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Tutorial
Flujo de efectiv
Docente
Rocío Vargas Leguiz
ministración Financiera
Tutorial
ujo de efectivo
Docente
Vargas Leguizamon
FUENTES Y USOS EN
FI
O
efectivo entre un periodo y otro. En este estado financiero se
TIV
toma en cuenta en efecto que se produce entre dos periodos,
AC
(es decir la variación o la difrencia periodo 2 - periodo 1)
por ello para elaborar el flujo de efectivo se deben tener a la
mano dos años consecutivos para construirlo. El siguiente
cuadro se estiman cada una de las situaciones que pueden
O
SIV
presentarse en el estado de situación financiera en las que
PA
se genera uso de recursos o fuentes de recursos.
IO
ON
IM
TR
PA
FUENTES Y U
RE
INCREMENTA DISMINUYE
O
TIV
periodo a otro periodo, se presenta uso periodo a otro periodo, se presenta una
de efectivo. fuente de efectivo.
DISMINUYE INCREMENTA
O
SIV
periodo a otro periodo, se presenta uso periodo a otro periodo, se presenta una
de efectivo. fuente de efectivo.
IO
DISMINUYE INCREMENTA
ON
IM
periodo a otro periodo, se presenta uso periodo a otro periodo, se presenta una
PA
* En este ejemplo no se considera la depreciación. Se tendrá en cuenta dentro de los gastos operacionales como u
FUENTE Paso 1. Realizar las variaciones entre un periodo y otro. (Año 2 - Año
1) Solo se tienen en cuenta los rubros que no corresponden a CAPITAL
ningún total.
1
2
Paso 2. Clasificar cada una de las variaciones como fuente o como
uso de acuerdo con los principios revisados en la hoja anterior. El 3
resultado en ambas columnas (fuentes y usos) debe ser igual.
1.4
0.3
6.54
flujo de efectivo por el método indirecto, y partiendo del formato, diligenciamos cada uno delos campos:
as actividades de operación que corresponden a la actividad económica de la empresa. (ver lectura fundamental)
as actividades de operación que corresponden a la actividad económica de la empresa. (ver lectura fundamental)
on las actividades de financiación (ver lectura fundamental), teniendo en cuenta todas aquellas que generen ingresos (cobros)
las que generen egresos (pagos). Para nuestro ejemplo tenemos 2:
s una forma de financiarse a corto plazo, dado que se provisionan en diciembre pero se pagan hasta el segundo semestre del
. En nuestro ejemplo en el año 2, se debe pagar el impuesto generado en el año 1 (5,25) que es un pasivo por pagar. Por su
ente de financiación para las empresas son los socios. Cuando la empresa genera utilidades y no se reparten dividendos a los
presa esta tomando este dinero para financiarse.
si se hace repartición de dividendos o no debemos aplicar la siguiente fórmula: (Utilidad del ejercicio año 1 + Utilidades
año 1 - Utilidades acumuladas año 2). Para el ejemplo:
0 = 12,25 Lo que significa que se repartieron todas la utilidades obtenidas en el año 1, por lo tanto nos referimos a una salida
El patrimonio disminuye) así que es una actividad de financiación donde salen recursos.)
e encuentran las actividades de inversión (ver lectura fundamental). Para este ejemplo no se cuenta con actividades de
CAPITAL DE TRABAJO
Año 1 Año 2
Inventarios 13.00 15.30
Deudores comerciales 16.00 17.60
Proveedores 18.00 22.14
Total (1+2-3) 11.00 10.76
Variación capital de trabajo -0.24
mpos:
undamental)
el impuesto se paga el
mpos:
undamental)
el impuesto se paga el
o año 1 + Utilidades
con actividades de
ESTADOS FINANCIEROS EJEMPLO
l método directo, y partiendo del formato, diligenciamos cada uno delos campos:
las ventas que fueron pagadas decontado, para tal efecto se toma el total de ventas en el año 2 y se
año 2 (111,1 - 17,6 = 93,5)
s ventas, debemos registrar en el flujo de efectivo solo las compras que se pagaron, dado que los
En el ejemplo el costo de ventas es de ventas es de 51,20 (ya que no cenoce el valor de compras,
esta, lo que quedamos debiendo a los proveedores que son 22. ( 51,2 - 22 = 18)
ran los pasivos con los proveedores del año anterior y que se deben cancelar en el año 2.
cobrar y otras cuentas por pagar, se deben registrar las variaciones de otros activos u otros pasivos que
anciero y no se hallan contemplado en los rubros descritos anteriormente. En el ejemplo regisramos los
e efectivo y por tal razón sel lleva con signo negativo.
financiación (ver lectura fundamental), teniendo en cuenta todas aquellas que generen ingresos (cobros)
os (pagos). Para nuestro ejemplo tenemos 2:
arse a corto plazo, dado que se provisionan en diciembre pero se paganhasta el sugndo semestre del
en el año 2, se debe pagar el impuesto generado en el año 1 (5,25) que es un pasivo por pagar. Sin
tividades de operación hemos descontado el impuesto, es decir estamos pagando en este caso 5,97 de
cobrar y otras cuentas por pagar, se deben registrar las variaciones de otros activos u otros pasivos que
anciero y no se hallan contemplado en los rubros descritos anteriormente. En el ejemplo regisramos los
e efectivo y por tal razón sel lleva con signo negativo.
financiación (ver lectura fundamental), teniendo en cuenta todas aquellas que generen ingresos (cobros)
os (pagos). Para nuestro ejemplo tenemos 2:
arse a corto plazo, dado que se provisionan en diciembre pero se paganhasta el sugndo semestre del
en el año 2, se debe pagar el impuesto generado en el año 1 (5,25) que es un pasivo por pagar. Sin
tividades de operación hemos descontado el impuesto, es decir estamos pagando en este caso 5,97 de
mos que en el año 2 sólo deemos pagar 5,25 que es el impuesto del año 1, entonces se calcula la
5,97 que corresponde a 0,72 y se lleva con signo positivo. El efecto en el flujo será el pago de 5,25. Por
n para las empresas son los socios. Cuando la empresa genera utilidades y no se reparten dividendos a
o este dinero para financiarse. Hallamos de igual forma que en el flujo de efectivo por el método
dades de inversión (ver lectura fundamental). Para este ejemplo no se cuenta con actividades de
Inventarios 13 15.3
Deudores Com 16 17.6
Proveedores 18 22
Otros pasivos 5.25 5.97
5.75 4.79
0.96
EJERCICIO
Según el procedimiento señalado en el ejemplo, realizar el presente ejericicio teniendo encuenta la depreciación
ESTADO DE RESULTADOS
Año 2
Ventas 949,530
Costo de ventas 614,280
Utilidad bruta 335,250
(-) Gastos de operación
Gastos de venta 176,250
Gastos de administración 73,500
Utilidad de operación 85,500
Gastos no operacionales
Gastos financieros 18,000
Utilidades antes de impuesto 67,500
Impuesto sobre la renta 20,250
Utilidad del ejercicio 47,250
Actividades de operación
Resultado del ejercicio 47,250
(+) Depreciación 12,750
(+) Impuesto de sociedades
(=) Recursos Generados en la Operación 60,000
(+/-) Variación del Capital de Trabajo - 16,500
(+/-) Otros Activos - 3,000
(+/-) Otros Pasivos 3,000
A. (=) Flujo de caja libre o de operación 43,500
Actividades de Financiación
(+) Cobros 6,000
(-) Pagos 36,000
B. (=) Flujo de caja actividades de financiación - 30,000
Operaciones de Inversión
(+) Cobros
(-) Pagos 6,000
C. (=) Flujo de caja actividades de inversión - 6,000
A+B+C = Flujo de caja del periodo 7,500
(+) Saldo Inicial de efectivo y equivalente 30,000
(=) Saldo Final de efectio y equivalente 37,500
EJERCICIO DE APLICACIÓN
USO FUENTE
7,500
22,500
1,500
4,500
9,000
6,000
12,750
6,000
3,000
1,500
1,500
36,000
68,250
21,000
100,500 100,500
ESTADO DE RESULTADOS
Año 2
Ventas 949,530
Costo de ventas 614,280
Utilidad bruta 335,250
(-) Gastos de operación
Gastos de venta 176,250
Gastos de administración 73,500
Utilidad de operación 85,500
Gastos no operacionales
Gastos financieros 18,000
Utilidades antes de impuesto 67,500
Impuesto sobre la renta 20,250
Utilidad del ejercicio 47,250
Actividades de Operación
Resultado del ejercicio 47,250
(+) Depreciación 12,750
(+) Impuesto de sociedades
(=) Recursos Generados en la Operación 60,000
(+/-) Variación del Capital de Trabajo - 16,500
(+/-) Otros Activos -
(+/-) Otros Pasivos -
A. (=) Flujo de caja libre o de Operación 43,500
Actividades de Financiación
(+) Cobros -
(-) Pagos -
B. (=) Flujo de caja actividades de financiación -
Operaciones de Inversión
(+) Cobros
(-) Pagos -
C. (=) Flujo de caja actividades de inversión -
A+B+C = Flujo de caja del periodo 43,500
(+) Saldo Inicial de efectivo y equivalente 30,000
(=) Saldo Final de efectio y equivalente 73,500
EJERCICIO DE APLICACIÓN
282,000
37,500 7,500
123,000 22,500
4,500 - 1,500
22,500 4,500
94,500 - 9,000
300,000 6,000
57,000 12,750
525,000
-
181,500
36,000 6,000
123,000 - 3,000
18,000 1,500
4,500 1,500
54,000
54,000 - 36,000
235,500
289,500
120,000 -
24,000 -
98,250 68,250
47,250 - 21,000
525,000 - -
NDIRECTO
Cuentas y Doc por cobrar comerciales 100,500 123,000
Inventarios 103,500 94,500
Cuentas y Doc por pagar comerciales 126,000 123,000
78,000 94,500
16,500
EJERCICIO DE APLICACIÓN
Según el procedimiento señalado en el ejemplo, realizar el presente ejericicio teniendo encuenta la depreciación
ESTADO DE RESULTADOS
Año 2
Ventas 949,530
Costo de ventas 614,280
Utilidad bruta 335,250
(-) Gastos de operación
Gastos de venta 176,250
Gastos de administración 73,500
Utilidad de operación 85,500
Gastos no operacionales
Gastos financieros 18,000
Utilidades antes de impuesto 67,500
Impuesto sobre la renta 20,250
Utilidad del ejercicio 47,250
ESTADO DE RESULTADOS
Año 2 Usos Fuentes
Ventas 949,530 949,530
Costo de ventas 614,280 614,280
Gastos de venta 176,250 176,250
Gastos de administración 73,500 73,500
Gastos financieros 18,000 18,000
Impuesto sobre la renta 20,250 20,250
SUMAS 902,280 -
(+) UTILIDAD NETA 47,250.00
Sumas Iguales 949,530 949,530
Año 2
A. Actividades de Operación
(+) Ventas en Efectivo 826,530
(+) Cobros 100,500
(-) Compas en efectivo - 491,280
(-) Pagos a proveedores - 126,000
(-) Gastos Operacionales - 249,750
(-) Gastos no Operacionales - 18,000
(-) Impuesto de Renta - 20,250
(+/-) Otras cuentas por cobrar 18,750
(+/-) Otras cuentas por pagar 3,000
(=) Flujo de caja libre o de Operación 43,500
B. Actividades de Financiación
(+) Cobros 6,000
(-) Pagos - 36,000
(=) Flujo de caja actividades de financiación - 30,000
C. Actividades de Inversión
(+) Cobros
(-) Pagos 6,000
(=) Flujo de caja actividades de inversión - 6,000
A+B+C = Flujo de Efectivo del Periodo 7,500.00
Caja Inicial 30,000
Caja Final 37,500
ncuenta la depreciación como una fuente de efectivo, tal y como se aplica.
USO FUENTE
7,500
22,500
1,500
4,500
9,000
6,000
12,750
6,000
3,000
1,500
1,500
36,000
68,250
21,000
100,500 100,500
EJERCICIO DE APLICACIÓN
Según el procedimiento señalado en el ejemplo, realizar el presente ejericicio teniendo encuenta la depreciación
ESTADO DE RESULTADOS
Año 2
Ventas 949,530
Costo de ventas 614,280
Utilidad bruta 335,250
(-) Gastos de operación
Gastos de venta 176,250
Gastos de administración 73,500
Utilidad de operación 85,500
Gastos no operacionales
Gastos financieros 18,000
Utilidades antes de impuesto 67,500
Impuesto sobre la renta 20,250
Utilidad del ejercicio 47,250
ESTADO DE RESULTADOS
Año 2 Usos
Ventas 949,530
Costo de ventas 614,280
Gastos de venta 176,250
Gastos de administración 73,500
Gastos financieros 18,000
Impuesto sobre la renta 20,250
SUMAS -
(+) UTILIDAD NETA
Sumas Iguales -
Año 2
A. Actividades de Operación
(+) Ventas en Efectivo 826,530
(+) Cobros 100,500
(-) Compas en efectivo - 491,280
(-) Pagos a proveedores - 126,000
(-) Gastos Operacionales - 249,750
(-) Gastos no Operacionales - 18,000
(-) Impuesto de Renta - 20,250
(+/-) Otras cuentas por cobrar -
(+/-) Otras cuentas por pagar -
(=) Flujo de caja libre o de Operación 21,750
B. Actividades de Financiación
(+) Cobros -
(-) Pagos -
(=) Flujo de caja actividades de financiación -
C. Actividades de Inversión
(+) Cobros
(-) Pagos -
(=) Flujo de caja actividades de inversión -
A+B+C = Flujo de Efectivo del Periodo 21,750.00
Caja Inicial 30,000
Caja Final 51,750
ACIÓN
7,500
22,500
- 1,500
4,500
- 9,000
6,000
12,750
6,000
- 3,000
1,500
1,500
- 36,000
-
-
68,250 68,250
- 21,000 21,000
21,000 68,250
Fuentes