Accounting Management

26, 27 y 28 de agosto de 2021
Doctorado en Administración de Negocios
Seminario Finanzas en los Negocios

Módulo Fundamentos de Contabilidad y Finanzas
Jair Albeiro Osorio Agudelo Ph.D.

Universidad de Antioquia
A
ontabilidad
Y Finanzas
Contabilidad y finanzas
Información Sostenibilidad
Financiera y no
Financiera Políticas
Públicas
Contabilidad Finanzas
Análisis y Toma de
Planificación decisiones
Generaciónderiqueza
Fuente: Elaboración propia

Finanzas enlos Negocios- Jair Albeiro OsorioAgudelo Ph.D.
.
Contabilidad
Financiera
Contabilidad de
Costos
Contabilidad
Contabilidad de
Gestión
Contabilidad
Medioambiental
Contabilidad
Fiscal
Fuente: Elaboración propia Finanzas enlos Negocios- Jair Albeiro OsorioAgudelo Ph.D.
.
La contabilidad es considerada como un medio técnico y

objetivo de “representación” de la “realidad organizacional y
económica” (Mattessich, 1964).
Es el lenguaje financiero de las empresas (Drury, 2012).

Contabilidad
Ha sido concebida como un sistema de información y control
(Ijiri, 1967; Sunder, 1997; Demski, 1997, 2002).
La información es la base para la toma de decisiones y el

control en los procesos económicos.

.
Información financiera: EEFF
Pasivos Los informes contables, constituyen un

recurso económico que provee señales
relevantes y confiables para la toma de
Activos decisiones de los agentes (Fama, 1980;
Watts y Zimmerman, 1986).
Patrimonio

.
Información financiera: EEFF
• Si se asume un comportamiento racional, los directivos

tienen motivos para ocultar/manipular información, y los
usuarios externos para desear más/mejor información
(Teoría de agencia)
• Los directivos, en ocasiones, pueden desear dar

más/mejor información que la exigida (Teoría de la señal).
Healy y Palepu (JAE 2001 y JEP 2003), Amstrong et al. (2010)

.
Las Normas y el Enforcement
Pasivos
Activos
Análisis de datos Análisis
Patrimonio 100
90 Financiero
80
70
60
50 y
40
(+) Ingresos 30
20
10 Planificación
0
(-) Costos X Y Z A Financiera
(=) Utilidad

.
CLASIFICACIÓN SECTOR PRIVADO
LEY 905 DE 2004
Mediana Pequeña
Parámetro Microempresa
Empresa Empresa
Número de
Entre 51 y 200 Entre 11 y 50 Menos de 10
empleados
Volumen de
activos Entre 5.001 y 30.000 Entre 501 y 5.000 Menos de 500
(En SMMLV1)

.
Tipo de empresa Microempresa
Pequeña empresa
por tamaño en Mediana empresas
Gran empresa
Colombia No clasificadas
89%
Fuente: Elaboración propia con base en datos del RUES y Confecámaras

(2020)
.
Impacto patrimonial por aplicación NIIF primera vez
GRUPO 1 – NIIF 2.210 empresas presentaron una reducción neta en su patrimonio del 13,5% representado en
PLENAS $25,9 billones de pesos. (Superintendencia de Sociedades, 2014)
El patrimonio se redujo en un 28,3% ($20,2 billones), pasando de $71,1 billones con la

medición anterior, a $50,9 billones con las NIIF. (Dinero, 2015)
El patrimonio se disminuyó en 17% ($3,7 billones); el índice de endeudamiento pasó de 29% a

36%. (Dinero, 2016)
Presentó una disminución patrimonial del 53,8% (3,6 billones), pasando de $6,6 billones con la
medición anterior, a $3 billones en el ESFA.
Presentó una disminución patrimonial del 4% (0,7 billones), pasando de $15,9 billones con la
medición anterior, a $15,2 billones en el ESFA.

.
Impacto patrimonial por aplicación NIIF primera vez
El patrimonio se redujo en un 37,3% (5,5 billones), pasando de $14,6 billones con la medición
anterior, a $9,1 billones en el ESFA.
anterior, a $0,9 billones en el ESFA.
anterior, a $1 billón en el ESFA.
El patrimonio se incrementó en un 3,88% (0,048 billones), pasando de $1,23 billones con la

medición anterior, a $1,28 billones en el ESFA.
El patrimonio se disminuyó en un 21% (0,350 billones), pasando de $1,69 billones con la

medición anterior a 1,34 billones
El patrimonio se disminuyó en un 2,47% (0,402 billones), pasando de $16,69 billones con la

medición anterior a 16,29 billones
.
Información Sostenibilidad
Financiera y no
Financiera Políticas
Públicas
Contabilidad Finanzas
Análisis y Toma de
Planificación decisiones
Generaciónderiqueza
Fuente: Elaboración propia

.
Finanzas
Corporativas
Inversión
Financiera
Finanzas (Investment)
Mercados
Financieros
e
Intermediarios
Financieros
Fuente: Elaboración propia Finanzas enlos Negocios- Jair Albeiro OsorioAgudelo Ph.D.
.
Abarca tanto la valoración de los activos como el

análisis de las decisiones financieras tendientes a
crear valor.
Finanzas También se encargan de la valoración y gestión del

riesgo. En especial, analizan el momento y la
naturaleza de éste.

.
Decisiones financieras
Activos
Riesgo y Rentabilidad
Apalancamiento
(D + P)
Dividendos Estado de Resultados y

Estructura de Efectivo

.
B
erramientas para la toma

de decisiones financieras
en los negocios
Herramientas financieras
Estados
Financieros
Management
Evaluación
Accounting
de Proyectos
Herramientas de
Manejo Financiero
Flujos de Indicadores
Caja Financieros
Matemáticas
Financieras

.
Estados
Financieros
Herramientas de
Manejo Financiero

.
Acercamiento Gastos vs Costos
Bienes o Servicios
Salidas
Servicios o Producción
Costos inventariables
(COSTOS)
Costos no inventariable
Apoyo Adtivo, Ventas y Logístico (GASTOS)
Activos Transformación de activos y generación de gastos

Entradas Procesamiento

.
Estados
Financieros
Management
Accaunting
Herramientas de
Manejo Financiero

.
Según el Institute of Management Accountants IMA:

“proceso de planificación de la mejora continua, que
tiene por objeto el diseño, medición y desarrollo de
sistemas de información financieros y no financieros que
Management
guían las acciones de la dirección, motiva el
Accounting
comportamiento, y apoya y crea los necesarios valores
culturales para alcanzar unos objetivos operativos,
tácticos y estratégicos de la organización.” (Castelló
Taliani, Lizcano Álvarez y Ripoll Felíu ,2002”)

.
Características de la Contabilidad de Gestión
Usuarios de Información Emisión de la información

Genera información para la toma de decisiones Puede prepararse para segmentos de la
internas. organización.
Es usada básicamente por la administración.
Interdisciplinariedad de la información
No es obligatorio prepararla.
Se apoya mucho en disciplinas tales como la
estadística, economía, investigación de
operaciones, finanzas, entre otras.

2 .
Costos ocultos e intangibles
Cadena
de valor
Forecast Gestión del
Management Accounting
Balance conocimiento
Scorcard Costing
Protocols
Marginal
Lean Direct
Reingeniería de Costing Absorbent
Accounting Costing
procesos Costing
TQM Hidden
Logistics Costs Quality
Costs
Six TOC Just in Costs Target Costing
SSC Sigma time
GCS
System
Life Cycle ABC / ABM /
Costing Environmental
ABB / TDABC Costs
Contabilidad de Gestión
Planear y Asignación
Evaluar de recursos
controlar Mejora Optimización de
desempeños Sugerencias
continua costos
Captación Racionalización Prospectiva

Medición Análisis Simulación
Gestión Estratégica de Costos GEC
Valoración Rediseño
Toma de decisiones
Fuente: elaboración propia a partir de Ripoll y Urquidi (2010) y Osorio, Agudelo y Alzate (2018)
.
1. Objetivos
corporativos
2. Competitividad
Importancia
3. Planeación
4. Evaluación y control
5. Obligatoriedad

.
OBJETIVOS CORPORATIVOS
• Satisfacer clientes
• Supervivir
• Crecer
• Tener buena participación de

mercado
• Ser rentable
• Generar valor

.
1. Objetivos
corporativos
2. Competitividad
Importancia
3. Planeación
5. Obligatoriedad

.
Definición de Competitividad
La competitividad es un concepto que no tiene límites precisos y se define en

relación con otros conceptos y depende del punto de referencia del análisis -
nación, sector, firma-, del tipo de producto analizado -bienes básicos, productos
diferenciados, cadenas productivas, etapas de producción- y del objetivo de la
indagación -corto o largo plazo, explotación de mercados, reconversión, etcétera
(Pineiro, 1993).
Es el grado en que una nación puede, bajo condiciones de mercado libre,

producir bienes y servicios que satisfagan los requerimientos de los mercados
internacionales y, simultáneamente, mantener o expandir los ingresos reales de
sus ciudadanos (President's commission on industrial competitiveness, 1985).
La definición de competitividad de la Harvard Business School consiste en la

habilidad de un país para crear, producir y distribuir productos o servicios en el
mercado internacional, manteniendo ganancias crecientes de sus recursos.

.
¿Cómo lograr la Competitiva?
Cantidad IES
VeVnetn
ajta ja CompePtird
. or 1
cocm
opmapratiavtaiva 211/ 292
72%
Ventaja Competidor 2
competitiva

.
Definición de Clúster
Según Michael E. Porter, padre de la estrategia moderna y creador de

la teoría de los clúster, los define como:
«Concentración geográfica de empresas, instituciones y

universidades que comparten el interés por un sector
económico y estratégico concreto. Estas “asociaciones”
generan una colaboración que permite a sus miembros
abordar proyectos conjuntos de todo tipo, desde actividades
de difusión y fomento del sector, hasta proyectos de
I+D+i, o de creación de capacidades
compartidas.» (McCormick, 2005).

.
1 Definición de precios, valoración de consultorías
2 Puntos de equilibrio. Establecer en que momento dar

apertura a un posgrado, diploma o cursos de extensión
3 Viabilidad, análisis de rentabilidad
4 Seguimiento y control a los proyectos

.
1. Objetivos
corporativos
2. Competitividad
Importancia
3. Planeación
5. Obligatoriedad

.
Buenas prácticas de costos en el mundo
Según estudios de la OCDE, los principales países

miembros, tales como Alemania, Australia, Austria,
Avances regulatorios en Bélgica, Canadá, Dinamarca, España, USA, Finlandia,
contabilidad de gestión (costos)
Francia, Irlanda, Holanda, Luxemburgo, Noruega,
Nueva Zelanda, Portugal, Reino Unido y Suecia, han
realizado importantes avances en Contabilidad de
Gestión en la administración pública.

2 .
1. Objetivos
corporativos
2. Competitividad
Importancia
3. Planeación
5. Obligatoriedad

.
MEN
Sugerencia utilización
costos
MHCP
IES
Obligatorio costos
Loterías y
asimilados SSP
Obligatoria Costos ABC
Antecedentes Acued – Alcant – Aseo – Energía - Gas
SECTOR SALUD
Obligatorio Costos Normativos
IPS Públicas
CREG CRC
Obligatorio Auditorías ABC Obligatoria aplicación ABC
Transportadoras y Distribuidoras Energía Giros postales
Ley 1314 de 2009

Resoluciones 743/13 – 414/14 – 533/15
.
Estados
Financieros
Management
Accaunting
Herramientas de
Manejo Financiero
Indicadores
Financieros

.
EVA® – ECONOMIC VALUE ADDED
Si una empresa genera sobre sus activos una rentabilidad superior al costo
de capital, sobre el valor de esos activos se genera un remanente.
El EVA es la diferencia entre la Utilidad Operativa (UODI) que una

empresa obtiene y la mínima que debería obtener.
El EVA es el remanente que generan los activos de la empresa cuando

rinden por encima del costo de capital.
1. Oscar León García S.

.
INDICADOR DE
LIQUIDEZ Margen EBITDA

.
INDICADORES DEL ESF
Tomado de Jaime A. Correa G.

.
INDICADORES DE ESTRUCTURA DE INVERSIÓN
Tomado de Jaime A. Correa G.

.
INDICADORES DE LIQUIDEZ

.
Margen de Utilidad Bruta UB
Margen de Utilidad Operacional UO
INDICADORES DE Margen de Utilidad Antes de

RENTABILIDAD
Impuestos UAI
Margen de Utilidad Después de

Impuestos UDI

.

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26, 27 y 28 de agosto de 2021

Doctorado en Administración de Negocios

Seminario Finanzas en los Negocios

Jair Albeiro Osorio Agudelo Ph.D.

Fuente: Elaboración propia

La contabilidad es considerada como un medio técnico y

Es el lenguaje financiero de las empresas (Drury, 2012).

La información es la base para la toma de decisiones y el

Finanzas enlos Negocios- Jair Albeiro OsorioAgudelo Ph.D.

Información financiera: EEFF

Pasivos Los informes contables, constituyen un

Finanzas enlos Negocios- Jair Albeiro OsorioAgudelo Ph.D.

Información financiera: EEFF

• Si se asume un comportamiento racional, los directivos

• Los directivos, en ocasiones, pueden desear dar

Healy y Palepu (JAE 2001 y JEP 2003), Amstrong et al. (2010)

Finanzas enlos Negocios- Jair Albeiro OsorioAgudelo Ph.D.

Las Normas y el Enforcement

Finanzas enlos Negocios- Jair Albeiro OsorioAgudelo Ph.D.

Finanzas enlos Negocios- Jair Albeiro OsorioAgudelo Ph.D.

Fuente: Elaboración propia con base en datos del RUES y Confecámaras

El patrimonio se redujo en un 28,3% ($20,2 billones), pasando de $71,1 billones con la

El patrimonio se disminuyó en 17% ($3,7 billones); el índice de endeudamiento pasó de 29% a

Finanzas enlos Negocios- Jair Albeiro OsorioAgudelo Ph.D.

El patrimonio se incrementó en un 3,88% (0,048 billones), pasando de $1,23 billones con la

El patrimonio se disminuyó en un 21% (0,350 billones), pasando de $1,69 billones con la

El patrimonio se disminuyó en un 2,47% (0,402 billones), pasando de $16,69 billones con la

Fuente: Elaboración propia

Abarca tanto la valoración de los activos como el

Finanzas También se encargan de la valoración y gestión del

Finanzas enlos Negocios- Jair Albeiro OsorioAgudelo Ph.D.

Dividendos Estado de Resultados y

Finanzas enlos Negocios- Jair Albeiro OsorioAgudelo Ph.D.

erramientas para la toma

Finanzas enlos Negocios- Jair Albeiro OsorioAgudelo Ph.D.

Finanzas enlos Negocios- Jair Albeiro OsorioAgudelo Ph.D.

Activos Transformación de activos y generación de gastos

Finanzas enlos Negocios- Jair Albeiro OsorioAgudelo Ph.D.

Finanzas enlos Negocios- Jair Albeiro OsorioAgudelo Ph.D.

Según el Institute of Management Accountants IMA:

Finanzas enlos Negocios- Jair Albeiro OsorioAgudelo Ph.D.

Características de la Contabilidad de Gestión

Usuarios de Información Emisión de la información

Finanzas enlos Negocios- Jair Albeiro OsorioAgudelo Ph.D.

Captación Racionalización Prospectiva

Finanzas enlos Negocios- Jair Albeiro OsorioAgudelo Ph.D.

• Tener buena participación de

Finanzas enlos Negocios- Jair Albeiro OsorioAgudelo Ph.D.

Finanzas enlos Negocios- Jair Albeiro OsorioAgudelo Ph.D.

La competitividad es un concepto que no tiene límites precisos y se define en

Es el grado en que una nación puede, bajo condiciones de mercado libre,

La definición de competitividad de la Harvard Business School consiste en la

Finanzas enlos Negocios- Jair Albeiro OsorioAgudelo Ph.D.

Finanzas enlos Negocios- Jair Albeiro OsorioAgudelo Ph.D.

Según Michael E. Porter, padre de la estrategia moderna y creador de

«Concentración geográfica de empresas, instituciones y

Finanzas enlos Negocios- Jair Albeiro OsorioAgudelo Ph.D.

2 Puntos de equilibrio. Establecer en que momento dar

3 Viabilidad, análisis de rentabilidad

4 Seguimiento y control a los proyectos

Finanzas enlos Negocios- Jair Albeiro OsorioAgudelo Ph.D.

Finanzas enlos Negocios- Jair Albeiro OsorioAgudelo Ph.D.

Según estudios de la OCDE, los principales países

Finanzas enlos Negocios- Jair Albeiro OsorioAgudelo Ph.D.