Ejercicios Rentas Financieras

a) El señor García tiene una serie de inversiones y cantidades a su disposición. Por un lado,
dispone de un bono de 10 años de duración que le produce un ingreso todos los meses de 250
u.m. a recibir al principio de cada mes y que empezará a cobrar dentro de 2 años. Además, tiene
contratado un depósito a 8 años que renta 1.500 u.m. cada año aumentando un 3% anual y que
comenzará a cobrar dentro de 7 años. Tiene pendiente de cobro una cantidad única de 10.000
u.m. dentro de cinco años. Por otra parte, dispone de un inmueble que tiene alquilado por un
importe de 1.500 u.m. a recibir al principio de cada semestre y que piensa alquilar durante 10
años aumentando el precio 10 u.m. cada semestre.

A este inversor se le propone a día de hoy renunciar a todos los capitales anteriores a cambio
de recibir una cantidad de 15.000 u.m. dentro de 7 años, y de recibir una renta perpetua anual
a empezar a cobrar dentro de 4 años y que aumentará un 2% cada año.

Calcular a cuánto debe ascender la cuantía de la renta perpetua para que la segunda opción sea
preferida por el inversor. Tomar un 5% nominal mensual como tipo de valoración para todo el
ejercicio

b) Repetir lo mismo, fórmula a fórmula, para saber cuál de las dos opciones es preferida dentro
de 15 años, suponiendo que la renta perpetua de la segunda opción asciende a 2.200 u.m. al
año

a) Bono, mensual, prepagable, diferida 2 años, j12=0,05

n= 10 años; 120 meses ; a= 250u.m., i12 = j12 / 12 = 0,004167

A = a * an/i * (1+ i ) * (1 + i) ^-d = 250 * [ 1 – (1+i12) ^- n / i ] (1+ i ) * (1 + i) ^-d

A = 250 * [ 1 – (1+0,004167) ^- 120 / 0,004167 ] (1+ 0,004167 ) * (1 + 0,004167) ^-24

A = 250 * 94,28 * 1,004167 * 0,905 = 21.420,17 u.m.

Depósito, anual, q = 1,03, diferida 7 años

n = 8 años, C1 = 1.500 u.m. , i = 0,0511

A = C * [ 1 – q^n * (1+i)^-n / 1+i-q] * (1+i)^-d = 1500 * [ 1 – 1,03^8 * 1,0511^-8 / 1,0511-1,03] *

(1,0511)^-7

A = 1.500 * 7,09 * 0,70 = 7.505,55 u.m.

Cantidad única 10.000 u.m. dentro 5 años

A = Cn * (1+i)^-5 = 10.000 * 1,0511^-5 = 7.792,05 u.m.

Inmueble, semestral, prepagable, C1= 1.500 u.m., d = 10 u.m.

n = 10 años; 20 semestres; i2 = 0,0253

A =[ ( c1 + d/i ) * an/i – n * d * (1 + i) ^- n / i ] * (1 + i) = =[ ( 1.500 + 10/0,025 ) * [1-(1,025)^-20

/0,025]] – 20 * 10 * (1,025) ^- 20 / 0,025 ] * (1,025)

A = (1895,85 * 15,55 – 121,43/0,025 ) * 1,025 = 25.291,73 u.m.

TOTAL OPCIÓN A : 62.009,50 u.m.

b) Cantidad 15.000 u.m. dentro de 7 años

A = Cn * (1+i)^-7 = 15.000 * (1,0511619)^-7 = 10.578,01 u.m.

Renta perpetua, anual, C1 = Incognita , diferida 4 años, q = 1,02

A = (C1 / i + i – q ) * ( 1 + i ) ^-4 =[ C1 / (1,0511 – 1,02) ] * 1,0511 ^-4 = 26,342 C1

TOTAL OPCIÓN B = 10.578,01 + 26,284 C1

¿A cuánto debe ascender la cuantía de la renta perpetua para que la segunda opción sea
preferida? Deberemos igualar ambos valorar y calcular a partir de que cantidad de la renta anual
es preferible la segunda opción:

10.578,01 + 26,284 C1 = 62.005,49 ; C1 = 1.956,73 u.m.

Todo valor de la renta perpetua mayor que 1.956,73 u.m. hará preferible la segunda opción
que la primera
Ejemplo de preguntas de examen alumnos a distancia

1) El señor García tiene una serie de inversiones y cantidades a su disposición. Por un lado,
dispone de un bono de 10 años de duración que le produce un ingreso todos los meses de 250
u.m. a recibir al principio de cada mes y que empezará a cobrar dentro de 2 años. Además, tiene
contratado un depósito a 8 años que renta 1.500 u.m. cada año aumentando un 3% anual y que
comenzará a cobrar dentro de 7 años. Tiene pendiente de cobro una cantidad única de 10.000
u.m. dentro de cinco años. Por otra parte, dispone de un inmueble que tiene alquilado por un
importe de 1.500 u.m. a recibir al principio de cada semestre y que piensa alquilar durante 10
años aumentando el precio 10 u.m. cada trimestre.

A este inversor se le propone a día de hoy renunciar a todos los capitales anteriores a cambio
de recibir una cantidad de 15.000 u.m. dentro de 7 años, y de recibir una renta perpetua anual
a empezar a cobrar dentro de 4 años y que aumentará un 2% cada año.

A cuánto ascenderá el valor actual del depósito a 8 años. Tomar un 5% nominal mensual como
tipo de valoración para todo el ejercicio

a) 21.420,17 u.m.
b) 13.456 u.m.
c) 7.505,55 u.m.
d) Ninguna de las anteriores

2) El señor García tiene una serie de inversiones y cantidades a su disposición. Por un lado,
dispone de un bono de 10 años de duración que le produce un ingreso todos los meses de 250
u.m. a recibir al principio de cada mes y que empezará a cobrar dentro de 2 años. Además, tiene
contratado un depósito a 8 años que renta 1.500 u.m. cada año aumentando un 3% anual y que
comenzará a cobrar dentro de 7 años. Tiene pendiente de cobro una cantidad única de 10.000
u.m. dentro de cinco años. Por otra parte, dispone de un inmueble que tiene alquilado por un
importe de 1.500 u.m. a recibir al principio de cada semestre y que piensa alquilar durante 10
años aumentando el precio 10 u.m. cada trimestre.

A este inversor se le propone a día de hoy renunciar a todos los capitales anteriores a cambio
de recibir una cantidad de 15.000 u.m. dentro de 7 años, y de recibir una renta perpetua anual
a empezar a cobrar dentro de 4 años y que aumentará un 2% cada año.

A cuánto ascenderá el valor actual del inmueble alquilado por 10 años. Tomar un 5% nominal
mensual como tipo de valoración para todo el ejercicio

a) 21.000 u.m.
b) 25.291,73 u.m.
c) 48.561 u.m.
d) Ninguna de las anteriores
3) El señor García tiene una serie de inversiones y cantidades a su disposición. Por un lado,
dispone de un bono de 10 años de duración que le produce un ingreso todos los meses de 250
u.m. a recibir al principio de cada mes y que empezará a cobrar dentro de 2 años. Además, tiene
contratado un depósito a 8 años que renta 1.500 u.m. cada año aumentando un 3% anual y que
comenzará a cobrar dentro de 7 años. Tiene pendiente de cobro una cantidad única de 10.000
u.m. dentro de cinco años. Por otra parte, dispone de un inmueble que tiene alquilado por un
importe de 1.500 u.m. a recibir al principio de cada semestre y que piensa alquilar durante 10
años aumentando el precio 10 u.m. cada trimestre.

A este inversor se le propone a día de hoy renunciar a todos los capitales anteriores a cambio
de recibir una cantidad de 15.000 u.m. dentro de 7 años, y de recibir una renta perpetua anual
a empezar a cobrar dentro de 4 años y que aumentará un 2% cada año.

Calcular a cuánto debe ascender la cuantía de la renta perpetua para que la segunda opción sea
preferida por el inversor. Tomar un 5% nominal mensual como tipo de valoración para todo el
ejercicio

a) 1.350 u.m.
b) 3.589 u.m.
c) 1.956,73 u.m.
d) Ninguna de las anteriores

4) El señor García tiene una serie de inversiones y cantidades a su disposición. Por un lado,
dispone de un bono de 10 años de duración que le produce un ingreso todos los meses de 250
u.m. a recibir al principio de cada mes y que empezará a cobrar dentro de 2 años. Además, tiene
contratado un depósito a 8 años que renta 1.500 u.m. cada año aumentando un 3% anual y que
comenzará a cobrar dentro de 7 años. Tiene pendiente de cobro una cantidad única de 10.000
u.m. dentro de cinco años. Por otra parte, dispone de un inmueble que tiene alquilado por un
importe de 1.500 u.m. a recibir al principio de cada semestre y que piensa alquilar durante 10
años aumentando el precio 10 u.m. cada trimestre.

A este inversor se le propone a día de hoy renunciar a todos los capitales anteriores a cambio
de recibir una cantidad de 15.000 u.m. dentro de 7 años, y de recibir una renta perpetua anual
a empezar a cobrar dentro de 4 años y que aumentará un 2% cada año.

Calcular el valor actual del bono de 10 años de duración. Tomar un 5% nominal mensual como
tipo de valoración para todo el ejercicio

a) 31.350 u.m.
b) 43.589 u.m.
c) 21.420,17 u.m.
d) Ninguna de las anteriores