AMORTIZACION Y FONDO DE AMORTIZACION

AMORTIZACION DE UNA DEUDA

Factor para pasar de un pago uniforme equivalente (anualidad) a valor presente
(capital)
(𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏
𝑷 = 𝑨[ ] (𝟑)
𝒊(𝟏 + 𝒊)𝒏

Despejando A obtenemos la fórmula para pasar o para calcular, el pago uniforme

equivalente (anualidad).
La fórmula número (4) es el factor de amortización del capital:
𝒊(𝟏 + 𝒊)𝒏
𝑨 = 𝑷[ ] (𝟒)
(𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏

Para calcular el monto futuro de un pago uniforme equivalente, utilizamos la fórmula

número (5):
(𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏
𝑭 = 𝑨[ ] (𝟓)
𝒊

Despejamos A de la ecuación (5) y obtenemos la fórmula del fondo de amortización:

𝒊
𝑨 = 𝑭[ ] (𝟔)
(𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏
Ejercicio 1
La Empresa “ EQUS” tiene que realizar pagos semestrales durante cinco años, por
una cantidad uniforme de 12,500 um cada uno. La tasa de interés pactada es de
5% mensual. ¿Cuánto es la deuda de la empresa?
Solución
𝐴 = 12,500
𝑖𝑚𝑒𝑛 = 5%
𝑚=6
𝑛 = 5 𝑎ñ𝑜𝑠
Calculamos la tasa efectiva semestral.
La tasa de interés mensual es de 0.05
La tasa de interés nominal semestral es (0.05 × 6 = 0.3)
Calculamos la tasa de interés efectiva semestral:
0.3 6
𝑖𝑒 𝑠𝑒𝑚 = (1 + ) − 1 = 0.34
6
O también:
0.05 6
𝑖𝑒 𝑠𝑒𝑚 = (1 + ) − 1 = 0.34
1
Reemplazando en la fórmula del factor para pasar de pagos uniformes
equivalentes a valor presente:
(1 + 0.34)10 − 1
𝑃 = 12,500 [ ] = 34,795.082 𝑢𝑚
0.34(1 + 0.34)10

Ejercicio 2
La empresa “FOQUS” compra un bien de capital por 32,000 um. La empresa
acuerda con la Casa distribuidora, que el precio puede ser cancelado mediante
cuotas mensuales, durante tres años. La tasa pactada es de 5.25% mensual. ¿A
cuánto asciende cada pago mensual?
Solución
𝑃 = 32,000
𝐴 =? 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙
𝑛 = 3 𝑎ñ𝑜𝑠 = 36 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
𝑖 = 5.25 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙
𝑖 (1 + 𝑖 )𝑛
𝐴 = 𝑃[ ]
(1 + 𝑖 )𝑛 − 1

0.0525(1 + 0.0525)36
𝐴 = 32,000 [ ] = 1,996.413267 𝑢𝑚
(1 + 0.0525)36 − 1

AMORTIZACION DE LA DEUDA

Ejercicio 3
Cuantos pagos mensuales de $15 000 son necesarios para saldar una deuda de
$180 000 contratada hoy a 18% convertible mensualmente?
SOLUCION
P = $180 000
i = 0.18/12 = 0.015
A = 15 000
n=?

(1 + 𝑖 )𝑛 − 1
𝑃 = 𝐴[ ]
𝑖 (1 + 𝑖 )𝑛
 1 − (1 + 𝑖 )−𝑛
𝑃 = 𝐴[ ]
𝑖
Despejamos:
𝑃 1 − (1 + 𝑖 )−𝑛
=[ ]
𝐴 𝑖

𝑃𝑖
= 1 − (1 + 𝑖 )−𝑛
𝐴

𝑃𝑖
− 1 = −(1 + 𝑖 )−𝑛
𝐴
Multiplicando ambos miembros por (- 1)

𝑃𝑖
1− = (1 + 𝑖 )−𝑛
𝐴

Aplicamos logaritmos:
𝑃𝑖
log (1 − ) = −𝑛 log(1 + 𝑖 )
𝐴

𝑃𝑖
log (1 − 𝐴 )
𝑛=− = 13.339
log(1 + 𝑖 )

18,000(0.015
log (1 − )
15,000
𝑛=− = 13.339
log(1 + 0.015)
La deuda se paga en 13.339 mensualidades.

Ejercicio 4
La empresa ABC adquiere maquinarias y equipos por un valor de $900,000 Acuerda con la casa
distribuidora pagar mensualmente la deuda durante 24 meses. Calcule el valor de los pagos
mensuales y elabore una tabla de amortización para saldar la deuda si la tasa de interés es de
30% anual convertible mensualmente si el primer pago se realiza al final del primer mes.
Solución:
𝑃 = $900,000
𝑛 = 24 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
0.3
𝑖 = 30% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 = = 0.025 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙
12
 𝐴 =?
𝑖 (1 + 𝑖 )𝑛
𝐴 = 𝑃[ ]
(1 + 𝑖 )𝑛 − 1

0.025(1 + 0.025)24
𝐴 = 900,000 [ ] = 50,321.54
(1 + 0.025)24 − 1

El pago mensual es de $50,321.54

La tabla del fondo de amortización se presente en Excel.

Ejercicio 5
Una familia recibe una herencia de $2 500 000 y decide depositarla en una cuenta que paga 6%
convertible mensualmente con la intención de hacer retiros mensuales de $20 000. ¿Cuántos
retiros podrá hacer hasta que se agote su herencia?
Solución:
P = 2 500 000
A = 20 000
i = 0.06/12 = 0.005
n=?

(1+𝑖)𝑛−1
𝑃 = 𝐴[ ] Esta fórmula es equivalente a la fórmula:
𝑖 (1+𝑖)𝑛

1 − (1 + 𝑖 )−𝑛
𝑃 = 𝐴[ ]
𝑖

1 − (1.005)−𝑛
2,500,000 = 20,000 [ ]
0.005

2,500,000(0.005)
− 1 = −(1.005)−𝑛
20,000

−0.375 = −(1.005)−𝑛

(1.005)−𝑛 = 0.375
 −𝑛 log(0.005) = log(0.375)

log(0.375)
𝑛=−
log(0.005)

𝑛 = 196.66 meses

FONDO DE AMORTIZACION

Ejercicio 6
Se depositan $1000 mensuales en un fondo de inversión que rinde 0.8% mensual efectivo,
¿Cuál será el valor acumulado en el fondo al cabo de 7 años?
Solución:
F=?
A = $1 000
i = 0.8% = 0.8/100 = 0.008 mensual.
n = 7(12) = 84
(1 + 𝑖 )𝑛 − 1
𝐹 = 𝐴[ ]
𝑖

(1 + 0.008)84 − 1
𝐹 = 1,000 [ ] = 119 115.14
0.008
El monto futuro que se acumulará durante 7 años es de $119,115.14

Ejercicio 7
¿Cuántos depósitos mensuales sería necesario realizar en un fondo de amortización que se
invierte en un instrumento que paga 9% anual convertible mensualmente si se quiere liquidar
una deuda que vale $4 800 a su vencimiento y si se realizan depósitos de $850?
Solución:
F = $4 800
 i = 0.09/12 = 0.0075
A = $850
n=?

(1 + 𝑖 )𝑛 − 1
𝐹 = 𝐴[ ]
𝑖

𝐹𝑖
= (1 + 𝑖 )𝑛 − 1
𝐴

𝐹𝑖
+ 1 = (1 + 𝑖 )𝑛
𝐴

𝐹𝑖
log ( + 1) = 𝑛 log(1 + 𝑖 )
𝐴

𝐹𝑖
log ( 𝐴 + 1)
𝑛=
log(1 + 𝑖 )

4,800 × 0.0075
log ( + 1)
𝑛= 850
log(1 + 0.0075)

𝑛 = 5.55 meses

Ejercicio 8
Una empresa requiere renovar sus activos de capital dentro de un año y medio; el monto para
la renovación asciende a la suma de $1,500,000. El directorio acuerda acumular mensualmente
en un fondo que paga 6% de interés convertible mensualmente.
a) ¿De cuánto deben ser los depósitos mensuales?
b) Construir una tabla que muestre la forma en que se acumula el fondo de amortización.
(Excel)
Solución:
𝑛 = 1.5 años = 18 meses
F=$1,500,000
0.06
𝑖 = 6% anual = 12 = 0.005 mensual
𝐴 =?

𝑖
𝐴 = 𝐹[ ]
(1 + 𝑖 )𝑛 − 1

0.005
𝐴 = 1,500,000 [ ] = 79,847.59579
(1 + 0.005)18 − 1
 El depósito mensual es de $79,847.59579

b) La tabla del fondo de amortización se muestra en Excel.

Ejercicio 9
Una empresa requiere renovar sus activos de capital dentro de diez años; el monto para la
renovación asciende a la suma de $650,000. El directorio acuerda acumular anualmente en un
fondo que paga 5% de interés.
a) ¿De cuánto deben ser los depósitos mensuales?
b) Construir una tabla que muestre la forma en que se acumula el fondo de amortización.
(Excel)
Solución:
𝑛 = 10 años
F=$650,000
𝑖 = 5% anual
𝐴 =?

𝑖
𝐴 = 𝐹[ ]
(1 + 𝑖 )𝑛 − 1

0.05
𝐴 = 650,000 [ ] = 51,677.9737275
(1 + 0.05)10 − 1
 PROBLEMAS PROPUESTOS

1. La empresa ABC adquiere maquinarias y equipos por un valor de $2,890,000. Acuerda

con la casa distribuidora pagar mensualmente la deuda durante 12 meses.
Calcule el valor de los pagos mensuales y elabore una tabla de amortización para saldar
la deuda si la tasa de interés es de 36% anual convertible mensualmente si el primer
pago se realiza al final del primer mes.

2. La empresa XXL tiene que renovar sus activos de capital dentro de dos años; el monto
para la renovación asciende a la suma de $3,000,000. El directorio acuerda acumular
mensualmente en un fondo que paga 12% de interés convertible mensualmente.
a) ¿De cuánto deben ser los depósitos mensuales?
b) Construir una tabla que muestre la forma en que se acumula el fondo de
amortización.