1. Defina los siguientes conceptos de las variables con sus respectivos indicadores, fórmulas, análisis.

Variables y Indicador técnico Fórmula Valor óptimo Interpretación

definición financiero
Liquidez 1. Liquidez corriente. Activo corriente/Pasivo corriente Entre 1.5 y 2 Cuanto mejor sea el índice
Es la capacidad que 2. Prueba Acida de liquidez de una
posee una empresa Activo corriente-Inventarios/Pasivo corriente empresa, mayor será su
para pagar sus salud financiera.
obligaciones a corto Si el valor de la prueba
plazo en la medida ácida es mayor que 1:
que se vencen. significa que la empresa
(Gitman ,2003) cuenta con los recursos
necesarios para hacer
frente y responder a sus
deudas y pasivos. Si el
resultado de la prueba
ácida es menor que 1: esto
significa que la
organización tendrá
problemas a la hora de
enfrentar sus deudas a
corto plazo
Solvencia 1. Endeudamiento del Pasivo total / activo total El resultado ideal Correspondiente a una
Es mantener bienes activo. es de 1,5 empresa equilibrada, es
y recursos 2. Endeudamiento Pasivo total / patrimonio decir, la empresa puede
requeridos para patrimonial. hacer frente a sus deudas,
resguardar las 3. Endeudamiento del Patrimonio / activo fijo neto pero disponiendo además
deudas adquiridas, activo fijo. de cierto margen de
aun cuando estos 4. Apalancamiento. Activo total / patrimonio liquidez. Finalmente, un
bienes no estén 5. Apalancamiento (UAI/patrimonio) / ( UAII/activos totales) ratio de solvencia mayor a
referidos a efectivo. financiero. 1,5 significa que la
(Rubio, 2007) compañía dispone de
demasiados activos
improductivos.
Rentabilidad 1. Rentabilidad neta del (Utilidad neta/ventas) *(ventas/activo total) Un valor Determina cuánto es la
Es la relación entre activo. aceptado sería ganancia de la compañía
ingresos y costos 2. Margen bruto. Ventas netas - coste de ventas / ventas entre 1,2 y 1,8 por cada peso vendido.
generados por el Mientras más altos los
uso de los activos de 3. Margen operacional Utilidad operacional / ventas resultados, más próspera la
la empresa en organización, ya que dichas
actividades 4. Rentabilidad neta de Utilidad neta / ventas ganancias se acumularán
ventas.
productivas. en el patrimonio del
5. Rentabilidad (utilidad operacional / patrimonio)
(Gitman ,1997) operacional del negocio y en su liquidez
patrimonio. una vez que se hayan
6. Rentabilidad reflejado en ella.
(ventas/activo)*(UAII/ventas)*(activo/patrimonio)
financiera. *(UAI/UAII)*(UN/UAI)

Gestión 1. Rotación de Ventas / cuentas por cobrar En la rotación de La rotación de cartera

son aquellos cartera. cartera entre indica el tiempo que la
parámetros que 2. Rotación del activo Ventas/ activo fijo neto tangible menor sea el empresa toma en
indican el éxito de fijo. indicador mejor recuperarla, de manera que
las acciones 3. Rotación de ventas. Ventas / activo total para la empresa entre mayor sea la
realizadas por los 4. Periodo medio de Cuentas por cobrar *365 / ventas menos tiempo en rotación, más tiempo
líderes de la cobranza. cobrar a los demora la empresa en
organización para 5. Periodo medio de Cuentas por pagar * 365 / inventarios clientes. cobrar a sus clientes.
poder tomar las pago. La rotación de El activo fijo indicara las
mejores decisiones 6. Impacto de gastos Gastos administrativos y ventas / ventas activos debe ser unidades monetarias
en el futuro. de administración y un valor mayor a vendida, por cada cantidad
ventas. 1. invertida en activos
7. Impacto de la carga Gastos financieros / ventas En la rotación de inmovilizados.
financiera. ventas entre Mientras mayor sea el
mayor sea la ratio volumen de ventas, más
mucho mejor. eficiente es la dirección del
En el periodo negocio.
medio de El periodo medio de
cobranza lo ideal cobranza lo podemos
será reducir el interpretar como el
número de Días número de días que
que, por término estamos financiando a
 medio, tarda la nuestros clientes.
empresa en Si el periodo medio de pago
cobrar de sus es extenso indica que se
clientes. presenta una rotación lenta
El periodo medio de inventario y falta de
de pago indica el potencia financiera.
número de días Un impacto alto de los
en que la gastos administrativos y de
empresa tarda en ventas pueden determinar
cumplir sus un bajo margen
obligaciones. operacional y disminución
El impacto de los de las utilidades netas.
gastos El impacto de la carga
administrativos y financiera indicara el
de ventas no porcentaje de incidencia
debe ser tan alto. que tienen los gastos
El impacto de la financieros sobre los
carga financiera ingresos de la empresa.
no debe superar
el 10%
Endeudamiento 1. Endeudamiento del Endeudamiento del activo=pasivo En general, el Una proporción muy alta
Tiene por objeto activo. total/activo total valor ideal se de endeudamiento, se
medir en qué grado 2. Endeudamiento sitúa entre el 0.4 considera que la empresa
y de qué forma patrimonial. Endeudamiento patrimonial=pasivo y 0.6. Si la ratio es ha alcanzado un nivel de
participan los 3. Endeudamiento del total/patrimonio superior, la apalancamiento financiero
acreedores dentro activo fijo. empresa tiene bastante alto o riesgoso.
del financiamiento 4. Apalancamiento. Endeudamiento del activo fijo= excesivas deudas Por lo tanto, la definición
de la empresa. Se 5. Apalancamiento patrimonio/activo neto tangible y está perdiendo de endeudamiento se
trata de establecer financiero. su autonomía entiende como el grado de
también el riesgo Apalancamiento=activo total/patrimonio financiera. Si es dependencia que tiene una
que corren tales inferior, la empresa con el capital de
acreedores y los Apalancamiento financiero=utilidad antes de empresa puede los inversores.
dueños de la impuesto/patrimonio, sobre ,UAI/activo total tener un exceso
compañía y la de capitales
conveniencia o propios. Sin
 inconveniencia del embargo, esto
endeudamiento. puede variar en
función de cada
compañía.
UAI: Utilidad antes de Impuestos UAII: Utilidad antes de Impuestos e Intereses

Nava Rosillón, Marbelis Alejandra. (2009). Análisis financiero: una herramienta clave para una gestión financiera eficiente. Revista Venezolana de
Gerencia, 14(48), 606-628. Recuperado en 21 de mayo de 2023, de http://ve.scielo.org/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S1315-
99842009000400009&lng=es&tlng=es.