Memoria 2004

Memoria Anual
2004
Contenido
Misión, Visión y Valores 3

Carta del Presidente 7
Directorio y Principales Ejecutivos 11
Principales Indicadores 15
Evolución de la Economía y del Sector Financiero 19
Economía Boliviana 20
Sistema Financiero Nacional 22
Evolución del Banco de Crédito de Bolivia 25
Banca Corporativa y Empresarial 28
Banca Personal 29
Mercado de Capitales 31
Cuentas Especiales 32
Créditos 32
Banca de Servicio 33
Calidad 34
Recursos Humanos 34
Marketing 35
Análisis de Resultados del 2004 37
Calificación de Riesgo 43
Estados Financieros 47
Contactos 69
Red de Oficinas 73
Misión, Visión
y Valores
Comprometidos
con la Simplicidad
Nuestra Misión
Servir al cliente.
Nuestra Visión
Ser un Banco simple, transaccional, rentable
y con personal altamente capacitado y motivado.
Nuestros Valores
El Cliente
Nos debemos a nuestros clientes.
La Ética
Somos una Institución con integridad, con gente honesta y
responsable.
Nuestra Gente
Contamos con los mejores profesionales, incentivamos su
desarrollo y potencial emprendedor.
La Innovación
Innovamos continuamente para responder a los requerimientos
del mercado.
Carta del
Presidente
Carta del Presidente
Estimados Accionistas:
En nombre del Directorio del Banco de Crédito me

complace presentarles el Informe Anual de la Gestión
realizada en el 2004.
Empezaré diciéndoles que el 2004 ha sido un año

destacado para nuestra empresa por los resultados
obtenidos. La utilidad neta alcanzó los US$ 4.8 millones,
un 221 por ciento superior que la del 2003. Esta cifra
es más significativa considerando que en el 2004, a
diferencia de los tres ejercicios anteriores, el Banco de
Crédito dejó de recibir apoyo financiero para cubrir los
gastos de provisiones requeridos por su cartera calificada.
Estos resultados destacan aún más considerando la
coyuntura política poco favorable para el desarrollo
empresarial, vivida durante este año.
El año pasado no sólo ha sido bueno por las

utilidades generadas, sino también por la significativa
mejora en la calidad de la cartera, por la consolidación
de los negocios en todos los segmentos de mercado
y por la afirmación de nuestro liderazgo en
infraestructura física y tecnológica.
Estos resultados se lograron en un ambiente

inestable en lo político, pero con cierto crecimiento
económico. La actividad económica en el 2004 se
estima que ha crecido 3.6 por ciento aproximadamente.
Este crecimiento ha sido liderado por los sectores de
hidrocarburos, industria manufacturera, transporte y
comercio. Uno de los aspectos que más impulsó esta
evolución ha sido el incremento de las exportaciones,
las cuales crecieron en 36 por ciento en relación a la
gestión anterior, estableciendo un record para el período
1990–2004. Las exportaciones más importantes fueron
las de hidrocarburos y soya y productos derivados.
La calidad de activos ha mejorado radicalmente. La

cartera vencida se redujo de 20.7 por ciento en el
2003 a 11.0 por ciento en el 2004. Por su parte, el
índice de cobertura de provisiones sobre cartera atrasada
se incrementó de 76.7 por ciento a 100.6 por ciento
y la cartera reestructurada vigente alcanzó el 12.2 por
ciento del total de la cartera. En la misma línea, el
porcentaje de cartera pesada sobre el total de cartera
Carta del
8
Presidente
disminuyó del 26.4 por ciento en diciembre del 2003 Alineados con los proyectos más importantes de
al 16.6 por ciento en el 2004. Estas cifras son nuestra corporación, hemos empezado a trabajar en
significativamente mejores a las del promedio del temas de buen gobierno corporativo, entendiendo
sistema bancario, que registró una mora de 14.0 por que es un aspecto que actualmente está presente en
ciento, un índice de cobertura de 84.3 por ciento y la gestión de empresas. Estamos poniendo especial
una cartera reestructurada vigente del 26.6 por ciento. atención en esta práctica por su relevancia tanto en
el ámbito de la calidad de gestión como en el
Estos resultados en utilidades y en mejora de la compromiso de la institución con sus clientes,
calidad de la cartera son consecuencia del trabajo de accionistas, trabajadores y con la sociedad en general.
reestructuración del banco en todos los aspectos:
organizacional, comercial, de administración de riesgos, Estos resultados me permiten decir, con satisfacción,
y de infraestructura. que el Banco de Crédito es una institución consolidada,
con un balance robusto, líder en el mercado y
La mejora de la calidad de activos también se comprometida con el desarrollo de Bolivia. En un
puede apreciar en la disminución de los cargos en los entorno en el que el sistema bancario en su conjunto
resultados para cubrir los requerimientos de provisiones aún no muestra signos claros de progreso, nuestras
por colocaciones. Así, éstas se reducen de US$ 8.9 cifras reflejan una significativa mejora en relación al
millones en el 2003 a US$ 3.1 millones en el 2004. ejercicio anterior.
Estas cifras son resultado también de una gestión
crediticia profesional, rigurosa y prudente, alineada con A pesar de la inestabilidad política y social,
la metodología establecida en toda la corporación. esperamos que en el 2005 sigamos creciendo,
fortaleciéndonos y generando beneficios cada vez
Un aspecto en el que debemos seguir trabajando mayores. Tenemos una empresa con un prestigio
es el referido a la eficiencia operativa. En el 2004 ganado y altamente capitalizada que está consolidando
establecimos como meta 65.5 por ciento y se alcanzó su liderazgo en el mercado. Contamos además con
un 65.2 por ciento. A pesar de que el objetivo ha sido un equipo humano muy calificado, motivado y
logrado, las cifras no son satisfactorias considerando comprometido con nuestra misión de servir al cliente.
que los estándares internacionales están por el orden Con estas fortalezas debemos ser capaces de enfrentar
del 50 por ciento. Uno de los aspectos que no permitió con éxito el futuro y seguir contribuyendo con el
un mejor resultado ha sido la disminución de los desarrollo de nuestra empresa y de nuestro país.
ingresos financieros durante este ejercicio.
Señores accionistas, en nombre del Directorio
Cumpliendo con nuestra estrategia orientada hacia quiero agradecerles por su renovada confianza y por
el cliente, en el 2004 hemos consolidado el crecimiento el apoyo que nos brindaron; a nuestros miles de
especialmente en los negocios con medianas empresas clientes por su lealtad y preferencia, así como al equipo
y con personas. Los créditos a medianas empresas de gerencia y personal del Banco por su dedicación
crecieron en 49 por ciento y los créditos a las personas y compromiso con nuestra institución y sus objetivos.
crecieron en 25 por ciento en el último año. Los
créditos hipotecarios en particular crecieron en 33 por
ciento, lo que nos permitió alcanzar el primer lugar en
cartera hipotecaria en el sistema bancario. Estos logros
comerciales sin duda son producto de haber implantado
exitosamente el mismo modelo de negocios que se Dionisio Romero Seminario
aplica en el Banco de Crédito del Perú. Presidente del Directorio
Memoria Anual 2004

9
Directorio y
Principales
Ejecutivos
Directorio y Principales Ejecutivos
Directorio
Dionisio Romero Seminario Presidente
Luis Nicolini Bernucci Vicepresidente
Benedicto Cigüeñas Guevara Director
Fernando Fort - Marié Director
Reynaldo Llosa Barber Director
Raimundo Morales Dasso Director
Juan Carlos Verme Gianonni Director
Directorio
12
y Principales Ejecutivos
Principales Ejecutivos
David Saettone Watmough Gerencia General
Gonzalo Taborga Tejada Gerencia División Banca Corporativa y Empresas
Percy Urteaga Crovetto Gerencia División Finanzas y Mercado de Capitales
Miguel Delgado Alvarado Gerencia División Banca Personal
Leoncio Loayza Ponce Gerencia División de Créditos
Jorge Biggemann Tejero Gerencia División Cuentas Especiales
Arturo Johnson Pastor Gerencia División Banca de Servicio
Fernando Quevedo Salinas Gerencia División Sistemas y Organización
Juan Murillo Guzmán Gerencia División Auditoría
Coty Krsul Andrade Gerencia División Legal
Mauricio Zegarra Arana Gerencia Regional Occidente
Iván Durán Monje Gerencia Regional Centro
Jhonny Saavedra Palacios Gerencia Regional Oriente
Memoria Anual 2004

13
foto
Principales
Indicadores
Principales Indicadores
Principales
16
Indicadores
Cifras en US$ (M) 2002 2003 2004
Rentabilidad
Utilidad neta 22 1.506 4.831
Retorno sobre patrimonio promedio (1) 0,0% 2,7% 8,4%
Margen por intermediación sobre activos promedio (1) 5,4% 5,1% 4,6%
Margen por intermediación sobre activos rentables promedio 7,2% 8,0% 6,4%
Ingresos no financieros 16.652 18.217 17.298
Ingresos no financieros/Total de Ingresos 36,4% 44,3% 45,8%
Eficiencia
Gastos operativos sobre ingresos totales (2) 57,9% 61,5% 65,2%
Gastos operativos sobre activos promedio (2) (1) 5,2% 5,9% 5,8%
Balance (fin de período)

Activos 674.554 446.163 457.441
Cartera Bruta 313.344 309.882 320.792
Préstamos netos 273.477 262.516 287.433
Depósitos 346.637 335.337 330.549
Patrimonio neto 56.778 56.284 59.778
Capitalización
Activo total sobre patrimonio efectivo (3) (No. Veces) 7,3 7,1 7,3
Patrimonio efectivo sobre activos ponderados por riesgo (3) 16,9% 16,9% 16,2%
Calidad de la cartera
Cartera en mora sobre préstamos totales 21,6% 20,7% 11,0%
Previsiones sobre cartera en mora 62,5% 76,7% 100,6%
Otros datos
Número de empleados 625 606 871
Número de oficinas 44 46 46
Tipo de Cambio 7,48 7,82 8,04
(1) Promedios calculados tomando el promedio del saldo inicial y saldo final de cada año.
(2) Los Gastos Operativos no incluyen el Impuesto a las Transacciones (IT) por considerarse pago
a cuenta del Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE).
(3) Incluye Obligaciones Subordinadas
Memoria Anual 2004

17
Evolución de la
Economía y del
Sector Financiero
Evolución de la Economía y del Sector Financiero
Economía Boliviana
Tasa de Crecimiento del PIB (%)
El contexto internacional durante el año 2004 fue
muy favorable para la economía boliviana a raíz de los 5.03
mejores precios de los productos básicos de exportación
y las bajas tasas de interés en el mercado internacional.
A pesar de ello, el crecimiento de la actividad económica 3.60
se vio afectado por el clima de incertidumbre generado
en el país por los acontecimientos políticos y sociales. 2.75
2.45
2.28
Durante la gestión 2004, la economía boliviana
mostró claros signos de recuperación tras alcanzar un 1.51
crecimiento del PIB de aproximadamente 3.6%. Las

actividades económicas con mayor incidencia positiva 0.43
sobre el producto fueron las vinculadas al Petróleo
Crudo y Gas Natural, Industria Manufacturera, Transporte
1998 1999 2000 2001 2002 2003 (p) 2004 (p)
y Almacenamiento, y Comercio.
(p): Preliminar.
La tasa de inflación en el 2004, ascendió a 4.6%, Fuente: Banco Central de Bolivia, INE
algo mayor a la registrada en 2003 y por encima de
la meta gubernamental que estimó una tasa de 3.1%.
Respecto a la Política Cambiaria, Bolivia continuó

con el régimen de pequeñas depreciaciones (no
anunciadas) del Boliviano respecto del dólar
estadounidense, con el objetivo de mantener la
estabilidad macroeconómica interna sin restar Inflación y Devaluación (%)
competitividad a las actividades productivas frente a
los principales socios comerciales del país. En 2004 9.81
la depreciación nominal acumulada del Boliviano
comparada con la gestión anterior pasó de 3.9% a
2.8%. 6.84 6.72
6.02
La Balanza Comercial en el 2004 registró un 5.21
4.62
superávit histórico debido al incremento de las
4.53
exportaciones que aumentaron en 35.8% respecto al
4.39
año anterior. El monto exportado alcanzó los US$ 3.94
3.41
2,159.4 millones y supuso un nuevo record con relación 3.13
2.81
al período 1990-2003. Las exportaciones que tuvieron 0.92 2.45
un desarrollo más vigoroso fueron las de Hidrocarburos

(Combustibles y Gas Natural) que mostraron un
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
crecimiento del 64.0% y ventas por US$ 796 millones,
y las de Soya y Productos Derivados (aceite, grano y Inflación Devaluación
torta) con exportaciones equivalentes a US$ 397

millones. Fuente: Banco Central de Bolivia, INE
Evolución
20
de la Economía y del Sector Financiero
La deuda externa ascendió a US$ 4,946 millones,
Balanza Comercial (US$ MM)
que equivale al segundo nivel más alto de la deuda
2,500 externa pública después del año 2003 (US$ 5,042
millones). El servicio de deuda externa fue ligeramente
2,000
superior a la gestión 2003, situándose en US$ 277
1,500 millones. El 93% de la deuda externa se concentra
en los organismos multilaterales; mientras que a los
1,000
bilaterales corresponde el 7% del total adeudado.
500
Por su parte, la deuda interna continúa
0 incrementándose. Al 3 de diciembre se situó en US$
2,727 millones; este monto representa un crecimiento
-500
de 12.2% respecto al año anterior. El endeudamiento
-1,000 total del Estado (interno y externo) al cierre de la
1998 1999 2000 2001 2002 2003(p) 2004(p) gestión 2004 asciende a US$ 7,672 millones, 2.7%
Exportaciones Importaciones Saldo
superior a la deuda registrada en el 2003 (US$ 7,471
millones); y representa aproximadamente 97% del
(p): Cifras preliminares. 2004: Enero - Septiembre. PIB.
Fuente: Banco Central de Bolivia, INE
En 2004, la Política Fiscal estuvo orientada a
contener el crecimiento del déficit mediante la aplicación
de una política de austeridad fiscal, la aplicación del
Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF), y el
Programa Transitorio Voluntario Excepcional (PTVE),
Memoria Anual 2004

21
Evolución de la Economía y del Sector Financiero
diseñado para la regularización de adeudos impositivos.

Estas medidas permitieron llegar a un déficit fiscal de Colocaciones Directas y Total Depósitos (US$ MM)
6.1%, del PIB, el cual es dos puntos porcentuales
menor que el del 2003.
3.000
Sistema Financiero Nacional
2.000
El desarrollo del Sistema Financiero durante el
2004 tuvo un comportamiento dispar. Por un lado, el 1.000
volumen de colocaciones disminuyó, manteniendo la

tendencia mostrada en años anteriores, pero por otro, -
2002 2003 2004
la calidad de la cartera mejora; así el ratio de mora y
Colocaciones Directas Total Depósitos
el ratio de cobertura son mejores que las cifras obtenidas
Sistema Bancario
en el 2003. Por su parte, el porcentaje de cartera Fuente: S.B.E.F.
reestructurada sigue siendo alto, alcanzando el 26.6%
de la cartera bruta. Las captaciones con el público
tuvieron la misma tendencia decreciente observada
en las colocaciones.
Mora y Cobertura (%)
Las colocaciones del sistema bancario alcanzaron
los US$ 2,420 millones a diciembre del 2004, cifra
menor a los US$ 2,552 millones del 2003, lo que 20% 100%
implica una caída del 5%. Por su parte, el ratio de 15% 75%
cartera morosa mostró una mejora, disminuyendo del 10% 50%

16.7% del 2003 al 14.0% en diciembre del 2004.
5% 25%
Asimismo, los resultados de finales del 2004 reflejan
una mejora del ratio de cobertura de la cartera atrasada, 0%
2002 2003 2004
0%
alcanzando un 84.3% en comparación con el 74.0%

del 2003. La dolarización de las colocaciones sigue Mora Cobertura
siendo muy alta, el 96.5% está colocado en moneda Sistema Bancario

Fuente: S.B.E.F.
extranjera, cifra que muestra una alta exposición al
riesgo por variaciones del tipo de cambio.
Las captaciones con el público disminuyeron en el

Utilidad (US$ MM)
2004, alcanzando los US$ 2.559 millones, US$ 154
millones menos que en diciembre del 2003. El factor
que más impactó en la disminución de los depósitos 15
fue la aplicación del Impuesto a las Transacciones 10

Financieras (ITF), que grava con un 0.3% tanto los
5
depósitos como los retiros del público. Estas
disminuciones se dieron en Cuentas Corrientes y en -
2002 2003
Cuentas de Ahorro, las mismas que cayeron en US$ (5)
2004
90 millones y US$ 163 millones, respectivamente.
(10)
Por su parte, los Depósitos a Plazo crecieron en
Sistema Bancario
US$ 97 millones. A finales del 2003, el 90.1% de las Fuente: S.B.E.F.
Evolución
22
de la Economía y del Sector Financiero
captaciones eran en dólares americanos mientras que
en el 2004 este porcentaje disminuyó al 88.2%.
El comportamiento de las tasas de interés ha sido

variable a lo largo del año. Tras el anuncio del ITF, se
produjo una salida de depósitos del sistema financiero,
lo cual elevó las tasas de los depósitos por efecto de
la disminución de liquidez. Esto también afectó a las
tasas activas, las cuales se incrementaron en la misma
proporción. En los meses siguientes y con el retorno
de parte del dinero que salió del sistema, las tasas de
interés volvieron a bajar, cerrando el ejercicio en niveles
similares a los de inicio del año.
Finalmente, las utilidades netas del sistema bancario

también se redujeron en comparación con el 2003.
En el 2004 los resultados arrojaron una pérdida de
US$ 5.1 millones, mientras que el año anterior se
tuvieron utilidades por US$ 13.1 millones.
Adicionalmente, el coeficiente de adecuación patrimonial
sufrió una reducción del 15.3% en diciembre del 2003
al 14.9% en el mismo mes del 2004.
Por su parte, las Sociedades Administradoras de

Fondos de Inversión (SAFIs) siguieron recuperando la
confianza de los partícipes, luego de los problemas
que se tuvieron en el 2002. El total de fondos
administrados por todas las SAFIs creció de US$ 229
millones del 2003 a US$ 296 millones en diciembre
del 2004. A pesar de este incremento, aún no se han
podido alcanzar los US$ 447 millones registrados en
julio del 2002.
Las instituciones no bancarias, tales como

cooperativas de ahorro y créditos, mutuales y fondos
financieros privados siguen mostrando,
consistentemente, mejoras en sus principales
indicadores de negocios. La cartera de colocaciones
cerró el 2004 en US$ 804 millones, incrementándose
un 12% en relación a las cifras del 2003. Por su parte,
el ratio de cartera en mora mejoró, alcanzando un
6.8% contra un 8.7% del 2003. Las captaciones de
fondos del público alcanzaron US$ 811 millones al
concluir el 2004, mostrando un incremento de US$
19 millones en relación al año anterior.
Memoria Anual 2004

23
Evolución del
Banco de Crédito
de Bolivia
Evolución del Banco de Crédito de Bolivia

Estructura de Colocaciones (%)
El Banco de Crédito cerró el 2004 superando los
objetivos corporativos establecidos para este ejercicio.
Sus cifras no sólo muestran mejoras significativas en
términos de rentabilidad y gestión comercial, sino que
33.3 %
éstas se complementan con indicadores de calidad
34.4 %
de cartera superiores a los del año 2003 y, en todos
los casos, por encima del promedio del sistema.
La cartera de colocaciones mostró una evolución

11.3 %
positiva durante el 2004. La cartera bruta creció de
US$ 309.9 millones a US$ 320.8 millones. Esta variación 20.9 %
se explica por el crecimiento de US$ 39.8 millones en
Corporativa Personas
la cartera vigente y la reducción de US$ 28.9 millones Ctas. Especiales Empresas
de la cartera en mora. Este comportamiento es contrario
al resto de bancos del sistema que muestran una Fuente: Reporte Semanal del Banco de Crédito de Bolivia S.A.
reducción en sus volúmenes de colocaciones. A nivel
de segmentos se puede apreciar un crecimiento en
las colocaciones de todas las bancas, siendo la variación
en la Banca Corporativa, Empresarial y Personal de
US$ 2.8 millones, US$ 20.4 millones y US$ 22.0
millones respectivamente. Uno de los logros comerciales
más significativos de este ejercicio es el hecho de Las Comisiones por Servicios Bancarios y las
haber logrado la cartera hipotecaria más grande del Ganancias por Operaciones de Cambio crecieron, en
país, una señal clara del apoyo del Banco a la familia conjunto, de US$ 10.9 millones a US$ 11.3 millones,
boliviana. mientras que los Otros Ingresos disminuyeron de US$
7.4 millones a US$ 6.0 millones. Por su parte, los
La Unidad de Cuentas Especiales recuperó US$ Gastos Operativos continuaron la tendencia decreciente
32.6 millones. El monto total recuperado este año mostrada en ejercicios anteriores, bajando de US$ 26.6
supera a los US$ 29.6 millones del 2003. Asimismo, millones del ejercicio 2003 a US$ 25.9 millones en el
en este ejercicio se castigó cartera por US$ 11.2 2004. Esta tendencia es resultado del esfuerzo de
millones, con lo que los niveles de calidad de cartera contención y reducción de gastos iniciado hace tres
alcanzaron destacadas cifras. Así, el ratio de cartera en años. El ratio de eficiencia, entendido como el total
mora fue de 11.0% y el ratio de cobertura de cartera de gastos sobre el total de ingresos, empeoró al
morosa de 100.6%. Estos mismos ratios alcanzaron pasar de 61.5% en el 2003 a 65.2% en el 2004,
el 20.7% y 76.7%, respectivamente, en diciembre del fundamentalmente por la disminución del margen
2003. financiero.
Evolución
26
del Banco de Crédito de Bolivia
La Utilidad Neta del Banco alcanzó los US$ 4.8 Durante el 2004 se hizo un esfuerzo significativo
millones, superior a los US$ 1.5 millones del 2003. El por ampliar los canales de atención a los clientes. La
ROE y el ROA del banco fueron de 8.4% y 1.4% gestión concluyó con un total de 46 oficinas de atención.
respectivamente. El total de oficinas del Banco constituye la red más
grande a nivel nacional. En cuanto a cajeros automáticos,
Es importante destacar que esta utilidad se ha el total de equipos se incrementó de 89, en diciembre
logrado sin recibir apoyo financiero de nuestra casa del 2003, a 125 en diciembre del 2004. Este
matriz, como ocurrió en los tres ejercicios anteriores, importante crecimiento posicionó al Banco también
en los que recibimos ayuda para solventar los cargos como la primera red de cajeros a nivel nacional.
por provisiones de préstamos deteriorados.
Los esfuerzos en mejorar la gestión comercial y en
Estos resultados se alcanzaron en medio de un ampliar y fortalecer los canales de atención se reflejaron
entorno poco favorable, en especial por la aplicación en mejoras en los indicadores de satisfacción de
del ITF, el mismo que tuvo efectos en el volumen de nuestros clientes. Dos de los indicadores más utilizados
captaciones del sistema, y por un entorno político para medir la calidad del servicio, el porcentaje de
inestable que aún no permite sentar las bases para clientes promotores netos y el porcentaje de clientes
un crecimiento sostenido de la economía del país. leales, mostraron a lo largo del año mejoras significativas
consistentemente, terminando el año con cifras del
64% y 45% respectivamente.
Cabe finalmente señalar el compromiso y apoyo

brindado por el Banco en importantes actividades de
proyección social. A través del programa Habitat para
la Humanidad, el Banco y sus empleados construyeron
tres casas para familias de escasos recursos.
Adicionalmente se participó en actividades benéficas
y en el patrocinio de innumerables eventos culturales
a nivel nacional.
El 2005 representa muchos retos para el Banco.

Con un balance sólido y con suficiencia patrimonial,
el Banco está listo para crecer en cartera con la misma
disciplina crediticia aplicada en los últimos años.
Asimismo, se emprenderá el cambio de la imagen
corporativa, similar al implementado por el Banco de
Crédito del Perú en el año 2002. El compromiso de
simplicidad y modernidad permitirá consolidar una
posición de liderazgo en el sistema financiero boliviano.
Memoria Anual 2004

27
Banca Corporativa y Empresarial

Distribución Cartera por Bancas (%)
Esta División del Banco atiende a clientes del
segmento Corporativo, Empresarial e Institucional. Para
0.2% 2.2% 1.2% 0.2%
ello cuenta con el soporte de áreas como Servicios 100%
para Empresas y Negocios Internacionales que, además 23.2%
26.9% 28.7% 25.4%
de tener productos y servicios acordes a las necesidades 75%
de los segmentos indicados, brindan el asesoramiento

50%
requerido por estos clientes. La División en su conjunto 76.6% 70.9% 70.1% 74.4%
cuenta con un volumen de colocaciones directas de 25%
US$ 143.1 millones, colocaciones contingentes de
US$ 47.8 millones y captaciones por US$ 191.0 0%
Dic.03 Jun.04 Sep.04 Dic.04
millones, entre sus principales cifras.
Corporativa Empresas Institucional
El segmento corporativo aporta con el 74.4% de
las colocaciones directas de la División, con un volumen Fuente: Estados Financieros del Banco de Crédito de Bolivia S.A.
de cartera de US$ 106.5 millones, reflejando un

crecimiento del 15.9% con relación al cierre de la
gestión 2003. La colocaciones distribuidas por Regiones
Distribución Captaciones por Bancas (%)
muestran que en Santa Cruz se concentran el 60.3%
y en La Paz el 39.7% de las mismas.
El segmento empresarial ha tenido un crecimiento 55.9%

significativo en las últimas gestiones alcanzando un 25.7%
volumen de cartera directa de US$ 36.3 millones,

habiendo crecido un 30.6% respecto a la gestión
2003.
18.3%
La Banca Institucional mantiene un importante Corporativa Empresas Institucional

volumen de captaciones las mismas que representan
el 55.9% de las captaciones de la División y alcanzan Fuente: Estados Financieros del Banco de Crédito de Bolivia S.A.
un total de US$ 106.8 millones, mostrando un

crecimiento del 7.7% respecto a la gestión pasada.
El último trimestre del año 2004 se relanza el Evolución Saldos y Volumen Contingente (US$ MM)
área de Banca Internacional dentro de la División,
como parte de la estrategia de una oferta integral 191,3
a nuestros clientes, agrupando los productos y 137,7
122,1
95,8
64,4 72,2 67,9

47,8
Dic.03 Jun.04 Sept.04 Dic.04
Volumen Saldo
Fuente: Estados Financieros del Banco de Crédito de Bolivia S.A.
Evolución
28
servicios de Comercio Exterior, manejo de relaciones
Servicios Instalados (%)
con Banqueros del Exterior y como par te
fundamental del desarrollo del negocio de
Contingentes, los que alcanzaron a lo largo del
2004 un volumen de US$ 191 millones entre
CREDIBANK EMPRESARIAL
8,5%
CREDINET
Cartas de Crédito y Garantías Otorgadas, reflejando
ESTADOS DE CUENTA
27,4% un crecimiento del 59% respecto a la gestión 2003.
ESPECIALES
15,7%
El área de Servicios para Empresas ha tenido una
PRE-FACTURAS
CREDIPAGO
4,0%
reestructuración importante a mediados de año, que
VÍA E-MAIL
11,0% ha fortalecido las áreas de Ventas y Servicio Post Venta,
PAGO A PROVEEDORES
CREDICARGO
2,4%
lo que permitirá un mayor crecimiento en el negocio
3,5%
PAGO DE HABERES transaccional a nivel nacional. Debido a este esfuerzo
27,4%
y al fortalecimiento del área, el año 2004 se registra
un crecimiento del 86.6% en el número de servicios
instalados respecto al año pasado, logrando un total
de 948 servicios instalados.
Banca Personal
Estructura de Banca Personal (%)
Esta División tiene como objetivo establecer
Colocaciones Directas relaciones rentables y de largo plazo con nuestros
clientes mediante estrategias orientadas a satisfacer
73,2% las necesidades específicas de cada segmento;
brindando servicios y productos de calidad a personas
naturales y pequeñas empresas.
La estrategia de gestión comercial personalizada,

16,1% con un servicio ágil y las excelentes condiciones
10,7% crediticias, permitieron incrementar el volumen de
Bex Consumo Pyme colocaciones. La contribución de la cartera de la Banca
Personal al Banco se incrementó del 29% en el año
2003 a 34% en el año 2004, alcanzando un total de
colocaciones de US$ 110.5 millones. El principal
producto generador de este incremento fue el Crédito
Total Depósitos
40,7%
56,0%
3,3%
Bex Consumo Pyme
Memoria Anual 2004

29
Hipotecario de Vivienda, donde se logró un crecimiento

neto de US$ 20.5 millones, obteniendo una
participación de mercado del 21.3%, posicionando a
nuestra institución como la número uno del sistema
bancario. En tarjetas de crédito mantenemos nuestro
liderazgo con un 24.3% del mercado, pese a la
reducción de la cartera total de este producto en el
sistema.
El cambio en la orientación comercial de la

Banca Personal hacia productos de mayor margen
ha posibilitado minimizar el impacto en la reducción
de las tasas de interés del mercado; el Crédito
Efectivo de Negocios, dirigido al segmento PyMe
(Pequeña y Mediana Empresa), alcanzó un volumen
de US$ 2.1 millones. También se destaca el impulso
que se está dando al servicio Pago de Haberes
que, además de permitir mayores depósitos, genera
nuevos negocios a través de la venta cruzada de
productos.
Es importante destacar los logros de esta Banca

en el mantenimiento de la calidad de cartera, que
concluyó la gestión 2004 con un índice de mora de
0.39%.
Para lograr una atención especializada, esta banca

tiene segmentados a los clientes en: Banca Exclusiva,
Banca de Consumo y Banca PyMe.
Banca Exclusiva
Esta área administra un selecto número de personas

naturales que mantienen un alto volumen de negocio
activo, contribuyendo a la banca con el 73% del total
de colocaciones y en las cuentas del pasivo aporta el
41% del total de depósitos.
Los 8 mil clientes que pertenecen a este segmento

tienen el beneficio de atención preferencial en
ventanillas, tasas diferenciadas para préstamos, además
de contar con un ejecutivo de negocios quien les
brinda una atención personalizada y oportuna. Durante
el 2004 se continuó con el proceso de mantenimiento
y retención de clientes.
Evolución
30
Banca de Consumo
Esta área ofrece productos tradicionales al segmento

de consumo masivo y administra aproximadamente
83 mil clientes que mantienen el 56% de los depósitos
y el 16% de las colocaciones de la Banca Personal. A
pesar de medidas como el Impuesto a las Transacciones
Financieras, este segmento creció en 9% en número
de clientes. Para continuar esta tendencia, en el 2005
seguiremos realizando esfuerzos en simplificar los
procesos a fin de obtener la máxima rapidez y mejorar
la eficiencia en la atención. Un aspecto importante en
la relación con estos clientes es una oferta amplia de
canales electrónicos y en ese sentido durante el 2004
el Banco ha hecho inversiones significativas que han
permitido alcanzar el crecimiento mencionado.
Banca PyMe
Es un nuevo segmento atendido por la Banca

Personal desde abril del 2004. A lo largo del año se
obtuvieron resultados favorables, logrando colocaciones
en un 30% por encima de la meta establecida. Son
1400 clientes que atiende la Banca PyMe, constituidos
por pequeñas empresas organizadas como personas
jurídicas o naturales, con ventas anuales menores a
US$ 300 mil. Actualmente esta banca mantiene el
3% de los depósitos y el 11% de las colocaciones de
la Banca Personal.
Mercado de Capitales
La División Mercado de Capitales se encarga de

las funciones de tesorería, operaciones de cambio y
la administración del portafolio de inversiones propias.
Adicionalmente brinda a los clientes, directamente

o a través de subsidiarias especializadas, asesoría en
sus operaciones en el mercado de valores, negocios
de confianza a través de su área de fideicomisos y
una amplia gama de productos propios.
Con una Mesa de Dinero consolidada dentro del

área de Tesorería, el 2004 se enfocó en ampliar la
base de clientes, ofreciendo más y mejores servicios.
Memoria Anual 2004

31
La Mesa de Dinero generó el 2004 ingresos por Cuentas Especiales

más de US$ 2 millones en operaciones de cambio y
más de US$ 1 millón en transferencias al y desde el La Unidad de Cuentas Especiales es la División de
exterior, representando un crecimiento de más del Negocios que tiene a su cargo la administración de la
20% respecto a los ingresos del año anterior. cartera deteriorada del Banco, realiza las gestiones
necesarias que permitan la máxima recuperación de
El Sistema de Fondos de Inversión creció 31.2% dichas deudas y al menor costo posible. Asimismo,
en el monto de los fondos administrados y 30.5 % tiene la responsabilidad de la administración y venta
respecto del número de participantes, cerrando el año de los bienes adjudicados en remate judicial o recibidos
en US$ 309.7 millones y con 20,970 participantes. Al en dación en pago, con el claro objetivo de maximizar
cierre del ejercicio, Credifondo administraba US$ 41.7 su valor de realización.
millones aportados por 2,054 participantes, lo cual
implicó un crecimiento durante el año del 76.8% y En la gestión del 2004 se ha continuado con el
109.8% en tamaño del fondo y participantes esfuerzo de ordenamiento administrativo, tanto en la
respectivamente, quedando con una participación de cartera de colocaciones como en la de bienes
mercado del 13.5%. Cabe recalcar que la aplicación adjudicados, habiéndose sobrepasado las metas fijadas.
del Impuesto a las Transacciones Financieras originó La recuperación de créditos deteriorados alcanzó US$
una migración hacia las administradoras de fondos de 32.6 millones, superando la meta planteada al inicio
inversión ya que éstas están exentas, como patrimonios del año. La venta de activos adjudicados, por otro lado,
autónomos, al pago de dicho impuesto. alcanzó la suma de US$ 8.2 millones sobrepasando
la meta planteada en 37%, a pesar de la difícil situación
Los volúmenes negociados por Credibolsa en la del mercado inmobiliario de nuestro país.
Bolsa Boliviana de Valores en el 2004 ascendieron a
US$ 329 millones, traducidos en una participación de El Banco apoyó activamente el proceso de
mercado del 12.5%. Estos resultados le permitieron reestructuración de empresas, logrando que durante
a Credibolsa cerrar el año en el tercer lugar dentro de la gestión 2004 se resuelvan satisfactoriamente los
las agencias de bolsa del sistema en términos de únicos 2 casos que terminaron el proceso de
resultados netos. reestructuración en el Hospital de Empresas.
Créditos
El desempeño de la División de Créditos en la

gestión 2004 se orientó a mantener el orden de la
cartera, mejorar la calidad del riesgo así como realizar
un adecuado control y reducción de mora.
Evolución
32
El Área de Riesgos apoyó en estos objetivos a Banca de Servicio
través de una evaluación crediticia de alta calidad, en
la que destacó la oportunidad en la toma de decisiones, Durante el 2004 la Banca de Servicio concretó varios
con una respuesta rápida a las operaciones planteadas. proyectos destinados a mejorar la infraestructura y los
Los principales resultados de esta labor se resumen canales de servicios, mejorar los niveles de atención de
en dos aspectos. En principio se logró una mejor clientes internos y externos y apoyar a las bancas.
estructura de las colocaciones del Banco, donde la
Consolidando nuestra posición de Banco líder por
cartera pesada cae de 26.4% en el 2003 a 16.6% en
el tamaño de la red de agencias y oficinas y dada la
el 2004, y el índice de mora se reduce de 20.7% en
importancia que tiene la ciudad de Santa Cruz dentro
el 2003 a 11.0% en el 2004. Asimismo, se mantuvo
del contexto nacional, se inauguró la oficina de negocios
la cartera de las Bancas Corporativa y Empresarial con
de Multicine Center, la cual está orientada principalmente
un orden superior al 90%, cifra similar a la de la gestión
a atender las necesidades de nuestros clientes de
pasada.
Banca Exclusiva.
El Área de Seguimiento realizó un importante trabajo
Uno de los retos más importantes del 2004 fue
en lo referente a la prevención del deterioro de cartera,
continuar la ampliación de la red de cajeros automáticos
mediante el análisis de información relativa a cambios
iniciada el año pasado. El plan ha permitido incrementar
de situación contable de nuestros clientes, su calificación,
nuestra red de 89 a 125 unidades, incorporando
variaciones significativas de deuda en el sistema, y
a nuestro parque de equipos cajeros de última
otros, que permitieron la reducción de riesgos que no
se ajustan a las políticas de la Corporación.
Para la gestión 2005, la División de Créditos se

mantendrá concentrada en la revisión de sus procesos
de evaluación y aprobación crediticia. Adicionalmente
se avocará a la implementación de un cambio en su
estructura orgánica, a través de la descentralización
del Área de Riesgos en las sucursales de La Paz,
Cochabamba y Santa Cruz, con presencia directa de
Funcionarios Analistas de Riesgos en dichas plazas.
Esta descentralización nos permitirá simplificar nuestro
proceso crediticio, estar más cerca de nuestros clientes,
y brindarles un servicio de mayor calidad.
Memoria Anual 2004

33
generación, lo que nos ha permitido tener la red Recursos Humanos

propia de cajeros automáticos más grande del país.
Durante la gestión 2004, el Área de Recursos
Junto con el objetivo de brindar a nuestros clientes Humanos estableció como objetivo fundamental el
la red de servicios más grande del país, también brindar asesoría a todas las Divisiones del Banco a fin
buscamos destacarnos por la calidad del servicio de que la gestión del recurso humano se descentralice
brindado. En ese sentido, en el 2004 hemos y que cada gerente se convierta en el responsable de
incorporado indicadores de satisfacción de clientes la dirección del personal bajo su cargo.
por agencia. A través de sistemáticas mediciones, bajo
el modelo del cliente anónimo, hemos alcanzado En el transcurso del año reforzamos el Sistema de
notables niveles de atención, superando incluso los Mejora del Desempeño, logrando que todos los
estándares inicialmente establecidos. empleados del Banco tengan una planilla de
desempeño con la cual pueda evaluarse objetivamente
En Procesos Centrales se consolidaron las su gestión a través del cumplimiento de las metas
mediciones de productividad y calidad, logrando brindar individuales. En paralelo con este proyecto, también
un servicio acorde a las necesidades de las bancas y hemos empezado a implementar mecanismos de
del cliente. Adicionalmente, se coordinó con las bancas compensación variable, especialmente en las áreas de
la generación de Acuerdos en Niveles de Servicio, negocio, de forma que esta opción de reconocimiento
tanto en calidad como en tiempos, logrando tener se convierta en un importante estímulo para alcanzar
procesos más simples y eficientes, lo que se traduce las metas.
en mejor atención al cliente final.
Durante el 2004 hemos fortalecido el enfoque en
Calidad los programas de capacitación. En principio se iniciaron
los programas de capacitación estructurada o programas
En el año 2004 se llevaron a cabo actividades de desarrollo. El diseño de estos módulos de
orientadas a promover la cultura de calidad en el Banco capacitación surge de una evaluación integral de los
a través de dos frentes, las mediciones de calidad y requerimientos técnicos, funcionales y de calidad que
los programas de capacitación y reconocimiento. cada puesto exige. Adicionalmente se incrementaron
la cantidad de cursos dictados, habiendo alcanzado un
Las mediciones de calidad se hicieron de forma
total de 44 horas de capacitación por empleado.
regular en las distintas bancas. En la banca comercial
se realizaron dos encuestas en el año. En el caso de En el 2004 continuamos con la medición del Clima
Banca de Servicio, las mediciones fueron mensuales Laboral a través de una encuesta anónima en la que
y entre ellas, destacan la medición de clientes participó el 99.9% del personal hábil del Banco. Los
promotores del servicio del Banco, en la que alcanzamos resultados fueron bastante satisfactorios, alcanzado un
un 64% en la medición de diciembre, así como la puntaje de 6.61, superior al 6.03 alcanzado en la
medición de lealtad de clientes, en la que la medición encuesta que se realizó en el 2002. Asimismo, estos
al mismo mes indicó que un 45% de nuestros clientes resultados nos han acercado a los niveles internacionales
se clasificaban como leales. que tienen como benchmark 7.26.
Finalmente, por segundo año consecutivo se realizó
el reconocimiento a la excepcional actitud de servicio,
“Qualitas”, en todo el personal del Banco. Éste es un
programa corporativo pues se sigue la misma
metodología utilizada por el Banco de Crédito del Perú.
Evolución
34
Marketing
Nuestra labor para posicionar al Banco y sus

productos como líderes del mercado boliviano se ha
consolidado en el 2004. Con gran satisfacción hemos
visto que la administración de productos y la gestión
de inteligencia comercial han contribuido en los
negocios; los productos fueron mejorados y se dotó
a la fuerza de ventas de importantes herramientas
comerciales para culminar exitosamente los negocios.
En esta misma línea, nuestra presencia en los medios
de comunicación ha sido sostenida durante el año a
través de comerciales televisivos, avisos de prensa y
piezas radiales, que apoyaron las ventas a nivel nacional.
Como ya es característico en nuestra Institución,

apoyamos proyectos de alto impacto social, entre
otros: la construcción de tres viviendas para familias
de escasos recursos junto con Habitat para la
Humanidad Bolivia; ayudamos a techar el área principal
del Centro Nutricional de Santa Cruz cuya labor es
atender a niños de escasos recursos que sufren de
desnutrición severa; auspiciamos la Telemaratón en
Santa Cruz y Davosan en Cochabamba. Dentro del
ámbito cultural y como ya es una tradición y un
compromiso de nuestra Institución, apoyamos la novena
Feria Internacional del Libro de La Paz.
Memoria Anual 2004

35
Análisis
de Resultados
del 2004
Análisis de Resultados del 2004
Utilidad Neta
Utilidad Neta (US$ MM)
La utilidad neta del Banco de Crédito de Bolivia en
la gestión 2004 alcanzó US$ 4.8 millones, mayor a
los US$ 1.5 millones del año 2003. A diferencia de
los períodos anteriores, la utilidad del 2004 muestra
una reducción en los requerimientos de previsiones
para cartera. Por otro lado se observa una reducción
en el margen financiero, sin embargo este efecto es 4.83
menor que la disminución en las provisiones realizadas.

Aún así, al final de la gestión 2004, los niveles de
1.51
previsiones son los adecuados y el nivel de cobertura
superó el 100%. 0.02
2002 2003 2004

Margen por intermediación
El ingreso por intereses neto alcanzó a US$ 26.7 Fuente: Estados Financieros del Banco de Crédito de Bolivia S.A.
millones en el 2004, menor en 12.8% con relación
a los US$ 30.6 millones del año 2003. La razón
principal continúa siendo la disminución de las tasas
de interés activas y en menor medida, los menores
volúmenes promedios de cartera. En el 2004, se
continúo con el esfuerzo para disminuir el costo del
fondeo. En este sentido los gastos financieros
experimentaron una disminución importante de un
19.5%, alcanzando los US$ 6.2 millones comparado
con los US$ 7.7 millones del año 2003.
El margen financiero del Banco alcanzó US$ 20.5

millones, menor en US$ 2.4 millones a los US$ 22.9 Ingresos no Financieros (US$ MM)
millones del 2003. El margen por intermediación
representa un 54.2% de los ingresos totales del Banco,
similar al 55.7% del año 2003.
Ingresos No Financieros
Los ingresos no financieros alcanzaron US$ 17.3

millones. En relación al 2003, las Comisiones por 16.7
18.2
17.3
Servicios Bancarios y los ingresos por Operaciones de
Cambio se incrementaron. Los Otros Ingresos fueron
menores debido a que en la gestión anterior se
registraron ingresos extraordinarios que no se repitieron
en el 2004. 2002 2003 2004
El principal componente de los ingresos no

financieros son las Comisiones por Servicio Bancarios
Análisis
38
de Resultados
que alcanzaron US$ 9.1 millones, ligeramente superior
Gastos Operativos/Total Ingresos (*) (%)
a las cifras de la gestión 2003.
En el 2004 se continúo trabajando para incrementar

las ganancias por compra y venta de moneda extranjera,
las cuales alcanzaron US$ 2.2 millones, un 20.5%
mayor a las registradas durante el 2003.
61.5% 65.2% Gastos Operativos

57.9%
Los gastos operativos descendieron a US$ 25.9

millones, menores en US$ 0.7 millones a los gastos
correspondientes al 2003. La disminución se dio
fundamentalmente en Otros Gastos como resultado
2002 2003 2004 de menores gastos por provisiones de otras cuentas
por cobrar y gastos por el servicio de ATC. Estas
(*) Los Gastos Operativos no incluyen el Impuesto a las Transacciones (IT) disminuciones fueron compensadas en parte por el
por considerarse pago a cuenta del Impuesto a las Utilidades
de las Empresas (IUE). incremento en US$ 0.5 millones de gastos generales,
Fuente: Estados Financieros del Banco de Crédito de Bolivia S.A. por mayores gastos en Marketing, y US$ 0.2 millones
de gastos en remuneraciones y beneficios sociales,
como resultado de haber implementado un bono por
cumplimiento de meta que hasta el 2003 no existía.
Los gastos operativos más importantes son los

gastos en remuneraciones y beneficios sociales, que
representaron el 34.3% del total de gastos operativos,
y los gastos generales y administrativos, que representan
el 29.8% del total de los gastos operativos.
El indicador de eficiencia operativa, representado

Activos (US$ MM)
por los gastos operativos, sin considerar el impuesto
a las transacciones, como proporción del total de
ingresos, en el 2004 alcanzó un 65.2%, mayor al
61.5% registrado en el 2003. Este incremento se
explica más por la disminución de los ingresos totales
que por el incremento de los gastos.
674.6
Activos y Pasivos
446.2 457.4
Los activos del Banco al 31 de diciembre del 2004

alcanzaron la suma de US$ 457.4 millones, que
representa un incremento del 2.5% en relación con
2002 2003 2004 el año anterior.
La cartera bruta cerró en US$ 320.8 millones, 3.5%

más que al cierre de la gestión 2003. Los créditos de
Memoria Anual 2004

39
Análisis de Resultados del 2004
las unidades de negocios: Banca Corporativa, Banca

Cartera Bruta (US$ MM)
Empresarial y Banca Personal, se incrementaron en
US$ 45.1 millones, mientras que el volumen de
colocaciones administradas por Cuentas Especiales
disminuyó en US$ 34.2 millones.
La Cartera Vigente alcanzó US$ 285.4 millones, un

incremento de US$ 39.8 millones en relación al 2003,
y la cartera en mora disminuyó en un 45.0%. 320.8
313.3
El Banco de Crédito de Bolivia incrementó su 309.9
participación de mercado en colocaciones, alcanzando
13.1% comparado con el 12.2% de diciembre de
2003. En créditos hipotecarios se logró la primera 2002 2003 2004
posición con un 21.3% de participación de mercado.
Las Inversiones Permanentes disminuyeron de US$
29.2 millones a US$ 6.7 millones y fue principalmente
debido al vencimiento de bonos del Banco Central
por US$ 13.2 millones y la venta de bonos corporativos
por US$ 5.9 millones.
Las captaciones con el público cerraron en US$

330.5 millones, US$ 4.8 millones menos que al cierre
de la gestión 2003. Las captaciones en depósitos en
cuentas de ahorros fueron las que más disminuyeron
(US$ 19.8 millones), compensado en parte con el
incremento en US$ 10.8 millones en depósitos a plazo
y US$ 4.1 millones en depósitos a la vista. Depósitos (US$ MM)
En la gestión 2004 se continúo con una estructura

de fondeo adecuada, compuesta por depósitos a plazo
fijo que representan el 36.9% del total de depósitos,
depósitos a la vista con el 31.9% y depósitos en
cuentas de ahorro con el 31.2%. La composición de 346.6
depósitos por monedas continúa concentrada en

335.3
moneda extranjera; el 82.5% del total de depósitos
330.5
con el público es en dicha moneda.
La participación de mercado en total depósitos con

el público fue 12.5%, ligeramente mayor al registrado
2002 2003 2004
en la gestión pasada que fue del 12.3%. La participación
en depósitos a la vista, cuentas de ahorros y a plazo
fue de 13.9%, 16.5% y 9.6%, respectivamente.
Análisis
40
de Resultados
Durante la gestión 2004, se cancelaron US$ 4.0
Previsiones/Cartera en Mora (%)
millones en bonos subordinados con el Banco de
Crédito del Perú, lo cual aportó en la reducción del
costo financiero.
Calidad de Cartera de Colocaciones

100.6%
76.7% La cartera en mora disminuyó significativamente a
62.5% US$ 35.4 millones, menor en US$ 28.9 millones a los
US$ 64.2 millones del año 2003. La mayor incidencia
se presentó en la cartera en ejecución que se redujo
en US$ 24.8 millones y que se debió principalmente
2002 2003 2004
a la recuperación en efectivo de esta cartera. Las
previsiones por cartera incobrable, incluyendo
previsiones por activos contingentes, fueron de US$
36.3 millones.
Cartera en Mora (%) El ratio de cobertura se incrementó de 76.7% a

100.6% y el indicador de cartera morosa en relación
al total de la cartera descendió a 11.0%, menor al
20.7% del año 2003.
21.6% 20.7%
Adecuación Patrimonial
El patrimonio neto del Banco al cierre de la gestión

11.0%
2004 fue de US$ 59.8 millones, mayor en US$ 3.5
millones al del cierre de la gestión anterior; si se toma
en consideración las obligaciones subordinadas el
2002 2003 2004 patrimonio efectivo del Banco asciende a US$ 62.4
millones.
El índice de adecuación patrimonial, definido como
la relación entre el patrimonio efectivo y los activos
ponderados por riesgo, que exigen las disposiciones
Patrimonio Neto (US$ MM)
legales, debe ser como mínimo 10%. El Banco ha
dado cumplimiento satisfactorio a dicho índice al
alcanzar 16.2% al cierre de diciembre del 2004, similar
a los registrados a diciembre del 2002 y 2003 que
59.8 fueron del 16.9% en ambos casos.
56.8
56.3
2002 2003 2004
Memoria Anual 2004

41
Calificación
de Riesgo
Calificación de Riesgo
Emisor: A1.bo
Largo Plazo: A1.boLP
Corto Plazo: BO–1
Calificadora de Riesgo:
Moody’s Latin America Calificadora de Riesgo S.A.
30 de diciembre 2004
Calificación
44
de Riesgo
Memoria Anual 2004
45
Estados Financieros
De conformidad con el artículo 94 de la Ley No.1488 - Ley de Bancos y Entidades Financieras,
a continuación se transcriben los Estados Financieros del BANCO DE CRÉDITO DE BOLIVIA S.A.,
por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2004 y 2003.
Contenido
Dictámen del Auditor Independiente 48
Estado de Flujo de Efectivo 49
Estado de Situación Patrimonial 50
Estado de Ganancias y Pérdidas 51
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto 51
Notas a los Estados Financieros 52
Bs = bolivianos
US$ = dólar americano
Dictamen del Auditor Independiente
Ernst & Young Ltda. Telefonos: (591-2)279-7360

Edif. METROBOL II, Piso 2 279-7367/279-7264
Calacoto, Calle 14 No 7995 Fax: (591-2)211-4925
La Paz-Bolivia www.ey.com
DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE
La Paz, 18 de febrero de 2005
A los señores
Presidente y Directores de
BANCO DE CREDITO DE BOLIVIA S.A.
La Paz - Bolivia
1. Hemos auditado los estados de situación patrimonial de BANCO DE CRÉDITO DE BOLIVIA S.A. al 31 de diciembre de 2004
y 2003 y los correspondientes estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujo de efectivo por
los ejercicios terminados en esas fechas, así como las notas 1 a 13 que se acompañan. Dichos estados Financieros son
responsabilidad de la Dirección del Banco. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los mencionados estados
financieros basados en nuestras auditorías.
2. Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y con las
“Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras (S.B.E.F.). Esas
normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si los estados
financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas,
evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados financieros. Una auditoría también incluye evaluar los
principios de contabilidad utilizados y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la
presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base
razonable para nuestra opinión.
3. En nuestra opinión, los estados financieros mencionados en el párrafo 1, presentan razonablemente, en todos sus aspectos
significativos, la situación patrimonial y financiera del BANCO DE CRÉDITO DE BOLIVIA S.A. al 31 de diciembre de 2004 y 2003,
los resultados de sus operaciones y el flujo de fondos por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con las normas
emitidas por el Banco Central de Bolivia y las normas de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras.’
4. En cumplimiento de disposiciones legales vigentes, informamos que, los estados financieros mencionados en el párrafo 1
surgen de registros contables del Banco llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes
y las normas reglamentarias de la SBEF.
ERNST & YOUNG LTDA.

Firma miembro de Ernst & Young Global
Lic. Aud. Jorge O. Piñeiro T.

Socio
Reg. C.A.U.B No 2566
Reg. C.A.U.LPZ No 1375
Estados
48
Financieros
Estado de Flujo de Efectivo
Estado de Flujo de Efectivo por los ejercicios terminados

al 31 de diciembre de 2004 y 2003
2004 2003
(Reexpresado)
Bs Bs
Flujos de fondos en actividades de operación:

Utilidad neta del ejercicio 38.839.377 12.107.310
- Partidas que han afectado el resultado neto del ejercicio y que
no han generado movimiento de fondos:
Productos devengados no cobrados (18.809.839) (18.285.063)
Cargos devengados no pagados 22.073.737 21.419.674
Previsiones para incobrables y activos contingentes 26.863.804 73.959.290
Previsiones para desvalorización 35.857.187 20.002.196
Previsiones o provisiones para beneficios sociales 4.397.888 4.208.793
Depreciaciones y amortizaciones 25.847.723 25.876.446
Provisiones para impuestos y otras cuentas por pagar 1.446.832 1.124.640
Incremento por participación en sociedades controladas (586.101) (560.903)
Fondos obtenidos en la utilidad del periodo 135.930.608 139.852.383
Productos cobrados (cargos pagados) en el ejercicio devengados en
ejercicios anteriores sobre:
Cartera de préstamos 15.298.990 18.959.592
Disponibilidades. inversiones temporarias y permanentes 2.986.072 7.460.741
Obligaciones con el público (20.311.157) (23.203.085)
Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento (812.858) (3.634.794)
Obligaciones subordinadas (295.658) (397.533)
Incremento (Disminución) neto de activos y pasivos:
Otras cuentas por cobrar -pagos anticipados. diversas (9.713.317) 5.969.122
Bienes realizables -vendidos- (9.491.868) (4.246.862)
Otros activos -partidas pendientes de imputación (52.576.331) 6.712.602
Otras cuentas por pagar -diversas y provisiones- 29.481.759 (8.894.593)
Flujo neto en actividades de operación - excepto
actividades de intermediación 90.496.240 138.577.573
Flujo de fondos en actividades de intermediación:
Incremento (disminución) de captaciones y obligaciones
por intermediación:
- Obligaciones con el público
Depósitos a la vista y en cajas de ahorro (123.342.177) 134.018.506
Depósitos a plazo hasta 360 días 81.628.371 (254.166.458)
Depósitos a plazo por más de 360 días 9.156.296 5.965.474
Depósitos a la vista restringidos (5.944.463) 23.329.921
- Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento
A corto plazo 62.592.739 (49.647.247)
- Otras operaciones de intermediación
Depósitos en cuentas corrientes de traspaso 3.737.199 4.556.641
Cuota de participación fondo RAL de traspaso 12.886.715 (88.226.340)
Obligaciones con instituciones fiscales 19.549.386 18.946.024
Otras cuentas por pagar por intermediación financiera 67.541 271.813
Incremento (disminución) de colocaciones
- Créditos colocados en el ejercicio (3.567.139.089) (3.451.126.797)
- Créditos recuperados en el periodo 3.344.976.727 3.469.207.503
Flujo neto en actividades de intermediación (71.334.515) (48.293.387)
Flujos de fondos en actividades de financiamiento:
Incremento (disminución) de préstamos:
- Obligaciones con BCP (34.840.000) (9.112.000)
- Obligaciones con el FONDESIF (7.035.331) (14.070.663)
Cuentas de los accionistas
- Aportes de capital no capitalizados 73.146 -
- Pago de dividendos (10.824.263) -
Flujo neto en actividades de financiamiento (52.626.448) (23.182.663)
Flujos de fondos en actividades de inversión:
Incremento (disminución) neto en:
- Inversiones temporarias 77.841.075 9.617.850
- Inversiones permanentes 180.012.756 210.326.909
- Bienes diversos 2.096.119 3.972.841
- Cargos diferidos (3.148.181) (4.792.285)
- Bienes de uso (9.474.115) (20.096.475)
Flujo neto en actividades de inversión 247.327.654 199.028.840
Incremento (disminución) de fondos durante el periodo 123.366.691 127.552.790
Disponibilidades al inicio del periodo 500.391.900 372.839.110
Disponibilidades al cierre del periodo 623.758.591 500.391.900
Las notas 1 a 13 que se acompañan, forman parte integrante de estos estados.
David Saettone Susana Romero Percy Urteaga Crovetto

Gerente General Contador General Gerente de Finanzas
y Planeamiento
Memoria Anual 2004

49
Estado de Situación Patrimonial
Estados de Situación Patrimonial

Notas 2004 2003

(Reexpresado)
Bs Bs
ACTIVO
Disponibilidades 8 a) 623.758.591 500.391.900
Inversiones temporarias 2.3 c), 8 c) 405.979.459 483.779.327
Cartera 2.3. b), 8 b) 2.310.962.760 2.110.631.231
Cartera vigente 1.980.342.335 1.974.976.436
Cartera vencida 5.782.138 52.747.073
Cartera en ejecución 213.197.012 463.724.740
Cartera reprogramada o reestructurada vigente 314.560.347 -
Cartera reprogramada o reestructurada vencida 14.282.892 -
Cartera reprogramada o reestructurada ejecución 51.002.157 -
Productos devengados por cobrar 17.705.701 15.298.990
Previsión para cartera incobrable (285.909.822) (396.116.008)
Otras cuentas por cobrar 2.3 d), 8 d) 30.895.573 17.437.131
Bienes realizables 2.3 e), 8 e) 64.097.823 88.689.550
Inversiones permanentes 2.3 c), 8 c) 53.705.028 235.054.825
Bienes de uso 2.3 f), 8 f) 111.677.667 117.455.615
Otros activos 2.3 g), 8 g) 76.744.809 33.712.076
Total del activo 3.677.821.710 3.587.151.655
PASIVO
Obligaciones con el público 8 h) 2.677.889.307 2.716.423.987
Obligaciones fiscales 8 i) 51.018.467 31.469.081
Obligaciones con bancos y entidades
de financiamiento 8 j) 319.572.765 246.431.169
Otras cuentas por pagar 2.3i), 8 k) 113.121.539 66.779.948
Previsiones 2.3 h), 8 l) 14.145.495 16.948.090
Obligaciones subordinadas 8 m) 21.462.155 56.575.658
Total del pasivo 3.197.209.728 3.134.627.933
PATRIMONIO
Capital pagado 9 a) 315.465.000 315.465.000
Aportes no capitalizados 9 b) 73.000 -
Reservas 9 c) 126.053.515 125.131.953
Resultados acumulados 9 d) 39.020.467 11.926.769
Total del patrimonio 480.611.982 452.523.722
Total del pasivo y patrimonio 3.677.821.710 3.587.151.655
Cuentas contingentes deudoras y acreedoras 8 c), 8 t) 500.050.423 651.749.977

Cuentas de orden deudoras y acreedoras 8 u) 9.547.904.809 12.032.369.616
Las notas de 1 al 13 que se acompañan, forman parte integrante de estos estados.

y Planeamiento
Estados
50
Financieros
Estado de Ganancias y Pérdidas
y Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
Estado de Ganancias y Pérdidas por los ejercicios terminados

Notas 2004 2003

(Reexpresado)
Bs Bs
Ingresos financieros 2.3 l), 8 n) 214.760.508 246.405.731

Gastos financieros 2.3 m), 8 n) (50.103.827) (62.210.517)
Resultado financiero bruto 164.656.681 184.195.214
Otros ingresos operativos 8 o) 178.639.363 143.790.390
Otros gastos operativos 8 o) (104.204.295) (73.921.123)
Resultado de operación bruto 239.091.749 254.064.481
Recuperación de activos financieros 8 p) 26.585.238 22.754.839
Cargos por incobrabilidad y desvalorización
de activos financieros 8 q) (39.470.053) (84.111.266)
Resultado de operaciones después de incobrables 226.206.934 192.708.054
Gastos de administración 8 r) (186.097.613) (176.991.496)
Resultado de operación neto 40.109.321 15.716.558
Ajuste por inflación (1.269.174) (3.512.563)
Resultado después del ajuste por inflación 38.840.147 12.203.995
Gastos extraordinarios 8 s) - 41
Resultado neto antes de ajustes de gestiones anteriores 38.840.147 12.204.036
Gastos de gestiones anteriores 8 s) (770) (96.726)
Resultado neto de la gestión 38.839.377 12.107.310
Las notas de 1 al 13 que se acompañan, forman parte integrante de estos estados.

y Planeamiento
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto por los ejercicios terminados

Reservas
Reservas
Capital Aportes no Otras reservas Reserva Reserva Total Resultados
pagado capitalizados obligatorias legal voluntaria reservas acumulados Total
Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs
Saldos al 1 de enero de 2003 315.465.000 - 69.822.895 18.978.858 52.062.155 140.863.908 167.504 456.496.412
Distribución de utilidades de acuerdo
con lo dispuesto por la Junta
General Ordinaria de Accionistas - - - 16.750 - 16.750 (16.750) -
Constitución de previsión para cartera
dispuesto por la Junta Extraordinaria
de Accionistas de fecha 2 de junio
de 2003. en aplicación de la NIC 30. - - (920.000) - (15.160.000) (16.080.000) - (16.080.000)
Resultado del ejercicio - - 331.295 - - 331.295 11.776.015 12.107.310
Saldos al 31 de diciembre de 2003 315.465.000 - 69.234.190 18.995.608 36.902.155 125.131.953 11.926.769 452.523.722
Constitución Reserva Legal - - - 1.177.602 - 1.177.602 (1.177.602) -
Distribución de utilidades de acuerdo
a lo dispuesto por la Junta General
Ordinaria de Accionistas de fecha
11 de febrero de 2004. - - (256.186) - - (256.186) (10.568.077) (10.824.263)
Aportes de capital de acuerdo a lo
dispuesto por la Junta Extraordinaria
de Accionistas de fecha
22 de noviembre de 2004 - 73.000 146 - - 146 - 73.146
Resultado del ejercicio - - - - - - 38.839.377 38.839.377
Saldos al 31 de diciembre de 2004 315.465.000 73.000 68.978.150 20.173.210 36.902.155 126.053.515 39.020.467 480.611.982
Las notas de 1 al 13 que se acompañan,

forman parte integrante de estos estados.

y Planeamiento
Memoria Anual 2004

1
51
Notas a los Estados Financieros
NOTA 1 – DATOS GENERALES SOBRE LA INSTITUCIÓN lo cual la red de cajeros alcanzará a los 125 a nivel nacional, convirtiéndonos en la mayor red
del sistema financiero nacional.
a) Organización de la Sociedad:
En respuesta al fortalecimiento de la política tributaria por parte del gobierno así como los
El Banco de Crédito de Bolivia S.A., tiene su origen en el Banco Popular S.A., el cual, a su vez, cambios establecidos por el Servicio de Impuestos Nacionales mediante la creación del
fue constituido sobre la base del patrimonio del Banco Popular del Perú S.A. - Sucursal Bolivia Impuesto a las Transacciones Financieras ITF y cambio de RUC por NIT, el Banco ha procedido
y el aporte de otras entidades financieras públicas del Perú. De acuerdo con sus estatutos a realizar los cambios necesarios dentro de sus sistemas informáticos, así como a los procesos
actuales, la duración de la Sociedad será hasta el año 2091. operativos los que permitieron y permitirán afrontar de manera eficiente los cambios vigentes
a partir del 1ero de julio del presente año y 1ero de enero de 2005.
El Banco Popular del Perú - Sucursal Bolivia, inició sus actividades el 5 de marzo de 1942.
La Resolución de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras de esa fecha, le En función a la política de innovación de productos, el Banco ha puesto a disposición de sus
facultó ejercer la actividad bancaria en la forma y términos definidos por la Ley General de clientes una variedad de productos orientados a evitar los costos financieros que originaran
Bancos de la República de Bolivia. la incorporación del ITF.
La Junta Extraordinaria de Accionistas del Banco Popular S.A., celebrada el 7 de febrero de NOTA 2 – PRINCIPIOS CONTABLES
1994, acordó cambiar la antigua denominación del Banco. El nombre actual del Banco fue
autorizado por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras, mediante Resolución Los principios contables más significativos aplicados por el Banco son los siguientes:
° 106/94 del 20 de Mayo de 1994 e inscrito en la Dirección de Registro de Comercio
y Sociedades por Acciones por Resolución Administrativa N° 01462 del 30 de Mayo de 1994. 2.1. Bases de presentación de los estados financieros
Cambios en la Organización Los estados financieros han sido preparados de conformidad con las normas de la
Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras y los principios de contabilidad generalmente
Al cierre de la gestión 2004 la Gerencia General Adjunta quedó sin efecto dentro la estructura aceptados en Bolivia, entre ambas normas existe similitud, salvo en Bienes realizables (ver
organizacional.
Como parte de los cambios enfocados a mejorar la calidad de servicio al cliente, el área de Los presentes estados han sido preparados en moneda constante reconociendo en forma
Plataforma de atención al cliente que linealmente correspondía a la Gerencia de Banca integral los efectos de la inflación. Para ello se han seguido los lineamientos generales
Personal, pasó a conformar la estructura de la Gerencia de Banca de Servicios; por otra parte establecidos por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras incluidos en el Manual
la división de sistemas pasó a reportar a la Gerencia de Banca de Servicios, buscando explotar de Cuentas para Bancos y Entidades Financieras, el cual es de uso obligatorio a partir del 1°
las sinergias naturales que se den entre estas dos unidades del Banco. de enero de 2000 y sus modificaciones parciales posteriores. Estos lineamientos concuerdan
con principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia.
Esta situación y la constante incorporación de funcionarios con la respectiva mejora del nivel
profesional, permitirá mejorar y hacer más eficiente la toma de decisiones en las áreas El índice utilizado para actualizar los rubros no monetarios es la fluctuación de la cotización
estratégicas de la organización. del dólar estadounidense respecto al boliviano.
Principales objetivos Con fecha 21 de diciembre de 2002, la Ley N° 2434, estableció que los créditos y deudas
impositivas se actualizarán en función a la variación de la Unidad de Fomento a la Vivienda
El Banco de Crédito de Bolivia S.A. se ha fijado los siguientes objetivos para la gestión 2004: (U.F.V.). La Ley entró en vigencia a partir del 1° de enero de 2003.
- Mantener la rentabilidad del patrimonio La preparación de los estados financieros, de acuerdo con las normas contables de la
- Mejorar la calidad de la cartera Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras y con principios de contabilidad generalmente
- Mantener buena cobertura de previsiones en relación a la cartera en mora. aceptados en Bolivia, requiere que la Gerencia del Banco realice estimaciones y suposiciones
- Mayor enfoque al segmento de Pymes. que no afectan la exposición de los activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados
- Razonable composición de cartera financieros, así como los montos de ingresos y gastos del ejercicio. Los resultados reales
- Mejorar la calidad de servicio al cliente podrían ser diferentes de las estimaciones realizadas, debido, entre otras causas, a que no
- Control de gastos operativos en relación al total de ingresos es posible determinar con certeza los efectos reales que producirá el contexto económico
vigente. Sin embargo, estas estimaciones fueron realizadas en estricto cumplimiento del marco
b) Hechos importantes sobre la situación de la entidad y el marco económico contable y normativo vigente.
nacional:
El Banco de Crédito de Bolivia S.A. se ha constituido y mantenido como uno de los bancos 2.2 Presentación de estados financieros
más importantes dentro del sistema bancario con una participación aproximada del 12.45%
en captaciones y el 13.13% en colocaciones al mes de Diciembre de 2004; ocupando el Los presentes estados financieros se prepararon sobre la base de los estados financieros
primer lugar en la colocación de préstamos hipotecarios. Durante esta gestión el Banco ha consolidados de las oficinas del Banco situadas en las ciudades de: La Paz, Cochabamba,
trabajado para mantener su nivel de solvencia en un entorno económico difícil. Santa Cruz de la Sierra, Oruro, Potosí, Sucre y Tarija.
Es necesario mencionar que la recesión de la economía mundial, generó y generará 2.3 Criterios de valuación
considerables efectos negativos en las economías latinoamericanas. Durante el segundo
semestre del año 2004, la Economía continuó sintiendo los efectos de la crisis económica,
caracterizado por la caída del ritmo de crecimiento de algunos sectores, sin embargo los a) Moneda extranjera, moneda nacional con mantenimiento de valor y unidad de
sectores agro-industriales, petrolero y minero, todos orientados a las exportaciones revirtieron fomento a la vivienda (U.F.V)
la tendencia marcando un leve incremento en su actividad, esperando un mayor crecimiento
en la actividad económica para la siguiente gestión. Los activos y pasivos en moneda extranjera y en moneda nacional con mantenimiento de
valor, y unidades de fomento a la vivienda, se valúan y reexpresan, de acuerdo con los tipos
Considerando la situación de crisis que la economía viene registrando, la Gerencia continúo de cambio vigentes a la fecha de cierre de cada ejercicio. Las diferencias de cambio y
actuando con prudencia y fortaleciendo los parámetros de control del riesgo crediticio, así revalorizaciones resultantes de este procedimiento, se registran en los resultados de cada
como aplicando políticas de previsionamiento las mismas que permitieron alcanzar una ejercicio.
cobertura de la cartera en mora en un 100.6% y un ratio de morosidad del 11%. Adicionalmente,
con la finalidad de mejorar la eficiencia y medir el desempeño de la gestión, se continuó b) Cartera
con el proyecto de control y disminución de gastos, así como la implementación de un sistema
de medición de la gestión individual en las áreas de negocios y área de staff.
Los saldos de cartera se exponen por el capital prestado más los productos financieros
En lo referente al área de Riesgos, los logros más importantes a destacar son la maduración devengados al cierre de cada período excepto los créditos calificados 3, 4 y 5, cartera vencida
y agilización del proceso de evaluación crediticia, al contar con una base más sólida y mejorada y en ejecución, por los que no se registran los productos financieros devengados.
de información, tanto de nuestros clientes como del entorno en el cual desarrollan sus
actividades (incorporación de informes sectoriales periódicos); así como una mejor distribución La previsión para incobrables está calculada en función de la evaluación efectuada por el
de funciones y tiempos apoyados en capacitaciones permanentes del personal. Estos logros Banco sobre toda la cartera existente. Dicha evaluación se realizó tomando en cuenta los
le han permitido a la institución efectuar colocaciones con riesgo controlado apoyando a la lineamientos establecidos en el Reglamento de Evaluación y Calificación de la Cartera de
disminución de los índices de mora. Créditos y las modificaciones y actualizaciones vigentes al 31 de diciembre de 2004 y 2003,
que forman parte de la Recopilación de Normas emitida por la Superintendencia de Bancos
El Banco continúa trabajando en el control de los gastos operativos y administrativos obteniendo y Entidades Financieras. Los criterios para la constitución de previsiones por incobrabilidad
resultados importantes en la eficiencia administrativa. de cartera, son mucho más prudentes que los establecidos por las normas de contabilidad
generalmente aceptadas en Bolivia.
Como parte de la política de control institucional, el Banco ha iniciado a partir del segundo
semestre del año 2004 el proyecto de Administración de Riesgo Operativo, el cual le permitirá
mejorar la capacidad de aplicar estrategias adecuadas, mediante un enfoque de identificación, La previsión específica constituida al 31 de diciembre de 2004 y 2003 para cartera incobrable
medición y prevención de riesgos para la inmediata aplicación de estrategias individuales por es Bs255.293.191 y Bs368.019.337 (reexpresado), respectivamente; adicionalmente se ha
parte de las unidades de negocios y de soporte de tal manera de evitar, transferir y reducir constituido una previsión genérica de Bs30.616.631 y Bs28.096.671 (reexpresado),
los posibles riesgos existentes, alineándonos a los requerimientos de Basilea II. respectivamente. El total de dichas previsiones son consideradas suficientes para cubrir las
pérdidas que pudieran producirse en la realización de los créditos existentes. Al 31 de
Por otra parte y como respuesta a la confianza depositada en el país, el Banco se encuentra diciembre de 2004 y 2003 se ha constituido una provisión para cartera contingente por
realizando las últimas gestiones para la incorporación de 36 nuevos cajeros automáticos con Bs5.590.502 y Bs8.999.266 (reexpresado), respectivamente.
Estados
52
Financieros
c) Inversiones temporarias y permanentes
Inversiones temporarias
Incluyen todas las inversiones cuyo plazo de vencimiento o realización estimado por el
Banco es menor a 90 días, respecto a la fecha de su emisión o de su adquisición, y han
sido valuadas de acuerdo con los siguientes criterios:
- Depósitos a plazo fijo, letras del tesoro y bonos: se valúan a su valor de costo actualizado
a la fecha de cierre, más los productos financieros devengados.
- Fondo común de inversión y Fondo RAL: se valúan a su valor neto de realización.
Inversiones permanentes
- Valores representativos de deuda:
Incluyen todas las inversiones cuyo plazo de vencimiento o realización es mayor a 90 días
respecto a la fecha de su vencimiento.
Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, han sido valuados al valor de costo actualizado a

la fecha de cierre, más los productos financieros devengados.
- Participación en entidades financieras y afines:
Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, la participación en sociedades en las que el Banco

tiene influencia significativa se valúa a su valor patrimonial proporcional del 31 de diciembre
de 2004 y 30 de noviembre de 2003, respectivamente, reexpresado a la fecha de cierre.
- Otras participaciones:
Las otras inversiones se valúan al costo de adquisición actualizado, más los correspondientes
intereses devengados al cierre de cada ejercicio, con el límite del valor patrimonial
d) Otras cuentas por cobrar
Los saldos al 31 de diciembre de 2004 y 2003 de las cuentas por cobrar comprenden los
derechos derivados de algunas operaciones de intermediación financiera no incluidos en
el grupo de cartera, pagos anticipados y créditos diversos a favor del Banco, registrados a
su valor de costo actualizado más los intereses devengados hasta el cierre de cada ejercicio.
Las previsiones para cuentas incobrables de Bs5.887.250 y Bs14.890.751 (reexpresado),
al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, respectivamente, son consideradas suficientes para
cubrir las pérdidas que pudieran producirse al realizar las otras cuentas por cobrar.
e) Bienes Realizables
Los bienes realizables se valúan a su valor de adjudicación o valores en libros o valores

estimados de realización, el que fuese menor; menos la correspondiente previsión por
desvalorización. El valor así determinado de estos bienes no supera su valor de mercado.
De acuerdo con las normas de la SBEF en la materia, dichos bienes no son actualizados
por la variación de la cotización del dólar estadounidense respecto del boliviano. Según lo
dispuesto por la norma de contabilidad N° 3 del Colegio de Auditores de Bolivia, este tipo
de activos deben reexpresarse por la variación del dólar estadounidense respecto al boliviano.
De haber sido reexpresados dichos bienes conforme a la norma de contabilidad N° 3
mencionada anteriormente, el patrimonio neto del Banco al 31 de diciembre de 2004 y
2003, hubiera aumentado en aproximadamente Bs7.975.000 y Bs12.100.000 (reexpresado)
respectivamente, y la ganancia de los ejercicios finalizados en esas fechas se hubieran
incrementado en aproximadamente Bs1.600.000 y Bs3.791.000 (reexpresado),
respectivamente.
Las previsiones por plazo de permanencia, para bienes adjudicados a partir del 1° de enero
de 2003, han sido constituidas por el equivalente al 25% del valor de incorporación al
momento de la adjudicación, más un valor equivalente al 50% hasta el final del primer año
y 100% hasta el final del segundo año de permanencia. Los bienes adjudicados entre el
1° de enero de 1999 y el 31 de diciembre de 2002 han sido previsionados considerando
el plazo de tenencia de dos años para bienes muebles y tres años para bienes inmuebles,
tal como establece la Ley 2196 de Fondo Especial de Reactivación Económica y de
Fortalecimiento de Entidades de Intermediación Financiera.
Según lo dispuesto por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras mediante

el Manual de Cuentas para Bancos y Entidades Financieras, si el Banco se adjudica o recibe
en dación de pago, bienes por cancelación de conceptos distintos a la amortización del
capital, tales como intereses, recuperación de gastos y otros, estos deben registrarse a valor
Bs1. Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, el Banco no ha recibido o se ha adjudicado
bienes por estos conceptos.
La previsión por desvalorización de bienes realizables al 31 de diciembre de 2004 y 2003,

por Bs60.791.120 y Bs40.685.480 (reexpresado), respectivamente, son consideradas
suficientes para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en la realización de estos bienes.
f) Bienes de Uso
Los terrenos y edificios existentes al 31 de mayo de 1992, se exponen a los valores resultantes
del revalúo técnico practicado a esa fecha por un perito independiente, reexpresados conforme
al procedimiento descrito en la nota 2.1, menos la correspondiente depreciación acumulada
que es calculada utilizando el método de línea recta en base a los años de vida útil determinados
por el perito técnico que efectuó la revalorización. El informe de revalúo fue aprobado por la
Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras el 8 de julio de 1992 (Trámite N° 5191).
El resto de los bienes de uso están valuados a su costo de adquisición actualizado conforme
al procedimiento descrito en la nota 2.1, la depreciación es calculada por el método de línea
recta aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil
Memoria Anual 2004

53
7
Los mantenimientos, reparaciones, renovaciones y mejoras que no extienden la vida útil de

los bienes son cargados a los resultados del ejercicio en el que se incurren. El valor de los
bienes de uso considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable.
g) Otros Activos
Papelería, útiles y material de servicio.
La papelería, útiles y material de servicio están valuados a su valor de costo reexpresado

conforme al procedimiento descrito en la nota 2.1., el valor de estos bienes en su conjunto
no supera su valor estimado de realización.
Cargos diferidos
El Banco registra y amortiza dentro de este rubro los cargos atribuibles a gestiones futuras
como licencias, software y desarrollo de sistemas. También incluye las mejoras e instalaciones
incorporadas a inmuebles propios y alquilados a terceros.
Los cargos diferidos están valuados a su costo actualizado conforme al procedimiento descrito
en la nota 2.1. La amortización es calculada por el método de la línea recta aplicando tasas
anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil asignada.
h) Previsiones
Las previsiones y provisiones en el activo como en el pasivo, se efectúan en cumplimiento a

normas establecidas por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras en el Manual
de Cuentas, circulares específicas y regulaciones legales vigentes.
- Previsiones para activos contingentes:
La previsión para incobrables está calculada en función de la evaluación efectuada por el

Banco sobre toda la cartera. Dicha evaluación se realizó tomando en cuenta los lineamientos
establecidos en el Reglamento de Evaluación y Calificación de la Cartera de Créditos vigente
al 31 de diciembre de 2004 y 2003, respectivamente, que forma parte de la Recopilación
de normas emitidas por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras. Los criterios
para la constitución de provisiones por incobrabilidad de cartera, son mucho más prudentes
que los establecidos por las normas contables generalmente aceptadas en Bolivia.
- Otras previsiones:
Incluye las estimaciones de la gerencia y sus asesores legales, respecto de las reclamaciones
judiciales o extrajudiciales recibidos por el Banco.
i) Previsión para indemnizaciones al personal
La previsión para indemnizaciones al personal se constituye para todo el personal por el

total del pasivo devengado al cierre de cada ejercicio. Según las disposiciones legales vigentes,
transcurridos cinco años de antigüedad en su empleo, el personal ya es acreedor a la
indemnización, equivalente a un mes de sueldo por año de servicio, incluso en los casos
de retiro voluntario.
- Provisión para vacaciones
La provisión para vacaciones del personal se ha constituido para el personal en relación de

dependencia que, al cierre del ejercicio, tiene vacaciones devengadas y no tomadas, calculadas
proporcionalmente con relación al sueldo mensual.
j) Patrimonio Neto
Las cuentas del Patrimonio neto se reexpresan conforme el procedimiento descrito en la

nota 2.1. El ajuste derivado de su reexpresión se registra en la cuenta “reservas por ajustes
al patrimonio”. La contrapartida de estos ajustes se refleja en la cuenta de resultados “ajuste
por inflación”.
k) Resultados del Ejercicio
El Banco determina los resultados del ejercicio de acuerdo con lo requerido por la norma
de contabilidad N° 3 del Colegio de Auditores de Bolivia, reexpresando conforme al
procedimiento descrito en la nota 2.1. cada una de las líneas del estado de resultados.
El efecto neto derivado de la inflación por el mantenimiento de activos y pasivos monetarios

se ha registrado en la cuenta “ajuste por inflación”.
l) Productos financieros devengados y comisiones ganadas
Los productos financieros ganados son registrados por el principio de lo devengado, sobre
la cartera vigente, excepto los correspondientes a aquellos créditos calificados deficientes
(3), dudosos (4), o perdidos (5). Los productos financieros ganados sobre las inversiones
temporarias e inversiones permanentes de renta fija son registrados en función del método
de lo devengado. Los productos financieros ganados sobre cartera vencida y en ejecución
y sobre cartera vigente calificada como deficiente (3), dudosa (4) ó perdida (5), no se
reconocen hasta el momento de su percepción. Las comisiones ganadas son contabilizadas
por el principio de lo devengado.
m) Cargos financieros pagados
Los gastos financieros son contabilizados por el principio de lo devengado.
n) Impuesto a las Utilidades de las Empresas
De acuerdo con la Ley N° 843 (Texto Ordenado 2001) y el Decreto Supremo N° 24051
del 29 de junio de 1995, el Banco registra contablemente el Impuesto a las Utilidades de
las Empresas (IUE) aplicando la tasa vigente del 25% sobre la utilidad impositiva de cada
Estados
54
7
Financieros
ejercicio, siguiendo el método del pasivo, que no contempla el efecto de las diferencias NOTA 4 - ACTIVOS SUJETOS A RESTRICCIONES
temporales entre el resultado contable y el impositivo. Este impuesto es liquidado y pagado
en períodos anuales y es considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones
hasta la presentación de la liquidación del IUE correspondiente al ejercicio siguiente. Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, no existían activos gravados ni de disponibilidad restringida, excepto
por los siguientes:
En caso de existir quebranto impositivo, éste se acumula y se actualiza en función de la 2004 2003
variación del índice de Unidad de Fomento a la Vivienda (“UFV”). Dicho quebranto acumulado (Reexpresado)
es compensable con utilidades impositivas futuras sin límite de tiempo. Bs Bs
Disponibilidades:
Al 31 de diciembre de 2004 el Banco ha estimado el impuesto sobre las utilidades de las Depósitos en cuenta corriente y encaje de entidades bancarias 321.498.175 257.501.229
empresas en Bs8.745.717 importe que el Banco ha estimado será compensado íntegramente
Depósitos en el BCB. cuentas de encaje de entidades no bancarias 23.534.456 19.797.257
como pago a cuenta del impuesto a las transacciones de la gestión siguiente y fueron
activados en el rubro “otras cuentas por cobrar” sin efecto en los resultados del ejercicio.
Cuenta fondos fiscales 860.042 884.237
Al 31 de diciembre de 2003 el Banco no ha registrado este impuesto debido a que mantenía Inversiones temporarias:
pérdida impositiva. Títulos valores vendidos con pacto de recompra 7.128.210 -
Cuotas de participación en el Fondo RAL 332.496.228 328.523.112
o) Impuesto a las Transacciones Financieras Ley 2646 Títulos valores adquiridos con pacto de reventa - 12.144.950
Mediante Ley N° 2646 de fecha 1° de abril de 2004 se crea el Impuesto a las Transacciones 685.517.111 618.850.785
Financieras, que tiene por objeto gravar algunas transacciones financieras realizadas por las
entidades de intermediación financiera, así como las entregas o recepción de fondos propios
o de terceros realizadas por empresas legalmente constituidas no sujetas a fiscalización de NOTA 5 - ACTIVOS Y PASIVOS CORRIENTES Y NO CORRIENTES
la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras.
Al 31 de diciembre de 2004 y 2003 los activos y pasivos, corrientes y no corrientes, se componen como
NOTA 3 - CAMBIOS DE POLíTICAS CONTABLES sigue:
Tal y como se comenta en la Nota 2, punto 2.1, al 31 de diciembre de 2004 y 2003, los presentes 2004 2003
estados financieros han sido preparados siguiendo los lineamientos establecidos en el Manual de Cuentas (Reexpresado)
para Bancos y Entidades Financieras actualizado y modificado por la Superintendencia de Bancos y Bs Bs
Entidades Financieras, durante las gestiones 2004 y 2003, mediante las circulares N° SB/467/04 del ACTIVO
21 de junio de 2004, N° SB/450/03 del 28 de noviembre de 2003 y N° SB/429/03 del 26 de mayo ACTIVO CORRIENTE
de 2003. Estos cambios no son significativos con relación a su ejercicio anterior, sin embargo, a continuación, DISPONIBILIDADES 623.758.591 500.391.900
citamos los principales cambios de políticas y prácticas contables correspondientes a cada ejercicio: INVERSIONES TEMPORARIAS 405.979.459 483.779.327
CARTERA 1.237.716.345 1.194.684.867
a) Los cambios en políticas y prácticas contables al 31 de diciembre de 2004 respecto al 31 de OTRAS CUENTAS POR COBRAR 28.078.891 16.968.873
diciembre de 2003, cuyo efecto no es material considerando los estados financieros en su BIENES REALIZABLES 16.024.456 22.172.387
conjunto, son los siguientes: INVERSIONES PERMANENTES 25.725.375 140.208.179
OTROS ACTIVOS 71.938.908 32.467.119
Cartera de créditos y contingentes Total activo corriente 2.409.222.025 2.390.672.652
En aplicación de lo dispuesto por la circular N° SB/450/03 del 28 de noviembre de 2003, el ACTIVO NO CORRIENTE
Banco efectuó una apertura en la exposición de los créditos reprogramados o reestructurados, CARTERA 1.073.246.415 915.946.364
en forma adicional a disposiciones de la Ley de Reestructuración Voluntaria N° 2495 de 4 de OTRAS CUENTAS POR COBRAR 2.816.682 468.259
agosto de 2003, que identifica la necesidad de crear cuentas y subcuentas que permitan el BIENES REALIZABLES 48.073.367 66.517.163
registro de las operaciones objeto de reestructuración. Por tanto se habilitaron las cuentas INVERSIONES PERMANENTES 27.979.653 94.846.645
“cartera reprogramada o reestructurada” vigente, vencida y en ejecución; hecho que incide de BIENES DE USO 111.677.667 117.455.615
manera directa y favorable en la transparencia de la información. OTROS ACTIVOS 4.805.901 1.244.957
Total activo no corriente 1.268.599.685 1.196.479.003
Exposición en estados financieros Total activo 3.677.821.710 3.587.151.655
En aplicación de la circular mencionada en el párrafo anterior, el Banco cambió la forma de PASIVO

exposición del Estado de ganancias y pérdidas. PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 2.028.852.243 1.963.687.209
Cargos diferidos OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FISCALES 51.018.467 31.469.081
OBLIGACIONES CON BANCOS Y ENTIDADES
A partir de la gestión 2004 el Banco cambió la política de reconocimiento de algunos gastos DE FINANCIAMIENTO 319.572.765 246.431.169
por mejoras en subprocesos internos, registrándolos como gastos del ejercicio en el que se CUENTAS POR PAGAR 112.960.640 57.473.361
incurren. En gestiones anteriores estos conceptos se reconocían como activos diferidos y se PREVISIONES 14.145.495 16.948.090
amortizaban en los períodos establecidos legalmente. La aplicación de esta política no afecta OBLIGACIONES SUBORDINADAS 2.702.155 9.407.657
significativamente los estados financieros del Banco en su conjunto. Total pasivo corriente 2.529.251.765 2.325.416.567
Provisión para vacaciones del personal PASIVO NO CORRIENTE

OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 628.758.615 752.736.778
A partir de la gestión 2004, el Banco ha decidido registrar la provisión para vacaciones del CUENTAS POR PAGAR 160.899 9.306.587
personal de acuerdo a lo descrito en la Nota 2 h), cambio que no afecta de manera significativa OBLIGACIONES SUBORDINADAS 18.760.000 47.168.000
los estados financieros del Banco. Total pasivo no corriente 647.679.514 809.211.365
Total pasivo 3.176.931.279 3.134.627.932
b) Los cambios en políticas y prácticas contables, en el ejercicio 2003 respecto al ejercicio 2002,
cuyo efecto no es significativo, considerando los estados financieros en su conjunto, son los
siguientes:
Cartera de créditos y contingentes
En aplicación de lo dispuesto por la circular N° SB/424/03 del 1° de abril de 2003, el D.S. N°

26981 del 31 de marzo de 2003, el D.S. N° 26838 del 10 de noviembre de 2002 y la resolución
de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras N° SB/020/2003, el Banco ha
incrementado el monto de la previsión para cartera incobrable con cargo a las reservas voluntarias.
Este aspecto se debió a la aceleración del cronograma de constitución de previsiones y al
cambio en el porcentaje deducible del monto de las garantías hipotecarias sobre bienes
inmuebles, registradas en derechos reales, debidamente perfeccionadas a favor del Banco.
Bienes Realizables
En aplicación de la Ley de Fortalecimiento de la Normativa y Supervisión Financiera N° 2297

de fecha 20 de diciembre de 2001, a partir del 1° de enero de 2003, el Banco constituye
previsiones por desvalorización a la fecha de adjudicación o recepción por daciones en pago,
por el 25% del valor del bien.
Memoria Anual 2004

55
La clasificación de activos y pasivos por vencimiento al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente:

Al 31 de diciembre de 2004 (expresado en bolivianos):
A 30 DIAS A 90 DIAS A 180 DIAS A 360 DIAS A 720 DIAS A MAS DE TOTAL
RUBROS 720 DIAS
1 DISPONIBILIDADES 623.758.591 - - - - - 623.758.591
2 INVERSIONES TEMPORARIAS (*) 398.896.374 7.010.460 - - - - 405.906.834
3 CARTERA VIGENTE (*) 186.327.268 336.131.701 407.735.169 289.816.506 282.480.124 792.411.915 2.294.902.683
4 INVERSIONES PERMANENTES - 16.648.789 8.045.073 - 1.268.562 29.605.116 55.567.540
ACTIVOS 1.208.982.233 359.790.950 415.780.242 289.816.506 283.748.686 822.017.031 3.380.135.648
5 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO A LA VISTA -
Depósitos en cuenta corriente 377.270.394 182.182.215 273.190.060 - - - 832.642.669
Otros depósitos a la vista 2.438.228 10.360 15.542 - - - 2.464.130
6 CAJA DE AHORROS 244.240.120 14.074.854 21.112.282 42.224.563 84.366.333 421.914.458 827.932.610
7 DEPOSITOS A PLAZO FIJO (*) 188.921.571 246.596.462 167,596.096 188.905.151 44.350.449 68.495.995 904.865.724
8 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO RESTRINGIDAS 23.352.030 25.852.405 24.640.682 6.229.227 6.605.928 3.025.452 89.705.724
9 OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FISCALES 51.018.467 - - - - - 51.018.467
10 FINANCIAMIENTOS BCB (*) - 246.024 920.662 - - - 1.166.686
11 FINANCIAMIENTOS FONDESIF - - - - - - -
12 FINANCIAMIENTOS DE OTRAS ENT. FINANC. DEL PAIS (*) 70.365.180 28.140.000 - - - - 98.505.180
13 FINANCIAMIENTOS EXTERNOS (*) 39.671.377 35.754.280 1.399.406 - - - 76.825.063
14 OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y BONOS - - - 2.680.001 2.680.000 16.080.000 21.440.001
PASIVOS 997.277.367 532.856.600 488.874.730 240.038.942 138.002.710 509.515.905 2.906.566.254
15 CUENTAS CONTINGENTES 66.132.394 79.408.054 102.344.136 124.714.147 6.653.561 120.798.131 500.050.423
ACTIVOS/PASIVOS 1,21 0,68 0,85 1,21 2,06 1,61 1,16
Al 31 de diciembre de 2003 (expresado en bolivianos a moneda de cierre):
A 30 DIAS A 90 DIAS A 180 DIAS A 360 DIAS A 720 DIAS A MAS DE TOTAL
RUBROS 720 DIAS
1 DISPONIBILIDADES 500.391.900 - - - - - 500,391,900
2 INVERSIONES TEMPORARIAS (*) 483.747.910 - - - - - 483.747.910
3 CARTERA VIGENTE (*) 202.833.890 305.191.171 368.369.410 302.991.404 235.544.753 560.045.808 1.974.976.436
4 INVERSIONES PERMANENTES 29.074.052 3.413.021 - 107.482.537 25.201.643 69.645.002 234.816.255
ACTIVOS 1.216.047.752 308.604.192 368.369.410 410.473.941 260.746.396 629.690.810 3.193.932.501
5 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO A LA VISTA -
Depósitos en cuenta corriente 484.853.220 125.173.968 187.760.958 - - - 797.788.146
Otros depósitos a la vista 1.689.468 - - 115.143 - - 1.804.611
6 CAJA DE AHORROS 235.969.145 18.092.043 27.138.066 54.276.119 108.552.238 542.761.219 986.788.830
7 DEPOSITOS A PLAZO FIJO (*) 213.711.425 225.062.631 90.012.809 197.403.199 78.537.425 9.353.568 814.081.057
8 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO RESTRINGIDAS 48.142.589 7.505.469 7.972.314 18.497.488 7.094.451 6.437.875 95.650.186
9 OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FISCALES 31.469.081 - - - - - 31.469.081
10 FINANCIAMIENTOS BCB (*) 197.262 - - 1.292.331 - - 1.489.593
11 FINANCIAMIENTOS FONDESIF - - 7.035.331 - - - 7.035.331
12 FINANCIAMIENTOS DE OTRAS ENT. FINANC. DEL PAIS (*) 28.974.670 8.040.000 - 12.864.000 - - 49.878.670
13 FINANCIAMIENTOS EXTERNOS (*) 40.359.980 7.644.014 15.040.998 - - - 63.044.992
14 OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y BONOS - - - 9.112.000 9.112.000 38.056.000 56.280.000
PASIVOS 1.085.366.840 391.518.125 334.960.476 293.560.280 203.296.114 596.608.662 2.905.310.497
15 CUENTAS CONTINGENTES 44.761.975 111.445.129 181.036.932 78.120.684 97.003.138 121.548.164 633.916.022
ACTIVOS/PASIVOS 1,12 0,79 1,10 1,40 1,28 1,06 1,10
Nota: El presente cuadro no incluye: (i) cartera vencida, (ii) cartera en ejecución, (iii) los productos devengados por cobrar, (iv) los cargos devengados por pagar, (v) las previsiones por
incobrabilidad y desvalorización.
Estados
56
Financieros
NOTA 6 - OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS
Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, el Banco mantiene saldos de operaciones activas y pasivas
con sociedades relacionadas, las que han originado egresos e ingresos reconocidos en cada ejercicio.
En general, las operaciones con partes vinculadas no exceden los límites establecidos en la Ley de
Bancos y Entidades Financieras, las regulaciones de la Superintendencia de Bancos y Entidades
Financieras y la Ley del Banco Central de Bolivia. Los activos con partes vinculadas fueron contratados
antes de la emisión de la Ley del Banco Central de Bolivia. El detalle de los mismos al 31 de
diciembre de 2004 y 2003, es el siguiente:
2004 2003
(Reexpresado)
Bs Bs
Operaciones Activas
Banco de Crédito del Perú - 1.446.998
Banco de Crédito del Perú - Miami 1.997.002 1.721.609
Credibolsa S.A. (Bolivia) 9.635.262 11.153.507
Atlantic Security 329.069 346.363
Total operaciones activas 11.961.333 14.668.477
Operaciones Pasivas
Banco de Crédito del Perú 5.942.423 34.409.859
Credibolsa (Bolivia) 1.769.773 223.686
Credifondo (Bolivia) 3.823 153.460
Credicorp - 7.658.115
Total operaciones pasivas 7.716.019 42.445.120
Operaciones contingentes
Banco de Crédito del Perú - Miami 252.505 804.000
Banco Tequendama - 23.923.953
Atlantic Security - 478.782
Total operaciones contingentes 29.926.318 70.820.111
Operaciones cuentas de orden

Credibolsa (Bolivia) 56.243.949 23.235.776
Total operaciones cuentas de orden 59.035.799 34.537.675
Cuentas de ingreso
Credibolsa (Bolivia) 329.640 790.388
Credifondo (Bolivia) 217.080 401.165
Banco de Crédito del Perú - Miami 9.874 1.125
Banco de Crédito del Perú - 12.684
Total cuentas de ingreso 556.594 1.205.362
Cuentas de egreso
Banco de Crédito del Perú 32.738 1.386.659
Banco de Crédito del Perú - Miami - 8.040
Credicorp - 29.227
Credifondo (Bolivia) 20 9
Credibolsa (Bolivia) 578 196.712
Total cuentas de egreso 33.336 1.620.647
Memoria Anual 2004

57
NOTA 7 – POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA

Los estados financieros expresados en bolivianos, incluyen el equivalente de saldos en otras monedas
(principalmente dólares estadounidenses), y también incluyen operaciones con mantenimiento de valor
y Unidades de Fomento a la Vivienda (U.F.V.), de acuerdo con el siguiente detalle:
Total Total Total

Moneda extranjera CMV UFV Total
Bs Bs Bs Bs
ACTIVO
Disponibilidades 336.935.265 10.269 158.073 337.103.607
Inversiones temporarias 299.787.754 - 255.580 300.043.334
Cartera 2.191.557.617 - - 2.191.557.617
Otras cuentas por cobrar 12.667.393 - - 12.667.393
Inversiones permanentes 40.419.981 - - 40.419.981
Otros activos 20.091 1 - 20.092
Total activo 2.881.388.101 10.270 413.653 2.881.812.024
PASIVO
Obligaciones con el público 2.212.302.891 - - 2.212.302.891
de financiamiento 300.387.563 - 388.461 300.776.024
Otras cuentas por pagar 52.465.411 - - 52.465.411
Previsiones 12.755.408 - - 12.755.408
Obligaciones subordinadas 21.462.155 - - 21.462.155
Total pasivo 2.599.373.428 - 388.461 2,599.761.889
Posición neta - activa 282.014,673 10.270 25.192 282.050.135
Al 31 de diciembre de 2003 (expresado en bolivianos a moneda del 31 de diciembre de 2004):
Total Total Total

Moneda extranjera CMV UFV Total
Bs Bs Bs Bs
ACTIVO
Disponibilidades 299.696.890 10.296 - 299.707.186
Inversiones temporarias 458.309.220 - - 458.309.220
Cartera 1.990.441.864 - - 1.990.441.864
Otras cuentas por cobrar 5.702.891 - - 5.702.891
Inversiones permanentes 221.770.386 - - 221.770.386
Otros activos 2.045.703 1 - 2.045.704
Total activo 2.977.966.954 10.297 - 2.977.977.251
PASIVO
Obligaciones con el público 2.394.726.427 - - 2.394.726.427
de financiamiento 222.630.855 - - 222.630.855
Otras cuentas por pagar 31.239.971 - - 31,239.971
Previsiones 14.382.172 - - 14,382,172
Obligaciones subordinadas 56.575.658 - - 56.575,658
Total pasivo 2.719.555.083 - - 2,719.555.083
Posición neta - activa 258.411.871 10.297 - 258.422.168
Los activos y pasivos en moneda extranjera y con mantenimiento de valor, han sido convertidos a
bolivianos al tipo de cambio oficial vigente al 31 de diciembre de 2004 y 2003 de Bs8,04 y Bs7,82 por
US$ 1 respectivamente, o su equivalente en otras monedas.
Estados
58
Financieros
NOTA 8 - COMPOSICIÓN DE LOS RUBROS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
Los rubros de los estados financieros al 31 de diciembre de 2004 y 2003, están compuestos de la
siguiente forma:
a) DISPONIBILIDADES b) CARTERA
La composición del grupo al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente: La composición del grupo al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente:
2004 2003 2004 2003

(Reexpresado) (Reexpresado)
Bs Bs Bs Bs
CARTERA VIGENTE
Caja 244.398,583 172.833.214 Adelantos en cuenta corriente 298.904 900.063
Banco Central de Bolivia (Nota 4) 345.892.673 278.182.723 Documentos descontados 2.590.949 2.472.063
Bancos y corresponsales del país 2.010 - Préstamos a plazo fijo 82.534.719 166.398.458
Bancos y corresponsales del exterior 27.257.193 47.521.846 Préstamos amortizables 1.133.473.731 946.674.980
Documentos de cobro inmediato 6.208.132 1.854.117 Deudores por venta de bienes a plazo 17.405.266 23.471.858
Deudores por tarjetas de crédito 78.563.576 82,850.771
623.758.591 500.391.900 Prestamos hipotecarios en primer grado 627.154.817 462.542.247
Deudores por cartas de crédito diferidas 4.993.687 10.563.320
Deudores por cartas de crédito diferidas con BCB 1.166.686 1.292.332
Préstamos con recursos de entidades del exterior 32.160.000 12.121.692
Otros préstamos reprogramados - 265.688.652
1.980.342.335 1.974.976.436
CARTERA VENCIDA
Adelantos en cuenta corriente 1.221.514 1.940.232
Préstamos amortizables 1.677.703 4.300.287
Deudores por venta de bienes a plazo 79 633.068
Deudores por tarjetas de crédito 639.501 970.801
Prestamos hipotecarios en primer grado 2.243.341 2.512.282
Deudores por cartas de crédito diferidas con BCB - 169.584
Préstamos con recursos de entidades del exterior - 170.207
Otros préstamos reprogramados - 42.050.612
5.782.138 52.747.073
CARTERA EN EJECUCION
Adelantos en cuenta corriente 1.863.691 3.517.053
Documentos descontados 26.013 337.252
Préstamos a plazo fijo 6.391.301 35.545.354
Préstamos amortizables 154.994.052 253.234.265
Deudores por venta de bienes a plazo 135.845 26.809.570
Deudores por tarjetas de crédito 3.934.278 6.929.240
Deudores por arrendamientos financieros 17.209.307 17.209.307
Prestamos hipotecarios en primer grado 28.105.598 29.232.758
Deudores por cartas de crédito diferidas - 931.897
Deudores por cartas de crédito con el BCB - 1.941.424
Deudores por garantías 536.927 1.021.803
Otros Prestamos reprogramados - 87.014.817
213.197.012 463.724.740
CARTERA REPROGRAMADA O REESTRUCTURADA VIGENTE
Préstamos amortizables reprogramados 305.836.331 -
Deudores por tarjetas de crédito reprogramados 490.738 -
Préstamos hipotecarios de vivienda en primer grado reprogramados 1.463.333 -
Préstamos reprogramados Ley 2064 con recursos propios 6.769.945 -
314.560.347 -
CARTERA REPROGRAMADA O REESTRUCTURADA VENCIDA
Deudores por tarjetas de crédito reprogramados 27.383 -
14.282.892 -
CARTERA REPROGRAMADA O REESTRUCTURADA EN EJECUCION
Deudores por tarjetas de crédito 44.791 -
Préstamos hipotecarios de vivienda en primer grado reprogramados 759.420 -
Préstamos reprogramados Ley 2064 con recursos propios 2.884.531 -
51.002.157 -
PRODUCTOS DEVENGADOS POR COBRAR CARTERA
Cartera vigente 16.974.260 15.298.990
Cartera reprogramada o reestructurada vigente 731.441 -
17.705.701 15.298.990
PREVISION PARA CARTERA INCOBRABLE
Específica para cartera vigente (25.848.385) (87,686,576)
Específica para cartera vencida (2.152.775) (24.829.854)
Específica para cartera en ejecucion (115.206.555) (255.502.907)
Específica para cartera reprogramada o reestructurada vigente (77.708.412) -
Específica para cartera reprogramada o reestructura vencida (9.426.507) -
Específica para cartera reprogramada o reestructura en ejecución (24.950.557) -
Genérica para cartera por factores de riesgo adicional (30.616.631) (28.096.671)
(285.909.822) (396.116.008)
Total cartera 2.310.962.760 2.110.631.231
Memoria Anual 2004

59
Clasificación de la cartera (directa y contingente) por tipo de crédito

Previsión
para
Vigente Vencida Ejecución Contingente Incobrables
Comerciales 1.486.518.231 16.642.889 195.193.744 388.203.040 207.943.081

Microcrédito debidamente
Garantizado 53.824 - 193.393 - 193.875
Microcrédito no garantizado 16.917.017 17.988 565.851 - 786.200
De consumo debidamente
garantizado 49.782.934 215.080 3.785.924 - 3.913.972
De consumo no garantizado 108.209.352 945.731 6.016.941 91.297.611 10.184.816
Microcrédito con Gtia.Hipot. 6.266.506 - 30.337.718 - 17.410.904
De vivienda 627.154.818 2.243.342 28.105.598 - 20.450.845
TOTALES 2.294.902.682 20.065.030 264.199.169 479.500.651 260.883.693
Al 31 de diciembre de 2003 (reexpresado en bolivianos):
Previsión
para
Comerciales 1.287.284.671 46.410.660 317.903.404 528.984.674 277.610.957

Microcrédito debidamente
Garantizado 195.685 - 2.099.687 - 2.140.933
Microcrédito no garantizado 1.305.080 71.365 1.232.739 - 1.266.753
De consumo debidamente
garantizado 42.861.756 678.493 7.858.476 - 7.333.166
De consumo no garantizado 110.489.279 1.102.052 10.382.336 96.142.788 16.203.252
Microcrédito con Gtia.Hipot. 70.297.719 1.972.221 95.015.340 - 52.242.547
De vivienda 462.542.246 2.512.282 29.232.758 - 20.220.995
TOTALES 1.974.976.436 52.747.073 463.724.740 625.127.462 377.018.603
Clasificación de la cartera por sector económico

Al 31 de diciembre de 2004 (Expresado en bolivianos):
Previsión
para
Comercio 198.543.624 1.286.041 53.362.478 24.750.065 39.754.822

Industria 697.509.023 12.593.556 33.424.051 49.583.913 70.161.934
Agricultura 73.544.761 203.482 11.777.380 662.067 18.114.846
Minería 82.980.045 0 481.049 1.794.619 1.086.686
Transportes 96.807.808 357.890 8.673.400 151.799.498 8.291.252
Servicios 1.064.833.731 5.608.117 147.226.426 177.720.103 113.166.496
Vivienda 80.683.690 15.944 9.254.385 73.190.386 10.307.657
TOTALES 2.294.902.682 20.065.030 264.199.169 479.500.651 260.883.693
Al 31 de diciembre de 2003 (Reexpresado en bolivianos)
Previsión
para
Comercio 190.499.617 2.247.279 85.406.660 22.927.674 63.194.486

Industria 689.016.642 1.806.854 68.616.728 32.773.402 69.928.343
Agricultura 69.422.739 135.039 29.241.432 782.925 21.196.877
Minería 87.783.504 282 760.778 4.847.397 1.348.095
Transportes 34.940.809 193.799 14.632.359 117.407.767 11.838.820
Servicios 870.489.843 7.160.666 241.839.307 374.559.205 170.383.214
Vivienda 32.823.282 41.203.154 23.227.476 71.829.092 39.128.768
TOTALES 1.974.976.436 52.747.073 463.724.740 625.127.462 377.018.603
Estados
60
Financieros
Clasificación de la cartera por tipo de garantía
Previsión
para
Hipotecaria 914.477.312 9.570.178 222.009.338 13.204.293 149.814.608

Títulos valores 6.183.497 - - - 1.834.162
Prendaria 618.558.201 8.101.185 15.895.701 132.633.881 54.369.142
Bonos de prenda (warrant) 86.746.477 - 67.765 - 3.361.137
DFP's pignorados 6.393.042 - - 25.240.659 20.862
Otros depósitos en la entidad 3.750 - - 5.023.219 36
Avales 46.342.780 - - 122.279.477 1.047.019
DPF's en otras entidades 14.396 - - - 72
Otras Garantías 9.247.307 - - - 266.199
Persona jurídica 3.577.044 - 82.410 158.623 121.855
Persona natural 114.205.051 396.810 4.881.528 15.393.611 10.967.090
Sin garantía (sola firma) 489.153.825 1.996.857 21.262.427 165.566.888 39.081.511
TOTALES 2.294.902.682 20.065.030 264.199.169 479.500.651 260.883.693
Previsión
para
Hipotecaria 726.881.948 7.505.854 295.551.860 10.858.746 178.046.367

Títulos valores 393.668 31.740.990 4.777.175 - 20.649.638
Prendaria 748.083.260 9.940.088 67.524.559 121.869.942 77.087.663
Bonos de prenda (warrant) 82.360.489 - 339.796 - 3.605.127
DFP's pignorados 14.213.970 - 19.296 19.598.746 39.045
Otros depósitos en la entidad 11.976 - - 1.244.919 1.506
Avales 2.250.332 - - 301.190.419 1.699.101
DPF's en otras entidades 8.876 - - - 44
Otras Garantías 9.442.136 - - - 1.454.996
Persona jurídica 4.683.515 - 82.410 226.386 133.348
Persona natural 98.537.880 238.374 27.723.077 18.931.606 26.362.635
Sin garantía (sola firma) 288.108.386 3.321.767 67.706.567 151.206.698 67.939.133
TOTALES 1.974.976.436 52.747.073 463.724.740 625.127.462 377.018.603
Clasificación de la cartera según la calificación de créditos

Previsión
para
1 Normales 1.945.387.074 - - 473.018.473 20.367.248

2 Prob. Potenciales 126.388.818 981.688 - 4.722.844 3.673.878
3 Deficientes 80.702.129 3.202.710 4.788.785 849.353 14.236.699
4 Dudosos 99.806.355 1.791.451 33.703.508 416.186 49.208.668
5 Perdidos 42.618.306 14.089.181 225.706.876 493.795 173.397.200
TOTALES 2.294.902.682 20.065.030 264.199.169 479.500.651 260.883.693
Al 31 de diciembre de 2003 (Reexpresado en bolivianos):
Previsión
para
1 Normales 1.609.875.111 - - 607.092.146 17.707.402

2 Prob. Potenciales 67.864.535 1.221.829 - 6.594.982 3.291.155
3 Deficientes 178.217.899 4.060.747 21.087.200 8.282.688 28.323.978
4 Dudosos 95.868.059 43.743.044 119.071.276 1.016.012 99.744.276
5 Perdidos 23.150.832 3.721.453 323.566.264 2.141.634 227.951.792
TOTALES 1.974.976.436 52.747.073 463.724.740 625.127.462 377.018.603
Memoria Anual 2004

61
Concentración crediticia por número de clientes

Previsión
para
1° a 10° mayores 595.175.687 15.510.968 65.213.021 245.590.685 73.605.624

11° a 50° mayores 526.991.314 3.469.457 54.017.834 121.202.164 53.797.039
51° a 100° mayores 165.374.810 860.946 30.159.693 17.838.056 27.486.377
Otros 1.007.360.871 223.659 114.808.621 94.869.746 105.994.653
TOTALES 2.294.902.682 20.065.030 264.199.169 479.500.651 260.883.693
Previsión
para
1° a 10° mayores 610.284.378 45.370.635 118.947.185 365.277.442 91.067.734

11° a 50° mayores 416.784.747 4.515.518 100.721.153 141.576.138 89.245.616
51° a 100° mayores 127.454.932 1.807.547 48.345.566 19.605.444 36.789.795
Otros 820.452.379 1.053.373 195.710.836 98.668.438 159.915.458
TOTALES 1.974.976.436 52.747.073 463.724.740 625.127.462 377.018.603
Estados
62
Financieros
Evolución de la cartera de las tres últimas gestiones:
2004 2004 2003 2003
2004 2003 2002 (Reexpresado)
(Reexpresado) (Reexpresado) Sociedad Bs Bs
Bs Bs Bs
CREDIBOLSA S.A. AGENTE DE BOLSA
Cartera vigente 1.980.342.335 1.974.976.436 1.975.779.648 Porcentaje de participación 99,80 % 99,80 %
Cartera vencida 5.782.138 52.747.073 50.862.546 Cantidad de acciones ordinarias 32.604 32.604
Cartera en ejecución 213.197.012 463.724.740 492.645.204 Porcentaje de votos 99,80 % 99,80 %
Cartera reprogramada o reestructurada vigente 314.560.347 - - Total Activo 26.461.080 41.232.232
Cartera reprogramada o reestructurada vencida 14.282.892 - - Total Pasivo 16.806.316 31.881.735
Cartera reprogramada o reestructurada ejecución 51.002.157 - Total Patrimonio 9.654.764 9.350.497
Cartera contingente 479.500.651 625.127.462 494.390.508 Utilidades (pérdidas) Acumuladas 3.063.068 3.460.134
Previsión específica para incobrabilidad 255.293.191 368.019.337 339.490.452 Resultado neto del ejercicio 587.287 562.038
Previsión genérica para incobrabilidad 30.616.631 28.096.671 - Dividendos Recibidos en el ejercicio - -
Cargos por previsión específica para incobrabilidad 10.823.532 25.389.853 89.086.144 V.P.P. al cierre del ejercicio 9.635.262 9.331.609
Cargos por previsión genérica para incobrabilidad 16.662.517 24.915.588 279.932 Ganancia Básica y Diluida por Acción 18,0 17,2
Productos de cartera 17.705.701 15.298.990 - Utilidad no distribuida a favor de la Entidad 3.056.881 3.453.145
Productos por cartera (ingresos financieros) 196.074.482 219.906.578 289.868.491
Productos en suspenso 124.337.109 468.064.446 135.571.085 d) OTRAS CUENTAS POR COBRAR
Líneas de crédito comprometidas 91.297.610 96.142.787 101.263.525
La composición del grupo al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente:
Líneas de crédito otorgadas y no utilizadas 533.364.064 505.349.091 635.761.892
Créditos castigados por insolvencia 499.896.567 440.088.003 229.289.422
2004 2003
Número de prestatarios 15.167 17.080 21.000
(Reexpresado)
El movimiento contable de la previsión para cartera incobrable (incluyendo previsión genérica para cartera Bs Bs
incobrable) y de la previsión para activos contingentes durante la gestión 2004, es el siguiente: Pagos anticipados:
- Pago anticipado del IT 8.745.717 -
- Anticipos por compras de bienes y servicios 10.411.738 4.060.777
2004 2003 - Anticipos al personal 26.947 57.191
(Reexpresado) - Alquileres pagados por anticipado 1.352.145 414.585
Bs Bs - Seguros pagados por anticipado 1.484.149 -
- Otros pagos anticipados 1.056.564 816.060
Previsión inicial 405.115.274 339.490.452 Diversas:
(-) Castigos (77.790.252) (140.171.008) - Comisiones por cobrar 3.060.286 1.508.272
(-) Recuperaciones por adjudicación (49.607.123) (4.218.528) - Certificados tributarios 678.675 7.241.951
(+) Previsiones constituidas en el ejercicio 27.486.049 63.526.999 - Gastos por recuperar 296.372 4.996.653
(-) Disminución de previsión en el ejercicio (8.430.861) (1.441) - Indemnizaciones reclamadas por siniestro - 4.805
(-) Retiro de previsión por quita de capital y otros (5.272.764) 146.488.800 - Contratos anticrético 281.400 281.400
- Importes entregados en garantía 478.287 507.145
Previsión final 291.500.323 405.115.274 - Otras partidas pendientes de cobro (*) 8.910.543 12.439.043
36.782.823 32.327.882
Previsión para otras cuentas por cobrar (5.887.250) (14.890.751)
c) INVERSIONES TEMPORARIAS Y PERMANENTES
La composición del grupo al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente: 30.895.573 17.437.131
(*) Corresponde principalmente a cuentas por cobrar por operaciones de tarjetas de crédito, depósitos
2004 2003 judiciales, servicios internos y cuentas a cobrar servicios a clientes.
(Reexpresado)
Bs Bs
INVERSIONES TEMPORARIAS e) BIENES REALIZABLES
Inversiones en entidades financieras del país 62.052.634 -
Inversiones en entidades financieras del exterior - 128.640.000 La composición del grupo al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente:
Inversiones en otras entidades públicas no financieras 4.229.762 14.439.848
Inversiones de disponibilidad restringida (Nota 4) 7.128.210 12.144.950 2004 2003
Cuotas de participación Fondo RAL (Nota 4) 332.496.228 328.523.112 (Reexpresado)
Productos financieros devengados por cobrar 72.625 31.417 Bs Bs
Bienes recibidos en recuperación de créditos:
405.979.459 483.779.327 - Inmuebles adjudicados 114.817.963 123.227.474
- Muebles, mercaderías, equipo y vehículos adjudicados 9.771.954 5.747.986
INVERSIONES PERMANENTES Bienes fuera de uso 168.507 173.247
Inversiones en el Banco Central de Bolivia - 106.269.586 Otros bienes realizables 130.519 226.323
Inversiones en entidades financieras del país 8.045.073 33.917.326 124.888.943 129.375.030
Participación en entidades financieras y afines 13.285.047 12.669.615 Previsión por desvalorización (60.791.120) (40.685.480)
Inversiones en otras entidades no financieras 34.237.420 81.959.728
Productos devengados por cobrar 1.031.513 2.954.655 64.097.823 88.689.550
Previsión para inversiones permanentes (2.894.025) (2.716.085)
53.705.028 235.054.825 f) BIENES DE USO

Participación en Entidades Financieras y afines
2004 2003
Al 31 de diciembre de 2004 y 2003 el Banco tiene inversiones en la subsidiaria Credibolsa S.A. Agente
de Bolsa Filial Banco de Crédito de Bolivia S.A. por un valor en Bs9.635.262 y Bs9.331.609 (reexpresado)
(Reexpresado)
respectivamente, equivalente a una participación del 99.798% sobre el valor del patrimonio de Credibolsa. Bs Bs
Al 31 de diciembre de 2004 y 2003 la participación en la empresa Administradora de Tarjetas de Crédito Terrenos 19.760.064 19.760.064
S.A. (ATC) es de Bs3.246.800 y Bs2.992.669 (reexpresado) respectivamente, correspondiente a un 25%
Edificios 75.906.827 75.344.027
Mobiliario y enseres 29.481.807 29.367.425
sobre el valor total del patrimonio de ATC.
Equipo e instalaciones 33.934.973 32.266.526
Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, el Banco tiene una participación del 7,38% en la Bolsa Boliviana
Equipos de computación 66.497.902 63.221.842
de Valores equivalente a Bs370.785 y Bs345.337 (reexpresado), respectivamente.
Vehículos 1.244.261 1.244.261
Obras de arte 542.277 542.269
Al 31 de diciembre de 2004, el Banco tiene una participación del 1% en Administración de Cámaras de
227.368.111 221.746.414
Compensación y Liquidación S.A. (ACCAL SA) equivalente a Bs32.200.
Menos: Depreciaciones acumuladas (115.690.444) (104.290.799)
Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, el Banco tenía participación mayoritaria e influencia significativa en
111.677.667 117.455.615
la siguiente entidad:
Memoria Anual 2004

63
Las depreciaciones de bienes de uso, cargadas a los resultados de los ejercicios terminados al 31 de k) OTRAS CUENTAS POR PAGAR
diciembre de 2004 y 2003, alcanzaron a Bs15.252.063 y Bs15.632.210 (reexpresado), respectivamente.
g) OTROS ACTIVOS
La composición del grupo al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente: 2004 2003

(Reexpresado)
2004 2003 Bs Bs
(Reexpresado)
Bs Bs Por intermediación financiera 673.818 606.277
Diversas 54.153.225 33.699.883
Bienes diversos 1.330.259 3.426.378 Provisiones 58.194.081 31.938.117
Cargos diferidos 6.086.308 13.533.788 Partidas pendientes de imputación 100.415 535.671
Partidas pendientes de imputación 69.328.242 16.751.910
113.121.539 66.779.948
76.744.809 33.712.076 l) PREVISIONES
La composición del gruzpo al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente:
Las amortizaciones de cargos diferidos, cargados a los resultados de los ejercicios terminados al 31 de 2004 2003
diciembre de 2004 y 2003, alcanzaron a Bs10.595.660 y Bs10.244.236 (reexpresado), respectivamente. (Reexpresado)
Bs Bs
h) OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO
La composición del grupo al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente: Previsión para activos contingentes 5.590.502 8.999.266
Otras previsiones (*) 8.554.993 7.948.824
2004 2003
14.145.495 16.948.090
(Reexpresado)
Bs Bs
(*) Corresponde a los procesos judiciales iniciados por terceros
Obligaciones con el público a la vista 835.106.799 799.592.757
Obligaciones con el público en caja de ahorros 827.932.610 986.788.830
Obligaciones con el público a plazo 904.865.724 814.081.057 m) OBLIGACIONES SUBORDINADAS
Obligaciones con el público restringidas 89.705.724 95.650.186 La composición del grupo al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente:
Cargos financieros devengados por pagar 20.278.450 20.311.157
2004 2003
(Reexpresado)
2.677.889.307 2.716.423.987
Bs Bs
Evolución de los depósitos del público: Obligaciones subordinadas con el FONDESIF 21.440.000 24.120.000
2004 2003 2002 Obligaciones con entidades financieras del exterior - 32.160.000
(Reexpresado) (Reexpresado) 21.440.000 56.280.000
Bs Bs Bs Cargos financieros devengados por pagar 22.155 295.658
21.462.155 56.575.658
Vista 835.106.799 799.592.757 1.147.765.017
Ahorros 827.932.610 986.788.830 938.688.687
Plazo fijo 904.865.724 814.081.057 1.590.293.572 - Obligaciones Subordinadas con el FONDESIF
Restringidas 89.705.724 95.650.186 197.811.226
Financiamiento obtenido por el Ex Banco La Paz en la gestión diciembre 1997 por un monto
inicial de US$ 5.000.000 transferido al Banco de Crédito de Bolivia S.A. en la gestión 1998
i) OBLIGACIONES FISCALES
por un valor de US$ 4.000.000 producto de la compra de dicha Institución Financiera. Al
cierre de la gestión 2004 el Financiamiento se encuentra en US$ 2.666.667 a una tasa de
0,93% ajustable semestralmente, importe que se amortiza en forma anual.
2004 2003
- Obligaciones Subordinadas con Entidades Financieras del Exterior.
(Reexpresado)
Bs Bs
Financiamiento obtenido del Banco de Crédito del Perú en la gestión Septiembre 1998 a
un plazo de 10 años con un saldo inicial de US$ 8.000.000 a una tasa variable de Libor +
Depósitos por tributos fiscales 813.334 790.790
2 ajustable semestralmente.
Depósitos por otras recaudaciones fiscales 1.308.052 535.897
Depósitos judiciales 3.591 3.692
En fecha 11 de junio de 2004, la obligación subordinada que ascendía a la suma de US$
Cheques funcionario público 41.776.613 21.443.544
4.000.000 con el Banco de Crédito del Perú fue cancelada en su integridad.
Otras obligaciones fiscales a la vista 611 628
Obligaciones fiscales restringidas 7.116.266 8.694.530
n) INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS
51.018.467 31.469.081
2004 2003
j) OBLIGACIONES CON BANCOS Y ENTIDADES DE FINANCIAMIENTO
(Reexpresado)
La composición del grupo al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente: Bs Bs
INGRESOS FINANCIEROS
2004 2003 Productos por:
(Reexpresado) Disponibilidades 201.242 177.200
Bs Bs Inversiones temporarias 9.623.724 9.758.954
Cartera y contingente 196.074.482 219.906.578
Depósitos en cuentas corrientes de entidades financieras del Inversiones permanentes 1.699.376 9.666.027
país sujetos a encaje 17.435.490 16.926.425 Comisión cartera contingente 7.161.684 6.896.972
Depósitos en cuentas corrientes de traspasos de entidades
financieras no bancarias 23.534.456 19.797.257 214.760.508 246.405.731
Cuotas de participación Fondo RAL de traspasos de entidades
financieras no bancarias 100.332.758 87.446.043 GASTOS FINANCIEROS
Obligaciones con el BCB a plazo 1.166.686 1.489.593 Cargos por:
Obligaciones con el FONDESIF a plazo - 7.035.331 Obligaciones con el público 44.387.906 55.507.624
Obligaciones con bancos y otras entidades financieras 98.505.180 49.878.670 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 4.244.125 4.265.730
Financiamientos de entidades del exterior a plazo 76.825.063 63.044.992 Otras cuentas por pagar y comisiones financieras 747.548 516.735
317.799.633 245.618.311 Obligaciones subordinadas 724.248 1.920.428
Cargos financieros devengados por pagar 1.773.132 812.858
50.103.827 62.210.517
319.572.765 246.431.169
Estados
64
Financieros
Las tasas activas y pasivas de interés promedio aplicadas por el Banco fueron: (*) La composición de Otros gastos de administración al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la
siguiente:
2004 2003
% % 2004 2003
Tasas Activas (Reexpresado)
Cartera moneda nacional 17,10 19,24 Bs Bs
Cartera moneda extranjera 7,63 8,88
Tasas Pasivas Alquileres 6.068.772 6.344.031
Cuentas corrientes vista moneda nacional 2,19 2,11 Energia eléctrica y agua 2.541.053 2.362.458
Cuentas corrientes vista moneda extranjera 0,16 0,38 Papelería, útiles y materiales de servicio 3.509.044 3.479.533
Caja de ahorros moneda nacional 4,07 5,36 Propaganda y publicidad 5.269.298 4.062.496
Caja de ahorros moneda extranjera 0,59 0,76 Aportes Superintendencia de Bancos 4.212.294 3.685.606
Depósitos a plazo fijo moneda nacional 9,50 10,9 Aportes al fondo de restructuración financiera 9.900.691 4.935.239
Depósitos a plazo fijo moneda extranjera 3,24 3,68 Diversos 6.691.073 6.490.838
o) OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERATIVOS 38.192.225 31.360.201

s) INGRESOS Y GASTOS EXTRAORDINARIOS Y DE GESTIONES ANTERIORES
2004 2003 La composición del grupo al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente:
(Reexpresado)
Bs Bs 2004 2003
OTROS INGRESOS (Reexpresado)
Comisiones por servicios 73.322.123 72.909.309 Bs Bs
Operaciones de cambio y arbitraje 17.287.245 14.345.476
Ingreso por bienes realizables 57.714.640 25.241.439 Ingresos extraordinarios 41
Ingresos por inversiones permanentes no financieras 4.925.364 6.582.347 Gastos extraordinarios - -
Ingresos operativos diversos 25.389.991 24.711.819 - 41
178.639.363 143.790.390 Ingresos de gestiones anteriores -

Gastos de gestiones anteriores 770 96.726
OTROS GASTOS 770 96.726
Comisiones por servicios 2.157.587 3.109.449
Costos de bienes realizables 78.338.751 49.772.194 t) CUENTAS CONTINGENTES
Pérdida por inversiones permanentes no financieras 2.549.687 345.897 La composición del grupo al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente:
Gastos operativos diversos 21.158.270 20.693.583
2004 2003
104.204.295 73.921.123 (Reexpresado)
Bs Bs
p) RECUPERACIONES DE ACTIVOS FINANCIEROS
La composición del grupo al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente: Cartas de crédito emitidas vista 31.717.656 10.591.577
2004 2003 Cartas de crédito emitidas diferidas 13.670.380 22.715.892
(Reexpresado) Cartas de crédito confirmadas 3.829.132 285.460
Bs Bs Cartas de crédito stand by 16.459.756 7.441.740
Avales 135.696 -
Por recuperación de capital 15.373.497 21.163.046 Boletas de garantía contragarantizadas 81.990.200 139.021.583
Por recuperación de intereses y otros conceptos 1.377.221 1.571.626 Boletas de garantía no contragarantizadas 237.184.221 348.928.423
Disminución de previsión para incobrabilidad 8.647.296 20.167 Garantias a primer requerimiento 3.216.000 -
Disminución de previsión para inversiones temporarias 491.676 - Líneas de crédito comprometidas 91.297.610 96.142.787
Disminución de previsión para inversiones permanentes 675.276 - Otras contingencias 20.549.772 26.622.515
Disminución de previsión para disponibilidades 20.272 -
500.050.423 651.749.977
26.585.238 22.754.839
u) CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS
q) CARGOS POR INCOBRABILIDAD Y DESVALORIZACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS La composición del grupo al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente:
2004 2003
2004 2003 (Reexpresado)
(Reexpresado) Bs Bs
Bs Bs
Valores y bienes recibidos en custodia 556.560.677 2.260.807.941
Por incobrabilidad de créditos Valores y bienes recibidos en administración 1.410.251.562 952.027.296
Cartera 27.486.049 63.527.000 Valores en cobranza 53.769.372 30.050.886
Cartera contingentes legales 2.808.023 - Cuentas de los fideicomisos 25.000.438 48.982.116
Otras cuentas por cobrar 5.217.029 10.433.732 Garantías recibidas 4.393.950.320 5.134.988.011
Por inversiones permanentes 584.049 1.932.477 Cuentas de registro 3.108.372.440 3.605.513.366
Castigo de productos financieros cartera 3.356.069 8.218.057
Pérdidas por disponibilidades 18.834 - 9.547.904.809 12.032.369.616
39.470.053 84.111.266 La composición de los Fideicomisos al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente:

r) GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
La composición del grupo al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es la siguiente: 2004 2003
(Reexpresado)
2004 2003 Bs Bs
(Reexpresado)
Bs Bs DISPONIBILIDADES 9.333.359 33.497.154
CARTERA 12.631.434 15.190.412
Gastos de personal 71.278.454 69.359.419 OTRAS CUENTAS POR COBRAR 11.005 11.005
Servicios contratados 17.996.893 17.184.172 INVERSIONES PERMANENTES 2.309.923 -
Seguros 2.544.757 3.018.986 GASTOS 714.717 283.545
Comunicaciones y traslados 10.771.548 10.771.638
Impuestos 11.343.913 11.510.614 25.000.438 48.982.116
Mantenimiento y reparaciones 8.122.100 7.910.020
Depreciaciones y desvalorización bienes de uso 15.252.063 15.632.210 OTRAS CUENTAS POR PAGAR 20.902 26.265
Amortización de cargos diferidos 10.595.660 10.244.236 PATRIMONIO NETO 24.449.645 48.803.144
Otros gastos de administración (*) 38.192.225 31.360.201 INGRESOS 529.891 152.707
186.097.613 176.991.496 25.000.438 48.982.116
Memoria Anual 2004

65
NOTA 9 – PATRIMONIO NETO NOTA 10 - PONDERACIÓN DE ACTIVOS

a) CAPITAL SOCIAL La ponderación de activos consolidado es la siguiente:
Al 31 de diciembre de 2004:
El capital autorizado del Banco, según Resolución SB N° 142/99 del 9 de diciembre de 1999,
es de Bs400.000.000, dividido en 400.000 acciones ordinarias, cada una por un valor nominal Saldo Activo
de Bs1.000. activo y Coeficiente computable y
Categoría Descripción contingente de riesgo contingente
La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 22 de marzo de 2002 decidió
Bs Bs
incrementar el capital pagado hasta Bs315.465.000, mediante la capitalización del ajuste al
patrimonio al 31 de diciembre de 2001, por un monto de Bs23.827.000, este incremento fue
I Activos con cero riesgo 2.369.883.112 0,00
aprobado por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras mediante Resolución II Activos con riesgo de 10% - 0,10
SB/052/2002 de 9 de mayo de 2002 y registrado en la Fundación para el Desarrollo Empresarial III Activos con riesgo de 20% 231.556.241 0,20 46.311.248
“FUNDEMPRESA”. IV Activos con riesgo de 50% 521.286.784 0,50 260.643.392
V Activos con riesgo de 75% - 0,75 -
El capital pagado del Banco al 31 de diciembre de 2004 y 2003 está representado por 315.465 VI Activos con riesgo de 100% 2.489.683.280 1,00 2.489.683.280
acciones, cuyo valor nominal es de Bs1.000 cada una.
Totales 5.612.409.417 2.796.637.920
El valor patrimonial proporcional de cada acción en circulación al 31 de diciembre de 2004 y
2003 es de Bs1.523,50 y Bs1.434,47 reexpresado, respectivamente. 10% sobre Activo computable 279.663.792
Patrimonio Neto 451.841.949
b) APORTES NO CAPITALIZADOS Excedente/ (Déficit) Patrimonial 172.178.157
Coeficiente de Suficiencia Patrimonial 16,16%
La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 22 de noviembre de 2004
decidió realizar un aporte de capital por Bs73.000. Al 31 de diciembre de 2003 (Reexpresado):
c) RESERVAS Saldo Activo

activo y Coeficiente computable y
c.1) LEGAL Categoría Descripción contingente de riesgo contingente
Bs Bs
De acuerdo con lo dispuesto por la legislación vigente y los estatutos del Banco, debe destinarse
una suma no inferior al 10% de las utilidades líquidas y realizadas del ejercicio, al fondo de I Activos con cero riesgo 1.864.659.631 0,00 -
reserva legal, hasta alcanzar el 50% del capital pagado. II Activos con riesgo de 10% - 0,10 -
III Activos con riesgo de 20% 433.994.026 0,20 86.798.805
La primera Junta General Ordinaria de Accionistas reunida en fecha 11 de febrero de 2004, IV Activos con riesgo de 50% 339.039.232 0,50 169.519.616
aprobó constituir como reserva legal la suma de Bs1.177.602 de las utilidades obtenidas al 31 V Activos con riesgo de 75% - 0,75 -
de diciembre de 2003. VI Activos con riesgo de 100% 2.601.934.610 1,00 2.601.934.610
c.2) OTRAS RESERVAS OBLIGATORIAS Totales 5.239.627.499 2.858.253.031

De acuerdo con lo establecido en el Manual de Cuentas para Bancos y Entidades Financieras,
10% sobre Activo computable 285.825.303
el Banco registró en esta cuenta la actualización del patrimonio, estos importes no son distribuibles
y sólo pueden ser capitalizadas o utilizadas para absorber pérdidas acumuladas.
Patrimonio Neto 484.110.703
Excedente/ (Déficit) Patrimonial 198.285.400
El movimiento de esta cuenta se expone en el estado de cambios en el patrimonio neto. Coeficiente de Suficiencia Patrimonial 16,94%
c.3) VOLUNTARIA NOTA 11 - CONTINGENCIAS

Esta cuenta representa las utilidades acumuladas destinadas a reservas adicionales a las establecidas
por disposiciones legales y/o estatutarias. Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, no existen contingencias probables de ninguna naturaleza más allá
de las registradas contablemente.
La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 2 de junio de 2003, aprobó constituir
una previsión para cartera incobrable por la suma de Bs15.160.000, de la cuenta patrimonial
Reserva Voluntaria, esta constitución fue aprobada por la Superintendencia de Bancos y Entidades
NOTA 12 - HECHOS POSTERIORES
Financieras mediante circular SB-424/03 de fecha 1 de abril de 2003.
d) RESULTADOS ACUMULADOS Con posterioridad al 31 de diciembre de 2004, no se han producido hechos o circunstancias que afecten
en forma significativa los presentes estados financieros.
La primera Junta General Ordinaria de Accionistas reunida en fecha 11 de febrero de 2004,
aprobó la distribución de utilidades de la gestión 2003 de Bs11.776.016 de la siguiente forma: NOTA 13 - ÁMBITO DE CONSOLIDACIÓN
10% a como reserva legal por Bs1.177.602, pago de dividendos a los accionistas por Bs10.568.077
y el resto a resultados acumulados Bs31.546.
Al 31 de diciembre de 2004 y 2003 el Banco tiene una participación mayoritaria en el patrimonio en
Credibolsa S.A. Agente de Bolsa Filial del Banco de Crédito de Bolivia, por un valor de Bs9.635.262 y
Bs9.331.609 (reexpresado), respectivamente, con una participación del 99,798% sobre el valor del patrimonio
de dicha Sociedad.
La inversión en la subsidiaria está valuada a su valor patrimonial del 31 de diciembre de 2004 y 30 de

noviembre de 2003. Si los estados financieros de la mencionada sociedad hubieran sido consolidados a
los estados financieros del Banco de acuerdo con lo establecido por la Norma Contabilidad N° 8 del Colegio
de Auditores de Bolivia, la situación financiera consolidada del Banco de Crédito de Bolivia S.A. y su subsidiaria
y los resultados consolidados de sus operaciones por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2004 y
2003, sería la siguiente:
Estados
66
Financieros
Estado de Situación Patrimonial consolidado al 31 de diciembre 2004 y 2003 Estado de Ganancias y Pérdidas consolidado al 31 de diciembre 2004 y 2003
2004 2003 2004 2003

(Reexpresado) (Reexpresado)
Bs Bs Bs Bs
ACTIVO
Disponibilidades 623.758.592 500.391.900 Ingresos financieros 217.023.671 248.402.121
Inversiones temporarias 430.274.659 512.424.174 Gastos financieros (50.624.677) (62.490.435)
Cartera 2.310.962.760 2.110.631.231 Margen bruto 166.398.994 185.911.686
Otras cuentas por cobrar 31.162.038 17.639.482
Bienes realizables 64.097.823 88.689.550 Otros ingresos operativos 178.691.285 144.430.926
Inversiones permanentes 44.518.743 226.461.403 Otros gastos operativos (103.990.218) (73.747.009)
Bienes de uso 112.009.270 117.709.788 Utilidad de operación bruta 241.100.061 256.595.603
Otros activos 76.782.526 33.763.848
Recuperacion de activos financieros 26.585.238 22.754.839
Total del activo 3.693.566.411 3.607.711.376 Cargos por incobrabilidad y desvalorización de
activos financieros (39.525.343) (84.356.607)
Utilidad de operación después de incobrables 228.159.956 194.993.835
Gastos de administración (188.076.271) (178.942.356)

2004 2003 Utilidad de operación neta 40.083.685 16.051.479
(Reexpresado)
Bs Bs Ajuste por inflación (1.261.304) (3.531.042)
Utilidad después de ajuste por inflación 38.822.381 12.520.437
PASIVO
Obligaciones con el público 2.676.115.695 2.716.038.251 Ingresos extraordinarios - 41
Obligaciones con instituciones fiscales 51.018.467 31.469.081
Obligaciones con bancos y entidades Utilidad neta del ejercicio antes de ajustes de
de financiamiento 335.940.482 246.431.169 gestiones anteriores 38.822.381 12.520.478
Cuentas por pagar 114.175.749 87.701.874
Previsiones 14.217.855 16.948.090 Ingresos de gestiones anteriores 84.252 -
Obligaciones subordinadas 21.462.155 56.575.658 Gastos de gestiones anteriores (65.629) (368.057)
Total del pasivo 3.212.930.403 3.155.164.123 Utilidad antes del impuesto a las utilidades 38.841.004 12.152.421
Impuesto sobre las utilidades de las empresas (IUE) (44.065)
INTERES MINORITARIO 24.026 23.531
Utilidad neta del ejercicio antes del interés minoritario 38.841.004 12.108.356
PATRIMONIO NETO
Capital pagado 315.465.000 315.465.000 Interés minoritario (1.627) (1.046)
Aportes no capitalizados 73.000 -
Reservas 126.053.515 125.131.953 Utilidad neta del ejercicio 38.839.377 12.107.310
Utilidades retenidas no apropiadas 39.020.467 11.926.769
Total del patrimonio neto 480.611.982 452.523.722
Total del pasivo y patrimonio neto 3.693.566.411 3.607.711.376 David Saettone Susana Romero Percy Urteaga Crovetto
y Planeamiento
Memoria Anual 2004

67
Contactos
Contactos
Banco de Crédito del Perú
Sede Central
Lima, Perú
Calle Centenario No. 156, La Molina,
Lima 12, Perú
Central Telefónica (511) 313-2000, 625-2000
www.viabcp.com
Oficinas en el Exterior
Miami, Estados Unidos de América

121 Alhambra Plaza, Suite 1200,
Coral Gables, Florida 33134
Estados Unidos de América
Teléfono (305) 448-0971, Fax (305) 448-0981
Panamá, República de Panamá
Calle 50 y Aquilino de la Guardia,
Torre Banco Continental, pisos 28 y 29
Apartado 6-8934, El Dorado, Panamá
República de Panamá
Teléfono (507) 215-7311, Fax (507) 215-7323
Contactos
70
Contactos
Credicorp Ltda.
Sede Central
Lima, Perú
Calle Centenario No. 156, La Molina,
Lima 12, Perú
Central Telefónica (511) 313-2123
www.credicorpnet.com
Filiales en el Exterior
Atlantic Security Bank

Panamá, República de Panamá
Calle 50 y Aquilino de la Guardia,
Torre Banco Continental, pisos 28 y 29
Apartado 6-8934, El Dorado, Panamá
República de Panamá
Teléfono (507) 215-7311, Fax (507) 215-7323
Credicorp Securities Inc.

Miami, Estados Unidos de América
121 Alhambra Plaza, Suite 1200,
Coral Gables, Florida 33134
Estados Unidos de América
Teléfono (305) 448-0971, Fax (305) 448-0981
Memoria Anual 2004

71
Red de Oficinas
Red de Oficinas
La Paz - Oficina Central Oruro - Oficina Central

Calle Colón esquina Mercado No. 1308 Calle Bolívar esquina Presidente Montes,
Tel: 2330444, 2201503, 2203094 Plaza 10 de Febrero
Tel/Fax: 5251820-1-2-3
Oficina de Negocios Arce
Av. Arce esquina Romecín Campos No. 2675 Oficina de Corresponsalía Llallagua
Tel/Fax: 2431008, 2432383 Calle Ballivián esquina Tupiza No. 103
Tel/Fax: 5820588
Oficina de Negocios Sopocachi
Av. 20 de Octubre Edificio Mechita No. 2315
Tel/Fax: 2423553, 2423455 Santa Cruz - Oficina Central
Calle 24 de Septiembre No. 158
Oficina de Negocios Comercio Tel/Fax: 3386000, 3386444
Calle Comercio esquina Yanacocha No. 994
Tel/Fax: 2408186, 2406239 Oficina de Negocios Siete Calles
Calle Camiri No. 65 Tel/Fax: 3370784
Oficina de Negocios Miraflores
Av. Saavedra No. 1845 Oficina de Negocios El Cristo
Tel/Fax: 2242042 Av. Monseñor Rivero esquina pasaje
24 de Septiembre No. 50
Oficina de Negocios Calacoto Tel/Fax: 3372457, 3372458
Av. Ballivián esquina calle 15 Zona Calacoto, Torre Ketal
Tel: 2772160, 2772157, Fax: 2771017 Oficina de Negocios Montero
Calle Sucre No. 101, Plaza Principal
Oficina de Negocios San Miguel Tel/Fax: 9222323, 9222324
Calle 21 esquina Av. Montenegro, San Miguel
Tel/Fax: 2770046, 2770061 Oficina de Negocios Viedma
Av. Viedma No. 648 casi esquina Oruro 1er. Anillo
Oficina de Negocios Achumani Tel/Fax: 3336615
Calle 16 No. 6, frente al Mercado de Achumani Tel/Fax: 2713065
Oficina de Negocios Chiriguano
Oficina de Negocios El Alto 3er. Anillo Interno - Radial 19, Comercial Chiriguano
Av. 6 de Marzo No. 334 esquina Evadidos del Paraguay El Palmar
Villa Bolívar "A" Tel/Fax: 3581378
Tel: 2821166, 2823854, Fax: 2812096
Oficina de Negocios Cine Center
Oficina Operativa Estado Mayor Av. El Trompillo 2do. Anillo esquina Monseñor
Gran Cuartel de Miraflores Tel/Fax: 2244122 Santiesteban
Tel: 3386470
Oficina Operativa Calle Cisneros
Calle Cisneros esquina Díaz Romero No. 1319 Oficina de Corresponsalía Santa Cruz
Tel: 2225090 Calle Sucre esquina Murillo No. 209 Tel: 3348293
Oficina de Corresponsalía La Paz Oficina de Corresponsalía Camiri

Calle Colón esq. Comercio Tel/Fax: 2203620 Calle Abuná No. 152 Tel/Fax: 9524592
Red de
74
Oficinas
Oficina de Corresponsalía San Ignacio Oficina de Negocios La Cancha
Plaza Principal esquina calles La Paz y Libertad Calle Ismael Montes esquina 25 de Mayo No. E-0392
Tel/Fax: 9622467 Tel/Fax: 4234018
Oficina de Corresponsalía Warnes Oficina de Negocios Pando

Av. 25 de Mayo s/n Tel/Fax 9232007 Av. Pando No. 1199 Tel/Fax: 4285797
Oficina de Corresponsalía San Julián Oficina de Negocios El Prado

Carretera Principal Barrio 6 de Agosto Tel/Fax: 9656908 Av. Ballivián esquina España No. 0683
Tel/Fax: 4522776
Oficina de Corresponsalía San Matías
Av. General Barrientos s/n esquina calle Andrés de Oficina de Corresponsalía Cochabamba
Santa Cruz Tel/Fax: 9792180 Calle Sucre No. E-348 entre Esteban Arce
y 25 de Mayo Tel: 4504300
Oficina de Corresponsalía Monteagudo
Calle Abaroa No. 13 esq. Plaza 20 de Agosto Oficina de Corresponsalía Sucre
Tel/Fax: 6472495 Calle Sucre, Pasaje Alonzo Ibañez s/n entre Jordán y
Esteban Arce Tel: 4256438
Tarija - Oficina Central

Calle General Trigo No. 0784 Potosí - Oficina Central
Tel: 6636360-1, Fax: 6636362 Calle Sucre esquina Bolívar No. 855
Tel/Fax: 6223521-2
Oficina de Negocios Yacuiba
Calle Campero esquina Comercio No. 311 Oficina de Corresponsalía Tupiza
Tel: 6825619-20 Fax: 6825621 Plaza Independencia esquina Bolívar s/n
Tel/Fax: 6943765
Oficina de Negocios Bermejo
Av. Barrientos Ortuño No. 635
Tel: 6961231, 6961864 Fax: 6967215 Oficina de Corresponsalía Uyuni
Avenida Potosí No. 34 esquina calle Bolívar
Tel: 6932070 Fax: 6932050
Oficina de Corresponsalía Entre Ríos
Calle Abaroa No. 514 Tel: 6136122 Fax: 6236122
Oficina de Corresponsalía Villazón
Oficina de Corresponsalía Villamontes Calle Oruro esquina 20 de Mayo No. 111
Av. Méndez Arcos s/n, Plaza Principal Tel: 5965169 Fax: 5973900
Tel: 6722918 Fax: 6822918
Oficina de Corresponsalía Atocha
Oficina de Corresponsalía Camargo Plaza Franz Tamayo esquina calle Suipacha s/n
Calle Ayacucho No. 162 Tel: 6292123 Fax: 6292124 Tel/Fax: 6949112
Cochabamba - Oficina Central Sucre - Oficina Central

Calle Nataniel Aguirre esquina Calama No. S-0498 Plaza 25 de Mayo No. 28
Tel/Fax: 4255444, 4255454 Tel: 6443939 Fax: 6451175, 6461858
Memoria Anual 2004

75
Memoria Anual
2004

Memoria 2004

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Memoria 2004

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Memoria Anual

Misión, Visión y Valores 3

En nombre del Directorio del Banco de Crédito me

Empezaré diciéndoles que el 2004 ha sido un año

El año pasado no sólo ha sido bueno por las

Estos resultados se lograron en un ambiente

La calidad de activos ha mejorado radicalmente. La

Memoria Anual 2004

Dionisio Romero Seminario Presidente

Luis Nicolini Bernucci Vicepresidente

Benedicto Cigüeñas Guevara Director

Fernando Fort - Marié Director

Reynaldo Llosa Barber Director

Raimundo Morales Dasso Director

Juan Carlos Verme Gianonni Director

David Saettone Watmough Gerencia General

Gonzalo Taborga Tejada Gerencia División Banca Corporativa y Empresas

Percy Urteaga Crovetto Gerencia División Finanzas y Mercado de Capitales

Miguel Delgado Alvarado Gerencia División Banca Personal

Leoncio Loayza Ponce Gerencia División de Créditos

Jorge Biggemann Tejero Gerencia División Cuentas Especiales

Arturo Johnson Pastor Gerencia División Banca de Servicio

Fernando Quevedo Salinas Gerencia División Sistemas y Organización

Juan Murillo Guzmán Gerencia División Auditoría

Coty Krsul Andrade Gerencia División Legal

Mauricio Zegarra Arana Gerencia Regional Occidente

Iván Durán Monje Gerencia Regional Centro

Jhonny Saavedra Palacios Gerencia Regional Oriente

Memoria Anual 2004

Balance (fin de período)

Memoria Anual 2004

crecimiento del PIB de aproximadamente 3.6%. Las

Respecto a la Política Cambiaria, Bolivia continuó

un desarrollo más vigoroso fueron las de Hidrocarburos

torta) con exportaciones equivalentes a US$ 397

Memoria Anual 2004

diseñado para la regularización de adeudos impositivos.

volumen de colocaciones disminuyó, manteniendo la

cartera morosa mostró una mejora, disminuyendo del 10% 50%

alcanzando un 84.3% en comparación con el 74.0%

siendo muy alta, el 96.5% está colocado en moneda Sistema Bancario

Las captaciones con el público disminuyeron en el

fue la aplicación del Impuesto a las Transacciones 10

El comportamiento de las tasas de interés ha sido

Finalmente, las utilidades netas del sistema bancario

Por su parte, las Sociedades Administradoras de

Las instituciones no bancarias, tales como

Memoria Anual 2004

Evolución del Banco de Crédito de Bolivia

La cartera de colocaciones mostró una evolución

Cabe finalmente señalar el compromiso y apoyo

El 2005 representa muchos retos para el Banco.

Memoria Anual 2004

Banca Corporativa y Empresarial

de los segmentos indicados, brindan el asesoramiento

de cartera de US$ 106.5 millones, reflejando un

El segmento empresarial ha tenido un crecimiento 55.9%

volumen de cartera directa de US$ 36.3 millones,

La Banca Institucional mantiene un importante Corporativa Empresas Institucional

un total de US$ 106.8 millones, mostrando un

64,4 72,2 67,9

Dic.03 Jun.04 Sept.04 Dic.04

Fuente: Estados Financieros del Banco de Crédito de Bolivia S.A.