TASA NOMINAL ANUAL (TNA)

La TNA se calcula en forma proporcional.

Supongamos que un Banco determina que la tasa mensual de interés por plazo fijo a 30 días es
5%.
La TNA se calcula razonando con regla de tres simple:
30 días → 5%
365 días → X%
X = 5*365/30 = 60.83%

TASA EFECTIVA ANUAL (TEA)

En este caso, se pretende calcular (por ejemplo) cuánto ganaría una persona que deposite su
dinero en plazo fijo y lo renueve cada 30 días durante un año. ¿Cuánto ganaría al final del año?
Podemos calcularla de varias maneras.

Utilizando la fórmula del interés compuesto

La fórmula es F = P*(1+i)n
El valor futuro (F) es igual al valor presente (P) más el interés ganado.
P + Interés = F
Por lo tanto el interés es igual a:
Interés = F – P
Reemplazamos F por la fórmula
Interés = P*(1+i)n - P
Aplicamos factor común:
Interés = P*[(1+i)n – 1]
Ya conocemos el valor de i = 5% mensual
El valor de n se obtiene con este razonamiento: ¿cuántos períodos de 30 días hay en un año? n =
365/30 = 12.1667.
Podríamos suponer un P = $1
Interés = 1*[(1+0.05)12.1667 – 1]
Interés = 1*[(1+0.05)12.1667 – 1]
Interés = 1*[1.8105 – 1]
Interés = 1 * 0.8105
Interés = 0.8105
Esto quiere decir que $1 gana $0.8105 en un año, convirtiéndose en $1.8105.
La TEA es 81.05%

Calculando mes a mes

Veamos el cálculo mes a mes, para ver cómo se va transformando el depósito de $1:
P=1
I = 5%
n = 365/30 = 12.1667
n F
1 1,0500 =1*(1+5%)
2 1,1025 =REDONDEAR(1,05*(1+0,05)^1;4)
 n F
3 1,1576 =REDONDEAR(1,1025*(1+0,05)^1;4)
4 1,2155 =REDONDEAR(1,1576*(1+0,05)^1;4)
5 1,2763 =REDONDEAR(1,2155*(1+0,05)^1;4)
6 1,3401 =REDONDEAR(1,2763*(1+0,05)^1;4)
7 1,4071 =REDONDEAR(1,3401*(1+0,05)^1;4)
8 1,4775 =REDONDEAR(1,4071*(1+0,05)^1;4)
9 1,5514 =REDONDEAR(1,4775*(1+0,05)^1;4)
10 1,6290 =REDONDEAR(1,5514*(1+0,05)^1;4)
11 1,7105 =REDONDEAR(1,629*(1+0,05)^1;4)
12 1,7960 =REDONDEAR(1,7105*(1+0,05)^1;4)
12,1667 1,8105 =REDONDEAR(1,796*(1+0,05)^0,1667;4)
Obviamente llegamos al mimo resultado: la TEA es 81.05%.

Con la función VF
P=1
I30 = 5% mensual
n = 365/30 = 12.1667 meses
1,8105 =VF(5%;365/30;;-1)

Cálculo de tasas equivalentes para otros períodos

Ya conocemos la TEA = 0.8105 = 81.05%.
Supongamos que queremos calcular la tasa equivalente para un período de 90 días. ¿Qué tasa
debería pagar el banco por depósitos a 90 días de tal manera que la TEA sea la misma que a 30
días?
Ahora ya tenemos otro conjunto de variables conocidas y a determinar:
P=1
F = 1.8105
n = 365/90 = 4.0556
i90 = ?
Esto se puede averiguar utilizando la función TASA:
15,76% =TASA(4,0556;;-1;1,8105)
Entonces i90 = 15.76%
Con regla de tres simple, calculamos la TNA:
90 días → 15.76%
365 días → X
X = 15.76 * 365 / 90 = 63.92%
Esto quiere decir que si una persona realiza un depósito a 90 días a la tasa de 15.76% trimestral y
lo renueva a su vencimiento, al cabo de un año cada $1 se convertirá en $1.8105.
Se puede comprobar con la función VF:
$1,8105 =VF(0,1576;4,0556;;-1)
La pizarra del banco por depósitos a plazo fijo
Quedaría así
Plazo TNA TEA
30 días 60.83% 81.05%
90 días 63.91% 81.05%
De esta forma, se presenta una ilusión financiera basada en la TNA: “si deposita a 90 días gana
más interés que si lo hace a 30 días”.
Lo cual obviamente es falso, puesto que la TEA es la misma para ambos casos.

Juan Quinteros
www.quinterosnet.com.ar