciones

biológicas desde que los costos fueron originalmente incurridos o cuando no se espera que
el impacto del costo de la transformación biológica sea significativo. Las pérdidas y
ganancias que surjan de la medición de los activos biológicos al valor razonable menos los
costos de venta se reconocerán en el estado separado de resultados integrales en el periodo
en el que surjan en la partida "Cambio en el valor razonable de los activos biológicos". El
terreno, la planta productora y las instalaciones relacionadas se incluyen como
"Propiedades, planta, planta productora y equipo" en el estado separado de situación
financiera.

Los costos se capitalizan como activos biológicos, si, y sólo si: (a) es probable que futuros
beneficios económicos fluirán a la entidad y (b) el costo puede ser medido confiablemente.

La Compañía capitaliza costos tales como los que se incurren en: abonar, fertilizar, control
de plagas, riego, limpieza de acequias y otros elementos para uso agrícola, así coma una
asignación sistemática de costos de producción fijos y variables que son directamente
atribuibles al crecimiento del activo biológico, entre otros. Los costos que se reconocen
como gasto a medida que se incurren incluyen los gastos administrativos y otros gastos
generales, así como los gastos de producción no asignables, entre otros.

La Compañía presenta sus activos biológicos (caña de azúcar) como activos corrientes
considerando su naturaleza y su ciclo de operación claramente identificable (con un plazo
máximo de 18 meses). Por lo tanto, la valorización de la NIC 41 contempla un horizonte de
proyección de flujos de hasta 18 meses, pues ese es el ciclo de crecimiento promedio de
las plantas de caña de azúcar.

Cuando existe un mercado activo para el activo biológico, los precios de cotización de
mercado en el mercado más relevante se usarán como base para determinar el valor
razonable. De otro modo, cuando no existe mercado activo o no se disponen de precios
determinados por el mercado, el valor razonable de los activos biológicos se determine a
través del uso de técnicas de valorización. Por lo tanto, el valor razonable de los activos
biológicos generalmente se determinará en base a los flujos netos de efectivo (proyecciones
de ingresos y costos) descontados que se esperan obtener del respectivo producto agrícola.
El valor razonable del activo biológico en el punto de cosecha se derive generalmente de
los precios determinados por el mercado.

El valor razonable del activo biológico recoge una Carga de Activo Contribuyente (CAC) por
el alquiler presunto de la planta productora y de las tierras que son propiedad de la
Compañía y que se agregan como una carga imputada de activos contribuyentes como una
salida de efectivo estimada cuando no hay flujos de efectivo reales asociados con el uso de
activos esenciales para la actividad agrícola.

Los flujos netos de efectivo operativos se descuentan usando una tasa de descuento que
refleje las valorizaciones actuales del mercado del valor del dinero en el tiempo y los
respectivos riesgos asociados. Los flujos netos son determinados de forma mensual.

(f) Otros activos no financieros –

Los criterios adoptados para el registro de estas partidas son:

-Los seguros se registran por el valor de la prima pagada para la cobertura de los diferentes
activos y riesgos, y se amortizan siguiendo el método de línea recta durante la vigencia de
las pólizas.

- 16 -
-Los pagos adelantados por servicios diversos y otros se registran como un activo y se
reconocen como gasto cuando el servicio devenga.

(g) Inversiones financieras, ver nota 9 –

Subsidiarias –
Una subsidiaria es aquella entidad que es controlada por otra (conocida como matriz o
controladora). El control se obtiene cuando la Compañía está expuesta, o tiene derecho a
rendimientos variables procedentes de su participación en la entidad donde se invierte, y
tiene la capacidad de influir en dichos rendimientos a través de su poder sobre dicha
entidad. Específicamente, la Compañía controla una entidad si y sólo si tiene:

- Poder sobre la entidad receptora de la inversión; es decir, existen derechos que le otorgan
la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes de la misma.
- Exposición o derecho a rendimientos variables procedentes de su participación en
la entidad receptora de la inversión, y
- Capacidad de utilizar su poder sobre la entidad receptora de la inversión para
afectar sus rendimientos de forma significativa

Por lo general, se presume que una mayoría de los derechos de voto o derechos similares
de la entidad receptora de la inversión otorgan el control sobre dicha entidad. Para respaldar
esta presunción y cuando la Compañía tiene menos de la mayoría de votos o derechos
similares en la entidad, la Compañía considera todos los hechos y circunstancias pertinentes
a fin de evaluar si tiene o no el poder sobre dicha entidad, entre ellos:

- El acuerdo contractual entre la Compañía y los otros tenedores de voto de la

entidad receptora de la inversión.
- Los derechos que surjan de otros acuerdos contractuales.
- Los derechos de voto del inversor, sus derechos potenciales de voto o una
combinación de ambos.

La Compañía evalúa nuevamente si tiene o no el control sobre una entidad cuando los
hechos y circunstancias indican que existen cambios en uno o más de los tres elementos
de control arriba descritos.

A cada fecha del estado separado de situación financiera la Gerencia determina si existe
evidencia objetiva de deterioro de sus inversiones en su subsidiaria. De ser el caso se
determina la pérdida por deterioro que corresponde a la diferencia entre el valor recuperable
de la inversión y su valor en libros la que se reconoce en el estado separado de resultados
integrales.

Negocio conjunto –
De acuerdo con la NIIF 11, “Acuerdos conjuntos”, las inversiones en acuerdos conjuntos
son calificadas como operaciones conjuntas o como negocios conjuntos dependiendo de
los derechos contractuales y obligaciones de cada inversionista. La Compañía ha evaluado
la naturaleza de sus acuerdos conjuntos y ha determinado que tiene negocios conjuntos.

El negocio conjunto se contabiliza utilizando el método de participación patrimonial. Bajo

este método, la participación en negocios conjuntos se reconoce inicialmente al costo y se
ajusta posteriormente para reconocer la participación de la Compañía en las utilidades y
pérdidas del negocio y otros movimientos posteriores a la adquisición en otros resultados
integrales. Cuando la participación de la Compañía en las pérdidas de un negocio conjunto
es equivalente o supera su participación en tales negocios conjuntos, la Compañía no
reconoce pérdidas adicionales a menos que haya asumido obligaciones o efectuados pagos
a nombre de los negocios conjuntos.
Las ganancias no realizadas sobre transacciones entre la Compañía y sus negocios
conjuntos son eliminadas en la medida de la participación de la Compañía en los
correspondientes negocios conjuntos. Las pérdidas no realizadas también son eliminadas a

- 17 -
menos que la transacción provea evidencia de deterioro del activo transferido. Las políticas
contables usadas por los negocios conjuntos se han cambiado según ha sido necesario para
asegurar la consistencia con las políticas adoptadas por la Compañía.

Otras inversiones financieras –

Los instrumentos patrimoniales (acciones) que se mantienen para negociación se registran
al valor razonable con cambios en otros resultados integrales. Para otros instrumentos
patrimoniales, la Compañía al momento del reconocimiento inicial debe elegir, clasificar, en
forma irrevocable, cada instrumento patrimonial (acciones) al valor razonable con cambios
en otros resultados integrales o al valor razonable con cambios en resultados.

Las ganancias y pérdidas de las acciones clasificadas en otros resultados integrales nunca
son transferidas a los resultados del ejercicio. Los dividendos que se reciben por estas
acciones son reconocidos como otros ingresos en el estado separado de resultados
integrales cuando el derecho de pago ha sido establecido, excepto cuando la Compañía se
beneficia de dichos ingresos como un recupero de parte del costo del activo financiero, en
cuyo caso, dichas ganancias son registradas en otros resultados integrales. Bajo esta
clasificación, los instrumentos de patrimonio no están sujetos a evaluación de deterioro.

La Compañía optó por clasificar irrevocablemente sus otras inversiones en acciones bajo
esta categoría.

Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero en una fecha dada, el importe
por el que podría ser comprado o vendido en esa fecha entre dos partes informadas en la
materia, y en condiciones de independencia mutua, que actúen libre y prudentemente. La
referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento financiero es el
precio que se pagaría por el en un mercado organizado, transparente y profundo (“precio de
cotización” o “precio de mercado”) y sería clasificado como Nivel 1 debido a que la medición
corresponde a variables basadas en datos de mercado observables.

(h) Propiedades, planta, planta productora y equipo, ver nota 10 -

El rubro “Propiedades, planta, planta productora y equipo” se presentan al costo de
adquisición, neto de la depreciación acumulada y/o las pérdidas acumuladas por deterioro,
si las hubiere. El costo inicial de un activo comprende su precio de compra o su costo de
fabricación, incluyendo aranceles e impuestos de compra no reembolsables y cualquier
costo necesario para poner dicho activo en operación, el estimado inicial de la obligación de
rehabilitación y los costos de financiamiento para los proyectos de construcción a largo
plazo, en la medida en que se cumplan los requisitos para su reconocimiento.

Cuando los componentes significativos de propiedades, planta, planta productora y equipo

requieren ser reemplazados, la Compañía da de baja el componente reemplazado y
reconoce el componente nuevo con su correspondiente vida útil y depreciación. Del mismo
modo, cuando se efectúa una inspección de gran envergadura, el costo de la misma se
reconoce como un reemplazo en la medida en que se cumplan los requisitos para su
reconocimiento. Todos los demás costos rutinarios de reparación y mantenimiento se
reconocen como gasto en el estado separado de resultados integrales a medida integrales
que se incurren.

Los gastos incurridos para reemplazar un componente de una partida o elemento de

propiedades, planta, planta productora y equipo se capitalizan por separado, castigándose
el valor en libros del componente que se reemplaza. En el caso de que el componente que
se reemplaza no se haya considerado como un componente del activo, el valor de
reemplazo del componente nuevo se usa para estimar el valor en libros del activo que se
reemplaza.

Una partida de propiedades, planta, planta productora y equipo o un componente

significativo es retirado al momento de su disposición o cuando no se esperan beneficios
económicos de su uso o disposición posterior. Cualquier ganancia o pérdida que surja al

- 18 -
momento del retiro del activo fijo (calculada como la diferencia entre los ingresos por la venta
y el valor en libros del activo) es incluida en el estado separado de resultados en el año en
que se retira el activo.

Las obras en curso incluyen los desembolsos para la construcción de activos, los costos de
financiamiento, y los otros gastos directos atribuibles a dichas obras, devengados durante
la etapa de construcción. Las obras en curso se capitalizan cuando se completan y su
depreciación se calcula desde el momento en que están en condiciones para su uso.

Las partidas de propiedades, planta, planta productora y equipo se dan de baja en el

momento de su venta o cuando no se esperan beneficios económicos de su uso o de su
posterior venta. Las ganancias y pérdidas por la venta de activos corresponden a la
diferencia entre los ingresos de la transacción y el valor en libros de los activos y se incluyen
en el estado separado de resultados integrales.

Plantas productoras -
Las plantas productoras, se asemejan a una maquinaria en un proceso de fabricación, por
lo tanto, los costos incurridos en su adecuación, preparación y siembra (APS) son
clasificados como Propiedades, planta, planta productora y equipo, y su reconocimiento y
medición se realiza de acuerdo con la NIC 16 "Propiedades, planta y equipo".

Una planta productora es una planta viva que se utiliza en la producción o suministro de
productos agrícolas; se espera que produzca durante más de un ejercicio y tiene solo una
probabilidad remota de ser vendida como producto agrícola, excepto, por un evento
incidental. Cuando las plantas productoras ya no se utilicen para obtener productos puede
que se corten y se vendan coma residuos, por ejemplo, para utilizarlas como leña. Estas
ventas accesorias como residuos no impedirán que la planta entre en la definición de planta
productora. El producto obtenido de plantas productoras es un activo biológico.

Las plantas productoras que se encuentran en proceso de siembra son reconocidas al costo
histórico y clasificadas en la partida "obras en curso"; su proceso de siembra toma entre 1
a 2 meses dependiendo el tipo de campo.

Mantenimientos y reparaciones mayores -

Los desembolsos para mantenimiento mayor comprenden el costo de reemplazo de partes
de los activos y los costos de reacondicionamiento que se realizan cada cierto número de
años con el objeto de mantener la capacidad operativa del activo de acuerdo con las
especificaciones técnicas indicadas por el proveedor del activo.

Los costos de mantenimiento mayores se capitalizan al reconocimiento inicial del activo

coma un componente del bien y se deprecia en el estimado del tiempo en que se requerirá
el siguiente mantenimiento mayor.
Depreciación -
Los terrenos no se deprecian. La depreciación de los otros activos se calcula con el método
de línea recta para asignar su costo menos su valor residual durante el estimado de su vida
útil. Las vidas útiles determinadas por rubro son como siguen:

Años

Edificios, plantas y otras construcciones Hasta 33

Maquinaria y equipo Entre 3 y 30
Plantas productoras 8
Unidades de transporte Entre 5 y 21
Muebles, enseres y equipos diversos 10

Los valores residuales, la vida útil de los activos y los métodos de depreciación aplicados
se revisan y se ajustan, de ser necesario, a la fecha de cada estado separado de situación
financiera, cualquier cambio en estos estimados se ajusta prospectivamente.

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(i) Activos intangibles -
Los activos intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente al costo.
Después del reconocimiento inicial, los activos intangibles se contabilizan al costo menos la
amortización acumulada y cualquier pérdida acumulada por deterioro del valor, en caso de
existir, ver párrafo (j) siguiente.

El período y el método de amortización para un activo intangible con una vida útil limitada
se revisan al menos al cierre de cada período sobre el que se informa. Los cambios en la
vida útil esperada o el patrón esperado de consumo del activo se contabilizan al modificarse
el período o el método de amortización, según corresponda, y se tratan como cambios en
las estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas útiles
limitadas se reconoce en el estado separado de resultados integrales en la categoría de
gastos que resulte más coherente con su función.

(j) Deterioro de valor de los activos no financieros –

A cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, la Compañía evalúa si existe
algún indicio de que un activo pudiera estar deteriorado en su valor. La Compañía estima el
importe recuperable de un activo cuando existe tal indicio, o cuando se requiere efectuar
una prueba anual de deterioro de su valor.

El importe recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los
costos de venta, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, y su valor en
uso, y se determina para un activo individual, salvo que el activo no genere flujos de efectivo
que sean sustancialmente independientes de los otros activos o grupos de activos.

Cuando el importe en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo excede su

importe recuperable, el activo se considera deteriorado y su valor se reduce a su importe
recuperable.

Al evaluar el valor en uso de un activo, los flujos de efectivo estimados se descuentan a su

valor presente mediante una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las
evaluaciones corrientes del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos
específicos del activo. Para la determinación del valor razonable menos los costos de venta,
se toman en cuenta las transacciones recientes de mercado, si las hubiera. Si no existen
dichas transacciones, se usa un modelo apropiado de evaluación.

Las pérdidas por deterioro del valor correspondientes a las operaciones continuas, incluido
el deterioro del valor de los inventarios, se reconocen en el estado separado de resultados
integrales en aquellas categorías de gastos que correspondan con la función del activo
deteriorado.

Para los activos en general, a cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, se
efectúa una evaluación sobre si existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro del
valor reconocidas previamente ya no existen o han disminuido. Si existiese tal indicio, la
Compañía efectúa una estimación del importe recuperable del activo o de la unidad
generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro del valor reconocida previamente
solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el
importe recuperable del activo desde la última vez en que se reconoció una pérdida por
deterioro del valor de ese activo.

La reversión se limita de manera tal que el importe en libros del activo no exceda su monto
recuperable, ni exceda el importe en libros que se hubiera determinado, neto de la
depreciación acumulada, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del valor
para ese activo en años anteriores. Tal reversión se reconoce en el estado separado de
resultados integrales.

- 20 -
(k) Arrendamientos, nota 11 -
Como arrendatario –
Al inicio de un contrato, la Compañía evalúa si un contrato es, o contiene, un arrendamiento.
Un contrato es, o contiene, un arrendamiento si el contrato transmite el derecho a controlar
el uso de un activo identificado por un período de tiempo a cambio de contraprestación. Para
evaluar si un contrato transmite el derecho a controlar el uso de un activo identificado, la
Compañía evalúa si:

(i) el contrato implica el uso de un activo identificado, el mismo que puede especificarse
de forma explícita o implícita, y debe ser físicamente distinto o representar sustancialmente
la totalidad de la capacidad de un activo físicamente distinto. Si el proveedor tiene un
derecho práctico de sustitución, entonces el activo no está identificado;
(ii) la Compañía tiene el derecho de obtener sustancialmente la totalidad de los
beneficios económicos de uso del activo durante todo el período de uso; y
(iii) la Compañía tiene derecho a dirigir el uso del activo. La Compañía tiene este derecho
cuando se dispone de los derechos de toma de decisiones que son más relevantes para
cambiar el cómo y para qué propósito se utiliza el activo.

En su rol de arrendatario, la Compañía reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo

por arrendamiento en la fecha de comienzo del arrendamiento.

Activos por derecho de uso

La Compañía reconoce los activos por derecho de uso en la fecha de inicio del
arrendamiento (es decir, la fecha en que el activo subyacente está disponible para su uso).

Los activos por derecho de uso se miden al costo, menos cualquier depreciación acumulada
y pérdidas por deterioro, y se ajustan para dar efecto a cualquier nueva medición de los
pasivos por arrendamiento. El costo de los activos por derecho de uso incluye el monto de
las obligaciones de arrendamiento reconocidas, los costos directos iniciales incurridos y los
pagos de arrendamiento realizados en la fecha de inicio o antes, menos los incentivos de
arrendamiento recibidos. Los activos por derecho de uso (terrenos agrícolas, edificios e
instalaciones) se deprecian de forma lineal durante el plazo más corto del arrendamiento y
la vida útil estimada fluctúa en el rango de 2 a 8 años.

Si la propiedad del activo arrendado se transfiere a la Compañía al final del plazo del
arrendamiento o el costo refleja el ejercicio de una opción de compra, la depreciación se
calcula utilizando la vida útil estimada del activo. Los activos por derecho de uso también
están sujetos a deterioro.

Pasivo por arrendamiento

A la fecha de inicio del arrendamiento, la Compañía reconoce los pasivos por arrendamiento
medidos al valor presente de los pagos por arrendamiento que se realizarán durante el plazo
del contrato. Los pagos de arrendamiento incluyen pagos fijos menos cualquier incentivo de
arrendamiento por cobrar, pagos de arrendamiento variables que dependen de un índice o
una tasa, y montos que se esperan pagar bajo garantías de valor residual. Los pagos de
arrendamiento también incluyen el precio de ejercicio de una opción de compra
razonablemente segura para ser ejercida por la Compañía y los pagos de multas por
rescindir el arrendamiento, si el plazo del arrendamiento contempla la opción de rescindir.
Los pagos de arrendamiento variable que no dependen de un índice o una tasa se
reconocen como gastos (a menos que se incurra para producir inventarios) en el período en
el que ocurre el evento o condición que desencadena el pago.

Al calcular el valor presente de los pagos de arrendamiento, la Compañía utiliza su tasa de

interés incremental en la fecha de inicio del arrendamiento debido a que la tasa de interés
implícita en el arrendamiento no es fácilmente determinable. Después de la fecha de inicio,
el monto de los pasivos por arrendamiento se incrementa para reflejar la acumulación de
intereses y se reduce por los pagos de arrendamiento realizados. Además, el importe en
libros de los pasivos por arrendamiento se vuelve a medir si hay una modificación o un

- 21 -
cambio en el plazo del arrendamiento o un cambio en los pagos del arrendamiento (por
ejemplo, cambios en pagos futuros como resultado de un cambio en un índice o tasa
utilizada para determinar tales pagos de arrendamiento) o un cambio en la evaluación de
una opción para comprar el activo subyacente.

Arrendamientos a corto plazo y arrendamientos de activos de bajo valor

La Compañía aplica la excepción de reconocimiento de arrendamiento a corto plazo por sus
arrendamientos de activos a corto plazo (es decir, aquellos arrendamientos que tienen un
plazo de arrendamiento de 12 meses o menos desde la fecha de inicio y no contienen una
opción de compra). También aplica la excepción de reconocimiento de activos de bajo valor
a los arrendamientos de equipos de oficina que se consideran de bajo valor. Los pagos de
arrendamiento en arrendamientos a corto plazo y arrendamientos de activos de bajo valor
se reconocen como gastos de forma lineal durante el plazo del arrendamiento.

La Compañía no puede determinar fácilmente la tasa de interés implícita en el

arrendamiento, por lo tanto, utiliza su tasa incremental de endeudamiento (TIE) para medir
los pasivos por arrendamiento. El TIE es la tasa de interés que la Compañía tendría que
pagar para pedir prestado en un plazo similar, y con una seguridad similar, los fondos
necesarios para obtener un activo de un valor similar al activo por derecho de uso en un
entorno económico similar. El TIE por lo tanto refleja lo que la Compañía "tendría que pagar",
lo que requiere una estimación cuando no hay tarifas observables disponibles o cuando
necesitan ser ajustadas para reflejar el términos y condiciones del arrendamiento.

La Compañía estima el TIE utilizando datos observables (como las tasas de interés del
mercado) cuando están disponibles y es requerido para hacer ciertas estimaciones
específicas de la entidad.

Como arrendador –
Los arrendamientos en los que la Compañía no transfiere sustancialmente todos los riesgos
y beneficios relacionados con la propiedad de un activo se clasifican como arrendamientos
operativos. Los ingresos por alquiler que surgen se contabilizan linealmente en los términos
del arrendamiento y se incluyen en el rubro “Ventas netas” del estado separado de
resultados integrales debido a su naturaleza operativa. Los costos directos iniciales
incurridos en la negociación y organización de un arrendamiento operativo se adicionan al
valor en libros del activo arrendado y se reconocen durante el plazo del arrendamiento sobre
la misma base que los ingresos por alquiler. Los alquileres contingentes se reconocen como
ingresos en el periodo en que se obtienen.

(l) Provisiones, ver nota 16 -

Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o
implícita) como resultado de un suceso pasado, es probable que la entidad tenga que
desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos para cancelar la
obligación, y cuando pueda hacerse una estimación fiable del importe de la misma.

En los casos en que la Compañía espera que la provisión se reembolse en todo o en parte,
por ejemplo, en virtud de un contrato de seguros, el reembolso se reconoce como un activo
únicamente en los casos en que tal reembolso sea virtualmente cierto. El gasto
correspondiente a cualquier provisión se presenta en el estado separado de resultados
integrales neto de todo reembolso relacionado.

Si el efecto del valor en el tiempo del dinero es significativo, las provisiones se descuentan
utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleja, cuando corresponda,
los riesgos específicos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el aumento de la
provisión producto del paso del tiempo se reconoce como un gasto financiero en el estado
separado de resultados integrales.

- 22 -
(m) Impuestos -
(m.1) Impuesto a las ganancias corriente –
Los activos y pasivos por el impuesto a las ganancias corriente se miden por los importes
que se esperan recuperar o pagar a la autoridad fiscal. Las tasas impositivas y la normativa
fiscal utilizadas para computar dichos importes son aquellas que estén aprobadas o cuyo
procedimiento de aprobación se encuentre próximo a completarse a la fecha de cierre del
periodo sobre el que se informa, correspondientes al Perú, país en el que la Compañía opera
y genera utilidades sujetas al impuesto.

El impuesto a las ganancias corriente que se relaciona con partidas que se reconocen
directamente en el patrimonio, también se reconoce en el patrimonio y no en el estado
separado de resultados integrales. La Gerencia evalúa en forma periódica las posiciones
tomadas en las declaraciones de impuestos con respecto a las situaciones en las que las
normas fiscales aplicables se encuentran sujetas a interpretación, y constituye provisiones
cuando fuera apropiado.

(m.2) Impuesto a las ganancias diferido –

El impuesto a las ganancias diferido se reconoce utilizando el método del pasivo sobre las
diferencias temporales entre las bases impositivas de los activos y pasivos y sus importes
en libros a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa.

Los pasivos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias temporales
imponibles, salvo las diferencias temporales imponibles relacionadas con las inversiones en
subsidiarias, dado que su reversión se puede controlar, y es probable que las mismas no se
reversen en el futuro cercano.

Los activos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias temporales
deducibles, y por la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas tributarias
arrastrables no utilizadas, en la medida en que sea probable la existencia de ganancias
imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan compensar dichas diferencias
temporales deducibles, y/o se puedan utilizar dichos créditos fiscales y pérdidas tributarias
arrastrables, salvo las diferencias temporales deducibles relacionadas con las inversiones
en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, donde los activos por
impuesto diferido se reconocen solamente en la medida en que sea probable que las
diferencias temporales deducibles se reviertan en un futuro cercano, y que existan
ganancias imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan compensar dichas
diferencias.

El importe en libros de los activos por impuesto diferido se revisa en cada fecha de cierre
del periodo sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no sea probable la
existencia de suficiente ganancia imponible futura para permitir que esos activos por
impuesto diferido sean utilizados total o parcialmente. Los activos por impuesto diferido no
reconocidos se reevalúan en cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa y se
reconocen en la medida en que se torne probable la existencia de ganancias imponibles
futuras que permitan recuperar dichos activos por impuesto diferido no reconocidos con
anterioridad.

Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas impositivas que se espera
sean de aplicación en el ejercicio en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, en
base a las tasas impositivas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha de cierre del
periodo sobre el que se informa, o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo
a completarse a esa fecha. El impuesto diferido se reconoce en relación a la partida que lo
origina, ya sea en otros resultados integrales o directamente en el patrimonio neto.

Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legalmente
exigible de compensar los activos y pasivos por impuesto a las ganancias corriente, y si los
impuestos diferidos se relacionan con la misma autoridad tributaria y la misma jurisdicción
fiscal.

- 23 -
(m.3) Impuesto sobre las ventas –
Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos y los activos se reconocen excluyendo el
importe de cualquier impuesto sobre las ventas (ej. Impuesto al valor agregado), salvo:

(i) Cuando el impuesto sobre las ventas incurrido en una adquisición de activos o en una
prestación de servicios no resulte recuperable de la autoridad fiscal, en cuyo caso ese
impuesto se reconoce como parte del costo de adquisición del activo o como parte del gasto,
según corresponda;
(ii) Las cuentas por cobrar y por pagar que ya estén expresadas incluyendo el importe
de impuestos sobre las ventas.

El importe neto del impuesto sobre las ventas que se espera recuperar de, o que
corresponda pagar a la autoridad fiscal, se presenta como una cuenta por cobrar o una
cuenta por pagar en el estado separado de situación financiera, según corresponda.

(n) Beneficios a los empleados -

- Vacaciones y gratificaciones –
Las vacaciones anuales de los trabajadores, sus gratificaciones y otros beneficios se
calculan sobre la base de disposiciones legales vigentes en el Perú y son registradas sobre
la base del devengado. La obligación estimada por vacaciones anuales, gratificaciones y
otros beneficios a los trabajadores resultantes de sus servicios prestados, se reconocen a
la fecha del estado separado de situación financiera.

- Compensación por tiempo de servicios –

La compensación por tiempo de servicios de los trabajadores (CTS) corresponde a su
derecho indemnizatorio equivalente a una remuneración por año laborado, calculada de
acuerdo con la legislación vigente, que debe ser depositada en las cuentas bancarias
elegidas por los trabajadores, fraccionada en dos momentos, en el mes de mayo (CTS del
1 de noviembre al 30 de abril) y noviembre (CTS del 1 de mayo al 31 de octubre) de cada
año. Dichos depósitos tienen carácter cancelatorio, de acuerdo con lo establecido por Ley.
La Compañía no tiene obligaciones de pago adicionales una vez que efectúe los depósitos
anuales de los fondos a los que el trabajador tiene derecho.

- Participación en las utilidades –

Las participaciones de los trabajadores en las utilidades de la Compañía son calculadas de
acuerdo con normas legales vigentes (Decreto Legislativo N°892) sobre la misma base neta
imponible utilizada para calcular el impuesto a las ganancias. Para el caso de la Compañía,
la tasa de la participación en las utilidades es de 10 por ciento sobre la base neta imponible
del año corriente. De acuerdo a las leyes peruanas, existe un límite en la participación que
un trabajador puede recibir, equivalente a 18 sueldos mensuales.

La Compañía reconoce la porción corriente de las participaciones en las utilidades pagadas

directamente a los trabajadores de acuerdo con lo establecido en la NIC 19 “Beneficios a
los empleados”, mediante el cual considera dichas participaciones como cualquier beneficio
que la entidad proporciona a los trabajadores a cambio de sus servicios. Basado en esto, la
Compañía reconoce las participaciones como costo o gasto, dependiendo de la función que
desempeñen los trabajadores.

(o) Reconocimiento de ingresos -

Los ingresos de la Compañía corresponden principalmente a la venta de bienes, cuya
transferencia a los clientes se da en un momento determinado que es la entrega del bien.
Los otros ingresos, que son menores con relación a las ventas, corresponden a servicios de
asistencia técnica que son brindados a sus clientes y regalías que son cobradas a sus
distribuidores exclusivos. La Compañía ha concluido que es Principal en sus acuerdos de
venta debido a que controla los bienes o servicios antes de transferirlos al cliente.

- 24 -
Venta de bienes -
Los ingresos por venta de bienes se reconocen cuando la Compañía ha entregado los
productos al cliente, el cliente tiene discreción sobre los mercados y los precios para vender
los productos y no existe ninguna obligación incumplida que puede afectar la aceptación de
los productos por parte del cliente. La entrega al cliente no se da hasta que los productos
han sido transferidos en el medio de transporte que designe en la ubicación especificada o
en el puerto de salida, los riesgos de obsolescencia y perdida han sido transferidos al cliente
y este ha aceptado los productos de acuerdo con el contrato y la condición de venta pactada
y la cobranza de las cuentas por cobrar está razonablemente asegurada.
Asimismo, se requiere que el cliente acepte los productos de acuerdo al contrato de venta
y que la Compañía tenga evidencia objetiva que se han satisfecho los criterios de
aceptación. Con la entrega de los productos se consideran transferidos los riesgos y
beneficios asociados a esos bienes. Las principales condiciones de venta que la Compañía
utiliza con sus clientes locales son la venta de los productos puesto en almacén de la
Compañía o puesto en el almacén del cliente, las exportaciones se efectúan bajo el Incoterm
FOB.

La NIIF 15 establece un modelo de cinco pasos que será aplicado a aquellos ingresos de
actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes y que incluyen:

-Identificación del contrato con el cliente

-Identificación de las obligaciones de desempeño en el contrato
-Determinación del precio de la transacción
-Asignación del precio de la transacción a las obligaciones de desempeño del contrato
-Reconocimiento de los ingresos de actividades ordinarias cuando (o a medida que) la
entidad satisface las obligaciones de desempeño

Los principios contables establecidos en la NIIF 15 proporcionan un enfoque más

estructurado para medir y reconocer los ingresos.

Asimismo, los otros aspectos relevantes para la Compañía son la determinación del precio
de venta y si, en algunos casos, existen otras obligaciones de desempeño que se deben
separar de la venta y entrega de los bienes. En este sentido los aspectos relevantes que
aplican a la Compañía de acuerdo a la NIIF 15 son:

Venta de servicios -
Los ingresos provenientes de servicios se reconocen en el periodo en el que se prestan
considerando el grado de terminación de la prestación al final del periodo sobre el cual se
informa, calculado sobre la base del servicio realmente brindado coma una proporción del
total de los servicios a ser brindados (método del porcentaje de terminación).

Las estimaciones de los ingresos, los costos o el avance del progreso de los servicios
brindados hacia su finalización se revisan si cambian las circunstancias. Cualquier aumento
a disminución resultante en los ingresos o costos estimados se refleja en el resultado en el
periodo en que las circunstancias que dan lugar a la revisión sean conocidas por la
Compañía.

Ingreso por intereses -

Los ingresos provenientes de intereses se reconocen sobre la base de la proporción de
tiempo transcurrido, usando el método de interés efectivo. Cuando un préstamo a cuenta
por cobrar ha sufrido desvalorización o deterioro, la Compañía reduce el valor en libros a su
valor recuperable, siendo los flujos de efectivo futuros descontados a la tasa de interés
original.

(p) Reconocimiento de costos y gastos -

Los costos y gastos se reconocen a medida que devengan, independientemente del
momento en que se paguen, y se registran en los períodos con los cuales se relacionan.

- 25 -
(q) Costos de financiamiento –
Los costos por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción
o producción de un activo que necesariamente lleve un período de tiempo sustancial para
que esté disponible para su uso esperado o su venta, se capitalizan como parte del costo
del activo respectivo.

Estos costos de financiamiento se capitalizan, como parte del costo del activo, siempre que
sea probable que den lugar a beneficios económicos futuros para la entidad y puedan ser
medidos con fiabilidad. Todos los demás costos por préstamos se contabilizan como gastos
en el período en el que se incurren. Los costos por préstamos incluyen los intereses y otros
costos en los que incurre la Compañía en relación con la celebración de los acuerdos de
préstamos respectivos.

(r) Pasivos y activos contingentes –

Un pasivo contingente es divulgado cuando la existencia de una obligación sólo será
confirmada por eventos futuros o cuando el importe de la obligación no puede ser medido
con suficiente confiabilidad. Los activos contingentes no son reconocidos, pero son
divulgados cuando es probable que se produzca un ingreso de beneficios económicos hacia
la Compañía.

Por su naturaleza, las contingencias sólo se resolverán cuando uno o más eventos futuros
ocurran o no. La determinación de las contingencias involucra inherentemente el ejercicio
del juicio y el cálculo de estimados de los resultados de eventos futuros.

(s) Clasificación de partidas en corrientes y no corrientes –

La Compañía presenta los activos y pasivos en el estado separado de situación financiera,
clasificados en corrientes y no corrientes. Un activo es clasificado como corriente cuando la
entidad:

-Espera realizar el activo o tiene la intención de venderlo o consumirlo en su ciclo normal de

operación.
-Mantiene el activo principalmente con fines de negociación.
-Espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes del período sobre el que se
informa; o
-El activo es efectivo o equivalente al efectivo, a menos que se encuentre restringido y no
pueda ser intercambiado ni utilizado para cancelar un pasivo, por un periodo mínimo de
doce meses siguientes al período sobre el que se informa.

Todos los demás activos se clasifican como no corrientes.

Un pasivo se clasifica como corriente cuando la entidad:

-Espera liquidar el pasivo en su ciclo normal de operación.

-Mantiene el pasivo principalmente con fines de negociación.
-El pasivo debe liquidarse dentro de los doce meses siguientes del período sobre el que se
informa; o
-No tiene un derecho incondicional para aplazar la cancelación del pasivo durante al menos,
los doce meses siguientes al período sobre el que se informa a la fecha de cierre.

Todos los demás pasivos se clasifican como no corrientes.

Los activos y pasivos por impuesto a las ganancias diferidos se clasifican como activos y
pasivos no corrientes en todos los casos.

(t) Valor razonable de instrumentos financieros –

El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría al
transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de un mercado a la

- 26 -
fecha de medición. La medición al valor razonable se basa en el supuesto de que la
transacción para vender el activo o transferir el pasivo tiene lugar, ya sea:

-En el mercado principal para el activo o pasivo, o

-En ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o pasivo.

El mercado principal o más ventajoso debe ser accesible para la Compañía.

El valor razonable de un activo o pasivo se mide utilizando los supuestos que los
participantes en el mercado usarían al ponerle valor al activo o pasivo, asumiendo que los
participantes en el mercado actúan en su mejor interés económico.

La medición del valor razonable de activos no financieros toma en consideración la

capacidad de un participante en el mercado para generar beneficios económicos mediante
el mayor y mejor uso del activo, o vendiéndolo a otro participante en el mercado que usaría
el activo de la mejor manera posible.

La Compañía utiliza técnicas de valuación que son apropiadas en las circunstancias y por
las cuales tienen suficiente información disponible para medir al valor razonable,
maximizando el uso de datos observables relevantes y minimizando el uso de datos no
observables.

Todos los activos y pasivos por los cuales se determinan o divulgan valores razonables en
los estados financieros separados son clasificados dentro de la jerarquía de valor razonable
descrita a continuación, en base al nivel más bajo de los datos usados que sean
significativos para la medición al valor razonable como un todo:

-Nivel 1 - Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos
idénticos.
-Nivel 2 - Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de información que es
significativo para la medición al valor razonable es directa o indirectamente observable.
-Nivel 3 - Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de información que es
significativo para la medición al valor razonable no es observable.

Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados financieros
separados sobre una base recurrente, la Compañía determina si se han producido
transferencias entre los diferentes niveles dentro de la jerarquía mediante la revisión de la
categorización al final de cada período de reporte.

La Gerencia determina las políticas y procedimientos para mediciones al valor razonable

recurrentes y no recurrentes. A cada fecha de reporte, la Gerencia analiza los movimientos
en los valores de los activos y pasivos que deben ser valorizados de acuerdo con las
políticas contables de la Compañía.

Para propósitos de las divulgaciones de valor razonable, la Compañía ha determinado las

clases de activos y pasivos sobre la base de su naturaleza, características y riesgos y el
nivel de la jerarquía de valor razonable tal como se explicó anteriormente.

(u) Utilidad por acción -

La utilidad básica por acción común ha sido calculada dividiendo la utilidad neta del año
atribuible a los accionistas comunes, entre el promedio ponderado del número de acciones
comunes en circulación durante dicho año. Debido a que no existen acciones comunes
potencialmente diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros contratos que den
derecho a obtener acciones comunes, la utilidad diluida por acción común es igual a la
utilidad básica por acción común.

- 27 -
 (v) Dividendos -
La Compañía reconoce un pasivo por pagar por dividendos cuando la distribución de este
se encuentra autorizada y aprobada por la Junta General de Accionistas. El importe
correspondiente se reconoce directamente en el estado separado de cambios en el
patrimonio.

La política de dividendos de la Compañía se sujeta a lo previsto en el artículo.230° y

siguientes de la Ley General de Sociedades. La sociedad podrá distribuir dividendos a
cuenta en caso lo apruebe la Junta General de Accionistas, teniendo en consideración la
situación financiera de la compañía. Si la empresa, luego de cumplir con las detracciones
de ley y estatutarias y demás obligaciones, tuviera utilidades del ejercicio de libre
disposición, éstas se destinarán a la cuenta de resultados acumulados; Las utilidades
registradas en la cuenta de resultados acumulados, que sean de libre disposición, se podrán
distribuir hasta en su totalidad, vía dividendo, previa aprobación de la Junta General de
Accionistas.

2.4. Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos

La preparación de los estados financieros separados siguiendo Normas Internacionales

de Información Financiera requiere que la Gerencia de la Compañía utilice juicios,
estimaciones y supuestos para determinar los montos reportados de activos y pasivos, la
exposición de activos y pasivos contingentes y la divulgación de eventos significativos en
las notas a los estados financieros separados.
Las estimaciones y juicios son continuamente evaluados y están basados en la
experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de eventos futuros que se
cree son razonables bajo las actuales circunstancias.

En opinión de la Gerencia, estas estimaciones se efectuaron sobre la base de su mejor

conocimiento de hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparación de los
estados financieros separados; sin embargo, los resultados finales podrán diferir de las
estimaciones incluidas en los estados financieros separados. La Gerencia de la Compañía
no espera que las variaciones, si hubieran, tenga un efecto material sobre los estados
financieros separados.

Las principales áreas de incertidumbre vinculadas a las estimaciones y juicios críticos

realizados por la Gerencia en la preparación de los estados financieros separados son:

(i) Valor razonable de los activos biológicos

(ii) Vida útil y valor recuperable de los activos no financieros
(iii) Provisiones
(iv) Impuesto a las ganancias corriente y diferido
(v) Reconocimiento de ingresos
(vi) Deterioro de cuentas por cobrar
(vii) Valor neto de realización

- 28 -
3. EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

Este rubro comprende:

31.03.2022 31.12.2021
S/000 S/000

Fondo fijo 45 8
Cuentas corrientes 43,393 110,419
Depósitos a plazo - 69,500
Total 43,438 179,927

El efectivo y equivalente de efectivo comprende principalmente las cuentas corrientes

bancarias en bancos locales, en nuevos soles y dólares estadounidenses que son de libre
disponibilidad y las cuales incluyen el saldo en la cuenta detracciones en el Banco de la Nación,
cuenta que se dispone para cancelar impuestos administrados por la Administración Tributaria.

4. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES, NETO

Las cuentas por cobrar comerciales, neto se compone de lo siguiente:

31.03.2022 31.12.2021
S/000 S/000

Facturas 13,165 8,350

Estimación por deterioro (346) (346)
Total 12,819 8,004

Las cuentas por cobrar comerciales son de vencimiento corriente, no tienen garantías
específicas y no devengan intereses.

Al 31 de marzo del 2022, la Compañía mantiene cuentas por cobrar comerciales vigentes por
(en miles) S/10,172 y (en miles) S/5,771 al 31 de diciembre de 2021. Asimismo, la Compañía
mantiene cuentas por cobrar comerciales vencidas, pero no deterioradas al 31 de marzo del
2022 por (en miles) S/2,647 y (en miles) S/2,233 al 31 de diciembre de 2021, ya que están
vinculadas con clientes por los que se ha determinado, sobre la base de información histórica,
que no reflejan índices de incumplimiento.

Las cuentas por cobrar comerciales deterioradas por (en miles) S/346 al 31 de marzo del 2022
y 31 de diciembre de 2021 se relacionan con clientes que atraviesan dificultades económicas.

En opinión de la Gerencia de la Compañía, la estimación por deterioro de cuentas por cobrar

al 31 de marzo del 2022 y 31 de diciembre de 2021 cubre adecuadamente el riesgo de crédito
de las partidas deterioradas.

En el proceso de la estimación para deterioro de cuentas por cobrar, la Gerencia evalúa las
condiciones del mercado y realiza un análisis sobre la antigüedad de las cuentas por cobrar.

- 29 -
5. SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS

(a) El saldo de las cuentas por cobrar y por pagar se resume como sigue:

31.03.2022 31.12.2021
S/ 000 S/ 000

Cuentas por cobrar comerciales

Subsidiaria 235 78
Negocio Conjunto 1,379 427
Otras entidades relacionadas 23,777 11,590
25,391 12,095

Otras cuentas por cobrar

Controladora 111,098 79,593
Subsidiarias 3,308 1
Negocio conjunto 1,371 1,387
Otras entidades relacionadas 1,789 2
117,566 80,983

Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo

Otras entidades relacionadas 852 852

Otras cuentas por cobrar a largo plazo

Controladora 22,672 34,072

Cuentas por pagar comerciales

Negocio conjunto 13,906 8,953
Subsidiarias 26,085 23,820
Otras entidades relacionadas 2,056 1,358
42,047 34,131

Otras cuentas por pagar

Controladora 118,845 -
Negocio conjunto 20,040 19,785
Subsidiarias 371 274
Otras entidades relacionadas 90 3
139,346 20,062

Cuentas por pagar por

derecho en uso
Otras entidades relacionadas (*) 931 672
Controladora (*) - 692
931 1,364

Otras cuentas por pagar a largo plazo

Negocio conjunto 6,500 6,500

Cuentas por pagar a largo plazo por

derecho en uso
Otras entidades relacionadas (*) 6,159 6,220

- 30 -
 (*) Corresponde a pasivos por arrendamiento producto de la adopción de la NIIF 16,
reconocidos por la parte no pagada, descontados a la tasa implícita en el arrendamiento, ver
nota 15(b).

Los saldos comerciales por cobrar y por pagar con entidades relacionadas son de vencimiento
corriente (a excepción de las cuentas por cobrar de Tableros Peruanos S.A.), no tienen
garantías específicas y no devengan intereses (excepto las cuentas por pagar comerciales
por compra de caña a Empresa Agrícola Sintuco S.A. y Empresa Agraria Chiquitoy S.A. las
cuales devengan una tasa de interés de 6% y 6.87% respectivamente). La evaluación de la
cobrabilidad de las cuentas por cobrar comerciales se lleva a cabo al cierre de cada período,
la que consiste en el examen de la situación financiera de las entidades relacionadas y del
mercado en el que operan. Al 31 de marzo del 2022 la Gerencia estima que recuperará los
saldos por cobrar a sus entidades relacionadas por lo que a la fecha de los estados financieros
no ha registrado ninguna estimación para deterioro.

(b) Las principales transacciones entre la Compañía y sus entidades relacionadas al 31 de

marzo del 2022 y 31 de diciembre de 2021 son:

Compras Ventas Ingresos por intereses Gastos por intereses

31.03.2022 31.03.2021 31.03.2022 31.03.2021 31.03.2022 31.03.2021 31.03.2022 31.03.2021
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000
Controladora 1,390 1,437 - - 1,948 837 - -
Negocio conjunto 11,877 7,754 1,278 110 - - 331 432
Subsidiarias 5,074 1,448 801 310 - - 280 301
Otras entidades
relacionadas 3,166 6,767 14,924 4,542 - 15 134 144
21,507 17,406 17,003 4,962 1,948 852 745 877

(c) Préstamos otorgados y recibidos de entidades relacionadas

AL 31 de marzo del 2022 los préstamos otorgados a Corporación Azucarera del Perú S.A.; que
se presentan en otras cuentas por cobrar a partes relacionadas a largo plazo devengan
intereses del 8% anual en moneda nacional (al 31 de diciembre del 2021 entre 3% a 4% anual
en moneda nacional). Estos préstamos serán cobrados en el 2024.

(d) Garantías

Al 31 de marzo de 2022 y 31 de diciembre de 2021, la Compañía garantiza de manera íntegra,

incondicional e irrevocable la obligación asumida por su matriz Corporación Azucarera del Perú
S.A. en relación con la emisión de los bonos corporativos. Asimismo, la compañía garantiza el
cien por ciento de los bonos locales emitidos por su matriz Corporación Azucarera del Perú S.A,
el cual asciende a S/270,000,000 (S/295,000,000 y US$212,844,000 al 31 de diciembre de
2021).

(e) Remuneración a personal clave

El personal clave incluye los servicios gerenciales y el personal gerencial. La remuneración

al personal de gerencia y los servicios gerenciales al 31 de marzo del 2022 ascendieron a (en
miles) S/2,546 y (en miles) S/2,427 mil al 31 de marzo del 2021. La Compañía no otorga
beneficios de largo plazo a su personal gerencial clave.

(f) Valor razonable

El valor razonable de las cuentas por cobrar y pagar a largo plazo es el siguiente:

- 31 -
 Valor en libros Valor Razonable
31.03.2022 31.12.2021 31.03.2022 31.12.2021
S/ 000 S/ 000 S/ 000 S/ 000

Cuentas por cobrar comerciales

relacionadas 852 852 852 850
Otras cuentas por cobrar relacionadas 22,672 34,072 23,380 34,169
Otras cuentas por pagar relacionadas 6,500 6,500 6,585 6,733

Al 31 de marzo del 2022, el valor razonable de las otras cuentas por cobrar y por pagar por
préstamos en soles y dólares estadounidenses se han determinado sobre la tasa de los flujos
de caja proyectados descontados a una tasa de 4.85% y 3.23%, respectivamente (2.95% y
2.88% en moneda nacional y moneda extrajera respectivamente al 31 de diciembre del 2021)
que representan tasas de mercado para operaciones similares.

Este valor razonable estaría calificado como Nivel 3 debido a que la medición corresponde a
variables que no están basadas en datos de mercado observables.

6. OTRAS CUENTAS POR COBRAR, NETO

Las otras cuentas por cobrar, neto se compone de lo siguiente:

31.03.2022 31.12.2021
S/000 S/000
Activo financiero
Cuentas por cobrar al personal (a) 2,185 3,340
Reclamos a instituciones públicas 1,600 1,588
Subsidios por cobrar 855 824
Reclamos a terceros 382 320
Entregas a rendir 39 16
Depósitos en garantía 1 1
Otras cuentas por cobrar diversas 53 3
Cuentas cobranza dudosa 344 344
Estimación para deterioro (344) (344)
5,115 6,092

Las otras cuentas por cobrar no tienen garantías específicas y no devengan intereses.

a) Al 31 de marzo de 2022 y 31 de diciembre de 2021 el saldo corresponde al adelanto de

remuneraciones de personal por COVID 19.

- 32 -
7. INVENTARIOS, NETO

Las existencias, neto se compone de lo siguiente:

31.03.2022 31.12.2021
S/ 000 S/ 000

Productos terminados 9,784 28,078

Repuestos 12,085 10,844
Suministros diversos y materiales auxiliares 8,347 6,723
Envases y embalajes 2,740 2,641
Subproductos 227 2,397
Productos en proceso 1,089 663
Inventarios en tránsito 2,104 835
Estimación por desvalorización de inventarios (5,385) (5,385)
30,991 46,796

El movimiento de la estimación para desvalorización de inventarios por los años 2022 y 2021
es como sigue:

31.03.2022 31.12.2021
S/000 S/000
Saldo inicial 5,385 ¤ 5,184
Provisión - 2,050
Recupero de provisión - (1,849)
Saldo final 5,385) 5,385)

En opinión de la Gerencia de la Compañía, la estimación para desvalorización de inventarios,

cubre adecuadamente su riesgo de desvalorización al 31 de marzo del 2022 y 31 de diciembre
de 2021.

8. ACTIVOS BIOLOGICOS

Este rubro comprende:

31.03.2022 31.12.2021
S/ 000 S/ 000

Plantaciones de caña de azúcar 91,665 86,631

(a) Compañía valoriza las plantaciones de caña de azúcar en proceso a su valor razonable.
El valor razonable se calcula utilizando los flujos netos de efectivos esperados y los
costos relacionados con estas actividades. La aplicación de esta práctica contable
cumple con la Norma Internacional de Contabilidad No.41 – Agricultura y la NIIF 13 –
Medición del Valor Razonable. Para ello, la Gerencia preparó las proyecciones de
ingresos y gastos operativos de acuerdo a la producción estimada para la actividad.

- 33 -
 El efecto neto en resultados por cambios en el valor razonable del activo biológico
(plantaciones de caña) y el producto agrícola (caña cosechada) es el siguiente:

31.03.2022 31.12.2021
S/ 000 S/ 000
Variación en el valor razonable del activo biológico 5,397 16,383
Total efecto en resultado por cambio en el valor razonable 5,397 16,383
Impuesto a las ganancias diferido (29.5%) (1,592) (4,833)
Total 3,805 11,550

El movimiento anual en el valor razonable de los activos biológicos es como sigue:

Saldo inicial Adiciones / Devoluciones Saldo final

Valor Valor Valor
Año Área razonable Área razonable Área razonable
Has S/ 000 Has S/ 000 Has S/ 000

2022 7,493 86,631 (223) 5,034 7,270 91,665

2021 7,028 67,085 465 19,546 7,493 86,631

9. INVERSIONES FINANCIERAS

(a) A continuación, se presenta la composición del rubro:

31.03.2022 31.12.2021
S/(000) S/(000)

Inversión negocio conjunto 65,112 60,608

Inversión en subsidiaria 71,351 73,963
Otras inversiones 25,888 20,645
_________ _________
162,351 155,216
_________ _________

- 34 -
 (b) A continuación, se presenta la composición de las inversiones en asociada y negocio conjunto al 31 de marzo de 2022 y 31 de diciembre de 2021.

Entidad Tipo Actividad Número de acciones Porcentaje de Valor de participación

Principal País participación patrimonial
_____________________ _____________________ _____________________
2022 2021 2022 2021 2022 2021
% % S/000 S/000

Empresa Agraria Negocio Agroindustrial Perú 88,871 88,871 50.00 50.00 65,112 60,608
Chiquitoy S.A. (i) conjunto

Empresa Agrícola Subsidiaria Agroindustrial Perú 3,193,178 3,193,178 92.29 92.29 71,351 73,963
Sintuco S.A. (ii)
Casa Grande S.A.A. Otras Agroindustrial Perú 2,421,412 2,421,412 2.87 2.87 25,570 20,461
inversiones
Agroindustrias San Otras Agroindustrial Perú 48,369 48,369 0.17 0.17 318 184
Jacinto S.A. inversiones
________ ________
162,351 155,216
_________ _________

(i) La Empresa Agraria Chiquitoy S.A. se constituyó en Perú el 26 de febrero de 1997 y su domicilio legal es Plaza 24 de
Junio s/n, Chiquitoy, Santiago de Cao, Ascope, La Libertad, Perú. Su actividad principal consiste en el cultivo de la
caña de azúcar, producto que es vendido en su totalidad a Cartavio S.A.A. (accionista) y Casa Grande S.A.A. (parte
relacionada). La Compañía posee el 50 por ciento del aporte social, y comparte las decisiones políticas y financieras
con Agroholding S.A.C., quien posee el otro 50 por ciento.

(ii) Empresa Agrícola Sintuco S.A. se constituyó el 11 de marzo de 1997 y su domicilio legal es Plaza la Concordia N°18,
Cartavio, Santiago de Cao, Ascope, La Libertad, Perú. Su actividad principal consiste en el cultivo de la caña de azúcar,
la cual es vendido en su mayoría a partes relacionadas. El 8 de octubre de 2020 la Compañía compró 1,995,934 acciones
a Corporación Azucarera del Perú S.A y 692,461 acciones a terceros. Siendo su actual participación del 92.29%.

(c) La compañía realizó adquisiciones de acciones en Casagrande S.A.A. y Agroindustrias San Jacinto S.A.A. por un valor de cotización
de (en miles) S/6,054 y (en miles) S/166, respectivamente, las cuales fueron clasificadas como otros instrumentos de patrimonio
- 35 -
 (acciones) según NIIF 9; optando por elegir clasificar de forma irrevocable sus otras inversiones financieras en acciones, a valor
razonable con cambios en otros resultados integrales. Al 31 de marzo de 2022 y 31 de diciembre de 2021, la Compañía reconoció
en “estado separado de cambios en el patrimonio neto” el efecto de la medición a valor razonable de sus otras inversiones por (en
miles) S/5,243, (en miles) S/14,425 y su impuesto diferido por S/1,547 (en miles), (en miles) S/4,255 respectivamente,

(d) A continuación, se presenta el movimiento de las inversiones financieras al 31 de marzo de 2022 y 31 de diciembre de 2021:
Empresa Agraria Chiquitoy Empresa Agraria Sintuco Agroindustrias San Casa Grande S.A.A. Total
S.A. S.A. Jacinto S.A.
_______________________ _______________________ _______________________ _______________________ _______________________
2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Saldo al 1 de enero 60,608 51,761 73,963 69,383 184 166 20,461 6,054 155,216 127,364
Participación en los resultados 4,504 8,847 696 7,349 - - - - 5,200 16,196
Distribución de dividendos - - (3,308) (2,769) - - - - (3,308) (2,769)
Valor razonable - - - - 134 18 5,109 14,407 5,243 14,425
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Saldo 65,112 60,608 71,351 73,963 318 184 25,570 20,461 162,351 155,216
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

- 36 -
 10. PROPIEDAD, PLANTA, PLANTA PRODUCTORA Y EQUIPO, NETO

El movimiento de la cuenta propiedades, planta, planta productora y equipo y el de su correspondiente depreciación acumulada por los periodos
terminados al 31 de marzo de 2022 y 31 de diciembre del 2021.

Obras en
Edificios, plantas
Maquinaria y Mantenimiento Plantas Unidades de Muebles y Equipos Unidades de curso
Terrenos y otras Total
equipo mayor productoras transporte enseres diversos reemplazo Unidades por
construcciones
recibir
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Costo
Saldo al 1 de enero de 2021 289,804 94,150 344,980 48,680 39,453 35,354 1,324 11,815 1,055 2,502 869,117
Adiciones (b) - - - 11,816 3,818 - - - - 13,244 28,878
Ventas / bajas ( 9) - ( 468 ) - ( 343 ) ( 993 ) - - - - ( 1,813 )
Transferencias ( 1) 815 7,240 - - 1,766 - 1,767 ( 1) ( 11,592 ) ( 6)
Saldo al 31 de diciembre de 2021 289,794 94,965 351,752 60,496 42,928 36,127 1,324 13,582 1,054 4,154 896,176

Adiciones (b) - - - - 696 - - - - 2,599 3,295

Ventas / bajas ( 15 ) - - - - ( 908 ) - - - - ( 923 )
Transferencias - - 405 - - 143 - 899 - ( 1,447 ) -
Reclasficaciones - - ( 1,208 ) - - - - - - - ( 1,208 )
Saldo al 31 de marzo de 2022 289,779 94,965 350,949 60,496 43,624 35,362 1,324 14,481 1,054 5,306 897,340

Depreciación acumulada
Saldo al 1 de enero de 2021 - 58,693 274,827 45,406 21,625 31,028 1,203 6,920 - - 439,702
Adiciones (d) - 1,564 12,747 9,822 4,307 1,038 26 952 - - 30,456
Retiros - - ( 432 ) - ( 60 ) ( 977 ) - - - - ( 1,469 )
Transferencias - - - - - - - - - - -
Saldo al 31 de diciembre de 2021 - 60,257 287,142 55,228 25,872 31,089 1,229 7,872 - - 468,689

Adiciones (d) - 398 3,274 3,512 1,131 280 6 259 - - 8,860

Retiros - - - - - ( 898 ) - - - - ( 898 )
Transferencia - - - - - - - - - - -
Reclasificaciones - - ( 1,172 ) - - - - - - - ( 1,172 )
Saldo al 31 de marzo de 2022 - 60,655 289,244 58,740 27,003 30,471 1,235 8,131 - - 475,479

Valor neto al 31 de diciembre de 2021 289,794 34,708 64,610 5,268 17,056 5,038 95 5,710 1,054 4,154 427,487

Valor neto al 31 de marzo de 2022 289,779 34,310 61,705 1,756 16,621 4,891 89 6,350 1,054 5,306 421,861

- 37 -
a) La planta productora se registra inicialmente como obras en curso, comprenden el
desembolso efectuado por planta productora en proceso, comprende las etapas de
preparación y siembra, y es capitalizada al terminar la etapa de siembra, con la labor
de tendida y tapada.

b) Durante el periodo terminado el 31 de marzo del 2022, las adiciones de la compañía

ascendieron a S/3,295 (en miles) y S/28,878 (en miles) al 31 de diciembre del 2021.

c) Los trabajos en curso y unidades por recibir comprenden todos los activos que se
encuentran en proceso de construcción y/o instalación, acumulando los respectivos
costos hasta el momento que están listos para entrar en operación/uso, momento en
el que se transfieren a la cuenta de activo final.

El saldo comprende a:

31.03.2022 31.12.2021
S/ 000 S/ 000

Maquinaria y equipo 4,051 3,702

Edificios y otras constructoras 489 345
Unidades por recibir 766 107
5,306 4,154

Al 31 de marzo de 2022 las principales obras en cuso fueron: remodelación de línea

en media tensión 35.4KN para el predio ubicado en el sector de Cartavio Viejo debido
a observaciones realizadas por Hidrandina, adquisición de montaje de sistema de
costura bolsa 50KG para reemplazar las maquinas mecánicas actuales que cuentan
con una antigüedad superior a 30 años de servicio, limpieza de 07 pozos con la
finalidad de mejorar su caudal y la adquisición de equipos de licha contra incendios
para mejorar el desempeño de Seguridad e Higiene Industrial.

Al 31 de diciembre de 2021, las principales obras en curso corresponden a la

automatización de clarificación de licor con la finalidad de alcanzar la capacidad de
100 TM/día , adquisición de equipos y materiales con el fin de modificar la mesa de
trabajo N°02 y tener la capacidad de recepción de 80 TM de caña larga, perforación
de 05 pozos tubulares en la zona del anexo Nazareno del cual se estima un caudal
de 40 LPS, proyectos de overhaul de pozos y la construcción de almacén con arco
parabólico para cumplir con los requisitos ISO9001, DIGESA, FSSC, entre otros.

d) El gasto por depreciación al 31 de marzo 2022 y de 2021 se ha distribuido en el estado

separado de resultados integrales como sigue:

31.03.2022 31.03.2021
S/ 000 S/ 000
Costo de venta 2,907 2,964
Planta productora 1,131 1,323
Costo de caña cosechada 1,218 856
Mantenimiento programado 3,512 2,456
Gasto de venta 1 1
Gasto de administración 91 80
8,860 7,680

e) No hubo inversión efectuada por mantenimiento programado al 31 de marzo del 2022

y al 31 de diciembre del 2021 asciende (en miles) S/11,816.

38
 f) Al 31 de marzo de 2022 y 31 de diciembre de 2021, la Compañía no ha identificado
indicios de deterioro sobre sus propiedades, planta y equipos.

g) La Compañía mantienen pólizas de seguros vigentes sobre sus principales activos, de

conformidad con las políticas establecidas por la Gerencia.

11. ACTIVOS POR DERECHO DE USO

A partir de 1 de enero de 2019 se reconocieron activos por derecho de uso producto de

la adopción de la NIIF 16 “arrendamientos”.

Terrenos Edificios e
agrícolas Instalaciones Total
S/(000) S/(000) S/(000)
Costo de adquisición
Saldo al 01 de enero de 2021 5,686 8,376 14,062
Adiciones 2,333 - 2,333
Reclasificaciones - (286) (286)
_________ _________ _________
Saldo al 31 de diciembre de 2021 8,019 8,090 16,109
Adiciones - 282 282
Ventas / bajas (1,892) (70) (1,962)
_________ _________ _________
Saldo al 31 de marzo de 2022 6,127 8,302 14,429
_________ _________ _________

Depreciación acumulada
Saldo al 01 de enero de 2021 2,140 1,040 3,180
Adiciones 1,377 922 2,299
Transferencias - - -
Reclasificaciones - (286) (286)
_________ _________ _________
Saldo al 31 de diciembre de 2021 3,517 1,676 5,193
Adiciones 275 236 511
Retiros (1,892) (70) (1,962)
_________ _________ _________
Saldo al 31 de marzo de 2022 1,900 1,842 3,742
_________ _________ _________

Valor neto al 31 de diciembre de 2021 4,502 6,414 10,916

_________ _________ _________

Valor neto al 31 de marzo de 2022 4,227 6,460 10,687

_________ _________ _________

El gasto por depreciación por el periodo terminado al 31 de marzo de 2022 y de 2021,

se ha distribuido en el estado separado de resultados integrales como sigue:

31.03.2022 31.03.2021
S/ 000 S/ 000
Costo de ventas 236 231
Costo de Planta productora 275 320
511 551

39
12. OBLIGACIONES FINANCIERAS

Este rubro comprende:

Moneda Vcmto Importe Tasa 31.12.2022 31.12.2021

Entidad Financiera original S/000 S/000

Banco de Crédito del Perú SA Soles Ene-22 25,000 1.93% - 25,000

Banco de Crédito del Perú SA Soles Mar-22 10,000 2.49% - 10,000
Banco de Crédito del Perú SA Soles Mar-22 10,000 2.49% - 10,000
Scotiabank Perú SAA Soles Mar-22 69,500 7.95% - 69,500
Banco Internacional del Perú SAA Soles Mar-22 69,500 7.95% - 69,500
Banco de Crédito del Perú SA Soles May-22 25,000 2.99% 25,000 -
Banco de Crédito del Perú SA Soles May-22 20,000 4.09% 20,000 -
Scotiabank Perú SAA Soles Abr-22 69,500 7.95% 69,500 -
Banco Internacional del Perú SAA Soles Abr-22 69,500 7.95% 69,500 -
Cooperatieve Rabobank U.A. Dólares Abr-22 10,000 2.97% 37,010 -
221,010 184,000

Al 31 de marzo de 2022 y 31 de diciembre de 2021, la Compañía ha reconocido gastos

por intereses devengados relacionados con los pagarés mantenidos al cierre de dichos
años por (miles) S/3,223 y (miles) S/579, respectivamente.

13. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

Este rubro comprende:

31.03.2022 31.12.2021
S/000 S/000

Facturas por pagar 30,606 23,380

Honorarios por pagar 19 7
Pedidos por facturar 4,381 2,424
Total 35,006 25,811

Las cuentas por pagar comerciales se originan principalmente por la adquisición de

materia prima y suministros necesarios para la producción y corresponden a facturas
emitidas por proveedores nacionales y del exterior, están denominadas principalmente en
moneda nacional, no generan intereses y la Compañía no ha otorgado garantías por
cumplimiento de su pago.

Las cuentas por pagar se cancelan de acuerdo a su vencimiento, cuyos plazos pueden ser
a 30, 45 y 60 días.

40
14. OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Este rubro comprende:

31.03.2022 31.12.2021
S/000 S/000
Pasivos financieros:
Dividendos 20,814 2,351
Intereses por pagar 268 230
Depósitos recibidos en garantía 283 265
Retenciones a favores de terceros 14 100
Diversas 2,010 5,621
23,389 8,567

Pasivos no financieros:
Impuesto selectivo al consumo 421 196
Impuestos general a las ventas 5,503 1,561
Impuesto a las ganancias 16,239 14,614
22,163 16,371
Total 45,552 24,938

15. PASIVO POR ARRENDAMIENTOS

(a) Los pasivos por arrendamiento producto de la adopción de la NIIF 16 por efecto
retroactivo se reconoció por la parte no pagada, descontada a la tasa implícita en el
arrendamiento.

A continuación, se presenta la porción corriente y no corriente:

31.03.2022 31.12.2021
S/000 S/000
Parte corriente 1,161 1,570
Parte no corriente 7,172 7,233
Total 8,333 8,803

(b) A continuación, se presenta la composición del rubro por tipo de proveedor:

Con partes relacionadas (nota 5) 7,090 7,584

Con terceros 1,243 1,219
Total 8,333 8,803

(c) Los contratos de arrendamiento tienen vencimientos entre 2 y 8 años y devengan

intereses entre 7 y 8 por ciento anual en 8 años. Dichos contratos tienen opción a
ampliarlos y renovarlos y finiquitarlos anticipadamente.

41
 (d) El movimiento del pasivo financiero por arrendamientos es como sigue:
31.03.2022 31.12.2021
S/(000) S/(000)

Al 1 de enero 8,803 9,052

Adiciones 282 2,333
Intereses (c) 158 650
Pagos (217) (1,910)
Compensaciones (692) (1,330)
Diferencia en cambio (1) 8
_________ _________
Saldo 8,333 8,803
_________ _________

16. PROVISIONES

Las demandas laborales y civiles comprenden la provisión estimada por la Gerencia, en

base a la probabilidad de ocurrencia de una opinión desfavorable para la Compañía, por
procesos que a la fecha de los estados financieros no cuentan con sentencia definitiva. Al
respecto, la Gerencia estima que no surgirán pasivos adicionales a los registrados como
resultado de la resolución final de estos procesos.

El movimiento de las provisiones por demandas laborales, civiles y administrativas es:

31.03.2022 31.12.2021
S/ 000 S/ 000

Contingencias Laborales (a) 4,065 4,378

Contingencias Civiles y otras (b) 9,789 10,054
Total 13,854 14,432

Por vencimiento
Corriente 4,268 4,846
No Corriente 9,586 9,586
Total 13,854 14,432

(a) Contingencias laborales

La Compañía tiene 464 y 546 casos relacionados a procesos laborales por un
importe aproximado de (en miles) S/4,065 y (en miles) S/4,378 al 31 de marzo
de 2022 y 31 de diciembre de 2021, respectivamente, los cuales corresponden
a procesos de trabajadores y ex trabajadores.

(b) Contingencias civiles y otras

La Compañía tiene 15 y 16 casos de procesos civiles, administrativos y otros
por un importe aproximado de (en miles) S/9,789 al 31 de marzo de 2022 y (en
miles) S/10,054 al 31 de diciembre de 2021.

42
 (c) El movimiento de las provisiones es como sigue:

Laborales Civiles Otros(ii) Total

S/000 S/000 S/000 S/000

Al 01 de enero de 2021 2,398 284 9,645 12,867

Provisiones del periodo 4,844 - 125 4,969
Reversiones (626) - - (626)
Transferencias a demandas
(2,778) - -
sentenciadas (i) (2,778)
Al 31 de diciembre de 2021 4,378 284 9,770 14,432

Al 01 de enero de 2022 4,378 284 9,770 14,432

Provisiones del periodo 497 - - 497
Reversiones (449) (30) - (479)
Transferencias a demandas
-
sentenciadas (i) (361) (235) (596)
Al 31 de marzo de 2022 4,065 19 9,770 13,854

(i) Corresponden a los procesos legales que han sido reconfirmados para pago
definitivo, por los asesores legales de la Compañía.
(ii) Corresponden a contingencias tributarias principalmente.

17. PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES

De acuerdo con la legislación vigente, la participación de los trabajadores en las utilidades

de la Compañía es del 10% de la ganancia neta. Esta participación es gasto deducible para
propósito del cálculo del impuesto a las ganancias.

18. PATRIMONIO

(a) Capital emitido

El capital emitido de la Compañía está representado por 20,675,896 acciones comunes

cuyo valor nominal es S/10 cada una, las que se encuentran íntegramente emitidas y
pagadas.

Al 31 de marzo de 2022, la estructura societaria de la Compañía es la siguiente:

Participación Individual en el capital (en%):

Accionistas Participación
N° %

Hasta 0.20 1,259 8.48

De 0.20 a 1.00 7 2.01
De 1.01 a 5.00 2 2.12
De 80.01 a 90.00 1 87.39
Total 1,269 100.00

43
El valor de mercado de las acciones comunes asciende a S/33.35 por acción al 31 de marzo
de 2022 (S/24 por acción al 31 de diciembre de 2021) y presentan una frecuencia de
negociación de 45 por ciento.

Al 31 de marzo de 2022 y 31 de diciembre de 2021 las acciones de capital tienen el mismo

valor de voto y derechos sin poseer restricción alguna.

(b) Reserva legal

De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la

transferencia de 10 por ciento de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto
equivalente al 20 por ciento del capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas
o reservas de libre disposición, la reserva legal podrá ser aplicada a la compensación de
pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios posteriores. Esta reserva
puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición. ser repuesta con las
utilidades de ejercicios posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente
obligatoria su reposición.

(c) Resultados acumulados

La política de dividendos de la Compañía se sujeta a lo previsto en el artículo.230° y

siguientes de la Ley General de Sociedades. La sociedad podrá distribuir dividendos a
cuenta en caso lo apruebe la Junta General de Accionistas, teniendo en consideración
la situación financiera de la compañía.

Si la empresa, luego de cumplir con las detracciones de ley y estatutarias y demás

obligaciones, tuviera utilidades del ejercicio de libre disposición, éstas se destinarán a la
cuenta de resultados acumulados.

Las utilidades registradas en la cuenta de resultados acumulados, que sean de libre

disposición, se podrán distribuir hasta en su totalidad, vía dividendo, previa aprobación
de la Junta General de Accionistas.

Los dividendos a favor de accionistas distintos de personas jurídicas domiciliadas

estuvieron afectos a la tasa de 4.1% prevista en la Ley N° 27360, Ley de Promoción del
Sector Agrario, hasta el 31 de diciembre de 2020, por concepto de impuesto a la renta
de segunda categoría de cargo de estos accionistas. Mediante la Ley N° 31087,
publicada el 06 de diciembre de 2020, se derogó la Ley N° 27360; por lo que, a partir del
01 de enero de 2021, la tasa aplicable es de 5% de los dividendos generados,
correspondiendo a la compañía efectuar la retención correspondiente.

(d) Distribución de dividendos

A continuación, se presenta la información sobre los dividendos declarados en los

periodos 2022 y 2021.

Dividendos
Fecha de Dividendos
por acción
acuerdo declarados
común
S/000

Acuerdo de distribución 2022

Junta Obligatoria Anual de Accionistas 10 de enero 225,000 10.88223698
Junta Obligatoria Anual de Accionistas 30 de marzo 136,000 6.57770768
361,000

44
 Dividendos
Fecha de Dividendos por acción
acuerdo declarados común
S/000
Acuerdo de distribución 2021
Junta Obligatoria Anual de Accionistas 26 de marzo 80,000 3.86923981
Junta Obligatoria Anual de Accionistas 09 de setiembre 5,000 0.24182749
85,000

Al 31 de marzo de 2022 y 31 de diciembre del 2021, la Compañía realizó pagos de

dividendos por (en miles) S/221,632 y S/84,941, a través de efectivo por (en miles)
S/183,142 y (en miles) S/15,032 respectivamente, compensaciones con préstamos
mantenidos con partes relacionadas por (en miles) S/38,490 y (en miles) S/69,909,
respectivamente. y así también al 31 de marzo de 2022 y 31 de diciembre de 2021 se
reconoció la retención por el impuesto a la renta por (en miles) S/1,736 y S/385
respectivamente.

Al 31 de marzo de 2022 y 31 de diciembre de 2021, se encontraban dividendos

pendientes de pago por (en miles) S/20,814 a terceros, (en miles) S/118,931 a partes
relacionadas y (en miles) S/2,351 a terceros, respectivamente.

De acuerdo con el artículo 232 de la Ley General de Sociedades N°26887, el derecho

a cobrar los dividendos distribuidos, caduca a los diez años a partir de la fecha en que
su pago era exigible.

Durante el periodo 2022, los accionistas acordaron realizar el traslado de dividendos

no pagados, y que califican como caducados, hacia el rubro de otras reservas por un
monto ascendente a (en miles) S/238.

19. GASTO POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS

a) El gasto por impuesto a las ganancias mostrado en el estado separado de resultados

integrales comprende:
31.03.2022 31.03.2021
S/ 000 S/ 000

Impuesto a las ganancias corriente (19,304) (5,965)

Impuesto a las ganancias diferido (985) (5,056)
Total (20,289) (11,021)

b) La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el régimen

general del impuesto a la renta de acuerdo con la legislación tributaria vigente, la que
exige agregar y deducir al resultado, mostrado en los estados financieros, aquellas
partidas que la referida legislación reconoce como gravables y no gravables,
respectivamente.

c) Las declaraciones del impuesto a las ganancias e Impuesto General a las Ventas (IGV)
correspondientes a los años indicados en el cuadro adjunto, están sujetos a revisión
por parte de la Administración Tributaria, la cual puede modificar el impuesto
determinado por la compañía dentro del plazo de prescripción, el cual es de 04 años.

Entidad Años sujetos a revisión por parte de la Autoridad Tributaria

Impuesto a la renta Impuesto general a las
ventas
Cartavio S.A.A. 2017 - 2022 2017 - 2022

45
 Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria pueda dar a las
normas legales vigentes no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que
se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía, por lo que cualquier eventual
mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sería aplicado
a los resultados del ejercicio en que éste se determine. Sin embargo, en opinión de la
Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidación
adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros separados al
31 de marzo de 2022 y 31 de diciembre 2021.

De acuerdo con la legislación vigente para propósito de la determinación del Impuesto

a la Renta e Impuesto General a las Ventas, los precios de transferencia de las
transacciones con partes relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja
o nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre
los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación.
Con base en el análisis de las operaciones de la Compañía, la Gerencia y sus asesores
legales opinan que, como consecuencia de la aplicación de esta norma, no surgirán
contingencias de importancia para la Compañía al 31 de marzo de 2022 y al 31 de
diciembre de 2021.

d) Las Marco regulatorio - Modificaciones a la Ley del impuesto a la renta -

Mediante la Ley N° 31110 “Ley del Régimen Laboral Agrario y de Incentivos para el
Sector Agrario y Riego, Agroexportador y Agroindustrial”, publicada el 30 de diciembre
de 2020, se aprobó un régimen laboral y tributario aplicable a las empresas
comprendidas. El artículo 2° inciso c) de la Ley N° 31110 señala que, mediante Decreto
Supremo se determinarán las actividades agroindustriales comprendidas en los
alcances de la referida ley.

Mediante Decreto Supremo N° 005-2021-MIDAGRI, publicado el 30 de marzo de 2021,

se aprobó el Reglamento de la Ley N° 31110, el cual en su artículo 2° inciso c)
establece que las actividades agroindustriales comprendidas en el alcance de la Ley
serán las aprobadas mediante Decreto Supremo, el cual a la fecha no ha sido emitido,
por lo que la compañía no estaría comprendida en la referida Ley; encontrándose
acogida al Régimen General del impuesto a la renta a partir del 01 de enero de 2021,
sujeta a una tasa de 29.50 por ciento.

Hasta el ejercicio 2020, la compañía tributaba con la tasa de 15 por ciento de impuesto
a la renta, al estar comprendida en el régimen agrario previsto en la Ley 27360, la cual
fue derogada por la Ley 31087, publicada el 6 de diciembre de 2020.

Pese a que aún no se conocen las actividades agroindustriales comprendidas en la Ley

N° 31110, debemos saber que ella establece beneficios tributarios como la tasa de
impuesto a la renta reducida a emplear por las empresas que superen 1,700 UIT para
los siguientes periodos: 2021 al 2022 el 15 por ciento; 2023 a 2024 el 20 por ciento;
2025 a 2027 el 25 por ciento; 2028 en adelante el 29.50 por ciento. Asimismo, la Ley
establece la posibilidad de depreciar el 20 por ciento anual del monto de las inversiones
en obras de infraestructura hidráulica u obras de riego; el acogimiento al Régimen
Especial de Recuperación Anticipada del IGV conforme a lo previsto en el Decreto
Legislativo Nº 973.

En cuanto al aporte a Es-Salud, cuando la empresa en el año fiscal previo declaró 100
o más trabajadores o ventas mayores a 1,700 UIT, aplican las siguientes tasas sobre
la remuneración básica: periodo de 2021 al 2022 el 7 por ciento; periodo de 2023 al
2024 el 8 por ciento; y periodo de 2025 en adelante el 9 por ciento.

Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales deberán

pagar un impuesto de 5 por ciento sobre los dividendos recibidos.

46
e) Para propósito de la determinación del impuesto a las ganancias, los precios de
transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas
residentes en territorios de baja o nula imposición, deben estar sustentados con
documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios
considerados para su determinación.

Con base en el análisis de las operaciones de la Compañía, la Gerencia y sus asesores

legales opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán
contingencias de importancia para la Compañía al 31 de marzo de 2022 y de 2021.
Las principales normas tributarias vigentes durante el periodo 2022 y de 2021, son los
siguientes:

Mediante Decreto Legislativo N° 1424 se incluyeron modificaciones a la Ley del

Impuesto a la Renta, con vigencia a partir del 1 de enero de 2019 y cambios aplicables
a partir del 01 de enero de 2021, para perfeccionar el tratamiento fiscal aplicable a lo
siguiente:

- El régimen de créditos contra el Impuesto a la Renta por impuestos pagados en el

exterior; incorporándose el crédito indirecto (impuesto corporativo pagado por
subsidiarias del exterior) como crédito aplicable contra el Impuesto a la Renta de
personas jurídicas domiciliadas, a fin de evitar la doble imposición.

- Límites a la deducción de gastos por intereses para la determinación del Impuesto

a la Renta empresarial. Hasta el 31 de diciembre de 2020 el límite se establecía en
relación con el Patrimonio de la compañía; sin embargo, a partir del 01 de enero
de 2021 este límite se determina en relación con el EBITDA tributario del año
anterior.

Mediante el Decreto Supremo N° 402-2021-EF, publicado el 30 de diciembre de 2021,

se modifica el inciso a) del artículo 21 del Reglamento de la Ley del Impuesto a la
Renta, respecto a las reglas vinculadas al límite para la deducción de intereses. El
citado Decreto Supremo incorpora principalmente las siguientes reglas:

- En los casos en que, en el ejercicio, el contribuyente no obtenga renta neta o

habiendo obtenido esta, el importe de las pérdidas de ejercicios anteriores
compensables con aquella fuese igual o mayor, el EBITDA será igual a la suma de
los intereses netos, depreciación y amortización deducidos en dicho ejercicio.

- El interés neto se calcula deduciendo de los gastos por intereses que cumplan con
los requisitos para ser deducibles y que sean imputables en el ejercicio, los
ingresos por intereses gravados con el impuesto a la renta.

- Los intereses netos que no sean deducibles en el ejercicio por exceder el límite
previsto podrán ser deducidos en los 4 ejercicios siguientes. En tal caso, los
intereses netos no deducidos se deben sumar con el interés neto del o los ejercicios
siguientes, siendo solo deducible en la parte que no exceda el 30% del EBITDA.
Para ello se consideran primero los intereses netos del ejercicio más antiguo,
siempre que no haya vencido el plazo de 4 años contados a partir del ejercicio
siguiente al de la generación de cada interés neto.

- Para establecer la proporción aplicable a los bancos y empresas financieras para

determinar los intereses deducibles, no se considerarán los dividendos, intereses
exonerados e inafectos generados por valores adquiridos en cumplimiento de
disposiciones del BCR, ni los generados por valores que reditúen una tasa de
interés en moneda nacional no superior al 50% de la TAMN.

- El pago de los intereses de créditos del exterior y la declaración y pago del

impuesto que grava los mismos se acredita con las constancias que emitan las

47
 entidades del Sistema Financiero a través de las que se efectúan dichas
operaciones, de acuerdo con lo que establezca la SUNAT.

- En el caso de una reorganización empresarial el límite se calcula en función al

EBITDA del ejercicio o del ejercicio anterior, de acuerdo con las normas aplicables.

- A efecto de determinar el EBITDA correspondiente al ejercicio 2020, se debe

adicionar a la renta neta luego de efectuada la compensación de pérdidas, además
del importe de la depreciación y amortización, el monto de los intereses deducidos
para establecer dicha renta neta, así como deducir los ingresos por intereses
gravados de dicho ejercicio.

Exoneración del Impuesto General a las Ventas

De acuerdo a lo previsto en la Ley N° 31452 “Ley que exonera del Impuesto General a
las Ventas los alimentos de la canasta básica familiar” publicada el 14.04.2022; el
azúcar (rubia, blanca y/o refinada comprendida en las partidas arancelarias
1701.14.00.00 y 1701.99.90.00) se encontrará exonerada del IGV a partir del
01.05.2022 y hasta el 31.07.2022. Dicha norma aplica a la compañía, ya que ella
produce y vende dichos bienes.

En cuanto al IGV pagado en las compras de bienes y servicios empleados en la

producción del azúcar, el artículo 3 de la referida Ley establece que los contribuyentes
que comercialicen los bienes exonerados “podrán aplicar como crédito fiscal el
impuesto general a las ventas correspondiente a las adquisiciones y/o importaciones
de los principales insumos requeridos en el proceso productivo de los bienes
exonerados, los cuales serán determinados mediante decreto supremo”; por lo que
estamos a la espera de la publicación del referido Decreto Supremo, a fin de definir la
aplicación de dicho crédito fiscal.

De los cambios aplicables, la Compañía ha evaluado que no afectan de manera

significativa en la preparación de los estados financieros al 31 de marzo de 2022.

20. COMPROMISOS Y GARANTIAS OTORGADAS

(a) Gestión Ambiental

Medio ambiente -
La gestión ambiental de la Compañía está orientada en la eficiencia del uso de recursos
y la reducción de los impactos ambientales generados en el desarrollo de sus
operaciones. Dentro de este contexto, al primer trimestre del 2022 la Compañía realizó
acciones de mejora en la gestión de los residuos sólidos y actualización del Instrumento
de Gestión Ambiental.

(i) Gestión de los residuos sólidos

Para el manejo de los residuos sólidos, la Compañía cuenta con planes integrales y
procedimientos actualizados acorde a la normativa ambiental, orientando sus
acciones en la minimización, segregación, reutilización, comercialización, tratamiento
y disposición final de los residuos en las actividades diarias.

Al primer trimestre del 2022, la Compañía dio una adecuada disposición final a 47.91
toneladas de residuos, a través de Empresas Operadoras de Residuos Sólidos
debidamente registradas. Además, la Compañía realizó capacitaciones en sus
diversas áreas acerca del Manejo Integral de los Residuos Sólidos, promoviendo el
reciclaje, reducción y reutilización de residuos.

48
 (ii) Instrumento de Gestión Ambiental
La Compañía continúa impulsando la aprobación de la actualización del “Plan de
Manejo Ambiental del Programa de Adecuación y Manejo Ambiental - PAMA” con la
asistencia de una empresa registrada en el Ministerio de la Producción.

(b) Garantías

Al 31 de marzo de 2022 y 31 de diciembre de 2021, la Compañía garantiza de manera

íntegra, incondicional e irrevocable la obligación asumida por su matriz Corporación
Azucarera del Perú S.A. en relación con la emisión de los bonos corporativos.
Asimismo, la compañía garantiza el cien por ciento de los bonos locales emitidos por
su matriz Corporación Azucarera del Perú S.A, el cual asciende a S/270,000,000
(S/295,000,000 y US$212,844,000 al 31 de diciembre de 2021). También al 31 de
marzo de 2022 y 31 de diciembre de 2021 mantiene cartas fianzas a favor de
entidades bancarias por (en miles) S/133 y (en miles) S/77, respectivamente. Y cartas
de crédito por (en miles) S/ 11,994 equivalente a US$ 3,000 al 31 de marzo de 2022
y al 31 de diciembre de 2021 por (en miles) S/11,103 equivalente a US$ 3,000.

(c) Compromisos de compra de propiedades, planta y equipo

Al 31 de marzo del 2022 la inversión contratada y no ejecutada a la fecha del estado

separado de situación financiera asciende a S/ 6.1 millones (S/7.4 millones al 31 de
diciembre del 2021).

21. IMPACTO DEL COVID-19 EN EL ESTADO SEPARADO DE RESULTADOS

INTEGRALES

Al 31 de marzo de 2022 y 2021, la Compañía ha registrado gastos e ingresos

relacionados con el Estado de Emergencia en los siguientes rubros del estado separado
de resultados integrales:

Por los meses de

enero a marzo
2022 2021

S/000 S/000
Gastos de operación
Otros egresos operativos (226) (491)
Total (226) (491)

En el primer trimestre los gastos relacionados al COVID-19 fueron por (en miles) S/226,
menor en (en miles) S/265 o 53.97% a lo registrado al mismo trimestre del año anterior
que fue de (en miles) S/491. la variación se debe principalmente por la disminución del
gasto de personal en (en miles) S/282, la disminución de servicios médicos por en (miles)
S/18 y el aumento en compra de suministros por (en miles) S/35.

49
22. EVENTOS POSTERIORES A LA FECHA DEL ESTADO SEPARADO DE SITUACION
FINANCIERA

El 15 de marzo de 2020 y mediante Decreto Supremo N° 044-2020 el Estado Peruano

declaró el Estado de Emergencia Nacional y aislamiento social obligatorio por un plazo
inicial de quince días calendario, con ampliaciones posteriores hasta el próximo 31 de
mayo de 2022, mediante Decreto de Urgencia N°041-2022.

Durante las primeras fases de este período quedaron restringidos los derechos
constitucionales relativos a la libertad y la seguridad personal, inviolabilidad del domicilio
y libertad de reunión, salvo para la prestación y acceso a determinados servicios y bienes
esenciales, tales como los relacionados a las entidades financieras, seguros y
pensiones, así como los servicios complementarios y conexos. Las operaciones a nivel
nacional fueron reanudándose de acuerdo con un plan de fases emitido por el Estado
Peruano.

Como respuesta al incremento significativo del número de contagios y de fallecidos, y a

la saturación del sistema de salud, el Gobierno decretó la inmovilización social obligatoria
en diez regiones del país, con excepción de algunos sectores tales como agricultura,
energía, hidrocarburos, minería, construcción, etc., por lo que no afecto las operaciones
de la Compañía. Asimismo, el sector económico al cual pertenece la Compañía no se ha
visto afectado de manera importante, por el contrario, la Compañía ha generado
impactos positivos en el negocio, debido a que la Compañía forma parte de un sector
que es considerado como infraestructura crítico y esencial para el funcionamiento de la
sociedad y la economía.

La Gerencia continuará monitoreando la evolución de la situación actual en el ejercicio

2022, considerando que en un futuro que no tendrá un impacto significativo sobre la
situación patrimonial y financiera de la Compañía; así como sobre los resultados de sus
operaciones y sus flujos de efectivo.

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