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Exploración y Evaluación de
recursos minerales
Presentado por
CPC-MBA Oswaldo Rondón Nieto
Derechos Reservados 2
1.1 Las fases de la actividad minera
Derechos Reservados 3
1.1 Las fases de la actividad minera
Exploración Evaluación Desarrollo Producción Cierre
Búsqueda de • Evaluar volumen y Acceso al Actividades Las operaciones
recursos: calidad mineras han
mineral para diarias para
• Investigación y Viabilidad técnica extracción: obtener producto cesado e incluye
análisis de datos y comercial: • Excavaciones y vendible a escala: la restauración y
• Estudios • Examinar métodos galerías • Ejecutar el rehabilitación del
topográficos, de extracción y subterráneas proceso minero sitio
geológicos, tratamiento • Carreteras y
geofísicos • Transporte e • Cierre progresivo,
túneles
• Perforación y infraestructura final y post cierre
• Eliminación de
toma de muestras • Mercado y finanzas escombros y
residuos
Enlace e integración con
COSTOS
Derechos Reservados 4
1.1 Las fases de la actividad minera
Exploración Evaluación Desarrollo Producción Cierre
Búsqueda de • Evaluar volumen y Acceso al Actividades Las operaciones
recursos: calidad mineras han
mineral para diarias para
• Investigación y Viabilidad técnica extracción: obtener producto cesado e incluye
análisis de datos y comercial: • Excavaciones y vendible a escala: la restauración y
• Estudios • Examinar métodos galerías • Ejecutar el rehabilitación del
topográficos, de extracción y subterráneas proceso minero sitio
geológicos, tratamiento • Carreteras y
geofísicos • Transporte e • Cierre progresivo,
túneles
• Perforación y infraestructura final y post cierre
• Eliminación de
toma de muestras • Mercado y finanzas escombros y
residuos
Enlace e integración
con COSTOS
Derechos Reservados 5
1.1 Las fases de la actividad minera
Exploración Evaluación Desarrollo Producción Cierre
Búsqueda de • Evaluar volumen y Acceso al Actividades Las operaciones
recursos: calidad mineras han
mineral para diarias para
• Investigación y Viabilidad técnica extracción: obtener producto cesado e incluye
análisis de datos y comercial: • Excavaciones y vendible a escala: la restauración y
• Estudios • Examinar métodos galerías • Ejecutar el rehabilitación del
topográficos, de extracción y subterráneas proceso minero sitio
geológicos, tratamiento • Carreteras y
geofísicos • Transporte e • Cierre progresivo,
túneles
• Perforación y infraestructura final y post cierre
• Eliminación de
toma de muestras • Mercado y finanzas escombros y
residuos
Enlace e integración
con COSTOS
Grafico de fases:
Derechos Reservados 8
I.3. Las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF)
• Las NIIF establecen los requerimientos de reconocimiento, medición, presentación e
información a revelar que se refieren a las transacciones y sucesos económicos que
son importantes en los estados financieros con propósito de información general.
• Las NIIF están diseñadas para ser aplicadas en los estados financieros con propósito
de información general, así como en otras informaciones financieras de las entidades
con ánimo de lucro.
NIIF (16)
CINIIF (14)
IASB
NIC (25)
SIC (5)
Consejo de Normas Internacionales de Información
Financiera (IASB por sus siglas en inglés).
Normas Internacionales de Información Financiera
(NIIF).
International Financial Reporting Standards (IFRS).
9
Derechos Reservados 9
1.3. Enlace fases de la actividad minera con NIIF
y Estados Financieros
Desarrollo y
Producció
Exploración Evaluación Construcció Cierre
n
n
Normas Internacionales de Información Financiera
NIC 16 NIC 2 , 12 NIC 16
NIIF 6
NIC 38 16, 36 y 37
NIIF 15
NIIF 9
CINIIF 20
Beneficios
Futuros ??
Estado de Situación
Estado de Resultados
Financiera
Derechos Reservados 10
1.4 Gastos de exploración: gestión e
integración a la información financiera
Control de Gestión Información Financiera
OPEX: Acumuladores de
costos Estado de
• Mina (Exploraciones) Estado de
• Centro de costos Situación
• Planta • Ordenes de Resultados
• Mantenimiento
Financiera Ventas
producción • Costo de
• Indirectos • Ordenes de Mantto producción de Costo de ventas
Administrativos productos mineros
CAPEX:
• Proyecto (Exploración) Acumuladores de Estado de
• Sustaining costos Estado de
(Exploración) Situación
• Códigos de Proyectos Resultados
• Expansión Financiera
• Propiedad, planta y Ventas
(Exploración) Costo de ventas
equipo (activo fijo)
• Intangibles Margen bruto
(exploración y
desarrollo) D&A
GASTOS: Acumuladores de
• Administrativos costos
• Ventas • Centro de Costos Gastos operativos:
• Códigos de proyectos • Administración
• Exploración
• Ventas
• Exploración
Derechos Reservados 11
1.5 Exploración
Búsqueda de recursos adecuados para la explotación comercial. Incluye: i) La
investigación y el análisis de los datos históricos de exploración de un territorio; ii)
La realización de estudios topográficos, geológicos, geoquímicos y geofísicos, y, iii)
- La perforación exploratoria, apertura de zanjas y toma de muestras
Actividades:
Disponer de una concesión: Adquirida o de terceros (acuerdos)
Iniciar con el cateo y prospección
Instalación en la zona definida para la exploración
Planear y ejecutar campañas de perforación
Análisis de muestras y/o información obtenida
Enlace con los grupos de interés de la zona
EXPLORACION
GREENFIELD: EXPLORACION
Aquellas que se BROWNFIELD
realizan en áreas de Son aquellos que se realizan ,
terrenos “verdes y/o en áreas cercanas a una
vírgenes” con la Mina existente, donde la
finalidad de encontrar entidad tiene conocimiento
nuevos recursos suficiente acerca de los
minerales y que su depósitos de mineral, y ha
explotación en caso de construido la infraestructura
encontrarlos y ser necesaria para la extracción y
económicamente procesamiento del
viables, significaría mineral que se espera
construir infraestructura encontrar.
nueva para tal fin al no
poder ser incorporados
para su tratamiento a EXPLORACION
las actuales unidades GREENFIELD:
operativas
Derechos Reservados 13
1.5 Exploraciones: Greenfield y Brownfield
Etapa de proyecto Etapa de producción
Objetivos:
• Confirmar planes de minado
(Perforación Infill) – Costo de
Producción
• Pasar recursos inferidos a medidos e
indicados para reponer o incrementar
Políticas reservas actuales
contables • Encontrar nuevos recursos a los de las
operaciones actuales, para incremento
para el
futuro de reservas
Objetivo: Confirmar la presencia de tratamiento de
recursos y reservas para la evaluación los gastos de
económica de su explotación
exploración
Derechos Reservados 14
1.6 Evaluación
Actividades:
Estudios técnicos (plan de minado, proceso metalúrgicos etc)
Estudios de pre-factibilidad y factibilidad económica
Estudios de impacto ambiental
Licencia Social
Derechos Reservados 15
1.6 Evaluación – Estudio de Factibilidad
Si los datos previos entregados por la Exploración, son positivos economicamente, se realiza el estudio técnico-
económico o Estudio de Factibilidad del proyecto.
El EIA debe demostrar a la autoridad que las operaciones que se realizarán no alteran el entorno y que los residuos
que se produzcan, no contengan elementos nocivos mas allá de los permitidos por la ley.
Fuente: Presentación de Etapas en la vida de un proyecto minero – Hugo Herrera Carvajal – Barrick Chile - Junio 2008
Derechos Reservados 16
1.7 Inicio y término de la fase de E&E
Actividades de la fase de E&E
• Pre-Exploración
• Planificación
Inicio • Reconocimiento Regional
Término
• Prospección y Topografía
• Anomalías y proyecciones
• Descubrimiento de delimitación de un depósito
• Definición del depósito
• Ingeniería y economía del proyecto
• Estudio de Factibilidad
Derechos Reservados 17
1.8 Actividades E&E
Proceso de Exploración Mineral
Actividades de Exploración y Propuestas
*Fase de Exploración = Desde la Etapa de Planificación Inicial hasta el EX-5 Stage
*Fase de Evaluación de Depósito=Del DA-1 Stage al DA-4 Stage
Fuente:MRNF Report on Mineral Activities in Quebec 2011- The Mineral Development Process
FASES/ETAPAS
Plan Inicial EX2
Y OBRAS EX3
Proyecto de Pre- Reconocimiento
RELACIONADAS EX1 Prospección y
Exploración Regional
Planificación de la Topografía
Exploración
• Prospección
Uso de bases • Regional airbone y • Designación de Mapa
geocientíficas, Análisis de datos encuesta de • Obtención de la
mapas, modelos y geocientíficos, reconocimiento de reclamación
literatura científica modelos y mapas base del terreno • Airbone y topografía
• Airbone y geoquímica y
Síntesis de Seleccionar los encuesta
minerales objetivo y geofísica de
información sobre geoquímica y reconocimiento de
ACTIVIDADES regiones las áreas o regiones topografía
potenciales terreno
DE específicas, área o geofísica de • Línea de corte
EXPLORACIÓN probables. reconocimiento
minerales de • Muestreo superficial
interés. del terreno
preliminar, toma,
Objetivos o • Prospección
Considerar mercado e muestras
Resultados Inicial.
índices fiscales, • Evaluación técnica
Desarrollo y empleo contextos legales y • Evaluación de
de herramientas de sociales. Seleccionar afloramientos.
levantamiento y Localizar anomalías
objetivos del proyecto de interés en áreas Confirmar la presencia,
mapeo para orientar y estrategias. posición, características
amplias.
proyectos Determinar y de anomalías locales
Seleccionar
potenciales de planificar proyectos potenciales.
anomalías potenciales
exploración. específicos de Seleccionarlas para
para seguimiento.
exploración. seguimiento.
Derechos Reservados 18
1.8 Actividades E&E
Proceso de Exploración Mineral
Actividades de Exploración y Propuestas
*Fase de Exploración = Desde la Etapa de Planificación Inicial hasta el EX-5 Stage
*Fase de Evaluación de Depósito=Del DA-1 Stage al DA-4 Stage
Fuente:MRNF Report on Mineral Activities in Quebec 2011- The Mineral Development Process
• Continuación de actividades
EX3 según lo requerido
• Continuación de • Rayado/marcado
actividades EX3 según • Apertura de Fosa
lo requerido • Zanjado
• Mapeo Geológico • Perforación
ACTIVIDADES DE • Extracción • Muestreo detallado
EXPLORACIÓN • Apertura de fosa • Estimación preliminar de
• Trincheras recursos
Objetivos o • Perforación
Resultados
Crear, confirmar y estimar el
Verificar o localizar las inventario mineral de depósito
causas o fuentes de inicial. Considerar intereses
proyecciones de mineral económicos para justificar trabajos
Evaluar nuevos objetivos y futuros.
trabajos futuros. Caracterización ambiental preliminar
(nivel de sitio).
Derechos Reservados 19
1.8 Actividades E&E
Proceso de Exploración Mineral
Actividades de Exploración y Propuestas
*Fase de Exploración = Desde la Etapa de Planificación Inicial hasta el EX-5 Stage
*Fase de Evaluación de Depósito=Del DA-1 Stage al DA-4 Stage
Fuente:MRNF Report on Mineral Activities in Quebec 2011- The Mineral Development Process
FASES/ETAPAS DA-1 DA-2
DA-3
Y TRABAJOS Economía del DA-4
RELACIONADO
Definición del Ingeniería del Proyecto
depósito (Parámetros Técnicos) Proyecto Estudio de
S
(Parámetros Factibilidad
Económicos)
Derechos Reservados 20
1.8 Actividades E&E y costos
Derechos Reservados 21
1.8 Actividades E&E y costos
Actividades Costos causados
Fase 2. Prospección
Planificación
- Personal calificado para el análisis e • Costo de labor staff de geólogos y servicios de
interpretación de los targets definidos terceros
- Evaluación legal y social de las propiedades
integradas en los targets • Costo de labor staff de geólogos y servicios de
- Definir un programa de prospección y terceros
exploración del proyecto
Reconocimiento regional
- Reconocimientos geofísicos aéreos • Servicio especializado de terceros
- Desarrollo de los programas geoquímicos de • Costo de brigadas de geólogos
reconocimiento (suelos)
- Análisis de muestras • Gastos de laboratorio
- Interpretación y definición de las áreas • Costo de labor staff de geólogos y servicios de
anómalas terceros
- Desarrollo social, permisos para la prospección • Acuerdos y pagos a comunidades
Prospección y levantamientos topográficos
- Mapeo geológico (evaluación geológica, • Costos de topografía
alteraciones)
- Convenios sociales para la prospección • Acuerdos y pagos a comunidades
- Muestreos geoquímicos (chips rock) • Gastos de laboratorio
- Análisis geoquímico de muestras • Gastos de laboratorio
- Definir el programa detallado de exploración • Costo de labor staff de geólogos y servicios de
terceros
Derechos Reservados 22
1.8 Actividades E&E y costos
Derechos Reservados 23
1.8 Actividades E&E y costos
Actividades Costos causados
Fase 4. Evaluación del prospecto
Definición del proyecto
• Acuerdos y pagos a comunidades
- Convenios sociales
• Precio pactado
- Adquisición de propiedades superficiales
• Consultoría
- Estudios medioambientales
• Costo staff de geólogos
- Continuidad de las exploraciones
• Costo “team” del proyecto y staff geólogos
- Caracterización mineralógica – estudios
• Costo “team” del proyecto y staff geólogos
metalúrgicos
- Evaluación del potencial económico
- Pre-diseño del proyecto de explotación
Ingeniería del proyecto
• Servicio especializado de tercero (Drilling)
- Perforación diamantina detallada
• Servicios de terceros
- Excavación de galerías para evaluaciones
geológicas y metalúrgicas
• Costo “team” del proyecto y staff geólogos
- Análisis de la distribución de zonas operativas
(relaveras, desmonteras, campamento, etc.)
• Costo “team” del proyecto y staff geólogos
- Estudios de pre-factibilidad
Estudio de factibilidad
• Servicio especializado de tercero (Drilling )
- Perforación diamantina y remediación ambiental
• Servicios de consultoría especializada
- Estudios técnicos (metalúrgicos, geomecánicos,
ambientales, etc.)
• Costo “team” del proyecto y staff geólogos
- Evaluación económica del proyecto
• Costo “team” del proyecto y staff geólogos
- Evaluación de recursos y reservas
• Costo “team” del proyecto y staff geólogos
- Estudio de factibilidad
Derechos Reservados 24
1.9 Costos de Exploración
PROYECTO DE EXPLORACION "LA ESPERANZA"
Presupuesto Junio-Julio-Agosto 2016
JOIN VENTURE
TOTAL 693,655
Aprobaciones:
Ing: Compañía A Ingenriero Compañía B
Fecha:
Derechos Reservados 25
1.9 Costos de Exploración
EMPRESA LOS ANDES
PROYECTO DE EXPLORACION "SIETE TOLDOS"
CONCEPTO USD
Derechos Reservados 26
1.9 Costos de Exploración
Wrigley JV -(CDN$)
BUDGET Totals
Field Program
Brush Out Winter Trail $75,000
Helicopter, $2000/hr Avg 4hrs/day $308,000
Fuel and Propane $20/m $80,000
Driller Retainer (applied to last invoice) $50,000
Drilling, Mobilization, Pads: $12,000/day (2-drill program) $490,000
Analytical ($50/sample), Metallurgical, Reporting $190,000
Aerial Photography $25,000
Engineering, Geological Modelling $30,000
Field Staff: $4000/day $334,000
Workers Comp $40,000
Permitting Bond $65,000
Program Preparations, Equipment, Supplies,Travel: $2000/day $444,000
Buy 2 quads, one used 4x4, Auto Maintenance $50,000
Lease Payment
Addditional Drilling Budget, 600m $200,000
Subtotal $2,381,000
Derechos Reservados 27
1.9 Costos de Exploración
Wrigley JV -(CDN$)
BUDGET Totals
Environmental, Aboriginal, Permitting
Water Quality Study $90,000
Initiate wild life study $30,000
TK Study video $50,000
Aboriginal Relations $0
Aboriginal Relations: Two Community Meetings AGA $15,000 Wrigley JV -(CDN$)
Mineral Exploration work shop $15,000
Aboriginal/Permitting Travel Yellowknife $15,000
BUDGET Totals
Summer kids program $60,000 Admin
Harvest festival donation $10,000 Payroll $275,000
First aid training course $5,000 Office Rent $66,000
Aboriginal Legal $0 Office utilities,supplies, misc $15,000
Legal fees 1000/hr $50,000 Legal, Accounting, Audit, Corporate fees $40,000
IBA $15,000 Travel, Promotion $25,000
Aboriginal Helicopter $0 Bank Charges, Depreciation, Insurance $5,000
minor contracts $5,000
Subtotal $450,000
Subtotal $426,000
CHECK= $426,000
$3,257,000
Totals ($CDN)= $3,257,000
Fx rate for month ($CAD:US$) from oanda.com
Totals ($US)= $3,156,033
Derechos Reservados 28
2.1 Planeamiento estratégico
Modelo General de Administración Estratégica
Análisis
Externo
FODA
Análisis
Externo
FODA
Derechos Reservados 29
2.1 Planeación presupuestal
Derechos Reservados 30
2.2 Etapas del presupuesto
Iniciación Elaboración Ejecución Control Evaluación
Fuente: Burbano Ruiz Jorge – Presupuestos : Gestión, planeación y control – Tercera Edición
Derechos Reservados 31
2.3 Control Presupuestal
Derechos Reservados 32
2.3. Control del presupuesto
Creación de
Plan Estratégico Asignación de recursos “Proyecto” en SAP –
• Gerencia General (Presupuesto) PS
• Comité de Gerencia Gerencia/Usuario (Finanzas y/o
Usuario)
• Análisis Programa de Inversiones
FODA • Justificación y • Sociedad/División
• Objetivos LP sustentación del • Äreas: Mina, Planta, Adm etc
• Estrategias presupuesto
Crear Medida de Inversión
• Plan, metas • Asignar presupuesto total
anuales • Definir clase de medida (tangible
intangible, gastos)
• Generar código de proyecto
• Programa • AFE aprobado
general de Crear proyecto
• Estructura (Padre, hijos, nietos)
Exploraciones • Asignación detallada de
• Lista de presupuesto
• Normas de liquidación de
proyectos acuerdo a “Políticas
• Expediente técnico Contables
de respaldo de
Definir política de control de
AFE disponibilidad de presupuesto
• Tolerancias
• Control de acuerdo a
asignación de presupuesto
• Levantar control de
disponibilidad
Derechos Reservados 33
2.3. Control del presupuesto
Control REAL PLAN Registros en la
Ejecución del Proyecto
Módulo SAP-PS Contabilidad
(Usuarios)
(Finanzas) (Finanzas)
Generación orden de
planificación y gestión Revisión de la ejecución – Confirmación de Cierre
Módulo PP Cargos al proyecto de Transacciones del
• Imputaciones asociadas al periodo
proyecto
Generación de transacciones • Adecuada clasificación
en módulos: contable (Naturalezas de
• MM- Materiales y servicios gastos) Liquidación mensual de
• PM-Mantenimiento
proyectos
• HC-Mano de obra
• FI -Facturas directas
Control de gestión:
• Generación de reportes
Asociación de tipo de REAL vs PLAN Verificación de cargos y
• Desviaciones importantes saldos en la cuentas de
servicios a naturalezas de
• Política de presupuesto “Mayor general”
gastos: suplementarios, nuevos
• Mano de obra proyectos o transferencias
• Insumos y materiales
• Servicios Presentación y revelación
• Energía eléctrica en los Estados
Financieros
Derechos Reservados 34
2.3. Control del presupuesto
Evaluación de Evaluación de
Cierre del Proyecto Recursos y Reservas
Deterioro (Usuarios)
(Finanzas/Usuarios) (Geología + equipo
técnico)
Revisar y evaluar Cierre de presupuesto
factores de deterioro: Por periodo
Valor del mineral
Acumulado
• Expiración de derechos para
explorar
• No se planifica o presupuesta
labores de exploración Análisis de objetivos y
• Descontinuar exploración por Análisis económico:
ausencia de recursos
entregables
• Se estima que valor en libros Cut off vs reservas
no será recuperado
Valorizar el proyecto
vs monto final Reservas para Plan
Definir metodología invertido de Minado
para cuantificar • Confirmar o reversar
(Tonelaje y leyes)
deterioro (Impairment impairment
test)
Derechos Reservados 35
2.3. Control del presupuesto
Estudio de
Factibilidad Depreciación &
Inversión acumulada
(Team del proyecto) Amortización
Si Estudio de Factibilidad es
positivo. Existe una mina
Derechos Reservados 36
2.4 Autorización de presupuesto
AUTHORIZATION FOR EXPENDITURE (A.F.E.) CAPITAL EXPENDITURE
WORKSHEET FOR A.F.E.
AFE No.: PEIRS-09-010.1.2 Original X AFE NUMBER: 0
Date: Extension
Total: Decremento MINE SITE OUTSIDE
IRR: % DESCRIPTION LABOR MATERIAL PURCHASE TOTAL ( 2 )
NPV % NEW EQUIPMENTS
Payback: years $0
Account number:
Company/Location: Budget amount: TOTAL $0
Department:
Project title: ESTIMATED CASH REQUIREMENTS BY MONTH
Requested by: Previous approvals: $0 JANUARY-09 FEBRUARY-09 MARCH-09 APRIL-09 MAY-09 JUNE-09
Derechos Reservados 37
2.5 Sistema de Control de Proyectos
Creación y estructura de un proyecto en el Sistema de Información:
Derechos Reservados 38
2.5 Sistema de Control de Proyectos
Derechos Reservados 39
2.6 Reporte de Control: Plan vs Real
CAPEX MES DE SETIEMBRE 2015 - CORPORATIVOS
( EN MILES )
For SAP Budget Spent YTD Com prom et. Cost C.Job Var Bud
Derechos Reservados 40
2.6 Reporte de Control: Plan vs Real
Reporte Capex: Control y seguimiento de principales proyectos
Algunas consideraciones:
• Se parte de un presupuesto inicial y se controla una nueva estimación (Forecast)
• Importante considerar los montos comprometidos para la disponibilidad del presupuesto
• Gestionar el presupuesto disponible (por ejecutar)
• Controlar el avance económico de la ejecución (presupuesto ejecutado)
Derechos Reservados 41
2.7. Proceso de ejecución gastos de
exploración:
• Aprobación de presupuesto
Concesiones • Generar proyecto en sistema
(código de matrícula)
propias • Ejecutar trabajos y causar costos
• Liquidar costos de acuerdo a
políticas contables
Derechos Reservados 42
3.1 NIIF 6: Exploración y Evaluación
Objetivo y alcances:
• Una entidad aplicará esta NIIF a los desembolsos por E&E en los que incurra
• No aplicará esta NIIF a los desembolsos en que haya incurrido: i) antes de la E&E (derechos del área) y
ii) después que se haya demostrado factibilidad técnica y viabilidad comercial de la extracción de un
recurso mineral.
• La empresa debe establecer una política que especifique que desembolsos se reconocerán como
activos por exploración y evaluación.
• Los activos de exploración y evaluación se medirán al costo. Después del reconocimiento inicial, la
entidad podrá mantener el costo o aplicar el modelo de revaluación
• Una entidad puede cambiar sus políticas contables aplicadas a los desembolsos de exploración
y evaluación si el cambio hace que los estados financieros sean más relevantes a los efectos
de tomar decisiones económicas para los usuarios sin mermar su fiabilidad, o si los hace más
fiables y no disminuye su relevancia para la adopción de las decisiones
• Un activo por E&E por el cual se han identificado reservas comercialmente viables es
reclasificado como un activo de desarrollo (pasará prueba de impairment)
• Un activo por E&E por el cual NO se han identificado reservas comercialmente viables debería
ser castigado por el valor razonable menos el gasto de venta
Derechos Reservados 44
3.1 NIIF 6: Exploración y Evaluación
Las IFRS 6 introduce una alternativa para la prueba de impairment para un
activo por E&E
Una entidad puede tener signos de impairment para un activo por E&E sólo
cuando existen indicadores de impairment
• Existe data suficiente para indicar que el valor en libros no será totalmente
recuperado con el futuro desarrollo y producción
Derechos Reservados 45
3.2. Prácticas en la industria para el registro de
los costos de E&E
Estado de Situación
Estado de Resultados
Financiera
Inicialmente capitalizar
los costos de E&E
sujetos a descubrir
reservas recuperables
Cargar a resultados
todos los costos de E&E
en el periodo en que se
incurren
Cargar a resultados
todos los costos de E&E
que se incurren, hasta
determinar recursos
minerales. A partir de ello
Capitalizar
Derechos Reservados 46
3.2. Prácticas en la industria para el registro de
los costos de E&E
Artículo 37º.- (56) A fin de establecer la renta neta de tercera categoría se deducirá de la renta
bruta los gastos necesarios para producirla y mantener su fuente, así como los vinculados con la
generación de ganancias de capital, en tanto la deducción no esté expresamente prohibida por esta
ley, en consecuencia son deducibles:
o) Los gastos de exploración, preparación y desarrollo en que incurran los titulares de actividades
mineras, que se deducirán en el ejercicio en que se incurran, o se amortizarán en los plazos y
condiciones que señale la Ley General de Minería y sus normas complementarias y reglamenta-
rias.
Derechos Reservados 50
3.3. Tratamiento tributario
Amortización acelerada en Inversiones en Exploraciones
Ley General de Minería - Art 75
Inversion Año 1:
USD: 10,000,000
Vida útil (años) 8
Deducción Financiera (vida útil Mina) 1,250,000 1,250,000 1,250,000 1,250,000 1,250,000 1,250,000 1,250,000 1,250,000 10,000,000
Diferencia Temporal 8,750,000 (1,250,000) (1,250,000) (1,250,000) (1,250,000) (1,250,000) (1,250,000) (1,250,000) -
Participaciones de los trabajadores 8.0% 700,000 (100,000) (100,000) (100,000) (100,000) (100,000) (100,000) (100,000) -
Impuesto a la Renta 29.5% 2,374,750 (339,250) (339,250) (339,250) (339,250) (339,250) (339,250) (339,250) -
Total 3,074,750 (439,250) (439,250) (439,250) (439,250) (439,250) (439,250) (439,250) -
3027500
Valor Presente
10% 3,074,750 ($399,318) ($363,017) ($330,015) ($300,014) ($272,740) ($247,945) ($225,405) 936,297
VPN
10% $936,297
Derechos Reservados 51
4.1 Estimado de reservas
Derechos Reservados 52
4.2 Valor del mineral
Derechos Reservados 53
4.3 Recursos y reservas
Resultados de la Exploración
Inferido
Incrementando el nivel
de conocimiento y
confianza en el área de
Geología. Indicado Probable
Medido Probado
Consideraciones de minería,
metalurgia, economía, marketing, legal,
medio ambiente, factores social y
gubernamentales
Derechos Reservados 54
4.4 Estimado de reservas
Reservas y su relación con el “Cut-off”
Ley de corte o cut-off: Es el criterio empleado normalmente en minería para
discriminar entre mineral y estériles
Cut-off es la ley mínima explotable que debe tener un block mineralizado para
ser considerado como reserva de mineral.
La Ley de corte es dependiente del precio de los metales en el mercado así
como también de la filosofía de la administración de la empresa
La ley de corte es la ley de utilización más baja que proporciona a la operación
minera una utilidad mínima.
Derechos Reservados 55
4.5 Variación de los precios del metal y su impacto en las reservas…
tons Recursos
mineral mineralizados
Reservas
Reserva se incrementa
Reservas disminuyen
L.C.
1 2 3 4 5
Precio baja => L.C. sube % Cu
La Ley de corte vs tonelaje
Derechos Reservados 56
4.6 Fórmula para calcular la ley de corte
INGRESOS = EGRESOS
(Ley*precio*recuperación - Maquila) *
Q = Costos
Derechos Reservados 57
4.7 Importancia de las reservas
Definen la vida útil de la mina
Permiten planear la producción anual
Información relevante para propósitos de venta, compra y
consolidación de compañías mineras
Sirven de base para la depreciación y amortización de los
activos tangibles e intangibles de la mina
Determinación de la pérdida por deterioro (impairment)
Tiempos para la restauración y cierre de minas
Capitalización de los costos de exploración y desarrollo
Derechos Reservados 58
4.8 Reconocimiento en los
Estados Financieros
• No existe una Norma Internacional de Información Financiera
(NIIF) específica para recursos minerales y reservas
Derechos Reservados 59
5.1 Valuación costos de E&E y Reservas
Derechos Reservados 60
5.1 Valuación costos de E&E y Reservas
El código SAMVAL establece normas mínimas y directrices para el Informe sobre la valoración de
activos minerales en Sudáfrica. La filosofía e intención del Código es que la Valoración de Activos
Minerales debe ser realizada por personas debidamente calificadas y toda la información pertinente se
divulgue completamente. El Código se basa en las mejores prácticas de la industria permite el juicio
profesional en ciertos casos.
La filosofía e intención de CIMVal es que las tasaciones de propiedades deben ser llevadas a cabo por
personas adecuadamente calificadas y que todas la información sea revelada. Las normas y directrices
se basan en las mejores prácticas de la industria y permiten el juicio profesional en ciertos casos.
Derechos Reservados 61
5.1 Contenido de Código VALMIN
• Principios fundamentales
• Naturaleza del valor
• Obligaciones del profesional
• Administración
de valorizaciones
• Inspecciones in situ
• Propósito del informe
• Mineralización, recursos y
• Tipos de informe
reservas (código JORC)
• Materialidad
• Minado y procesamiento
• Competencia
• Costos operativos y de capital
• Independencia
• Estimación de Ingresos
• Transparencia
• Aspectos financieros
• Metodología de valuación
• Riesgos
• Expertos y especialistas
• Mercado y condiciones
• Declaraciones
económicas
• Costo del informe
• Contenido del Informe
• Referencia a informes
existentes
Derechos Reservados 62
5.1 Contenido de Código CIMVal
Derechos Reservados 63
5.1 Contenido de Código SAMVal
Contenido del informe:
• Resumen ejecutivo
• Introducción y alcance
• Identificación y propiedades
• Historia
• Geología y mineralización
• Introducción • Recursos y reservas de mineral
• Alcance (principios) • Factores de modificación
• Competencia y • Métodos de valuación
responsabilidad • Fecha de valuación
• Resumen de valuación y
• Métodos de valuación y
conclusiones
enfoque (Cash flow, mercado, • Fuentes de información
costos) • Valuaciones previas
• Personal competente y expertos
• Valuador competente
• Rango de valores
• Identificación de componentes de
valuación
• Verificación histórica
• Evaluaciones de mercado
Derechos Reservados 64
5.2 Métodos de valuación – Código CIMVAL
Mercado SI Si SI Si
Derechos Reservados 65
5.2 Métodos de valuación – Código SAMVAL
Enfoque Propiedades Propiedades Propiedades
de en en en
Propiedades en Propiedades
valuación Exploración Desarrollo Producción Producción “Difuntas”
No
Viables viables
Cash No
No usado Ampliamente Ampliamente Ampliamente No
Flow Generalmente utilizado utilizado utilizado
usado
Generalmente usado
Generalmente
Derechos Reservados 66
5.3 Métodos de valuación de
Propiedades Mineras
Metodología Método Breve descripción /alcance del
método
Ingresos Análisis de Flujos descontados VAN de todos los flujos de caja descontados
Opciones reales
Asume inversiones irreversibles bajo
incertidumbres y flexibilidad en el momento de
invertir. Complementa el método flujos
descontados
Derechos Reservados 67
5.3 Métodos de valuación de
Propiedades Mineras
Metodología Método Breve descripción/alcance del
método
Derechos Reservados 68
5.3 Métodos de valuación de
Propiedades Mineras
Derechos Reservados 69
AGENDA CONCLUIDA
Derechos Reservados 70