SISTEMA CONTABLE

El sistema contable (la contabilidad herramienta) proporciona informacin sobre el patrimonio, la evolucin de ste, los bienes de propiedad de terceros y ciertas contingencias. Esta informacin debera ser til para la toma de decisiones, el control y el cumplimiento de ciertas obligaciones legales, principalmente de carcter societario e impositivo. La contabilidad, en cuanto herramienta, es una tcnica. Como cuerpo de conocimientos podra ser considerada como una ciencia o una tecnologa. La llamada tenedura de libros trata sobre los aspectos mecnicos del procesamiento contable, de modo que constituye una disciplina de alcance inferior al de la contabilidad. La disciplina contable se relaciona con otra, principalmente con la administracin. La contabilidad hace uso de conceptos econmicos. Dado que la informacin contable es empleada como base para la toma de decisiones y para la determinacin de obligaciones, sus emisores deben actuar con sentido tico. Esto significa que deben procurar que los informes contables brinden una aproximacin razonable a la realidad de los fenmenos que pretenden describir. Esto es especialmente importante en el caso de los informes contables de uso pblico. Entre la contabilidad y el derecho hay relaciones de varios tipos. En diversos pases, hay normas legales que establecen: a) Derechos y obligaciones para cuya determinacin hay que tener en cuenta datos surgidos de la contabilidad. b) La obligacin de: 1) mantener sistemas contables; 2) divulgar informes contables; 3) prepararlos de acuerdo con determinadas reglas; 4) ponerlos dentro de ciertos plazos a disposicin del pblico (en General) o de determinadas personas; c) Penas para quines: 1) falsifiquen estados contables; 2) no mantengan los sistemas y registros contables de la manera requerida. Los informes contables contienen (principalmente) informacin salida del sistema contable. Algunos circulan slo dentro de la organizacin que los produce mientras que otros se dan a publicidad. Estos ltimos incluyen a los estados contables o estados financieros y a la informacin adicional a ellos. Podra emitir informes contables cualquier ente susceptible de tener un patrimonio. Normalmente, lo hacen las personas jurdicas. Para definir el contenido y la forma de los estados contables deberan considerarse las necesidades de sus usuarios. Siendo stos diversos, hay acuerdo en dar prioridad a las de las proveedores (actuales o potenciales) de recursos del ente (propietarios y acreedores), pues la informacin que ellos precisan satisface, en general, las necesidades de los otros interesados en tales estados. La definicin de los contenidos de los informes internos forma parte del diseo del sistema contable. Los estados contables, por su parte, deberan brindar informacin que, como mnimo, se refiera a: a) La situacin patrimonial del emisor a la fecha de los estados contables. b) La evolucin de su patrimonio durante el perodo cubierto por los estados contables. c) La evolucin de su situacin financiera por el mismo perodo.

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d) Otros hechos que ayuden a evaluar los montos, momentos e incertidumbres de los futuros pagos que los inversores y acreedores recibirn en concepto de dividendos, devoluciones de prstamos o intereses. e) En el caso de organismos gubernamentales, informacin que les permita demostrar que: 1) sus recursos fueron obtenidos y empleados de acuerdo con los presupuestos legales adoptados; 2) se dio cumplimientos a los otros requerimientos legales o contractuales. La informacin contable se expresa principalmente en trminos monetarios pero tambin suele incluir datos en unidades (en mayor medida en los ICI). Nada impide el mantenimiento de sistemas contables de los cuales surjan mediciones es ms de una moneda. Al utilizar informes contables deben tenerse presentes algunas de sus limitaciones. a) El sistema contable no da informacin exacta porque necesariamente recurre a estimaciones. b) La disciplina contable no ha desarrollado procedimientos que cuenten con consenso para el reconocimiento y la medicin contable de ciertos activos; c) Es posible que un emisor de estados contables tenga la obligacin de aplicar NC inadecuadas. La periodicidad de emisin de los ICI debe definirse por separado para cada uno de ellos y teniendo en cuenta que: a) Una informacin es til cuando es relevante y oportuna; b) Su costo de preparacin debe estar compensado por los beneficios que ella produce. Suele emitrselos anualmente, aunque hay casos en que las legislaciones requieren que se lo haga a intervalos ms breves. Cuando el contexto es de inestabilidad econmica, los estados contables pierden utilidad con mayor rapidez. La contabilidad tiene efectos macroeconmicos, pues cuanto mejor sea la informacin contable provista, mejores decisiones podrn tomarse y mejorar resultados a obtenerse. Para la preparacin de los ICI no hay ni debera haber reglas obligatorias, pues dichos documentos no tienen difusin publica.
UNIDAD I: NORMAS CONTABLES A CONCEPTO. RAZONES QUE LAS JUSTIFICAN:

Concepto: Las NC son reglas para la preparacin de informacin contable cuya existencia es necesaria para que los sistemas contables funcionen y el pblico obtenga informacin confiable y creble. Razones que la justifican: Las mismas pueden sintetizarse de la siguiente forma: Comparabilidad de la informacin: 1. entre EECC de perodos sucesivos de un mismo ente. 2. entre EECC de distintos entes. Bsqueda de un lenguaje comn. Los estados contables bsicos son confeccionados por la entidad y se dirigen a un nmero indeterminado de usuarios (propietarios, inversores, proveedores, acreedores, empleados de la entidad, el Estado, etc.). Por ello, es necesario contar con normas que faciliten a sus emisores y receptores la exposicin e interpretacin de la informacin que ellos contienen. Logro de una mayor objetividad y uniformidad en la preparacin de informacin contable destinada a terceros, cubriendo la necesidad de obtener informacin confiable y creble. Obtencin de informacin que facilite la elaboracin de estadsticas por parte de Organismos Oficiales (nacionales, provinciales, otros). 2 Luciana Tottereau

 Puntos de referencia para que los auditores emitan opiniones sobre la forma en que fueron preparados los estados contables bsicos. Las normas contables estn destinadas a regular uno de los productos ms importantes que proveen los sistemas de informacin, contable, que son los estados contables bsicos. Las mismas estn dirigidas a los profesionales matriculados, constituyendo puntos de referencia para que los examinadores emitan sus opiniones profesionales sobre la forma en que fueron preparados tales estados. Las responsabilidades derivadas del ejercicio de la actividad profesional exigen, hoy ms que nunca, ajustar las acciones dentro de un amplio marco de seguridad jurdica; en ello radica la importancia de buscar un conjunto de principios y/o normas esenciales que sirvan de argumentos calificados para sostener la opinin que el profesional presenta como fruto de su tarea. B CLASIFICACIN. EVOLUCIN EN NUESTRO PAS Clasificacin: Existen distintos criterios de clasificacin de las normas contables, siendo los ms difundidos los siguientes: 1. Segn su contenido se acostumbra a clasificar a las NC en: a) De Medicin (habitualmente denominadas de valuacin): establecen cmo asignar importes al patrimonio y a los factores determinantes de su evolucin. b) De Exposicin: establecen el contenido y la forma de los estados contables. Fowler Newton agrega a esta clasificacin las siguientes: c) Generales: incluyen los requisitos de la informacin contable, la unidad de medida a emplear, el ente emisor y la aplicacin del concepto de significacin d) De Reconocimiento: determinan en qu momento debe registrarse o darse de baja un activo o un pasivo. 2. Segn su origen o alcance, las NC se clasifican en:

a) Legales: son aquellas que slo pueden ser dictadas por el gobierno de la Nacin o de los estados provinciales, dentro de las facultades y con el alcance que les da el merco institucional argentino. Pueden ser puestas en vigencia mediante leyes, decretos o resoluciones de organismos estatales de control que hayan sido facultados para legislar en la materia. Por su naturaleza, y para que tenga efecto, las NCL deben ser publicadas en boletines oficiales. Obligan a los emisores de las EECC y a los profesionales que deben emitir una opinin sobre los mismos. El control de su aplicacin est normalmente a cargo de los organismos estatales de fiscalizacin. Ejemplos: ley de sociedades comerciales Nro., 19.550; ley de convertibilidad Nro. 23.928;

b) Profesionales: sirven a los auditores como punto de referencia (sensor) para dar sus opiniones profesionales en los informes de auditoria y revisiones limitadas de EECC. Por lo expuesto, las NCP deben ser respetadas por los contadores pblicos que actan como examinadores de EECC, pero no son de aplicacin obligatoria para el emisor de stos. ste podra apartarse de dichas reglas, en cuyo caso el auditor debera mencionar la situacin en su informe por medio de una salvedad o de una opinin adversa (que es la que indica que no se aplicaron las normas contables profesionales) Son emitidas por los consejos profesionales y responden a como esta organizada la informacin contable. Son de cumplimiento obligatorio slo por los profesionales de Cs. Econmicas Ejemplos: Luciana Tottereau 3

RT 4 a 19

c) Propias de cada ente: son aquellas que cada organizacin en particular puede emitir para el funcionamiento de su sistema contable. Especficamente se aplican para la emisin de informes contables de uso interno. Para la preparacin de los ICI no hay reglas obligatorias, pues dichos documentos no tienen difusin pblica. Los criterios a aplicar para su confeccin deben ser definidos por la administracin del ente. Es frecuente que al prepararlos se utilicen: Las NCL o NCP de reconocimiento y medicin contable empleadas para preparar EE.CC.; y Normas propias para definir los informes a emitir, su contenido y su forma (cuestiones de exposicin). Es decir, del mismo sistema surgen los EE.CCC. y los ICI para la toma de decisiones y el control, con distintos contenidos y formas. Ejemplos: Manual de cuentas, plan de cuentas, pautas para la implementacin de un sistema fondo fijo, etc. Siendo la Argentina un pas federal, las NCP y las NCL se emiten en los mbitos locales. En cada jurisdiccin existe un CPCE. Su funcionamiento est regido por leyes locales. Aunque los CPCE ejecutan funciones que el estado les ha delegado, sus directivos son elegidos por el voto de los matriculados, configurando as entes de autorregulacin profesional. En la emisin de dictmenes, los contadores pblicos argentinos deben aplicar las normas de auditoria aprobadas por los organismos profesionales. En consecuencia, los conejos estn facultados para sancionar las NCP que sirven como punto de referencia para tal emisin. El CPCE que tiene el mayor numero de matriculas profesionales (alrededor de la mitad del pas) es el de la CABA. Las RT definen un MC y cubren con bastante amplitud las cuestiones contables bsicas. Habitualmente, una RT incluye una primera parte con vistos, considerandos y artculos una segunda, donde aparecen las normas tcnicas. Su estilo es sinttico Evolucin en Nuestro Pas Las NCP vigentes en el pas, han pasado por diversas estapas a travs de las cuales sufrieron procesos de depuracin que las llevaron a su conformacin actual. Podemos as identificar los siguientes perodos: Hacia 1969, ocurra que: a) Las leyes no definan claramente cules eran los organismos habilitados para dictar normas profesionales; b) la FACPCE, el CECyT y el ITCP no haban nacido En este contexto, se daba pacficamente el carcter de NCP (en esa poca denominada PCGA) a las surgidas de las asambleas nacionales de graduados en ciencias econmicas. De 1969 a 1973: Las notorias deficiencias de la prctica de sancionar NCP por medio de recomendaciones de las asambleas de graduados fueron advertidas por la FAGCE, que en 1966 se constituy el ITCP, ente destinado a constituir la fuente de las normas profesionales (de contabilidad y auditoria), pretensin de la FAGCE que todava segua obedeciendo a la subsistencia del vaco legislativo. Basndose en el contenido de sus propios estatutos, el ITCP comenz a emitir: Luciana Tottereau 4

a) recomendaciones, que contenan normas de aplicacin no obligatoria, sometidas a la consideracin de los profesionales; b) dictmenes, conteniendo las normas que para la FAGCE deban convertirse en obligatorias desde el punto de vista profesional (29). De 1973 a 1984: En 1973 fue sancionada la ley 20.488 que establece, segn ya vimos, que la emisin de normas de auditoria y NCP es facultad de los consejos. Ante la nueva situacin, stos debieron optar entre: a) sancionar normas profesionales dentro de sus jurisdicciones sin preocuparse por lo que hicieran los otros consejos; b) encarar la tarea en conjunto, mediante la creacin de algn ente coordinador de esfuerzos. En principio, pareci que la mayora de los consejos optaba por el segundo camino, pues todos ellos (menos los de la Capital Federal y Crdoba) constituyeron la FACPCE, que a su vez cre al CECyT. Por su parte, el CPCE de la Capital Federal sigui la poltica de adoptar normas tcnicas basadas en dictmenes del ITCP (32) o en elaboraciones propias (33) En sntesis: un caos que afectaba seriamente la comparabilidad de de la informacin contable dentro de nuestro pas

De 1984 a 2000 En 19882, el CPCE de Capital Federal tras una modificacin en la ley de su creacin, y el CPCE de Crdoba, se incorporaron a la FACPCE. En 1983, se dict la Ley N 22.903 que modific la Ley N 19.550 incluyendo disposiciones referidas a los EECC. La importancia de stas (que las sociedades deben presentar sus EECC en moneda constante y que las sociedades controlantes deben presentar estados consolidados), el peligro de que fueran mal reglamentados por el Estado, asi como la conveniencia de armonizar las NCP vigentes en las distintas jurisdicciones, impulsaron a las FACPCE a la creacin, en la rbita del CECyT, de una Comisin Especial para la Unificacin de Normas Tcnicas (CEUNT). sta tuvo a su cargo la preparacin para el CECyT sobre cuya base se emitieron las RT 4 a 10. luego, fue disuelta. Las RTs posteriores se basaron en proyectos de investigadores del CECyT o de miembros de la CENCyA. Desde 2000 En 1998, la FACPCE comenz a instrumentar un plan de convergencia con las NIC, que origin (a partir del 2000) la emisin de las RT 16 a 22. En 2001, el CPCECABA adopt la poltica de dictar NC propias, diferenciadas de las propuestas de la FACPCE. Por otra parte, algunos CPCE del interior volvieron a apartarse de las propuestas contenidas en las RT, incluso despus de haber votado a favor de ellas. Esto oblig a la Federacin a realizar nuevos esfuerzos en pro de la armonizacin de las NC dentro del pas, que llevaron, en septiembre de 2002, a la firma del Acta de Catamarca. C- LA CONTABILIDAD Y LA GLOBALIZACIN. PROCESO DE ARMONIZACIN. Mientras las economas locales y los mercados de capitales funcionaban con relativa independencia, la cuestin de la comparabilidad entre EE.CC de diversos entes slo preocupaba en relacin con el desarrollo de las NC locales (las de cada pas). La preocupacin por la armonizacin mundial de las NC se fue instalando en las dcadas del 60,70 y 80 y creci aceleradamente en la del 90, debido principalmente a la internacionalizacin de los mercados de capitales, facilitada por el espectacular desarrollo de la tecnologa. En esto ha tenido una influencia decisiva el hecho de que muchos mercados de valores aceptaran hoy que empresas extranjeras coticen sus ttulos de Luciana Tottereau 5

capital o de deuda, lo que les obliga a efectuar presentaciones de EECC ultrafronteras (las efectuadas en un pas por parte de empresas domiciliadas en otros). Tanto por la razn indicada como por la realizacin de prstamos a entes situados en diversas naciones por parte de entidades financieras y organismos gubernamentales, cada vez son ms quienes estn a favor de algn tipo de armonizacin que mejore la comparabilidad de los datos contables producidos por las empresas domiciliadas en diversos pases. La falta de uniformidad en las mediciones contables afecta la credibilidad de la contabilidad. Ha sido bastante citado el caso de Daimler Benz, que para 1992 inform (cifras en millones de marcos): a) una ganancia de 615 de acuerdo con las NC alemanas, y b) una prdida de 1839 de acuerdo con las NC estadounidenses. Un objetivo dentro de los nuevos mercados globalizados consiste en contar con informacin contable que pueda ser preparada e interpretada por cualquier emisor y/o receptor, con independencia del pas donde habite o desarrolle sus actividades econmicas. Individuos de un pas deben tomar decisiones sobre entes situados en otro pas, y por lo tanto analizar informacin producida en el exterior. Esto supone la necesidad de armonizar las normas contables a utilizar en cada regin y en cada pas, logrando coincidencias bsicas entre los modelos contables de los pases involucrados. La tarea es compleja, ms an cuando observamos que dentro de un mismo pas existen dificultades para aplicar sus propias normas. La obtencin de la comparabilidad requiere tanto el empleo de las mismas NC como de la misma unidad de medida. Para encarar el problema de las NC, cabe imaginar diversas soluciones, que podrian aplicarse para la preparacin de un juego de EECC que sea el nico presentado o se agregue a los preparados de acuerdo con las NC locales: Conciliaciones con las normas locales: En algunos pases se admite que las sociedades extranjeras que cotizan ttulos valores en ellos, presentan estados contables elaborados de acuerdo con las NC de su propio pas, a condicin de que expongan tambin los importes determinados mediante la aplicacin de las NC locales correspondientes a ciertas medidas contables claves, como las del patrimonio y el resultado del perodo. Conciliaciones con un juego de normas de referencia: consistira en realizar dichas conciliaciones con un juego de NC que los mercados consideren aceptables. Amortizacin o convergencia: de las NC locales, de modo que las diferencias entre stas se reduzcan. Algunos pases lo han hecho adoptando las NIC directamente o con restricciones. Unificacin: la solucin ms amplia sera la aplicacin de las mismas NC por parte de todos los entes emisores de estados contables, pero esto no parece alcanzable en el corto plazo. Esta solucin no parece alcanzable en el furo inmediato. La armonizacin de las NC en el mundo ha sido promovida por diversos organismos. El protagonismo ha quedado circunscripto a la IFAC, el IASC, el IFAD (Foro Internacional sobre Desarrollo Contable) y el IOSCO. Los avances profundos en materia de aplicacin de normas armonizadas podramos encontrarlos en Europa, donde la EU, en el tratado de constitucin, establece un programa destinado a la armonizacin del derecho societario, dentro del cual se consideran los aspectos referidos a las normas contables denominadas Directrices. En Amrica, de los dos mercados globalizados, NAFTA (Canad, EEUU y Mxico) y MERCOSUR (Argentina, Paraguay, Uruguay y Brasil), el primero est realizando un estudio para armonizar las normas contables tomando como referencia los PCGA de los EEUU; el segundo inici, en 1994, trabajos de investigacin destinados a buscar lneas de consenso para confeccionar una gua de normas armonizadas. En este ltimo caso, se ha considerado que el mecanismo para alcanzar el objetivo de contar con normas comunes debe centrarse en tomar como fuente principal las NIC, dictadas por el IASC y que estn destinadas a establecerse como norma generalizada en todo el mundo. El IASC cuenta con el aval del IFAC que, a su vez, realiza acuerdos con los principales organismos econmicos del mundo, para hacer efectiva la aplicacin de las NIC, en cuanto a presentacin de los EECC. Luciana Tottereau 6

Objetivos de la armonizacin * Individuos de un pas deben tomar decisiones sobre entes situados en otros pases, y por lo tanto analizan informacin producida en el exterior. * Bsqueda de algn tipo de armonizacin que mejore la comparabilidad de los datos contables producidos por las empresas domiciliadas en diversos pases.

Las NIIF son emitidas por la IASB despus de un proceso que incluye tareas de investigacin, consultas con la SAC, difusiones de documentos para la obtencin de comentarios y la consideracin de stos. El alcance de cada NIIF se establece en ella. Las referencias a entidades alcanzan a los entes sin fines de lucro (las NIC slo se referan a empresas. Cada NIIF enuncia las exclusiones a su alcance (si las hubiere) y una vigencia que dado el carcter no imperativo de los estndares publicados. Slo puede considerarse como una propuesta efectuada a los organismos locales de emisores de NC. Las publicaciones de las NIIF suelen incluir tambien la nmina de los miembros de la IASB que las aprobaron, las opiniones disidentes y los fundamentos tenidos en cuenta para su aprobacin. D- PROCESO DE SANCIN DE LAS NCP Organizacin Institucional de la Profesin Para comprender la evolucin de las normas en nuestro pas es necesario tener en cuenta cmo nuestra profesin ha ido evolucionando en el tiempo. Cuadro explicativo en el esquema terico unidad I CPCEs Son entidades de derecho pblico no estatales, tambin denominadas paraestatales, porque ejercen funciones delegadas por el Estado y constituyen tribunales de primera instancia para todos los actos ejecutados por sus componentes en lo que atae al ejercicio profesional. Sus autoridades son elegidas por el voto de los matriculados, configurando as entes de autorregulacin profesional. La ley 20.488/73 regla el ejercicio de los profesionales en Cs. Econ. en la Arg. La misma establece la obligacin de inscripcin en las respectivas matriculas de los consejos profesionales del pas, conforme a la jurisdiccin en que se desarrolle su ejercicio. En cada jurisdiccin existe un CPCE (excepto en Tucumn, en donde su funcin est a cargo del CGCE de la provincia), cuyo funcionamiento est regido por leyes locales. Su principal misin es la de constituirse en el rgano de polica de la profesin para ejercer el control sobre el ejercicio profesional de los graduados en Cs. Econ. , defendiendo el mismo y combatiendo toda forma de ejercicio ilegal. Dentro de la estructura orgnica de los consejos profesionales funciona el tribunal de tica, cuya principal finalidad es juzgar la conducta de los matriculados en el ejercicio de su actividad profesional, aplicando el Cdigo de tica que regula aspectos referidos a las cualidades profesionales y a su responsabilidad profesional. CGCEs El primer CGCE fue creado en Capital Federal en 1891. Es una asociacin sin fines de lucro. De afiliacin voluntaria. En este mbito los graduados en ciencias econmicas pueden generar espacios para el estudio de temas que interesan a la profesin, desarrollando actividades cientficas y culturales, pudiendo crearse en cualquier 7 Luciana Tottereau

ciudad o pueblo del pas donde se renan y trabajen voluntariamente para el perfeccionamiento de la profesin. Defienden los intereses de los profesionales, dictan cursos, mantienen bibliotecas. FACPCE Creada con la finalidad de reunir a los diversos consejos profesionales del pas, siendo voluntaria su adhesin. El gobierno de la federacin es ejercido por un comit y una junta de gobierno integrada por los representantes propuestos por los consejos adheridos. Las resoluciones que dicte la federacin deben ser ratificadas por los consejos respectivos en el mbito de cada una de sus jurisdicciones para que tengan efectiva aplicacin. Agrupa 23 consejos (excepto de Bs. As ). Ejerce la representacin de la profesin Argentina ante organismos internacionales. FAGCE Es una asociacin civil fundada en 1926. En sus inicios se la denomin FCDCE, posteriormente FACGCE, para por ultimo, tomar la denominacin que hoy posee. Slo pueden ser miembros de ella las asociaciones civiles con personera jurdica que representen a los graduados en Cs.Econ. Agrupa a los colegios de graduados. Tb ejerce la representacin ante organismos Inter. Organismos internacionales IASC Fue creado en 1973. Cuyo objetivo era el logro de uniformidad en los principios contables utilizados por las empresas y otras organizaciones para la presentacin de informacin financiera alrededor del mundo. Emita NIC, interpretaciones de ellas y otros documentos, incluyendo borradores de las indicadas. IFAC (Federacin internacional de contabilidad) Es un ente no gubernamental sin fines de lucro, integrado por organizaciones de la profesin contable. La Argentina est representada por la FACPCE que es miembro pleno. Desarrolla y mejora la profesin contable con normas armonizadas. Apoya el trabajo de IASC. Dicta las normas internacionales de auditoria. IOSCO ( Organismo internacional de comisin de valores) Desarrollo de mercado de valores y mejoramiento de la eficiencia, coordinacin de la aplicacin de las regulaciones de valores y la implantacin de normas comunes. AIC ( Asociacin interamericana de contabilidad) Es un organismo creado en 1949, actualmente lo integran la totalidad de los pases de las tres Amricas (norte, centro y sur) Impulsa y fomenta el desarrollo de la profesin de contadores. Realiza seminarios, conferencias y congresos. GIMCEA ( Grupo de integracin de contabilidad, economia y administracin) Armoniza los distintos aspectos de los profesionales en el MERCOSUR. Luciana Tottereau 8

Proceso de sancin de las N.C.P Con la aparicin de temas que requieren atencin profesional, con la influencia de la realidad econmica nacional e internacional, y los temas de discusin en congresos, asambleas, jornadas, etc -> los temas que adquieren entidad propia son estudiados y analizados en comisiones del CECyT. Luego de su anlisis el/los temas tratados en comisiones dan lugar a la emisin de borradores de informes o proyectos. Esos borradores son sometidos a proceso de consulta, se debaten en congresos, asambleasrecibiendo sugerencias de cambios o modificaciones. Con tales sugerencias, se revisan y modifican o no los borradores para emitir informe o proyecto de RT. Intervienen en el anlisis: CPCE de cada jurisdiccin, FAGCE, Gobierno, AFIP, Organismos de control (CNV, BCRA, SNNN, etc), Cmaras empresariales, gremios. Si surgen nuevas sugerencias se remiten al CECyT y dan lugar a una versin revisada del informe o proyecto de RT (retroalimentada por la intervencin de los interesados). Se revisa nuevamente, poniendo en consulta final a los principios interesados, para finalmente lograr una versin definitiva del Proyecto de RT, que pasa a la junta de gobierno de la FACPCE. - si no la aprueba pasa nuevamente a revisin y consulta si la aprueba se publica y difunde por un tiempo en cada jurisdiccin. El consejo profesional de cada provincia trata la RT en reunin al efecto: - si no la aprueba no hay aplicacin obligatoria para sus matriculados. - Si la aprueba aprobacin totalrige obligatoriamente aprobacin parcial rige obligatoriamente con modificaciones que las pueden emitir los CPCE.

En algunos lugares las NCP son denominadas con la inadecuada expresin principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA). 2 Razones de error en el concepto: - principio no es sinnimo de norma. - La vigencia de las NCP no se apoya en su supuesta aceptacin generalizada sino en las facultades otorgadas a los organismos que los emiten los CPCE. La gran mayora de las NC son permanentes, pero puede haberlas transitorias o coyunturales. Aunque algunas NC tienen vigencia inmediata, la mayora se sanciona para su aplicacin futura. En el segundo caso, es normal que su vigencia se defina por referencia a las fechas de inicio de los ejercicios o periodos cubiertos por los estados contables y que se admita su aplicacin anticipada. Las NC deberan fijar reglas que obliguen a la preparacin de informacin contable que respete los requisitos enunciados en el MC que corresponda, dando la debida consideracin a las restricciones que condicionan su logro. Por lo tanto: a) No debera admitirse la utilizacin de reglas diversas para el tratamiento de situaciones similares; b) No deberan establecerse normas de medicin contable distintas en funcin del propsito, tipo, tamao, actividad o trascendencia del emisor de los estados contables o de cualquier otra circunstancia (como la cotizacin pblica de sus acciones).

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En cambio, consideramos admisible el dictado de normas especiales de exposicin para los entes que tengan actividades diferenciadas. Cualquier NC debera enuncias, como mnimo, el propsito de su emisin, los entes alcanzados, las reglas establecidas, su vigencia, si est permitido aplicarla anticipadamente, las excepciones que pudieren establecerse a la aplicacin de las reglas generales para cambios de NC y la forma de tratar las cuestiones no previstas explcitamente. Nos parece conveniente que las NC se organicen en manuales. Cualquier juego de NC debera ser consistente con el MC definido para su preparacin y configurar un cuerpo armnico y no contradictorio basado en la aplicacin del mtodo deductivo. Los organismos emisores de NC dentro de un pas o de una jurisdiccin determinada, deberan considerar, entre los antecedentes de cada caso, a las NC sancionadas en otros pases o jurisdicciones, as como la conveniencia de armonizar sus NC con las de otros emisores. Debe hacerse un seguimiento de los problemas implicados por la aplicacin prctica de las NC emitidas, para determinar si es necesario introducirles cambios. En la sancin de NC deben tenerse en cuenta sus consecuencias econmicas, sin que esto signifique que deban sancionarse NC (o no hacerlo) para beneficio de grupos de presin. Las NC emitidas deben ser susceptibles de aplicacin prctica. Esto requiere que sean claras y no contengan ambigedades, de modo que su aplicacin no provoque dudas. Adems de afectar la comparabilidad de los estados contables de diversos entes, la admisin de NC alternativas facilita el ejercicio de prcticas de contabilidad creativa dirigidas a la emisin de informacin contable engaosa, lo que enerva su confiabilidad y su utilidad. Tambin afecta la credibilidad de la profesin contable. Los entes que emitan NCP deberan tener independencia respecto de l os emisores y usuarios de los estados contables, Sera deseable que se autofinanciaran y que contasen con recursos humanos de calidad. El proyecto de sancin de una NCP debera incluir, como mnimo:

a) la recopilacin y comparacin de la doctrina pertinente; b) la identificacin de las cuestiones bsicas a ser consideradas y de las alternativas que podran adoptarse respecto de cada una de ellas; a) la preparacin de un borrador de la norma; b) su amplia difusin; c) la solicitud de comentarios sobre el borrador; d) la recepcin y consideracin de las opiniones emitidas; e) en caso de cambios importante al primer borrador difundido, la preparacin y publicacin de un segundo y la realizacin de una nueva vuelta de obtencin, recepcin y consideracin de opiniones.

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El pblico debera tener acceso libre a las reuniones en las que se discutan los proyectos de NCP y las audiencias pblicas referidas en las que discutan los proyectos de NCP y a los antecedentes acumulados con motivo del desarrollo del proyecto. Algunos emisores de estados contables procuran, mediante prcticas de lobbying, que se sancionen las NC que sean convenientes a sus fines o que no se emitan las que no lo sean. En los Estados Unidos y en la Argentina se han producido lobbyings exitosos. Por su naturaleza y para tener efecto, las NCL deben ser publicadas en boletines oficiales. Por su parte, las NCP que deban ser tenidas en cuenta para juzgar la conducta tica de los contadores pblicos, deberan ser puestas en su conocimiento. El control de la aplicacin de las NCL est normalmente a cargo de los organismos estatales de fiscalizacin. Los organismos profesionales que dictan NCP no tienen poder para controlar su aplicacin. A las empresas que cotizan valores en un segundo pas (distintos al de su domicilio) suele drseles la opcin de presentar: a) estados contables especiales, preparados de acuerdo con las NC del segundo pas (o las NIIF); o bien b) sus estados originales, elaborados aplicando las NC de su propio pas, con el agregado de sendas conciliaciones entre las cifras del patrimonio y del resultado del ejercicio de acuerdo con dichas NC y las del segundo pas. NORMAS CONTABLES PROFESIONALES VIGENTES: en la Argentinas, la puesta en vigencia de normas profesionales es atribucin de los Consejos Profesionales de Ciencias Econmicas (CPCE) de cada jurisdiccin. Se instrumenta mediante una resolucin del Consejo obligatoria para sus matriculados. Las R.T. aprobadas por la junta de Gob. De la FACPCE, a partir de 1983 se convierten en norma profesional de aplicacin obligatoria; cuando el Consejo Profesional as lo dispone en su jurisdiccin. NORMAS CONTABLES LEGALES EN ARGENTINA: pueden ser puestas en vigencia mediante leyes, decretos o resoluciones de organismos estatales de control facultados para legislar en la materia. Entre dichos organismos se encuentran: el Banco Central de la Republica Argentina (BCRA) la Comisin Nacional de Valores (CNV) la inspeccin General de Justicia (IGJ) el Instituto Nacional de Asociativismoy Economa Social (INAES). El Ministerio de Trabajo y Seguridad Social (MTSS) La Superintendencia de Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones (SAFJP) La Superintendencia de Seguros de la Nacion (SSN) La Superintendencia de Riesgos de Trabajo (SRT) La Superintendencia de Servicios de Salud (SSS)

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El BCRA. Es una entidad autrquica del Estado Nacional. Su misin primaria y fundamental es preservar el valor de la moneda, planificando y ejecutando la poltica monetaria y financiera, sin interferencia del Poder Ejecutivo Nacional. Sus funciones son: requerir la cantidad de dinero en circulacin. Vigilar el buen funcionamiento del mercado financiero. Administrar las reservas del Estado Nacional. Ejecutar las polticas cambiarias.

Operaciones que realiza: - emite billetes y monedas - otorga redescuentos y adelantos en cta. Cte. A bancos - compra y vende ttulos pblicos. - Obtiene crditos del exterior. - Compra, vende y recibe oro para mantenerlo en custodia. - Recibe depsitos. Operaciones prohibidas: - garantizar letras del Estado Nacional. - Conceder prstamos a personas fsicas. - Comprar y vender inmuebles. - Comprar acciones. Puede aplicar sanciones. LA COMISION NACIONAL DE VALORES (CNV): es una entidad autrquica de orden nacional, que acta en jurisdiccin del Ministerio de Economa y Obras y Servicios Pblicos. Su funcin principal es controlar a las entidades y organismos que hacen oferta pblica de ttulos valores en el Mercado de Valores. Funciones: Autoriza la oferta pblica de Ttulos valores. Lleva el registro de agentes de bolsa inscriptos en el Mercado de Valores. Lleva el registro de personas fsicas y jurdicas autorizadas para efectuar oferta pblica. Aprueba los reglamentos dictados por la bolsa de comercio. Control de las Sociedades por accin que hagan oferta pblica de sus ttulos valores.

LA INSPECCION GENERAL DE JUSTICIA (IGJ): depende del Ministerio de Justicia de la Nacin. Funciones Generales: - Organiza y lleva el Registro Pblico de Comercio. - Inscribe a comerciantes y auxiliares de comercio. - Inscribe contratos sociales, sus modificaciones, disoluciones y liquidaciones. - Lleva el Registro de Sociedades Annimas, Extranjeras y de Asociaciones y Fundaciones. Funciones Administrativas: - Asesora a organismos del Estado Nacional, Provincial y Municipal. - Dicta resoluciones que deben ser cumplidas por los organismos que estn bajo su control. 3 Funciones de Fiscalizacin: - Requerir informacin a las entidades bajo su control. - Realizar inspecciones e investigaciones. - Declarar irregularidades. - Recibir y sustanciar denuncias. Luciana Tottereau 12

INSTITUTO NACIONAL DE ASOCIATIVISMO Y ECONOMIA (INAES): EL MINISTERIO DE TRABAJO Y SEGURIDAD SOCIAL (MTSS) LA SUPERINTENDENCIA DE ADMINISTRACION DE FONDOS DE JUB ILACIONES Y PENSIONES (SAFJP): depende de l a Secretaria de Seguridad Social. Controla el funcionamiento del Sistema Privado. Funciones del Rgimen de Capitalizacin Privado: - Administrar y capitalizar los fondos recibidos de los aportantes y contribuciones del trabajador en relacin de dependencia y autnomos y la contribucin de los empleadores. - Otorgar las prestaciones y beneficios en concepto de Jubilacin y Pensin por fallecimiento, retiro por invalidez y prestaciones compensatorias. LA SUPERINTENDENCIA DE SEGURO DE LA NACION (SSN): entidad autrquica con jurisdiccin en el Ministerio de Economa y Obras y Servicios Pblicos de la Nacin. Funciones: Tiene a su cargo el control - del Registro de antecedentes personales de los integrantes de entidades de seguros. - Del Registro de Profesionales desautorizados para operar en Seguros. - Del Registro de sanciones aplicadas a personas fsicas y entidades Dicta las resoluciones aplicables en materia de seguro. Fiscaliza la conducta de los productores.

LA SUPERINTENDENCIA DE RIESGOS DE TRABAJO (SRT): entidad autrquica en jurisdiccin del ministerio de Trabajo y Seguridad Social. Funciones: Controlar el cumplimiento de las normas de higiene y seguridad en el trabajo. Supervisar y fiscalizar el funcionamiento de las Administraciones de Riesgo de Trabajo. Aplicar sanciones.

Incompatibilidades Las incompatibilidades entre NC pueden suscitarse entre: NC aplicadas en distintos pases: estas afectan principalmente a las empresas multinacionales que tienen su casa matriz en el extranjero y deben confeccionar los EECC de la filial argentina segn las normas vigentes en nuestro pas, y luego, mediante un anexo, conciliaciones o algn otro mecanismo, expresarlos segn sus propias normas. NC y NCP vigentes en un mismo pas: si un ente estuviera obligado a aplicar NCL distintas de las NCP que su auditor utiliza como punto de referencia para preparar su informe, en nota a los EECC debera explicar las diferencias entre las NC aplicadas y las NCP, as como el impacto de l a desviacin sobre los principales componentes de los estados contables (patrimonio, resultados acumulados, resultado del perodo, etc.). Por su parte, dicho profesional debera evaluar el impacto de la desviacin para determinar el carcter de su opinin (sin salvedades, con salvedades o adversa). Cuando un ente est sujeto al control concurrente de dos organismos estatales, stos suelen coordinar sus NC L o alguno de ellos acepta que se apliquen las NC elaboradas por el otro. 13

Luciana Tottereau

 NCP vigentes en distintas jurisdicciones (provincias). Como es sabido, es facultad inherente de cada CPCE aprobar sus propias normas. Esto conlleva el riego de que una vez aprobada una norma contable por parte de la FACPC E y sugerida su adopcin a los CPCE de cada jurisdiccin, stos lo hagan sin modificaciones, con modificaciones, o directamente la rechacen. Ejemplo de esto ltimo lo constituye el actual conflicto originado, entre otras causas polticas, por la sancin de las nuevas normas contables que el CPCECABA rechaz y culmin con su apartamiento de la FACPCE. Una situacin semejante se vivi hasta 1982 cuando este consejo an no perteneca a la federacin. Hasta entonces aplicaba como NCP los dictmenes emitidos por el ITCP mientras que el resto hacia lo propio con las resoluciones tcnicas emitidas por el CECyT. Otro ejemplo de este tipo de incompatibilidad, aunque mas leve que el anterior, est dado entre el CPCESF y el CPCEBA. Ambos aprobaron las RT 16 a19 entre las que se incluye la contabilizacin del impuesto a las ganancias por el mtodo del impuesto diferido. Nuestro consejo dispuso su obligatoriedad para todo tipo de empresas con independencia de su tamao, mientras que, el consejo de CF ha dispensado su aplicacin a los denominados EPEQ. Hay esfuerzos de las organizaciones para evitar estas incompatibilidades. Marco Conceptual de las NC (RT 16) Se denominan Marcos Conceptuales de las NC a los cuerpos de conceptos que tratan las cuestiones claves a ser tenidas en cuenta para el desarrollo de las normas. La funcin bsica de un MC es la de fijar una serie de conceptos bsicos que, una vez adoptados y mientras no se modifiquen, funcionan como premisas a ser respetadas cuando se emiten NC. Para algunos, un MC sera a las NC lo que la constitucin a las leyes. Se espera que un MC se til como elemento de consulta para: A facilitar la compresin de los EE.CC. y de las NC a quienes no son contadores; B resolver situaciones no previstas en las NC. El Marco Conceptual de la FACPCE El MC de la FACPCE est contenido en su RT 16. Esta RT establece un conjunto de conceptos fundamentales que debern servir: A a la FACPCE para definir el contenido de las futuras RTs sobre NCP; B a los emisores y auditores de EE.CC. para resolver las situaciones que no estuvieren expresamente contempladas por las NCP. C a los analistas y otros usuarios para interpretar ms adecuadamente las NCP. Los EE.CC a los que se refiere este documento son los informes contables preparados para uso de terceros ajenos al ente que los emite. El MC de la RT 16 incluye definiciones sobre las siguientes cuestiones: Objetivo de los EE.CC Requisitos de la informacin contenida en los EE.CC Elementos de los EE.CC Reconocimiento y medicin de los elementos de los EE.CC Modelo contable. Desviaciones aceptables y significacin. En el caso que existiera alguna discrepancia entre las normas del MC y las NCP contenidas en otras RTs, prevalecern estas ltimas. Luciana Tottereau 14

Por otra parte, la RT 17 estableci que las cuestiones de medicin no previstas en ninguna parte de ella deben ser resueltas sobre la base de los conceptos del MC aprobado por la RT 16. Principales Usuarios: Como la contabilidad debe brindar informacin que sus usuarios puedan emplear para la toma de sus decisiones, al definir el contenido de las NC debe darse prioridad a las necesidades de ellos. Sera imposible que los informes contables considerasen todas las necesidades informativas de todos sus posibles usuarios. Por dicha razn, los MC para la emisin de NCP definen usuarios tipo, que son los proveedores actuales y potenciales de los recursos del ente emisor (los propietarios y los acreedores). En consecuencia, las NCP deberan disearse teniendo en cuenta los intereses de los propietarios y acreedores, actuales y potenciales. Requisitos de la Informacin Contable: La RT 16, en el capitulo 3 de su segunda parte, enuncia los requisitos o cualidades que debern satisfacer los informes contables para resultar tiles a sus usuarios. Para ello considera: a) Diez requisitos de la informacin contable: 1. Pertinencia o atingencia: la informacin debe ser apta para satisfacer las necesidades de sus usuarios a los que est dirigida; 2. Confiabilidad o credibilidad: de modo que los usuarios de la informacin acepten integrarla al conjunto de elementos sobre cuya base toman decisiones. Para que la informacin sea confiable, debe reunir los requisitos de aproximacin a la realidad y verificabilidad. 3. Aproximacin a la realidad: las descripciones y mediciones que aparecen en la informacin contable deben guardar una correspondencia razonable con los fenmenos que pretende describir, para lo cual no deben estar afectados por errores u omisiones importantes ni por sesgos. No implica exactitud, ya que en la preparacin de la informacin contable intervienen estimaciones de diverso tipo; 4. Esencialidad o sustancia sobre forma: para que la informacin se aproxime a la realidad, el tratamiento contable de cada hecho debe basarse en su esencia econmica y no en las formas jurdicas, ya que sta podran no reflejarla adecuadamente. 5. Neutralidad, objetividad o ausencia de sesgos: la informacin no debe estar deformada para favorecer al ente emisor o para influir la conducta de los usuarios hacia alguna direccin en particular. Para que los EE.CC sean neutrales, sus preparadores deben actuar con objetividad. 6. Integridad o suficiencia: la informacin presentada en los EE.CC debe ser completa. No se viola este requisito cuando se omite informacin que: no es pertinente a las decisiones que deben tomar los usuarios; o que, es pertinente pero no es significativa (carece de importancia relativa) 7. Verificabilidad: la representatividad de la informacin debe ser susceptible de comprobacin por cualquier persona con pericia suficiente; 8. Sistematicidad: la informacin debe prepararse aplicando un conjunto de reglas ordenadamente relacionadas entre s, para que la RT 16 deben ser las NCP; 9. Comparabilidad: la informacin contenida en los EE.CC de un ente debe ser susceptible de comparacin con otras informaciones. Del mismo ente a la misma fecha o perodo; Del mismo ente a otras fechas o perodos, lo que ayuda a identificar las tendencias de su situacin patrimonial y financiera y de su desempeo. De otros entes de similares caractersticas, lo que facilita la evaluacin de dichas tendencias en trminos relativos, en los casos de EE.CC., o de ICI referidos a empresas o segmentos de negocios o geogrficos que pertenezcan al mismo grupo econmico. Luciana Tottereau 15

10. Claridad o comprensibilidad: la informacin debe ser inteligible y fcil de comprender por los usuarios que estn dispuestos a estudiarla diligentemente y que tengan un conocimiento razonable de las actividades econmicas, de l mundo de los negocios y de la terminologa propia de los EECC. Utilizar un lenguaje preciso, evitando ambigedades. b- Dos restricciones que condicionan el logro de los requisitos: 1- Oportunidad: para que un informe sea oportuno, los hechos que l pretende representar no deben ser muy antiguos. La oportunidad est en conflicto con la aproximacin a la realidad, pues cuanto menor sea el plazo para la preparacin de la informacin contable, menos tiempo habr para afinar la precisin de las mediciones y para que se despejen las incertidumbres que afectan las mediciones contables. 2- Equilibrio entre costos y beneficios: la idea general es que los organismos emisores de NC se cuiden de no exagerar requiriendo la aplicacin de criterios de medicin muy costosos o un volumen exagerado de informacin, cuando esto no conlleve una mejora significativa de la calidad de los EECC. Para que la informacin se aproxime a la realidad, el tratamiento contable de cada hecho debe basarse en su esencia econmica y no en las formas jurdicas (que podran no reflejarla adecuadamente). La cuestin de pertinencia, as como la integridad debe evaluarse junto con la de significacin de la informacin. Significacin es un concepto a ser tenido en cuenta cuando se procuran alcanzar algunos requisitos bsicos, como pertinencia, aproximacin a la realidad o integridad. No es una cualidad que deba satisfacer la informacin contable, pues la exclusin de elementos poco importantes no es una obligacin sino una dispensa, tal como lo es una desviacin no importante a una NC establecida. Es significativa la falta de reconocimiento, la medicin incorrecta o la mala exposicin de una partida cuando el hecho pueda motivar algn cambio en la decisin que podra tomar alguno de sus usuarios de los informes contables. La prudencia es una actitud a adoptar cuando se consideran incertidumbres pero no debe confundirse con un conservadurismo que produzca mediciones patrimoniales defectuosas que no permitan lograr una aproximacin a la realidad. La consistencia o uniformidad no debe impedir el progreso contable. Cuando la profesin desarrolla nuevas normas de cuya aplicacin surgen informes contables ms tiles, es preferible que se disponga el correspondiente cambio, aunque esto afecte la comparabilidad de EECC.
UNIDAD 2: MODELOS CONTABLES

SISTEMA CONTABLE

1. Concepto Conjunto de factores intrnsicos al propio sistema (agentes internos) que, a travs de la modelizacin de que son objeto por medio de sus propias interrelaciones y de las influencias del exterior (agentes externos), conforman un todo debidamente estructurado, capaz de satisfacer las necesidades que a la funcin contable le son asignados de distintos mbitos. De esta definicin se desprenden 4 aspectos: 1) Factores Intrnsicos: componentes del sistema contable. 2) Influencia del Exterior: condicionantes externos. 3) Todo: interrelaciones entre las distintas partes que componen el sistema, haciendo posible su funcionamiento. 4) Satisfaccin de Necesidades: necesidades de los usuarios. 1.1. Consideraciones en torno al concepto: Elementos que pueden caracterizar a la informacin contable: Luciana Tottereau 16

- Elaborada de acuerdo a principios contables aceptados. - Producidas por empresas que operan en el pas o rea. - Para usuarios que no son los mismos ni prestan las mismas exigencias. - Elaborada y verificada por miembros de la profesin contable. - Encuadrada en un marco econmico, jurdico-poltico, socio-cultural e incluso religioso. 1.2. Posibles contenidos del trmino sistema contable Cuando hablamos de sistema contable nos referimos a la estructura contable de un pas o rea determinada (las prcticas de valoracin son atributos de los sistemas contables Enfoque Amplio); o bien, a las prcticas de medidas o algn otro atributo caracterstico de un pas concreto (las prcticas de medidas son, en s mismas, un objeto de estudio- Enfoque Restringido). En sentido amplio, en el estudio se pueden considerar a las prcticas contables como la sustancia del sistema, de forma que realizando un anlisis del sistema, por ser su componente ms significativo, se pueda obtener una caracterizacin del mismo. Por otro lado, si se evalan las prcticas contables como parte de un todo (el sistema) es necesario definir los componentes y como se articula el sistema. 1.3. Conceptualizacin de sistema contable La funcin contable es un proceso de identificacin, registro e interpretacin de los sucesos econmicos, de forma que el sistema contable debe tener claros los objetivos que el mismo debe satisfacer. Para analizar las caractersticas del sistema como un todo debemos considerar los agentes internos , es decir, factores que se desarrollan dentro del sistema contable y forman parte del mismo, y los agentes externos , denominados entorno contable, en el que se manifiestan todos los aspectos que ejercen influencia en la construccin del sistema, pero no son parte integrante del mismo. Estos ejercen influencia sobre los agentes internos. 2. Factores causantes de las diferencias entre sistemas contables 2.1- Factores relacionados con agentes externos: Sistema Legal: hay dos tipos: el Anglosajn (basado en la Ley comn) y el desarrollado a partir del Derecho Romano (sistema legal). En el primero, la normativa contable no establece criterios con gran nivel de especificidad y no indica como se deben publicar los estados financieros. En estos pases la normativa bsica emanar de la profesin contable, ms q de la Ley. En el segundo, los pases que se basan en el derecho romano poseern una normativa contable con mayor nivel de detalle, en lo referente a las NC y a la forma de presentar la informacin financiera. Esta normativa se desarrollar bsicamente a travs de leyes Mercantiles y planes de contabilidad. Principal proveedor de financiacin empresarial: cuando los proveedores de financiacin sean numerosos, la informacin financiera se exigir que posea un mayor nivel de detalle y contenido (En general los bancos y financieras). Nacionalismo: en un mundo actual, con tendencia nacionalista, el sistema contable debe ser creado. Cada nacin tiene derecho de determinar sus propias normas as como la forma de hacerlo, esto se puede definir nacionalismo contable. Este nacionalismo se ver reflejado en el desarrollo de modelos contables propios, impermeabilizndose en la medida de lo posible de las influencias del exterior. Organizacin empresarial: la separacin entre la propiedad y la gestin empresarial ha generado la necesidad de una mayor informacin contable que se traslade al exterior. La existencia de una mayora de empresas cuya propiedad est compartida por un amplio nmero de accionistas, los cuales no tienen acceso a la informacin interna de la empresa, har q exista una fuerte Luciana Tottereau 17

presin para la generalizacin de un sistema contable orientado a la publicacin de una informacin correcta y oportuna. Si la organizacin empresarial se fundamenta en la propiedad familiar o en las inversiones por parte de los bancos, las necesidades informativas son inferiores. Nivel desarrollado del mercado burstil: el grado en el cual est desarrollado el mercado burstil, donde se enmarca la actuacin de los inversores individuales, har que surja por parte de estos la necesidad de ser provistos de una informacin contable orientada hacia la toma de decisiones (ya que los inversores toman decisiones de adquirir acciones a travs de los EECC). En donde existe un mercado burstil con una importancia significativa, la generacin de los criterios que quien el suministro de informacin se deja a la profesin y regulacin contable. Factores culturales: la subcultura contable queda reflejada en la existencia de 4 valores contables. Que se desenvuelven entre polos opuestos: profesionalismo-control reglamentario; uniformidad-flexibilidad; conservadurismo-optimismo y secreto-transparencia. Estos valores caracterizan al sistema contable. - El profesionalismo tiene que ver con el ejercicio de la autoridad y la uniformidad, con el nivel de exigencia en la aplicacin normativa. - El conservadurismo ejerce influencia con la adopcin de prcticas de valoracin ms o menos prudentes. - El secreto se ver plasmado en el nivel de informacin que es suministrada por la empresa al exterior. Sistema poltico: La pretensin por parte del Estado de controlar la actividad econmica har q el sistema contable se adapte a las necesidades q ste manifieste. Si el gobierno es intervencionista, habr incidencia en la aplicacin de la normativa contable. Mientras que si el gobierno no tiene mucha influencia, no incidir demasiado. 2.2- Factores relacionados con agentes internos: Influencia fiscal en la contabilidad: hay 2 consideraciones: - Como un factor explicativo de las diferencias entre los sistemas contables, un agente externo (en lo que refiere a impuestos, la informacin contable sigue siendo la base para su determinacin. Lo impositivo tiene gran influencia en la prctica contable). - Como un factor integrante del sistema contable. As, existen dos corrientes fundamentales. Una en los criterios fiscales prevalecen sobre los contables y es lo contable lo que se adapta a la fiscalidad, adoptando sus criterios. Otra, se basa en la separacin entre los criterios fiscales y contables. Principales usuarios de la informacin contable: la existencia de diferentes usuarios de la informacin har que stos ejerzan presin para ver satisfechas sus demandas informativas, por medio de informacin elaborada y publicada por las empresas. Los objetivos, normas y prcticas del sistema contable deberan estar fuertemente influenciados por las necesidades de los usuarios. Nivel de desarrollo de la profesin contable: la existencia de una profesin contable con un elevado nivel de desarrollo hace que todos los profesionales ejerzan una influencia significativa en la normalizacin contable del pas. Las caractersticas de la profesin contable que plasmarn su influencia en el sistema, lo podemos estructurar por 3 vas: - la naturaleza y amplitud de la profesin contable. - La existencia de asociaciones profesionales. - la funcin de auditoria. Estado de la educacin contable: si la estructura de educacin es firme y slida, la construccin de la organizacin contable es slida. Los criterios de educacin generan de partida unas diferencias entre los profesionales que cubren esa etapa de formacin. Objetivos de la contabilidad: la naturaleza y los objetivos de la contabilidad diferirn en los distintos pases como consecuencia de la actuacin de los factores anteriores. As en los pases comunistas el Luciana Tottereau 18

problema ha sido el reparto centralizado de los recursos de economa. La ausencia de un mecanismo de mercado, hace que la determinacin del beneficio sea fundamental. En los pases en va de desarrollo el sistema contable se manifiesta como bsico en el mecanismo de formacin de mercado de capitales, planificacin nacional, control de precios y administracin fiscal. En reas desarrolladas la conjuncin de factores que determinan las diferencias en los sistemas contables har que se fijen objetivos concretos de la contabilidad. 2.3. Implicaciones de las diferencias La principal implicacin de las divergencias es la dificultad que los usuarios tendrn para interpretar correctamente lo mismo. Las principales dificultades se refieren a: - el lenguaje es diferente - las unidades monetarias con las del pas receptor de la informacin. - los tipos y cantidades de informacin que se transfieren al exterior - los procedimientos contables y normas de valores difieren a lo largo de los pases. - los distintos criterios de verificacin de la informacin contable. A raz de estas diferencias se produce la reaccin de los grupos afectados que intentan la modificacin de la informacin. As, surge un elemento adicional a considerar en el anlisis de los sistemas contables: la actuacin de las fuerzas generadoras de la armonizacin contable internacional.
MODELOS CONTABLES Concepto

Un modelo es un intento de representar la realidad a fin de poder explicar su comportamiento o evolucin. Los estados contables tratan de explicar la realidad patrimonial, financiera y econmica de las empresas, as como su evolucin a lo largo del tiempo. Por tanto, los criterios utilizados para confeccionar tales estados constituyen un modelo contable. Pero no existe un nico conjunto de criterios irrefutable y unnimemente aceptados para elaborar los EECC, esto determina que existan diferentes modelos contables. Variables que lo definen 1. La unidad de medida: los bienes que integran el patrimonio de cada empresa deben ser reducidos a un comn denominador. Para ellos se utiliza la moneda, suponiendo que la misma constituye un patrn estable de valor. Cuando hay inflacin, hay dos posiciones posibles: - no tomar en cuenta la existencia de la inflacin y emitir los estados contables como si la misma no existiera. - ajustar o corregir integralmente los EECC. 2. El capital a mantener: existen dos posturas: - mantenimiento del capital financiero. - mantenimiento del capital fsico. 3. El criterio de valuacin aplicable al cierre de cada ejercicio: los criterios extremos son: - utilizar los valores originales de incorporacin al patrimonio (valores histricos). - aplicar valores del presente (valores corrientes).
LA UNIDAD DE MEDIDA

1. Concepto Luciana Tottereau 19

El balance general presenta el patrimonio mediante un recurso que permite reducir los mltiples elementos heterogneos que lo componen a una expresin que haga factible agruparlos y compararlos fcilmente. Este recurso consiste en elegir una moneda de cuenta y valorizar los diversos elementos patrimoniales. Se utiliza como moneda de cuenta el dinero de curso legal. Si esta moneda mantiene realmente estable su valor, no hay problema en tomarla como unidad de medida. Pero lo habitual es la prdida del poder adquisitivo del dinero. Inflacin: es la prdida persistente del poder adquisitivo de la moneda. Como el dinero pierde su poder de compra, hace falta cada vez ms dinero para adquirir las mismas cosas. Entonces, los precios aumentan, la forma de medirla ser computando el aumento promedio de los precios de los distintos bienes y servicios. Para calcular el incremento promedio deben elaborarse numerosos ndices del nivel de precios, que tendran que tomar en consideracin todos los bienes y servicios que se transan en economa, ponderando su participacin relativa. Un nmero ndice, para que sea apropiado a efectos contables, debe reunir los siguientes requisitos: - Comprender una muestra lo ms amplia y representativa posible de bienes y servicios, de forma tal de atenuar, en la medida en que se pueda, las fluctuaciones de precios atribuibles a razones estacionales, a distintas zonas geogrficas o a cambios en los hbitos de los consumidores. - Referirse a perodos breves, por ej.mensuales, para as permitir ajustes ms precisos. - Ser de pronta y regular difusin. Si el ndice es mensual, debera estar disponibles los primeros das del mes siguiente a aquel al cual se refiere. - Ser confeccionado por un organismo que merezca consenso en cuanto a su seriedad y confiabilidad. Los precios pueden cambiar continuamente, y sera imponle tener un ndice del nivel general de precios instantneo, por lo que se lo compila peridicamente (en nuestro pas en forma mensual). Los ndices disponibles en nuestro pas (elaborados por el INDEC) son: * ndices de precios al consumidor, llamado costo de vida. * ndices de precios mayoristas. Son los ms apropiados, por ser ste el mercado donde predominantemente se desenvuelven las empresas. A ste se asemeja el IPIM (ndice de precios internos al por mayor) IPIM: mide la evolucin promedio de los precios a los que el productor local o el importador directo venden sus productos en el mercado domstico. A efectos del ajuste por inflacin de los estados contables, lo ms apropiado es tomar el nivel general del IPIM porque lo que interesa corregir es el poder de compra general del dinero y no el efecto del cambio del precio de un bien especfico. El ndice se refiere al nivel de precios vigentes a lo largo del mes durante el cual se fueron haciendo los relevamientos: por ej.: cuando se dice que en diciembre la inflacin fue del 0.5%, es el aumento que experimentaron los precios encuestados a lo largo del mes de diciembre con respecto a los recopilados durante el mes de noviembre. 2. Efectos de la inflacin sobre los EECC, sin tomarla en cuenta: Distorsiones en los saldos de las cuentas: las cuentas van acumulando importes que deberan estar reexpresados en una misma unidad de medida (para poder sumarse). Si hay inflacin, hay que agregarle la referencia al perodo al cual corresponde su poder adquisitivo. Distorsiones en los totales de los EECC: si preparamos los EECC como si no hubiera inflacin careceran de significado lgico diversos totales de los mismos. Distorsiones en los resultados de venta: en una empresa comercial, el resultado bruto de ventas surgira de comparar el ingreso por ventas, contabilizando a precio corriente del momento en que se efecta la transaccin, con el costo de adquisicin de mercaderas vendidas, que puede estar en moneda de varios meses antes, es decir, a un costo inferior al vigente a ese instante. Por tanto, se sobredimensiona la utilidad bruta de ventas. Esta sobrevaluacin es tanto mayor cuanto ms largo es el plazo que llevan en el patrimonio las mercaderas cuya venta se produce. 20 Luciana Tottereau

 Distorsiones en los cargos por amortizaciones: los bienes de uso permanecen un tiempo prolongado en el patrimonio. Si se los mantiene a su costo original sin ajustar por inflacin, y hay una desvalorizacin significativa del signo monetario, las amortizaciones contables se seguirn calculando sobre los valores originales de incorporacin y sern insuficientes para retener los fondos necesarios a fin de reponer los bienes cuando expire su vida til. Distorsiones en las comparaciones: carece de toda lgica comparar 2 EECC a fechas sucesivas si previamente no se los reexpresa por inflacin. Resultado por exposicin a la inflacin: es un resultado por tenencia de efectivo y otros activos de los denominados activos monetarios. La desvalorizacin de un activo implica una prdida, la cual no tiene reconocimiento si no se ajustan por inflacin los EECC. Al haber inflacin, se debe corregir o ajustar los valores a travs de un mecanismo llamado Ajuste Integral Ajuste Integral: su objetivo es que todas las cifras de los EECC queden expresadas en una unidad de medida homognea. La moneda que se utiliza a tal fin es aquella cuyo poder adquisitivo corresponde al momento de cierre de ejercicio. Todas las partidas que estn en una moneda anterior a f.c.e deben ser reexpresadas por inflacin, para que las partidas queden en moneda constante u homognea. El ajuste por inflacin no debe confundirse con una cuestin de valuacin. Al momento de cierre de ejercicio, el costo de incorporacin de un activo constituye un valor histrico o del pasado. Si se corrige por inflacin ese costo de incorporacin, el importe reexpresado igual contina siendo un valor del pasado. Simplemente se lo ha llevado a una unidad de medida homognea. El precio especfico de cada bien puede subir por arriba o por debajo de la inflacin. Por tanto, al corregir un importe original por la inflacin producida desde entonces, no se pretende llegar al valor real del bien. En un perodo de intensa inflacin, tiende a subir el precio nominal de todos los bienes, lo que aumenta es su precio nominal, no el real. En un lapso de desvalorizacin de la moneda, los bienes aumentan su valor solo cuando este crece por encima de la inflacin, pero si el precio nominal de un bien crece por debajo de la inflacin su valor real estar disminuyendo. 3. Mecanismo general de reexpresin: consta de dos pasos: 1- Determinacin de las fechas de origen de las partidas : se debe atribuir a cada partida componente de los saldos contables una fecha de origen para determinar luego la inflacin producida desde ese momento hasta el cierre de ejercicio. La anticuacin consiste en determinar la antigedad de cada partida, la fecha de origen es aquella en la cual una partida incidi en el patrimonio o en los resultados. 2- Reexpresin de los importes originales: consiste en una multiplicacin: IMPORTE REEXPRESADO = importe original x coeficiente corrector El importe original se extrae de los correspondientes mayores. El coeficiente corrector debe medir la inflacin producida entre la fecha de origen de cada partida y el cierre de ejercicio. Este se obtiene as: COEF. CORRECTOR = ndice de precios de cierre de ejercicio = IPIM FCE ndice de precios de la fecha de origen IPIM a FO El ndice describe la evolucin del nivel general de precios. Si hay inflacin los precios aumentan, entonces el ndice subir. El coeficiente corrector es igual a la tasa de inflacin mas una unidad, la tasa de inflacin es la inflacin expresada en tanto por uno. Luciana Tottereau 21

Los ndices se hacen tanto mayores cuanto ms nos acercamos a la actualidad. En cambio, los coeficientes de reexpresin se hacen tanto ms grandes cuanto ms retrocedemos en el tiempo. Reexpresin de importes que surgen por suma o resta de otras partidas: para reexpresar las cuentas cuyos saldos surgen por diferencia entre otros importes, dichos saldos deben desagregarse en sus elementos componentes; y stos deben reexpresarse por separado. Esto es aplicable a los siguientes casos: * Resultados de ventas de ttulos: hay que reexpresar separadamente el precio de venta y el costo de adquisicin de los ttulos vendidos. * Diferencias de cambio: deben reexpresarse el precio de venta de la moneda extranjera y el costo original de la misma. * Utilidad bruta: en 1ra instancia deben reexpresarse las cifras de ventas y costo de ventas. El importe reexpresado de la utilidad bruta surge de restar ambas cifras reexpresadas El total del activo reexpresado no se obtiene multiplicando su importe original por coeficiente alguno, sino sumando todas las partidas que lo componen, una vez reexpresadas cada una de ellas.

La tenencia de A monetarios, en inflacin, genera prdidas por REI; en deflacin, generan ganancias por RED. La tenencia de P monetarios, en inflacin, genera ganancias por REI; en deflacin, generan prdidas por RED. En general coexisten A y P monetarios, por ello en tiempos de inflacin: - Am > Pm = Cm + (REI negativo) - Am < Pm = Cm (REI positive) Cm= capital monetario En consecuencia, el REI puede determinarse a travs del tiempo mediante el estado de cambios en el capital monetario Los cambios en el importe del capital monetario provienen nicamente de transacciones en las que intervienen simultneamente partidas monetarias y no monetarias. Si intervienen slo partidas monetarias, se modifica la composicin del Cm pero no del importe. Si no intervienen partidas monetarias, no se modifica el Cm. 4. Clasificacin de los rubros: Rubros no monetarios o no expuestos: no tienen un valor cierto en moneda legal. Si hay inflacin, su precio puede subir, pero no sufren plenamente el impacto de la desvalorizacin del dinero. (No generan REI pero se ajustan). Ejemplos: mercaderas de reventa, materias primas, productos elaborados, maquinarias, moneda extranjera. Rubros monetarios o expuestos: tienen un valor cierto en moneda legal. No se ajustan por inflacin pero generan REI. Los activos generan prdidas y los pasivos ganancias. Ejemplos: dinero en caja y bancos y los crditos. A veces se dice que las partidas monetarias no se ajustan por inflacin y las no monetarias s. Debe destacarse que esto no siempre es as. Lo que determina que haya que reexpresar es que el poder adquisitivo de la moneda en que est registrado el bien corresponda a un momento anterior al de cierre de ejercicio. As por ejemplo. Una maquinaria que es una partida no monetaria- comprada el ltimo da del ejercicio no necesita ser reexpresada. El resultado por exposicin a la inflacin (REI):

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Cuando se atraviesan perodos de alta inflacin suelen producirse cambios significativos en los precios de los bienes. Es decir, que unos se encarecen (sus precios suben por encima de la inflacin) y otros se desvalorizan (no alcanzan a crecer al ritmo del deterioro del signo monetario). As como la inflacin potencia los resultados por tenencia de las partidas no monetarias, tambin genera un resultado por la tenencia de A y P monetarios. Este resultado por tenencia de partidas monetarias es conocido como resultado por exposicin a la inflacin; que puede generar una prdida cuando se mantiene inalterable el valor nominal del dinero; o una ganancia si se mantiene una deuda en un perodo de inflacin (ya que la misma se desvaloriza). Si se puede cuantificar el resultado por exposicin a la inflacin, ser la tasa de inflacin correspondiente al perodo durante el cual se mantuvo la partida monetaria aplicada al valor nominal de la misma.
CAPITAL A MANTENER

1. Concepto Solo se permite la distribucin de utilidades cuando la misma se efecta sobre las ganancias realizadas y lquidas, con el objetivo de preservar el capital en resguardo del ente, acreedores, inversores, etc. 2. Enfoques: Con respecto al concepto de capital, existen dos posiciones: 1) Mantenimiento del capital financiero: el capital est dado por cifras efectivamente invertidas por los propietarios, es decir, los aportes realmente efectuados as como las ganancias capitalizadas. En economas inflacionarias puede resultar necesario reexpresar los aportes en funcin de la evolucin del nivel general de precios. En la concepcin del capital financiero, ganancia es todo incremento patrimonial, todo aumento de riqueza que no provenga de nuevos aportes de los propietarios. El empresario persigue como objetivo obtener un aumento en el dinero que ha invertido originalmente. Dinero = K Insumo Producto Vta. = L Estabilidad L = K + Gcia.

monetaria

La determinacin de la ganancia es independiente de las circunstancias de que dicho importe pueda distribuirse o deba ser reinvertido en la empresa. En pocas de inflacin el capital sera equivalente a dicho importe reexpresado por un coeficiente representativo del aumento en el nivel general de precios. Lo que se debera mantener es un importe de capital equivalente al poder de compra originalmente invertido. Dinero = K Insumo Producto Vta = L L = K + BK + Gcia. B = tasa de inflacin entre el momento del aporte del capital y el instante de la venta. Como ( K + BK) es mayor que K, entonces la ganancia es menor. 2) Mantenimiento de capital fsico: se trata de mantener el valor de los bienes que determinan la capacidad operativa o productiva en la empresa. El capital se identifica con el valor de los bienes fsicos necesarios para mantener la capacidad operativa. El capital fsico ha sido definido como la capacidad productiva de la empresa. Ej.: unidades de produccin por da. Existir ganancia solamente si la capacidad productiva fsica o la capacidad operativa de la empresa exceden al final de un perodo la capacidad productiva fsica que exista al comienzo del mismo. Luciana Tottereau 23

Esta comparacin debe efectuarse despus de computar los aportes o retiros de los propietarios durante el perodo. Insumos N unid. = K Distribucin o Gcia. = L T reinversin La utilidad se determina por el excedente monetario que se obtiene una vez que se reponen los activos consumidos en la produccin de bienes y servicios. En los modelos contables, el fsico por lo general no se lleva a la prctica, es mas bien un modelo terico.
CRITERIOS DE VALUACIN

producto

venta Dinero = L

Insumos N unid = T

1. Concepto Existen dos posturas para valuar los activos al cierre del ejercicio: - Utilizar los costos de adquisicin o produccin (valores histricos; del pasado). Este ha sido el criterio utilizado para valuar los activos en el momento de su incorporacin en el patrimonio; tales bienes eran mantenido a su costo original hasta que se produjera su venta. - Aplicar valores del presente (llamados corrientes). Aqu en vez de valuar el bien a lo que cost, x ej., hace 8 meses; se le asigna lo que costara reponerlo hoy, si hoy fuera la fecha de cierre de ejercicio. Los valores corrientes resultan representativos de la riqueza poseda a ese momento. No hay un nico valor corriente para todos los elementos del patrimonio, as podemos distinguir: * Valor Neto de Realizacin (VNR): el precio de venta del bien menos los gastos directos que requerir su enajenacin. Es apropiado para activos que no requieren esfuerzos de comercializacin. Este valor suele ser utilizado para aquellos activos que no requieren esfuerzo de comercializacin. Ej: el VNR de un ttulo pblico ser su valor de cotizacin la comisin del agente de bolsa y los gastos burstiles. * Costo de reposicin o de reproduccin: lo que costara volver a adquirir un bien o volver a fabricarlo, sobre la base de los precios vigentes al momento en que se hace la medicin. Este valor suele ser utilizado para aquellos activos cuyo destino es la venta, pero que requieren todava un esfuerzo para concretarla. Por ej, la mayora de las mercaderas de reventa y de productos elaborados, los que pueden requerir publicidad, ser expuestos en vidriera, etc. * Valor actual: el valor hoy de un importe a percibir en el futuro. A l se llega reduciendo de la suma a recibir en el futuro, los intereses por el perodo que media hasta su liquidacin. Es de aplicacin a crditos y deudas. * Valor patrimonial proporcional: es la parte del patrimonio neto de la empresa emisora que corresponde a una tenencia accionaria. Se aplica para valuar participaciones permanentes en empresas en las que se tiene control o influencia significativa en sus decisiones. VPP = PN ACCIONES Efectos de la aplicacin de valores corrientes: dado un cierto criterio de mantenimiento de capital, la utilizacin de valores corrientes slo modifica el importe de resultados atribuido a cada ejercicio, pero no el total de ganancia en la vida de la empresa (ver ej) Se puede establecer 4 etapas que se van sucediendo, para reconocer el resultado por venta de un bien: 1. La compra del bien. 2. El aumento de valor del bien durante su tenencia. 3. La venta del mismo. 4. La cobranza. Luciana Tottereau 24

El criterio de valuacin al costo original recin reconoce la ganancia en el momento 3, cuando hubo una transaccin en firme y no admite beneficio antes de la venta. El criterio de valores corrientes reconoce la ganancia en el momento 2. Cuando se vala al costo, el resultado aparece como utilidad bruta. Cuando se aplican valores corrientes, se desagrega en dos: RXT y rdo por venta. Concepto de costo: es el sacrificio que debe afrontarse para adquirir o producir un bien. Por tanto, costo de adquisicin no es sinnimo de precio de compra, es ms abarcativo. El precio de compra es habitualmente el principal componente del costo de adquisicin, pero no es el nico. Tambin forman parte del costo los gastos de compra y recepcin. Una postura doctrinaria sostiene que slo deben integrar el costo de adquisicin los gastos directos de compra y recepcin. Por gastos directos se entiende aquellos que pueden identificarse con cada adquisicin en particular, es decir que slo se incurren si se efecta esa compra. El precio de compra a computar en el costo es el de precio de contado, los intereses deben imputarse a resultados, en funcin del transcurso del tiempo. Que los gastos de compra y recepcin formen parte del costo de adquisicin de los bienes de cambio significa, que en vez de imputarlos directamente como resultados negativos, los trasladamos al valor del bien y los mantenemos en el activo, hasta que se produce la venta, en cuyo caso juegan en resultados por va del costo de la mercadera vendida. Cuando se adquieren bienes de uso, su costo incluir, adems de lo ya mencionado, los gastos de montaje y puesta en marcha, hasta que tales bienes estn en condiciones de ser utilizados. Con respecto al costo de produccin, incluye el costo de la materia prima consumida, la mano de obra empleada en el proceso y la porcin asignable de todos los gastos ordinarios referidos a la produccin sean directos o indirectos( fuerza motriz, gastos de mantenimiento de maquinaria). Valuacin de los bienes aportados Existe consenso en que el importe a asignar a los bienes que se aportan debe ser su valor corriente Ej.: cuando se constituye una sociedad, no slo puede aportarse dinero en efectivo, sino tambin bienes (mercadera, maquinarias, ttulos pblicos, etc). Este mismo criterio de asignarle su valor corriente, es aplicable para los bienes recibidos por donacin, en trueque o en funciones de empresas. Valuacin de los bienes que se incorporan por compra o produccin El criterio general es asignarles su costo de adquisicin o produccin. En ciertos casos, cuando existe dificultad para determinar el costo de los bienes que se incorporan, es admisible la utilizacin de valores corrientes. Por ej., para los terneros nacidos en un establecimiento ganadero. An cuando se usen valores corrientes al cierre de ejercicio, la incorporacin de los bienes comprados o producidos se hace a su costo de adquisicin o produccin.
EVOLUCIN HISTRICA (ver esquema terico)

Efectos e importancia de la adopcin de un modelo contable: a travs de los diferentes modelos podemos extraer conclusiones: La magnitud del resultado neto del ejercicio es la resultante del modelo contable adoptado. La magnitud del resultado neto, cuando se combinan valores corrientes y capital a mantener no financiero; no vara cualquiera sea la unidad de medida adoptada. Las diferentes alternativas brindan informacin de diferente calidad: 25 Luciana Tottereau

- las alternativas con unidad de moneda homognea reconocen los resultados derivados de la variacin del poder adquisitivo de la moneda, en cambio las con moneda heterognea no lo hacen; por ello, estas ultimas resultan inapropiadas en contextos inflacionarios o deflacionarios, ya que ocasionan distorsiones que le restan veracidad y utilidad a la informacin ofrecida pudiendo llevar a los usuarios de la misma decisiones errneas. - las alternativas que combinan valores corrientes y moneda homognea permiten una ms adecuada medicin de los resultados por tenencia. La alternativa del modelo 4 es inapropiada en contextos altamente inflacionarios. Ningn modelo resulta bueno o malo en s, sino que la utilizacin de cada uno de ellos debe ser evaluada en funcin de la situacin del contexto econmico (general y de la empresa) en el cual se pretende aplicarlo. Cuanto mas fuerte e importante sea el cambio en el poder adquisitivo de la moneda, mas complejas resultarn las herramientas contables necesarias para reflejar la realidad econmica y brindar informacin til, teniendo en cuenta los costos y beneficios de obtenerla.
EL MODELO CONTABLE DE LAS RT 16 Y 17 (RT 16. pag 178-179)

- Unidad de medida: Los estados contables deben expresarse en moneda homognea, de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden. En un contexto de estabilidad monetaria, como moneda homognea se utilizar la moneda nominal (RT 16) Esta federacin evaluar en forma permanente la existencia o no de un contexto de inflacin o deflacin en el pas (RT 17) - Capital a mantener: capital a mantener financiero. - Criterios de medicin: *Efectivo: a su valor nominal (Caja y bancos). * Colocaciones de fondos y cuentas a cobrar en moneda (inversiones y crditos): VNR si se tiene intencin de negociarlos, si no, su valor descontado. * Bienes destinados a la venta o a ser consumidos en el proceso de obtencin de Bs. y Ss.: su valor corriente (bienes de cambio y produccin en proceso). * Pasivos a cancelar en moneda: costo de cancelacin si se tiene la intencin de cancelarlos, si no su valor descontado.

Luciana Tottereau

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UNIDAD 3: VALUACIN O MEDICIN EN GENERAL

Concepto de valuacin: es estimar en moneda el grado de utilidad o aptitud de un bien (asignarle valor). Valuar, avaluar o evaluar son palabras anlogas que denotan el acto por el cual se trata de establecer la equivalencia existente entre un bien y una cantidad de unidades monetarias. Problemas de valuacin respecto de la informacin contable: toda informacin a ser utilizada por el sistema contable de una empresa tiene que ser pasible de cuantificacin, de traducirse a una cifra que represente su valor, para poder determinar en conjunto el valor del patrimonio de ese ente. El problema se presenta en cuanto a cmo asignar valores a distintos tipos de bienes. Ello estar relacionado con los momentos por los cuales est atravesando la empresa. As, en su iniciacin, el valor a asignar a los distintos bienes estar dado por el valor corriente en plaza, en el mercado. Cuando la empresa se extingue, lo importante ser el VNR de los bienes que la componen. Pero el gran problema se plantea en la vida normal, en el desarrollo de la empresa, dado que en la empresa coexisten bienes incorporados en distintas pocas, expresados a los valores de esas pocas. Surgi, entonces, la correccin total de las cifras representativas del valor de los bienes en los estados contables, o sea, el ajuste a moneda homognea (se corrige la distorsin provocada por el transcurso del tiempo). Se sigui investigando, y ese valor corregido no fue suficiente, ya que no todos los bienes sufren un comportamiento similar al de la inflacin y se revalorizan por otras causas, y para expresar su correcto valor, el ms cercano a la realidad, se sugiere tomar su valor de mercado en ese momento de acuerdo con las caractersticas internas y externas del mismo, frente a la empresa. El valor de los bienes est en relacin con la finalidad del balance. No es posible establecer un criterio nico para valuar los bienes en cualquier clase de balances sino que aqul debe condicionarse a los fines que stos persigan. El balance inicial de una empresa tiene por objeto demostrar el capital que la misma posee al tiempo de hincar su giro, lo que se logra con la descripcin valorizada de todos los elementos activos y pasivos que lo componen. El valor que se asigne a tales elementos no puede ser distinto del convenido con quienes los cedieron porque, si as fuera, se llegara al absurdo de que el capital aportado no coincidira con los valores parciales activos y pasivos que integran aquel balance. El valor que debe asignarse a los bienes cedidos por los aportantes quedar determinado por la convencin de las partes quienes tratarn de obtener para s las mayores ventajas posibles la asignacin de valores deber condicionarse a los que rijan en ese momento en el mercado para tales bienes. El balance ordinario o de ejercicio tiene como objeto demostrar el capital de la empresa y sus elementos componentes para determinar el estado patrimonial, financiero y jurdico al cabo de cada ejercicio. Otra necesidad: es el conocimiento de los resultados obtenido en el ejercicio. La norma de valuacin debe inspirarse en la prudencia, en un moderado pesimismo, con el fin de no reflejar, por una indebida sobreestimacin del activo o una subestimacin del pasivo, utilidades ilusorias. En lo que respecta al balance final o de liquidacin, sea porque la sociedad haya sido disuelta, sea por quiebra, se trata ahora de determinar el valor de realizacin de los bienes, es decir, de lo que podra obtenerse por ellos en el momento de su venta en el mercado. En el balance final debe tenerse en cuenta las mermas que pueden sufrir los valores de los bienes. Caracterstica distintivas de cada momento. Sin duda, de los tres momentos el ms importante es el correspondiente al desarrollo de la empresa, por cuanto las variaciones que se van operando en el patrimonio de la misma informarn sobre su buena marcha o no, y asimismo, sobre el xito o fracaso de la poltica seguida. Luciana Tottereau 27

En el primer momento (inicio), interesa conocer la cuanta de los bienes que posee la entidad y si los mismos podrn hacer frente o no a su necesidad operativa futura. En el momento de cierre slo interesa conocer si la totalidad de los activos de la empresa son suficientes para hacer frente a sus compromisos, para lo cual se valuarn los bienes componentes del patrimonio a esa fecha, en funcin de criterios basados en valores de realizacin que mostrarn la situacin real de venta de la empresa. Y en el desarrollo interesar saber la marcha de la misma, medir su evolucin. Separacin en perodos comparativos durante la vida normal de la empresa. A la empresa en su desarrollo o vida normal, le interesa conocer si obtuvo beneficios o quebrantos, es decir, si vari su patrimonio en forma favorable o desfavorable. O sea, conocer el cambio en su estructura patrimonial, en su aspecto cuantitativo y cualitativo. Esas variaciones deben establecerse peridicamente. Esa periodicidad recibe el nombre de ejercicio y significa que, una vez finalizado el mismo, debe establecerse la situacin de la empresa a la fecha indicada, para lo cual se la analiza esttica y dinmicamente. El anlisis esttico mostrar el estado de la empresa en un momento determinado, que va a estar dado por la FCE. Las variaciones cuantitativas del patrimonio neto, respecto del ej.anterior, se reflejarn en los resultados del presente ejercicio. Las variaciones cualitativas se observarn por la distinta composicin de los rubros activos y pasivos respecto del ej.anterior. El Balance General (ESP o E Financiero) muestra en forma global el resultado, mientras que el E Rdos del ejercicio lo analiza detalladamente. Asignacin de operaciones y resultados a perodos. Para que la empresa obtenga un resultado adecuado a su operatoria corresponder imputar a cada ejercicio econmico las respectivas operaciones tal cual las mismas van sucediendo, atendiendo al criterio de devengado. El mismo establece, que dentro de un ejercicio deben incluirse todas las variaciones patrimoniales que competen al mismo, son considerar si se han cobrado o pagado. Dicho principio est en oposicin al de caja o percibido. Relacionado con el principio de devengado se encuentra el de realizado. Dicho principio establece que los resultados econmicos slo deben computarse cuando sean realizados, o sea, cuando la operacin que los origina queda perfeccionada. Hechos posteriores o subsecuentes ala finalizacin de cara perodo (Ej.) Si el acontecimiento ocurri entre la FCE y la de emisin de la memoria del directorio, deber informarse por nota de dicho acontecimiento, en razn de que los 3ros estarn as adecuadamente informados de tal hecho y las consecuencias del mismo. Por atraparte, con esa informacin la asamblea estar en condiciones, por ej., de constituir una reserva, en lugar de distribuir esas utilidades como dividendos. Formas de medir los bienes que integran el patrimonio de una empresa Desde el punto de vista legal, no hay normas precisas en materia de valuacin, por cuanto las mismas deben surgir de la profesin contable. No es posible aceptar un mismo criterio de valuacin en balances que persiguen finalidades distintas, tampoco es admisible un criterio nico de valuacin para los diversos rubros que componen un mismo balance. La mayora de las legislaciones (entre ellas las nuestras) ha optado por dejar librado al juicio del compilador del balance los criterios de valuacin a seguir. Slo una limitacin se impone: se prohibe distribuir utilidades que no sean provenientes de beneficios irrevocablemente realizados y lquidos. Luciana Tottereau 28

Efectos que derivan de una valuacin defectuosa. Cuando una empresa se constituye atribuyendo a los bienes activos que recibe en calidad de aporte, valores superiores a los reales o a los pasivos valores inferiores a los que corresponden, pondr de manifiesto en el balance inicial un capital mayor que el que posee. Esto no tendra sino una relativa importancia en las empresas unipersonales y en aquellas sociedades cuyos miembros responden ilimitadamente y solidariamente por las obligaciones sociales; pero no ocurre lo mismo en aquellas otras que limitan la responsabilidad a los valores comprometidos en el contrato o estatuto, porque la valuacin contractual y contable del capital por encima del valor real de los bienes que lo constituyen, torna ilusoria la nica garanta de los acreedores, en caso de que ante una posible liquidacin hubiera que ejecutar aquellos bienes para afrontar las obligaciones. En efecto, si se sobrevalan los bines del activo o se devalan los del pasivo, las utilidades del ejercicio aparecern en el balance por importes mayores que los realmente obtenidos, lo que a su vez puede conducir a que se distribuya dividendos ficticios en perjuicio de la integridad del capital. De todo esto puede extraerse: - que se aparent utilidades inexistentes. - el capital en balance es superior al real. - al distribuir las utilidades, parte de las cuales fueron tomadas del capital, se debilit la responsabilidad frente a 3ros, cuya nica garanta es el capital de la empresa. Inversamente, si se devalan los bienes del activo o se sobrevala los del pasivo, los beneficios reflejados en el balance sern inferiores a los reales, lo que tendr como efecto que los accionistas dejen de percibir lo que legtimamente les corresponde y se creen, adems, reservas ocultas. Este acto no est prohibido por la ley. Las reservas estn constituidas por utilidades producidas y no distribuidas. Esta maniobra tiene consecuencia: - hacer aparecer una utilidad inferior a la real. - el capital en balance es tambin inferior al real. - al no distribuirse las utilidades en su totalidad, se ha creado una reserva. Estos efectos no revisten la gravedad del caso anterior. Y as se expide, efectivamente, una parte de la doctrina que encuentra en ellos un refuerzo del capital y por consiguiente, un acrecentamiento de la responsabilidad de la empresa ante terceros. Pero, en los balances nada debe estar oculto, todo debe ser claro y explcito. Si el nico argumento de sostn para la constitucin de reservas ocultas es el acrecentamiento de la responsabilidad frente a 3ros hay que reconocer que es muy dbil. En primer lugar porque se priva a los accionistas al derecho de percibir ntegramente y de inmediato sus dividendos. Cuando la distribucin de utilidades se pospone y la reserva consiguiente es explcita, es posible que los accionistas presentes no se perjudiquen porque si guardan las acciones en su poder, el dividendo lo cobrarn despus y, si deciden venderlas, el comprador pagar seguramente por ellas un precio mayor debido al potencial de utilidades que poseen y a la seguridad que brindan las reservas, explcitamente contenidas en el balance. Pero si la postergacin de utilidades se efecta y nada hay en el balance que permita presumir la existencia de reservas, que indirectamente representan un aumento del capital denunciado en el documento, el accionista puede verse perjudicado en sus legtimos derechos, porque si vende sus acciones no obtendr ms dinero por ellas y no podr gozar adems, del acrecentamiento futuros de los dividendos que ser usufructuado por quienes compraron las acciones o por los que ingresaron a la sociedad despus. En segundo lugar, si la empresa hubiera emitido acciones preferidas, stas pueden quedar sin dividendos, al no alcanzar las utilidades que se distribuyen el mnimo establecido al tiempo de la suscripcin. Y finalmente, porque el monto de los dividendos influyen notablemente en la cotizacin burstil de las acciones, lo que puede ser aprovechado por los directivos de la empresa para realizar maniobras de todo gnero como , por ej., comprar para s acciones cuando los dividendos son bajos debido a las reservas ocultas constituidas, para revenderlos despus a precios ms altos, previo vuelco de esas reservas a la distribucin de utilidades. Si bien la ley no prohbe la creacin de reservas ocultas, se prestan siempre a injusticias y abusos que la buena tcnica contable debe tratar de prevenir. Luciana Tottereau 29

Una sobrevaluacin o subvaluacin en los A y P, genera consecuencias en los resultados de cada ejercicio: * Un exceso de prudencia sobrevaluacin del P, subvaluacin del A < PN Ganancia Oculta. * Una falta de prudencia sobrevaluacin del A, subvaluacin del P > PN Ganancia Ficticia. Necesidad de pautas bsicas de valuacin Es imprescindible cuidar la aplicacin del postulado fundamental de equidad, para la confeccin de EECC. Es elemental la fijacin de ciertas pautas o criterios bsicos de valuacin que delimiten el campo de la subjetividad para darle mayor confiabilidad a la informacin que los mismos representan. Dichas pautas tienen que ser lo ms claras posibles. Las normas fundamentales de valuacin. Principales rectores: a) El valor a asignar debe ser resarcitorio del esfuerzo econmico que realiza el aportante al desprenderse de la propiedad del bien o de gastos que hubiera efectuado anticipadamente y que son aprovechables por la empresa que se constituye. b) No es admisible asignar a los bienes valores superiores a los corrientes en plaza en el momento de su transmisin. En el balance de ejercicio: a) Abstenerse de incorporar bienes que no sean aportados, adquiridos o representen costos de produccin. b) Entre el valor de adquisicin o de reposicin de un bien corresponde optar por el menos (excepto en los bienes de uso) por lo que jams deber computarse el mayor valor que pudiera haber adquirido mientras se halla en poder de la empresa. c) Registrar en justa medida la depreciacin que experimentan los bienes de uso, as como su deterioro y obsolescencia, a fin de mantener la integridad del capital. d) Entre el valor jurdico y el de probable realizacin de los crditos, adoptar ste ltimo. e) Registrar las obligaciones en su totalidad, an las contingentes. f) En sntesis, actuar con prudencia, tendiendo a un moderado pesimismo y, en la duda, atribuir mnimo valor a los bienes del activo y mximo del pasivo. En el balance final: Asignar a los bienes el valor venas, es decir, el que podra obtenerse de su realizacin, segn la posicin de la empresa y las condiciones del mercado. Necesidad de homogeneizar momento y componentes del esquema contable (convertidor) para lograr una adecuada exposicin y comparacin. El mecanismo de ajuste integral corrige los desajustes de los distintos componentes del esquema contable expresados en poderes adquisitivos de diversos momentos, llevndolos a una misma fecha (de cierre), por aplicacin de un coeficiente corrector surgido de la relacin entre la variacin del momento al cual se quiere ajustar y el de origen. Problemas sobre falsedad e inutilidad de la informacin contable. Contar con ECC a moneda histrica y sacar de ellos conclusiones vlidas en un contexto inflacionario es absurdo. Y si esa inflacin supera los dos dgitos, aparece el problema, ya no de inutilidad, sino de falsedad de esa informacin. Luciana Tottereau 30

En efecto puede ser que el ente muestre una situacin distinta a la que atraviesa, que se haya descapitalizado y la ganancia histrica obtenida que distribuya, en realidad sea capital. Por ello fue que para mejorar el producto se requiri la presentacin de los EECC ajustados a moneda de cierre. Valores histricos (VH) y Valores corrientes (VC) Valores histricos: del pasado, del momento de incorporacin al PN. Valores corrientes: valor de hoy, del momento de una medicin. No hay un nico criterio que sirva para determinar el valor corriente. Principales VC: Valor nominal: para rubros que representan cantidad de moneda legal. Valor presente que tiene la moneda. Ej: caja, saldo en cta. Cte. Valor neto de realizacin: Valor Cte Gastos. Costo de reposicin: implica lo que a la empresa le costara volver a contar con el bien o deuda. Ej.: bienes de cambio. Costo de reproduccin: para empresas que producen o prestan servicios, sera lo que le costara volver a producir el bien a FCE en trmino de contado. Valor actual, valor descontado o valor presente. Valor patrimonial proporcional: sirve para medir la tenencia en otra empresa. Valuaciones tcnicas: valores calculados por peritos o idneos en la materia, que reflejan el valor de ciertos tipos de bienes a una fecha determinada, considerando entre otros indicadores, la capacidad de servicio de ese bien, lo que representa para la empresa dicho elemento patrimonial, etc. Los bienes son raros o especficos, y no sabemos o no tenemos un mercado a donde salir a comprarlos. Valores descontados. VD = n (1 + i) X

El descuento reconoce el valor tiempo del dinero, que hace que dos sumas nominalmente iguales valgan distinto segn el momento en que puedan ser cobrados o deban ser pagadas. Cuando un A o un P genera mltiples entradas o salidas de fondos, su VD es la suma algebraica de los VD de cada una de esas entradas o salidas. Se consideran hechos del futuro para estimar un valor presente. El clculo de VD es habitual en la toma de decisiones de inversiones: * Se estiman los flujos de fondos (positivos y negativos) que ocasionar la inversin, se los descuenta utilizando una tasa de inters y se los suma algebraicamente: si el neto es positivo, se supone que la inversin es conveniente. * Se estiman los mismos flujos de fondos, se busca la tasa de inters que haga que el VD neto de ellos sea nulo (la TIR) y se evala si ella es satisfactoria o no. Del mismo modo puede procederse para decidir si se mantendrn inversiones ya hechas. Empleo en contabilidad Un VD no es un valor propiamente dicho, es mas subjetivo (y menos confiable) que un precio de mercado, el cual surge de transacciones efectivamente efectuadas y resulta de las ofertas y de las demandas de un conjunto de compradores y vendedores interesados en determinado bien o servicio. En consecuencia, los VD no deberan ser empleados como base para las mediciones contables de A que tengan precios de mercado o de transacciones que envuelvan precios cuya medicin directa sea posible.

Luciana Tottereau

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Una segunda cuestin es que el descuento slo brinda aproximaciones a VC cuando se los practica sobre cuentas a cobrar o a pagar ya existentes o sobre A cuya conversin en crditos no demande ningn esfuerzo significativo. Los VD podran ser empleados para efectuar mediciones contables primarias de: a) precios de compra o de venta al contado, en los casos en que los mercados slo registren operaciones a plazo. b) VC de crditos, salvo los que tengan cotizacin en un mercado( ttulos pblicos). c) VC de A convertibles en crditos sin dificultad, cuando los primeros no tengan precios corrientes para operaciones de contado. d) Costo de cancelacin de deudas. Adems, la tcnica puede utilizarse para estimar los VR de bienes o grupos de bienes, dado que en estos casos tiene importancia los futuros flujos netos de fondos que provoque el empleo o la venta de dichos A. Valores corrientes El VC de un bien es el que ste tiene a la fecha de la evaluacin. Mide la realidad del momento de la evaluacin, cosa que no sucede con un costo histrico. Medicin: depende de la aplicacin de un criterio bsico (o primario) y de un lmite, determinado por el valor recuperable (VR), que podra aplicarse a cada bien. La mayora de los A tienen, a un momento dado: a) Uno o ms costos de reposicin (por produccin o por compra a diversos proveedores). b) Un valor de cambio o un valor de uso ( o ambos). Los costos de reposicin son valores de entrada. Los otros valores de salida. Para determinar el VC de un bien, debera considerarse su relacin con el proceso de generacin de resultados. Cuando ste no est avanzado, lo lgico es con considerar el valor de entrada del A. Si se tienen activos disponibles para la venta y sta demanda esfuerzos significativos que aun no se han iniciado o no han concluido, lo lgico es emplear un VC de entrada, como el costo de reposicin de los bienes. Lo mismo debe hacerse para los bienes que van a ser consumidos o empleados en la produccin de bienes destinados a la venta. Si los activos disponibles para la venta pudiesen ser comercializados con esfuerzos mnimos, es razonable usar un valor de salida como el VNR. El VC de los crditos debe ser estimado ( mediante descuento financiero), pues no siempre es posible venderlos en mercados que suministren precios objetivos. Si la venta de un bien est virtualmente asegurada pero su produccin no est concluida, se considera tomar la parte del VNR que corresponder a las actividades de produccin ya ejecutadas. Y hay casos en que el VC no puede calcularse, por ej.: a) los intangibles que slo pueden enajenarse junto con el negocio. b) los intangibles que pueden enajenarse individualmente, cuando no existen precios de mercado para ellos ni puede estimrselos sobre bases objetivas. c) las inversiones en sociedades que no entran en la categora de bienes de fcil comercializacin. Empleo en contabilidad: los VC de los A, deberan ser empleados para la medicin contable inicial y peridica de stos, siempre que la medicin objetiva de dichos valores sea posible y pueda lograrse con un costo razonable. Incorporacin a las NC: la RT 17 adopt el criterio general de utilizar VC slo para los bienes cuyo destino previsto es la venta. Los resultados de tenencia Los resultados de tenencia son la diferencia entre la sucesivas mediciones contables de un mismo A o P , atribuibles a causas distintas a algn cambio de condicin. Luciana Tottereau 32

Las causas habituales de los RXT son los cambios de precios de A y P, incluyendo a las monedas extranjeras. No se producen RXT por la mera reexpresin monetaria de una medicin contable anterior, ya que ella slo cambia la unidad de medida. Tratamiento contable: de los RXT depende del criterio de mantenimiento de capital que se haya adoptado. Si se aplica el criterio, capital a mantener: el financiero, los resultados de tenencia integran el resultado del perodo, pues son variaciones patrimoniales no originadas en aportes ni retiros de los propietarios. Si, en cambio, se aplicara el concepto de capital fsico: a) los resultados de tenencia de los bienes necesarios para mantener la capacidad productiva a la que se refiere el capital fsico deberan considerarse ajustes al patrimonio invertido (en los EECC apareceran como una reserva para mantenimiento del cantal). b) los restantes integraran el resultado del perodo.

Valores recuperables y Costos de cancelacin a) la medicin contable de un activo (o un grupo homogneo de activos) debera ser el importe menor entre: 1) su medicin primaria, basada en el atributo que resulte ms adecuado al caso, y 2) su VR. b) la medicin contable de un pasivo ( o un grupo homogneo de pasivos) debera ser el importe mayor entre: 1) su medicin primaria, basada en el atributo que resulte ms adecuado al caso, y 2) su costo de cancelacin. Criterios para la determinacin de los valores recuperables: a) Criterio del destino inmediato previsible: el VR de un bien o un grupo de bienes est dado por el valor de salida que se obtendra por su venta (valor de cambio) o utilizacin (valor de uso) de acuerdo con el destino inmediato previsible de los bienes. Por lo tanto, como VR debera considerarse: a) para los activos destinados a la venta o realizacin, su VNR. b) para los restantes activos, su valor de uso (VU) tambin llamado valor de utilizacin econmica. b) Criterio del empleo alternativo mas rentable: hay autores y organismos emisores de NC que consideran que el VR de un bien o de un conj de bienes es el mayor importe entre su valor de cambio (VNR) y su VU, lo que implica considerar su empleo alternativo ms rentable. Se podr argumentar : que el valor de cambio resulta de una evaluacin del valor de los bienes. Esto es cierto, pero: a) el precio que podra obtenerse por la venta de los bienes depende de las condiciones del mercado y no del empleo que podra darles el emisor de los EECC. b) si la venta no se concreta, el valor de cambio estimado termina siendo irrelevante para el actual usuario de los bienes. En definitiva, la aplicacin del criterio del empleo alternativo ms rentable puede producir mediciones de VR incompatibles con uno de los requisitos de la informacin contable: aproximacin a la realidad. El costo de reposicin no es un valor recuperable: no tendra sentido que como medida lmite de un activo se tomase a su costo de reposicin, porque: a) la recuperacin de los fondos invertidos en bienes se produce siempre a travs de su salida. b) el costo de reposicin no es un valor de salida (como el VR) sino un valor de entrada. Luciana Tottereau 33

Prdida por desvalorizacin: Si VR de un A o de un grupo de As es inferior a su medicin contable primaria, debe reconocerse una prdida por desvalorizacin. Esa prdida debe computarse al rdo del perodo (RT 17, 4.4.6), salvo los casos de bs. revaluados (RT 17, 4.4) Los valores de cambio El valor de cambio de un bien es su VNR, el cual est dado por los ingresos que producira su venta menos los gastos que demanden ella y en su caso, la puesta del activo en condiciones de ser vendido. Para que el VNR represente un valor del momento de la medicin, los precios a considerar deben ser los de contado, netos de bonificaciones. En el poco esperable caso de que no existiesen precios de contado, deberan reemplazrselos por VC. Los valores de uso Los VU deberan ser medidos sobre la base del VD de los flujos netos de fondos que el ente obtendr por: a) el empleo continuado de los bienes. b) su disposicin, una vez que se deje de utilizarlos. Se trata de una estimacin complicada y laboriosa, que requiere: a) la presupuestacin de: 1) los ingresos que resultarn del empleo de los bienes. 2) los costos adicionales necesarios para obtener tales ingresos. 3) los momentos en que dichos ingresos y costos tendrn efecto sobre los flujos de fondos. b) la eleccin de una tasa de inters. Los costos de cancelacin El costos de cancelacin de un P resulta de sumar los VC de los A que el ente debera desprenderse para librarse de su obligacin. a) Obligaciones de entregar moneda: el costo de cancelacin de estas obligaciones est dado por la suma que el acreedor aceptara, a la fecha de la medicin contable, para renunciar a su derecho. Si el acreedor no aceptase pagos anticipados el costo de cancelacin debera ser estimado mediante el descuento financiero de las sumas a pagar, utilizando una tasa de inters que sea representativa del costo habitual de financiacin del ente. Si las deudas estuviesen nominadas en moneda extranjera o tuviesen cotizacin en ella, el criterio indicado debera aplicarse sobre los importes medidos en esa moneda, y el resultado final debera convertirse a la moneda en que se expresa la informacin contable de acuerdo con el tipo de cambio de la fecha a la cual corresponda dicha informacin. b) Obligaciones de entregar cosas o prestar servicios: en estos casos deben considerarse: 1) los VC de los activos a entregar. 2) las erogaciones adicionales que sean necesarias para liberarse de la obligacin. Aplicaciones contables de los costos de cancelacin: los costos de cancelacin de obligaciones deberan tomarse como lmite para la medicin contable de pasivos: ninguno debera ser medido por debajo del costo de cancelacin. Aspectos particulares Ver esquemas tericos Los rdos por exposicin a la inflacin: para expresar y comparar las mediciones q la contabilidad registra se necesita una unidad de medida. Normalmente, se utiliza una moneda xq: a) todas las mediciones pueden expresarse en ella. b) esto permite comparar informes contables producidos por diversos entes. Luciana Tottereau 34

En la mayora de los casos se emplea la moneda de curso legal del pas. Como ninguna moneda tiene un poder adquisitivo constante, hay que considerar los efectos de la inflacin (elevacin en el nivel gral de precios) y la deflacin (baja del nivel gral de precios) sobre las mediciones contables. Las mediciones expresadas en moneda de distintos momentos no son susceptibles de comparaciones ajuste integral por inflacin o deflacin. Las mediciones contables originales se reemplazan por otras expresadas en la unidad de medida homognea. Ver Esquema terico. Los resultados por tenencia. Los componentes financieros, explcitos e implcitos. La diferencia con los CFE es slo una formalidad, segn su naturaleza econmica son operaciones similares. Tanto los intereses explcitos como los implcitos se componen de 2 elementos: * Un inters real. * Una compensacin denominada cobertura, sobreprecio o sobretasa Ambos representan rdos financieros imputables al rdo del perodo. Las mediciones en moneda extranjera. Transacciones y saldos en moneda extranjera: * Cuando se originan en P, constituyen costos financieros, * Cuando se originan en A, implican ganancias o prdidas. Conversin: una conversin reexpresa una medicin contable de una moneda a otra, empleando para ello algn tipo de cambio. Tipo de cambio: el precio de una moneda expresado en trminos de otra. Tipo de cambio histrico: el q corresponde al poder adquisitivo en q est expresada (en moneda extranjera) una medicin q debe ser convertida. Tipo de cambio de cierre: el q corresponde a la fecha a la cual se practica la conversin (ej: la de los EECC q incluyen las mediciones convertidas). Conversiones y ajustes por inflacin Tanto las conversiones como los ajustes (integrales) por inflacin implican reexpresiones monetarias, pero el reemplazo de una medicin por otra obedece: a) en las conversiones, al cambio de la moneda de un pas por la de otro; b) en los ajustes por inflacin, a la consideracin de los efectos de la inflacin o de la deflacin sobre el poder adquisitivo de una moneda determinada. Teniendo un propsito distinto, la conversin de EECC no debe considerarse como un sustituto del ajuste por inflacin. La activacin de costos financieros. El inters del capital propio. Argumentos en contra (razones): 1) Considerar dentro de los costos financieros al inters propio implicara el cmputo de: a) mayores gastos, si todos los costos financieros se considerasen rdos del perodo. b) mayores gastos y activos si alguna parte de los costos financieros se incluyese en el costo de determinados bienes.

Luciana Tottereau

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2) Una segunda razn para estar en contra del reconocimiento de un inters propio para su agregacin a los costos financieros, es que la idea de costo engloba la de realizacin de algn sacrificio presente o futuro, como la entrega o consumo de activos o la asuncin de un pasivo. El cmputo de un inters propio no se corresponde con ningn sacrificio del ente. Puede existir un sacrificio para los propietarios del ente, causado por el hecho de mantener una inversin en l, en lugar de darle a su capital un destino alternativo que les genere ingresos. Pero: a) el sacrificio es de los propietarios y no del ente; b) los eventuales ingresos sustitutivos tb seran de los propietarios y no del ente; c) la contab. de un ente debe reflejar sus propias variaciones patrimoniales y no la de sus propietarios. Cambios de situacin de activos y pasivos.

UNIDAD 4: VALUACIN O MEDICIN DE ACTIVOS

A) CAJA Y BANCOS Definiciones Caractersticas del rubro: Liquidez inmediata: posibilidad que tiene el bien de ser convertido en efectivo. Representa el rubro ms lquido de la estructura patrimonial. Medio de pago: poder cancelatorio de deudas ilimitado, es de aceptacin generalizada. Certeza: tiene el mismo valor para todos, es objetivamente medible, porque se trata de una cifra cierta. Contenido del rubro: Efectivo. Saldos en cuentas corrientes bancarias en peso (surge de la conciliacin bancaria). Saldos en cajas de ahorro en peso. La moneda extranjera va en el Rubro Inversiones. Otros elementos que poseen las caractersticas del rubro: Valores a depositar: son cheques recibidos de clientes y aun no depositados, con la aclaracin que no se trata de cheques posdatadosCrdito (cheques con fecha adelantada). Fondo fijo: para atender pagos de gastos menores. Valores al cobro: cheques cuya sucursal bancaria de emisin no permite su depsito directo en alguna de las ctas ctes o cajas de ahorro del ente, y por ende deber ser entregado a un banco para que se encargue de su cobranza y acreditacin posterior. Giros bancarios y postales a la vista. Los cheques deben ser corrientes, es decir, que se pueden cobrar dentro de los 30 das desde la fecha de emisin. Luciana Tottereau 36

Los cheques de pago diferido se incluyen en Crditos. Si un ente confeccion un cheque pero todava lo tiene en su poder, no disminuye el A. Los bonos son ttulos de deuda pblica, la tiene el E contra los particulares. Se ubican en el rubro Inversiones o Crditos, porque no es dinero en efectivo, por ms que se lo utilice como tal. No se deben considerar en el rubro los Depsitos a plazo fijo, los gastos a rendir por parte del personal de la empresa que hubiera recibido alguna suma de dinero y cuya rendicin encuentre pendiente (Otros Crditos). Criterios de valuacin: La RT 17, en el punto 4.1 dice: Para la medicin contable de A y P y de los resultados relacionados se aplicarn los siguientes criterios generales: A) efectivo a su valor nominal. Y en el punto 5.1: El efectivo disponible en el ente o bancos se computar a su valor nominal. Procedimientos de control: Arqueo de caja: permite la verificacin de la coincidencia entre los saldos de las ctas correspondientes a dinero en efectivo, valores a depositar, giros postales y otros valores similares, con el rdo del procedimiento realizado. En el caso de detectarse diferencias, debern ser consideradas como crditos hasta tanto sean reintegradas por los responsables; o sern consideradas rdos del perodo. Conciliacin bancaria: procedimiento de control entre los registros del ente y los de cada una de las instituciones bancarias con las cuales opera el ente.

B) INVERSIONES
DEFINICIONES

RT 9: Son las realizadas con el nimo de obtener una renta u otro beneficio, explcito o implcito, y que no forman parte de los activos dedicados a la actividad principal del ente, y las colocaciones efectuadas en otros entes (participaciones en empresas que prestan algn servicio distinto al del ente para obtener beneficios implcitos). Renta: es la retribucin que normalmente se espera de una inversin. Otros beneficios, implcitos o explcitos: pueden estar dados por dividendos y/o incrementos de precios en acciones o ttulos pblicos, diferencia de cotizacin en el caso de tenencia en dlares o simplemente por las ventajas (voto y voz) que se obtienen al participar en asambleas de otros entes cuando se tiene una participacin significativa en el mismo. La RT 19 incorpora llaves d negocios (positivas o negativas) que resultan de la adquisicin de acciones en otras sociedades.
CLASIFICACIN: las inversiones suelen clasificarse teniendo en cuenta la intencin de la entidad inversora

y considerando las posibilidades de realizacin en: Temporarias: son colocaciones de corto plazo menor a doce meses. Se trata de activos al margen del objeto ordinario y habitual de la empresa. Son realizadas con carcter transitorio, con el objeto de obtener una renta, y deben ser de fcil realizacin en cualquier momento, sin ningn tipo de dificultad o restriccin. Es imprescindible para que una inversin pueda ser calificada de temporal que rena las sgtes condiciones: a) Seguridad de su rpida conversin en dinero en efectivo. b) Propsito o intencin de la gerencia de negociar esos valores si fueran necesarios. Permanentes: son colocaciones de largo plazo mayor a doce meses: a) Las inversiones que, aunque puedan efectuarse en el corto plazo, la entidad inversora no tiene intencin de realizar; x ej: ttulos con cotizacin. Luciana Tottereau 37

b) Las colocaciones para cuya realizacin no puede determinarse un grado adecuado de probabilidad, aunque la entidad manifest inters para su venta; x ej, inmuebles no afectados como bienes de uso ni a arrendamiento. La caracterstica de estas inversiones, es que no persiguen en el corto plazo la obtencin de una renta. El proceso para transformarlas en dinero es ms lento que las temporarias.
INVERSIONES TEMPORARIAS O DE FACIL REALIZACIN. CRITERIOS DE MEDICIN. PARTICULARIDADES.

Criterios de medicin en los distintos momentos de la vida de la empresa: Inventario inicial: la valuacin se realizar segn el valor de mercado (costo de adquisicin + gastos). En el caso de los valores negociables (ttulos pblicos y acciones), ser la cotizacin en bolsa. Los depsitos a plazo fijo debern actualizarse, o sea, el VN + los intereses devengados hasta la fecha del aporte - el descuento por el tiempo que falta hasta que se produzca el vencimiento. Inventario de ejercicio Se presentan alternativos de acuerdo al componente de que se trate y al modelo contable elegido. Por ej.en contab.tradicional, los depsitos a plazo y prstamos en moneda del pas se contabilizarn a su VN + los intereses devengados hasta la fecha de cierre a tasa pactada. Si se quiere aplicar VC se debera descontar el valor al vencimiento de las distintas partidas a la tasa de mercado. O bien aplicar para algunos elementos el VNR. Inventario de liquidacin: se aplica el criterio general: VNR. Acciones Definicin Representan las partes que se divide el capital de una empresa organizada como sociedad por acciones. En el caso de tratarse de sociedades abiertas, tienen cotizacin en el mercado de valores o mercado de capitales donde la entidad emisora est autorizada a hacer oferta pblica de sus acciones. Por el contrario, cuando las acciones de una sociedad no cotizan en el mercado se dice que es una sociedad cerrada. La rentabilidad de las acciones est dada por los dividendos (riesgos). Los dividendos son las retribuciones que se asignan al capital aportado por los accionistas, y se forman con las utilidades lquidas y realizadas retenidas en la empresa, ya sean de aos anteriores o del ejercicio en curso. * Dividendos en efectivo: es la nica renta, real y efectiva, que percibe el accionista. Como inversin resulta muy comn que la accin retorne al precio original en forma rpida. * Dividendos en acciones: si las empresas distribuyen dividendos significa que en algn momento anterior obtuvieron beneficios; si lo hacen en acciones es porque necesita recursos financieros y no lo puede abonar en efectivo. Las empresas, al aumentar el capital por pago de dividendos en acciones, incurren en otros gastos que naturalmente afectan los resultados acumulados. La distribucin de utilidades en acciones se justifica cuando el precio de las acciones en el mercado es demasiado alto y para que el mismo disminuya. Rentas: dividendos que la empresa distribuye y diferencias de cotizacin entre la compra y la venta. Los accionistas tienen dos tipos de derechos: econmicos y polticos, los primeros son los de percibir los dividendos y los segundos, votar en asambleas (slo acciones ordinarias). - Accionista: persona fsica o jurdica, titular de acciones en una sociedad. - Suscripcin de acciones: es el compromiso de aporte suscripto por los integrantes de una sociedad que se constituye, o cuando una entidad en funcionamiento aumenta su capital social. Luciana Tottereau 38

- Acciones ordinarias: se trata de las acciones normales de la sociedad. - Acciones preferidas: pueden tener diferentes tipos de privilegios econmicos; los accionistas tienen voz pero no derecho a voto en la asamblea general ordinaria de accionistas, salvo que se trata de una asamblea extraordinaria, o cuando la sociedad est en mora respecto de los beneficios que le otorga el privilegio. - Valor nominal: es el estampado en la lmina. - Valor de libros: PN de la emisora dividendos acumulados sobre acciones preferidas Total de las acciones ordinarias en circulacin - Valor de cotizacin: al que se negocian los ttulos en el mercado de valores donde la entidad est autorizada a operar. - Prima de emisin: se trata de un importe suscripto e integrado, en el momento de emisin de las acciones, superior al VN. - Cupn corrido: es la renta devengada no exigible, ya que, si bien fue dispuesto su pago por la asamblea de accionistas, an no fue puesta a disposicin de los accionistas. El cupn se encuentra adherido a la lmina. - Acciones liberadas: son aquellas que la entidad emisora entrega a los accionistas por capitalizacin de saldos de actualizaciones contables o resultados dividendos en accionesDerechos econmicos que acuerdan las acciones * Dividendos: en efectivo, en acciones de la propia empresa liberadas de pago, en especie. * Capitalizacin de reservas. * Preferencia en la suscripcin de nuevas acciones y eventual venta del derecho (venta de cupones). * Divisin de acciones. * Ejercicio del derecho de receso y en la amortizacin de acciones. * Liquidacin de la sociedad.

Cronologa en la formacin de un dividendo Existen diferentes etapas en el historial de un dividendo. En 1er lugar el perodo de gestacin de las utilidades. Como la informacin se exterioriza a los inversores por medio de balances trimestrales, es recin en esos momentos cuando la ganancia toma estado pblico. El segundo momento se produce al conocerse el balance general, as como la distribucin de utilidades propuesta por el directorio. El tercer momento se produce en ocasin de celebrarse la Asamblea de accionistas, en cuya oportunidad se define el dividendo desde el punto de vista jurdico. El cuarto momento tiene lugar cuando el Directorio resuelve poner los dividendos a disposicin de los accionistas. Cuando ese acto tiene lugar, el mercado ya ha tomado en cuenta la utilidad generada y los dividendos que se pagarn. Como la distribucin de resultados afecta el precio de la accin, desde el momento en que la asamblea aprueba la distribucin de dividendos, hasta que stos son puestos a disposicin, se debe realizar el clculo de su Valor Paridad, para neutralizar dicho efecto (similar al razonamiento de los ttulos en cupn corrido). Frmulas para calcular el valor paridad ex dividendos a) Cuando el dividendo es en acciones: Pp = Pc 1 + Da 100 b) Cuando el dividendo es en efectivo: Luciana Tottereau De = Dividendo en 39

Pp = Precio paridad Pc = Precio con derecho a dividendos o suscripcin

Pp = Pc De c) Cuando el dividendo es en efectivo y en acciones: Pp = Pc De 1 + Da 100

efectivo Da = Dividendo en acciones

El valor ex cupn es una magnitud precisa, producto de un clculo matemtico que demuestra la equivalencia entre el precio de un ttulo antes y despus de cortarse un cupn. A esto se llama Paridad. Valuacin en el inventario de Ejercicio En la Contabilidad Tradicional, las acciones se valan segn la regla, costo o mercado, el menor, por lo que, si de la comparacin de dichos valores, surge que el de mercado es menor, se registrara una prdida (Diferencia cotizacin de acciones por ej.) y se acredita una Previsin por diferencia de cotizacin, como regularizadora del A. En el ejercicio siguiente se realiza una nueva comparacin que puede dar lugar a un aumento de la previsin, si la cotizacin en el mercado es an menor, o una desafectacin de la previsin si la cotizacin subi, siempre respetando el lmite del costo. Si utilizamos Valores Corrientes, el criterio es el VNR, es decir, utilizar la cotizacin de las acciones a FCE menos los gastos relacionados con la venta. En este caso la valuacin coincidir con el lmite.

Ttulos Pblicos Definicin: Son ttulos de deuda emitidos por el Estado Nacional, Provincial o Municipal, utilizados como una fuente de obtencin de recursos. Son certificados de deuda que, peridicamente devengan intereses y algunos pagan o amortizan parte del capital antes del vencimiento del plazo fijado para el rescate total. Es el Estado que acepta dinero de los particulares para sus gastos y los reparte con una tasa de inters. Por ej.: Bonex, Bocon, etc. Valores: Se puede distinguir: * Valor Nominal: se trata del valor que corresponde a la emisin del ttulo o bono. Es diferente al de cotizacin actual y puede ser distinto al de costo originado en la compra. * Valor Residual: diferencia entre el VN y la parte del capital ya amortizado. * Valor Tcnico: se calcula tomando como base el VN ms los intereses corridos menos los importes amortizados de capital, cuando estn previstos los rescates parciales antes del vencimiento del ttulo. Este valor es el indicado para los ttulos que se mantendrn hasta su vencimiento. * Intereses corridos (cupn corrido): son intereses devengados no exigibles, abarcan el perodo transcurrido entre la fecha del ltimo vencimiento y el momento en que la inversora incorpora en su patrimonio los ttulos, o cuando se produce el cierre de ejercicio y la entidad tenedora tiene que registrar la renta devengada. * Paridad tcnica: representa el porcentaje que surge de comparar el VN del bono, con respecto a su valor tcnico. * Cupn de renta: es la tasa anual utilizada para calcular los intereses que pagar el bono o el ttulo de deuda. Luciana Tottereau 40

Valuacin a FCE 1) Con inversin temporaria: - Contabilidad Tradicional: Costo o mercado, el menor - Contabilidad a Valores Corrientes: VNR 2) Con inversin permanente - Contabilidad a Valores Corrientes: Valor Tcnico VN + Int.corridos capital amortiz. Obligaciones negociables Definicin: Son documentos de deuda que pueden negociarse en el mercado burstil proporcionando a los inversores la liquidez propia del mercado secundario. Se trata de un Bono Privado por el cual el emisor reconoce al tenedor el derecho a la percepcin de intereses y a la amortizacin de capital. Son emitidos por empresas. Caractersticas: - Pueden ser llevados a cabo a travs del mercado de valores de la Bolsa de Comercio de BS.As, o de los distintos mercados regionales del pas. - Pueden emitirlas las sociedades por acciones, cooperativas, Asoc. Civiles y sucursales de sociedades por acciones constituidas en el extranjero. - Pueden emitirse distintas clases segn los derechos que otorguen a sus titulares. - Pueden contar con garanta flotante, especial o comn, o estar garantizadas por cualquier medio, incluso de entidades financieras. - Pueden emitirse en moneda nacional o en moneda extranjera. - El inters puede ser fijo o variable. Valuacin a FCE 1) Como inversin temporaria: - Contabilidad Tradicional: costo o mercado, el menor. - Contabilidad a Valores Corrientes: Valor Tcnico VN + Int.corrido Amort.acum. Fondos comunes de inversin Definicin Los fondos comunes de inversin no constituyen sociedades y carecen de personera jurdica. Son patrimonios integrados por valores mobiliarios y dinero posedos en copropiedad indivisa. El derecho es representado por certificados de cuotas partes, cuyos tenedores no intervienen en la administracin sino que se adhieren a un reglamento de gestin. Su disconformidad con la misma le posibilitar pedir el rescate de su inversin. Se llama Sociedad Gerente a las SA que representa y administra el patrimonio del fondo. Los bienes integrantes del fondo deben ser depositados en sociedades financieras o banco quienes estn autorizados a percibir suscripciones y pagar los rescates. Valuacin a FCE En Contabilidad Tradicional: Costo o mercado, el menor. Reconociendo como utilidades los dividendos percibidos y aquellos que surjan de la enajenacin de las cuotas partes del fondo. A Valores Corrientes: VNR. Fideicomisos Definicin. Fideicomisos financieros.

Luciana Tottereau

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Valuacin en el inventario del ejercicio Contabilidad tradicional: costo o mercado, el menor. Contabilidad a Valores Corrientes: VNR Depsitos a plazo fijo Definicin Son colocaciones en entidades financieras, durante un tiempo determinado segn el contrato que se formaliza. Al vencimiento, los fondos podrn ser nuevamente reinvertidos en una operacin similar o aplicarlos a la actividad habitual de la empresa. Son colocaciones para obtener rentas (intereses). Pueden ser: transferibles o no, precancelables o no, en pesos o en moneda extranjera, con o sin clusula de ajuste. Valuacin a FCE - A Contabilidad Tradicional: VN + Intereses devengados hasta FCE. - A Valores Corrientes: agregar al VN, los intereses devengados a tasa pactada hasta el vencimiento y a dicho valor se lo descontar a FCE a una tasa de mercado. Es este caso el VNR coincide con el valor determinado mediante esta valuacin financiera. Moneda extranjera Etapa pos-convertibilidad: 1) Liquidez: fcilmente realizable. Razones por las cuales no 3) Certeza: no posee (tipo de cambio flotante).

Integra disponibilidades

Valuacin 1) Ingreso de divisas al patrimonio valuadas al valor de su cotizacin a dicho momento (basado en el tipo de cambio vendedor). 2) A FCE: - A Valores Corrientes al cierre de cada perodo, cotizacin al cierre (basado en el tipo comprador). Diferencia: resultado financiero. - Contabilidad Tradicional costo o mercado, el menor. Diferencia de cambios: * Positivas: no se registran. * Negativas: se reconocen contablemente constituyendo previsiones. (Quebranto x desvalorizacin ME a Previsin por desvalorizacin ME)

INVERSIONES PERMANENTES: CRITERIOS DE VALUACIN. PARTICULARIDADES

Luciana Tottereau

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Principales ejemplos: participaciones en otras empresas; prstamos a 3ros, muebles e inmuebles para rentas; ttulos u obligaciones que se conservan hasta el vencimiento, etc. Valuacin a los distintos momentos de la vida de la empresa Inventario inicial: valor de mercado. Inventario de ejercicio: los criterios a aplicar variarn segn el modelo contable utilizado: - A Valores Corrientes - A Contabilidad Tradicional: neto de las amortizaciones, si correspondiere). En un inventario de ejercicio, mientras la Corriente Ortodoxa Pura los mantendr a valores de costo (valores de entrada histricos), registrados en el momento inicial, deduciendo el desgaste sufrido en los mismos cuando ellos correspondiera (caso inversiones en inmuebles), y haciendo los ajustes relacionados con la regla costo o mercado, el menor; la segunda Corriente: Ortodoxa Evolucionada los reexpresar a la moneda de cierre de los EECC a travs del procedimiento general de ajuste consistente en la aplicacin del coeficiente corrector que relaciona el ndice del mes de cierre, con respecto al mes de origen, para obtener las cifras reexpresadas a moneda de cierre, lo que se aplicar a todos los elementos que lo componen, por ser todos no monetarios. La tercera Corriente: Renovadora Prudente, los valuar atendiendo las alternativas de valores corrientes y la ms adecuada a la realidad econmica del bien que se est valuando. Inventario de liquidacin: VNR, es decir, cuanto podra obtener la empresa al realizar esas inversiones. Participaciones en otras empresas

Un emisor de EECC puede participar en una sociedad o en otra entidad con diferentes propsitos y a travs de diversas operaciones: Propsito Invertir fondos ociosos en un activo para recibir dividendos y beneficiarse con los cambios en su VC Dar participacin a un tercero en los riesgos y beneficios de algn segmento especfico de las actividades del ente. Participar en un segmento de actividades de un grupo econmico. Diversificar riesgos en forma permanente. Asegurarse el abastecimiento de determinadas materias primas. Obtener determinados servicios, cuando la participacin en el ente proveedor sea condicin indispensable. Mantener administraciones separadas sobre ciertas actividades, en cumplimiento de una Luciana Tottereau Operaciones Compra de acciones de otras sociedades en un mercado burstil o extraburstil, para su posterior venta. Creacin de una sociedad que se dedique a ese segmento, permitiendo que parte de su capital sea suscripto por el tercero pero manteniendo el control sobre las decisiones del nuevo ente. Suscripcin de acciones de una sociedad creada al efecto (es el caso anterior, pero desde la perspectiva del socio no controlante) Compra y mantenimiento de acciones de otra(s) sociedad(es) con negocios de ramos distintos a los del inversor. Compra de acciones de una empresa sobre cuyas decisiones pueda tenerse control o un grado de influencia que haga probable el cumplimiento del objetivo indicado. Suscripcin de acciones del proveedor (por ej., una cooperativa que brinda el servicio de suministro de energa elctrica a un establecimiento del ente). Creacin de una sociedad controlada. 43

estrategia gerencial o por exigencias legales. Encarar un negocio de duracin limitada * Creacin de un ente no societario sin compartiendo riesgos con otros participantes personalidad jurdica propia cuyos activos y pasivos definan un patrimonio indiviso que pertenece a los participantes en las medidas establecidas en el contrato. * Creacin de una sociedad. Reducir los costos de determinados servicios Creacin de un ente societario o no societario que provea los servicios al inversor y a otros participantes. Conceptos (segn RT 21, 1.1) Control: es el poder de definir y dirigir las polticas operativas y financieras de una empresa. Se considera que cintar con los votos necesarios para formar la voluntad social implica poseer + del 50% de los votos posibles. Control conjunto: existe cuando la totalidad de los socios o los que posean la mayora de votos, en virtud de acuerdos escritos, han resuelto compartir el poder de definir y dirigir las polticas operativas y financieras de una empresa (un negocio en conjunto). Influencia significativa: es el poder de intervenir en las decisiones de polticas operativas y financieras de una empresa, sin llegar a controlarlas. Se presume que la empresa inversora ejerce influencia significativa si posee, directa o indirectamente a travs de sus controladas, el 20% o + de los derechos de voto de la empresa emisora, salvo que la empresa emisora pueda demostrar la existencia de tal influencia. Valor Patrimonial Proporcional: el VPP de una accin es la proporcin que, de acuerdo con el estatuto y la ley, le corresponde a un inversor sobre el patrimonio de la participada, que es el que resulta de los EECC ms/menos ciertos ajustes. Cuando se ejerza control, control conjunto o influencia significativa, se utilizar el mtodo del VPP. Valuacin, segn RT 17, punto 5.9 - Si ejercen control, control conjunto o influencia significativa VPP. - En los restantes casos a su Costo.

Prstamos a terceros

Es un crdito a cobrar expuesto en el rubro Inversiones. Es una colocacin de fondos a travs de prstamos a otros entes que tiene por objetivo obtener una renta. Tiene un tratamiento similar al de los crditos en general. Muebles e inmuebles para renta (no afectados a la actividad) Las propiedades inmuebles que la entidad posee y no se encuentran afectadas al cumplimiento de sus fines operativos normales son clasificadas como inversiones. Podra tratarse de bienes inmuebles disponibles para su venta en una entidad que no tiene como finalidad habitual la venta de inmuebles o cuando se explota su uso mediante un contrato de arrendamiento. Estos bienes proporcionan una renta para la empresa, generalmente por su alquiler. Capitalizacin a partir de la renta: ejemplo: * Conociendo el valor contable de un Inmueble, por ej.$10.000 neto de amortizaciones. * Teniendo en cuenta los ingresos por alquileres, netos de gastos que el inmueble genera en un ao, por ej. $ 1.500. * Conociendo la tasa de mnimo riesgo tomada del mercado en cuestin, por ej. 8% anual. Luciana Tottereau 44

* Se podra determinar el valor del capital que ha generado esa renta, mediante este razonamiento: si $80 es el rendimiento mnimo esperado de un capital de $ 10.000 Cul es el valor de ese capital si la renta generada es de $ 1.500?. 800 1.500 10.000 10.000 x 1.500 = $ 18.750 que servira como valor alternativo 800 teniendo en cuenta la renta anual que ha generado. Acciones

FCE * Sin cotizacin Costo. Lmite: valor recuperable. * Con cotizacin VNR o valor paridad. * Control, control conjunto, influencia significativa VPP
DISPOSICIONES CONTENIDAS EN LA RT 17 CON RELACIN AL RUBRO INVERSIONES

4 Medicin contable en general 4.1 Crditos generales 4.4 Comparacin con los valores recuperables. 4.4.1 Criterio general. 4.4.2 Frecuencia de las comparaciones. 5- Medicin contable en particular 5.2 Cuentas a cobrar en moneda (incluyendo a los depsitos en plazo fijo y excluyendo a las representadas por ttulos con cotizacin). 5.6 Inversiones en ttulos de deuda de fcil comercializacin, con cotizacin en uno o ms mercados activos, excepto los activos descriptos en las secciones 5.7 y 5.9. 5.7 Inversiones en ttulos de deuda a ser mantenidos hasta su vencimiento y no afectados por coberturas. 5.7.1 Criterio general. 5.7.2 Condiciones para aplicar el criterio general. 5.9 Participaciones permanentes en otras sociedades.

C) CRDITOS
DEFINICIN Y CARACTERSTICAS DEL RUBRO

De acuerdo a la RT 9 los crditos son derechos que el ente posee contra terceros para percibir sumas de dinero u otros bienes o servicios (siempre que no respondan a las caractersticas de otros rubros del activo). Deben discriminarse los crditos por ventas de los bienes y servicios correspondientes a las actividades habituales del ente de los que no tengan ese origen (Otros Crditos). Ej: prstamos efectuados a directores, funcionarios y personal de la empresa (no persiguen el objeto de obtener renta alguna). Se separan en corrientes y no corrientes. La RT 9 de esta manera estara ignorando la existencia de crditos en especie y slo obligando a exponer los derechos a recibir sumas de dinero o la prestacin de servicios. Los anticipos a proveedores, para la compra de materias primas, mercaderas, bienes del activo fijo o intangible, se exponen segn la norma citada, formando parte de los rubros Bienes de Cambio, Bienes de Uso, etc. segn corresponda. 45 Luciana Tottereau

La doctrina se encuentra dividida en este punto, sin embargo, Newton, Viegas, Chaves, etc, piensan que el criterio jurdico coincide con el econmico, porque a la fecha del balance: a- No se tiene el bien ni su propiedad, ni puede disponerse de l (no existe posibilidad de venderlo o usarlo). b- Existe un crdito en especie contra un tercero que an no ha sido cobrado. Un ente tiene un crdito cuando: 1- debido a un hecho ya ocurrido, otra persona tiene la obligacin de entregarle dinero u otros bienes o de prestarle determinados servicios. 2- la cancelacin de la obligacin por parte del deudor: -es ineludible o altamente probable. - deber efectuarse en una fecha determinada o determinable o debido a la ocurrencia de ciertos hechos o a requerimiento del ente. Caractersticas: * Crditos que provienen de la actividad habitual de la empresa (Crditos por venta). * Crditos que no tienen origen en la actividad principal de la empresa (Otros crditos). Suelen generarse crditos como consecuencia de: El otorgamiento de prstamos. La venta de bienes o servicios a plazo. La entrega de anticipo a proveedores. El otorgamiento de nuevos plazos para el pago de crditos previamente adquiridos (refinanciaciones). Tambin se adquieren crditos por otros motivos: La compra de ttulos de deuda. La entrega de anticipos sobre sueldos. El pago de anticipos sobre sueldos. La ocurrencia de un siniestro que da lugar a la percepcin de un seguro. Las cuentas por cobrar pueden variar en cuanto a plazo, forma de cancelacin, instrumentacin, garantas, cargos financieros que devengan y forma contractual en que estos aparecen.
COMPONENTES DEL RUBRO

Crditos por ventas: o Deudores por ventas (en cuenta corriente o en mensualidades). o Documentos a cobrar. o Cheques de pago diferido. o Deudores morosos. o Deudores en gestin judicial. o (Previsin para crditos incobrables). o (Documentos a cobrar endosados). Otros crditos: o Anticipo a proveedores. o NN cuenta particular. o Anticipos de sueldos. o Deudores varios. o Gastos anticipados (seguros, alquileres, intereses). o Saldos casa matriz/sucursal (en caso de adelantos a sucursales del mismo grupo empresario). Deudores en cuenta corriente: deben anotarse en este rubro las cuentas que respondan a su definicin legal. Luciana Tottereau 46

 Deudores por ventas: estrictamente deben figurar las deudas provenientes de las operaciones que constituyen el objeto de la empresa. Deudores varios: en caso de crditos por conceptos especiales (venta de activo fijo, prstamos, etc), si su monto es importante con relacin al total, deber hacerse constar por separado. Documentos a cobrar: slo deben figurar los documentos a vencer que estn en cartera o hayan sido entregados en caucin. Los documentos descontados debern figurar en cuentas de orden, o nota aclaratoria, o cuenta regularizadora. Deudores morosos: son aquellos que estn excedidos del plazo usualmente aceptable en que deben pagar sus cuentas. Debern excluirse los importes definitivamente incobrables o prescriptos. Deudores en gestin judicial: son aquellos cuentas que estn en gestin letrada. Debern excluirse los importes definitivamente incobrables o prescriptos. Cuentas a cobrar a Compaas filiales o asociadas: importe correspondiente a las operaciones que constituyan el objeto de la empresa y que deben ser reembolsadas dentro del prximo ejercicio. No deben incluirse las sumas que representan inversiones permanentes. Directores, funcionarios y personal de la empresa: crditos a favor de la empresa por ventas, anticipos de sueldos o prstamos. Deben excluirse los importes cargados a personal retirado de la casa y aquellos que excedan un monto razonable con respecto a la responsabilidad del deudor, en cuyo caso se registrarn por separado, dentro de este rubro. Cuentas de socio: debern separarse los importes retirados durante el ejercicio, de las sumas pendientes de entrega para integracin del capital social, las que figurarn bajo rubro distinto. Accionistas: importes adeudados por acciones suscriptas y an no integradas. Suscriptores de obligaciones negociables: idem accionistas. Reclamos a cobrar: deben registrarse todos los importes que corresponden a reintegros pendientes, ya sea por seguros, fletes, impuestos, etc. Deber mostrarse descontada de dicha cifra cualquier previsin por posibles quitas en las sumas reclamadas. Depsitos en garanta: se incluirn aquellos que no posean caractersticas que signifiquen una inmovilizacin permanente para el caso de que el depsito slo sea exigible pasados los prximos 12 meses, corresponde incluirlo como LP. Adelantos a proveedores: son pagos a cuenta de pedidos por mercaderas a recibir. No deben incluirse en este rubro los importes que corresponden a verdaderas financiaciones a largo plazo del proveedor. La exposicin de los adelantos a proveedores debe figurar dentro del rubro que represente los bienes a recibir. Intereses y dividendos a cobrar: corresponde a los importes vencidos y/o devengados sobre ttulos, acciones, debentures y prstamos ( en el ltimo caso podrn ser incorporados a la cuenta cte del deudor). Previsiones para quebrantos de deudores (Regularizadora del rubro): los importes a cobrar a deudores deben ser ajustados a un valor probable de realizacin. En tal sentido, habr que determinar una cifra que ser descontada del total de deudores. Dicha determinacin deber hacerse en base a la experiencia de aos anteriores. Cualquier suma superior a la que indique la experiencia sealada, deber ser considerada como una Reserva Facultativa y, como tal, creada por distribucin de utilidades. Previsiones para descuentos y bonificaciones (Regularizadora del rubro): cuando la norma de la empresa es conceder un descuento por poca de pago, corresponde determinar su importe de acuerdo con la experiencia, y restar dicha suma del total de cuentas a cobrar. Las previsiones contabilizadas para enjugar futuras deudas incobrables o computar por anticipado la concesin de descuentos se deducirn de los rubros activos a que correspondan.
CLASIFICACIN

Por su exigibilidad: 1- Hasta un ao de plazo (Corrientes). 2- A ms de un ao de plazo (No Corrientes). El ao de plazo se cuenta a partir de la fecha del balance. Por su origen: Luciana Tottereau 47

1- Crditos por ventas. 2- Otros crditos. Por su naturaleza jurdica: 1- Con garanta (prendaria, hipotecaria). 2- Sin garanta. Desde el punto de vista de la causa o destino: 1- Evolucin. 2- Financiacin. De acuerdo con la naturaleza de los bienes a recibir: 1- En efectivo. 2- En especie. Desde el punto de vista de la garanta: 1- Crditos con garanta real. 2- Crditos con garanta personal solamente. Desde el punto de vista del plazo: 1- Corto. 2- Mediano. 3- Largo. De acuerdo con el grado de posibilidad de cobro (repago): 1- Normales. 2- Morosos. 3- En gestin judicial. 4- Incobrables. Fijan o no precio: 1- No fijan precio. 2- Congelan precios: se paga un porcentaje del total, si al momento del pago vara el precio se computa el porcentaje como pagado y el resto se abona el precio corriente. Segn la forma de pago: 1- Crditos con amortizaciones parciales. 2- Crditos pagaderos de una sola vez. Segn la rentabilidad: 1- Genera intereses. 2- No genera intereses.
CRDITOS POR VENTAS

Saldos a cobrar en sumas de dinero, en cuenta corriente, por deudas de terceros a favor del ente, provenientes de su operatoria principal. Valuacin en los distintos momentos de la vida de la empresa 1. En el inventario inicial Los crditos son los derechos que tiene un constituyente de la sociedad a su favor y que aporta a la nueva empresa. Los crditos sern estudiados uno por uno, separndose aquellos que evidentemente no fueran cobrables, no slo por la insolvencia de los deudores, sino tambin por algn problema derivado del desconocimiento de la obligacin. De tratarse de ventas a cobrar en cuotas, debe prestarse especial atencin a la determinacin del precio de contado de la operacin, y si existen diferencias entre el precio de contado y el financiado, considerarlas como intereses no devengados que se imputarn como resultados financieros a medida que transcurra el tiempo. La verificacin de los crditos tiene una doble finalidad: - Establecer su autenticidad. - Establecer su efectiva cobrabilidad. Luciana Tottereau 48

La empresa no podr hacer uso de ellos salo que los negocie, para ellos es necesario distinguir dos factores: - La renta o intereses que devenguen los crditos. - La renta normal de plaza (tasa de inters que se paga en el mercado de capitales para conseguirlos). Entonces la valuacin sera igual a: VN del crdito o VN actualizado a fecha del aporte (si fuera ajustable o en moneda extranjera) (+) Intereses devengados a la fecha del aporte. (+) o (-) Diferencia de rentabilidad entre la tasa de inters que devenga el crdito y la de plaza. (-) Probable incobrabilidades. (=) Aporte reconocido al socio. 2. En el inventario de ejercicio Para la Contabilidad a Valores Histricos, los crditos se valuarn al VN mas los intereses devengados hasta el momento de cierre a tasa pactada (no ajustables). Si se tratara de cuentas por cobrar ajustables por algn ndice especfico o en moneda extranjera, la aplicacin del criterio de devengado significar al cierre del ejercicio, no slo el reconocimiento del inters ganado, sino tambin la actualizacin pactada generada y ganada. Para la Contabilidad a Valores Corrientes, la medicin de los crditos por ventas y de los originados en transacciones financieras debe hacerse considerando su destino probable: a) Si existiere la intencin y la factibilidad de negociarlos, cederlos o transferirlos anticipadamente, se los mide por su VNR (tasa de mercado). b) En los restantes casos, se considerarn: - la medicin original del activo, - la porcin devengada de cualquier diferencia entre ella y la suma de los importes a cobrar a sus vencimientos, calculada exponencialmente con la tasa interna de retorno (TIR) determinada al momento de la medicin inicial sobre la base de sta y de las condiciones oportunamente pactadas, - las cobranzas efectuadas. Esta medicin podr obtenerse mediante el clculo del valor descontado de los flujos de fondo que originar el activo, utilizando la TIR al momento de la medicin inicial. 3. En el inventario de liquidacin El valor a asignar a los crditos va a estar dado por el VNR, o sea, el valor presente neto de incobrabilidades o presuntas quitas.
COMPONENTES FINANCIEROS

Explcitos Aparecen explcitos en el documento que respalda la operacin (factura). Implcitos (RT 17, punto 4.6) Representan resultados financieros incluidos en el precio de una transaccin celebrada a plazo. En la medida en que exista una diferencia en el tiempo entre las fechas de entrega del bien y el cobro, es razonable suponer la existencia de un componente financiero que en el caso de no estar segregado en la documentacin respaldatoria, representara un componente financiero implcito, pero al que debe brindarse igual tratamiento que a aquel que se exponga segregado. El componente financiero ser la diferencia entre el precio de venta y aquel que hubiese tenido la operacin de ser abonada al contado. Existen dos alternativas para calcularlos: 1) utilizar el precio de contado para determinar el valor de los bienes o servicios intercambiados. 2) emplear una tasa de inters de mercado para asimilar el precio contado al valor actual de los pagos o cobros estipulados. La falta de segregacin de los componentes financieros implcitos ocasionan: Sobrevaluacin de activos y pasivos (menos el rubro disponibilidades). Incorrecta determinacin del resultado neto:el rdo neto del ej.quedar mal calculado pues: Luciana Tottereau 49

*Dentro del estado de situacin patrimonial se incluirn sumas que constituyen, en realidad, resultados financieros devengados. As, el mayor valor atribuido a los bienes adquiridos permanecer en el activo sin incidir en el estado de resultados, aun cuando se trate de intereses que correspondera registrar como gasto del ejercicio. * A la inversa, en cuadros de ganancias y prdidas referidos a ejercicios posteriores a aquellos en los cuales se devengan los resultados financieros, se computarn como gastos los importes que determinaban la sobrevaluacin de los activos en perodos previos. Es decir, el activo sobrevaluado en ejercicios anteriores incidir como gasto cuando se consuma por importes superiores debido a la falta de segregacin (caso de amortizaciones de los bienes de uso o el CMV). Inadecuada exposicin de los resultados: Ej: * Las ventas incluirn intereses y otros componentes asociados a las cuentas a cobrar por ventas. * El costo de lo vendido incorporar componentes financieros que, originados en pasivos, forman parte inicialmente del saldo de bienes de uso o de cambio ( cuando las amortizaciones integran el costo de produccin.
MEDICIN CONTABLE EN PARTICULAR

1) Cuentas a cobrar en moneda Los crditos que correspondan a operaciones liquidadas en moneda de curso legal se exponen por su VN segregando los resultados financieros pertinentes hasta FCE de manera de representar el valor actual estimado de los futuros ingresos de fondos que su cobranza originar. Tratndose de contabilidad a valores corrientes, los componentes financieros se descuentan a la tasa vigente en el mercado al cierre de ejercicio, en tanto se considere razonable y estable para las condiciones del mercado. Si los crditos son en moneda extranjera se procede de la misma forma que en los crditos anteriores y luego se convierten a moneda de curso legal segn el TC vigente a la FCE. La normativa hoy vigente en la Argentina postula: - Para los crditos que sean efectivamente vendibles VNR - Para el resto su valor descontado 2) Otros crditos en moneda o Saldos a cobrar a empleados: Si la sociedad ha otorgado algn prstamos a sus empleados, debe entenderse que el objeto principal no fue la obtencin de una renta, sino un auxilio financiero a su personal. En este caso las cuotas (capital e intereses) del mes sern compensadas del pasivo por las remuneraciones netas impagas, y el saldo ser expuesto como crditos varios, luego de devengar los intereses pertinentes. o Cuentas de socios, gerentes o directores: Debern separarse los importes retirados durante el ejercicio, de las sumas pendientes de entrega para integracin del capital social, las que se expondrn en rubros separados. o Rentas a cobrar: Se trata de una cuenta por cobrar cuyo origen es una operacin no relacionada con la actividad principal del ente, ej.alquileres pendientes de cobro: el propietario de un bien cede el empleo del activo en cuestin, que ser expuesto como inversin a cambio del pago de una suma de dinero. Deben computarse como crditos varios aquellos alquileres devengados y no cobrados al cierre de cada perodo. o Acumulacin de saldos diversos a cobras: a menudo se concesionan o venden derechos de patentes sobre la base de regalas, se editan publicaciones de acuerdo a un contrato que establece regalas o se explotan yacimientos minerales sobre la base de regalas. En todos estos casos, las regalas se devengan peridicamente, y estando pendiente de cobro debe reconocerse el crdito emergente. o Crditos fiscales: aparecen cuando los egresos impositivos son mayores a los ingresos impositivos. En este caso el fisco los reintegrar en futuros ejercicios. En general se compensan con impuestos futuros. 3) Crditos no cancelables en moneda: crditos en especie: su valuacin deber basarse en el criterio que deba utilizarse para los bienes o servicios a recibir. Luciana Tottereau 50

Otras cuestiones particulares o Descuentos financieros pendientes: no se deben registrar previsiones por descuentos de caja (o por pronto pago) que puedan concederse en el futuro. o Bonificaciones especiales a clientes: estas bonificaciones, es decir, quitas en el precio de venta, esta vez no relacionadas con la condicin de pago, sino con aspectos comerciales como la disconformidad del cliente con la calidad de las mercancas que no origina una devolucin posterior, pero s una atencin al cliente, en funcin de una poltica comercial, deberan originar disminuciones en los precios de venta y la emisin de las notas de crditos. Como dice Patton, puede ser conveniente crear una reserva para bonificaciones especiales pendientes al final del ejercicio, como un ajuste de ventas y de las cuentas por cobrar que aparecern en el balance. Debera interpretarse como una previsin para bonificaciones, es decir, una partida que ajusta la valuacin de los crditos por ventas. La cuenta a emplear como contrapartida de la previsin ser Bonificaciones sobre ventas, que se compensar del total de las ventas de cada perodo. o Cuentas en consignacin: se considerar el ingreso desde el punto de vista contable cuando la venta haya quedado firme, es decir, cuando exista transferencia de la propiedad al comprador final; mientras tanto, las mercaderas se considerarn inventarios. o Crditos entre empresas del grupo econmico: los saldos a cobrar emergentes de transacciones de ventas entre empresas de un grupo econmico, se deben tratar de igual forma que los saldos pendientes de cobro de otros clientes. o Cuentas a cobrar con garanta: las cuentas a cobrar con garanta real dan una mayor seguridad en cuanto a las posibilidades de cobro, y por lo tanto no habr que constituir previsin para deudores incobrables por esas cuentas. o Documentos a cobrar: tienen que ser documentos no vencidos. Los mas comunes son los pagars. o Documentos a cobrar vencidos no cancelados
CRITERIOS DE VALUACIN

Contabilidad a Valores Histricos Crditos en moneda: Valor de costo. Valor de incorporacin + Intereses devengados a FCE con tasa pactada. En moneda extranjera Precio contado + Intereses devengados a tasa de mercado calculados en moneda extranjera. Luego convertir a TC. Si las diferencias de cambio son positivas no correspondera registrarse, de ser negativas deberan reconocerse contablemente debido al criterio de prudencia. Con anticipos que fijan precio VN + Intereses (si hay) Con anticipos que no fijan precios Igual que crditos en moneda. VN + Intereses (si hay) Contabilidad a Valores Corrientes Crditos en moneda - Si hay intencin y posibilidad de cancelarlos en forma anticipada: VNR, descontado a una tasa de negociacin anticipada. - Resto de los casos: Valor de reposicin (Valor de entrada), descontado con una tasa de financiamiento actual a FCE. En moneda extranjera Igual que para crditos en moneda, y luego lo paso segn TC vigente a FCE. Con anticipos que fijan precios Valor de reposicin de la mercadera a FCE menos la entrega que realizamos. Si es moneda extranjera, despus aplico TC vendedor. Con anticipos que no fijan precios Luciana Tottereau 51

Igual que crditos en moneda de contabilidad tradicional. Importe original + clusula devengada hasta FCE. Estimacin de incobrabilidades Situaciones a considerar: o Contexto econmico-financiero. o Incobrabilidades en perodos anteriores. o Hechos nuevos que modifican lo ocurrido en perodos anteriores. o Posibilidad de compensacin. o Informacin que respalda la operacin. o Existencia de garantas o avales. o Antigedad de los saldos pendientes de cobro. Clculo A partir del anlisis de todas las cuentas a cobrar (si hay muchas se hace imposible). Se determina cual ofrece riesgo y cual no. A partir de las cuentas mas importantes y muestreo del resto (sistema mixto). Hago categoras con las que deben ms y las que deben menos. Aplicando reglas matemticas en funcin d los crditos incobrables sobre las distintas cuentas o saldos (es el menos aconsejable). Para determinar el porcentaje de cuentas incobrables lo mejor es guiarse por la experiencia y el juicio que se haya formado sobre la tendencia de las condiciones de crdito en un futuro inmediato. La existencia de la previsin se basa en un criterio de prudencia: es necesario que la posibilidad de incobrabilidades quede reflejada. Desvalorizaciones El lmite a la medicin contable de los crditos est dado por su VR, para cuya determinacin deben considerarse posibles desvalorizaciones por: a) incobrabilidades o b) mora Estas desvalorizaciones suelen registrarse en cuenta de previsin, que regularizan la medicin contable de los crditos, de modo que el VR de las cuentas por cobrar o de un conjunto de ellas es la diferencia entre el saldo de la correspondiente cuenta principal y el de la previsin regularizadora. Imputacin Las prdidas por desvalorizaciones constituyen resultados financieros que juegan contra los intereses devengados, ya que stos incluyen un componente de riesgo. Recuperos Los recuperos de desvalorizaciones de cuentas por cobrar deberan reconocerse en resultados como cualesquiera otros. Baja Una cuenta por cobrar debe darse de baja de la contabilidad cuando: a) se pierden los correspondientes derechos contractuales, b) se transfiere al comprador la capacidad de obtener los beneficios econmicos que pueda producir el A. posibles causas: a) se cobra la cuenta, b) se la refinancia, c) se la vende, Luciana Tottereau 52

d) se la condona, e) el deudor se libera de la obligacin debido a la inaccin del ente y el transcurso del tiempo (prescripcin liberatoria) Normas contables: RT 17 4. Medicin contable en general. 4.4 Comparacin valores recuperables. 4.4.1 Criterio general. 4.4.2 Frecuencia de las comparaciones. 4.4.3 Niveles de comparacin. 4.5 Medicin inicial de crditos y pasivos 4.5.1 Crditos en moneda originados en la venta de bienes y servicios. 4.5.2 Crditos en moneda originados en transacciones financieras. 4.5.3 Crditos en moneda originados en refinanciaciones. 4.5.4 Otros crditos en moneda. 4.5.5 Crditos en especie. 4.6 Componentes financieros implcitos. 5. Crditos contable en particular. 5.2 Cuentas a cobrar en moneda 5.3 Otros crditos en moneda. 5.4 Crditos no cancelables en moneda (derechos de recibir bienes o servicios)

Luciana Tottereau

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D) BIENES DE CAMBIO
DEFINICIN Y CARACTERSTICAS DEL RUBRO. IPORTANCIA DE SU MEDICIN

Concepto general Es el conjunto de bienes tangibles que el ente posee con la intencin de su comercializacin en el curso ordinario de su actividad. Esto incluye tanto a los bienes adquiridos para su reventa como los producidos por el propio ente; los que sern vendidos en el estado en que se encuentran y los que sern transformados en el proceso de produccin de un nuevo bien a comercializar y los que se encuentran en etapas intermedia de produccin; aquellos que se encuentran radicados en diferentes localizaciones (fbricas, locales de venta, etc) o en trnsito. La diversidad de actividades (comerciales, industriales, etc) que puede desarrollar cada ente da lugar a la variedad de bienes que pueden incluirse en esta rubro. Segn la RT 9 de la FACPCE Los bienes de cambio son aquellos bienes destinados a la venta en el curso ordinario de la actividad del ente o que se encuentran en proceso de produccin para dicha venta o que resultan generalmente consumidos en la produccin de los bienes o servicios que se destinan a la venta, as como los anticipos a proveedores por las compras de estos bienes. Esta norma agrega la exposicin de un nuevo concepto dentro de ese rubro: los anticipos por compras de bienes de cambio (es decir un crdito en especie, Anticipos a Proveedores). Pese a que la norma dice que stos son bienes de cambio, su mbito slo alcanza a la exposicin, y no transforma un crdito en bienes de cambio.
CLASIFICACIN

o Segn su etapa de produccin: a) Productos listos para comercializar: * productos de reventa o de produccin propia (construccin,fabricacin,etc). * elementos que puedan ser utilizados como producto final, o destinados a integrarse en el proceso productivo del mismo u otro ente (incorporados, transformados o consumidos) * productos que se utilizarn como repuestos o accesorios en empresas de ss * envases para la venta de los bienes a comercializar b) Productos en proceso de elaboracin: * integrando un proceso de transformacin de MP * integrando una etapa del proceso de montaje. c) MP, materiales y/o partes componentes: bs adquiridos para integrasen el proceso de produccin: * transformndose durante el proceso * consumindose durante el proceso o Segn su estado: a) Productos en condiciones normales de conservacin b) Producto deteriorados, en condiciones deficientes para si comercializacin, desechos de produccin, etc. o Segn su localizacin: a) Productos en existencia (en local de vtas, almacenes, etc). b) Productos en trnsito (en medios de transporte, depsitos fiscales, etc). o Segn su pas de origen: a) Productos nacionales. b) Productos importados Luciana Tottereau 54

o Segn la actividad de la empresa: a) Comercial. b) De produccin (industriales, agropecuarias, extractivas). c) De servicios o Segn la expectativa de su realizacin: a) Corrientes. b) No corrientes. o Segn el momento de la valuacin: a) Incorporacin en el patrimonio. b) Existencias en un momento de la vida del ente (FCE). c) Costo de lo vendido.
COMPONENTES MAS COMUNES DEL RUBRO

* Para una empresa industrial: MP, Productos en curso de elaboracin, Productos intermedios, Productos elaborados, Materiales diversos, etc. * Para una empresa comercial: Productos de reventa * Casos especiales: Productos averiados, defectuosos o desperdicios; Bienes recibidos como parte de pago de otros nuevos; la produccin forestal, agropecuaria, etc. Importancia de su medicin: se debe a que este es el rubro ms operativo de los EECC, ya que hace al objeto social de la empresa y es la razn de ser de la misma. Produce los resultados operativos y es el pilar del circuito productivo-comercial (se compra, se vende y con ese dinero se vuelve a comprar).
VALOR DE INCORPORACIN AL ACTIVO. DIFERENCIAS PRINCIPALES SEGN SU ORIGEN Y SEGN LA NATURALEZA DE LA EMPRESA.

Momento de incorporacin al patrimonio: o Para los bienes adquiridos depende del perfeccionamiento jurdico de la operacin segn la legislacin vigente o, en su defecto, de las prcticas usuales como fuente del derecho. o Para los bienes producidos depende de las caractersticas y condiciones particulares de cada actividad (fabril, agropecuaria, etc). 1) Bienes Adquiridos De acuerdo con la legislacin, la compra se perfecciona en el momento de entrega o tradicin de la cosa en el lugar previsto, que puede ser un establecimiento del vendedor, uno del comprador, o un medio de transporte. El Cdigo de Comercio, indica de que no mediar estipulacin expresa, la entrega debe hacerse en el lugar donde se hallaba la cosa en el momento de la venta. Medicin inicial EL COSTO suele ser el criterio de valuacin Costo de incorporacin en el Patrimonio

Luciana Tottereau

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Concepto: el costo de incorporacin de un bien de cambio en el patrimonio est dado por el sacrificio econmico necesario para disponer del mismo, es decir, para ponerlo en condiciones de ser comercializado. En el caso de bienes adquiridos, este sacrificio consiste en su precio de contado, y segn las circunstancias puede incluir otros conceptos, como costos de transporte, carga, descarga, as como impuestos no recuperables, derechos de importacin, y otros gastos. Algunos costos, como fletes de un envo que comprende diferentes artculos, deben distribuirse entre ellos y hay que encontrar una pauta de distribucin adecuada (peso, volumen, valor, etc). Al calcular los costos deben tenerse en cuenta el lugar en que se produce la transmisin de la propiedad del bien y quin se hace cargo de los gastos. Entre las clusulas comerciales, las mas frecuentes son: - CIF: costos, seguros y fletes, hasta el puerto o estacin que se hubiera acordado, incluyendo la descarga, a cargo del vendedor. - FOB o LAB: desde la salida del establecimiento del vendedor, los gastos y riesgos quedan a cargo del comprador. Tratamiento de los descuentos: es la diferencia entre el valor actual de un crdito o deuda y el monto a cobrar o pagar a su vencimiento. Los descuentos por pronto pago o pago al contado aparecen cuando los precios no son de contado sino que incluyen los intereses por cierto plazo de financiacin. Al optarse por el pago a contado, se origina un descuento: el importe de los intereses correspondientes a ese plazo. En realidad, estas situaciones esconden un inters implcito. Los descuentos no integran el costo y deben deducirse del precio, tomando directamente el precio neto de contado. Intereses implcitos: para determinar el costo, tomamos el precio de adquisicin, y por lo tanto, aunque se opte por el pago a plazo, los costos financieros no deben incorporarse al mismo. Cuando los intereses no se pactan explcitamente. Sino que el costo de la financiacin est incluido en el precio, debe segregarse. El tratamiento de los intereses implcitos es igual que el de los pactados, por lo que deben devengarse a medida que transcurren los perodos a que corresponde. Sobreprecios inflacionarios: en las operaciones a plazos convenidas en pocas de inflacin no es tan sencillo segregar los intereses, ya que los vendedores calculan no slo el inters puro, sino tambin los efectos de la inflacin prevista en el perodo. As el precio de compra incluye: el costo del bien, el inters previsto para el plazo otorgado y un sobreprecio, calculado de acuerdo con la expectativa de desvalorizacin de la moneda. En estas situaciones debe determinarse el costo del bien al contado, y cuando no fuera posible discriminar los intereses de los sobreprecios, se devengarn en forma conjunta, ya que ambos son resultados financieros. Bonificaciones por compras: son deducciones efectuadas a determinados sujetos en funcin de una relacin comercial (mayoristas, distribuidores, etc) o de los volmenes de las operaciones (por cantidad de unidades, por importes de compra q superan cierto nivel, etc). Los bienes adquiridos bajo esas condiciones deben incorporarse al activo a su valor neto de las bonificaciones obtenidas. 2) Bienes Producidos Costo de produccin: en una empresa industrial est formado por el conjunto de los insumos necesarios para producirlo. Segn los PCGA, comprende la MP, MO y gastos indirectos de fbrica, reunidos segn las caractersticas de la industria y modalidades de trabajo, por rdenes de produccin, procesos productivos o algunas de sus variantes, con el fin de obtener el costo unitario del producto elaborado. El ingreso de los productos en los diferentes rubros debe realizarse al costo. No debe incluirse en los costos las improductividades fsicas y las ineficiencias en el uso de los factores y la capacidad ociosa (cdo no produzco a capacidad normal rdo del ejercicio) Luciana Tottereau 56

Elementos componentes del costo de produccin: a) Bienes incorporados en el proceso de produccin: comprenden las MP y los materiales que se consumen o transforman en el proceso de produccin incorporndose en el producto, diferencindose de aquellos como lubricantes o combustibles, que permiten la produccin pero no se integran fsicamente en las unidades producidas. Se registran a su costo de incorporacin en el patrimonio (el precio de compra al contado ms los costos de transporte hasta la planta, los de carga y descarga, y los dems que pudieran corresponder, incluyendo los de almacenamiento hasta su incorporacin en el proceso productivo). Constituyen un costo directo y variable. b) Costos de mano de obra: se refieren a la MO directa, es decir, al trabajo de los obreros que se ocupan expresamente de la produccin, diferencindose de otros costos laborales indirectos, como el costo de supervisin x ej. Al ser un costo directo y variables, se asigna directa y proporcionalmente al costo de los productos en cuya elaboracin interviene. Se incorpora en el proceso a su costo, que est formado por las remuneraciones que corresponden al personal que se ocupa directamente de la produccin, incluyendo todos los adicionales como las cargas sociales. c) Gastos generales de produccin: agrupan costos indirectos, como supervisin, materiales varios, amortizaciones,etc, que se acumulan a su costo, es decir, medidos por el sacrificio econmico que demanda su incorporacin en el proceso productivo. Al no poder identificarse especficamente l aparte que corresponde a cada producto debe buscarse la mejor forma de distribuirlos segn sus caractersticas. Criterios bsicos para la determinacin de costos Existen dos criterios bsicos para la determinacin de costos, y la diferencia entre ambos radica en la asignacin de los CF. a) Mtodo directo o variable: considera nicamente los CV, cargando a resultados los gastos generales de fabricacin fijos. b) Mtodo de costeo integral o por absorcin total: la produccin se vala sumandos los CV y la parte proporcional de los gastos generales de fabricacin. La RT 10 opta por el costeo por absorcin total. Ver RT 17, punto 4.2.6. Tratamiento de inactividades e ineficiencias La inactividad, parcial o total, implica que los CF siguen producindose, pero no existe produccin a la cual asignar esos costos. En este caso, la imputacin deber efectuarse con cargo a resultados, sin afectar los costos del total producido en los perodos de actividad. El concepto de inactividad debe considerarse con respecto a la utilizacin normal de la planta (Ver RT 17, 4.2.6). Segn las caractersticas de la empresa, para determinar la normalidad debera considerarse si los cambios en la demanda sern estables, estacionales o excepcionales, si se relacionan con la produccin de nuevo artculos, etc. Con igual criterio, tambin deberan adjudicarse a prdidas del ejercicio los gastos que ocasionen la ineficiencia en la produccin, desperdicios anormales de MP, etc. Tratamiento de mermas de produccin, deterioros, residuos, subproductos. Los costos anormales originados por mermas de produccin, deterioros, residuos, subproductos y otros, no deberan integrar el costo del bien producido. Cuando las mermas o los desperdicios no son anormales, sino que surgen de las caractersticas del proceso o del tipo de materiales, se integrarn en el costo, al formar parte del sacrificio necesario para obtener el producto terminado. Luciana Tottereau 57

Si resultaran productos daados o defectuosos por impericia o accidente, se determinar la posibilidad de su venta a menor precio, como inferior calidad o segunda seleccin. En caso de que existiera mercado para los mismos, se los detallar en el inventario asignndoles una valuacin de acuerdo con su estado, de lo contrario, se cargarn a rdos Con los desperdicios, hay que comprobar si se trata de circunstancias inevitables del proceso normal de produccin, y si existe o no valor de recupero (Ej.aserrn en una aserradero). En cuanto a los subproductos, deberan tener su propio costo, determinado de igual forma que el de los productos principales, como en el caso de la extraccin de petrleo.
MEDICIN CONTABLE DE LAS EXISTENCIAS AL CIERRE DE EJERCICIO. DISTINTAS ALTERNATIVAS.

La medicin contable peridica de cualquier activo resulta de la comparacin entre su medicin primaria y su valor recuperable (o lmite). Criterio primario, podra basarse en: 1- el Costo Histrico (en su caso ajustado por inflacin) de los bienes; 2 sus Valores Corrientes, reconocimiento como resultados por tenencia los cambios en ellos. Por supuesto, lo ideal sera el requerimiento de Valores Corrientes (con el lmite: VR) segn Fowler Newton la medicin contable peridica debe resultar de la comparacin entre una medicin primaria y su VR pero hay casos en que su aplicacin demanda costos significativos, como podra ocurrir con un gran almacn de materiales. Por lo que se permitira computar esos bienes (y slo esos) a sus Costos Histricos ajustados. VALUACIN A COSTOS HISTRICOS Se debern considerar los costos calculados para la valuacin inicial de los bienes, es decir, la asignada al momento de la incorporacin al patrimonio. Se utilizar algn mtodo de asignacin de costos a las unidades de salidas, o en existencia, como UEPS, PEPS o PPP. En un contexto de variaciones en el poder adquisitivo de la moneda, se debern realizar reexpresiones (ajustes por inflacin). Las comparaciones entre costos histricos y VR debe volver a efectuarse, utilizando las mediciones reexpresadas. VALORES CORRIENTES Bienes de cambio en general (todos los que no entran en las dems categoras) Costo de reposicin (mientras no excedan su VR): de mercadera de reventa, MP y materiales pueden obtenerse de cotizaciones de proveedores, listas de precios o facturas de fechas anteriores. Bienes de fcil comercializacin: renen las siguientes caractersticas: son fungibles, tienen no menos de un precio de mercado conocido, su venta no requiere un esfuerzo significativo porque el mercado est en condiciones de absorber (a ese precio) la cantidad que el ente posee. VNR. Bienes de cambio con proceso de produccin prolongado y venta asegurada: debera considerarse el grado de seguridad de su venta. Si la est asegurada, los bienes no estuvieran terminados y el avance del proceso guardase relacin razonable con los costos incurridos, sera adecuado calcular el porcentaje de dicho avance y aplicarle el VNR que se espera obtener de los bienes terminados, para as distribuir el resultado total atribuible a la produccin entre los distintos perodos en que ella se lleva a cabo. Este mtodo se denomina avance de obra VNR proporcional al grado de avance. Bienes producidos para consumo propio o Bienes intermedios: costo de adquisicin de los mismos bienes en el mercado Costo de Reposicin. COSTO HISTRICO REEXPRESADOS Luciana Tottereau 58

El ajuste por inflacin de los costos histricos de los bienes en existencia no ofrece mayores problemas cuando se utilizan sistemas de correccin monetaria permanente.

Comparacin con Valores Lmites Valor Lmite Comparacin con valores Lmites Criterios de Valuacin Valuacin al costo Valuacin A Valores Corrientes Contabilidad Tradicional Costo o Mercado, el menor entre: Valuacin al costo Lmites Valuacin a Mximo Mercado Mnimo (reposicin o reproduccin) Concepto VNR VNR menos margen normal de utilidad MERCADO (Costo de reposicin O VNR) VALOR RECUPERABLE (Mayor entre VNR y VUE

A Valores Corrientes VNR Valor Recuperable, el mayor entre VUE

Valores recuperables Cuando se utiliza el criterio de valuacin al costo y el criterio de prudencia, el valor elegido ser el menor entre costo y mercado. Mientras que en los modelos que utilizan valores corrientes, el lmite del valor recuperable est a su vez determinado por otros conceptos. El valor recuperable, se utiliza a los fines de aplicar un lmite a la valuacin a valores corrientes. El concepto de valor recuperable no tiene lmite mximo o mnimo, sino que elige el mayor entre el VNR y el VUE. Como el objetivo es aplicar los valores ms cercanos a la realidad econmica del ente, se entiende que se debe considerar el destino previsto para los bienes, ya que sta circunstancia restringe la libertad de opcin. De esta manera, el VNR es el valor lmite razonable de las existencias para la venta, mientras que en general, el VUE puede ser un lmite ms representativo para las MP y Bienes de Uso. En el caso de que ambas opciones fueran posibles, y no existieran previsiones particulares con respecto al destino de los bienes, se tomar la mayor valuacin, ya que se entiende que la tendencia normal es optimizar los resultados, por lo que los bienes se afectaran a los fines ms rentables. Luciana Tottereau 59

Mercado como valor lmite El criterio de valor de mercado a los fines de aplicar un lmite a la valuacin al costo de los activos se origina en los conceptos conservadores de prudencia en el reconocimiento de los resultados y, consecuentemente, en la valuacin de los activos: se trata de la opcin costo o mercado, el menor, que admite contabilizar las prdidas (pero no las ganancias) que surjan de esa comparacin. Dentro de este concepto, mercado se entiende como el valor corriente de compra o reproduccin, con el lmite mximo del precio estimado de venta neto de los gastos necesarios para realizarlo (VNR); el lmite mnimo es este mismo concepto, pero neto del margen de utilidad normal (VNR menos margen de utilidad normal). Al establecer un valor mximo para los inventarios se imputa la prdida (cualquiera sea su razn: deterioro, obsolescencia, etc) al perodo en que se produce, evitando que afecte perodos futuros. El objeto del valor mnimo es evitar que los perodos siguientes reflejen una utilidad que supere al margen operativo normal. Esta metodologa cumple con sus objetivos cuando los precios de venta acompaan las variaciones en los costos, y siempre que los cambios no se reviertan en el tiempo. Imputacin de las desvalorizaciones Las prdidas por desvalorizacin deberan imputarse al resultado del perodo en que se las reconoce, como cualesquiera resultados de tenencia. No deben agregarse al costo de las mercaderas vendidas porque son quebrantos causados por mercaderas no vendidas. Valor Neto de Realizacin (VNR): es un valor de intercambio, neto de gastos de venta y de componentes financieros. Es un valor de salida, el valor lmite que asignamos a los activos, y mide el dinero que puede obtenerse por ellos, una vez descontados los gastos necesarios para la venta. Cuando se vala a valores corrientes, el VNR es la opcin lgica de valuacin para los bienes fungibles con mercado transparente. Adems de tratarse de un valor real de mercado, cumple con el propsito de servir de tope mximo para los diferentes criterios de valuacin. En el caso de la valuacin al costo el VNR menos gastos de venta sirve a su vez de tope mnimo para la comparacin entre costo y mercado. Valor de Utilizacin Econmica (VUE): tiene que ver con la funcin econmica de los elementos componentes del patrimonio y vara en funcin de ella. En el caso de los bienes de cambio se trata, como el VNR, de valores de salida, debido a la funcin de estos bienes en el patrimonio. Generalmente se mide en funcin del valor descontado de los ingresos netos probables que el ente obtendr por la utilizacin econmica de los bienes. No existe por lo tanto un nico valor econmico para todos los bienes, sino que se establece en funcin del destino especfico de cada tipo de bien. As, por ejemplo, en el caso de mercaderas, puede coincidir con el VNR, mientras que en el caso de bienes de uso, se debera descontar el futuro ingreso de fondos que se prev que se originen, directa o indirectamente, por el uso de los mismos. El valor de utilizacin econmica no siempre es fcil de determinar y generalmente requiere asesoramiento tcnico. Sin embargo, provee una valuacin adecuada fundamentalmente para aquellos activos permanentes para los cuales no es posible o relevante aplicar valores de mercado de ingreso.
CASOS ESPECIALES

o Consignaciones Mercaderas entregadas en consignacin: la consignacin consiste en mercaderas enviadas para su venta futura o con otro propsito, conservando el que las enva (consignador) el ttulo de propiedad, siendo el que las recibe (consignatario) responsable de las mercaderas al aceptarlas. Luciana Tottereau 60

Las mercaderas no se encuentran fsicamente en poder d la empresa, pero integran sus bienes de cambio, por lo que deben incluirse e el inventario. El consignatario deber informar cuando las haya vendido o si dispuso de los bienes en otra permitida por el acuerdo. De no mediar observaciones del consignatario, se entiende que se encuentran en el estado en que fueron entregadas y deben valuarse a su costo, hasta que el consignatario nos informe sobre su venta. Mercaderas recibidas en consignacin: no forman parte de los bienes de cambio de la empresa, por lo que debe tenerse cuidado de no incluirlas en el inventario. Por tratarse de bienes de terceros, deber considerarse el eventual compromiso que surge en caso de deterioros u otros y mostrarlo en notas a los EECC. o Productos de costo conexo. Subproductos Este problema se presenta en muchas industrias. Es muy difcil separar los costos de los diferentes productos, cuando el esfuerzo para elaborar un de ellos implica la produccin del otro, de manera que no existan pautas claras para la divisin, por ej, la obtencin de petrleo y gas. En estos casos se sugiere tomar como base la valoracin del mercado. Como subproductos se entienden los productos que se recuperan de los materiales de un proceso productivo, como el aserrn de la madera, los recortes del cuero, etc. Estos, al igual que los desperdicios, deben valuarse al precio neto de venta, segregndolos del costo de los productos principales. o Explotaciones agrcolas y ganaderas: lo productos de estas explotaciones se valan a valor de mercado, menos los gastos de colocacin del producto en el mercado, es decir, VNR, tomando los valores de los diferentes mercados o bolsas, o fijados pblicamente, con las caractersticas propias de cada producto, como pueden ser el valor del Kg vivo por categora en los mercados de la carne o los valores de las bolsas de cereales. o Bosques y aserraderos: en las explotaciones forestales se valan los rboles en pie, y anualmente se registra su crecimiento, que puede capitalizarse o absorberse a medida que se corta y comercializa la madera.
MEDICIN CONTABLE DEL COSTO DE LOS BIENES DE CAMBIO VENDIDOS. DISTINTAS ALTERNATIVAS.

Podemos distinguir 2 criterios puros: a) Costos Histricos b) Valores Corrientes: b1 Valores de reposicin (valores de entrada) b2 Valor neto de realizacin (valores de salida) a) Determinacin de los costos de venta a VALORES HISTRICOS El mtodo que se use para asignar los costos a las salidas de los bienes de cambio (PPP, PEPS o UEPS) debe emplearse tambin para la medicin contable de sus existencias. Si no se lleva un inventario permanente, la determinacin del costo de ventas surge de la siguiente frmula: CMV = EI + Compras o produccin EF (v.cte de reposicin) Identificacin especfica Si los artculos en existencia pueden identificarse como pertenecientes a compras u ordenes de produccin especfica, pueden inventariarse a los costos que muestran las facturas o los registros de costos. La identificacin especfica exige que se lleven registros que identifiquen a los artculos con precisin. Este mtodo tiene dificultades de implementacin, principalmente cuando existen muchos artculos. Luciana Tottereau 61

Mtodo del promedio ponderado La suma del costo de las compras y el inventario inicial se divide entre el total de las unidades compradas ms las del inventario inicial, determinndose un costo unitario medio ponderado: COSTO DE LAS COMPRAS + INVENTARIO INICIAL TOTAL UNIDADES COMPRADAS + UNIDADES DEL INVENTARIO INICIAL Este mtodo es tericamente ilgico porque se basa en la hiptesis de que todas las ventas se efectan proporcionalmente a todas las adquisiciones y de que los inventarios contendrn siempre algunas unidades de las compras ms antiguas, supuestos que son contrarios al procedimiento ordinario de la compraventa. Mtodo de Primero Entrado, Primero Salido (PEPS) Este mtodo se basa en el supuesto que se considera que las existencias de stos corresponden a las ltimas compras. La hiptesis de que las existencias ms antiguas son las que se venden primero concuerda con la poltica correcta del manejo de inventarios. Algunos autores consideran conveniente este mtodo porque produce una valuacin del inventario ms acorde con la tendencia de los precios, como el inventario se vala a los costos ms recientes, los precios son lo ms cercanos a los de mercado al momento de la medicin. Si bien se acepta lo expresado en el prrafo anterior, consideramos que el CMV est subvaluado, produciendo una utilidad mayor (o una prdida menor). Mtodo de Ultimo Entrado, Primero Salido (UEPS) Este mtodo supone que los bienes recibidos son los que se venden primero. Para valuar el inventario final, analizamos el inicial. Si el inventario final tiene ms unidades que el inventario inicial, las unidades adicionales se valuarn considerando el costo de los artculos comprados en el ejercicio, empezando por los ms antiguos. Este mtodo vala el inventario final tomando los costos de las unidades ms antiguas. a) Si INVENTARIO FINAL = INVENTARIO INICIAL: Se toma el valor de las (Unidades) (Unidades) unidades del INVENTARIO INICIAL b) Si INVENTARIO FINAL < INVENTARIO INICIAL: Se toma el costo unitario del (Unidades) (Unidades) INVENTARIO INICIAL c) Si INVENTARIO FINAL > INVENTARIO INICIAL: Se toman el costo unitario del INVENTARIO INICIAL ms el costo unitario de las COMPRAS que siguen al INVENTARIO INICIAL. Este mtodo presta mayor atencin a la informacin contenida en el estado de resultados que la base PEPS. Inventario permanente La posibilidad de llevar un inventario permanente ofrece enormes ventajas de control, incluyendo la posibilidad de detectar diferencias entre los inventarios reales y contables, buscar sus causas y separar del costo de venta los resultados de errores o faltantes. El control de los costos de los diferentes bienes puede efectuarse considerando como base los mtodos de identificacin especfica, PEPS, UEPS, etc. B1) Determinacin de los costos de venta a Valores de Reposicin o Reproduccin Son los valores corrientes de entrada. Se trata de los costos de reposicin o reproduccin, es decir, el monto necesario para disponer de los mismos bienes en el momento en que se calculan los costos. Luciana Tottereau 62

1) Para mercaderas de reventa, MP, materias y similares, se incluye el valor neto de compra ms todos los costos adicionales necesarios (fletes, seguros, ect) para disponer de ellas. 2) Para los bienes producidos, se abarca el total de costos de los insumos, mano de obra y gastos de fabricacin calculados al momento de la venta. B2) Determinacin de los costos de venta a Valores de Salida En la medicin de los VC, un bien condiciones de ser usado o vencido puede tener: a) uno o ms costos de reposicin (por produccin o por compra a diversos proveedores). b) un valo de cambio c) un valor de uso. Nos interesa el valor de cambio VNR: Es un valor de intercambio, igual al precio de venta menos los gastos de venta, considerando como precio de venta el de contado. Es un valor de salida.
CASOS PARTICULARES: LOS BIENES CON PROCESO DE PRODUCCIN PROLONGADO. ACTIVACIN DE COSTOS FINANCIEROS.

Existen dos posturas respecto al tratamiento: 1- Capitalizar los intereses como parte del costo de los activos que requieren un perodo prolongado para su utilizacin o venta. Esto se debe a que se produce una inmovilizacin del capital por mucho tiempo, por lo que el recupero se produce despus de mucho tiempo. Puede tratarse de intereses generados por pasivos (capital de terceros) o d los intereses del capital propio. 2 Incluirlos como resultados del ejercicio (criterio preferido hoy S/ Normas vigentes).
NORMAS CONTABLES VIGENTES

1) Determinacin de costos: RT 17 punto 4.2 * Bienes o servicios adquiridos (pto 4.2.2) * Para los bienes incorporados por aportes y donaciones (pto 4.2.3) * Bienes incorporados por trueque (pto 4.2.4) * Bienes incorporados por fusiones y escisiones: RT 18 secin 6 y 7 * Bienes producido (4.2.6) 2) Normas sobre la valuacin contable peridica * Los bienes de cambio fungibles, con mercado transparente: RT 17, seccin 5.5.1 * Los bienes de cambio sobre los que hayan recibido anticipos que fijan precio: RT 17 pto 5.5.2 * Los bienes d cambio que estn en produccin o construccin mediante un proceso prolongado deben computarse: RT 17 pto 5.5.3 * Para los restantes bienes de cambio: RT 17 pto 5.5.4 3) Normas sobre la comparacin con el Valor Recuperable * La RT 17 adopt el criterio del empleo alternativo ms rentable de los bienes seccin 4.4.1 debe comparar la medicin original con el MAYOR entre el VNR y el Valor de Uso. * Frecuencia de las comparaciones pto 4.4.2 * Niveles de comparacin pto 4.4.3 4) Normas sobre el costo de ventas Consideraciones para los Entes pequeos

Luciana Tottereau

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E) BIENES DE USO
DEFINICIN Y CARACTERSTICAS DEL RUBRO

Segn la RT 9: los bienes de uso son aquellos bienes tangibles destinados a ser utilizados en la actividad principal del ente y no a la venta habitual, incluyendo a los que estn en construccin, trnsito o montaje, y los anticipos a proveedores por compras de estos bienes (1). Los bienes afectados a la locacin o arrendamiento se incluyen en inversiones, excepto en el caso de entes cuya actividad principal sea la mencionada (1) Los anticipos a proveedores no son bienes de este tipo, sino crditos en especie (si fijan precio) o en moneda (si no lo hacen), segn Fowler Newton. Segn Mario Biondi: son bienes tangibles (materiales) de duracin mas o menos prolongada, bsicos para la produccin o cumplimiento de las actividades de la empresa (no se adquieren para el consumo o transformacin). Forman parte del activo fijo ( no corriente), no porque sean inmutables en el tiempo, ya que con el transcurso del mismo se van deteriorando, sino porque su vida se prolonga, por varios ejercicios econmicos. Fowler Newton opina: los bienes de uso renen las siguientes caractersticas: Se emplean continua o repetidamente en la actividad principal del ente. Tienen una capacidad de servicio que no se agota ni se consume con el primer empleo (en general la duracin es superior a los 12 meses, pero puede haberlos de vida ms breve, como herramientas menores y otros similares). Mientras estn en uso no se transforman en otros bienes ni estn destinados a la venta Para Viegas y otros: son aquellos bienes tangibles de naturaleza relativamente permanente, que se utilizan para desarrollar la actividad de la empresa. Deben tener una vida til superior a un ao y no estar destinados a la venta. Tambin se consideran aquellos en construccin que renen esas caractersticas. La vida til limitada supone que el costo total del bien se debe prorratear en funcin de la vida til estimada Existe una zona gris en las definiciones. Existen algunos bienes cuyo soporte (CD o diskette) es tangible pero su valor es muy distinto al de dicho soporte. Ej:software. Clasificacin del rubro: a) Bienes nos sujetos a amortizacin o agotamiento (terrenos para la explotacin industrial y comercial). Podran incluirse en este rubro transitoriamente, los bienes en trnsito o en construccin, y los que an no Luciana Tottereau 64

han comenzado a ser empleados. b) Bienes amortizables (sujetos a depreciacin): Planta fija o bienes races (edificios, mejoras, pavimentos, etc) Mquinas o aparatos e instalaciones mviles (prensas, tornos, etc). Material rodante (automviles, camiones, aviones, barcos, etc) Herramientas, muebles, etc (martillos, llaves, etc). Conductores variados (oleoductos, caeras, lneas de energa, etc). c) Bienes sujetos a agotamiento: recursos naturales en general (bosques, yacimientos, minas, etc). Algunos conceptos: 1) Mejoras: son erogaciones que aumentan la capacidad de servicio del bien, ya sea extendiendo su vida til o incrementando su productividad. Al beneficiarse ejercicios futuros (por el aumento de ingresos o reducciones de costos),el costo de estas mejoras se carga al activo. 2) Reparaciones: son las erogaciones que se producen para reparar o reponer la capacidad de uso d un bien. Es necesaria en los casos en que se producen daos a los bienes por algn accidente o hecho fortuito. Se cargan al resultado del ejercicio en que se produce el que origina la reparacin (son gastos). 3) Mantenimiento: son erogaciones que se realizan para permitir el funcionamiento normal de los bienes de uso. Son erogaciones habituales, esperadas y adems, necesarias. Constituyen resultados ordinarios del ejercicio en que se presta el servicio de mantenimiento. Cuando las tareas de mantenimiento se concentran en determinada poca del ao, es razonable ir constituyendo una provisin durante los meses anteriores, para as reflejar la prdida de capacidad operativa que se recuperar cuando se efecten las tareas de mantenimiento (son gastos y/o provisin).
EL VALOR DE INCORPORACIN SEGN SU ORIGEN

- Bienes adquiridos en forma directa El costo de adquisicin representa el sacrificio econmico que ocasiona a la empresa adquirir un bien y ponerlos en condiciones de ser utilizado en su actividad. Por lo tanto, los componentes de un bien adquirido incluyen el precio de compra (de contado) y dems erogaciones necesarias como fletes, seguros, impuestos, honorarios del despachante de aduana, trmites de registro en el caso de bienes cuyo dominio debe inscribirse (inmuebles, rodados), costo de la funcin de compra (gastos de manipuleo). El precio de compra debe ser el de contado para no incorporar al costo, elementos que correspondan a las modalidades de pago (costos financieros). En el caso de los terrenos: el costo, adems del precio de compra comprende los desembolsos relacionados con su adquisicin (comisiones a intermediarios, escrituracin), sus mejoras (rellenamiento, desage), demolicin de construcciones cuando se haya adquirido el terreno con la intencin de derribar el edificio. Edificios: el costo de adquisicin comprende el precio de compra ms los desembolsos relacionados con si adquisicin. En el caso de construccin de edificios debern capitalizarse durante la construccin, todos los desembolsos inherentes a la obra, incluso seguros, impuestos, etc. - Bienes de propia produccin Para estos bienes ser el costo de fabricacin completo. Componentes: materias primas o materiales empleados; sueldos y cargas sociales. No se activan: - improductividades y ociosidades en el uso de los factores de produccin. - la parte no utilizada de la capacidad de planta usualmente empleada. Costos financieros: pueden activarse en aquellos bienes cuya produccin requiere un proceso de tiempo prolongado. Luciana Tottereau 65

- Bienes tomados en Leasing En sentido amplio, la RT 18 ha definido al arrendamiento como un acuerdo por el cual una persona ( el arrendador) cede a otra (el arrendatario) el derecho de uso de un activo durante un tiempo determinado, a cambio de una o ms sumas de dinero (cuotas). La propiedad legal del bien arrendado es del arrendador. En este tipo de contrato intervienen dos partes: + el Arrendador, al que la ley denomina dador y es el sujeto que produce, importa o adquiere el bien a fin de entregarlos en leasing al usuarios; y + el Arrendatario, denominado tambin tomador, que es quien detenta el uso y goce del activo arrendado y debe hacer efectivo el pago de las cuotas. Clasificacin El Arrendamiento Financiero es definido como el tipo de arrendamiento que transfiere sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo arrendado, cuya titularidad puede ser transferida o no. En contraprestacin, el arrendamiento se obliga a efectuar uno o ms pagos que cubren el valor corriente del activo y las cargas financieras correspondientes. Por exclusin, Arrendamiento Operativo es cualquier arrendamiento que no sea financiero. Esta divisin se basa en el grado en que los riesgos y ventajas que se derivan de la propiedad del activo arrendado, afectan al arrendador o al arrendatario. Enfoque de la RT 18 Un arrendamiento debera clasificarse como financiero cuando: El contrato transfiere la propiedad del activo al arrendatario al final del trmino del arrendamiento. El arrendatario tiene la opcin de comprar el activo a un precio que se espera sea lo suficientemente ms bajo que el valor corriente esperado a la fecha de ejercicio de la opcin, de manera que, al inicio del arrendamiento, sea razonablemente seguro que la opcin se ejercer; El plazo del arrendamiento cubre la principal parte de la vida econmica del activo; el contrato debe alcanzar el 75% o ms de la vida econmica estimada del bien arrendado, incluyendo los aos de uso anterior. Al inicio del arrendamiento el valor descontado de las cuotas mnimas equivale sustancialmente al valor corriente del activo arrendado. La naturaleza de los activos arrendados hace que slo el arrendatario pueda utilizarlos sin incorporarles mayores modificaciones. El arrendatario tiene la posibilidad de resolver el contrato, hacindose cargo de las prdidas que tal cancelacin motive; Las ganancias y prdidas motivadas por las fluctuaciones del valor residual razonable del activo, recaen sobre el arrendatario; El arrendatario tiene la posibilidad de prorrogar el arrendamiento durante un segundo perodo, con cuotas sustancialmente menores que las de mercado. La RT 18 presume, sin admitir prueba en contrario, que el arrendamiento de terrenos es operativo cuando el contrato no prev que la titularidad del activo pase al arrendatario durante su vigencia o a su vencimiento. Tratamiento del leasing en las normas contables argentinas Definiciones segn RT 18: * Valor corriente * Valor econmico * Tasa de inters implcita en el arrendamiento * Cuotas mnimas. * Cuotas contingentes. * Valor residual no garantizado. Contabilidad del Arrendatario RT 18, pto.4.3.1 Luciana Tottereau 66

Contabilidad del Arrendador Caso General RT 18, pto. 4.3.2.1 Contabilidad del Arrendador Productos o Revendedor RT 18, pto. 4.3.2.2 Respecto de las depreciaciones de los bienes incorporados mediante arrendamiento financieros, la RT 17 establece que cuando la obtencin de la propiedad por parte del arrendatario no sea razonablemente segura, se los depreciar totalmente a lo largo del plazo del contrato o de su capacidad de servicio, el perodo que fuera menor. - Bienes adquiridos por sistemas de ahorro previo Las caractersticas de este tipo de operatoria son: Se constituyen grupos cerrados integrados por un nmero fijo de suscriptores, Cada mes se adjudica (por sorteo) un nmero de unidades, de modo que junto con el cobro de la ltima cuota todas las unidades hayan quedado asignadas. Cada suscriptor debe pagar: 1) un derecho de suscripcin, generalmente; 2) una serie de cuotas mensuales, cuyo importe surge de acumular: -lo que resulta de dividir el precio corriente del bien por el nmero total de cuotas; - algn cargo adicional por gastos administrativos de la sociedad administradora del grupo. Este esquema bsico sufre complicaciones cuando existen: a) asignaciones por licitacin, en las cuales los adjudicatarios anticipan cuotas; b) penalidades por pagos en mora que se acreditan al grupo; c) intereses sobre la colocacin de fondos ociosos del grupo. Hay empresas (oralmente PYMES) que adquieren rodados o ciertas maquinas mediante este mecanismo. En este caso parece razonable, que: - las cuotas pagadas antes de la adjudicacin se registren como crditos en especie, ya que aseguran una parte del precio del bien objeto del grupo cerrado. Ese valor corriente es definido como la proporcin ya asegurada del precio corriente del bien. - los bienes en cuestin sean incorporados al activo cuando se produce su adjudicacin, reconocindose en ese momento, un pasivo por las cuotas a pagar. El valor de incorporacin es el corriente ms algunos impuestos que graven la transferencia del bien - Otros casos: Principio gral= valor de mercado (contado) + gastos necesarios. Estos bienes de uso pueden integrar al patrimonio como consecuencia de: 1- La salida de un monto de dinero que represente el valor del bien: el valor erogado es el costo del mismo, ms los gastos necesarios para dejarlo en condiciones de utilizacin. 2- Que el monto fijado represente un lote de bienes, sin determinar el valor individual de cada uno de ellos: habr que recurrir al valor de plaza de los mismos y, por comparacin con el precio pactado, por regla de tres, se fijarn los valores individuales: Suma de los valores de mercado individuales ----Valor individual del bien en el mercdo Valor del lote ---------------------------------------- X 3- Que se realice una transaccin y por el nuevo bien se entregue otro activo no monetario como parte de pago: caso muy frecuente en compra de rodados. El valor fijado para el nuevo bien ser el d mercado, que la empresa compradora cancelar parcialmente con la entrega del bien usado. 4- Basado en el trueque, intercambiar un bien por otro no monetario: la RT 17, pto.4.24.4, establece que en caso de trocar bienes de uso que tengan una utilizacin similar en una misma actividad y sus costos de reposicin sean similares, la medicin original de los bienes incorporados se har al importe de la medicin contable del activo entregado. Luciana Tottereau 67

5- Sin existir costo, o el existente sea inadecuado al significado econmico del bien: caso de rifas, donaciones. Si bien la contrapartida es una cuenta de resultados, el valor base ser el de mercado para tales bienes. Criterio adoptado en la RT 17,4.2.3 valor corriente a la fecha de incorporacin. 6- De la cancelacin de una cuenta a cobrar: el valor del nuevo bien estar en funcin de los valores de mercado, que tendrn relacin con el valor de la cuenta a cancelar. 7- Adquiridos en el exterior (y en moneda extranjera): la registracin del valor a asignar al bien se registra al tipo de cambio vigente en el momento en el que se efectiviza la transferencia de la propiedad del bien.
LA PRDIDA DE VALOR DE LOS BIENES DE USO

a) Concepto, naturaleza y fines de la amortizacin; su incidencia en distintos tipos de empresa. Viegas y otros exponen que contablemente amortizacin y depreciacin se consideran sinnimos, pero que se inclinan a utilizar depreciacin. Conceptos segn la Real Academia Espaola: * Depreciacin es la disminucin del valor o precio de una cosa, ya con relacin al que antes tenan, ya comparndola con otras de su clase; * Amortizacin proviene de amortizar, redimir o extinguir el capital de un prstamos o deuda, o recuperar los fondos invertidos en alguna empresa. Tambin distinguen la amortizacin ordinaria (aquella desvalorizacin sistemtica determinada previamente por la empresa) de la amortizacin extraordinaria (desvalorizacin imprevista total o parcial del bien, provocada por ej por un siniestro). Para Fowler Newton, la contabilidad registra depreciaciones de los Bienes de Uso, para: 1. considerar su desgaste, agotamiento, deterioro u obsolescencia, y 2. lograr una adecuada correlacin en el cmputo de ingresos y gastos. Biondi define a las amortizaciones como la expresin contable que refleja la disminucin de valor que experimenta un bien de uso por una causa determinada, ya sea fsica o econmica. Otros consideran que la depreciacin tiene como objeto distribuir costos entre distintos ejercicios en una forma sistemtica Existen, entonces, factores que provocan dicha amortizacin: Factores fsicos: * La depreciacin el desgaste sufrido por el uso normal depender de la intensidad con que se emplee el activo en cuestin. El desgaste o deterioro estar en funcin del mayor esfuerzo, la friccn interrumpida, la tensin y otros factores que ejercern influencia sobre el bien. Es fundamental darle el cuidado debido y la conservacin (reparacin o mantenimiento) preservarn el buen funcionamiento y mantendrn al activo en condiciones operativas. * El agotamiento es la amortizacin atribuible por extincin a los depsitos naturales (caso de las minas, bosques). * El deterioro o dao extraordinario incluye tanto a las causas aleatorias previsibles como a otros acontecimientos en que la empresa no tiene influencia alguna, tales como un siniestro. Factores de carcter econmico: * Explotacin por tiempo limitado: por ej las concesiones, que estn sujetas a prdidas de valor de origen por el transcurso del tiempo. Si ingresan al patrimonio bienes para explotar exclusivamente dicha concesin, la amortizacin a fijarles estar en funcin del plazo de vida til concedido en cada caso de acuerdo al plazo expirable. Ej: depreciacin de mejoras efectuadas en locales alquilados.

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* Obsolescencia o envejecimiento tcnico, representa la prdida de utilidad comparndola con nuevos inventos o elementos que la tcnica proporciona en los mtodos de produccin, que hace que resulten antieconmicos en relacin con los ms modernos. * Envejecimiento econmico: segn Hansen, se manifiesta preferentemente en la influencia que la venta de la produccin obtenida con los activos materiales, pueda tener para la tasacin de stos. Cuando la demanda disminuye en dichos productos, porque tal vez se han introducido mercaderas mejores y ms baratas en el mercado, o bien porque la mercanca en cuestin no es ms que un producto de reemplazo. Sera el caso de bienes sujetos a modas, suntuarios fcilmente sustituidos dentro de las fuerzas del mercado. Si los bienes de uso no pueden ser adaptados para otra produccin dejarn de tener valor para la empresa. Factores eventuales o por simple accidente: accidentes involuntarios, voluntad ajena, hechos naturales. Fines de la amortizacin Se sostiene que el principal objetivo que persigue el clculo de la amortizacin es el mantenimiento integro de la capacidad del capital invertido por una empresa en su activo fijo. Por lo que la amortizacin garantiza la integridad del capital expuesto originariamente, al impedir que se repartan utilidades hasta tanto no se cubra el activo consumido. Su funcin es correcta tanto si se la considera como resguardadota del capital inmovilizado, o bien dentro de los costos operativos, ya que cada unidad que se fabrica lleva una pequea parte del bien material (un pequeo desgaste producido en el activo fijo que lo produjo) que se utiliz en su elaboracin. Ello evidencia que la amortizacin constituye una parte del costo de produccin que debe ser incluido en el costo total del producto. Ser importante recordar tambin que la correcta estimacin de la amortizacin nos dar los medios necesarios para reponer nuevos elementos del activo en el momento en que se desechen los ya utilizados. La amortizacin slo cubre el aspecto econmico de la reposicin del bien, quedando la fase financiera supeditada a las disponibilidades con que se cuente en el momento debido. Es incorrecto y generalizado pensar que la cantidad que se acumula como amortizacin en un balance representa valores que se pueden utilizar para la compra de bienes que se desean reponer. b) Clculos de las amortizaciones, distintos mtodos. Para el clculo de la depreciacin se deben determinar: Valor a depreciar: costo de adquisicin valor de recupero. Es el valor que de acuerdo al criterio que se establezca va a ser el mximo valor que pierda el activo durante su vida til. Valor de recupero o valor de rezago: valor que se estima va a tener el bien al final de su vida til; hay que determinarlo al momento de su depreciacin (inicio del clculo). Vida til: duracin que se le asigna a un bien como elemento de provecho para la empresa; referida a la vida econmicamente til en su destino especfico. Valor de origen: valor de incorporacin al activo. El mtodo a aplicar: para distribuir el valor depreciable en los perodos contables que abarcar su vida til, existen diversos mtodos: Vida til en aos: - lnea recta - creciente (por el mtodo Ross-Heidcke) - creciente por suma de dgitos. - decreciente por suma de dgitos. - decreciente sobre la base de un porcentaje fijo - sobre el valor residual. Vida til en produccin total: - unidades de produccin (litros, km) - horas de trabajo. Luciana Tottereau 69

 Mtodo de depreciacin el lnea recta o constante: admite que la depreciacin es una funcin constante del tiempo y que las causas que la provocan tienen efectos continuos y homogneos. Es el mtodo ms utilizado ya que no ofrece dificultades de clculo ni de aplicacin: Valor a depreciar = cuota de depreciacin Vida til estimada Mtodos de depreciacin creciente: suponen que el desgaste que se produce es inferior en los primeros aos y que aumenta progresivamente con el correr del tiempo. - Creciente por el mtodo Ross-Heidecke: combina la amortizacin lineal con la amortizacin exponencial, justamente por esto ltimo produce crecimiento de la cuota anual o peridica. La frmula a aplicar calcular peridicamente el total de amort.acum., por ello por diferencia se va determinando la porcin que corresponde al perodo: 2 Amort .Acum. = V.amortizable * (VT/VU) + (VT/VU) VU:vida til 2 VT: vida transcurrida - Creciente por suma de dgitos: establece que la cuota de un perodo es igual a la proporcin del valor a depreciar que surge de relacionar la cantidad de los aos que faltan depreciar con la suma de los nmeros de 1 a n, siendo n el total de los aos de vida til. Ej: si la vida til es de 5 aos, la suma de 1 a n es: 1+2+3+4+5 = 15 Ao 1 2 Proporcin (ao 15) 1/15= 8.67% 2/15= 13.33%

- Creciente por porcentajes anuales progresivos: elevacin creciente del porcentaje anual sobre el valor a depreciar. Ej.: se deprecia una mquina en 5 aos, aplicando el primero un porcentaje del 18% que ir aumentando un punto en cada perodo sucesivo. Mtodos de depreciacin decreciente: determinan cuotas de depreciacin con disminucin progresiva hacia los ltimos aos de la vida til. - Decreciente por suma de dgitos: tcnica igual a la depreciacin creciente por suma de dgitos, pero se aplica el sentido contrario. - Decreciente a porcentaje fijo sobre saldo: para el clculo de la cuota no se considera el valor de recupero y el porcentaje, que duplica el que se utiliza con el mtodo de la lnea recta, se aplica en cada ejercicio sobre el saldo inicial. El bien no llega a ser depreciado totalmente, si bien el saldo que permanece se va acercando a cero. TERRENOS NO SE AMORTIZAN!!!! Cambios de estimaciones, correcciones de errores y cambios de mtodos: La profesin considera que los cambios de estimacin derivados de la obtencin de nueva informacin (NO disponible a la fecha de la estimacin anterior) deben tener un efecto prospectivo. En el caso de los bienes sujetos a depreciacin, esto implica: - mantener la medicin contable a la fecha del cambio de la estimacin. - corregir las cuotas futuras de depreciacin para adecuarlas a los nuevos supuestos. Luciana Tottereau 70

En cambio, la correccin de un error cometido al efectuar una estimacin anterior, debera motivar el cmputo de un AREA por la correccin retroactiva de las depreciaciones acumuladas al comienzo del ejercicio. Hay consenso en que la adopcin de un nuevo mtodo contable que no est motivado por modificacin en el uso de los bienes, debe ser tratada como un cambio en los criterios de medicin, lo que implica la correccin retroactiva de las depreciaciones acumuladas al comienzo del ejercicio y el cmputo de un AREA. Valor de recupero Se debe estimar el valor que el bien tendr para la empresa una vez finalizada su utilizacin. Este valor recuperable surgir de la diferencia entre el precio de venta estimado y todas las erogaciones necesarias para retirar el bien de servicio. Bajas - La valuacin contable de stos debe ser cargada al resultado del perodo (ej: quebranto por inundacin). - Si hubiese revalo, debera desafectarse la reserva correspondiente (RT 10). - Si el bien se retira del servicio, su medicin contable se efectuar a su VNR. Si el VNR es mayor que la medicin contable anterior, se reconocer la ganancia resultante, siempre que: s) exista un mercado efectivo para la negociacin de los bienes. b) el precio de venta est asegurado por contrato. Si no se cumplen las condiciones sealadas, la medicin contable se efectuar al costo original que se hubiere contabilizado, menos su depreciacin acumulada (RT 17, pto 5.11.2: Bienes destinados a la venta)

CASOS PARTICULARES

Construcciones sobre terrenos de terceros: algunos contratos de concesin de servicios pblicos prevn lo siguiente: a) el concesionario tiene la obligacin de efectuar inversiones en bienes necesarios para la explotacin de la concesin. b) a la finalizacin del contrato, la propiedad de esos bienes se traspasa al organismo concedente. Dado estos supuestos, para el clculo de la depreciacin y del valor residual de los bienes debera considerarse una vida til no superior a la definida por la fecha del contrato (amortizacin sobre el plazo del contrato), y un VNR final nulo. Capacidad instalada pero no eliminable, la capacidad ociosa: tratamiento igual que para los bienes de cambio.
LOS BIENES DE USO A LA FECHA DE CIERRE DE EJERCICIO: CRITERIOS DE VALUACIN. PARTICULARIDADES, NORMAS CONTABLES VIGENTES.

Antes de comenzar con la valuacin de estos bienes a FCE, debemos sealar que valores recibirn estos bienes en el inventario inicial (aportes) y en el de liquidacin. En el inventario inicial, la valuacin de los bienes va a estar dada por el valor de mercado o real de los mismos en el estado en que se encuentren. En el inventario de cierre o liquidacin, los bienes aparecern por su VNR. Para Fowler Newton la valuacin peridica de los BU, reconoce dos vertientes: a) Valuacin a Costos Histricos menos depreciacin: se mantienen los costos histricos oportunamente ingresados, ajustndose por inflacin los mismos si correspondiera. Las depreciaciones se calculan sobre la Luciana Tottereau 71

base de los costos registrados (en su caso ajustados por inflacin). Slo se reconocen resultados de tenencia por desvalorizaciones (para llevar los activos a sus valores recuperables). b) Ablucin a Valores Corrientes: se dividen en: * Valores directos: se cuenta con un mercado para adquirir o vender el bien. Son valores de entrada valores de reposicin. * Valores aproximados o indirectos: no existe tal mercado, y por lo tanto se recurre a su estimacin o aproximacin. * Tasaciones tcnica: procedimientos donde intervienen peritos o profesionales, dependiendo del tipo de bien al que se le va tratar de determinar el valor, teniendo en cuenta la capacidad de servicio para la empresa, las caractersticas y los bienes sustitutos Revalos tcnicos. Qu son los Revlaos Tcnicos? Se trata de la realizacin de valuaciones, por parte de profesionales independientes (ingenieros, peritos, tasadores, etc) expertos segn la naturaleza de los bienes. Debe determinarse para cada elemento, un valor que represente, al respectivo momento de su apreciacin, su realidad tcnico-econmica. El aspecto tcnico refiere al estado de conservacin, condiciones de operatividad, rendimiento presente y futuro; antigedad de uso, tecnologas alternativas, etc. El aspecto econmico enfoca al bien frente al mercado: posibilidad de venta, posibilidades de generacin de ingresos futuros, reposicin o reconstruccin. El revalo tcnico puede modificar: - valor de origen. - vida til. - ambas cosas a la vez. Tratamiento: 1) Doctrina: hay que reconocer un RXT que se debe desdoblar en aquellos resultados generados desde la incorporacin del bien hasta el ejercicio anterior (AREA) y los generados en este ejercicio (RXT) 2) NCP (RT 10): parte normativa igual a la doctrina parte resolutiva: si la diferencia es negativa se imputa al resultado del ejercicio, si es positiva se crea una reserva especial que forma parte del PN. Tratamiento del saldo por revalo tcnico 1) Ejercicio en el que se practica el revalo tcnico: a) Redefinicin vida til / amortizaciones acumuladas Homogeneizacin de valores: deben compararse las amortizaciones acumuladas originales con las amortizaciones acumuladas calculadas segn la vida til redefinida todas ellas al inicio del ejercicio. El ajuste se registra contra Ajuste de Resultados de Ejercicios Anteriores (AREA). De este modo, queda redefinido el valor residual contable del bien (reexpresado si correspondiere). b) Determinacin del saldo por revalo tcnico debe determinarse la diferencia entre el valor residual tcnico al inicio del ejercicio (contable) y el valor residual obtenido segn el punto a) (corriente). Al aplicar la parte resolutiva de la RT 10, debe tenerse en cuenta que si las diferencias son positivas (mayores valores de los bienes) deben acreditarse a una reserva, manteniendo la imputacin a resultados si son negativas, ya que la reserva no podr tener saldo deudor. c) Determinacin de la amortizacin del perodo corresponde recalcular y registrar la amortizacin del ejercicio en curso (utilizando el VO del revalo). Si ya se hubiera contabilizado se ajustar segn corresponda. d) Si se hubiera constituido una reserva, siguiendo la parte resolutiva de la RT 10, deber desafectarse en la proporcin que corresponda al ejercicio segn la VU restante. 2) Ejercicios posteriores al revalo: Luciana Tottereau 72

a) la tarea se limita a valuar al rubro teniendo como punto de partida el valor residual contable que proviene del revalo. b) las amortizaciones se calculan y registran sobre el valor tcnico. Debe tenerse en cuenta la desafectacin de la reserva especial contra resultados por tenencia o similar. Se seguir igual criterio para la baja o venta de los bienes revaluados. RT 10 Parte Normativa (8.3.13): permite el Valor de Origen histrico, valor de reposicin y revalo tcnico (la diferencia se imputa como RXT). Parte Resolutiva (art.1, inc.a): Si da resultado negativo, se computa como RXT. Si d apositivo, es decir que el valor del bien aument, se utiliza una cuenta de PN, llamada Reserva revalo tcnico. Es una cuenta aparte del PN porque se vincula en forma especfica con los bienes revaluados por lo que corren con los bienes, es decir que si estos se dan de baja, se debe desafectar tambin la reserva, pero como por lo general estos bienes se utilizan y se amortizan, la reserva se debe amortizar tambin. Etapas del clculo de la amortizacin: 1 Se calcula la amortizacin sobre el valor de origen del revalo tcnico. 2 Desafectacin de la reserva de acuerdo con el siguiente clculo: Saldo Reserva ( % V.rezago dado en el revalo el aumento del VO) Valor de vida restante Si bien las nuevas Normas Contables no aceptan, en general, los revalos tcnicos para valuar bienes d uso, incorporan disposiciones de transicin para comenzar la aplicacin de las mismas. En la RT 17 tenemos: * 8.2.2 Bienes de uso y asimilables y saldos de revalos.

Valuacin a FCE Normas contables argentinas RT 10 Parte Resolutiva: - Art.1 inc. a) RT 10 Parte Normativa: * 3.13 Bienes de uso e inversiones en bienes de naturaleza similar a la de aquellos. RT 12 Parte pertinente: - Art.7 - Art.8 RT 17 * 5.11. Bienes de uso e inversiones en bienes de naturaleza similar. 5.11.1. Bienes de uso y bienes destinados a alquilar. 5.11.1.1. Medicin contable 5.11.1.2. Depreciaciones. 5.11.2. Bienes destinados a su venta (incluyendo aquellos retirados de servicio). * 4.4. Comparaciones con valores recuperables 4.4.1. Criterio general. Luciana Tottereau 73

4.4.2. Frecuencia de las comparaciones. 4.4.3. Niveles de comparacin 4.4.3.3. Bienes de uso e intangibles que se utilizan en la produccin o venta de bienes y servicios o que no generan un flujo de fondos propios. 4.4.4. Estimacin de flujos de fondos. 4.4.5. Tasas de descuento 4.4.6. Imputacin d las prdidas por desvalorizacin. 4.4.7. Reversiones de prdidas por devalorizacin

F) ACTIVOS INTANGIBLES
DEFINICIN

Actualmente Para el lenguaje comn: es tangible todo lo que se puede tocar e intangible lo contrario. En el lenguaje contable, intangible abarca a los activos que, adems de no poder tocarse, tienen caractersticas similares a los bienes de uso o para la venta. Ellas son: a) se emplean continua o repetidamente en las actividades principales del ente (productivas, comerciales o administrativas) o son alquilados o licenciados a terceros, b) tiene una capacidad de servicio que no se agota ni se consume con su primer empleo sino a lo largo del tiempo, c) mientras estn en uso o se licencian no se transforman en otros bienes ni estn destinados a la venta. Anteriormente Este rubro abarcaba los Bienes Inmateriales y los denominados Cargos Diferidos. Los bienes inmateriales o intangibles se definen como aquellos bienes no materiales, no corpreos, no mensurables fsicamente, invisibles y con inestabilidad manifiesta debido a su dependencia casi exclusiva de las fluctuaciones del negocio, cuya vida es ms o menos prolongada, pero que se transforman en gastos, en el curso de un nmero determinado de aos.

Luciana Tottereau

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Los Cargos Diferidos son activos creados por la empresa a modo de regularizadores de los resultados del ejercicio o perodo, variando el criterio de valuacin de acuerdo con las caractersticas de cada elemento que lo compone. Ambos conceptos son referentes a bienes no corpreos, dependiendo de posibilidades futuras y voluntad de la propia empresa en cuanto al destino y tratamiento a dar a cada elemento. Segn RT 9 Son aquellos representativos de franquicias, privilegios u otros similares, incluyendo los anticipos por su adquisicin, que no son bienes tangibles ni derechos contra terceros, y que expresan un valor cuya existencia depende de la posibilidad futura de producir ingresos.
CARACTERSTICAS

a) Inmaterialidad: el Diccionario de la Real Academia Espaola en una de sus acepciones indica que no se debe o no se puede tocar. Si bien esa sera la caracterstica esencial de este tipo de partidas, tambin la condicin de falta de materialidad o impalpabilidad es un requisito de las cuentas por cobrar, de los pagos anticipados y hasta de las ctas ctes bancarias; no por ello se pensara en la exposicin de alguno de los elementos precedentes mencionados como activos intangibles. Esta caracterstica que pareciera ser la nica o ms importante, por s sola no definira los activos intangibles. b) Medicin subjetiva: en general, la medicin est estrechamente ligada a los logros del ente en su conjunto. Es por ello que puede contar con un alto grado de subjetividad, no debiendo obstar el mismo para su inclusin en la informacin contable, a efectos de cumplir la premisa de un reflejo fiel de la realidad econmica. El grado d subjetividad puede estar dado por las fluctuaciones del ente con el cual se asocian. Si bien su medicin es subjetiva, esta dificultad no se presenta slo en la medicin de los activos intangibles, sino que tambin la encontramos en el momento de asignar valor a otros activos y pasivos. c) Carcter legal: estos activos intangibles pueden resultar de derechos y concesiones de diversa ndole, obtenidos por medio de contrataciones con los Estados (nacional, provincial o municipal), de factores ventajosos o ventajas comparativas que pueden tener, o no necesitar proteccin legal definida (marcas, llave de negocio, x ej). Este tipo de activos intangibles puede conferir derechos valiosos a sus propietarios, y se adquieren o se desarrollan para ser empleados en la actividad especfica del ente. Puede decirse que las caractersticas antes enunciadas no se verifican para todo tipo de intangibles, y por ellos parte de la doctrina contable considera que podra emplearse una mejor denominacin, incluyndolos dentro del rubro conocido como Bienes de Uso, o mantenindolos por separado con una denominacin ms razonable. Condiciones de asignabilidad y transferencia Por lo general este tipo de activos no podran ser asignados a un elemento objetivo especfico. Pueden encontrarse como bienes identificables ciertos activos intangibles (marcas, patentes, procesos secretos) y como no identificables: el valor llave, costos de organizacin del ente y otros costos de similares caractersticas; esto significa que no podemos generalizar, al decir que los intangibles difieren de los tangibles en que se adhieren intrnsicamente a la empresa en conjunto, como negocio en marcha, y que no tienen una existencia propia por separado, por cuanto existen activos intangibles que no se encuadran bajo dicha caracterstica.
CLASIFICACIONES

a) Segn su forma de incorporacin al activo (pueden ser): Luciana Tottereau 75

1- Adquiridos 2- Desarrollados por el propio ente Esto tiene importancia para decidir sobre el reconocimiento contable de estos activos, pues: 1- a los adquiridos y a algunos de los desarrollados es factible asignarles un costo, 2- otros intangibles desarrollados, como la llave de negocio de la empresa considerada como un todo tienen un costo difuso, cuya medicin objetiva es difcil (prcticamente imposible), lo que hace que no se la reconozca contablemente. b) Segn la posibilidad de venderlos por separado Son vendibles separadamente las patentes, los procesos secretos de fabricacin, las marcas, las concesiones o franquicias, las licencias de uso, los derechos de autor. Tienen valores de cambios individuales. Y, dada su naturaleza, no los tienen los costos vinculados con ingresos futuros y el valor llave, que slo pueden enajenarse junto con la empresa o con el segmento (lnea o rea geogrfica) de ella con el cual se relacionen. Por lo tanto, los valores recuperables de estos activos no pueden calcularse individualmente y tienen que determinarse en conjunto con los de otros bienes. No es vendible (y tampoco es un activo) la minusvala. c) Segn las restricciones a su utilizacin Las leyes de proteccin a los intangibles y los contratos pueden establecer limitaciones a su utilizacin. En consecuencia, sta puede ser: 1- Restringida 2- Irrestricta Las restricciones a la utilizacin exclusiva de un intangible deben tenerse en cuenta para la determinacin de su vida til econmica, que es uno de los elementos que debe considerarse para estimar la depreciacin imputable a cada perodo. La vida til econmica de un intangible puede terminar antes que su plazo legal de utilizacin. Por ej: aunque un proceso industrial est protegido por una patente durante 10 aos, puede volverse obsoleto en 4. La ausencia de restricciones legales o contractuales al empleo de un bien hace que su vida til sea indefinida pero no implica que sea ilimitada. 4) Clasificaciones de la RT 17 a) Llave de negocios b) Otros activos intangibles
PRINCIPALES TANGIBLES

1- Invenciones de productos o procedimientos. La invencin de un producto o de un procedimiento puede registrarse (patente) o no (Procesos secretos). La Patente da el derecho exclusivo de usar, vender o licenciar la invencin durante el perodo que la ley establezca. El valor de la patente est estrechamente asociado a su capacidad de producir ingresos, y esa inscripcin podr ser por un plazo legal limitado o no. Los Procesos Secretos no tienen proteccin legal por lo que prolonga el perodo de utilizacin exclusiva ( Ej. Coca Cola). 2- Marcas, Nombres Comerciales y Asimilables: Suele denominarse marca a cualquier conjunto de palabras (nombre de fantasa) o imgenes (signos, dibujos) que permita distinguir los bienes o servicios de una empresa de los de otras. Las marcas y nombres comerciales de prestigio tienen valores individuales que pueden justificar su adquisicin, la cual es frecuente cuando el vendedor es una empresa en proceso de disolucin. La proteccin legal de una marca se logra mediante su inscripcin en un registro especial, y otorga el derecho exclusivo durante cierto lapso (generalmente renovable) a su uso, licencia o venta. Existen tambin mecanismos para proteger a los poseedores de macas frente al empleo de otras iguales o similares. Luciana Tottereau 76

Debe considerarse a las marcas como activos rentables y duraderos de las empresas. 3- Concesiones y Franquicias: Las concesiones resultan de actos gubernamentales o de contratos que otorgan a quien la recibe (el concesionario) algn tipo de derecho de explotacin durante un perodo limitado o ilimitado. Las concesiones gubernamentales suelen conceder, contra el pago de un canon, derechos como los de: a) explotar determinados recursos naturales (extraer minerales de una mina). b) prestar un servicio pblico (transportar personas o bienes). c) utilizar determinados espacios con ciertos fines (vender diarios y revistas). Las concesiones del ltimo tipo son tambin frecuentes en entidades privadas. Ej: a) para colocar una sucursal bancaria en un centro de compras, o b) para explotar servicios de restorn y bar o de venta de ropa en un club deportivo. Algunas empresas, como Mc Donalds, firman contratos de franchising que autorizan a las contrapartes a vender sus productos, con sujecin a ciertas condiciones (precios, provisin centralizada de ciertos elementos, arquitectura del local, vestimenta del personal, etc). Los precios de las concesiones o franquicias pueden consistir en sumas fijas, en porcentajes sobre ingresos o resultados o en combinaciones de las variantes anteriores. 4- Licencia de Uso: Casi toda empresa utiliza intangibles de propiedad de terceros. El caso tpico es el software como antivirus, procesadores de textos, etc. Es un error creer que estos programas se compran. Lo que se adquiere es el derecho de utilizarlos, que generalmente es perpetuo. La propiedad intelectual del programa sigue siendo de su titular. Cuando el software es imprescindible para el funcionamiento de una computadora (sistema operativo), la licencia para su uso no debera ser considerada como un intangible independiente sino como parte del costo de la mquina. Otras licencias tienen por objeto el derecho de emplear las marcas o patentes de terceros durante un plazo determinado y en un mbito geogrfico definido, a cambio de una regala que puede consistir en una suma peridica fija o depender de las unidades para cuya produccin o venta se utilicen dichos intangibles. 5- Derechos de autor y propiedad intelectual: Estos derechos surgen del registro de obras intelectuales, como libros, artculos, programas de computacin, dibujos (industrial textil) o modelos industriales. La propiedad legal de esas obras otorga el derecho exclusivo a su uso, venta o licencia. 6- Derechos de edicin: Un contrato de edicin tiene por objeto una obra intelectual. Otorga a una persona el derecho exclusivo de editar la obra en uno o ms idiomas y en una o ms reas geogrficas, contra el pago de derechos de autor, que pueden consistir en: a) una suma fija de dinero, o b) una o ms sumas de dinero dependientes del nmero de unidades editadas o vendidas, y de los precios de la obra. 7- Derechos de Pase de Deportistas Profesionales: Estos derechos resultan de contratos y pertenecen, generalmente, a entidades deportivas. 8- Costos Imputables contra Ingresos Futuros: Estos activos forman parte de los denominados cargos diferidos. Por aplicacin de las reglas generales para la imputacin de costos, los vinculados con ingresos futuros constituyen activos. En esta situacin se encuentran:

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a) los costos preoperativos, que son incurridos antes de la puesta en marcha de una empresa o un segmento de ella (una lnea de actividad, un rea geogrfica), incluyendo los costos de organizacin o establecimiento (derechos de inscripciones en registros legales, honorarios de asesores legales y escribamos, ect). b) los costos de desarrollo de sistemas administrativos (computarizados o no) utilizables durante varios perodos, c) los costos de lanzamiento de campaas publicitarias de nuevos productos, siempre que tengan capacidad para generar ventas. No se genera un activo por el incurrimiento de costos cuya vinculacin con ingresos futuros no pueda demostrarse, como la publicidad efectuada despus de la puesta en marcha para mantener la demanda de los productos o servicios vendidos o sostener la imagen del ente (publicidad institucional). Comentarios: a) a diferencia de los anteriores, estos intangibles no pueden venderse separadamente y slo pueden tener valor mientras el ente funcione. b) en general se considera que la etapa preoperativa de una empresa o de un segmento de ella finaliza con su puesta en marcha.
LLAVE DE NEGOCIO: POSITIVA Y NEGATIVA. TRATAMIENTO CONTABLE

Llave Positiva: Segn Biondi: Existen muchas definiciones, pero la que ms se destaca es valor actual de las superutilidades futuras esperadas: * Valor actual: que representa la actualizacin de la proyeccin futura, o sea los valores matemticos al da de hoy, * Superutilidades: concepto que involucra capacidad ganadora con una rentabilidad superior a la normal de plaza, * Futuras esperadas: que se espera que sern ganadas en el porvenir, expectativa por el futuro empresario. Los factores que coadyuvan a la formacin del valor llave son: a) Ubicacin inmejorable, personal atento, facilidades de crdito, bajo alquiler. b) Precio del producto acorde con su calidad, clase de servicio. c) Empleo de marcas etiquetas conocidas o popularizadas, reputacin comercial. Estos factores forman parte de un valor extrnseco comercial (inciso a), puesto que hace a la distribucin y consumo de los productos. Existe adems un valor extrnseco industrial que forma parte de la utilizacin y evolucin de metodologas de salarios, medidas sanitarias, promocin de actividades culturales, deportivas, etc, que mantienen la integridad del personal al sentirse estables y confortables en sus hogares de desarrollo de tareas. Finalmente, una actuacin que sea respaldad por confianza y honestidad, excelente reputacin, integridad y eficiencia de directivos hace que sus relaciones ante instituciones crediticias le generen a la empresa un valor extrnseco financiero ptimo que se une a los anteriores para conformar el valor de la llave de negocio. Los factores pueden clasificarse en objetivos y subjetivos. Los primeros son concretos, ciertos, mensurables; tal el clculo matemtico que se emplee segn el procedimiento que se adopte. Los segundos son los factores de correccin del clculo matemtico (ubicacin, bajo alquiler, etc). Por ellos, el valor llave debe ser objetivamente calculado, pero la cifra que arrojen los nmeros podr ser modificada si los factores subjetivos as lo indican. En la mayora de los casos, las marcas, patentes y similares, se encuentran comprendidos dentro del valor llave, dado que una buena marca o una buena patente colaborarn eficientemente para la obtencin de las superutilidades que sirven de base para la obtencin del valor llave. Luciana Tottereau 78

Esa es la razn por la cual las marcas y patentes deben registrarse por lo que cuesta su inscripcin, dado que, como fuente productora de utilidades, ya estn incluidas implcitamente dentro de la llave. Segn Fowler Newton: Hay acuerdo en considerar que una empresa posee un valor llave cuando tiene alguna ventaja comparativa sobre otras, en cuyo caso: a) se espera que la rentabilidad ordinaria de su patrimonio est por encima de la que podra considerarse como normal, b) debera haber interesados en pagar por la empresa una suma superior a la resultante de la suma algebraica de las valuaciones de: 1- los activos identificables. 2- los costos imputables contra ingresos futuros. 3- los pasivos. 4- la participacin de los accionistas minoritarios sobre el patrimonio de sociedades controladas. Las ventajas comparativas podran resultar de factores como stos: a) la reputacin del ente, b) una ubicacin geogrfica ventajosa (la cercana donde se compran las MP), c) la exclusividad (total o en determinada rea geogrfica) en la utilizacin de algunos intangibles identificables (marcas, patentes,etc). d) la existencia de situaciones que reducen el impacto de la competencia, incluyendo las desventajas o ineficiencias de los competidores, e) la clientela (cantidad y calidad), f) la eficacia de su organizacin, g) la inteligencia y capacidad de sus gerentes, h) las buenas relaciones con el personal, i) el aprovechamiento de normas impositivas ventajosas, como la exencin de determinados impuestos durante ciertos lapsos. Biondi define el valor llave como el valor actual de las futuras ganancias en exceso de lo normal (valor actual de las superutilidades futuras esperadas) En opinin de Fowler Newton este clculo del VD de las futuras ganancias en exceso de lo normal: Crtica a la definicin de Biondi a- podra quiz ser efectuado con motivo de una compraventa de una empresa, de un segmento de ella, de una parte significativa de su capital-, pero b- no es el que se efecta para realizar la medicin contable de una llave comprada, ni a la fecha de su reconocimiento inicial ni posteriormente. Por lo indicado, FN sostiene que la definicin de valor llave presentado por Biondi: 1- es insatisfecha porque en lugar de caracterizar al concepto definido describe una mecnica de clculo (pero no necesariamente es la nica); 2- es incompleta porque no menciona: a- cuntos perodos de superganancias deberan considerarse para calcular el valor llave. b- que tasa de inters debera aplicarse para calcular el VD de tales superganancias; 3- no es, a su criterio, ni integral ni objetiva. Depreciacin Para Fowler Newton, dada la naturaleza de este activo, lo que debera hacerse es evaluar cada cierre de perodo contable: a) si el negocio previamente adquirido tiene todava una rentabilidad superior a la normal; b) de ser as, si ello obedece al mantenimiento de las condiciones existentes a la fecha de adquisicin o a la accin posterior de la gerencia. Luciana Tottereau 79

Recin despus debera decidirse si se computar depreciacin o no se lo har. Biondi considera como el adquiriente de una llave ha pagado superutilidades futuras, stas no deben integrar los resultados. En consecuencia, propone el cmputo en cada ejercicio de una depreciacin equivalente a la diferencia entre el resultado realmente obtenido y el que se considere normal. A FN esto le parece criticable por: 1- si la capacidad de generar superganancias se mantiene, mayor es el valor real de la llave de negocio; 2- cuanto mayores sean las superganancias ms alta ser la depreciacin de la llave de negocio y ms baja su valuacin contable; 3- la aplicacin de este criterio puede hacer que a mayor valor real de la llave menor sea su valuacin contable y viceversa. En la prctica, las dificultades en la aplicacin de cualquiera de los dos criterios conducen a adoptar criterios arbitrarios pero ms simples, como el de depreciar el valor llave por el mtodo de la lnea recta y en un nmero dado de aos. Cuando las cosas en la empresa comienzan a andar mal, conviene acelerar el ritmo de amortizacin de la llave, ya que en el momento de la liquidacin no puede ser vendida por s sola. Los Valores Llave Generados. Los requisitos para otorgar a un bien el carcter de activo son stos: 1- el bien debe tener utilidad econmica (un valor de cambio o un valor de uso, sin que la existencia de un costo sea un requisito); 2- el acceso a los beneficios que produce debe estar bajo el control del ente; 3- el derecho del ente cobre un bien o el control de los beneficios debe tener su origen en una transaccin u otro hecho ocurrido con anterioridad; 4- debe ser factible su medicin sobre bases objetivas y verificables. El nico intangible que no cumple el ltimo de los requisitos enunciados es el valor llave generado por una empresa, debido a las dificultades que implican tanto la determinacin peridica de sus VCs como la medicin de sus costos histricos. Para determinar el VC de un valor llave debera contarse con una ablucin global de la empresa pero: a) no es frecuente que se la tenga; b) aun disponindose de una, podra dudarse de su razonabilidad. Para medir el costo histrico del valor llave, habra que: a) identificarse los perodos durante los cuales se va generando; b) imputarle parte de los costos operativos. En los hechos, y por el problema de objetividad en la medicin. La contabilidad no reconoce los valores llaves creados por el accionar de la propia empresa, lo que no significa que dicho activo no exista. Llaves de Negocio Pagadas Cuando se adquiere un fondo de comercio o un paquete importante de acciones de una empresa, el valor llave pagado puede ser determinado por diferencia entre el importa pagado y: a) la suma de los VCs de As y Ps, en el caso de los fondos de comercio; b) el VPP de la inversin (calculado sobre la base de VCs) en el caso de acciones. Desde el punto de vista del inversor este valor llave no es un activo individual sino que integra el valor de la inversin. Llave Negativa Segn Biondi: Aparece cuando se espera que la rentabilidad futura de la empresa sea inferior a la considerada normal para su tipo. Luciana Tottereau 80

 Este dficit de rentabilidad debera ser presentado en el pasivo del balance, y se transferir a los resultados las sumas necesarias para complementar las rentas reales y mostrar resultados totales normales, a medida que transcurre el tiempo. De esa manera la renta que obtendr la empresa, tericamente inferior a la de plaza, se ver complementada con la transferencia del pasivo. Para Fowler Newton- Crtica a Biondi: Primero, una llave negativa no cumple con la definicin de pasivo. Segundo, es posible que algunos activos del fondo de comercio se les est asignando valuaciones contables superiores a sus VR; en este caso correspondera reducirlas. Tercero, se distorsiona la imagen de la rentabilidad de la empresa en perodos posteriores al de la compra, ya que se muestran para el negocio adquirido resultados y rentabilidades totales basadas en estndares y no en la realidad. En consecuencia, propone que cuando la suma pagada por un negocio sea inferior a la suma de los valores asignados a los activos identificables y a los pasivos, debera: a) verificar que al asignar valores a los activos se ha tenido en cuenta el lmite del VR. b) corregir las valuaciones contables que correspondiere; c) si an quedase una diferencia negativa a asignar, considerarla como una ganancia proveniente de una compra ventajosa; d) en ningn caso considerar a la diferencia como un pasivo.
RAZONES DE SU INCORPORACIN AL ACTIVO. IMPORTANCIA ACTUAL

En los ltimos aos los intangibles de las empresas han adquirido gran relevancia como factores generadores de riqueza y de ventajas comparativas. En la nueva economa, el valor se crea a travs de activos intangibles: idas, marcas, modos de trabajo y franquicias. stos estn sustituyendo rpidamente a los activos fsicos. Su principal problema radica en la ausencia de pautas objetivas que contribuyan a determinar su valor de incorporacin al patrimonio de las empresas.
VALOR DE INCORPORACIN AL PATRIMONIO: intangibles adquiridos a terceros e intangibles desarrollados en la empresa.

Reconocimiento Contable a) Consideraciones generales: Los intangibles deberan reconocerse contablemente cuando cumplan con las condiciones para ser considerados parte del activo y pueda asignrseles un valor o un costo. b) Costos de Investigacin y Desarrollo: Investigacin: es la bsqueda original y planeada que se emprende con la expectativa de obtener nuevos conocimientos y comprensin cientficos o tcnicos. Desarrollo: es la conversin de los descubrimientos u otros conocimientos obtenidos de la investigacin, en un plan o concepcin para la produccin de materiales, aparatos, productos, procesos, sistemas o servicios nuevos o mejorados antes de iniciar su produccin comercial. La recuperabilidad de los costos invertidos en tareas de investigacin es de difcil evolucin porque a la fecha de devengamiento no es fcil determinar: a- si los resultados de la investigacin sern exitosos, y en tal caso: b- si se los aplicar para desarrollar o mejorar materiales, dispositivos, productos, procesos. Debido a estas incertidumbres, los costos de investigacin no suelen activarse. Luciana Tottereau 81

Los costos de desarrollo, en cambio, deberan activarse si renen las condiciones generales para su reconocimiento enunciadas anteriormente. c) Licencias, regalas y concesiones: Propuesta de Fowler Newton: Caso 1- NO hay pago nico, slo por cantidad producida: se obtiene una licencia para utilizar cierta marca de ropa deportiva y la regala a pagar es de $1.45 por c/unidad producida. Tratamiento Tradicional La regala: a) se reconoce como costo y P en el perodo de produccin. b) se activa mediante su incorporacin al costo de mercadera producida. Regalas pagadas A Regalas a pagar Producto A Regalas pagadas La regala se reconoce como gasto y pasivo en el perodo de venta. Tratamiento Propuesto Si es posible cuantificar la obligacin inicial, reconocer un P y un A. Sino aplicar el tratamiento tradicional. La cuestin es opinable. Regalas (Valor contado) A Regalas a pagar. Amortiz. (cant.producto) A Am.Acum.Regalas Igual que en el caso 1. al tomarse como base la cantidad vendida, no es tan fcil cuantificar la obligacin inicial.

2- No hay pago nico, slo por cantidad vendida: se obtiene una licencia para utilizar cierta marca de ropa deportiva. Sobre las unidades vendidas se paga una regala del 10% del precio de venta. 3- Hay pago de suma fija al inicio: se adquieren los derechos de editar 3000 ejemplares de un libro por una suma fija.

4- Hay pagos parciales, % sobre libros vendidos: se adquieren los derechos de editar 3000 ejemplares de un libro a cambio de un derecho de autor sobre las unidades vendidas, q se calcula como un % sobre precio de tapa de cada libro. 5- Pago suma fija mensual por una concesin: se obtiene una concesin para explotar el restorn de un club, a cambio del pago de Luciana Tottereau

Se reconoce un P que luego pasar a integrar el costo de los libros producidos. Derecho de emisin A Caja FCE Amortizacin A Am.Acum (en funcin de los ejemplares impresos) Se reconoce un gasto y un pasivo a medida que los libros se venden. Regala A regalas a pagar

El tratamiento contable incorpora un activo. Los derechos de edicin tienen un tratamiento contable similar a los costos del libro (papel, tinta, impresin, encuadernacin). Se irn cancelando contra el Costo de libros editados. Se reconoce un P y un A a la fecha del contrato,sobre los 3000 libros. Aplicar VD. Regalas A Regalas a pagar. Amortizacin A Am.Acum.Regalas Se reconoce un pasivo y un activo a la fecha del contrato. Aplicar VD. Posterior imputacin a resultados de cada perodo. 82

Se reconoce un gasto y un pasivo en los meses a los que corresponde cada uno de los pagos.

una suma mensual fija. 6- Pago nico por una concesin: se obtiene una concesin gubernamental para explotar una mina durante 10 aos, contra un nico pago a ser efectuado al momento de firmar el contrato respectivo.

El pago se reconoce como un activo y se distribuye al costo del mineral extrado durante el perodo de la concesin.

El pago genera un activo. El mismo se cara a resultados a lo largo de la explotacin, por ejemplo en proporcin a material extrado.

d) Costos Properativos: Los costos preoperativos deberan activarse en la medida en que sean necesarios para la puesta en marcha del negocio o de un segmento de l y tengan valor de uso. Estos costos pueden ser muy importantes en algunos emprendimientos. En estos casos, su cargo inmediato a resultados podra generar distorsiones importantes en la medicin del patrimonio del ente. e) Costos de Publicidad: El efecto del incurrimiento de costos en publicidad sobre los futuros flujos de fondos suele ser de difcil comprobacin objetiva. Por esto, su reconocimiento como activo debera quedar limitado a los casos en que la vinculacin entre ambos conceptos sea evidente, como ocurre en los casos de publicidad anterior a la puesta en marcha de una empresa o un segmento y la de lanzamiento de nuevos productos.
MEDICIN CONTABLE INICIAL

a) Criterios Bsicos En opinin d FN, la medicin contable inicial de cualquier bien debera hacerse sobre la base de su VC, pues stos reflejan valores del momento de reconocimiento. La determinacin de los VC de los intangibles que la contabilidad reconoce no suele ser fcil y a veces es imposible. Por lo tanto, es razonable que se los incorpore a su costo. En el caso de los intangibles desarrollados (invento por ej) esto implica la falta de reconocimiento del resultado de la actividad de desarrollo. El costo de un intangible est dado por el sacrificio econmico demandado por su adquisicin o desarrollo. Los costos de los intangibles adquiridos se miden como los de cualquier activo comprado. Los costos de los intangibles desarrollados resultan de la suma de los costos de: a- los materiales consumidos, computados a sus CH o a sus VC (al momento del consumo) segn el criterio empleado para la medicin contable peridica de tales A. b- los servicios recibidos de tercero o del propio personal. c- la depreciacin de los bienes utilizados para el desarrollo de los proyectos. d- otros de carcter indirecto. b) Licencias y Concesiones Si se reconociesen los derechos y obligaciones emergentes de licencias y concesiones, como costo de los primeros debera tomarse el VD del pasivo reconocido, calculado con una tasa que sea representativa del costo de financiacin del concesionario o licenciatario.

MEDICIN CONTABLE PORSTERIOR A LA INICIAL

La medicin contable peridica de cualquier activo debe resultar de la comparacin entre una medicin primaria y su VR. Luciana Tottereau 83

a) Medicin Primaria El criterio primario de medicin contable de un intangible podra basarse en: a- su costo histrico menos su depreciacin acumulada, calculada sobre la base de dicho costo; o b- su VC. Este slo debera emplearse cuando su cuantificacin pueda hacerse sobre bases objetivas. De los intangibles, slo tienen mercados con alguna continuidad y transparencia ciertas concesiones y franquicias que son comparables con otras. En general, las NC no admiten el empleo de VC, en ningn caso.
LA DEPRECIACIN DE LOS INTANGIBLES: Corrientes Doctrinarias.

Deben computarse depreciaciones para reflejar las prdidas de valor que pudieren sufrir los intangibles reconocidos como activos. El clculo de la depreciacin de cada perodo debera considerar: a- la medicin contable primaria del bien depreciado (sea que se base en el costo o VC); b- si existe la expectativa de que el bien tenga VR, cuando deje de ser empleado (cosa poco frecuente), y en tal caso su importe, dado por los ingresos netos que se espere obtener por la venta del intangible; c- los derechos que otorgan los activos y su relacin con la produccin de ingresos; d- su vida econmica esperada, medida en tiempo o en capacidad de produccin, para cuya estimacin deben considerarse: 1- las caractersticas del bien; 2- el uso que planea drsele; 3- la posibilidad de cambios tecnolgicos o d mercado que provoquen la obsolescencia del activo en s o de los bs o ss en cuya produccin interviene; 4- los posibles efectos de la utilizacin del mismo intangible por parte d terceros una vez que desaparezca la exclusividad de su empleo; e- en caso de haberse contabilizado desvalorizaciones, el importe de stas. Aunque muchas NC suelen presumir lo contrario: a- no todos los intangibles pierden valor, b- no necesariamente la vida econmica de un intangible termina con el plazo de su proteccin legal. Gua para la depreciacin de los principales intangibles INTANGIBLE Invenciones DEPRECIACIN Distribuir su costo entre las unidades que se espera producir antes de que la invencin sea reemplazada o quede obsoleta. Para los productos o procesos con patente legal, tener en cuenta el momento en que cese el derecho a su explotacin exclusiva. La nica razn para computar una depreciacin es su eventual prdida de capacidad de generacin de ingresos (ej: la marca de un medicamento cuyo consumo haya provocado intoxicaciones masivas). Por lo tanto, la necesidad de computar depreciaciones y la determinacin de sus importes debera resultar de estudios especiales. Es razonable que se depreciacin se compute sobre la base de la cantidad de ejemplares que se espera producir y vender utilizando los derechos adquiridos. Si hubiese dudas sobre la factibilidad 84

Marcas

Derechos de autor o Propiedad intelectual

Luciana Tottereau

Derecho de edicin Licencias

Concesiones para extraer recursos naturales Otras concesiones

Costos de organizacin o establecimiento y otros preoperativos

Costos de desarrollo de sistemas administrativos

Costos de lanzamiento de campaas publicitarias de nuevos productos

econmica de efectuar reimpresiones, sera prudente considerar el nmero de ejemplares que integra la primera edicin. Darlos de baja a medida que se producen los libros que componen la edicin, a cuyo costo se incorpora la depreciacin. Tratarlas tal como se hara con los bienes licenciados (si fueran propios), dando la debida consideracin al plazo de la licencia. Distribuir su costo entre las unidades que se espera extraer durante el plazo d la concesin. Distribuir su costo a lo largo del perodo de concesin en forma constante, salvo cuando existan razones fundadas para aplicar otro criterio. Al no poder ser relacionados con ingresos especficos, tienen un plazo de depreciacin necesariamente arbitrario. Existe la costumbre de amortizarlos linealmente en 5 aos. El perodo de depreciacin debera terminar en la fecha estimada de reemplazo de los sistemas, contabilizndola por el mtodo de lnea recta. Distribuirlos durante un perodo breve a partir de la puesta en venta de los productos. Parece razonable una depreciacin a cuota decreciente, pues la publicidad debera tener mayor efecto en los primeros tiempos.

b) Comparacin con el valor recuperable La RT 17 adopt el criterio del empleo alternativo ms rentable de los bienes. A FN le parece ms adecuado el del destino probable. La comparacin con los VR de los intangibles NO afectados a las operaciones principales. No utilizados en la produccin venta de bs y ss o retirados del uso debe hacerse cada vez que se preparen los EECC. En general se compara con el VNR. La comparacin con los VR de los intangibles empleados en la produccin o en la venta de bs yss y otros que no generan flujo de fondos propios, deber realizarse cada vez que se preparan los EECC, cuando: a) el activo incluye algn intangible que se amortiza por ms de 20 aos, b) cuando existiera algn indicio de desvalorizacin o de la reversin de una desvalorizacin anterior. Como VR de los intangibles en el segundo caso debera tomarse su VUE. En general, las comparaciones deben hacerse al nivel de cada bien o, si esto no fuera posible, de cada unidad generadora de efectivo. Se permite que ciertas empresas pequeas y medianas omitan el cumplimiento de la regla general y hagan las comparaciones al nivel de cada actividad o, si eso no fuera posible, al de la empresa. c) Bajas Luciana Tottereau 85

La medicin contable de los intangibles vendidos o ya carentes de valor debe cancelarse con cargo al resultado del perodo en que se produzca la baja. En caso de venta, deber reconocerse la correspondiente cuenta a cobrar. La imputacin de la venta, en muchos casos formar parte de los resultados extraordinarios, ya que las enajenaciones de intangibles suelen ser infrecuentes y ajenas a la actividad principal del ente.
NORMAS CONTABLES VIGENTES

RT 17: * Comparaciones con valores recuperables (pto. 4.4) * Llave de Negocio (pto. 5.12) * Otros activos intangibles (pto. 5.13) RT 18: Llave de negocio (pto. 3)

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UNIDAD 5

A) PASIVO
DEFINICIN Y CARACTERSTICAS DEL RUBRO. CLASIFICACIN A LOS FINES DE SU MEDICIN.

Definicin y caractersticas Definicin segn RT 16 (pto. 4.1.2): un ente tiene un pasivo cuando: a) debido a un hecho ya ocurrido, tiene la obligacin de entregar activos o de prestar servicios a otra persona (fsica o jurdica). b) la cancelacin de esa obligacin: - es ineludible o altamente probable. - deber efectuarse en una fecha determinada o determinable o debido a la ocurrencia de cierto hecho o requerimiento del acreedor. Los pasivos debern incluir todas las partidas que representen compromisos actuales de distinta ndole, a favor de terceros, cancelables en dinero o en especie que constituyen los pasivos ciertos del ente y son una consecuencia directa d acontecimientos pasados. Abarca tanto a las obligaciones legales como a las asumidas voluntariamente. Orgenes: La recepcin de prstamos (transaccin financiera). La compra de bienes o servicios a plazo (transaccin comercial y financiera). Recepcin de anticipos de clientes (transaccin comercial entregar bienes o servicios y financiera). Refinanciacin de deudas previamente adquiridas (transaccin financiera). Tambin se contraen obligaciones en otros casos en que no existe la intencin de lograr financiacin. Obligaciones legales: obligacin de pagar SAC o vacaciones a los empleados, Impuesto a las Ganancias, etc. Obligaciones asumidas: poltica ambiental promocionada que se asume por decisin propia, las multinacionales pagan un fondo de retiro anticipado para el personal, etc. Clasificaciones: Importantes para determinar la valuacin del rubro. Ellas son: En cuenta corriente o documentadas: proveedores, ch.de pago diferido, documentos a pagar, etc. Con o sin garanta: prenda, hipoteca o avales. Con o sin clusula de ajuste (importante para clasificarla como monetario o no, y ajustar si corresponde). A ser pagadas en moneda nacional, moneda extranjera, en bienes o en servicios. A corto o largo plazo. A ser pagadas en un nico momento o en cuotas (de monto fijo o variables). En el caso de los pasivos documentados, con intereses liquidados en forma adelantada o vencida. Financiera (entregar dinero), comercial (bienes o dinero) u otras deudas. Cuestiones generales Tres aspectos comunes a todos los pasivos: 1) Consistencia en la contabilidad de pasivos y crditos: esto debera conducir a la obtencin de mediciones de pasivos que sean similares a las mediciones de las correspondientes cuentas por cobrar por parte de los acreedores. 2) Pasivos en moneda extranjera: cualquier medicin de pasivo en moneda extranjera debera practicarse: - aplicando el criterio que corresponda sobre los importes nominados en ella, y Luciana Tottereau 87

- convirtindose los importes as determinados mediante la aplicacin del tipo de cambio de la fecha de la medicin que sea ms adecuada. 3) Conversiones y ajustes por inflacin: la medicin contable de cualquier pasivo debera hacerse con procedimientos que la expresen en moneda de poder adquisitivo de ella.
COMPONENTES FINANCIEROS IMPLCITOS

Son los resultados financieros incluidos en el precio de una transaccin celebrada a plazo. Es necesario determinar el precio de contado. La diferencia con el facturado representa el costo financiero. Su segregacin mejora la calidad de la informacin suministrada a los usuarios. Si no los segregamos estamos sobrevaluando las deudas y la cuenta contrapartida. Si no se segregasen: a- se ignorara la realidad econmica; b- se exageraran la medicin inicial de las deudas y del costo de los bienes o servicios adquiridos; c- se ocultaran costos financieros nominales.
MEDICIN CONTABLE INICIAL DE PASIVOS

a) Criterios generales La medicin contable inicial de un pasivo debera basarse en el Valor Corriente de la contraprestacin recibida. En el caso de los pasivos cancelables en moneda, la diferencia entre su medicin inicial y la suma a pagar al vencimiento estipulado es un costo atribuible al perodo d financiacin. b) Prstamos recibidos en moneda - En moneda nacional: a su valor nominal. - En moneda extranjera: su valor nominal debe convertirse segn el tipo de cambio (vendedor) vigente a la fecha de transaccin. - Nominados en moneda extranjera pero recibido en moneda nacional: por el importe recibido (valor nominal). - Sin inters o con una tasa inferior a la de mercado: al DV de la suma a pagar, utilizando una tasa que refleje las evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos asumidos por el acreedor. c) Compra de bienes y servicios Al valor corriente de stos (importe de la operacin al contado). d) Refinanciaciones La medicin inicial de un pasivo asumido en reemplazo de otro debera ser igual al importe que debera haberse pagado si se lo hubiese cancelado en efectivo. Excepcin: cuando se acuerde una reestructuracin de la deuda que implique quitas, cambio de condiciones (tasas de inters, vencimiento) o ambas cosas. Se deber dar de baja la cuenta preexistente y se reconocer una nueva deuda, cuya medicin contable se har sobre la base de la mejor estimacin posible de la suma a pagar, descontada usando una tasa que refleje las valuaciones del mercado sobre el valor del tiempo del dinero y los riesgos especficos de la duda. La diferencia entre ambas se considera resultado del ejercicio. e) Otras transacciones La medicin inicial debera hacerse a su costo corriente de cancelacin. Si ste no existiera: estimar las sumas a pagar y descontarlas usando una tasa de inters que refleje las evaluaciones del mercado sobre el valor del tiempo del dinero y los riesgos especficos del acreedor. Para: - Anticipos de clientes: 1) si fijan precio: al importe nominal de la suma de dinero recibida. 2) si no fijan precio: al VD de dicha suma. - Obligaciones de entregar bienes: 1) en existencia: a su medicin contable. Luciana Tottereau 88

2) a ser adquiridos o producidos: a su VC. - Obligaciones de prestar servicios: a su costo corriente. f) Pasivos sin fecha de vencimiento Un problema se plantea cuando un pasivo no tiene vencimiento y es difcil estimar el momento de su cancelacin, como sucede con las deudas por impuestos diferidos. Debe considerarse el plazo mas probable, si este no es factible de estimar, se tomar el de menor plazo. Diversas alternativas: 1- No reconocer el pasivo. 2- Medirlo por la suma nominal a pagar criterio ms difundido, pero no considera el valor tiempo del dinero (un peso de hoy vale igual a uno de maana). 3- Medirlo a su VD: estimo fecha y monto total, y descuento hasta FCE (es el menos utilizado). Ejemplos de este tipo de pasivos: impuesto a las ganancias, prstamos a accionistas sin inters. g) Pasivos pagaderos sin descuentos Puede ocurrir que la cancelacin anticipada de un pasivo no d derecho a descuento financiero alguno. Ej: obligaciones impositivas. Su medicin inicial podra hacerse: 1. por el importe nominal (el que ser pagado). 2. por el VD del mismo, basado en alguna tasa de inters.
MEDICIN CONTABLE A FCE

a) Criterios para la medicin primaria * Deben tenerse en cuenta su moneda de emisin y sus clusulas. * La medicin contable peridica de un pasivo monetario podra basarse en: 1- algn precio de mercado; 2- el VD de las sumas a pagar. 3- el resultado de aplicar el mtodo del costo amortizado: medicin original del pasivo + actualizaciones monetarias que se hubieran pactado + intereses devengados a la tasa de inters original explcita o implcita en la operacin pagos efectuados. Con este procedimiento se lleva a FCE el capital original menos los pagos imputables a ese capital ms los intereses devengados a tasa original hasta FCE * Propuestas de la RT 17 (pto. 4.1 y 5.14) , utilizar: 1- VD (costo corriente de cancelacin) si tienen la factibilidad y la intencin de cancelar el pasivo (pago anticipado) 2- el mtodo del costo amortizado en los dems casos. b) Cuestiones referidas al clculo de valores descontados La estimacin de VC mediante la aplicacin de la tcnica del descuento implica: La de flujos de fondos, que conlleva la de: 1) los importes a pagar. 2) los momentos en que se producirn las salidas de fondos. La eleccin de la/s tasa/s de inters a utilizar. c) Deudas en especies de fcil cancelacin Cuando los bienes a entregar se encuentran en existencia a su costo de cancelacin a la fecha correspondiente considerando: 1. Los VC de los activos a entregar. 2. Las erogaciones adicionales que fuesen necesarias para liberarse de la obligacin (es decir, costos necesarios para poner los bienes a disposicin del comprador). Se debe tratar por separado cualquier inters que se hubiere pactado. Luciana Tottereau 89

d) Otras deudas en especie Para los anticipos de clientes que fijan el precio de bienes a entregar que es necesario producir o de servicios a prestar, hay que mantener la medicin contable inicial del pasivo, en tanto no est por debajo de su costo de cancelacin. Lmite de cancelacin de un pasivo No debera estar por debajo de su Costo de Cancelacin (es la suma de todos los costos necesarios para liberarse de la obligacin). Bajas. Causas Se paga la deuda entregando dinero u otro activo o prestando un servicio. Se la reemplaza por otro pasivo. Se acuerda con el acreedor la conversin de la deuda en capital. El acreedor lo condona. El ente se libera de la obligacin debido a la inactividad del acreedor y al transcurso del tiempo.

CRITERIOS DE VALUACIN

Cuentas por pagar: el total facturado y adeudado incluir el costo del bien o servicio recibido, los impuestos susceptibles de recupero y los intereses no devengados. La valuacin en el momento inicial debera considerarse el total facturado y adeudado, neto de los intereses no devengados. Prstamos: al cierre de cada perodo, el pasivo se valuar adicionndole al total del prstamos los intereses devengados o deducindole, al total a pagar al vencimiento, los intereses adelantados y an no devengados. Remuneraciones y cargas sociales: la remuneracin bruta representa un costo de produccin. Toda remuneracin est estrechamente relacionada con aportes patronales, es decir, contribuciones que debe efectuar el ente por la contratacin del personal, estos aportes patronales sern considerados gastos o costo de produccin. Se deben practicar retenciones sobre las remuneraciones brutas, las cuales no representan un costo, sino un pasivo adicional a la remuneracin neta an no abonada al personal (el ente acta como intermediario). Las asignaciones familiares no representan ningn costo para el ente. La legislacin permite su compensacin con el total de aportes an no depositados. Para el SAC y la licencia anual ordinaria, deberan constituirse provisiones. Dividendos a pagar: se originan cuando el rgano volitivo los aprueba. Tratndose de una deuda de una suma de dinero, los resultados financieros que se devenguen hasta el momento de su pago se consideran resultados del perodo de su financiacin. Tratndose de dividendos en especie, la deuda se valuara de acuerdo con el valor corriente del bien objeto de la cancelacin del pasivo, y en caso de no estar el mencionado bien en poder del ente, el pasivo debera quedar valuado segn el costo total a desembolsarse para cancelar el pasivo al cierre de cada perodo.
NORMAS CONTABLES VIGENTES

RT 17 : * Criterios grales (pto. 4.1) * Pasivos en moneda originados en la compra de los bienes o servicios (pto. 4.5.6) * Ps en moneda originado en transacciones financieras (pto. 4.5.7) * Ps en moneda originados en refinanciaciones (pto. 4.5.8) * Otros pasivos en moneda ( 4.5.9) * Pasivos en especie (4.5.10) Luciana Tottereau 90

* Componentes financieros implcitos (4.6) * Ps en moneda (originados en la compra de bs o ss, en refinanciacin y en transacciones financieras ) (pto. 5.14). * Otros pasivos en moneda (5.15) * Pasivos en especie (5.17) * Compromisos que generan prdidas (5.18)
COMPARACIN DE CRITERIOS DE VALUACIN DE PASIVOS

COMPONENTES Pasivos en $

DOCTRINA CONTAB. TRAD. Capital + intereses dev. A FCE c/ tasa pactada

VAL. CTES. Valor al vto.descontado a tasa d mercado.

Pasivos en ME

IDEM ANT. + s/ TC vendedor (si es mayor al original)

IDEM ANT. + conversin s/tipo de cambio vendedor

RT 17 1) Si existe posibilidad e intencin de cancelarlo anticipada// y hechos ant./post.a FCE lo verifican Valor al vto.descontado tasa que aceptara el proveedor. 2) De lo contrario: Capital + Intereses dev.a FCE c/tasa pactada. 1) Si existe IDEM ANT. + conversin TC vendedor. 2) De lo contrario: IDEM ANT. + TC vendedor. Capital + clusula deveng. H/FCE VN (+ int.si corresp.)

Pasivos con clusulas de Capital + clusula ajuste deveng. H/FCE Pasivos en especie: * No fijan precio * Fijan precio VN (+ int.si corresp.)

Capital + clusula deveng. H/FCE VN (+ int.si corresp.) Valora FCE de bienes que originan el anticipo.

VN (+ int.si corresp.)

1) Bs existentes a FCE: V.Repos. o VNR (*) 2) Bs adquiridos: Valores de reposicin. 3) Bs.o ss.a producir: Val.Reprod.o $ recibidos ajustados por inflacin, el >

(*) De acuerdo a lo visto en BC puede ser VNR si se asegura la venta y la ganancia.

Luciana Tottereau

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B) PREVISIONES
DEFINICIONES Y CARACTERSTICAS DE LAS CONTINGENCIAS

Son situaciones que dependen de la ocurrencia o no de hechos futuros. La doctrina contable ha definido el trmino contingencia como la posibilidad de ocurrencia o no, en el futuro, d hechos inciertos en el presente; de darse esa ocurrencia en el futuro, se originara una variacin patrimonial modificativa, ya sea positiva o negativa. Son pocos los activos que generan flujos futuros de fondos que no estn sujetos a contingencias: lo crditos podran no cobrarse, las mercaderas podran no venderse o no cobrarse. En cambio, la mayora de los pasivos deben considerarse ciertos. Existe una distincin entre un pasivo contingente y una prdida contingente. Un litigio que puede involucrar el pago de daos y perjuicios comprende tanto una obligacin contingente como una prdida contingente. La posibilidad de que la propiedad se destruya a causa de un accidente representa una prdida contingente, pero no un pasivo contingente; esta contingencia generalmente se cubre por medio del seguro. Por otra parte, las contingencias pueden tener, si ocurren en el futuro, una posible incidencia positiva (la posible resolucin favorable de un juicio contra un tercero en el que se reclama el pago de determinada indemnizacin aumento de activo); o incidencia negativa en el patrimonio del ente (ej:el descuento de pagars de clientes. La ocurrencia o no de los hechos en el futuro podr originar una variacin modificativa, ya sea en el A o en el P. Por ello es de suma importancia proceder a un anlisis de los hechos posteriores al cierre del ejercicio econmico, es decir, aquellos que sucedieron entre la Fecha de Cierre de los EECC y la de su aprobacin por el directorio (cdo se trata de una SA). Si en el futuro disminuyera un A o aumentara un P, se estara dando una contingencia negativa, en caso contrario: una contingencia positiva.
CONTENIDO DEL RUBRO PREVISIONES

Una previsin puede definirse como la expresin contable de una contingencia negativa, es decir de un hecho incierto al momento de la confeccin del informe contable, que en caso de ocurrir en el futuro, originara una variacin patrimonial modificativa negativa (disminucin del A o en aumento del P). Para reconocer patrimonialmente, con incidencia en resultados, las contingencias se debern cumplir las siguientes condiciones en forma conjunta: - existencia de un alto grado de probabilidad de ocurrencia en el futuro de un hecho incierto en el presente; - cuantificacin objetiva del impacto que ese hecho puede generar en el futuro. - ocurrencia del hecho sustancial que origina tal incertidumbre, con anterioridad a la FCE. Aclaraciones Cuando deban reconocerse contablemente hechos econmicos modificativos negativos, se debitarn partidas que representen prdidas; su contrapartida sern diferentes tipos de previsin, como: * Previsin para despidos. * Previsin para prdidas por juicios y reclamos: el hecho de que exista un juicio no es sinnimo de un resultado desfavorable para el ente; se debe evaluar la opinin de los asesores legales, la jurisprudencia y el estado del caso a la fecha de emisin de los EECC. * Previsin para garantas contra defectos de fabricacin: se deben exponer en el P; pero, a diferencia de las anteriores previsiones deben ser cancelables en bienes y no en dinero (el ente que otorga este tipo de garantas debe reponer piezas defectuosas o la totalidad dl bien enajenado a su cliente). Luciana Tottereau 92

TRATAMIENTO CONTABLE

Aspectos a considerar: a) el grado d posibilidad de ocurrencia o de materializacin del efecto de la situacin contingente; b) la posibilidad de cuantificacin de los efectos monetarios de las contingencias. Segn estas caractersticas, las contingencias podran clasificarse: 1) Segn su posible efecto patrimonial: - de ganancias: que implica aumento del A o disminucin del P. - de prdidas: que implica disminucin del A o aumento del P. 2) Segn la probabilidad de ocurrencia: - de alta probabilidad (probables). - de baja probabilidad de ocurrencia (remotas). - ni probables ni remotas (intermedias o desconocidas). 3) Respecto a la posibilidad de cuantificacin: - cuantificables: son aquellas cuyo impacto esperado puede estimarse con un grado razonable de objetividad. - no cuantificables: las restantes. As mismo debemos recordar que el hecho generador debe ser anterior a la FCE, por cuanto todas las variaciones patrimoniales deberan imputarse al perodo en que dicho hecho generador se produce, por aplicacin de devengamiento. Debemos concluir que: 1- para la medicin del patrimonio y la determinacin d resultados, se deberan considerar los efectos d todas las contingencias favorables o desfavorables que deriven de una situacin o circunstancia existente a la FCE y que sean probables y objetivamente cuantificables. 2- las contingencias probables y no cuantificables originan su exposicin por nota a los EECC. 3- las contingencias tipificadas como ni probables ni remotas, tambin se exponen por nota a los EECC. 4- no se considera necesario el requisito de exposicin por nota a los EECC para contingencias remotas, por cuanto confundira a los usuarios de la informacin contable, inducindolos a suponer que ellas tienen probabilidad importante de concrecin.
CONTINGENCIAS POSITIVAS

Una contingencia positiva o favorable representa un hecho incierto que en el caso de ocurrir en el futuro, originara una variacin patrimonial modificativa aumentativa (aumento de activo o disminucin de pasivo). Reconocimiento contable: procedera si se dieran en forma conjunta las situaciones ya comentadas para registrar las contingencias negativas. Tradicionalmente, el aumento patrimonial emergente no se reconoca y solo se explicaba la situacin por nota a los EECC, contabilizndose la variacin patrimonial en el momento en que desaparecera la incertidumbre (por lo que en la realidad se estaba registrando un hecho real).
NORMATIVA VIGENTE

L RT 17, en el punto 4.8

Luciana Tottereau

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UNIDAD 6

A) PATRIMONIO NETO rubro No monetario se expresa

CONCEPTO

Recordemos la igualdad fundamental de la partida doble: Activo = Pasivo + Patrimonio Neto (1) De ella surge con claridad que el PN es la porcin del activo que corresponde a los dueos o titulares de la empresa (segn Viegas y otros). (1) en el caso de conjuntos econmicos deber tomarse en consideracin, adems, la participacin minoritaria en empresas controladas.
RUBROS QUE LO COMPONEN

Cuando se crea una empresa la nica cuenta correspondiente al PN es la que representa el capital social, o sea Capital Social, Capital Suscrito o denominacin similar. Pero al cerrase el primer ejercicio va aparecer una segunda partida: el resultado neto de dicho perodo, que incrementar el PN si es ganancia o lo disminuir si es prdida. Este rdo se expone en una cuenta Resultados no asignados, para simbolizar que se trata de rdos obtenidos que todava no tienen ningn destino o asignacin especfica. En ese momento el PN podra clasificarse de la sgte manera: Aportes de los propietarios a Capital suscripto (2) Resultados acumulados A Resultados no asignados (2)cuando se reexpresan los EECC por inflacin, el capital puede exponerse dividido en dos partidas: la cuenta Capital Suscripto, que representa el VN o legal de las acciones a sus importes originales, y la cuenta Ajustes del capital, q incluye la reexpresin por inflacin de los sucesivos aportes del capital. Los socios pueden resolver que los rdos no asignados se repartan o bien, que se reinviertan en la empresa, mantenindolos bajo la forma de reservas. Las reservas o ganancias reservadas son beneficios retenidos en la compaa con un destino especfico. En algunos casos la constitucin de reservas surge de disposiciones de la ley o del contrato o estatuto social. Estas reservas son llamadas obligatorias. La creacin de otras reservas, y su ulterior destino, depende en cambio, de la voluntad de los socios o dueos, por ej, a travs de lo que decida la asamblea de accionistas de una sociedad annima. Este segundo tipo se llama reservas facultativas o libres. En consecuencia, un primer esquema del PN indicara la sgte composicin: APORTES DE LOS PROPIETARIOS Capital Suscripto Ajustes de Capital Primas de emisin (o Descuentos de emisin) Aportes Irrevocables para futuras suscripciones RESULTADOS ACUMULADOS Luciana Tottereau 94

Ganancias Reservadas Reservas obligatorias Reserva legal Reserva estatutaria Reservas facultativas o libres Resultados no Asignados Resultados no asignados ej.anteriores Resultado del ejercicio AREA
APORTES DE LOS PROPIETARIOS

Aportes en efectivo (25% al momento de la suscripcin. El resto hasta 2 aos). Aportes de otros bienes (deben efectuarse al momento de la suscripcin) Conceptos bsicos Se producen aportes de capital cuando los titulares de una entidad transfieren a la misma la propiedad de bienes que hasta ese momento les pertenecan a ellos. Esto determina un incremento del PN de la entidad que recibe el aporte. Acciones El capital de una sociedad annima se representa por acciones. Por tanto, cuando alguien realiza un aporte a una sociedad de capital, recibe ttulos que representan un nmero determinado de acciones, cuya tenencia le da el carcter jurdico de socio. Las acciones pueden ser ordinarias o preferidas. La preferencia puede vincularse a la distribucin de dividendos y/o a la liquidacin de las mismas a travs del reembolso a su tenedor. La doctrina contable supone razonablemente brindar el sgte tratamiento a las acciones preferidas: TIPO DE ACCIN No rescatable ni convertible. Rescatable o convertible (solamente) en ttulos de deuda: Obligatoriamente. A opcin del tenedor A opcin del emisor Convertible (solamente) en acciones ordinarias SE IMPUTA AL Patrimonio Neto. Pasivo Pasivo Patrimonio Neto (mientras la opcin NO se ejerza) Patrimonio Neto

Las nuevas NC contienen disposiciones acerca de las acciones preferidas: RT 17, pto. 5.19.1.2. Acciones preferidas rescatables Las acciones preferidas emitidas integran el pasivo cuando sus clusulas de emisin, directa o indirectamente: a) obligan al emisor a su rescate; o bien b) otorgan al tenedor el derecho a solicitar su rescate, por un importe determinado o determinable y en una fecha fija o determinable. Las acciones preferidas rescatables a opcin del emisor integran el PN mientras la opcin no haya sido decidida o no pueda ser efectivamente ejercida.
VALOR NOMINAL

La legislacin suele adoptar, con respecto al capital, un criterio nominalista. El VN de una accin es el valor escrito en la misma y es el que sirve de base para que los accionistas ejerzan sus derechos Luciana Tottereau 95

econmicos, tales como los que se refieren a decidir el reparto o no de dividendos y, en su caso, la magnitud de los mismos. Los dividendos suelen expresarse en porcentajes del VN de las acciones. As, por ej, cuando una asamblea decide repartir un dividendo del 30%, esto no quiere decir que se va a distribuir el 30% de las ganancias existentes, ni el 30% del valor de cotizacin; significa que por cada accin se va a entregar, en concepto de dividendo, un importe igual al 30% de su VN. Si el VN =$100, se reciben $30 de dividendo. La propiedad de acciones tb confiere derechos polticos, los que se orientan a la eleccin de quienes han de integrar los rganos de administracin y fiscalizacin de la sociedad. La cantidad de votos que cada accionista puede emitir en una asamblea est determinada por la cantidad de acciones que le pertenecen y por la clase de acciones.
DIFERENCIA ENTRE VALOR NOMINAL Y VALOR DE COTIZACIN

El VN de cada accin es el importe que aparece escrito en las mismas y q sirve de base para establecer la proporcionalidad en el ejercicio de los derechos de los accionistas. El VN total del conjunto de las acciones en circulacin es el importe legal del capital social, es decir la cifra por la q ste debe ser mostrado en los EECC (VN * total de acc) El VN usualmente es diferente a la cotizacin de las acc. El valor de cotizacin es el precio por el cual coinciden quienes quieren vender un papel con quienes quieren comprarlo y depende de muchos factores, por ej, situacin concreta de la empresa y del ramo en que se desenvuelve, perspectivas futuras, liquidez del mercado, etc. La cotizacin puede fluctuar, en suba o en baja, mientras que el VN de las acc.es fijo e inamovible. La cotizacin puede ser superior o inferior al VN.
EMISIN DE ACCIONES

La emisin de acciones implica un aumento del capital legal de una SA. Dado que, el k est representado por acciones, todo aumento del k requiere q se emitan los ttulos que lo respalden. Debe distinguirse el aumento del k legal de su reexpresin por inflacin. Esta ltima corrige simplemente la unidad de medida del k, pero no incrementa el importe del mismo en trminos reales, ni modifica el k legal. Quien percibe el precio de esas acciones es la sociedad emisora, la q puede recurrir a bancos o entidades financieras para q acten como agentes colocadores. Por tanto, una emisin es totalmente distinta a la negociacin en el merado de acciones q ya se encontraban en circulacin. Al emitir nuevas acciones la sociedad puede pedir por ellas un precio igual, superior o inferior a su VN. Esto clasifica las acciones en: Emisin de acciones a la par Son aquellas en que el precio a cobrar por cada accin que se emite coincide con su VN. En la emisin de acciones pueden distinguirse dos momentos que, aunq puedan coincidir en el tiempo, son conceptualmente distintos: a) la suscripcin o compromiso de aporte; b) la integracin o pago de las acciones suscriptas. Forma de contabilidad las emisiones a la par: ACCIONES (por el importe comprometido = VN) A CAPITAL SUSCRIPTO La cuenta Accionistas formar parte del rubro Otros crditos del A. su saldo representa las sumas q los accionistas se han comprometido a aportar y cuya integracin todava no han concretado. La cuenta Capital Suscripto se incluir dentro del PN, formando parte de los aportes de los propietarios. Su saldo representa el VN de todas las acciones en circulacin. Cuando los socios integren (total o parcialmente) los aportes comprometidos: CAJA (Importe integrado) A ACCIONISTAS Luciana Tottereau 96

Emisin de acciones sobre la par. Primas de emisin Son aquellas emisiones en las cuales, quienes suscriben las acciones que se emiten, se comprometen a abonar por ellas un precio superior a su VN. Primas de emisin: concepto Es el exceso del precio de colocacin de las nuevas acciones q se emiten respecto de su VN. La registracin: ACCIONISTAS (importe comprometido) A CAPITAL SUSCRIPTO ( VN de las acciones, siempre) A PRIMAS DE EMISIN (Sobreprecio diferencia entre el total y su VN) El exceso del precio total sobre el VN se acredita a la cuenta Primas de Emisin, q integra el rubro Aportes de los Propietarios. Finalidad de las primas de emisin Tienen por finalidad mantener la equidad entre aportes de igual VN pero efectuados en distintos momentos. (NORA opina q puede haber PE al inicio de la sociedad, dependiendo de las condiciones de demanda de los accionistas). Las primas de emisin se establecen para equilibrar los derechos derivados del aporte con el sacrificio econmico q el mismo implica. Constituyen una manera de q los nuevos socios paguen, por lo menos, por la correccin monetaria del k legal q se habr producido como consecuencia de la inflacin, aparte de que, entre una y otra emisin, puede haberse producido una acumulacin de beneficios retenidos de la empresa. Esta ltima razn es la que ms sustento posee a la hora de justificar las PE, ya q de no cobrarlas, se producira luego del aumento de capital, situaciones desiguales para los antiguos socios, dependiendo de si suscriben o no el aumento. (Ver ejemplo pag.160) Conclusiones: 1) Para los accionistas q participan de la suscripcin en proporcin a su tenencia, es indiferente q la emisin sea a la par o con prima, ya que en uno y otro caso coinciden el valor patrimonial y el porcentaje de participaciones. 2) La prima de emisin busca proteger a los accionistas contre el deterioro del valor patrimonial de sus ttulos, cuando se efecta una nueva emisin y no participan de ella. Se denomina Valor Patrimonial de una empresa al importe total de su PN. El valor patrimonial de cada accin ordinaria se obtendr dividiendo el total del PN sobre la cantidad de acciones en circulacin. Se denomina Valor Patrimonial Proporcional a la porcin del PN q le corresponde a un accionista en virtud de su tenencia accionaria: (total de acciones del accionista* valor patrimonial). Lmite de la prima de emisin El importe de las mismas no puede ser fijado arbitrariamente, pues si resulta demasiado alto, no habr interesados en la emisin. Hay ciertos parmetros q influyen en la determinacin del importe mximo de la prima, tales como la cotizacin de las acciones y su valor patrimonial. Naturaleza y exposicin de las primas de emisin La ley de sociedades comerciales establece q el saldo q arroje el importe de la prima de emisin integra una reserva especial. La doctrina y los pronunciamientos de organismos profesionales, coinciden en caracterizar a las primas como un aporte no incorporado al valor legal del k y en negarle, la naturaleza de beneficio retenido. Bertora, expresa que las PE no son fondos generados internamente, es decir, q no son ganancias retenidas sino que provienen de aportes. Tb las NCP en la Arg.dividen al PN en dos grandes rubros: aportes de los propietarios y resultados acumulados, y dentro del primero se distinguen el k y las PE. Luciana Tottereau 97

Los gastos de emisin El aumento de k de una SA por suscripcin de acciones, sea con prima o sin ella, puede ocasionar gastos, los cuales, a veces, pueden llegar a ser significativos, como gastos de convocatoria a asambleas, publicaciones, impresin de las lminas, etc. Los gastos enunciados se efectan para conseguir los aportes y deberan incluirse, tarde o temprano, en el estado de resultados. Es decir, q deben tratarse como gastos del ejercicio en q se efectan o podra aceptarse su mantenimiento temporario en el A, entre los intangibles, en virtud de q estaran vinculados con futuros ingresos derivados del uso de los capitales obtenidos. Contablemente, existen dos alternativas para registrar estos gastos:

1. Imputarlos a resultados en el ejercicio en q se incurren: GASTOS DE EMISIN DE CAPITAL (Rdo Negativo) A BANCO CUENTA CORRIENTE 2. Activarlos dentro del rubro Intangibles, y depreciarlos: GASTOS DIFERIDOS DE EMISIN DE CAPITAL (A Intangibles) A BANCO CTA CTE En ocasin d incurrir los gastos GASTOS DE EMISIN DE CAPITAL A GASTOS DIFERIDOS DE EMISIN DE CAPITAL Al cierre de ejercicio. Emisin de acciones bajo la par. Descuentos de emisin Emisiones a un precio inferior a su VN Descuentos de emisin. Concepto Es la diferencia en menos entre el precio de colocacin de una nueva emisin de acciones y el VN de las mismas. Limitaciones a las emisiones bajo la par La LSC, establece nula la emisin bajo la par, excepto en el supuesto de la ley 19.060. La prohibicin se debe a q su prctica afectara la integridad del capital en perjuicio de terceros. Se argumenta q si el k es inamovible en resguardo de los acreedores, podra resultar perjudicial para los mismos q se aumente el k por ejemplo en $100, en tanto ingresen a la empresa slo $85. La funcin de los descuentos de emisin La principal funcin es permitir a las sociedades obtener fondos emanados de aportes de los accionistas, an en perodos en q la cotizacin de sus acciones se encuentra por debajo del VN. Algunos requisitos para la emisin bajo la par La Ley 19.060 fija requisitos para q puedan emitirse acciones por debajo del VN: a) slo pueden efectuar tales emisiones las sociedades autorizadas a cotizar sus acciones en una bolsa del pas, b) la integracin de las acciones debe efectuarse nicamente en dinero efectivo, c) el valor de las acciones a emitir por ao calendario no podr ser superior al 40% del capital suscripto de la sociedad ms sus reservas y saldos de revalo a la fecha de cada emisin, d) decisin de asamblea extraordinaria con qurum del 50% y un solo voto por accin, e) autorizacin de la Comisin Nacional de Valores, Luciana Tottereau 98

f) publicacin por un da en cuanto al ejercicio del derecho de preferencia, g) imputar la diferencia entre el VN y el de integracin a reservas libres, revalos. La imputacin del descuento de emisin a) La Ley 19.060 establece q la diferencia entre el precio de integracin y el VN debe imputarse, en este orden, contra: 1. reservas libres; la ley engloba tanto a las reservas facultativas como a los resultados no asignados. 2. saldos de revalos contables autorizados por ley (ajustes parciales por inflacin, Ley 19.742) 3. revalos aprobados por autoridad competente (RT 6 o similares- NO de la RT 10). b) La doctrina contable sugiere el uso de la cuenta Descuentos de Emisin como regularizadora del PN. No se requerira ningn otro asiento. El PN luego de la emisin presentara dentro del rubro Aportes de los Propietarios, esta cuenta con saldo deudor. La contabilizacin de las emisiones bajo la par El asiento a efectuar por la suscripcin, ser: ACCIONISTAS DESCUENTOS DE EMISIN A CAPITAL SUSCRIPTO Aqu se abren dos alternativas: 1. Utilizar la cuenta Descuentos de Emisin como regularizadora (del PN) de los aportes de los propietarios. No se requerir ningn otro asiento. 2. Imputar el descuento de acuerdo a la ley 19.060 UTILIDADES NO ASIGNADAS RESERVA PARA CONTINGENCIAS A DESCUENTOS DE EMISIN
APORTES IRREVOCABLES PARA FUTURAS SUSCRIPCIONES DE ACCIONES (AIFS). CONCEPTO Y NATURALEZA

Se los considera como un aporte de los accionistas no capitalizado, es decir, un aporte por el cual no se ha aumentado el capital legal (an no se emitieron acciones). Sus caractersticas principales son las siguientes: a) socios o terceros entregan (integran) dinero o bienes a la sociedad, a fin de q se aplique al pago de acciones a emitir en el futuro. b) el Directorio (u rgano de Administracin) los recibe ad referndum de la asamblea, es decir, supeditado a lo q sta, como mximo rgano de la sociedad, decida en su oportunidad. c) no existe en el momento en que se reciben los fondos, decisin d la asamblea acerca de aumento de capital, d) esos aportes son irrevocables para quien los efecta, es decir q se compromete por escritura pblica a no reclamar su devolucin. e) la sociedad no est obligada a capitalizarlos porque el directorio no puede comprometer la opinin del rgano volitivo, pero se va a tratar la aceptacin o rechazo en una prxima asamblea. Lo nico q puede exigir el aportante es q se trate el tema en una samela dentro de un plazo q debera fijarse en el momento en q se efecta el aportante; de lo contrario, la situacin del aporte anticipado quedara permanentemente indefinida. Si la asamblea no aprueba el aumento del capital, habr q devolverle los anticipos a quienes lo efectuaron, en forma similar a cuando se recurre a suscripcin pblica y sta fracasa, o sea restituyndole a cada interesado el total entregado, sin descuento alguno. El asiento a efectuar cuando la sociedad recibe el dinero ser: CAJA O BANCO CTA CTE Luciana Tottereau 99

A ANTICIPOS IRREVOCABLES A CUENTA DE FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL o AIFS Una cuestin importante es determinar si la cuenta AIFS constituye una partida componente del PN o es un P. Esto tiene trascendencia, entre otros aspectos, para analizar la solvencia y la rentabilidad de una empresa, as como tambin determinar su responsabilidad hacia los acreedores en caso de concurso preventivo o quiebra. La solvencia de una compaa es su capacidad para pagar deudas, y se mide dividiendo el PN sobre el P. Se advierte claramente la trascendencia q tiene, para este clculo, clasificar los anticipos irrevocables como PN o como P, pues modificaran ambos trminos del cociente. Una de las formas de determinar la rentabilidad de una empresa consiste en relacionar la ganancia de la misma con su PN- tambin se comprende la trascendencia q tiene, a este respecto, considerar el anticipo como PN o P. Resulta interesante indagar las causas por las cuales habitualmente surge esta partida en los EECC. Normalmente responde a una urgencia de la sociedad en cuanto a necesidades de financiamiento. Es sabido q el procedimiento normal par aumentar el k requiere formalidades y trmites, los cuales, a su vez insumen tiempo. Muchas veces una empresa no puede esperar ese tiempo para recibir el dinero necesario. Si los recursos ingresan teniendo como contrapartida un pasivo, se deteriorar an ms la estructura patrimonial de la empresa, pues aumenta su endeudamiento, dificultando la posibilidad de acceder a otras fuentes de financiacin y gravndola con mayores costos financieros por los intereses a afrontar. Por eso, se ha buscado una figura q refuerce la estructura patrimonial, incrementando el PN, aun cuando se hayan cumplimentado todava las formalidades q dispone la ley al respecto. Requisitos para que un AIFP pueda formar parte del patrimonio neto De acuerdo a las nuevas NC RT 17 5.19.1.3.1. La contabilizacin de estos aportes debe basarse en la realidad econmica. Por lo tanto, slo deben considerarse como parte del patrimonio los aportes que: a) hayan sido efectivamente integrados; b) surjan de un acuerdo escrito entre el aportante y el rgano de administracin del ente que estipule: 1) que el aportante mantendr su aporte, salvo cuando su devolucin sea decidida por la asamblea de accionistas del ente mediante un procedimiento similar al de reduccin de capital social; 2) que el destino del aporte es su futura conversin en acciones; 3) las condiciones para dicha conversin; c) hayan sido aprobados por la asamblea de accionistas del ente o por tu su rgano de administracin adreferndum de ella. Los aportes que no cumplan las condiciones mencionadas integran el pasivo. Registracin Asiento a efectuar cuando se recibe el anticipo: CAJA A APORTES IRREVOCABLES (ser un P hasta q lo apruebe la asamblea) Cuando la asamblea lo acepta integrarse al PN: APORTES IRREVOCABLES A AIFS Reexpresin por inflacin de los aportes de los propietarios La reexpresin de los aportes responde al mecanismo general de ajuste, consistente en multiplicar las cifras contabilizadas por cada uno de los coeficientes correspondientes a sus respectivas fechas de origen. La regla general para reexpresar los aportes de los propietarios, incluidos en las cuentas Capital Suscripto, Primas de emisin y Anticipos irrevocables, debera ser la de multiplicar su importe original por el coeficiente correspondiente a la fecha de suscripcin. Luciana Tottereau 100

LA REDUCCIN DEL CAPITAL

Concepto El principio de intangibilidad del capital, junto con la idea generalizada de que la reduccin podra resultar perjudicial para los terceros acreedores, han determinado que este instituto haya sido regulado en forma muy restrictiva en el derecho comparado. Al respecto se ha sostenido que su supuesta justificacin en el pretendido exceso de recursos econmicos en relacin con las necesidades del objeto social no es, por lo general, ms que una mera apariencia bajo la que se oculta una finalidad bien diversa, cuya licitud llega incluso, en ocasiones, a ponerse en duda. En general, hay consenso en cuanto a que la reduccin de capital debe estar sustentada en dos criterios bsicos en cuanto a su legitimidad: a) la igualdad o proporcionalidad entre los accionistas; b) la imposibilidad de que por la reduccin se vean perjudicado los acreedores anteriores a la misma.

Clasificacin a) Reduccin para absorber prdidas (sin reembolso a los accionistas) no se modifica la conformacin del PN, lo que cambia es la composicin del mismo. 1.Voluntarias 2. Obligatoria b) Reduccin con reembolso a los accionistas: 1. Por cancelacin de acciones 2. Por amortizacin de acciones. Reduccin voluntaria para absorber prdidas La asamblea extraordinaria puede resolver la reduccin de capital en razn de prdidas sufridas por la sociedad, para restablecer el equilibrio entre el capital y el PN del ente. La disminucin del capital por este procedimiento no modifica el total del PN, pues se trata simplemente de reclasificar partidas dentro del mismo. Sin embargo, con posterioridad, podra afectar a terceros. En tanto haya prdidas provenientes de ejercicios anteriores, no pueden distribuirse utilidades de un perodo posterior. Esto significa que, primero deben destinarse las utilidades de un ejercicio para compensar prdidas preexistentes y, recin despus, podrn aprobarte repartos de socios. Reduccin obligatoria para absorber prdidas El art. 206 de la ley 19.550 expresa que la reduccin d capital es obligatoria cuando las prdidas insumen las reservas y el 50% del capital. Se comienza por absorber las reservas voluntarias; luego la reserva legal. Si quedan por absorber Pe, se compensan con el ajuste de capital. El asiento quedara: RESERVA PARA ADQUISICIN EDIFICIOS RESERVA LEGAL AJUSTE DEL CAPITAL A RESULTADOS NO ASIGNADOS PRDIDAS Reduccin voluntaria con reembolso a los accionistas Para poder llevarla a cabo, la LSC exige el cumplimiento de los sgtes requisitos: a) que se resuelva por decisin de asamblea extraordinaria, b) el sndico deber suscribir un informa fundado con su opinin al respecto, c) deber cumplirse con la publicidad requerida para la transferencia de fondos de comercio, d) los acreedores que formulen oposicin debern ser desinteresados, e) deber procederse a inscribir la reduccin. Reduccin por cancelacin de acciones Luciana Tottereau 101

La registracin que se origina, podra ser: CAPITAL SUSCRIPTO (por el VN de las acciones) A ACCIONISTAS POR RESCATE DE ACCIONES (Rubro deudas) Reembolso sin disminuir las acciones en circulacin Si la reduccin del capital se efectuara sin disminuir la cantidad de acciones en circulacin, la asamblea podra fijar, a su criterio, el importe a reembolsar y las dems condiciones, tales como el plazo de pago. El asiento a realizar sera: AJUSTES DEL CAPITAL A ACCIONISTAS POR RESCATE DE ACCIONES

Reduccin del capital por amortizacin de acciones La ley de SC dispone que el estatuto puede autorizar la amortizacin total o parcial de acciones, con los sgtes requisitos: a) que las acciones se encuentren totalmente integradas, b) que la amortizacin se efecte con ganancias realizadas y lquidas, c) que exista resolucin previa d la asamblea que fije el justo precio y asegure la igualdad de los accionistas, d) que se emitan bonos de goce a favor de los titulares de acciones totalmente amortizadas.
LOS RESULTADOS Y SU ULTERIOR DESTINO

Los resultados obtenidos en cada ejercicio, modifican el importe del PN; las ganancias lo incrementan, las prdidas lo disminuyen. Los resultados asignados Cuando se cierra un ejercicio, los rdos correspondientes al mismo se contabilizan, dentro del PN, como Rdos no Asignados o Resultados acumulados o Rdos retenidos. Esto quiere decir que se trata de rdos q no tienen, todava, destino especfico. Cmo surge la cuenta Rdos no asignados?. De la cancelacin de las cuentas de rdos (asiento de refundicin). En la prctica se usa la cuenta Rdo del ejercicio. Hasta cuando permanecer este importe como una ganancia sin destino especfico? Hasta que se rena la asamblea de accionistas la cual, adems de considerar los estados contables preparados por el rgano de administracin de la sociedad, tiene como funcin tratar el destino de los resultados. La asamblea puede decidir distribuir los beneficios entre los socios o accionistas, o bien, reinvertirlos en la empresa. Si hubiera quebrantos, pueden mantenerse como tales o absorber con otras partidas del PN. Las distribuciones en efectivo o en especie La asamblea puede decidir repartir las ganancias en forma de dividendos, en efectivo o en especies (no son acciones del ente sino bienes distintos del efectivo), entre los socios o accionistas. Es usual, q una parte de los beneficios se destine a los directores. Ambas decisiones de la asamblea implican una reduccin del PN, y fundamentalmente, dependen de la situacin financiera del ente. Las ganancias reservadas Los destinatarios naturales de los beneficios de una sociedad son sus socios o accionistas; a pesar de ello, diversos motivos pueden llevar a los administradores a no distribuir los beneficios en su totalidad. Pueden existir, por ej, razones vinculadas con el futuro societario, el q no siempre est asegurado contra las Luciana Tottereau 102

contingencias del negocio, as como la intencin de encarar nuevas inversiones o expandir las actividades, etc. En consecuencia, la asamblea de accionistas puede decidir la separacin de ciertos importes de las ganancias no asignadas y afectarlos a un destino especfico, es decir, restringir su posible distribucin. Esto se conoce con la denominacin de constitucin de reservas y puede derivar de la ley, del estatuto o contrato social o emanar de la libre voluntad de la asamblea. Por tanto, las reservas constituyen ganancias retenidas con un destino especfico y pueden clasificarse de la sgte manera: a) obligatorias, cuando su constitucin est por encima de la voluntad de la asamblea, por emanar de la ley o del contrato social, b) facultativas cuando su creacin responde a la voluntad de la asamblea. La reserva legal Entre las reservas obligatorias est la reserva legal, as denominada porque surge de la ley de sociedades. Esta establece q, de las ganancias de cada ejercicio, deber destinarse por lo menos un 5% a la constitucin de la reserva legal, hasta llegar al 20% del capital. Esta reserva constituye una extensin del capital y no puede ser usada, salvo para el caso de absorber prdidas. Las reservas facultativas Son aquellas cuya creacin responde a la exclusiva decisin de la asamblea. Esta puede decidir reinvertir determinados importes, por ej, para la renovacin de maquinarias. Otros ej, reserva para adquisicin edificios; reserva para dividendos futuros, etc. Reserva por revaluos tcnicos De acuerdo al tratamiento dispensado por la RT 10 (parte resolutiva), se trata de una ganancia q, por no estar efectivizada, no tiene el carcter de distribuible y, por lo tanto, se acredita directamente a una reserva. No compartimos esta afirmacin. Las nuevas NC contienen disposiciones de transicin que tocan el tema. Puede observarse el punto 8.2.2 de la RT 17 (sigue el mismo tratamiento contable) y el punto 5.14 de la RT 19 q ubica esta reserva como Resultados diferidos, dentro de los Resultados acumulados (junto con los resultados no asignados y las ganancias reservadas). A.R.E.A Se ubica dentro de los resultados no asignados y surge por registraciones que modifican los resultados de ejercicios anteriores.

Luciana Tottereau

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B) MEDICIN DEL RESULTADO DE EJERCICIO

RECONOCIMIENTO DE VARIACIONES PATRIMONIALES QUE AFECTAN A LOS RESULTADOS DE EJERCICIO

En general, hay acuerdo doctrinario en considerar que el resultado de un perodo es la variacin q durante ese tiempo se produjo en el patrimonio, precia eliminacin de los efectos de aportes y retiros de los propietarios (u operaciones equivalentes). Este rdo se denomina ganancia o superavit cdo aumenta el PN y prdida o dficit cdo lo disminuye El Estado de Rdos (ER) es el q permite conocer esa magnitud y adems, en funcin de sus componentes, las causas generadoras de la misma. Paulle Hansen, ha expresado: la magnitud del rdo tiene importancia para el q dirige la empresa, para los propietarios d la misma, as como para los acreedores y los entes pblicos q deben ejercer el control. Para el dirigente es ante todo un valor de control q le informa del rdo econmico de su esfuerzo durante el perodo transcurrido; para los propietarios de la empresa, el rdo proporciona por una parte- la base para su juicio respecto de la gerencia y por otra- una informacin sobre la rentabilidad del capital aportado. Asimismo, la magnitud del rdo es junto con la del capital propio, de suma importancia para los acreedores cuando tienen que valorar el dinero arriesgado, a ello se une el inters de los entes pblicos ya sea como base de tributacin, control de precios de servicios pblicos, etc. Si bien es importante conocer el resultado neto final, tanto o ms lo es conocer los distintos tipos de resultados, q se integran bsicamente as: Ms: INGRESOS Menos: (COSTOS) RESULTADO BRUTO Menos: GASTOS Ms: GANACIAS Menos: PRDIDAS Menos: IMPUESTO A LAS GANANCIAS (cuando corresponde) RESULTADO NETO FINAL Vemos que el resultado de ejercicio es la diferencia entre un conjunto de resultados positivos y negativos, q depende estrechamente del concepto capital a mantener, dado q segn se adoptara el de financiero i fsico, los rdos estaran modificados o no por ejemplo por las revalorizaciones de ciertos activos. En general, el resultado del perodo es consecuencia de la interaccin de: Luciana Tottereau 104

- flujos de ingresos, gastos, ganancias y prdidas, q pueden originarse en: * transacciones con terceros (no propietarios cuando actan como tales) * hechos internos, como obtencin de cosechas, crecimiento del ganado, etc * cambios de precios y otros hechos del contexto. - los impuestos q gravan las ganancias cuando corresponda - (en los grupos econmicos, las participaciones de accionistas no controlantes sobre los rdos). Las Variaciones patrimoniales algunas, afectan directamente al rdo del ejercicio, otras no. Por ejemplo: una venta a crdito de bienes de cambio: * en el momento en q se perfecciona la venta: -nace una cuenta por cobrar, lo q aumenta el A y los ingresos del perodo. - la transferencia de propiedad del bien cambia, disminuye el A y aumenta el gasto (costo) del perodo. * a medida q se generan intereses por el financiamiento: - aumenta el A y aumentan los ingresos del perodo; * al cobrarse la factura: - se produce un efecto neutro sobre el A, porq deja de existir el crdito y aumenta el efectivo. Esta simple operacin de venta, presenta variaciones cuantitativas q incidirn en el rdo del perodo y operaciones q producen variaciones permutativas o cualitativas.
EVOLUCIN DOCTRINARIA Y NORMATIVA

Los resultados deben contabilizarse en los perodos en que se generan, sin entrar a considerar si han afectado los fondos del ente. O sea q las variaciones patrimoniales deben reconocerse y medirse siguiendo el criterio de lo devengado (q centra la atencin en los hechos sustanciales q se generan en cada transaccin en particular) y no el de lo percibido. Durante la aplicacin d la contabilidad tradicional o a valores histricos ya se afirmaba ese reconocimiento a travs de hechos sustanciales pero con un concepto de ganancia lquida y realizada ms restringido q el q sostiene la contabilidad a valores corrientes, aquella contabilidad tradicional estaba fuertemente marcada por los principios de prudencia y realizacin, una prudencia q caa muchas veces en el conservadurismo, y una realizacin q slo reconoca resultados ante el hecho de la venta Cuando se adopta la medicin a valores corrientes se est reconociendo un concepto de ganancia ms amplio, provenientes de hechos q no solo se relacionan con las ventas, sino de otros hechos econmicos como los cambios de precios de ciertos As, el crecimiento natural, hechos del contexto como los resultados por exposicin, etc. Es por ello q en las ltimas dcadas la doctrina ha aceptado, y tb en mayor o menor medida las NC, q los rdos pueden provenir bsicamente de: - operaciones de intercambio, es decir las ventas de bienes o servicios; - acontecimientos o hechos internos o externos al ente, como la obtencin de una cosecha de los rboles en una empresa forestal, los cambios del poder adquisitivo de la moneda q pueden originar REI o RED. Desde el punto de vista normativo, el Modelo Contable adoptado define dnde estar el origen del rdo de ejercicio. En el actual Marco Conceptual, RT 16, se definen los rdos en el pto. 4.2. Evolucin patrimonial.
COMPONENTES DE LOS RESULTADOS DE EJERCICIO: INGRESOS, COSTOS, GANANCIAS Y PRDIDAS. CONCEPTO. BASES PARA SU RECONOCIMIENTO CONTABLE

Ingresos: son los aumentos de activos y las disminuciones de pasivos originados en la produccin o entrega de bienes, en la prestacin de servicios o en otras actividades q hacen al propsito principal del ente. Representan, en consecuencia, una variacin patrimonial modificativa aumentativa, no relacionada con movimientos del capital, pero s con la actividad principal. Luciana Tottereau 105

En general, se originan en la venta de bienes o servicios, deben reconocerse bajo la pauta de devengamiento y debe advertirse q el trmino contable ingresos tiene un sentido distinto de entrada de dinero, como lo es en el lenguaje comn. Por tratarse de la vertiente principal de rdos de una empresa, habitualmente determinan lo q se llaman rdos operativos, justamente por estar relacionados con la operatoria principal del ente. Los ingresos reconocidos como rdos operatorios, pueden adquirir la caracterstica de ordinarios o extraordinarios (una vta excepcional de medicamentos, en un laboratorio, por aparicin de una epidemia), segn el grado de posibilidad de ocurrencia de los mismos. Haber generado un ingreso por venta NO implica q la empresa haya obtenido un rdo neto positivo por la misma; para ello hay q determinar y contabilizar el costo del bien vendido. Pero, aunque ese rdo puede ser positivo o negativo (segn la relacin venta-costo), el ingreso existe independientemente del mismo. Gastos: son las salidas o disminuciones de activos o los aumentos de pasivos originados por los ingresos. Representan una variacin patrimonial modificativa disminutiva, no relacionada con movimientos del capital, pero s con la actividad principal. En general, representa sacrificios econmicos, originados en el desarrollo de una actividad determinada y relacionados con el logro de sus objetivos. Tb puede afirmarse q son gastos los costos incurridos para obtener ingresos. En los EECC, es habitual encontrar esta diferencia: - la palabra costo seguida de alguna descripcin q lo relaciona con el ingreso, ej:CMV - la palabra gasto seguida de alguna referencia a una actividad (de administracin, etc) Algunos gastos se relacionan con el activo porq derivan de la salida de algunos bienes, comprados o producidos, q lo integran, ej:CMV, mientras q otros aparecen por la disminucin progresiva de valor de algn activo, ej: depreciacin de los bs de uso. Los gastos reconocidos como rdos operativo, pueden admitir la caracterstica de ordinarios o extraordinarios (una depreciacin acelerada por obsolescencia). La diferencia entre costo y gasto, pues si bien ambos se relacionan con los objetivos del ente, q es la obtencin de ingresos, el primer trmino deriva del consumo de un activo, situacin q no se da en el segundo. Por ello encontramos gastos de administracin, de comercializacin u otros q estarn relacionados con la actividad principal y derivan de las actividades operativas de administracin, planificacin y otros procesos necesarios para el ente. Ganancias: aqu el vocablo est referido a uno de los componentes de los rdos, y no a la expresin ganancias netas del perodo q hara referencia al rdo final positivo obtenido en un perodo consecuencia del conjunto de ingresos, gtos, costos, gcias y perdidas. Las ganancias refieren a efectos positivos sobre los rdos consecuencia de hechos no controlables por la empresa. Es decir q resultan de variaciones patrimoniales aumentativas NO relacionadas con la actividad principal no con movimientos del k propio. Representan por ello, rdos no operativos y tb pueden tipificarse como ordinarias y extraordinarias. Son ejemplos: - la recepcin de bienes en donacin, por decisin de un terceto, - cambios positivos en precios de activos del ente (RXT). - dividendos ganados por una tenencia ordinaria. Prdidas: vale aqu la misma aclaracin realizada para el trmino ganancia. Las prdidas refieren a efectos negativos sobre los rdos consecuencia de hechos no controlables por la empresa. Es decir q resultan de variaciones patrimoniales disminutivas NO relacionadas con la actividad principal ni con movimientos del capital propio. A diferencia de los gastos, las prdidas no generarn ingresos futuros. Tienen su origen, muchas veces, en causas azarosas alejadas del esfuerzo q implica para el ente el logro de sus objetivos. Representa resultados no operativos y tb ordinarias y extraordinarias. Son ej: - cambios negativos de precios de activos del ente (RXT negativos) - obsolescencia de una mquina por cambios tecnolgicos repentinos. Luciana Tottereau 106

- bienes pasados por cambio de gusto de los consumidores. Ver RT 16, punto 4.2.2
EL RESULTADO DE EJERCICIO

Concepto: es la variacin q durante ese lapso se produjo en el patrimonio, previa eliminacin de los efectos de los aportes y retiros de los socios. Caractersticas y naturaleza econmica: el rdo de un perodo integra el PN de los entes y, consecuencia de ello, tiene las mismas caractersticas de ese patrimonio; es un concepto diferencial, y por ello abstracto, sin representacin corprea, es decir q no podemos asignar el resultado del perodo a un rubro en particular, sino q su magnitud estar diluida en el conjunto patrimonial; - de all q se afirma q el rdo de ejercicio es de naturaleza econmica y no financiera, queriendo sealar con ello q esa magnitud diferencial resultante, no implica q la empresa cuenta con los fondos lquidos q lo representen o identifiquen; - puede afirmarse q el resultado de ejercicio es un rdo fragmentario, no terminado, dado q en cualquier FCE de una empresa en marcha se encuentran operaciones en curso, en proceso de terminacin cuya conclusin depende de hechos futuros; tb se ha visto q el rdo est influenciado por incertidumbres, por estimaciones, por decisiones necesariamente subjetivas q no permiten hablar de resultados exactos. - la tcnica contable, a travs de la partida doble, presenta relaciones matemticamente exactas en los datos q reflejan los rdos y el resto de los componentes patrimoniales, lo q no significa q los valores logrados necesariamente determinan un valor exacto de esa empresa en el mercado en q acta. Influencia de las incertidumbres en su medicin: el conocimiento seguro y claro de los hechos econmicos a informar slo se logra respecto a unos pocos elementos de los EECC, en la medicin de los restantes deben afrontarse distintas incertidumbres: - las incertidumbres tpicas se relacionan con rubros cuyas valuaciones dependen, total o parcialmente, de hechos futuros. - para solucionar o reducir los problemas derivados de las incertidumbres q rodean a determinados hechos econmicos de la gestin de las empresas hay q realizar estimaciones confiables q, para ello, deben reunir estas cualidades: * brindar aproximaciones a la realidad * ser susceptibles de comprobacin independiente; - la necesidad de efectuar estimaciones hace q las cifras contables raramente pueden mostrar verdades, slo aproximaciones a la realidad. Ejemplos de incertidumbres q afectan a los rdos: - determinacin de la base de clculo d estimaciones de incobrabilidades; - vida til asignada a los bienes de uso amortizables, - vida til asignada a los intangibles amortizables, - la activacin de costos financieros si existieran procesos de produccin prolongados. Distintos componentes: su relacin y efectos segn el modelo contable adoptado: la determinacin de los distintos componentes del resultado de un perodo depende de: - los criterios aplicados para medir activos y pasivos al comienzo y al final del perodo - la unidad de medida utilizada - del capital a mantener adoptado. Segn el Marco Conceptual, el Modelo Contable adoptado (punto 6, RT 16), el resultado de un perodo podr admitir el reconocimiento de: - resultados por intercambio o venta - rdos por exposicin a las prdidas o ganancias del poder adquisitivo de la moneda - RXT originados de hechos externos a la empresa - resultados por hechos internos de la misma. Luciana Tottereau 107

LAS UTILIDADES LQUIDAS Y REALIZADAS

Interpretacin jurdica y contable: Evolucin del concepto en la doctrina y en las normas profesionales: - la expresin utilidades lquidas y realizadas ha quedado hasta hoy incorporada en la legislacin argentina, aunque en la doctrina actual no resulta una expresin habitual. - la LSC y otras la aplican y, por ello, es conveniente analizarla; si bien esas normas positivas no la definen, criterio q se acepta como correcto porq estara reservado a la doctrina y normativa contable profesional, se sealan algunas de la LSC q la mencionan: *con relacin a la Reserva Legal: las SRL y las SA deben efectuar una reserva no menor al 5% de las utilidades lquidas y realizadas q arroje el ER del ejercicio *con relacin a los dividendos: no pueden ser aprobados ni distribuidos dividendos, sino por ganancias lquidas y realizadas q surjan del balance. *con relacin a remuneraciones de Directores, percibirn una retribucin..q ser de % de las ganancias lquidas y realizadas. La interpretacin contable de la expresin, entendida con aceptacin doctrinaria, es: - utilidades lquidas son aquellos beneficios determinados de manera neta y depurada, es decir q en el estado de resultados deban figurar todas las partidas q representaran costos y gastos inherentes a la gestin d un ejercicio, q correspondan directa o indirectamente a la generacin de los ingresos q en ese mismo perodo se hubieren computado; por ello no seran lquidos los rdos de un ejercicio si se hubiera omitido, por ej, la respectiva porcin del SAC devengado y no exigible a FCE o si se omitiera constituir determinadas previsiones ante la existencia de riesgos q la merezcan. - por ello, se define que: la utilidad lquida o neta se obtiene deduciendo de la utilidad bruta todos los gastos en q se ha incurrido para obtener, mantener y conservar la utilidad bruta. - es esta interpretacin lquido es sinnimo de neto - utilidades realizadas se entiende aquellas q fueran efectivas, no porq se contara con el dinero derivado de las operaciones q las generaron, sino porq derivan de operaciones o hechos econmicos concretados, devengados, cuyos hechos sustanciales se hayan producido; derivadas de ingresos q deben ser aumentos o incrementos irrevocables del patrimonio, NO potencias o imaginarios. - esa expresin incrementos irrevocables, persigue el requisito de q se trate de un incremento originado en situaciones objetivamente comprobables, por ej: * cotizaciones firmes, no coyunturales, para una accin o un TP * precios de venta pblicamente conocidos para un bien de fcil realizacin, etc. - en la interpretacin doctrinaria actual, un rdo est realizado cuando proviene de transacciones con terceros, lo q sucede cuando la operacin q los origina quede perfeccionada desde el punto de vista de la legislacin o prcticas comerciales habituales. - hoy en el marco del MC vigente, y ante la posibilidad de reconocer resultados por actividades internas y de utilizar para algunos elementos patrimoniales los valores corrientes se encierra un concepto de ganancia ms amplio q el de unas dcadas atrs; en este modelo, la contabilizacin de los rdos se basa en el devengamiento. - la doctrina actual y las NCP aunq no utilicen expresamente la expresin utilidades lquidas y realizadas, otorgan pautas o criterios, a veces alternativos, pero en todos los casos reconociendo q el rdo a determinar para un ejercicio se encuadra dentro de este trmino aplicado por las leyes en vigencia.
DISTRIBUCIN DEL RESULTADO

Las ganancias distribuibles, concepto: cuando cierra un ejercicio y el rdo neto final es positivo, el mismo queda integrado dentro de los Rdos no asignados, es decir q se trata d resultados q an no tienen un destino especfico; la asamblea de un ente puede resolver repartir parte de esas ganancias en forma de dividendos Luciana Tottereau 108

(en efectivo o en especie) entre los socios o accionistas, tambin puede ordenar la constitucin de reservas (adems de las indicadas por ley), o destinarlo en parte a remunerar a directores o al personal. - los destinatarios naturales de los beneficios de una empresa son sus socios o accionistas, pero por diversos motivos pueden llevar a los administradores a la no distribucin de la totalidad de los mismos. - por ello, el solo hecho de haber obtenido ganancias netas finales no implica q deben ser distribuidas a los propietarios, es decir q no siempre resultarn ganancias distribuibles. - para considerar a las ganancias netas finales como un excedente repartible, sin comprometer el futuro desenvolvimiento de la empresa, es necesario q esa distribucin de resultados no deben menoscabar la eficiencia productiva de la empresa en marcha, o sea q si deben priorizarse inversiones, renovaciones de equipamiento, podr resultar q en uno o ms ejercicios no se efecten distribuciones en efectivo o en especie a los socios. Polticas de distribucin; factores que influyen en las mismas: cada empresa analizar su poltica de distribucin buscando el mejor equilibrio entre el inters de los inversores actuales q pretenden obtener rentabilidad de su capital invertido y retirarla, y las necesidades de la empresa en marcha q debe asegurarse un futuro con miras al crecimiento. - algunas condiciones limitativas de la distribucin de ganancias, q deben tenerse presente al momento de proponer a una asamblea la afectacin de los rdos: * mantener la capacidad de servicio de la empresa y la posibilidad de obtener-por lo menos- beneficios anlogos en el futuro, esto hace q la empresa atienda a la prestacin de su actividad en las condiciones q sean exigidas por el mercado en cada momento,etc. * analizar la situacin financiera de la empresa , la administracin deber ofrecer informacin sobre dicha situacin para conocer las posibilidades de distribuir dividendos en efectivo. * mantener el valor de liquidacin del capital en trminos reales, la empresa puede distribuir ganancias siempre q se verifique q al momento de su liquidacin pueda devolver a los inversores el poder adquisitivo q tenan en el origen de su inversin y del q se privaron cuando financiaron la empresa. * evitar endeudamiento para distribuir dividendos no es buena poltica distribuir dividendos en efectivo recurriendo para ellos a fondos de terceros, lo ms aconsejable es diferir su pago si no se cuenta inmediatamente con fondos disponibles lquidos-. * establecer una poltica de estabilidad de los dividendos los administradores deben cuidar el mantener una cierta estabilidad de la distribucin de rdos de distintos ejercicios; un ao de muy buenos rdos NO necesariamente generar dividendos ms altos, puede ser conveniente reservarlos, y reconocer dividendos similares o ms o menos estables con relacin a los aos anteriores; estabilidad de dividendos no quiere decir: iguales todos los aos, sino q pueden ir fluctuando en base a pautas de mercado, de las expectativas de inversores, etc. Pero si significa q deben posibilitar mantener al inversor interesado en conservar su participacin en la empresa. Absorcin de prdidas: distintas alternativas. Cuando el rdo neto final de un ejercicio es negativo, prdidas de ejercicio. Frente a esta situacin es posible q la legislacin: - permita q las prdidas acumuladas sean absorbidas mediante la reduccin de otros rubros componentes del PN. - lo exija de ese modo en determinadas situaciones. - fije el orden en q tales componentes deben ser afectados. Las absorciones de prdidas! Permitidas o admitidas por la ley deben contabilizarse tan pronto como hayan sido dispuestas por los rganos societarios facultados para decidirlas. En opiniones doctrinarias desde muchos aos atrs se ha encontrado el criterio de entender q la Reserva Legal tiene como primer destino la absorcin de prdidas segn lo dispuesto por la LSC.
HECHOS POSTERIORES AL CIERRE DE EJERCICIO. TRATAMIENTO CONTABLE.

La parcializacin de la vida d la empresa en perodos es una necesidad de mltiples razones, pero en cierto modo es ficticia. Luciana Tottereau 109

Las operaciones de gestin de cualquier empresa no se interrumpen porq se presente esa fecha, son una continuidad a travs del tiempo. Para ello, despus de la FCE de los EECC, pueden suceder hechos q afecten patrimonialmente al ente, q se coincide en llamarlos hechos posteriores al cierre (HPC), y se clasifican as: - aquellos hechos q brindan elementos de juicio adicionales sobre condiciones q ya existan a la FCE de los EECC y q afectan las estimaciones q son necesarias para su preparacin. - aquellos hechos nuevos no relacionados con situaciones existentes a la FCE. Para fijar un lmite temporal a este tiempo posterior, hay acuerdo doctrinario en tomar la fecha de emisin de los EECC porq es razonable q hasta ese momento los emisores de los EECC puedan tener esas situaciones. Fecha de emisin es diferente a fecha de aprobacin, q es posterior. La expresin HPC es imprecisa, lo q se quiere expresar es hechos ocurridos entre la fecha de cierre y la emisin de los EECC, segn FN. Retomando la clasificacin, es conveniente analizar cada una de ellas: - hechos q proveen evidencias adicionales: deben ser empleadas para perfeccionar la medicin del patrimonio a la FCE (ej: informacin adicional sobre cobranzas de deudores, informacin adicional sobre situacin de cuestiones litigiosas, etc). - hechos nuevos: no deben afectar a la informacin contable a FCE, por aplicacin del concepto de devengamiento, si el hecho es nuevo, el hecho generador corresponde al nuevo ejercicio; no tiene relacin alguna con las condiciones existentes a la FCE, sin embargo las notas a los EECC deberan mencionar esos hechos cuando sean importantes para influir en determinadas decisiones de los usuarios (ej: destruccin por siniestro de la nica planta industrial de la empresa, una importante devaluacin de la moneda). - ver RT 17, punto 4.9
AJUTES A LOS RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES. TRATAMIENTO CONTABLE.

Es conveniente recordar q el rdo de un perodo es igual a la diferencia entre el patrimonio inicial y final, previa consideracin cdo correspondiere- de los aportes y retiros de los propietarios. Por ello, si se detectasen errores en la determinacin del patrimonio inicial o se cambiase algn criterio de medicin oportunamente empleado, no correspondera hacer incidir estos hechos en el rdo del perodo en curso, porq se lo distorsionara, sino q corresponde corregir aquel patrimonio inicial mediante los ajustes a los resultados de ejercicios anteriores (AREA) En general hay consenso en que: * deben computarse AREA cuando se corrigen errores o se cambian las normas o mtodos contables oportunamente aplicados; * no deben computarse AREA cuando se trata de meras correcciones de estimaciones. - Correcciones de errores: sobre esto hay unanimidad de criterio, si se detecta un error en la medicin del patrimonio inicial debe repararse mediante AREA; los errores se originan en empleo incorrecto de informacin disponible en la fecha de preparacin de los EECC, y son generalmente: * de clculos o errores matemticos, (ej: una multiplicacin incorrecta al aplicar un costo unitario a la produccin en curso; una cantidad de aos o un porcentaje incorrecto aplicado a la vida til de un bien amortizable, etc). * de incorrecta aplicacin de una NCP vigente o de los mtodos para llevarla a la prctica, (ej: no aplicar el costo de reposicin a bienes de cambio no fungibles, q han quedado valuados a su CH). * de falta de consideracin de informacin existente (ej: no haber tenido en cuenta la informacin sobre un juicio iniciado a la empresa). - Cambios de normas y mtodos contables: se habla de normas y mtodos, porq para aplicar una NC puede haber ms de un mtodo; los cambios deben estar justificados, y ello ocurre cuando: * resultan de una norma legal, q la empresa debe aceptar, * al ente emisor le conviene aceptar una modificacin de las NCP para evitar, por ej, salvedades de los auditores, Luciana Tottereau 110

* al ente emisor le conviene adoptar otro procedimiento dentro de los admitidos por NCP o NCL- para mejorar la informacin y su aproximacin a la realidad. No se justifica un cambio de normas hecho slo para manipular la informacin, esto sera contrario a la tica. Estrictamente, todos estos cambios deberan computarse con efecto retroactivo, es decir modificando el patrimonio inicial. Esto esta relacionado con el anlisis costo-beneficio. - Correcciones de estimaciones: resultan de informacin no disponible a la fecha de preparacin de los EECC, aparecen como nuevas evidencias q permiten, en gral, lograr mayor precisin en la evaluacin de los hechos econmicos involucrados. Las correcciones de estimaciones NO deben computarse como AREA y se entiende q ello es as por el inters tanto de emisores como de auditores q, por razones de imagen en general, prefieren q no se muestre muchos AREA. Ver RT 17, punto 4.10 Ubicacin para decidir si es AREA

FCE HPC: corrijo error

NORMAS CONTABLES VIGENTES

Emisin AREA

Aprobacin

* RT 16: - 4. Elementos de los estados contables: la evolucin de su patrimonio - 4.2.2. Ingresos, gastos, ganancias y prdidas. * RT 17: - 2.2. Devengamiento - 4.2.7 Costos financieros - 4.2.7.1. Tratamiento preferible. - 4.4.6 Imputacin de las prdidas por desvalorizacin. - 4.4.7. Reversiones de prdidas por desvalorizacin. - 4.6. Componentes financieros implcitos. - 4.7. Reconocimiento y medicin de variaciones patrimoniales. - 4.9. Consideracin de hechos posteriores a la fecha de los EECC. - 4.10. Modificaciones a rdos de ejercicios anteriores.

Luciana Tottereau

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