DESARROLLO GUIA Nº 7 MATEMATICA FINANCIERA

3.1 En trabajo colaborativo con su GAES consulte en páginas web de tres (3) entidades
financieras las condiciones para adquirir un préstamo para estudios universitarios
(documentación, tasas de interés, periodos de pago, cuotas, beneficios y costos ocultos)
recopile esta información en un cuadro de resumen.
BANCO BBVA- BANCO AV VILLAS – BANCO DE BOGOTA

BANCO BBVA
REQUISITOS  Solicitud de vinculación como
persona natural. 
 Fotocopia del documento ampliado
al 150%.
 Certificado laboral original con
vigencia máxima a 90 días, indicando
cargo, salario, tiempo de servicio y
tipo de contrato.
 Fotocopia del último comprobante
de pago de nómina o pensión. Si los
ingresos son variables, adjuntar
comprobante de los tres últimos
meses.
 Contratos, certificados o
documentos que acrediten otros
ingresos.
 Fotocopia de la orden de matrícula.

TASA DE INTERES  Tasa fija durante toda la vigencia del

crédito
 27,75% Tasa máxima E.A.

PRESTAMO  Dirigido a todas las personas entre

25 y 74 años con ingresos mensuales
desde $2.000.000
 Utiliza el dinero en el momento que
lo deseas total o parcialmente.
 Utilízalo a través de tu Cuenta de
Ahorros o Cuenta Corriente.

PLAZO  Diferido automático a 60 meses.

 Elige el plazo en Compra de Cartera
de 12 a 60 meses (5 años).
MONTO MINIMO  1.000.000
MONTO 20.000.000

BANCO AV VILLAS
REQUISITOS Para la solicitud de un Credivillas Educativo
debes traer el recibo de pago u orden de
matrícula expedida por la universidad y la
fotocopia de tu documento de identidad
 ampliada al 150%.
TABLA DE INTERESES Consumo de crédito educativo
1 año – 21.75%
2 años – 21.75%
3 años – 21.75%
PRESTAMO Dirigido a todas las personas entre 25 y 74
años con ingresos mensuales desde
$2.000.000
Utiliza el dinero en el momento que lo
deseas total o parcialmente.
Utilízalo a través de tu Cuenta de Ahorros o
Cuenta Corriente.

PLAZO Plazos Desde 24 hasta 60 meses después del

último desembolso
MONTO MINIMO Puedes financiar matrículas de montos
iguales o superiores a $1’500.000.
MONTO 20.000.000

BANCO BOGOTA
REQUISITOS Pagare
Carta de autorización
Diligenciar el pagare
Solicitud de servicios financieros
Póliza segura de vida deudores
TABLA DE INTERES

PRESTAMO Hasta el 100% de la matricula

PLAZO El plazo de pago corresponde a tu ciclo de estudio. De esta manera,
para pregrados semestrales, tienes 6 meses para pagar la financiación
de la matricula; 12 meses para programas anuales y para posgrados o
diplomados el plazo es de 12 a 36 meses.
MONTO MINIMO 700.000
MONTO 20.000.000

3.2.1. De manera individual y desescolarizada, de acuerdo con sus conocimientos previos y los
resultados de la actividad anterior, analice ¿Cuál de las tres opciones de financiación considera
que le cuesta menos? Mediante un cuadro comparativo demuestre el costo de financiación (En
NIIF costos por préstamo) para cada uno de los tres casos.
ENTIDAD MONTO NUMERO VALOR TASA DE TOTAL, VALOR DE
DE C/M INTERES INT/MEN CUOTA
CUOTAS MENSUAL
BANCO 20.000.00 48 $416.667 2% $7.792 $424.458
 BBVA 0
BANCO AV 20.000.00 48 $416.667 6% $24.458 $441.125
VILLAS 0
BANCO DE 20.000.00 48 $416.667 3% $2.083 $428.750
BOGOTA 0

3.3.1. Fundamentos de matemática financiera

Deberá desarrollar de forma individual y desescolarizada las siguientes actividades, las cuales
evidenciará en un friso que elaborará en
octavos de cartulina.
• De acuerdo con la bibliografía propuesta en la presente Guía y demás libros y/o webgrafía
necesarios, responda las siguientes preguntas:
• ¿Quién coloca el valor al dinero?
RTA: Fue el rey de Macedonia, Alejandro Magno, quien extendió el uso de la moneda de metal
desde el año 335 antes de Cristo.

Hay dos formas de valorar una moneda, estas son en función al tipo de cambio y en función al
poder de compra. El valor de una moneda en términos de otra se conoce como “tipo de
cambio” y permite conocer el valor de las divisas por pares, como por ejemplo el dólar
americano versus el euro

• ¿Quién define la tasa de interés?

RTA: Fijada por el banco central de cada país para préstamos a los otros bancos o para los
préstamos entre los bancos. La situación en los mercados de acciones de un país determinado

• ¿Quién define la tasa de interés en un Certificado de Depósito a término CDT?

RTA: El Banco de la República calcula y publica tasas de interés de captación de certificados de
depósito a término (CDT's) a diferentes plazos, como el promedio ponderado de las
diferentes tasas, por los montos transados en cada periodo.

• ¿Qué es la DTF?
RTA: Es la tasa de interés calculada como un promedio ponderado semanal por monto, de las
tasas promedios de captación diarias de los CDTs (Certificados de Depósito a Término Fijo) a 90
días, pagadas por los bancos, corporaciones financieras, de ahorro y vivienda y compañías de
financiamiento comercial en Colombia.

• ¿Cuáles son las funciones del Banco de la República?

RTA:
 La emisión de la moneda legal
 Banquero de bancos
 Funciones de crédito
 Administrar las reservas internacionales
 Función cambiaria
 Banquero, agente fiscal y fideicomisario del Gobierno

• A continuación, encontrará una serie de conceptos que le ayudarán a tener una mayor
comprensión del tema planteado en esta guía, por tanto, indague sobre los términos que se
indican en la siguiente matriz y complétela. Desarrolle la actividad teniendo en cuenta la
bibliografía planteada.
CENTRO DE DEFINICION Y INTERPRETACION CUANDO EJEMPLO
MEDICION FORMULAS UTILIZA LA
FORMULAS
INTERES Es la tasa aplicada Cuando Es 1- Calcula el
SIMPLE sobre un capital origen los intereses que normalmente interés simple
que permanece obtenemos al utilizado para de un capital
constante en el tiempo vencimiento no se problemas de de 24.000€
y no se añade a suman al capital proporcionalid invertido
periodos sucesivos. para poder generar ad al igual que durante 3
El interés puede ser nuevos intereses. el interés años al 5%
pagado o cobrado, El interés simple se compuesto ya anual.
sobre un préstamo calcula siempre que se Datos:
que paguemos o sobre sobre nuestro utiliza para Capital inicial
un depósito que capital inicial. Por hacer 24.000€
cobremos tanto, cantidades Tiempo 3 años
los intereses que exactas y Interés simple
vamos obteniendo proporcionales 5% anual
no se reinvierten lo cual es de Solución:
en el siguiente gran utilidad I=24.000x0.05
período. para gráficas x 3 = 3.600€
ya sea de Si invertimos
barras lineales 24.000€
ETC. Si t está durante 3
en meses, si t años al 5% de
está en días. interés simple
anual,
obtenemos
unos intereses
de 3.600€

INTERES En activos monetarios Se van acumulando Compuesto Una persona

COMPUESTO a aquel que se va los intereses obteni se aplica tanto está obligada a
sumando al capital dos para generar a los saldar una
inicial y sobre el que se más intereses. Por préstamos deuda de $
van generando el contrario, como a las 50.000
nuevos intereses. el interés simple no cuentas de exactamente
El interés puede ser acumula depósito. La dentro de tres
pagado o cobrado, los intereses gener velocidad a la años. ¿Cuánto
sobre un préstamo ados. que el tendría que
que paguemos o sobre interés compu invertir hoy a
un depósito que esto interés
cobremos. se acumula compuesto al
depende de la 6% anual, para
M = C (1 + i)n frecuencia de llegar a
Donde: la disponer de
M es la suma de capitalización; esa cantidad
capital más intereses cuanto mayor dentro de tres
al final del período es el número años y cumplir
C es el capital inicial de períodos de con el pago de
i es la tasa de interés capitalización, su deuda?
compuesto mayor es el Solución:
n es el número de interés compu Aplicando la
períodos durante los esto. fórmula
cuales se capitaliza el M=C(1+i)n,
interés compuesto despejaremos
la incógnita
Formula M = C(1+i)n que, en este
surgirá que el interés caso es la C, es
compuesto es la decir, el
diferencia entre el capital que
capital C, que se hoy debería
invierte al 4% anual invertir a
durante cinco años y el interés
monto M, que se compuesto
desconoce. para obtener $
50.000, dentro
de tres años.
M= $50.000
n=3
C= incógnita.
i= 0.06
Invirtiendo la
ecuación y
dividiendo
ambos
miembros de
la igualdad por
(1+i)n,
obtenemos
que:
C= M / (1+i)n
Sustituyendo
en la fórmula
las cifras que
se conocen:
C = 50.000 /
(1+0.06)3 =
50.000 /
1.191016 =
41.981
Es decir que
alguien que
disponga hoy
de $ 41.981 y
lo invierta con
un
rendimiento
del 6% a
interés
compuesto,
durante tres
años, al cabo
de esos tres
años, tendrá:
$ 50.000.
TASA NOMINAL La tasa de En una operación La tasa de Los intereses
interés nominal es financiera interés no se calculan
aquella que se que se capitaliza de minal es siempre en
calcula con base en un forma simple, es aquella base al capital
periodo de tiempo decir, teniendo en que se paga invertido.
determinado teniendo cuenta tan sólo el por un Por ejemplo, si
en cuenta solo el capital principal. préstamo o se pidió un
capital invertido, por lo La tasa de una cuenta de crédito de $10
que podríamos decir interés nominal (TI ahorros y 000.000 al 2%
que es un tipo de N) es el coste de no se suma al mensual, los
capitalización simple oportunidad por no capital, es intereses del
(el capital no sufre disponer del expresada en mes son
variación). Los dinero. términos $200.000. ...
intereses se anuales con En
calculan siempre en una frecuencia nuestro ejemp
base al capital de tiempo de lo, para un
invertido. pago, por año el interés
ejemplo: Tasa será del 24% y
la fórmula es: I= nominal anual el valor
VP(n*i) Donde I es el del 10% pagado en
interés pagadero mes intereses
total nominal obtenid vencido. 2.400.000.
o durante toda la
operación.
TASA EFECTIVA El interés efectivo La tasa de interés Se utiliza para Ejemplo:
anual es un índice efectiva se calcula comparar el Hallar el valor
relacionado con el mediante la interés anual final de un
interés, que mide la aplicación de la entre capital de $
rentabilidad de los siguiente fórmula: préstamos con 1.000 en un
ahorros o el coste de EA: (1+ i/n)- 1. diferentes lapso de 1
un crédito. Para ... períodos de año,
realizar una Días = Número de capitalización depositado al
comparación uniforme días de la tasa en la (semana, mes, 14 y ½ %
del mercado las tasas que se quiere año, etc.). capitalizable
de interés, ya sea para convertir o de la semestralmen
tomar un crédito, o que se convierte: te.
para colocarlo, se Mensual = 30 días.
llevan al valor de Bimensual = 60
interés efectivo anual. días.
Trimestral = 90
fórmula: EA: (1+ i/n)- días.
1. EA: es la tasa de Cuatrimestral = 120
interés efectiva anual. días.
i: es la tasa de interés Semestral = 180
nominal anual. días.

TASA La tasa corresponde al Es aquella que se tasa Tasa de

PERIODICA período de devenga en un periódica diari interés periódi
composición (% por periodo de a para calcular ca anticipada
día, mes, bimestre, conversión o de el interés al (% por día,
trimestre, semestre, pago de intereses. multiplicar mes, etc.) n:
 año, etc.). Algunos Esta tasa es la que dicha tasa por Número de
sectores la conocen siempre se el monto períodos por
como tasa efectiva per considera en la adeudado al año (360 días,
iódica (efectiva diaria, solución de los final de cada 12 meses, etc.)
efectiva mensual, problemas día. Luego, ipv = 24% / 12 =
efectiva trimestral, financieros. La esta cantidad 2% m.v.
etc.), pero aquí se podemos denotar de
denominará como (i). i = 3% interés se sum
simplemente tasa mensual; i = 40% a al saldo del
periódica. anual. día anterior, lo
que significa
se calcula al dividir que el interés
la tasa efectiva anual o aumenta
APR, por 360 o 365, todos los días.
según el emisor de la
tarjeta.
TASA VENCIDA La tasa vencida es Cuando el interés Tasa Nominal Cuando uno
cuando te olvidas la se causa en Anual = pide un
fecha del pago de las forma vencida en el Interés crédito, los
cuotas mensuales de período. Cabe periódico venc intereses junto
un crédito (retraso de anotar que ido * cantidad con parte de la
la cuota). Si te acercas la tasa efectiva es de periodos en deuda, se
a pagar luego de la siempre vencida y el año. paguen al
fecha te cobrarán un por lo tanto esta Tasa Nominal periodo
porcentaje según lo última palabra se Anual = siguiente, esa
que establece en el omite en su 0,00246 * 12. idea se llama
contrato. declaración. Tasa Nominal tasa vencida,
Anual = 0,029 porque se
mes vencido. liquida a su
Tasa Nominal fecha de
Anual = 2,9% vencimiento,
mes vencido. después de
extinguir la
deuda o la
proporción de
deuda en ese
momento, es
en el caso
donde me
digan que el
día de hoy
pido $100, que
debo pagar $5
de intereses, y
los cancelo al
mes siguiente,
esa es la idea
del interés
vencido.
TASA  Cuando el interés se Cuando el interés Anticipada:
ANTICIPADA causa en se causa en Cuando el
 forma anticipada en el forma anticipada e interés se caus
período. Cabe anotar n el período. Cabe a en
que la Tasa Efectiva no anotar que forma anticipa
puede darse, por la Tasa Efectiva no da en el
definición, en puede darse, por período. Cabe
forma anticipada, es definición, en anotar que
decir no existe forma anticipada, la Tasa Efectiv
una tasa efectiva antici es decir no existe a no puede
pada. una tasa efectiva a darse, por
nticipada. definición, en
forma anticipa
da, es decir no
existe
una tasa efecti
va anticipada.
Vencida:
Cuando el
interés se caus
a en forma
vencida en el
período
TASA DE La amortización Es la pérdida de se utiliza para Un ejemplo
AMORTIZACIO contable es la valor de un activo a prever la práctico
N depreciación o pérdida lo largo del tiempo, sustitución de Si hoy
de valor de un activo o ya sea una un bien y compraras una
pasivo. ... La vivienda, un ahorrar el nevera nueva
amortización vehículo, una tele… dinero por 1000 € y
acumulada es la suma necesario para esperas que te
de todas las cuotas de Una manera su compra. dure 10 años,
amortización de todo sencilla de su
el ejercicio contable. entenderlo es con Básicamente, amortización
un coche o un se trata de ir anual será el
teléfono móvil. ahorrando el resultado de
¿Vale lo mismo equivalente a dividir su valor
nuevo que pasados la (1000 €) por
unos años? ¿No, amortización su vida útil (10
¿verdad? Pues el anual de los años). Es decir,
valor que ha bienes que 100 € al año.
perdido es lo que sepas que vas
se conoce como a necesitar
amortización. sustituir. De
esa manera,
será un gasto
presupuestado
y no un
imprevisto.

VALOR Es el valor que tiene a el valor que tiene para evaluar Si tengo
PRESENTE día de hoy un en la actualidad inversiones $1.000 hoy,
determinado flujo de una cantidad de actuales o tendrá el
dinero que dinero que no potenciales y mismo valor
 recibiremos en el recibiremos ahora te permite que $1.000 en
futuro. Es decir, el mismo sino más calcular el un año. ... Por
valor presente es una adelante, en el rendimiento tanto, nuestro
fórmula que nos futuro. En el caso de inversión valor futuro de
permite calcular cuál de proyectos, sirve (ROI) invertir 10.000
es el valor de hoy que para calcular si es esperado. pesos durante
tiene un monto de conveniente un año es de
dinero que no realizar una 11.000 pesos.
recibiremos ahora inversión, de
mismo, sino más acuerdo con la
adelante. proyección de los
VAN =valor actual neto resultados del
Rt=flujo de caja neto negocio.
en el periodo t
i =tasa de descuento
i =periodo del flujo de
caja
VALOR FUTURO Es un remplazo para es el valor que Para evaluar la Valor Futuro =
un resultado que tendrá en el futuro mejor 10.000
todavía no está un determinado alternativa en (1+0.10) 1 =
disponible, monto de dinero cuanto a qué 10.000 (1.10)
generalmente debido que mantenemos hacer con 1 VF =
a que su cómputo en la actualidad o nuestro dinero 11.000. ...
todavía no ha que decidimos hoy. Valor Actual =
terminado, o su invertir en un 10.000/ (1 +
transferencia por la proyecto 0,10)^1=
red no se ha determinado. Este 10.000
completado. último refleja el /(1,10)^ 1 VP =
valor que tendría 9090,09. ...
hoy un flujo de Valor Futuro =
dinero que 10.000
recibiremos en el (1+0.10) 1 =
futuro. 10.000 (1.10)
1 VF = 11.000.
ANUALIDADES es una sucesión de son pagos están son los
pagos, depósitos o periódicos iguales diseñadas salarios
retiros, generalmente que no como quincenales o
iguales, que se realizan necesariamente herramientas mensuales,
en períodos regulares tienen que ser de fondos de
de tiempo, con interés anuales como lo planificación amortización y
compuesto. indica su nombre; financiera; por depreciación,
un ejemplo de este sus pagos a
tipo de pagos son características plazos,
las pensiones, es posible pensiones,
seguros, deudas usarlas para pagos de
pactadas con complementar primas de
abonos iguales, etc. muchos otros pólizas de
Tasa de la recursos seguros de
anualidad: tasa de disponibles en vida o de
interés fijada en la varias etapas automóviles,
operación de la vida, rentas
 financiera. pero producidas
principalment por los fondos
e, y es aquí de un
donde se fideicomiso,
hacen más pagos para
valiosas, sirven amortizar
para proveer créditos
de recursos hipotecarios,
extendidos etc.
por largos
COSTO DE El costo de Éste se obtiene se aplica en la Si tenemos un
OPORTUNIDAD oportunidad o costo calculando la valoración presupuesto
alternativo designa el diferencia entre el posterior de de 3 euros
costo de la inversión valor de la opción las siguientes para elegir
de los recursos elegida menos el carteras de entre comprar
disponibles a costa de valor de la mejor instrumentos chocolate o
la mejor inversión opción no financieros: helado,
alternativa disponible, realizada. Si Préstamos y decidamos lo
o también el valor de decides ir a cenar partidas a que
la mejor opción no restamos a 10€, los cobrar. decidamos,
realizada. 7€ que habrías Inversiones tendremos un
invertido en el cine. mantenidas coste de la
Por tanto, 10 – 7= hasta el oportunidad.
3€. vencimiento.
Débitos y
partidas a
pagar.
COSTO El Coste amortizado es En cada momento se define en Coste
AMORTIZADO un criterio de de la vida del Economía, amortizado =
valoración contable de préstamo es el como aquel Valor inicial
instrumentos importe neto inicial coste del
financieros, (importe nominal (imaginario o activo/pasivo
concretamente de del préstamo ficticio) que no – costes
instrumentos de menos los gastos se realizó para iniciales +/-
deuda, utilizado en las de formalización o priorizar otra intereses
Normas apertura), más los inversión más producidos a
Internacionales de intereses urgente o interés
Información Financiera devengados al tipo prioritaria. Es efectivo –
y también en el Plan de interés efectivo una magnitud reducción de
General de de la operación, usada para valor por
Contabilidad de menos los pagos predecir los deterioro en el
España. que se realizan. costos de una caso de los
Coste amortizado = inversión u activos
Valor inicial del otra. financieros.
activo/pasivo – costes Cuota del
iniciales +/- intereses periodo 1 =
producidos a interés 37.5 00,00€ +
efectivo – reducción 1.500,00€ =
de valor por deterioro 39.000,00€
en el caso de los Cuota de
activos financieros. capital =
 150.000,00€ /
4 trimestres =
37.500,00€

Consulte y lea
De acuerdo a esta lectura elabore un cuadro sinóptico explique y formule un ejemplo para
cada uno de los siguientes Ítems:
• Valor del dinero en el tiempo
• Interés
• Equivalencia
3.3.2. Matemática financiera aplicada.

3.3.3. Costos por préstamo

 ¿Qué son los costos por préstamos?
RTA: Los intereses y otros costos en los que la entidad incurre, que están
relacionados con los fondos que ha tomado prestados. Un activo apto, es aquel el que
requiere, necesariamente, de un periodo sustancial antes de estar listo para el uso al
que está destinado o para la venta.
 ¿Qué partidas incluyen los costos por préstamos al momento de los registros? (Como
activo apto y como gasto de interés)?
RTA: Son costos por préstamos los intereses y otros costos en los que la entidad
incurre, que están relacionados con los fondos que ha tomado prestados. Un activo
apto es aquel que requiere necesariamente, de un periodo sustancial antes de estar
listo para el uso al que está destinado o para la venta.
 Tabla extracontable que incluye intereses (costo por préstamo), abono a capital y
cuota

 ¿Cuál es el manejo de los costos por préstamos y como es su reconocimiento?

RTA: Que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de
un activo apto forman parte del costo de dichos activos. ... Un los intereses y
otros costos en los que la entidad incurre, que están relacionados con los fondos que
ha tomado prestados

 ¿En qué consiste la capitalización de los costos por préstamos, cuando inicia, cuando
se suspende, cuando finaliza esta capitalización?
RTA: Una entidad capitalizará los costos por préstamos que sean directamente
atribuibles a la adquisición, construcción o producción de activos aptos, como parte
 del costo de dichos activos. Una entidad deberá reconocer otros costos por
préstamos como un gasto en el periodo en que se haya incurrido en ellos, La NIC 23
menciona tres diferentes condiciones que se deben cumplir para que se inicie la
capitalización de los costos por préstamos, estas son: 1) Incurrir en desembolsos en
relación con el activo, 2) incurrir en costos por préstamos y, 3) llevar a cabo las
actividades necesarias para preparar el activo para el uso al que está destinado o para
su venta.
 ¿Cómo se contabilizan bajo NIIF los costos por préstamos?
RTA: La Sección 25 de la NIIF para pymes afirma que “una entidad reconocerá
los costos por préstamos como un gasto en resultados en el período en el cual incurra
en ellos”. Todos los costos por préstamos de las pymes van directamente al estado de
resultados cuando se generan