Ecuación de Black - Scholes

El modelo de Black-Scholes es uno de

los conceptos más importantes de la
teoría nanciera moderna .

Desarrollada en 1973 por:

Fischer Black
Myron Scholes
Robert Merton
“ Fenómenos que se modela con la ecuación de
Black - Scholes

”
• El modelo teórico Black-Scholes de ne el precio justo que debe tener una opción
de compra.
• La ecuación de Black-Scholes, es posible derivar la fórmula de Black-Scholes, que
proporciona una estimación teórica de los precios de las opciones europeas, mostrando
que las opciones tienen un precio unitario.
 Uso actual de la ecuación de Black - Scholes
Black-Scholes es un modelo de ▪ Utilizada para calcular los precios de las
jación de precios. divisas virtuales (criptomonedas).

▪ Determina el precio justo o el valor teórico ▪ Utilizada para analizar el precio bienes y
de una opción de compra o de venta: para planear negocios (comerciantes).
o Precio de la acción ▪ Es una fórmula útil para muchos campos
o Precio de ejercicio diferentes de las nanzas.
o Tiempo de vencimiento
o Varianza del precio de la acción
o Tasa libre de riesgo.
▪ Determina el precio de determinados
activos nancieros.
 Contexto histórico  

El modelo Black-Scholes originalmente parte de

una ecuación diferencial estocástica.

Se decide trabajar con la segunda ecuación

diferencial estocástica que va en función del
rendimiento.

Esta
ecuación desarrollándola el cual fue un modelo
para la valoración de determinados bienes o
activos llamados también derivados u opciones.
 Cientí cos o personas que propusieron la ecuación.
Fischer Black
✔ Nació el 11 de enero de 1938 y falleció el 30 de
agosto de 1995.
✔ Fue un economista estadounidense.
✔ Se graduó como físico.
✔ En 1964 recibió un Ph.D. en matemáticas aplicadas
en Harvard College.
✔ En 1973, junto con Myron Scholes, publicaron el
documento “El precio de las opciones y los pasivos
corporativos”
✔ Ganador de un premio nobel.
Myron Scholes
✔ Nació el 1 de julio de 1841.
✔ Fue un economista canadiense.
✔ Estudio Finanzas y se especializó en
informática.
✔ Realizó un doctorado en investigación
económica.
✔ Recibió varios premios incluido un nobel
junto a Fischer Black por los trabajos
realizados sobre productos derivados.
Estrategias de solución de la ecuación
diferencial parcial estudiada

❑ Cálculo estocástico
Se basa casi enteramente en la teoría de la integración para poder resolver ecuaciones.
❑ Diferencias nitas
❑ Métodos de aproximación analíticos
❑ Transformadas
(conocidas para la resolución de ecuaciones diferenciales)