151208e - Petróleo y Gas 100 Años de Aporte A La Economía Argentina

Octubre 2008
PETRLEO Y GAS
100 AOS DE VALIOSOS APORTES A LA ECONOMA ARGENTINA *
Aldo M. Abram Sebastin Scheimberg
* El presente documento fue elaborado, por los autores, para el Centro de Investigaciones de Instituciones y Mercados de Argentina dependiente del Instituto Universitario ESEADE, y para el Instituto Tecnolgico de Buenos Aires.
ESEADE II Uriarte 2472 - 2 piso (C1425FNJ) C.A.B.A. II Tel.: 4773-5825 II Fax:. 4772-7243 II Cel.: 15-4171-5542 ITBA Av. Eduardo Madero 399 (C1106ACD) C.A.B.A. Tel: (54 11) 6393-4800
INDICE
SECCIN 1.
1 - LA PRODUCCIN PETROLERA EN ARGENTINA: BREVE RECORRIDO HISTRICO
2 5 6 7
1.a. La exploracin hidrocarburfera en la Argentina. .. 1.b. El Primer Boom de Inversiones. .. 1.c. Las Reformas de Menem. ........ SECCIN 2
2 - LOS APORTES DEL SECTOR PETROLERO A LA ECONOMA ARGENTINA. .. 12
2.a. Su contribucin al Producto Bruto Interno. .... 2.b. El aporte a las exportaciones y el impacto sobre las importaciones. .... 2.c. La contribucin a la inversin total realizada en el pas. .. 2.d. Los beneficios en trminos de ingresos para los distintos niveles de Estado. .... 2.e. Transferencias de ingresos del sector petrolero al resto de la debido a las Retenciones. .. 2.f. La generacin de puestos de trabajo. ...
ANEXOS. ......... Bibliografa ...
12 14 22 23 27 29 31 36
-1ESEADE II Uriarte 2472 - 2 piso (C1425FNJ) C.A.B.A. II Tel.: 4773-5825 II Fax:. 4772-7243 II Cel.: 15-4171-5542 ITBA Av. Eduardo Madero 399 (C1106ACD) C.A.B.A. Tel: (54 11) 6393-4800
1. LA PRODUCCIN PETROLERA EN ARGENTINA: BREVE RECORRIDO HISTRICO Para la Argentina, el hallazgo de petrleo en Comodoro Rivadavia en 1907 da inicio a un ciclo de fructfero desarrollo de su industria, aunque sta ira sufriendo los avatares de los cambios de rumbo asociado al ciclo poltico1. En esa poca la Argentina formaba parte de un selecto grupo de pases con un gran podero econmico y una clase dirigente comprometida con el desarrollo econmico e institucional de la Nacin. Si bien la legislacin consideraba que el recurso deba ser explotado por el sector privado, el peso poltico y estratgico de mantener la produccin petrolera bajo la rbita del Estado condicion fuertemente la organizacin de la industria en esos primeros aos de vida. La consecuencia posterior de esa decisin fue la creacin de Yacimientos Petrolferos Fiscales (Y.P.F.). Si bien la expectativa inicial era muy grande, los sistemas petroleros de las cuencas no responderan a tamaa proyeccin y la Argentina, desde los comienzos de esta nueva era, no sera considerada un pas petrolero sino slo un pas con petrleo. Esta caracterstica y su lgica econmica asociada limitaran en todo momento la posibilidad de disociar los precios domsticos de los valores de importacin. Asimismo, el mejor desempeo de la empresa tendra lugar en los perodos de mayor independencia de las metas del negocio petrolero respecto de los objetivos polticos; es decir, toda vez que estuviera presente la meta de maximizar la renta petrolera derivada de una gestin eficiente de los recursos. En particular esto tuvo lugar en los inicios de la actividad de Y.P.F. bajo la conduccin del Ingeniero Mosconi entre 1922 y 1932, y posteriormente en los dos perodos histricos que hemos caracterizado como los grandes booms de la actividad petrolera argentina: 1958-62 y 1990-1999. Segn la Organizacin Internacional del Trabajo, OIT (2002), la extensin de la explotacin de YPF en Salta, Neuqun, Mendoza, Chubut y Santa Cruz desde la dcada de 1920, implic una movilizacin de recursos y trabajo en la construccin de la infraestructura. Adems de abrir nuevos polos de produccin, se construyeron barrios para los obreros, se abrieron caminos, se mejor la comunicacin y se instalaron escuelas para las poblaciones que se creaban alrededor de la explotacin del petrleo. YPF no slo implic un salto en la instalacin de infraestructura sino que tambin marc un cambio en la vinculacin de la empresa con otro tipo de actividades: promovi el desarrollo del turismo y las carreras automovilsticas en ruta. Esta empresa petrolera fue pionera en un tipo de concepcin del trabajo que involucraba, junto con el empleo, la preocupacin por la satisfaccin de la vivienda, la educacin y el tiempo libre de los trabajadores. Por orden de incorporacin, la cuenca del Golfo San Jorge representa la ms antigua, no obstante ello actualmente se ha vuelto el rea ms productiva junto a la cuenca Neuquina. Sus principales descubrimientos tuvieron lugar entre los aos 1930 y 1950 y en su mayora
1
El hecho de haberse producido en tierras fiscales costeras, ms all de haber sido o no fortuito, permiti crear una reserva estatal de fcil movilidad, que de alguna manera condicion la fuerte presencia del Estado desde los inicios de la explotacin petrolera argentina.
tuvieron como protagonista a la empresa petrolera del Estado. Entre los mayores hallazgo: Diadema, El Tordillo, Cerro Dragn, El Huemul, se destacan los campos de Caadn Seco y Caadn Len, cuyo descubrimiento vino a desafiar los modelos tradicionales de perforacin para su poca (Turic y Ferrari, 2000). En el caso de la cuenca Neuquina, los mayores logros se dieron a partir de mediados de los aos 1970 en Loma La Lata y posteriormente, en los aos 1980 en Chihuido de la Sierra Negra, aunque es de destacar los hallazgos vinculados a la gestin privada en Puesto Hernndez (YPF en asociacin con Perez Companc) y El Trapial (Petrolera San Jorge). En el caso de la cuenca Cuyana los ms importantes descubrimientos corresponden al primero de los dos destacados perodos en trminos de gestin de la produccin. Entre fines de los aos 50 y comienzos de los 60 se incorporan los yacimientos de Vacas Muertas y Vizcacheras, en este ltimo hubo una importante participacin de la firma Astra. Mientras tanto, la cuenca Noroeste encuentra su mayor reservorio a partir de la firma de contratos de riesgo a fines de los aos 70. El yacimiento de Ramos cont con la activa participacin de la firma Pluspetrol. Por ltimo, en la ms recientemente incorporada cuenca Austral, la empresa Total Austral junto con YPF inici el desarrollo de los reservorios gasferos de gran envergadura de Ara y Caadn Alfa, y el ms promisorio de Carina en la plataforma continental La experiencia histrica, a su vez, se encargara de mostrar la existencia de una relacin positiva entre el alineamiento de precios domsticos con los internacionales por un lado, y el aumento en la capacidad productiva y la productividad por el otro. Esta relacin generalmente se dio en forma conjunta con la apertura de la industria hacia el capital privado de origen nacional o extranjero.
Grfico 1
DE LA RUA
PETROLEO: PRODUCCIN E IMPORTACIN

LEVINGSTON, LANUSSE,CAMPORA, LASTIRI per.70-73 50000 45000 40000 35000 Miles de m3 30000 25000 ARAMBURU FRONDIZ 20000 SAENZ PEA de la PLAZA YRIGOYEN URIBURU JUSTO 15000 10000 5000 0 1911 1915 1919 1923 1927 1931 1935 1939 1943 1947 1951 1955 1959 1963 1967 1971 1975 1979 1983 1987 1991 1995
CASTILLO,RAMIREZ y FARRELL per.42-46
P UERTA , RODRIGUEZ SA A , CA A M A O, DUHA LDE per 2001 -2003
PERON MARTINEZ de Pern VIDELA
ALFONSIN
YRIGOYEN
de ALVEAR
ORTIZ
PERON
PERON
GUIDO ILLIA ONGANIA
MENEM
MENEM
VIOLA, GALTIERI, BIGNONE per.81 -83
1999
2003
Publico
Privado
Importaciones
Consumo
Fuente: Boletines de YPF, S.E.
Los grandes saltos productivos se dieron en el marco de procesos de desregulacin y de incentivo a la mayor participacin del sector privado en el negocio (1930-1937, 1958-1962, 1966-1972, 1992-1998). Tngase en cuenta que las polticas de esas pocas incluyeron la vigencia de los precios internacionales como seales a las empresas del sector. El sector productor de hidrocarburos depende de grandes inversiones que maduran en el largo plazo. Esto implica que la calidad institucional de un pas, condiciona fuertemente los niveles de inversin, especialmente los realizados en exploracin. No es de extraar que un pas de dbil seguridad jurdica y con reglas de juego histricamente inestables como la Argentina haya tenido dificultades para desarrollar este sector. Tampoco el hecho que los capitales que se dirigen a la produccin de hidrocarburos se asignen en mayor medida en la extraccin; ya que es un negocio de menor plazo y, por ende, menor riesgo que el de exploracin.
2007
KIRCHNER
1.a. La exploracin hidrocarburfera en la Argentina Desde 1934 hasta fines de los aos 80 la actividad exploratoria de la Argentina estuvo centralizada en Y.P.F. De todas formas, fue importante la tarea exploratoria del sector privado en los inicios de la actividad, pero particularmente desde los aos 50. Hasta ahora se identificaron 24 cuencas sedimentarias (19 en territorio continental y 5 costa afuera), cuya superficie llega casi a 2 millones de km2. Slo 5 de estas cuencas conocidas son productoras de hidrocarburos y ellas ocupan menos del 30% del rea total sedimentaria. El proceso de produccin, si bien da como resultado la obtencin de lquidos y gases en forma conjunta, vara su mix de acuerdo a las caractersticas geolgicas de cada cuenca. As es que, a grandes rasgos, predomina la produccin gasfera en el Noroeste y la cuenca Austral, est igualmente repartida en la Neuquina y ms sesgada hacia petrleo la de Cuenca San Jorge. En el caso de la ms modesta cuenca Cuyana es casi exclusivamente petrolfera. En estas cuencas productivas: Golfo San Jorge, Neuquina, Cuyana, Noroeste y Austral, se ha concentrado la actividad exploratoria. Un detalle minucioso de los descubrimientos se encuentra en Turic y Ferrari (1999), aunque no puede soslayarse el ms importante de todos: Loma La Lata. Este yacimiento incorpor ms de 250 millones de barriles equivalentes de de reservas probadas (el 50,7% de las existentes). Adems, fue el motor que aceler la incorporacin del gas natural en la ecuacin energtica nacional. Otra perla de la industria vendra a incorporarse en 1969 (Mb. Avil), y adquiere un gran impulso a partir del descubrimiento y desarrollo de la mineralizacin en el Mb. Troncoso Inferior y Agrio Superior a fines de los 80: el yacimiento de Chihuido de la Sierra Negra. El uso de la tecnologa 3D en este yacimiento se hace a principios de la dcada del 90 lo cual impact de sobre manera en su fuerte desarrollo. Es as como con un volumen de petrleo recuperable final estimado en el orden de los 643 millones de barriles se convertira en la estrella de los aos 90. En ambos casos se trat de la actividad exploratoria de YPF. Si bien puede afirmarse que las grandes incorporaciones se produjeron a partir de exploraciones realizadas por la empresa del Estado, han existido pruebas sobradas del riesgo exploratorio de otras empresas del sector privado. En ese sentido Giussani (2007) destaca la actividad exploratoria costa afuera por parte de la empresa Total Austral en la dcada del 80 y el de Petrolera San Jorge (actualmente Chevron) en los aos 90, que con la incorporacin productiva del rea de Huantraico da lugar al ltimo gran descubrimiento de petrleo en la Argentina. A todo esto hay que sumar la incorporacin de reservas que viene realizando la firma Panamerican Energy en su yacimiento de Cerro Dragn, cuya concesin original se remonta a la poca del presidente Arturo Frondizi (1958-1962). Si bien el presente documento no pretende ahondar en el anlisis histrico, no sera completo el panorama de esta industria si no hiciramos mencin a los grandes hitos que ha habido a lo largo de sus 100 aos de vida. Nos concentraremos en los dos eventos que
tuvieron mayor relevancia luego del descubrimiento, producto de decisiones de carcter estratgico. Ellos son las polticas de incentivo a la inversin privada de los presidentes Frondizi (198-1962) y Menem (1992-1998).
1.b. El Primer Boom de Inversiones Frondizi resuelve la eterna contradiccin nacionalista enfrentando la restriccin petrolera no por la va ideolgica, que ya haba probado ser ineficaz, sino por el camino de las acciones y las seales favorables hacia las empresas extranjeras, tanto en el sector petrolero como en el automotriz. En esa poca estos sectores (junto a la petroqumica y siderrgica) eran sealados como los responsables de un abultado dficit comercial y seran los focos del programa desarrollista de gobierno. El mecanismo de participacin extranjera se instrument a travs del Decreto 953/58 y se bas en la firma de contratos de locacin de obras y servicios, a fin de evitar la figura de las concesiones (cuestionadas previamente por Frondizi y por el nacionalismo petrolero). Por aquel entonces el petrleo era entregado en su totalidad a Y.P.F.. Esta modalidad innovadora permiti que el eficiente ejecutor de la poltica petrolera en YPF, Arturo Sbato, firmara una serie de contratos, tanto en reas de reservas conocidas como en otras nuevas (exploracin)2. De esta forma, rpidamente se iniciaron las operaciones, obviando trabas burocrticas, en lo que el propio presidente Frondizi dio en llamar La batalla del petrleo. Como resultado se habra de generar un incremento en el nmero de equipos de perforacin, que en 1960 alcanzaron los 102 equipos en actividad, colocando a la Argentina tercera en el ranking mundial despus de EE.UU. y Canad (Givogri y Novara, 1987). En todos los casos el petrleo perteneca a YPF, quien pagaba precios en dlares similares al internacional. De una produccin de 5,4 millones de m3 en 1957 se pas a 15,6 millones en 1962. Y si bien un tercio surgi de los nuevos contratos, la gestin de Sbato le permiti a YPF duplicar su propia produccin, va contratos de perforacin con compaas extranjeras, y obtener un primer breve perodo de autoabastecimiento. De este modo pudo testearse la conveniencia de reglas de juego que incentiven la participacin del sector privado, con el consecuente resultado en mayores inversiones, innovaciones tecnolgicas y sistemas modernos de gestin, sujeto al alineamiento de precios internos con los internacionales. Los xitos del Presidente Frondizi en el campo petrolero se vieron interrumpidos por un nuevo golpe de Estado; a partir del cual nuevamente prim la visin nacionalista que deriv en la anulacin de los contratos decidida por el presidente Illia
Ver Anexo- Contratos de Sbato
1.c. Las Reformas de Menem Hacia finales de la dcada del 80, la determinacin de precios y tarifas con objetivos distributivos, a niveles que resultaban insuficientes para cubrir los gastos de capital, demandaba el financiamiento de inversiones con transferencias crecientes desde el Estado. Este drenaje de fondos contribua a incrementar el dficit fiscal, responsable en gran medida de la hiperinflacin por la que atravesaba el pas. El esquema daba lugar a una baja productividad del capital y a una pobre calidad del servicio. De este modo, en la medida en que se sucedan los cortes de energa aumentaba el consenso poltico para la introduccin de reformas que incorporaran la participacin del sector privado en el campo energtico. Los Decretos 1.055, 1.212 y 1.589, de 1989, del Poder Ejecutivo, permitieron desregular la actividad al amparo de la Ley de Hidrocarburos (N 17.319) de 1967. Entre otros atributos estos decretos aseguraban la libre disponibilidad del crudo para los nuevos Concesionarios, quienes obtendran las reas de explotacin por 25 aos, prorrogables por otros 10. Las concesiones se asignaron a partir de procesos licitatorios tanto en reas marginales como centrales (en asociacin con YPF), y de la reconversin de los contratos de servicio. Jerrquicamente los Decretos descendan de las Leyes de Reforma del Estado y de Emergencia Econmica, cuyo objetivo era desregular la economa y poner a la venta la mayora de los activos del Estado (inicialmente YPF no estaba en la lista). A partir del Decreto 2.178/91 (Plan Argentina), se concesionaron 140 reas de exploracin y eventual explotacin. Posteriormente se fueron dictando otras normas que transformaron a YPF en Sociedad Annima, hasta el dictado de la Ley 24.145, en septiembre de 1992 que determin su privatizacin. Adems esa misma norma dispuso la federalizacin de los recursos hidrocarburferos una vez vencidas las concesiones otorgadas, traspaso que fue refrendado en la Reforma Constitucional de 1994 (artculo 124). En 5 aos de gestin (desde el 23 de agosto de 1990 hasta su muerte accidental en mayo de 1995) Jos Estenssoro logr redimensionar la compaa y su nmina salarial. Tras los dos primeros aos de gestin dedicados a la transformacin y restructuracin para convertirla en una empresa competitiva a nivel internacional, en 1993 se realiz la colocacin de acciones en los mercados internacionales3. Este proceso, en el que el Estado Nacional y las provincias mantuvieron parte del paquete accionario, result sumamente exitoso dado que la empresa realiz una rpida actualizacin tecnolgica y de gestin empresaria. Tal como se dio en la poca de Mosconi, la industria petrolera nacional recuper el planeamiento estratgico, instrumento vital para una estrategia de crecimiento
Anteriormente YPF se manejaba en base al derecho pblico. No haba una contabilidad empresarial (Memorias, Balances, etc.) y existan ms de 400 clusulas en los convenios colectivos de trabajo. El poder del sindicato era superior al de los administradores y la bsqueda de beneficios era un objetivo ajeno a la compaa.
sustentable. En este caso bajo una administracin completamente privada, a pesar de la presencia de los funcionarios del Estado en el Directorio de la Compaa. La contracara de la rpida ganancia en eficiencia y el progreso tecnolgico y ambiental deriv en un problema de reasignacin del empleo que habra de generar una creciente conflictividad social en las regiones petroleras4. Lamentablemente el estancamiento de la economa en la segunda mitad de los 90 impidi transformar los enclaves petroleros en polos de desarrollo que absorbiese parte de la calificada mano de obra desplazada. En trminos de los resultados de la gestin, Argentina sobrepas con creces el objetivo de autoabastecimiento que haba venido buscando desde el inicio de su historia petrolera. La produccin de crudo pas de 28 millones de m3 a 48,4; y la de gas, de 23 mil millones a 37 mil millones de m3 (junto a una expansin de la ya extendida red de transporte y distribucin, del 60%). De este modo se convirti en un polo de abastecimiento de energa para toda la regin, desencadenando un proceso de integracin regional espontneo por parte de la iniciativa privada. No obstante, el debilitamiento del rol de control del Estado y su acelerado desprendimiento accionario seran las mayores debilidades del nuevo modelo. En este ltimo caso, la asfixia fiscal seguira condicionando la estrategia petrolera de largo plazo. Justamente, en enero de 1999, ante una nueva crisis fiscal, el gobierno vendi el 15% de las acciones de YPF del Estado a la empresa Repsol, posibilitando as su adquisicin hostil unos meses ms tarde (el Estatuto obligaba al poseedor del 15% a hacer una oferta por el 100% de las acciones de la Compaa)5.Con esta venta, seguida por la de otras empresas nacionales (Petrolera San Jorge en 1999 y Perez Companc en 2002), la industria petrolera local qued en gran medida en manos de empresas extranjeras. Algunas lecciones o hiptesis justificadas en Scheimberg (2007b) pueden extraerse, a nuestro juicio, del pasaje de un modelo regulado con predominio del monopolio estatal a uno completamente privado y desregulado: a) La empresa del estado tuvo la capacidad de asignar recursos a la exploracin y la investigacin, donde el sector privado, con el marco normativo vigente, no contaba con incentivos suficientes. En tanto, la eficiencia de corto plazo slo fue factible bajo una organizacin pro mercado. b) Si los impulsos iniciales, dados por los cambios regulatorios pro mercado, no se basan en una estrategia hidrocarburfera de largo plazo, esa inercia inicial no alcanza para lograr un desarrollo sustentable. Los cambios de reglas de juego terminan desincentivando el impulso inversor inicial.
4
Los principales focos de conflicto se desataron en la aglomeracin Cutral C Plaza Huincul, en la provincia de Neuqun. All el ndice de desempleo se ubic en 17.6% (sin contar a la gente que se encontraba tomando cursos de capacitacin). Si bien la empresa otorg indemnizaciones y capacitacin al personal, la mayora de los pequeos emprendimientos que se crearon terminaron fracasando al poco tiempo 5 El Estado sin embargo mantuvo su Accin de Oro (y su Director), que le otorga poder de veto para transferir activos estratgicos y cambios en la composicin accionara, entre otros atributos.
c) El nuevo boom productivo de la industria petrolera argentina de comienzos de los aos 90 se producira a partir de una conocida receta exitosa: la alineacin de los precios domsticos con los del mercado internacional. Grfico 2
FUENTES DE ENERGA PRIMARIA EN ARGENTINA
90%
62,4% 62,6%
Participacin en el total
67,9% 68,1% 61,1% 60,3%
80% 70% 60% 50% 40%
55,8%
51,8%
54,5%
50,9%
48,7%
49,3%
51,6%
43,6% 41,7%
42,3%
40,9%
37,1%
37,5%
35,3%
29,0%
22,8%
10% 0%
1970
1972
22,4%
1974
23,0%
20%
1976
1978
26,6%
1980
28,6%
1982
31,0%
1984
34,5%
1986
1988
1990
1992
1994
1996
34,9%
30%
36,2%
1998
39,8%
2000
2002
2004
Gas
Petrleo
Resto
Fuente: Secretara de Energa La poltica energtica de la dcada de los 90, tendi hacia una produccin de electricidad trmica ms intensiva en el uso del gas; lo cual actualmente despierta algunas crticas. Si bien es cierto que lo mejor hubiera sido avanzar hacia una mayor participacin de las usinas hidroelctricas: a) esta es una solucin de largo plazo y no resuelva los problemas cercanos de escasez que afectaban al pas al inicio de dicha dcada, cabe recordar los cortes programados con los que termin la anterior; b) la aparicin de las usinas trmicas de ciclo combinado volvi ms competitiva este tipo de generacin de energa; y c) en pases de alta incertidumbre e inestabilidad, las inversiones de prolongada maduracin no son viables para la inversin privada. Esto ltimo refuerza nuestra visin de que la Argentina necesita avanzar hacia una mayor calidad institucional que garantice la estabilidad en el tiempo de reglas de juego claras y generales. Por ello, es lgico que, ante la necesidad de aumentar la oferta rpidamente, se haya optado por las usinas trmicas. En ese sentido, en el grfico 3 que se acompaa se puede observar que antes de los 90 se utilizaba relativamente en exceso el petrleo respecto de su disponibilidad, en comparacin con el gas. Por ello, fue razonable avanzar en un uso mayor de este ltimo en trminos de equilibrar ambos consumos.
2006
39,6%
49,5% 50,2%
48,2%
47,9%
Grfico 3 Argentina
60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0
1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 11,1 21,3 32,5
Reservas/Consumo anual (aos)
Petroleo
Gas
12,2
Fuente: Secretara de Energa
Recin despus de la crisis del 2001-2002, la relacin se invierte. Aunque la tendencia de ambas reservas en trminos de aos de consumo cae, la de gas lo hace en mayor medida. Esto se justifica en que los cambios unilaterales impuestos por el Estado en las reglas de juego del sector afectaron negativamente en mayor medida al sector productor de gas. Por otro lado, las nuevas condiciones para la explotacin de hidrocarburo significaron una merma en el incentivo a invertir para las empresas del sector. Lo cual puede observarse en el grafico 4, que analiza la inversin en Exploracin y Produccin desde 1994.
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9,9
Grfico 4
Inversin en millones US$ y como % de la facturacin
3.000 Millones de US$ 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 1994 1995 1996 1997 1998 27% 30% 28% 24% 26% 24% 21% 20% 22% 18% 18% 20% 17% 16% 16% 18% 16% 13% 14% 12% 10% 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Inversin Estimada
Inversin / Facturacin (en %)
Fuente: Elaboracin propia en base a Datos Contables. *Anuncios de Inversin
El Cuadro 1 muestra el rendimiento del sector petrolero (incluye gas y toda la cadena petrolera) y su evolucin favorable en los ltimos aos. Este mayor rendimiento est asociado a un riesgo igualmente ms elevado que el del promedio de la economa. No obstante al incluir en la muestra empresas con y sin Downstream, vemos que las primeras (Petrobrs e YPF) tienen menor rendimiento como consecuencia del subsidio implcito desde este sector hacia el resto de la economa, como se mostrar ms adelante.
Cuadro 1
RENTABILIDAD EMPRESARIA POR SECTOR (Resultado Operativo / Activos). En porcentaje
Resultado Operativo / Activos Sector Petrolero Pecom Energa/Petrobras YPF SA Pan American Energy (PAE) Sector Externo Tenaris Siderar Alapargatas ACINDAR Sector Domstico Telecom Banco Galicia BBVA Banco Francs Banco Macro 1998 7,09 7,88 1,30 N.A 12,49 -0,70 N.A 13,21 1,00 1,61 -1,26 1999 6,25 10,99 7,06 -0,23 6,60 -3,20 -0,55 10,09 1,71 1,50 -2,39 2000 7,59 19,62 25,67 6,62 7,47 -5,33 1,17 8,16 1,43 2,05 -7,04 2001 6,23 15,24 16,02 11,51 4,93 -4,95 0,10 6,22 2,80 0,66 -8,87 2002 7,67 21,65 22,76 11,75 18,78 -5,00 14,89 -1,65 -13,68 -7,56 5,89 2003 6,31 24,34 21,69 6,69 30,83 -4,51 28,74 0,87 -0,78 -0,55 3,81 2004 9,25 26,89 27,70 14,37 38,33 -0,49 36,73 3,24 0,24 0,20 2,20 2005 12,41 27,13 31,17 29,05 25,96 1,51 34,34 5,90 0,97 0,96 3,13 2006 10,49 17,45 38,69 22,17 19,72 2,51 26,10 10,46 -0,30 N.A N.A 2007 7,18 17,47 29,55 19,40 16,89 6,36 21,11 17,84 12,60 1,45 -0,93
Fuente: Comisin Nacional de Valores Balances Consolidados
% de Ventas
2. LOS APORTES DEL SECTOR PETROLERO A LA ECONOMA ARGENTINA
2.a. Su contribucin al Producto Bruto Interno La contribucin del sector petrolero puede cuantificarse mediante diversos indicadores. Uno de los conceptos a los que hemos hecho reiterada mencin es el de renta petrolera que est asociado al beneficio de la explotacin hidrocarburfera una vez descontados todos los insumos del proceso productivo. En el caso de la extraccin de gas y petrleo, ste es un concepto similar al del valor agregado medido por las Cuentas Nacionales. Para este sistema de contabilidad nacional, la suma de la contribucin de cada uno de los sectores que compone la economa, medida a travs de la retribucin a los factores que generan su produccin arroja como resultado el Valor Agregado Nacional. Este valor medido desde el lado de la produccin de bienes y servicios equivale al Producto Bruto; el cual, a efectos de evitar duplicacin, mide la diferencia entre el Valor Bruto de Produccin (su facturacin) y los insumos utilizados6. Dado que el peso de los salarios en esta industria es relativamente menor, tenemos que la generacin de valor agregado, que tiene por destino principal la retribucin al capital empleado o beneficio, constituye una aproximacin al concepto de renta. Para que esta asociacin pueda ser mensurable es preciso medir el PBI en moneda corriente o en dlares7.
Manual de Cuentas Nacionales (1993), captulo VI: La cuenta de Produccin. En la agregacin puede computarse tanto la retribucin a factores domsticos como internacionales, en cuyo caso se distingue entre Producto Bruto Interno (PBI) o Producto Bruto Nacional (PBN). A su vez el cmputo puede realizarse considerando los precios finales o netos de impuestos y subsidios (a precio de mercado, a precio de productor, etc); en moneda corriente, constante, en dlares, etc. 7 La informacin pblica disponible permite dimensionar la economa del Upstream y la del Downstream en trminos de moneda constante respecto al PBI a precios bsicos (sin impuestos) de 1993. Un anlisis de este sector en valores constantes se encuentra en BIP N66 (2001) y la valoracin de la renta petrolera en Scheimberg (2007b).
Cuadro 2 Contribucin al PBI total del Sector en miles de dlares corrientes

Extraccin de gas Industrializacin y petrleo 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 5.392.030 3.250.367 3.927.149 6.057.873 5.327.538 5.118.526 5.955.015 6.906.058 8.467.168 10.574.442 10.062.344 6.101.414 6.116.032 6.105.878 6.446.183 6.163.642 1.457.756 3.331.973 3.342.661 3.174.842 2.262.541 2.283.995 Total 11.493.444 9.366.399 10.033.027 12.504.056 11.491.181 6.576.282 9.286.989 10.248.720 11.642.010 12.836.983 12.346.339
Fuente: Direccin Nacional de Cuentas Nacionales (DNCN). Min. Economa. Valor Agregado al PBI por el Sector
Si analizamos la evolucin histrica del sector (Upstream ms Downstream) respecto al resto de la economa tenemos que todo el sector, que alcanza mximos niveles de contribucin luego de la devaluacin, representa entre el 8 y 9 % de todo el valor agregado que genera la economa argentina. Y si bien hemos sealado la importancia del sector como vehculo para motorizar toda la actividad industrial en funcin de sus encadenamientos productivos, esta cifra tiene peso por s sola.
Grfico 5
Participacin del Sector Petrolero en el PBI
9% 8% 7% 6% % del PBI 4,9% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 1997 1998 1999 2000 Upstream 2001 2002 Industria 2003 2004 2005 2006 2007
2,1% 1,2% 2,4% 1,6% 2,2% 2,3% 2,3% 2,2%
7,8%
1,7%
8,3%
7,9%
7,6% 7,2% 6,5%

2,0% 1,2% 1,1%
2,9%
2,5%
4,7%
4,3% 3,9% 3,4%

2,4% 2,5% 6,1% 5,4% 5,4% 5,6% 6,0% 5,3%
Upstream+Industria
Fuente: Elaboracin Propia con datos de la DNCN. Industria slo referida a Refinacin.
2.b. El aporte a las exportaciones y el impacto sobre las importaciones Sumado a la generacin de recursos para la economa, el sector petrolero se constituy en una importante fuente de divisas para la Argentina, al punto de representar cerca del 50% en el ao 1997. Sin embargo, como se observa en el grfico 6, las dificultades que enfrenta el sector desde la crisis 2002 con congelamientos de precios que incentivan un incremento desmedido del consumo de energa, y retenciones a las ventas externas que implican una exaccin de la mayor parte del valor de la produccin, han llevado a una fuerte merma de la importancia de la cantidad de divisas provenientes de las exportaciones de hidrocarburos. El resultado sera mucho peor si no se disimulara por la fuerte suba de los precios internacionales que hacen ms que compensar la mala evolucin de las cantidades colocadas en el extranjero.
Grfico 6
EXPORTACIONES PETROLEO, DERIVADOS Y GAS (F.O.B) 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10%
Como % del Total (eje der)
En millones de U$S (eje izq)
En tanto, como surge del grfico 7, por los mismos motivos comentados anteriormente, las importaciones han tendido a incrementarse; aunque todava componen una parte menor del total de compras realizadas al exterior por el pas. Grfico 7
IMPORTACIONES PETROLEO, DERIVADOS Y GAS (C.I.F.) 1.000 900 800 700 600 500 400 300 200
Como % del Total (eje der)
El resultado del alza de las compras externas de hidrocarburos y sus derivados y la merma de las exportaciones ha llevado a una cada del supervit en el balance comercial del sector, como se observa en el grfico 8. Algunas proyecciones sealan que, de mantenerse las actuales polticas, el resultado positivo desaparecera en pocos aos y podramos volver a perder la situacin de autoabastecimiento.
Grfico 8
BALANCE COMERCIAL DEL SECTOR PETROLERO En millones de dlares
6.000 5.000
4.895 4.520
4.000
3.841 3.675
4.628
4.656
3.000
2.405 2.518 2.224
2.000 1995 1.428 1.000 0 1994 753
1996
1997
1998
1.693
1999
2000
2001
3.572
2002
2003
2004
2005
2006
Exportaciones FOB
Importaciones CIF
Supervit
2007
3.747
Cuadro 3
Balance Comercial del Sector Petrolero y Balance Total (en Mill.U$S)
MERCADO DE HIDROCARBUROS como % del Balance Comercial Total * 170% 4887% * * * 315% 57% 23% 29% 38% 42% 38% 34% 63%
Exportaciones FOB
Importaciones CIF
Supervit
Supervit TOTAL PAS
En millones de U$S 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Total Per. 1.012 1.675 3.060 3.100 2.161 2.681 4.304 4.071 4.108 4.776 5.113 5.700 5.331 4.684 51.777 258 247 656 581 469 457 629 500 267 257 486 805 675 937 7.224 753 1.428 2.405 2.518 1.693 2.224 3.675 3.572 3.841 4.520 4.628 4.895 4.656 3.747 44.553 -5.752 842 49 -4.026 -4.963 -2.176 1.167 6.290 16.718 15.731 12.103 11.787 12.346 11.071 71.187
* El saldo comercial de Argentina es negativo Fuente: Secretara de Energa e INDEC
Resulta evidente el efecto que ha tenido el aumento de los precios de la energa sobre la participacin del sector en el comercio exterior en los ltimos 5 aos. Justamente ese perodo coincide con el de la fuerte recuperacin que tuvo la economa argentina tras la crisis de 2002 en que se observa un acelerado incremento del consumo energtico, como se puede apreciar en el Cuadro 4, en el que se expresa el balance de energa (solo hidrocarburos) en trminos homogneos de miles de toneladas equivalentes de petrleo (KTEP).
Cuadro 4
Evolucin de la Produccin y la Demanda de Hidrocarburos
En kTEP Produccin Crudo 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 34.278 36.939 40.311 42.837 43.513 41.045 39.530 40.089 37.788 37.079 35.976 34.180 33.867 33.020 Balance comercial Crudo 10.029 13.627 15.940 16.169 15.750 12.855 12.894 13.346 14.794 11.258 8.374 6.832 5.016 2.757 PETRLEO Prod. de Derivados 23.388 22.420 23.886 26.026 27.003 27.324 25.611 25.229 23.373 23.752 26.222 25.980 27.409 28.750 Balance comercial de Derivados 9.730 7.274 6.951 8.829 9.409 10.243 8.906 10.086 9.854 10.056 11.475 10.235 10.701 10.435 Consumo Interno de Derviados 13.658 15.417 16.935 17.197 17.594 17.082 16.705 15.143 13.519 13.696 14.747 15.744 16.709 18.315 Produccin 19.703 21.611 23.843 25.447 26.947 30.919 34.598 34.928 34.663 38.880 41.269 41.177 41.840 41.199 GAS Oferta a Balance Plantas de comercial Transf. -1.873 -1.703 -1.760 -799 328 2.461 3.854 5.027 4.769 5.291 5.397 3.963 3.193 548 21.576 23.314 25.603 26.246 26.619 28.458 30.744 29.901 29.894 33.588 35.872 37.214 38.646 40.651
Plantas de Transform. 21.576 23.315 25.603 26.247 26.619 29.510 30.744 29.901 29.894 33.588 35.685 37.214 38.646 40.651
Demanda Interna 18.804 20.366 21.929 22.352 22.626 25.045 25.928 23.893 23.231 25.589 27.782 28.757 30.191 31.982
Nota: La produccin de derivados es el nico producto obtenido a partir de la refinacin de crudo, mientras que en el caso del gas natural la diferencia entre la produccin obtenida y la destinada a plantas de transformacin tiene por destino la industria petroqumica. Fuente: Elaboracin propia con datos oficiales
La combinacin de una economa en crecimiento sumado a la fijacin de precios internos por debajo de los costos econmicos ha conducido al sector a una situacin de desequilibrio en la que el aumento de la demanda (de 13519 a 18319 ktep en petrleo y de 23231 a 31982 ktep en gas) se combina con una cada de la oferta (de 37788 a 33020 ktep en petrleo) o muy ligero incremento en el caso del gas (de 34663 a 41199 ktep), sumado a un aumento de la dependencia del suministro de energa en los hidrocarburos en el perodo 2002-2007.
Grfico 9
Fuentes de Energa en Argentina
Balance Energa Prim aria: 2006 Participacin de las distintas fuentes de energa en el total Energa Nuclear Carbn Mineral Hidrulica 4,5% 2,6% 3,1%
Petroleo 39,6%
Gas Natural 50,2%
Fuente: Secretara de Energa. Datos Provisorios
En este sentido, la existencia de recursos petroleros propios le ha permitido ahorrar al pas cifras millonarias, no slo por el crudo requerido para procesar en sus refineras sino por los gastos asociados de transporte e internacin.
Cuadro 5
Ahorro de Divisas por Disponibilidad de Crudo
WTI US$/Bbl. 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Prom.Anual 17,2 18,4 22,3 20,6 14,4 19,3 30,3 25,9 26,1 31,1 41,4 55,8 66,0 72,6 33,0 Petrleo Procesado Miles m3 27.193,8 26.331,1 27.663,1 30.311,8 34.413,5 35.309,5 34.416,7 34.156,9 31.684,7 32.958,4 33.622,3 33.552,5 34.961,5 37.185,0 32.411,5 Millones de US$ 2.938,7 3.052,9 3.882,0 3.922,8 3.116,5 4.280,7 6.560,0 5.594,2 5.214,0 6.449,6 8.778,1 11.917,2 14.533,8 16.901,0 6.938,7 Flete Gastos Internacin (*) Millones de US$ 245,5 297,1 208,1 364,8 336,5 345,3 633,5 580,4 403,8 630,0 812,3 789,9 714,7 818,7 512,9 223,6 219,1 235,9 256,6 277,1 295,2 314,6 302,6 279,6 303,2 332,9 363,6 399,0 439,4 303,0 3.407,8 3.569,1 4.326,0 4.544,3 3.730,2 4.921,2 7.508,1 6.477,1 5.897,3 7.382,8 9.923,4 13.070,7 15.647,5 18.159,1 7.754,6 Total CIF
(*) Incluye Seguro y Mermas, Ingresos Brutos, Costo Financiero por anticipo de impuestos, Gs. De Inspeccin Almacenaje, Alijo y Demoras
Fuente: Elaboracin Propia
Este clculo contra factual excluye el ahorro generado por el uso de gas natural, que de no poseerlo hubiera incrementado la demanda de combustibles lquidos sustitutos. De todos modos este anlisis resulta algo ms complejo de realizar, ya que de no haber dispuesto de gas natural en abundancia, la economa no se hubiera sesgado a un uso tan intensivo de este recurso. En los grficos 10 y 11 podemos observar cul es la distribucin actual de la demanda de los distintos tipos de combustibles. Se puede considerar que el desarrollo de estos sectores se ha visto impactado favorablemente por la disponibilidad local de hidrocarburos, en especial aquellos que hacen un uso intensivo de gas.
Grfico 10
QU SECTORES DEMANDAN LOS DISTINTOS TIPOS DE ENERGA Y COMBUSTIBLES EN LA ARGENTINA- Matriz Insumo Producto Ao 1997 Gasolina, gas oil, fuel oil y otros combustibles, otros productos de petrleo refinado y preparados n.c.p.(national oil and hazardous substances pollution contingency plan) *
27,2%
28,7%
3,0% 3,4% 3,8% 3,9% 3,9% 3,9% 4,8% 8,1% 8,4%
Transporte terrestre de carga Cultivo de cereales, oleaginosas y forrajeras Servicios a las empresas y profesionales Servicios agropecuarios Transporte areo Otros
Transporte terrestre de pasajeros Construccin Extraccin de otros minerales Comercio minorista Salud humana privada
Clasificacin MIPAr97 http://www.mecon.gov.ar/peconomica/matriz/menu.html . No incluye GNC.
Otras industrias utilizan intensivamente los gases del proceso de refinacin de crudo (principalmente C3 y C4). Si bien la valorizacin de estos gases es relativamente poco significativa (2% respecto al total de combustibles lquidos obtenidos en la refinacin del crudo), el Grfico 11 muestra la participacin de las mismas.
Grfico 11
Usos de los gases de petrleo y otros hidrocarburos gaseosos, excepto gas natural*
Cultivo de cereales, oleaginosas y forrajeras 1.8%
Jabones, detergentes y cosmticos 13.3%
Cra de ganado y produccin de leche, lana y pelos 1.7% Materias primas plsticas y caucho sinttico 26.3%
Qumica bsica 50.9%
Fertilizantes y plaguicidas, 3.9%
* Sub-captulo del capitulo 27 de la NOMENCLATURA COMN DEL MERCOSUR y clasificacin MIPAr97 Fuente: INDEC
2.c. La contribucin a la inversin total realizada en el pas La Inversin Bruta Interna Fija (IBIF) mide el valor de los bienes y servicios de produccin nacional e importados destinados a la incorporacin de activos fijos por parte de las empresas y las familias. Al igual que en el cmputo del componente de Valor Agregado (o PBI), la formacin del stock de capital se puede medir en valores corrientes o constantes. Segn datos del Centro de Estudios Productivos (CEP) del Ministerio de Economa tenemos que la inversin del sector fue mayor a partir de mediados de los aos 90, resultando seriamente afectada por la crisis de 2002. En promedio la inversin bruta fija en el Upstream fue de aproximadamente 2000 millones de dlares entre 1993 y 2001, y de 1650 millones entre 2002 y 2006 en este segmento del negocio. En cambio en Refinacin, entre 1993 y 2001 la inversin trep en promedio a los 730 millones de dlares, mientras que se redujo a US$ 205 millones entre 2002 y 2006. Similar comportamiento tuvieron los desembolsos medios de los sectores de Distribucin y Transporte de gas y petrleo, cuya inversin baj de los 616 a 289 millones de dlares.
Grfico 12
Inversin en el sector petrolero (en millones de dlares)
Inversin Bruta Interna
6.000 5.000 Millones de US$ 4.000 3.000 2.000 1.000 0 1990 1992 1994 1996 1998 2000 Ductos 2002 2004 2006
Exploracin y Produccin
Refinacin
Provisin de Gas
Fuente: CEP (Ministerio de Economa)
Las inversiones en el sector petroqumico no han sido incluidas en los datos grficos, pero los mencionamos por tratarse de una industria vinculada (donde los actores son generalmente los mismos que en la industria petrolera) El grueso de su desembolso se concentra entre 1997 y 2000. En estos cuatro aos, la inversin alcanz un total de US$ 2030 millones, es decir el 80% de todo lo invertido entre 1990 y 2006 en la industria petroqumica. Entre los principales proyectos se destacan Mega, la planta separadora de lquidos del gas natural; Profrtil: produccin de urea y amonaco; la ampliacin de Petroqumica Baha Blanca: etileno; ampliacin de Polisur: polietileno; y la planta de metanol en Neuqun. Las reformas encaradas en el mercado de produccin de petrleo y gas durante los 90 permitieron incrementar la oferta de estos productos. Adems, la posibilidad de acordar la compra de los mismos con empresas privadas permiti contar con un mercado que diera mayor garanta de disponibilidad de estos insumos para aquellas industrias que los utilizan intensivamente. Por lo tanto, no resulta extrao el fuerte aumento de la inversin en los sectores mencionados.
2.d. Los beneficios en trminos de ingresos para los distintos niveles de Estado El otro gran aporte del sector petrolero tiene que ver con su contribucin a las cuentas fiscales, tanto a nivel provincial como nacional. En el primer caso se destacan las regalas de gas y petrleo; mientras que, a nivel nacional, histricamente ha tenido un peso considerable el IVA y los impuestos especficos sobre combustibles, en ambos casos constituyendo recursos coparticipables.
Grfico 13
Aporte del sector a las provincias
Regalas / Ingresos Totales - promedios 1983-2006 y 2000-2006 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%
NEUQUEN SANTA CRUZ CHUBUT TIERRA DEL FUEGO RIO NEGRO MENDOZA SALTA LA PAMPA
Promedio 1983-2006
Promedio 2000-2006
Fuente: Secretara de Hacienda
Grfico 14
REGALAS (En millones de dlares)
900 674 800 700 600 445 301 301 400 300 200 100 0 Chubut La Pampa Mendoza Neuquen Rio Negro Salta Santa Cruz Tierra del Fuego 19 33 53 379 335 500 252 419 421 618 921
220
181
174
195
280
440 525 ene-sep 07 85 134 116
Prom 1993-2006
Prom 2000-2006
En el caso del impuesto a los combustibles, con la reforma de los aos 90 se redujo significativamente el peso de este tributo sobre la recaudacin bruta nacional, pasando de un promedio del 13% en los aos 80 al 5% en la dcada siguiente. Actualmente ese gravamen que recae sobre el consumidor final se encuentra en un nivel inferior al 4%.
Grfico 15
IMPUESTO AL CONSUMO DE LOS COMBUSTIBLES como % de la Recaudacin Nacional Total
12% 11% 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% ene-90 ene-91 ene-92 ene-93 ene-94 ene-95 ene-96 ene-97 ene-98 ene-99 ene-00 ene-01 ene-02 ene-03 ene-04 ene-05 ene-06 ene-07 ene-08
Fuente: Subsecretara de Ingresos Pblicos
Como contrapartida el sector petrolero y energtico en general aument significativamente su contribucin al impuesto a las ganancias desde la privatizacin y sobre todo lo ha hecho luego de la devaluacin de 2002. En ese sentido estimamos que el sector del Upstream petrolero ha contribuido en promedio con ms de US$ 1400 millones al ao en concepto de Impuesto a las Ganancias.
Grfico 16
IMPUESTO A LAS GANANCIAS DEL SECTOR PETROLERO Y ENERGTICO
1.856 1.919 2.500 1.638 1.468 2.000 1.322 1.500 1.000 500 0 2001 298 40% 45% 40% 35% 31% 28% 30% 23% 25% 20% 15% 2002 2003 2004 2005 2006 15%
30%
Como % del Total de Ganancias (eje der)
Fuente: MECON
Dado el ingreso total en concepto de Impuesto a las Ganancias y los aportes realizados por el sector Upstream, se evidencia un contraste entre la participacin de este sector en el total de la economa que, como observamos en el Grfico 20, ronda el 6% y su contribucin en el impuesto en cuestin que para el perodo 2004-2007 ronda en un valor superior al 25% del total declarado8. Esto tambin denota el alto grado de formalidad bajo el cual opera la industria en relacin a otras actividades. Sin embargo, a partir de 2002 y como se puede ver en el cuadro 6, la imposicin de retenciones se ha convertido en la fuente generadora de mayores recursos para la Administracin Nacional, siendo stos recursos extraordinarios no coparticipables. En el ltimo ao represent el 12,9% del total del ahorro primario del gobierno nacional (que se utiliza para pagar vencimientos de intereses y capital de la deuda pblica). Sin embargo, en 2002, cuando fueron instrumentados, representaron cerca de la mitad de dicho supervit. Esto confirma que, adems de servir para deprimir artificialmente los precios internos de los combustibles, los derechos de exportacin han jugado un papel importante para mejorar la solvencia fiscal.
Los datos de la AFIP permiten individualizar al sector Upstream pero no a la actividad Downstream. Esta ltima forma parte del conjunto de la industria y de la actividad comercial.
Cuadro 6
Aporte del Sector petrolero a las Cuentas del Tesoro Nacional Derechos Export Supervit primario Cociente Aos (2)/PIB Hidrocarburos (1) Base caja - SPNF* (2) (3)=(1)/(2) millones de pesos 2002 1.061 2.260 46,9% 0,7% 2003 1.312 8.688 15,1% 2,3% 2004 1.843 17.361 10,6% 3,9% 2005 2.942 19.661 15,0% 3,7% 2006 3.520 23.165 15,2% 3,5% 2007 3.330 25.719 12,9% 3,2%
*Sector Pblico No Financiero
Fuente: Subsecretara de Ingresos Pblicos y Direccin de Cuentas Nacionales
2.e. Transferencias de ingresos del sector petrolero al resto de la debido a las retenciones Cuando un sector exportador vende su producto toma el precio internacional que recibira, colocado en la frontera por su bien, y lo compara con el que le pagarn en el mercado domstico. Por ende, teniendo en cuenta los diferenciales de costo de comercializacin, para venderle a un consumidor argentino pedir lo mismo que recibira por exportarlo. Sin embargo, cuando el Estado impone retenciones, por sus ventas externas cobrar el precio internacional menos dicho impuesto; por lo que a un demandante local le exigir el mismo precio. As resulta que la transferencia total de ingresos que realiza el exportador es igual a los tributos abonados al Estado por las exportaciones ms la generada al consumo interno por el menor precio. Por otro lado, el hecho de que las regalas que reciben las provincias se fijen sobre el precio deducidas las retenciones, implica que stas tambin realizan una transferencia al resto de la economa. Este monto es equivalente al porcentaje de la regala aplicado sobre la parte del precio que pierden los productores por el pago de los impuestos a las ventas externas. A continuacin se realiza una estimacin del conjunto de transferencias realizadas por los productores y las provincias al Estado Nacional y al resto de la economa. Podemos observar que desde 2004 a 2007, por la aplicacin de las retenciones, el total de recursos cedidos por el sector al resto de la economa alcanz los US$ 19.575 millones; de los cuales US$ 2.943 millones los resignaron las provincias por menores regalas cobradas y, el resto, la industria petrolera.
Cuadro 7
TRANSFERENCIAS DEL SECTOR PETROLERO AL ESTADO NACIONAL Y AL RESTO DE LA ECONOMA En millones de dlares
2004 VALOR DE PCCION A PRECIO INTERNACIONAL INGRESO PETROLERAS RETENCIONES + SUBSIDIO AL CONSUMIDOR REGALIAS TEORICAS REGALIA EFECTIVA APORTE PROVINCIAS CARGA PETROLERAS 9920 7269 2651 1190 842 349 2302 2005 12950 8610 4339 1554 984 570 3769 2006 15886 10376 5510 1906 1125 781 4729 2007 16860 9786 7075 2023 780 1243 5832 2943 16632 19575 Total
Fuente: Elaboracin propia en base a la Secretara de Energa, la Subsecretara de Ingresos Pblicos y NYMEX
En tanto, en el grfico 17, presentamos una estimacin de la evolucin del subsidio que el sector le ha transferido a los consumidores de gas natural por el bajo precio fijado por el gobierno para este fluido. Entre el ao 2002 y el 2007, el total de recursos cedidos al resto de la economa habra alcanzado los US$ 10.258 millones, si utilizamos como referencia el valor de exportacin de gas a Chile. Grfico 17
SUBSIDIO AL CONSUMIDOR POR PARTE DEL SECTOR DE GAS NATURAL En millones de dlares
5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 4.553
1.716 898 1.041 1.000 1.077
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Fuente: Elaboracin propia en base a la Secretara de Energa
2.f. La generacin de puestos de trabajo Como hemos destacado el sector insume una proporcin relativamente baja de mano de obra pero de elevada capacidad tcnica. De hecho hoy da uno de los cuellos de botella que enfrenta la industria es la escasa disponibilidad de estos recursos, no slo a nivel nacional, sino en el orden internacional. Por otra parte, el cambio de rgimen organizacional y el desarrollo que ha cobrado la industria petrolera argentina en los aos 90 ha generado una situacin dual. Por un lado expulsando recursos humanos de la empresa pblica y asignndolos a otras actividades y, por el otro, creando una vasta red de empresas de servicios sobre las que se ha terciarizado parte de la actividad que desarrollaba Yacimientos Petrolferos Fiscales. A partir de la disponibilidad del mapa de la economa y sus principales encadenamientos, constituido por la Matriz Insumo Producto (MIP) de 1997, se construye la Matriz de Requerimientos Directos e Indirectos y Multiplicadores del Empleo. Ello nos permite apreciar no slo el empleo directo que genera el sector, sino todos los puestos de trabajo indirecto, dado los requerimientos de insumos de cada uno de los distintos eslabones de la cadena energtica productiva. Si bien es posible estimar que el resultado neto de la mencionada reasignacin haya sido una reduccin de los empleos directos, tambin es muy posible imaginar una situacin distinta para los empleos indirectos9. Cuadro 8
Cantidad de Puestos de Trabajo Directo e Indirecto. Ao 1997
Sector Econmico MIP 97 Extraccin de Petrleo, Gas, Carbn y Uranio Refinacin de Petrleo Suministro de Gas Transporte por Tuberas Total Empleo del Sector Empleo Directo 21.579 9.461 4.312 2.036 37.388 Empleo Indirecto 70.026 91.142 18.073 5.575 184.816 Empleo Total 91.605 100.603 22.385 7.611 222.204
Fuente: Matriz Insumo Producto 1997, Matriz 15, http://www.indec.gov.ar/
A lo mejor la cifra de empleo no parece suficientemente relevante dado el tamao de la Poblacin Econmicamente Activa (15 millones). Sin embargo, hay que destacar que, por cada milln de dlares que aumenta el Valor Bruto de Produccin en el Upstream petrolero, se podran generar 12,4 puestos de trabajo por todo concepto (requerimientos directos e indirectos), para un esquema econmico como el existente en 1997. Cabe aclarar que,
9
La matriz anterior corresponde al ao 1973, con lo que la comparacin pierde relevancia.
posiblemente, la estructura actual sea ms trabajo intensiva, a partir del cambio en los precios relativos tras la devaluacin10. Por ltimo, un concepto vinculado a los encadenamientos productivos y el potencial de desarrollo que existe a partir de la consolidacin del sector petrolero. En efecto, pensar que la industria petrolera argentina puede ser una industria high tech parece una utopa. Sin embargo en los ltimos aos se han desarrollado singulares capacidades tecno productivas, en un proceso en el que han interactuado las empresas con las instituciones de la sociedad civil y el Estado, provocando innovaciones autnomas. Por otra parte, como seala Navajas (2006a), si analizamos la composicin de las exportaciones y la estructura productiva actual respecto a 30 aos atrs, tenemos ms energa, ms minera y ms manufacturas de origen agropecuario, ms exportaciones de origen industrial asociadas a procesos de consumo intensivo de energa y ms servicios financieros y reales. Los sectores energo intensivos como la siderurgia, la qumica y petroqumica han pasado a representar la base de los indicadores industriales. En tanto, desde la privatizacin, se observ un aumento de los salarios por encima de los del nivel general del pas, como puede observarse en el grfico 18. Esto dur hasta principios de 2002, desde entonces la mejora relativa se revirti; aunque los sueldos tendieron a mejorar. En el marco de congelamiento de los valores de los productos del sector no es raro que esto suceda; ya que stos tienden a retrasarse respecto a los de otros bienes y servicios y, por ende, es lgico que los costos laborales se vean limitados en su crecimiento. Grfico 18
SALARIOS DEL SECTOR 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 J'94 E'95 J E'96 J E'97 J E'98 J E'99 J E'00 J E'01 J E'02 J E'03 J E'04 J E'05 J E'06 J E'07 J E'08 Salarios del Sector/Nivel Gral (eje der) En Pesos (eje izq) En Dlares(eje izq) 1,9 1,7 1,5 2,7 2,5 2,3 2,1
Fuente: INDEC
10
De acuerdo a los datos del Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones, el empleo en el sector petrolero pas de 18 mil puestos en 1997 a 28 mil a fin de 2006. Este incremento se fue dando en forma correlativa al aumento del WTI. El impacto actual podr apreciarse con la publicacin de la MIP 2004, proyecto largamente retrasado en el INDEC.
ANEXO
Grfico I
Precio de 100 BBLS de Crudo WTI en Onzas Troy de ORO
16 14 12 10 8 6 4 2 0 ene-60 ene-63 ene-66 ene-69 ene-72 ene-75 ene-78 ene-81 ene-84 ene-87 ene-90 ene-93 ene-96 ene-99 ene-02 ene-05 ene-08 3,3 8,3 12,0 PM 5 aos 12,8 14,8 15,1
9,4
10,4
Fuente: NYMEX
Grfico II
FUENTES DE ENERGA PRIMARIA EN EL MUNDO: PETRLEO, CARBON y GAS NATURAL Participacin en el total
45% 40%
Petroleo 35% 30% 25% 20% 15% 10% 2008* 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 Natural Gas Resto Carbon
* estimado Fuente: Energy Information Administration
Grfico III
EVOLUCIN DEL PRECIO DEL PETRLEO 120 100 80 U$S/bbl 60 40 20 0 1907 1911 1915 1919 1923 1927 1931 1935 1939 1943 1947 1951 1955 1959 1963 1967 1971 1975 1979 1983 1987 1991 1995 1999 2003 2007 U$S Corrientes/bbl U$S a precios de 2007/bbl
Fte: BP Stat. Review 2008. WTI 2008 proyectado EIA Septiembre 08. Inflacin: 4.5%
Grfico IV CONSUMO Y EFICIENCIA EN EL USO DEL GAS Y EL PETRLEO- ARGENTINA

e n $ de 19 9 3 A - E f ic ie nc ia e c o n m ic a - e je izq ( c a nt ida d de pe s o s re a le s pro duc ido s po r unida d e n rg t ic a c o ns um ida ) P ro m . M v il 5 a o s de A - e je izq e n M ill. D e T E P B - C o ns um o int e rno de G a s y 70 P e t r le o - e je de r ( e n m illo ne s de t o n 60 e quiv a le nt e s )
6.380 6.180 5.980 5.780 5.580 5.380 5.180 4.980 4.780 1980
50 40 30 20 10 0
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
Fuente:BP Statistical Review of World Energy
2006
Grfico V
RESERVAS/ CONSUMO ANUAL (aos)

PETROLEO
22 20 18 16 14 12 10 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 11,1 42,5 18,9 39,5 21,3 44 42 40 38 36 34 12,2 32 30 28 25 15 5 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 61,6 22,5 21,9 45 35 32,5 55 55,6
GAS
71 69 67 65 63,7 63 61 9,9 59 57
Argentina (eje izq)
Mundo (eje der)
Argentina (eje izq)
Mundo (eje der)
Fuente:BP Statistical Review of World Energy
CONTRATOS DE SBATO
Compaa
Carl M. Loeb, Rhoades and Co (1) Sea Drilling Corporation (2) Panamerican International Oil Co.(1) Union Oil de California (3) Industrias Siderurgicas Grassi (2) Dresser A.G.(2) Siam Di Tella Ltda (2) IMPEX (2) Ferrostaal A.G.(2) Dalmine S.A.F.T.A. (2) Astra (2) Esso S.A.P.A. y Esso Arg. Inc (3) Shell Prod. Co. Of Argentina (3) Tecnicagua S.A. (2) Tennessee Argentina S.A.(1) Kerr-McGee Oil Industries, S.A. (4) S.A.I.P.E.M. ( E.N.I.) (4) Southeastern Drilling Co, Arg. (4) S.A.I.P.E.M. ( E.N.I.) (4) Continental Oil Company Arg. (3) The Ohio Oil Co. Of Argentina (3) Astra (5) CADIPSA (5)
Fecha
13 de Agosto1958 21 de Julio 1958 21 de Julio 1958 3 de Sept 1958 3 de Sept 1958 21de Jul. y1 de Oct. 1958 2 de Oct.1958 4 de Oct. 1958 13 de Oct. 1958 27 de Nov. 1958 8 de Jul. y 22 de Nov.1958 3 de Dic. 1958 3 de Dic. 1958 9 de Sep. 1958 y 23 de Mar. 1959 3 de Abril 59 1959? 27 de Jul. 1959 1959? 1960 22433 22433 22626 1961
Tipo de Contrato
Exploracion y Produccin, areas sur Ro Deseado y sur Rio Tunuyn, Mendoza
Firmantes
Banco Industrial R.A. Sbato/Reynal Sbato /Dunaway Sbato/ Williams Sbato/Luis Grassi Sbato/Keener Sbato / T. Sozio Sbato/Bernoux J.A. Lopez/Sagasti
Carta de Intencion para explorar y producir en plataforma submarina C.R. Exploracion/Produccin, Cerro Dragn , Caadn Grande, Anticinal Grande Chubut y Sta Cruz
Exploracion y Produccion, dos Areas ( Ey O) en
Pozos PP-2 y PP-3 de Pampa Palauco,Mendoza Servicios de Terminacion y Reparacion de pozos de YPF con 3 equipos Fabricacin y compra de 1405 aparatos individuales de Bombeo Crdito de 70 MM dls para Explorar con 5 Equipos Perforacion en Chaco y Nqn Crdito de 150 MMdls para compra de materiales y equipos para industria petroleo Ordenes de Compra por 885.000.000 pesos de tubos para produccin y perforacin Perforacion para YPF de 10 Pozos en M. Behr y 20 en El Trbol (1.100 a 1.900 mts) Esso cede a YPF propiedades y asume exploracin area Nqn-B.B. Exploracion y Produccin area Sur Rio Nqn y oleod.
Sbato/Gruneisen Sbato/ Tchalidy Sbato / Ritchie Aguirre L./ Diaz Telli Aguirre L / Bosch Aguirre L / ? Aguirre L. / Sacchi Aguirre L./ Clement J.J. Bruno/ Sacchi J.J. Bruno/McKinley J.J Bruno/ E. Carpenter
Ro Negro
Servicios de Term. y R de pozos de YPF,1 equipo,en Nqn, Mendoza y San. Juan. Exploracion y Produccin en Tierra del Fuego
Perf.y Terminacin de 500 pozos en 3 aos de 1400 a 1800 mts.en flanco Sur C.G.S.J. Idem arriba para 300 pozos en tres aos mas otros 300 opcionales Idem 1000 pozos, 3 aos, Flanco Sur C.G.S.J. Se extiende contrato a los 300 pozos adicionales y servicios de atencin a la produccin de estos 600 pozos Exploracion Area bien delimitada, aprox paral 27 30 y 29, merid 61 y 64 . 11,75 dls/m3 Exploracion Area bien delimitada, aprox paral 25 49 y 28, merid 62 y 65 30, 11,75 dls/m3 Desarrollo y Explotacin de El Huemul, 60 km2 en Flanco Sur, Anul Nov 63, dev Ene 65 El Valle 64 km2 en Flanco Sur
Desarrollo y Explotacion area
(1) Areas de desarrollo; (2) Contratos provision equipos; (3) Areas de Exploracion; (4) Contratos de Perforacion para YPF; (5) Areas desarrollo chicas empr. Argentinas
Produccin de Petrleo y Gas Natural, Republica Argentina

AO PETRLEO (miles m )
3
GAS (millones m )
3
AO
PETRLEO (miles m )
3
GAS (millones m )
3
AO
PETRLEO (miles m )
3
GAS (millones m )
3
1911 1912 1913 1914 1915 1916 1917 1918 1919 1920 1921 1922 1923 1924 1925 1926 1927 1928 1929 1930 1931 1932 1933 1934 1935 1936 1937 1938 1939 1940 1941 1942 1943 1944 1945
2 7 21 44 82 138 192 215 211 262 327 455 530 741 952 1.248 1.372 1.442 1.493 1.431 1.861 2.089 2.177 2.230 2.273 2.458 2.600 2.715 2.959 3.276 3.500 3.769 3.948 3.852 3.638
1 3 7 9 15 18 18 22 28 37 45 75 96 171 152 173 269 270 344 474 657 731 617 533 505 491 518 536 593 675 676 662 608
1946 1947 1948 1949 1950 1951 1952 1953 1954 1955 1956 1957 1958 1959 1960 1961 1962 1963 1964 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980
3.307 3.473 3.692 3.591 3.730 3.890 3.946 4.531 4.702 4.850 4.931 5.398 5.669 7.087 10.153 13.428 15.614 15.444 15.943 15.825 16.655 18.232 19.953 20.167 22.802 24.557 25.195 24.440 24.022 22.968 23.147 25.047 26.255 27.434 28.566
562 582 605 673 754 829 897 931 981 1.058 1.147 1.414 1.653 2.152 3.574 4.908 6.173 5.946 6.535 6.236 5.962 6.468 7.054 7.007 7.664 8.117 8.316 8.914 9.427 10.275 11.032 11.663 11.504 12.815 13.466
1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
28.852 28.470 28.474 27.838 26.675 25.179 24.857 26.123 26.735 28.004 28.561 32.248 34.552 38.747 41.824 45.576 48.425 49.148 46.502 44.837 45.434 44.110 43.087 40.652 38.632 38.268 37.306
13.629 15.523 17.181 18.764 19.113 19.246 19.168 22.734 24.207 23.018 23.815 25.271 26.699 27.815 30.537 34.641 37.077 38.636 42.408 45.123 45.974 45.873 50.689 52.384 51.573 51.779 51.006
Fuente : I.A.P.G.
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Octubre 2008

Aldo M. Abram Sebastin Scheimberg

2 - LOS APORTES DEL SECTOR PETROLERO A LA ECONOMA ARGENTINA. .. 12

PETROLEO: PRODUCCIN E IMPORTACIN

P UERTA , RODRIGUEZ SA A , CA A M A O, DUHA LDE per 2001 -2003

PERON MARTINEZ de Pern VIDELA

GUIDO ILLIA ONGANIA

VIOLA, GALTIERI, BIGNONE per.81 -83

Fuente: Boletines de YPF, S.E.

Ver Anexo- Contratos de Sbato

80% 70% 60% 50% 40%

Reservas/Consumo anual (aos)

Fuente: Secretara de Energa

Inversin / Facturacin (en %)

Fuente: Elaboracin propia en base a Datos Contables. *Anuncios de Inversin

Fuente: Comisin Nacional de Valores Balances Consolidados

2. LOS APORTES DEL SECTOR PETROLERO A LA ECONOMA ARGENTINA

Cuadro 2 Contribucin al PBI total del Sector en miles de dlares corrientes

7,6% 7,2% 6,5%

4,3% 3,9% 3,4%

50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10%

Como % del Total (eje der)

En millones de U$S (eje izq)

Fuente: Secretara de Energa

Como % del Total (eje der)

En millones de U$S (eje izq)

Fuente: Secretara de Energa

2.000 1995 1.428 1.000 0 1994 753

Fuente: Secretara de Energa

Supervit TOTAL PAS

* El saldo comercial de Argentina es negativo Fuente: Secretara de Energa e INDEC

Gas Natural 50,2%

Fuente: Secretara de Energa. Datos Provisorios

Fuente: Elaboracin Propia

3,0% 3,4% 3,8% 3,9% 3,9% 3,9% 4,8% 8,1% 8,4%

Clasificacin MIPAr97 http://www.mecon.gov.ar/peconomica/matriz/menu.html . No incluye GNC.

Jabones, detergentes y cosmticos 13.3%

Qumica bsica 50.9%

Fertilizantes y plaguicidas, 3.9%

Fuente: CEP (Ministerio de Economa)

Fuente: Secretara de Hacienda

440 525 ene-sep 07 85 134 116

Fuente: Secretara de Energa

Fuente: Subsecretara de Ingresos Pblicos

En millones de U$S (eje izq)

Como % del Total de Ganancias (eje der)

Fuente: Subsecretara de Ingresos Pblicos y Direccin de Cuentas Nacionales

1.716 898 1.041 1.000 1.077

Fuente: Elaboracin propia en base a la Secretara de Energa

Fuente: Matriz Insumo Producto 1997, Matriz 15, http://www.indec.gov.ar/

La matriz anterior corresponde al ao 1973, con lo que la comparacin pierde relevancia.

* estimado Fuente: Energy Information Administration

Grfico IV CONSUMO Y EFICIENCIA EN EL USO DEL GAS Y EL PETRLEO- ARGENTINA

Fuente:BP Statistical Review of World Energy

RESERVAS/ CONSUMO ANUAL (aos)

Argentina (eje izq)

Mundo (eje der)

Argentina (eje izq)

Mundo (eje der)

Fuente:BP Statistical Review of World Energy

Exploracion y Produccion, dos Areas ( Ey O) en

Desarrollo y Explotacion area

Produccin de Petrleo y Gas Natural, Republica Argentina