El riesgo de los

CRIPTOACTIVOS:
comprender la
amenaza que
representa para
establecer un apetito
por el riesgo
adecuado

25 de Agosto de 2022
 Sobre el Orador
Cuenta con más de 24 años de experiencia y formación profesional en la industria
financiera y de valores, ha ocupando cargos en instituciones Bancarias globales. Es
Director/Fundador de Aguirre & Schwarz, S.A. (Panamá), y Senior Executive
Consultant para CSMB International, Inc.(EE.UU)

Para “FIBA AML Institute” es desarrollador académico y profesor de la Certificación

denominada “CPAML – Certified Professional y el AMLCA”, los cuales son emitidos
por el Florida International University (FIU), El Instituto de Prevención de Lavado de
Roderick Schwarz Dinero (FIBA AML INSTITUTE) del Florida International Business Association. Es
Director/Founder consultor y expositor internacional en países como: Estados Unidos de América,
Aguirre & Schwarz S.A. México, Guatemala, El Salvador, Nicaragua, Costa Rica, Panamá, Colombia,
rs@as.financial Venezuela, Ecuador, Uruguay, Argentina, Curazao, Aruba, República Dominicana,
Islas Caimán y Puerto Rico.

Es Abogado, Consultor Técnico en Procedimientos Criminales y cuenta con estudios

de Especialización y Perfeccionamiento Bancario. A su vez cuenta con las
Certificación CPAML que ofrecen la Universidad Internacional de la Florida (FIU) en
conjunto con la Asociación de Banqueros Internacionales de la Florida (FIBA) y una
certificación como Especialista en riesgo con criptomonedas (CCRS).
➢ La Fijación del Apetito frente al mundo crypto.

➢ Regulación, Supervisión e Innovación.

➢ El GAFI, los Crypto y los VASP.

➢ La tendencia regulatoria y el mundo Crypto. ¿Cómo estamos?

➢ Criptoactivos y su relación con el Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo.

➢ Flujos Financieros ilícitos y el mundo crypto.

➢ Métodos más comunes utilizados para el Lavado de Dinero con criptomonedas.

➢ Criptomonedas, NFT’s, Mixers y Sanciones. Caso de Estudio.

➢ A modo de conclusión.
Literatura de interés utilizada
 La Fijación del Apetito frente al mundo
crypto

La fijación del apetito requiere entendimiento y comprensión de los riesgos (Rec No. 1 FATF/GAFI)

➢ Amenazas

➢ Vulnerabilidades

➢ Consecuencias

Recordar: El Apetito es la cantidad de riesgo que se desea asumir para alcanzar los objetivos.

Ante las oportunidades que representa la innovación, el Blockchain y los crypto se requiere de una
transformación responsable para aprovechar las oportunidades y mitigar la exposición. (Ojo: Antes del
lanzamiento de los productos y servicios)

La proporcionalidad de los mitigantes es el factor clave para prevenir la utilización de los productos y
servicios que se asocian al mundo crypto.
 El Apetito de Riesgo y su relación con la
Regulación, Supervisión e Innovación

La innovación reta el modelo tradicional. La descentralización supone riesgos de grandes dimensiones

La innovación y la regulación no son excluyentes. Las posiciones finalmente se están alineando

Debe comprenderse que tanto las consecuencias de la innovación como la entrada en

vigencia de la regulación son inevitables. (Hoy el asunto se centra en el “¿Cómo regular?”)

La cooperación entre innovadores, reguladores y legisladores es clave

Los temores, la no comprensión y la no aceptación pueden llevarnos a situaciones no

deseadas (Represión regulatoria)

El mundo conoce hoy las consecuencias no deseadas de los estándares, debemos

no repetir lo indeseado
 El GAFI, los Cryptos y los VASP

Recomendación 15 (INR)
Recomendación 10 (INR)
Recomendación 16 (INR)

Los Mixers
Virtual-to-Virtual & Virtual-to-Fiat

VA y VASP no de alto riesgo por defecto

El llamado del GAFI a las IF. No De-Risking!

Productos y servicios que facilitan la pseudonimidad y anonimidad

VASP Centralizados y Descentralizados

Plataformas Abiertas o Cerradas

Stablecoins

NFT’s
implementación de la Recomendación 15 del
GAFI

8
Acelerar el cumplimiento de los estándares
GAFI sigue siendo una necesidad

9
Adopción de la Regla de Viaje / Travel Rule
(Rec. 16)

10
La mitigación del
Riesgo de LAFT
 La frase…

“same business,
same risk,
same rules.”
US President’s Working Group on Financial Markets

12
 La tendencia hoy

Permitir y fomentar en los Bancos la participación en el mundo Crypto.

Reconocimiento a la innovación que el mundo crypto ha traído (Blockchain/DLT)

➢ Eficiencia
➢ Transparencia
➢ Agilidad
➢ Costos

Principales preocupaciones
➢ Estabilidad Financiera y Monetaria
➢ Protección del inversionista y usuario
➢ Integridad del Mercado
➢ Ciberseguridad
 Criptomonedas y su
vinculación con el
Lavado de Dinero y el
Financiamiento del
Terrorismo y la
Proliferación
 Criptomonedas y su relación con el
Lavado de Activos

➢ El valor total de actividad ilícita en criptoactivos ha

aumentado en los últimos años.

➢ En 2012, el 35% de las transacciones de criptoactivos

se relacionaban a actividad criminal.

➢ Se estima que la actividad ilícita hoy en día representa

menos del 1% de todas las transacciones.

 Criptomonedas y la actividad ilícita

https://go.chainalysis.com/rs/503-FAP-074/images/Chainalysis-Crypto-Crime-2021.pdf
 Criptoactivos y los Flujos Financieros
Ilícitos

EE UU, Rusia y China son los países que

reciben la mayor cantidad de flujos asociados
con mercados de la Dark Web,
ataques Ransomware, SCAMS y fondos
robados. (Hoy, DPRK debería estar a la cabeza por
Rasmsonware).

El grueso de los fondos Criptos asociados con

mercados en la Dark Web va hacia Rusia.

La mayor cantidad de los flujos por concepto

de ataques de tipo Ransomware va a China.

EE UU recibe la mayor cantidad de flujos

vinculado a SCAMS y estafas.

Buena parte de los fondos robados a billeteras

privadas tienen como destino EE UU y China.

https://go.chainalysis.com/rs/503-FAP-074/images/Chainalysis-Crypto-Crime-2021.pdf
 270 direcciones mueven el
55% de los fondos ilícitos

1.867 direcciones recibieron el 75% de todo el valor

de las criptomonedas enviado desde direcciones
ilícitas en 2020 y 270 direcciones recibió el 55%.

Pese a que este estudio solo da cuenta de unos USD

$1.300 millones alojados en 270 direcciones, dicha

cantidad de capital bien podría ser muy superior

considerando la existencia de otros servicios

clandestinos.

https://go.chainalysis.com/rs/503-FAP-074/images/Chainalysis-Crypto-Crime-2021.pdf
 Ciberdelito, Extorsión Criptomonedas y
Lavado de Activos.

https://www.fatf-gafi.org/publications/virtualassets/documents/virtual-assets.html?hf=10&b=0&s=desc(fatf_releasedate)
 Métodos más
comunes utilizados
para el Lavado de
Dinero con
criptomonedas
 Métodos más utilizados para el
Lavado de Activos

➢ Los Exchangers (VASP)

▪ Uso de Exchangers no regulados

▪ Ausencia de controles (KYCAML/CTF/OFAC-CSNU)

▪ Jurisdicciones de Mayor Riesgo

▪ Países Sancionados

▪ FATF/GAFI NCCT´s

▪ Uso de documentación falsa o identidad sintética

▪ Cuentas Mula
 Métodos más utilizados para el
Lavado de Activos

➢ Plataformas P2P

▪ Permite a los usuarios de criptomonedas interactúen directamente

para realizar transacciones que implican transferencias directas y

hasta en dinero en efectivo.

• Muchas sin regulación ni supervisión

• Sin intervención de intermediarios financieros

▪ Aprovechada por organizaciones de delincuencia organizada.

 Métodos más utilizados para el
Lavado de Activos

➢ Exchangers Descentralizados (DeFi)

▪ De mayor crecimiento en el último año (1,700%)

▪ Protocolos Financieros: (Préstamos, Stablecoins,

Derivados, Administración de Activos, Futuros)

▪ Sin intervención de intermediarios

▪ Generalmente No KYC

▪ Oportunidades para el LA/FT/FPADM (DeCrime)

▪ Alta trazabilidad (Crypto-to-Crypto) en la blockchain

El DeFi. Los protocolos más vulnerados por
(Hacking)
Ethereum. La Blockchain más vulnerada
 Métodos más utilizados para el
Lavado de Activos

➢ Crypto Cajeros (Cripto ATM)

▪ Cambio de Crypto-Fiat-Crypto

▪ Obtención de Criptoactivos

• Uso de dinero en efectivo

• Muchas sin regulación ni supervisión

• Más de 11,600 Cajeros en todo el mundo

 Métodos más utilizados para el
Lavado de Activos

➢ Facilitación de Transferencias

▪ Busca evadir el uso del Sistema Financiero tradicional.

▪ Mover los fondos a terceros

▪ Uso de jurisdicciones de alto riesgo

▪ Concentración

▪ Billeteras,

▪ E-mail

▪ Nacionalidades
 Métodos más utilizados para el
Lavado de Activos

➢ Cuentas Mula

▪ Información y documentación falsa

▪ Identidad sintética

▪ Redes con accesos a una vasta red de cajeros ATM, Billeteras y

cuentas bancarias tradicionales.

 Métodos más utilizados para el
Lavado de Activos

➢ Uso de los servicios de juegos de video, apuestas en

línea y casinos

▪ Variedad de Casinos aceptando Criptoactivos

▪ Intercambios de Cryptoactivos por in-game

currency.

▪ Disminución de los servicios de juegos de videos y

apuestas en línea para el Lavado de Activos

utilizando criptoactivos.
 Métodos más utilizados para el
Lavado de Activos

➢ Tarjetas Prepago

▪ Compra de productos y servicios en la economía formal

▪ Movilidad

▪ Transferencia de valor

▪ Compra de productos en la Dark web

▪ Compra de moneda Fiat

 Métodos más utilizados para el
Lavado de Activos

➢ Mixing Servicios (Servicios de Mezcla)

▪ Agrega mayor opacidad

▪ Busca distribuir los criptoactivos en

gran variedad de billeteras y usuarios

▪ Uso de Billeteras (plataformas) que

ofrecen mayor privacidad y

anonimidad
 Las criptomonedas y su relación con el
Financiamiento de Terrorismo

➢ El número de casos se estima pequeño en comparación con los del BC.

➢ Evidencia de su uso para Recaudación (Crowdfunding)

➢ Evidencia de técnicas para agregar opacidad

➢ Cantidades muy pequeñas, por lo que es extremadamente difícil de detectar.

➢ No obstante, hay casos de FT que utilizan y han utilizado criptomonedas

NFT’s y su relación
con el Lavado de
Dinero
 Métodos más utilizados para el
Lavado de Activos

➢ NFT Loss & Wash sales

▪ Compra de NFT’s con dinero ilícito (Crypto/Fiat)

▪ Compras con crypto provenientes de robo

▪ Ventas a punto de equilibrio o a pérdida

 Análisis de transacciones de NFT
2017-2022

17 Millones de transacciones en Ethereum

22 Mercados (Marketplaces) de NFT considerados

4 Plataformas de juego/metaverso

Se considera bajo el volumen de actividad ilícita

relacionada al mercado de NFT’s

https://www.elliptic.co/hubfs/NFT%20Report%202022.pdf?utm_campaign=NFT%20Report%20202
2&utm_source=email&utm_medium=Email&utm_content=NFT%20Report%20Launch
 US$8 Millones en transacciones ilícitas
en el mercado de NFT’s
Robos, estafas y fraudes.

Esquemas ponzi de consideración.

Uso de personalidades (Famosos) para atraer

inversiones.

Dark web, malware y otras actividades ilícitas

relativamente de bajo valor.

Mixers, Bridges, Swap Services, Gambling y ATM

como fuentes de mayor preocupación por su
https://www.elliptic.co/hubfs/NFT%20Report%202022.pdf?utm_campaign=NFT%20Re
capacidad de opacidad que ofrecen y por ende mayor port%202022&utm_source=email&utm_medium=Email&utm_content=NFT%20Report
%20Launch
riesgo de Lavado.
El Caso Tornado Cash
 El Caso Tornado Cash/Smart Contract
Mixer

➢ El Caso Tornado Cash

▪ Ha procesado fondos por más de US$ 7 Billones

▪ Hackeo por más de US$ 600M

▪ Autor del Hacking: Lazarus Gruop (Korea del Norte)

➢ Esquema de Lavado:

▪ Trading por otras monedas

▪ Utilización del servicio de Mixing de Tornado Cash

▪ Uso de exchangers descantralizados

▪ Antecedentes sobre el uso de Tornado Cash en otros

casos
 El Caso Tornado Cash/Smart Contract
Mixer

https://blog.chainalysis.com/reports/tornado-cash-ofac-designation-sanctions/

https://es.cointelegraph.com/news/the-aftermath-of-axie-infinity-s-650m-ronin-bridge-hack
 El Caso Tornado Cash

"Tornado Cash ha fallado repetidamente en imponer controles

efectivos para evitar el lavado de dinero producto de ataques
cibernéticos maliciosos y sin medidas básicas para abordar sus riesgos.

El Tesoro continuará persiguiendo agresivamente acciones contra los

mezcladores que lavan moneda virtual para los delincuentes y aquellos
que los ayudan".
Brian E. Nelson. Under Secretary of the Treasury for
Terrorism and Financial Intelligence
Conclusión
➢ El mundo Crypto ha experimentado un exponencial crecimiento

➢ Los ecosistemas de DeFi a la Cabeza

➢ En términos de valor, la actividad ilícita ha aumentado con respecto al 2020

➢ En 2022 se proyecta la misma tendencia

➢ Más regulación y supervisión se espera por parte de Estados y Gobiernos

➢ EL Blockchain ofrece una trazabilidad muy importante, facilitando la detección

de las operaciones ilícitas

➢ Todavía mucho por hacerse para adecuarse a los estándares GAFI

➢ Reportes sugieren un discurso de preocupación a veces desproporcionado

➢ Entender y comprender los riesgos y herramientas disponibles es clave para la

mitigación y fijación del apetito de riesgo
Roderick Schwarz
Director / Principal
rs@as.financial
✓ Twitter: @AguirreSchwarz
✓ Instagram: Aguirreyschwarz
✓ Facebook: Aguirre Schwarz
✓ Website: www.as.financial