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1. Tasas de interes
2. Valor del dinero en el tiempo
Manejo tributario de las inversiones
Inversiones en moneda extranjera
3. Series de tiempo uniformes- anualidades
4. Tablas de amortizacion
Cuota fija
Abonos constantes a capital
5. Tecnica del dato fantasma
TALLER 1 50%
Sabado 17
TALLER 2 50%
TASAS DE INTERES
INTERES SIMPLE
100 10% 10% 10% 10% 140
10 10 10 10
110 120 130 140
40%
VF = VP x (1+i x N)
VF = 100 x (1+ 0,10x4)
VF = 100 x (1+ 0,40)
VF = 100 x 1,40
VF = 140
INTERES COMPUESTO
100 10% 10% 10% 10% 146.41
10 11 12.1 13.31
110 121 133.1 146.41
46.41%
VF = VP x (1+i)^N
VF = 100 x (1+0,10)^4
VF = 100 x (1,10)^4
VF = 100 x 1,4641
VF = 146,41
CLASIFICACION DEL INTERES COMPUESTO
NOMBRE PRIMER APELLIDO SEGUNDO APELLIDO
N-C Mensual
NOMINAL Trimestral anticipadas
convertible Semestral vencidas
capitalizable
causacion
compuesto
E Ánual
EFECTIVA Mensual anticipadas
Periodicas Trimestral vencidas
Semestral
MPUESTO
24%CT
Eb
E bimestral P= 6
E bimensual P= 24
24%CT
18%EA 100 6% 6%
15%CS 6 6.36
4%Eta 106 112.36
1,2%EM
E = N/P E = 24/4 =6
6% 6% 6% ET N=ExP N = 6 x 4 = 24
6.74 7.14
119.1016 126,24..
26,24%EA
METODO DEL TRAPECIO
EJEMPLO 1 EJEMPLO 2
14%CS---CT 1 AL 4 17%CMa---EA
P tengo 2 P tengo 12
P quiero 4 P quiero 1
1 al 2 1 al 2
E=N/P E=N/P
E=0,14/2 E=0,17/12
E = 0,07 7%ES E = 0,01416667
2 al 3 2 al 3
(1+0,07)^2 = (1+X)^4 (1-0,01416667)^-12 = (1+X)^1
1,07^(2/4) -1 = X 0.9858333^(-12/1) - 1 = X
X = 0,03440804 3,440804%ET X = 0,186747138
3 al 4
N=ExP 18,6747138%EA
N = 0,03440804 x 4
N = 0,137632173
13,7632173%CT
13.7632173%CT
EJEMPLO 3
1 AL 3 2%E bimestral---CSa 2 AL 4
P tengo 6
P quiero 2
2 al 3 2 al 3
(1+0,02)^6 = (1-X)^-2
1,02^(6/-2) -1 = -X
1,4166666%EMa .-0,0576776 = -X 5,76776%Esa
3 al 4
-12 = (1+X)^1 N=ExP
N = 0,0576776 x 2
N = 0,11535533
11,535533%Csa
EJEMPLO 4
0,6% E bimensual ant EMa 2 al 3
P tengo 24
P quiero 12
(1-0,006)^-24 = (1-X)^-12
0,994^(-24/-12) -1 = -X
.-0,011964 = -X
1,1964% EMa
ANUAL P= 1
BIMESTRAL P= 6
TRIMESTRAL P=4
BIMENSUAL P = 24
SEMESTRAL P=2
4 MESES P = 12/4
7 MESES P = 12/7
19 MESES P = 12/19
DIARIA BASE 360 P = 360
DIARIA BASE 365 P = 365
DIARIA BASE 366 P = 366
170 DIAS BASE 360 P= 360/170
745 DIAS BASE 365 P = 365/745
3 AÑOS P= 1/3
7 AÑOS P = 1/7
EJEMPLO 1
16% C 9 meses ant - E 5 años 1 AL 3
P tengo 1.333333333
P quiero 0.2
1 al 2 E = N /P
E = 0,16/1,33333333
E = 0,12 12%E 9 MESES ANT
2 al 3
(1-0,12)^-1,333333333 = (1+X)^0,2
0,88^(-1,333333333/0,2) -1 = X
X = 1,34485244
134,485244%E 5 años
EJEMPLO 2
18% C 135 Dias ant base 366 --- C 15 MESES ANTICIPADA
P tengo 2.711111111
P quiero 0.8
1 al 2
E = N/P
E = 0,18/2,7111111111
E = 0,0663934
2 al 3
(1-0,06639344)^-2,711111111 = (1 -X)^-0,8
0,93360656^(-2,7111111111/-0,8) -1 = -X
.-0,20770165 = -X
3 al 4
N=ExP
N = 0,20770165 X 0,8
N = 0,16616132
VF = VP x ( 1+ i )^N
VP = VALOR PRESENTE
VF = VALOR FUTURO
N = TIEMPO
i = TASA DE INTERES
Efectiva
Vencida
%
No corto circuito
1. Calcular el valor final de una inversión de 45.000.000 de pesos que se realiza en un fondo que renta el 13% EA
después de transcurridos 21 meses.
Fx VF
Forma 1 Forma 2
VP 45000000 VP 45000000
N 1.75 N 21
I 13% I 0.0102368443582
VF $ 55,731,379.08 VF $ 55,731,379.08
FORMULA
VF = VPx(1+i)^N
VF = 45000000x(1+13)^21
Forma 1: Cambiar n.
Regla de 3
1 12
X 21 Cálculo de valor futuro
X= 21/12
Valor Presente (VP) 45000000
X = 1,75 OJO: Utilizar + de 8 decimales
Tiempo (n) 1,75
Forma 2: Cambiar la i
Prohibido regla de 3
13%EA
21 MESES Cálculo de valor futuro
13%EA---EM Valor Presente (VP) 45000000
1,0236844%EM OJO : Utilizar + de 8 decimales
Tiempo (n) 21
VF = 55731379,08
2. Calcular el valor inicial de una inversión si después de transcurridos 9 semestres y a una tasa de interés del 18% C 4 meses
me retorna la suma de 36.000.000
Fx VA
VF 36000000
N 9
I 9.13%
VP $ 16,393,561.71
18%C4 meses---ES
9,13367949%ES
Cálculo de valor Presente
Valor Futuro (VF) 36000000
VF = VPx(1+i)^N
36000000 = VPx(1+0,0913367949)^9 Tiempo (n) 9
Fx TASA
VP 1
VF 3
N 0.5
I 800%
4. En cuantos meses 1.200.000 se convierten en 1.500.000 en una cuenta que renta un 10% EA.
Fx NPER
VP 1200000
VF = VPx(1+i)^N
1500000 = 1200000x(1+ 0,0079741404)^N
1500000 / 1200000 =(1,0079741404)^N
1,25 =(1,0079741404)^N
LOG 1,25 = N x LOG 1,0079741404
LOG 1,25 / LOG 1,0079741404 = N
N = 28,094
MANEJO TRIBUTARIO
1.Una empresa invierte 80.000.000 de excedentes de tesorería en un fondo de inversión a un plazo de 10 trimestres a una tasa de interés
a. Calcular el valor final de la inversión.
b. Calcular el valor final de la inversión después de impuestos.(4%)
c. Calcular la rentabilidad EA de la inversión después de impuesto.
A.
VP= 80000000
N= 10 trimestres 5 semestres
i= 16%CS 8%ES
VF=? 117546246.14
B.
UTILIDAD= VF-VP
UTILIDAD = 117546246,14-80000000
UTILIDAD = 37546246,14
VF DESPUES TX = VF-TX
VF DESPUES TX = 117546246,14-1501849,85
VF DESPUES TX = 116044396,29
C.
VP= 80000000
VF= 116044396.29 1 4
N= 2.5 X 10
i =? 16,04159%EA
45000000
1,75
3,000000000%
55.731.379,08
45000000
1,75
3,000000000%
55.731.379,08
alor futuro
45000000
21
1,023684436%
$ 55.731.379,08
000000
67949%
93.561,71
o de la tasa de Interes
ente (VP) 1
(VF) 3
0,50
o
1200000
1500000
0,79741404%
28,09482
PASO 1: Convertir G a R
15000000 G
3 G/R
15000000/3
5000000 R
PASO 5: Rentabilidad EA
VP= 15000000
VF= 19955100,82
N = 1,5 años
i?
C. 20,96%EA
Tasa 1: 12%EA
Tasa 2: 8% anual
20%
EJEMPLO 1:
Pais A Brasil inf= 4,52%anual
Pais B Bolivia inf= 0,19% anual
TP = (0,0452-0,0019)/1,0019
TP = 0,043217886 OJO: + DE 8 DECIMALES
EJEMPLO 2:
Pais A Costa Rica inf= 0,78%anual
Pais B Guatemala inf= 1,08% anual
TP= (0,0078-0,0108)/(1,0108)
TP= - 0,002967946
1. pasas y a r
24000000 y
6 y/r
4000000 r
2. vf en r
vp= 4000000
n= 5 semestres
i= 5% es
vf= 5105126,25
3. tp
tp= (0,03-0,09)/1,09
tp= -0,055045872
4. vf de tc
vp= 6
n= 2,5 años
i= -5,5045872% anual
vf= 5,20808504
5. vf en y
5505126,25 r
5,20808505 y/r
26587931,65 y
6. rentabilidad ea
vp = 24000000
vf = 26587931,65
n= 2,5 años
i?
4,18%ea
7. tc
TC= 0,1025- 0,055045872 -(0,1025 x 0,055045872)
tc= 0,0418
4,18%ea
8. tasa real
tasa real = (0,0418-0,03)/1,03
tr = 0,01145
1,145%ea
XTRANJERA
entral de la India a un plazo de 9 bimestres y a un
os próximos años los guaranies se devalúan
o de 5 semestres y a un
ual y la inflación en Rusia