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Resultados
Q1 2022
Mayo 2022
4. Sostenibilidad
2
Segmento Pesca 2022 vs 2021
3
Segmento Acuícola 2022 vs 2021
4
Ingresos LTM MMUSD
Principales Cifras Consolidadas 2022 vs 2021 626 641 632
594
550
464 481
448
425
391 397
Ingresos MMUSD -5% (Q2) 187,0 vs 196,4
+2% (YTD) 334,9 v/s 329,1 Q4 19 Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 20 Q1 21 Q2 21 Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q2 22
61
52 51
41
22
EBITDA MMUSD +26% (Q2) 51,8 v/s 41,0 3
21
21
12 10
4
Utilidad Neta MMUS +30% (Q2) 26,6 v/s 20,6
+83% (YTD) 44,1 v/s 24,1
(30)
(45)
(52) (48)
5 Q4 19 Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 20 Q1 21 Q2 21 Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q2 22
Ventas por Producto 2022 vs 2021 YTD
171,5 vs 187,0 MMUSD 53,8 vs 62,0 MMUSD 82,5 vs 54,0 MMUSD 27,0 vs 26,1 MMUSD
51% vs 57% 16% vs 19% 25% vs 16% 8% vs 8%
6
Agenda
4. Sostenibilidad
7
Principales Cifras en Segmento Pesca 2022 vs 2021
Ingresos LTM MMUSD
252
233 240
223 229
214
Ingresos (MMUSD) +14% (Q2) 95,5 v/s 83,4 195 198 200
180 184
+13% (YTD) 159,2 v/s 140,8
Q4 19 Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 20 Q1 21 Q2 21 Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q2 22
77
67 68 71
58 62
50
42 43
35
28
EBITDA (MMUSD) +22% (Q2) 37,0 v/s 30,2
+19% (YTD) 62,0 v/s 52,3
Q4 19 Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 20 Q1 21 Q2 21 Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q2 22
Total Propia 44.207 43.764 1% 88.159 90.612 -3% Menor pesca propia por desface estacional.
Total Terceros 70.356 64.296 9% 145.338 151.758 -4%
Total 114.562 108.060 6% 233.497 242.370 -4%
Mayor aprovechamiento de Jurel Congelado
de 86% vs el 83%.
Producción (ton) 2Q 2022 2Q 2021 Δ QoQ 2022 2021 Δ YTD
9
Ventas 2022 vs 2021
Distribución Ventas YTD 2021
Harina;
36%
Harina de pescado 2Q 2022 2Q 2021 Δ QoQ 2022 2021 Δ YTD
Volumen vendido (ton) 18.838 17.643 42% 29.153 24.926 17%
Jurel ;
Precio promedio (usd/ton) 1.844 1.708 15% 1.856 1.687 10% 53%
Ventas (MUSD) 34.739 30.138 62% 54.097 42.051 29%
Aceite;
10%
Harina;
Jurel congelado 40%
Aceite;
21%
Harina Aceite Jurel
10
EBITDA por Producto (MMUSD y USD/TON Materia Prima)
usd/ton MP
MMUSD
40 483
500
35
30 400
313
25
233 300
20
15 200
10
100
5
14 22 42 35
- - EBITDA Harina & Aceite
2019 2020 2021 LTM 149
40 160
usd/ton MP
MMUSD
EBITDA USD/Ton MP 35 140
115
30 120
96
25 100
20 68 80
15 60
10 40
5 20
10 23 21 38
- -
2019 2020 2021 LTM
EBITDA USD/Ton MP
11
Jurel Congelado
Mercado Africano con buena demanda
1.200
32% 33%
28% 26%
18%
16% 15%
10%
8%
5% 4%
3%
2% 1%
40%
37%
33%
28%
25% 25%
7%
4%
13
Aceite de Pescado
2.900
2.700 2.727
Importante alza en el precio del aceite de pescado se ha sostenido
2.500
en una oferta menor a la esperada, sumado a un fuerte incremento
2.300
2.100
de precios de los aceites vegetales principal sustituto del aceite de
1.900
pescado.
1.700 Los precios observados durante el segundo trimestre del año 2022
1.500 siguen con tendencias al alza.
1.300
1.100
ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEPT OCT NOV DIC
58%
42% 42%
37%
12%
8%
0% 0%
14
Agenda
4. Sostenibilidad
15
Ingresos LTM MMUSD
Principales Cifras 2021 vs 2022 393 402 380
365
326
267
251 264
230
211 212
Ingresos MMUSD -19% (Q2) 91,6 v/s 112,9
-7% (YTD) 175,6 v/s 188,3
Q4 19Q1 20Q2 20Q3 20Q4 20Q1 21Q2 21Q3 21Q4 21Q1 22Q2 22
50 54
33
24
15
10 15
3 1
(2)
(11)
Utilidad Neta (MMUS) +302% (Q2) 6,5 v/s 1,6 (29)
(50)
(YTD) 5,7 v/s -8,3 (67)
(76) (81)
16
Q4 19 Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 20 Q1 21 Q2 21 Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q2 22
Volumen, precio y costo - Salar
ton wfe
USD/kg wfe
7,0
6,9 Precios de Salmón al alza durante el
6,4 2022, debido al aumento de la demanda
20.000
6,5 6,2 6,2 de los principales mercados.
6,1 6,1
5,9 5,8 5,8 6,4
6,0 5,8 6,2
5,5 5,6 Costos muestran una importante alza
5,4 5,2 15.000
5,5 5,7 5,1 5,7 producto de mayores costos de
5,5 5,5 5,4 4,9 5,4 producción (alimento), menor
5,0 5,2 4,6 5,2
10.000 productividad durante el 2022.
4,5
4,5 4,4 4,5
4,0 4,3 4,3 Margen EBIT Salar Q2 de 0,92 usd/kg
5.000
4,0 wfe, YTD 0,77 usd/kg wfe
3,5 3,6
3,5
3,0 0
17
Evolución Costos Ex Jaula - Salar
5,0 8,00
Kg wfe
4,38 4,37 7,00
4,5 4,33 Alza en costos ex jaula en 2022 por baja de
6,00 productividad (Problema smolts) y aumento de
3,91 3,89
4,0
3,68 3,71 5,00
costos de producción, +15% Alimento, +20%
3,63 3,65 3,65
3,46 3,46 mantención +14% MOD y Smolts +20%
3,5 3,36 4,00
3,30 3,25
3,17
(respecto a 2021).
3,07 3,12
3,00
3,0
2,00
2,5
1,00
4,9 5,3 5,6 5,5 4,7 3,5 3,7 4,3 5,1 5,6 5,7 5,4 5,2 4,8 4,7 4,8 3,7 4,6
2,0 0,00
18
Costos de Producción XI y XII Región - Salar
5,50
5,00
4,99 0,89
4,75
0,98
4,89
0,92
▪ XI Región: Mayor costo de MP por una menor
0,18 0,30 productividad. El aumento del costo de proceso secundario
0,77 0,20 0,49
4,50 0,81 0,20 se debe a un menor volumen procesado y menor peso de
0,85 0,20
0,16 cosecha.
4,00 0,17 0,24
0,35 0,20
3,50 4,53 0,23 4,16
4,38 ▪ XII Región: Mayor costo de Cosecha debido a la menor
3,89
3,65 volumen y mayor costo de Proceso Secundario por
3,00 3,32 aumento de producción de valor agregado.
2,50
2021 2022 2021 2022 2021 2022
Salar XI Salar XII Consolidado
19
Volumen y Margen EBIT LTM - Salar
80 2,00
Usd/kg wfe
Millares
Ton wfe
1,59
1,49 1,50
70
1,29 1,50
1,24
1,11
60
0,84 0,77 1,00
0,61
50
0,38 0,50
0,22
40 0,09
0,00
30 -0,34 -0,30
-0,64 -0,50
20 -0,73
-0,93
-1,11 -1,00
10
33 41 47 50 49 42 35 30 32 38 51 63 68 75 74 68 62 54
0 -1,50
Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q1 19 Q2 19 Q3 19 Q4 19 Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 20 Q1 21 Q2 21 Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q2 22
20
Mercado Salmón 2021 vs 2022
70%
62%
60%
53%
50%
40%
30%
20%
13% 13% 15% 16%
11% 8%
10% 5% 4%
0%
USA Asia Nacional Europa Latam
% 2021 % 2022 YTD
21
Producción de Salmón Atlántico - Chile
22
Mercado - USA
Precio spot detiene caída; estable en agosto por término de temporada de sockeye y menor oferta de Canadá
USA: Precio Canadá HON 10-12 lb Salmón sockeye Alaska: captura acumulada
($/lb FOB Seattle)
(mill. peces)
5,5
80
4,5 2022 70
60 2021 57
3,5 2020 53
2,5 40 Prom. 2017-2021 46
1,5 20
1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52
2,0 6,0
1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52
Precio HON Congelado ▪ Precio de HON fresco en Brasil cae a niveles de US$7,10 -
(Cierres Blumar US$/kg FOB) US$7,30/kg FOB. Bajo impacto directo para Blumar,
10,00 debido a nuestra concentración actual en congelado.
8,00 ▪ En China precio HON fresco cae por mayor oferta y
6,00 menores precios desde Noruega.
4,00 ▪ Precios de cierre de HON congelado para septiembre
2,00 bajan entre US$1,0 y 1,2/kg FOB desde los precios record
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
de junio-julio-agosto.
2019 2020 2021 2022
Producción mundial de Salmón Atlántico
Menor cosecha global durante primera mitad de 2022
Fuente: Kontali 25
Plan Cosechas Blumar (Mton wfe)
69,5
Eventos 2022:
66,4 64,8
2,7 Eliminación lote de Cohos → 1,8 MTon
Menor Productividad lotes smolts con problema → 2,7 MTon
55,3 Bloom de alga → 5,0 MTon
23,4 2,7
27,7
20,2
36,8
8,3
1,6
43,0
39,0
32,4
27,0
26
Agenda
4. Sostenibilidad
27
Certificación Internacional de Utilización de Energías Renovables IREC
28
Fuerte baja en el uso Antibióticos
grs/Ton
514
385 -72%
293
244
140
29
Mercado Blumar
30
Economía Circular: Alianza Blumar - Bureo
31
Agenda
4. Sostenibilidad
32
MUSD 2020 2021 21 YTD 22 YTD YoY
Ventas 58.684 60.558 30.866 26.372 -15%
EBITDA 14.141 9.238 6.281 4.447 -29%
Mrg EBITDA 24% 15% 20% 17%
Ingresos MMUSD
58,7 60,6
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 21 22
YTD YTD
33
MUSD 2020 2021 21 YTD 22 YTD YoY
Ventas 43.184 48.146 23.307 21.635 -7%
EBITDA 3.144 2.607 2.593 2.206 -15%
Mrg. EBITDA 7% 5% 11% 10%
9.289
19.535 18.765
2.248 6.483
190
7.040 6.293
Merluza Jibia
34
Agenda
4. Sostenibilidad
35
Principales Cifras
61,9
MMUSD
90,1
MMUSD
131,6
MMUSD
611,6
MMUSD
EBITDA
13,3 20,8 %
1,15
Veces
0,51
MMUSD
%
36
Flujo de Caja (MUSD)
37
Evolución EBITDA LTM
150,0
MMUSD
128,6 131,6
116,9 120,8
113,8
98,6 100,3
93,9 54,3
100,0
50,3
73,6 88,9 73,4 32,7
76,0 83,7 21,0 60,6
58,9 63,0 52,0 -5,1
50,7 2,6
50,0 42,4 41,3 22,0
41,3 15,4
23,5 77,3
62,1 66,7 67,6 70,5
49,7 58,1
35,0 37,8 39,6 35,6 35,3 41,9 43,4
31,3 33,2 32,1 28,5
0,0 -0,6 -6,0
-21,4
-47,1 -41,2
-63,1
-50,0
-100,0
Q1-18 Q2-18 Q3-18 Q4-18 Q1-19 Q2-19 Q3-19 Q4-19 Q1-20 Q2-20 Q3-20 Q4-20 Q1-21 Q2-21 Q3-21 Q4-21 Q1-22 Q2-22
38
EBITDA Pesca (MUSD)
39
EBITDA Salmones (MUSD)
40
Covenants
41
42