INSTITUTO UNIVERSITARIO DE TECNOLOGIA

“ANTONIO JOSÉ DE SUCRE”

AMPLIACIÓN CHARALAVE
FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
Lic. CELIMAR M. SALAS M.

INTRODUCCION

En la actualidad una inversión inteligente requiere de un proyecto bien

estructurado y evaluado, que indique la pauta a seguirse como la correcta
asignación de recursos, igualar el valor adquisitivo de la moneda presente en la
moneda futura y estar seguros de que la inversión será realmente rentable, decidir
el ordenamiento de varios proyectos en función a su rentabilidad y tomar una
decisión de aceptación o rechazo.

En el contexto empresarial la inversión es el acto mediante el cual se adquieren

ciertos bienes con el ánimo de obtener unos ingresos o rentas a lo largo del
tiempo. La inversión se refiere al empleo de un capital en algún tipo de actividad
o negocio con el objetivo de incrementarlo. Dicho de otra manera, consiste en
renunciar a un consumo actual y cierto a cambio de obtener unos beneficios
futuros y distribuidos en el tiempo.

Desde una consideración amplia, la inversión es toda materialización de

medios financieros en bienes que van a ser utilizados en un proceso productivo de
una empresa o unidad económica, comprendería la adquisición tanto de bienes de
equipo, materias primas, servicios etc.

La evaluación, se ha transformado en un instrumento prioritario, entre los

agentes económicos que participan en la asignación de recursos, para implementar
iniciativas de inversión; esta técnica, debe ser tomada como una posibilidad de
proporcionar más información a quien debe decidir, así será posible rechazar un
proyecto no rentable y aceptar uno rentable. La realización de proyectos de
inversión es importante para el trabajo multidisciplinario de administradores,
contadores, economistas, ingenieros, psicólogos, etc., con el objeto de introducir
una nueva iniciativa de inversión, y elevar las posibilidades del éxito.

Pero, ¿cómo saber si un nuevo producto o servicio que se quiere desarrollar

será rentable? Para responder a esta pregunta se necesita contar con información
previa que permita evaluar las alternativas de inversión más viables para alcanzar
el objetivo y conseguir el máximo rendimiento de los recursos disponibles. En tal
sentido, se presenta una investigación documental para dar respuesta a esta
pregunta, que permita conocer todo lo que conlleva invertir organizadamente y
con una visión clara de lo que se quiere.
 PROYECTOS DE INVERSION

Un proyecto es un conjunto de actividades coordinadas e interrelacionadas que

intentan cumplir con un fin específico. Por lo general, se estable un periodo de
tiempo y un presupuesto para el cumplimiento de dicho fin, por lo que un
proyecto es un plan o programa.

Una inversión, por otra parte, es la colocación de capital para obtener una
ganancia futura. Esto quiere decir que, al invertir, se resigna un beneficio
inmediato por uno improbable.

Un proyecto de inversión, por lo tanto, es una propuesta de acción que, a partir

de la utilización de los recursos disponibles, considera posible obtener ganancias.
Estos beneficios, que no son seguros, pueden ser conseguidos a corto, mediano o
largo plazo.

Todo proyecto de inversión incluye la recolección y la evaluación de los

factores que influyen, de manera directa, en la oferta y demanda de un producto.
Esto se denomina estudio de mercado y determina a qué segmento del mercado se
enfocará el proyecto y la cantidad de producto que se espera comercializar.

El proyecto de inversión, en definitiva, es un plan al que se le asigna capital e

insumos materiales, humanos y técnicos. Su objetivo es generar un rendimiento
económico a un determinado plazo. Para esto, será necesario inmovilizar recursos
a largo plazo.

Las etapas del proyecto de inversión implican la identificación de una idea, un

estudio de mercado, la decisión de invertir, la administración de la inversión y la
evaluación de los resultados. El proyecto en sí suele ser evaluado por distintos
especialistas.
 TIPOS DE PROYECTOS

Los proyectos se pueden catalogar en 5 tipos:

1. Productivos: los que utilizan recursos para producir bienes orientados

al consumo intermedio o final (proyectos de producción agrícola,
ganadera, forestal, etc.).

2. De infraestructura económica: los que generan obras que facilitan

el desarrollo de futuras actividades (caminos, diques, canales de riego,
electrificación y telefonía, ele.)

3. De infraestructura social: los que se dirigen a solucionar limitantes

que afectan el rendimiento de la mano de obra, tales como
deficiencias en educación, salud, provisión de agua potable y para
riego, telefonía, etc.

4. De Regulación y Fortalecimiento de Mercado:, son los proyectos

que apuntan a clarificar y normalizar las reglas de juego de los
mercados, o a fortalecer el marco jurídico donde se desenvuelven las
actividades productivas. Ejemplo, los proyectos de saneamiento de
títulos de propiedad.

5. De apoyo de Base: aquellos dirigidos a apoyar a los proyectos de las

tipologías anteriores. Son proyectos de asistencia, por ejemplo, de
capacitación, asistencia técnica, alfabetización, vacunación, etc. y
estudios básicos para diagnóstico e identificación de proyectos.

Si el proyecto marco está compuesto de distintos sub-proyectos limo

productivo, uno de infraestructura, uno de asistencia técnica), cada uno
debería ser formulado v evaluado independientemente, v luego en forma
conjunta para identificar la dependencia.
 En la Identificación del proyecto, el esfuerzo principal debe estar en la
generación de alternativas de solución que estén claramente dirigidas a influir
en las variables claves del problema.

Un proyecto de inversión tiene como objetivo aprovechar los recursos para

mejorar las condiciones de vida de una comunidad, pudiendo ser a corlo,
mediano o largo plazo. Comprende desde la intención o pensamiento de
ejecutar algo, hasta el término o puesta en operación normal.

 Proyecto de inversión privado. Es realizado por un empresario

particular para satisfacer sus objetivos. Los beneficios que él espera del
provecto son los resultados del valor de la venta de los productos
(bienes o servicios) que generará el proyecto.

 Provecto de inversión público o social. Busca cumplir con objetivos

sociales a Ira ves de metas gubernamentales o alternativas, empleadas
por programas de apoyo. Los términos evaluativos estarán referidos al
término de las metas, bajo criterios de tiempo o alcances poblacionales.

La identificación del proyecto se centra en la necesidad o problema que se

presenta en el área de influencia y la determinación de las alternativas de solu-
ción. También tiene que ver con el aprovechamiento de una oportunidad
favorable, la carencia de bienes o servicios en calidad o cantidad requerida por
la comunidad.

El primer paso para la elaboración de un proyecto es la presentación de una

propuesta en la que se detalla lo que se quiere hacer y sus características
generales. Depende de la motivación que oriente su preparación. La propuesta
puede incluir la memoria, los planos, el presupuesto, el estudio de impacto
ambiental y el documento de síntesis.
 La memoria contiene la descripción y justificación de los elementos
adoptados (ubicación de puentes y obras, empleo de materiales, cálculos). Los
planos contienen la representación gráfica necesaria para la ejecución, e
incluyen cartografía con la proyección de la obra, así como alzados y plantas
de la misma. El presupuesto incluye todas las partidas de gasto previstas en la
memoria, estableciendo el importe total que supondrá la ejecución de la obra.

El estudio de impacto ambiental determina las acciones agresivas al medio

ambiente que la obra pudiera producir, evalúa su incidencia y propone
elementos de corrección. M documento de síntesis es necesario en algunos
países para la difusión pública del proyecto, pues existe un plazo legal en el
que los ciudadanos pueden presentar "observaciones y comentarios al mismo.

EL SISTEMA ECONÓMICO Y LOS PROYECTOS

El proyecto de inversión no es ajeno a la realidad económica del país, su

desarrollo debe responder los requerimientos de los asociados. El sistema
económico de un país, establece la orientación de la planificación de las
actividades públicas y privadas, señalando las políticas a seguir en los sectores
económicos:

• Elementos
• Sociedad
• Personas
• Necesidades
• Recursos

La orientación de la economía se da a través de planes de desarrollo, que se

desglosan en programas, compuestos por proyectos, así:
 Los proyectos se originan en las diversas actividades productivas y
pueden ser:

a) De origen sectorial:

 Sector agropecuario: agricultura, ganadería, minería, pesca, madera,

entre otros.

 Sector industrial: industria extractiva e industria de transformación

(generación de energía, transformación de materia prima).

 Sector de servicios: comercio, turismo, transportó, comunicaciones,

salud, servicios financieros, servicios educativos, gobierno, etc.

b) Del Plan General de Desarrollo: infraestructura vial, fomento

agropecuario.

c) De Estudios de Mercado:

 Mercado de explotación de los bienes cuya producción el país está

dolado de condiciones naturales abundantes: Petróleo (Venezuela).
Cobre (Chile). Café (Colombia).

 Mercados de explotación de bienes cuya producción no depende de

condiciones naturales excepcionales: exportación de películas en
México.
 Sustitución de importaciones: vehículos, cueros, productos
alimenticios.

 Sustitución de producción artesanal por fabril: cerámicas, textiles.

  Crecimiento de la demanda interna: incremento de salarios,
disminución de precios, incremento demográfico y su localizador:
geográfica.
 Demanda insatisfecha: transporte masivo, vivienda

d) Para aprovechar otros recursos naturales: oleoducto, gasoducto.

e) De origen político y estratégico: Bases militares, Control del espacio

aéreo.

IMPORTANCIA DE LOS PROYECTOS DE INVERSION

La ejecución de proyectos productivos se constituye en el motor del desarrollos

de una región o país, razón por la cual las instituciones financieras del orden
regional, nacional e internacional, tienen como objetivos la destinación de
recursos para la financiación de inversiones que contribuyen a su crecimiento
económico y beneficios sociales.

La evaluación de un proyecto de inversión, tiene por objeto conocer su

rentabilidad económica financiera y social, de manera que resuelva una necesidad
humana en forma eficiente, segura y rentable, asignando los recursos económicos
con que se cuenta, a la mejor alternativa.

El planteamiento sistemático, metodológico y científico de proyectos, es de

gran importancia en los proyectos de inversión, ya que complementan la visión
empírica y la acción empresarial. A nivel de empresa, la importancia es tal, que el
éxito de las operaciones normales se apoya principalmente, en las utilidades que
el proyecto genera.

En la asignación de recursos que generen beneficios para la comunidad se

tienen en cuenta factores como:
  Condiciones puramente crediticias: requisitos, garantía, referencia, etc.
 Operaciones factibles y rentables para el inversionista: mercado,
rentabilidad, riesgo, etc.
 Operaciones adecuadas para la economía del país: social y
económicamente.

En el sector público se tiene en cuenta para la selección:

 Incremento del PIB per cápita

 Creación de empleos
 Promoción de un desarrollo social y regional equilibrado
 Diversificación de la actividad económica

En el sector privado se tiene en cuenta:

 Tasa elevada de rentabilidad

 Recuperación rápida y asegurada de la inversión

Un proyecto esta formado por cuatro estudios principales:

1. El Estudio de Mercado

El objetivo es estimar las ventas. Lo primero es definir el producto o servicio:

¿Qué es?, ¿Para que sirve?, ¿Cuál es su "unidad": piezas, litros, kilos, etc.?,
después se debe ver cual es la demanda de este producto, quien lo compra y
cuanto se compra en la ciudad, o en el área donde esta el "mercado".

Una vez determinada, se debe estudiar la oferta, es decir, la competencia ¿De

donde obtiene el mercado ese producto ahora?, ¿Cuántas tiendas o talleres hay?,
¿Se importa de otros lugares?, se debe hacer una estimación de cuanto se oferta.
De la oferta y la demanda, definirá cuanto será lo que se oferte, y a que precio,
este será el presupuesto de ventas. Un presupuesto es una proyección a futuro.

2. El Estudio Técnico

El objetivo de aquí es diseñar cómo se producirá aquello que se venderá. Si se

elige una idea es porque se sabe o se puede investigar como se hace un producto,
o porque alguna actividad gusta de modo especial. En el estudio técnico se define:

 Donde ubicar la empresa, o las instalaciones del proyecto.

 Donde obtener los materiales o materia prima.
 Que maquinas y procesos usar.
 Que personal es necesario para llevar a cabo este proyecto.

En este estudio, se describe que proceso se va a usar, y cuanto costará todo

esto, que se necesita para producir y vender. Estos serán los presupuestos de
inversión y de gastos.

3. El Estudio Financiero

Aquí se demuestra lo importante: ¿La idea es rentable?,. Para saberlo se tienen

tres presupuestos: ventas, inversión, gastos. Que salieron de los estudios
anteriores. Con esto se decidirá si el proyecto es viable, o si se necesita cambios,
como por ejemplo, si se debe vender más, comprar maquinas más baratas o gastar
menos.

Cualquier "cambio" en los presupuestos debe ser realista y alcanzable, si la

ganancia no puede ser satisfactoria, ni considerando todos los cambios y opciones
posibles entonces el proyecto será "no viable" y es necesario encontrar otra idea
de inversión.
 4. El Estudio de Organización

Este estudio consiste en definir como se hará la empresa, o que cambios hay
que hacer si la empresa ya está formada.

 Que régimen fiscal es le mas conveniente.

 Que pasos se necesitan para dar de alta el proyecto.
 Como organizar la empresa cuando el proyecto este en operación.

CICLO DE VIDA DE UN PROYECTO

Es un proceso continuo que tiene como consecuencia cumplir un objetivo.

Comienza desde que inicia o surge la idea del proyecto, hasta que se realicen las
actividades buscando el problema originado con una necesidad, utilizando un
conjunto de recursos disponibles, lo cuales pueden ser, recursos humanos,
materiales y tecnológicos entre otros. Esto se puede formar por una serie de
estudios que permiten al emprendedor que tiene la idea e instituciones que lo
apoyan y saber si es variable que se pueden organizar para obtener ganancias.

Generalmente los proyectos de inversión atraviesan por cuatro grande fases:

a) Fase de prevención: esta fase responde a un (Que), además es donde

se define el problema, la necesidad o la oportunidad de negocio. Con
esta fase se logra tener un marco de referencia para saber que voy
hacer. Se plantean los objetivos los cuales tienen que responder a un
logro.

b) Fase de inversión: es la planificación que responde a un ¿Cómo? Se

miran como los aspectos como la viabilidad en donde se analizan
aspectos técnicos y financieros y se realizan los siguientes estudios:
  Estudio de mercado, es donde se analizan el producto, la oferta,
la demanda y el precio.
 Estudio comercialización, se analizan la distribución del
producto, publicidad y el mercadeo necesario para promocionar
y posicionar el producto.
 Estudio técnicos: se mira con detalle el tamaño del proyecto, en
todas sus dimensiones, tiempo de realización de cada actividad
y en total de poner en marcha el proyecto y la localización de
este.
 Estudio de operación: se observa la distribución en planta y las
maquinarias tecnológicas.
 Estudio organizacionales: se realizan las estructura
organizacionales, recursos humano y todo los aspecto legales.
 Estudio financiero: se costean los recursos físicos, humanos y
monetarios que se van a necesitar, se programa la parte
financiera.
 Estudio de ambiente: se evalúa cual va ser el impacto ambiental
que se va tener en el proyecto.
 Fase de operación: se refiere a la implementación o puesta en
marcha el proyecto
 Fase de evaluación de proyecto: se basa a los indicadores y
análisis de los resultados, actividades de capacitación
reasignación de recursos para el proyecto.

c) Fase de Operación: es aquella donde la inversión ya materializada está

en ejecución. Una vez instalado, el proyecto entra en operación y se
inicia la generación del producto (bien o servicio), orientado a la
solución de un problema o a la satisfacción de una necesidad. A medida
que la fase operativa avanza, la gerencia debe estar atenta a cuando se
debe ampliar el negocio y, cómo consecuencia, en qué momento se ha
de renovar e innovar las instalaciones y equipos disponibles.
 d) Fase de Evaluación de Resultados: Si el proyecto lo que quiere lograr
es la solución de un problema o la satisfacción de una necesidad,
entonces es importante el seguimiento en el tiempo justo de todas las
actividades, para así poder determinar cuáles presentan fallas y cómo se
pueden corregir. Esta fase cierra el ciclo, pero lleva al inicio: el
proyecto. En tal sentido, es imprescindible preguntarse si se lograron
los objetivos o si por el contrario no se logró lo que se esperaba. Esta
pregunta implica buscar los cuando, cómo y porqués para determinar la
situación real del proyecto de inversión desde que se hizo idea hasta
que se concretó.

La Pre-inversión

Es estudio de factibilidad económica de las diversas opciones de solución

identificadas para cada unas de las ideas de proyecto. Esta consiste en identificar,
formular y evaluar el Proyecto y establece como lleva a cabo el problema o
atender las necesidades que le dan origen. La pre-inversión presenta las siguientes
etapas:

 Etapa de Perfil: en esta fase correspondiente estudiar todos los

antecedentes que permitan formar juicio respecto a la conveniencia y
factibilidad técnico –económico de llevar a cabo la idea del proyecto.
En la evaluación se deben determinar y explicitar los beneficios y
costos del proyecto para lo cual se requiere definir previa y
precisamente la situación "sin proyecto", es decir, prever que sucederá
en le horizonte de evaluación si no se ejecuta el proyecto. El perfil
permite, en primer lugar, analizar su viabilidad técnica de las
alternativas propuestas, descartando las que no son factibles
técnicamente. En esta fase corresponde además evaluar las alternativas
técnicamente factibles. En los proyectos que involucran inversiones
pequeñas y cuyo perfil muestra la conveniencia de su implementación.
  Etapa de Idea: la generación de una idea de proyecto surge como
consecuencia de las necesidades insatisfechas, de políticas, de un la
existencia de otros proyectos en estudios o en ejecución, se requiere
complementación mediante acciones en campos distintos, de políticas
de acción institucional, de inventario de recursos naturales. En el
planteamiento y análisis del problema corresponde definir la necesidad
que se pretende satisfacer o se trata de resolver, establecer su magnitud
y establecer a quienes afectan las deficiencias detectadas (grupos,
sectores, regiones o a totalidad del país). Es necesario indicar los
criterios que han permitido detectar la existencia del problema,
verificando la confiabilidad y pertinencia de la información utilizada.
De tal análisis surgirá la especificación precisa del bien que desea o el
servicio que se pretende dar. Asimismo en esta etapa, corresponde
identificar las alternativas básicas de solución del problema, de acuerdo
con los objetivos predeterminados. Respecto a la idea de proyecto
definida en su primera instancia, es posible adoptar diversas decisiones,
tales como abandonarla, postergar su estudio, o profundizar este.

Pre-factibilidad

Es conocida como un anteproyecto y es un análisis que profundiza la

investigación en la fuentes secundarias y primarias en el estudio del mercado,
detalla la tecnología que se empleara, determina los costos totales y la rentabilidad
económica del proyecto, y es la base en que se apoyan los inversionista para
tomar una decisión.

En esta etapa se realiza una evaluación mas profunda de las alternativas

encontradas viables, y se determina la bondad de cada una de ellas. Es dinámica
proyecta los costos y beneficios a lo largo del tiempo y los expresan mediante un
flujo de caja. (la información es primaria). Implica el nivel de precisión de la
información utilizada que excede el nivel de perfil y que debe permitir calcular la
rentabilidad de la inversión. Está calculada en términos privados y desde la óptica
del conjunto de la economía nacional.

En cualquiera de las etapas y fases que se presentan en el ciclo de vida de un

proyecto, se ha de tener claro que en todas ellas se presenta rechazos, demoras y
aceptación. Aunque las dos primeras causan incertidumbre, lo importante es tener
una visión clara de lo que se pretende lograr y los beneficios posteriores que el
proyecto como tal puede aportar.

EVALUACIÓN DE UN PROYECTO – FACTIBILIDAD

En la literatura sobre el proceso de formulación y evaluación de proyectos

de inversión (por ejemplo Baca, 2006 y Sapag, 2000) se pueden identificar tres
niveles de profundidad en un estudio de evaluación de proyectos:

 Perfil o identificación de la idea que resulta del juicio u opinión de

expertos y en términos monetarios presenta sólo cálculos globales de las
inversiones, costos e ingresos.

 Factibilidad que profundiza en el estudio de mercado, detalla los procesos

productivos y la tecnología y determina los costos e ingresos totales y la
rentabilidad de la inversión. Constituye la base para la toma de la decisión.

 Proyecto definitivo que contiene básicamente toda la información del

estudio de factibilidad, pero a mayor detalle, tales como planos, contratos,
cotizaciones de inversión. Por lo tanto, el proyecto definitivo no debería modificar
la decisión tomada a partir del estudio de factibilidad.

Al emprender la decisión, el inversionista o analista financiero debe

considerar todas las variables, las que puede controlar, las que no puede controlar
y las alternativas u opciones relativas al proyecto. Esta actividad se le conoce
como análisis del entorno (demográfico, cultural, tecnológico) donde se sitúa la
empresa y del proyecto que se evalúa implementar es fundamental para determi-
nar el impacto de las variables controlables y no controlables. El análisis finan-
ciero es una evaluación del desempeño histórico de una firma y un pronóstico de
sus posibilidades futuras. También es importante definir las opciones estratégicas
de la decisión en un contexto dinámico.

Tipos de factibilidad

Para recomendar la aprobación de cualquier proyecto es preciso estudiar

mínimo tres falibilidades que condicionarán el éxito o fracaso de una inversión: la
factibilidad técnica, la legal y la económica. Otras falibilidades son de gestión,
política y ambiental.

 Técnica: determina desde la motivación del recurso humano involucrado

hasta si es física y materialmente hacer el proyecto.

 Legal: se investiga el marco legal del proyecto para determinar que

legislaciones pudiesen ser un impedimento para la materialización del
proyecto.

 Económica: establece la rentabilidad del proyecto.

 De Gestión: evalúa las capacidades internas de la organización en cuanto

al manejo eficiente de la administración de la inversión.

 Política: corresponde a las intensiones del inversionista con respecto a la

implementación del proyecto. Por rentabilidad, por impacto o necesidad a
satisfacer.

 Ambiental: proyecta el impacto sobre el ambiente

 ETAPAS DEL ESTUDIO DE FACTIBILIDAD

El estudio de mercado debe proveer información sobre el producto o servicio

que se realizará a partir del proyecto. Dicho producto o servicio debe tener como
finalidad satisfacer una necesidad humana, por lo tanto, debe medirse el nivel de
aceptación por parte de los consumidores (demanda del bien o servicio), así como
cuantificarse el impacto que tendrá la inserción en el mercado (oferta del bien o
servicio, análisis de los precios y mercado de los insumos requeridos). En este
estudio se hace uso de diferentes técnicas de proyección del mercado, tanto para
estimar la demanda como para estimar la posible competencia. De igual manera es
importante considerar la comercialización del bien o servicio a producir.

El estudio técnico debe proveer información sobre el proceso de producción

del bien o servicio, las técnicas de elaboración, la maquinaria, los insumos, todo
lo cual recibe el nombre de Ingeniería del Proyecto. En este estudio se determina
el tamaño del proyecto, la localización de la empresa que se creará y el espacio
físico requerido para llevar a cabo el proceso productivo. También se indican en
este estudio aspectos relacionados con la organización de la empresa y los
diferentes aspectos de orden legal que deben tomarse en cuanta para dar inicio a
las operaciones.

El estudio económico toma como insumo los elementos identificados en el

estudio técnico y estima, a partir de ellos y de los precios probables de mercado,
los costos en los que se incurrirá al crear la empresa, tales como inversiones,
depreciaciones y amortizaciones, capital de trabajo, etc. También, a partir del
estudio de mercado, se estiman los beneficios o ingresos que arrojará la ejecución
del proyecto, así como los valores de salvamento de los elementos que
constituyen la inversión. El principal producto de dicho estudio es la construcción
del flujo de caja del proyecto.
 El estudio financiero usa el flujo de caja construido en el estudio
económico y, a partir de los criterios de evaluación de alternativas definidos en la
Ingeniería Económica, evalúa el proyecto. Este estudio contempla además dos
fases de la evaluación muy importantes, a saber: el análisis de sensibilidad y el
análisis de riesgo. No podemos olvidar que el flujo de caja es una estimación del
futuro y, por lo tanto, no hay certeza de que nuestras estimaciones sean las que en
efecto ocurrirán. Es por ello que el análisis de sensibilidad simula diferentes
escenarios con el fin de cuestionar la decisión que tomarán los inversionistas ante
dichos escenarios. Además, la incertidumbre debemos considerarla pues está en
riesgo el capital que se dedicará y, obviamente, se quiere estar preparado ante
eventualidades.
 MARCO DE ORIGEN DE UN PROYECTO

EL ENTORNO

DIAGNOSTICO Y
ANALISIS SECTORIAL

DETECCIÓN DE
NECESIDADES

PLANTEAMIENTO DEL
PROBLEMA

RESTRICCIONES DETERMINACIÓN
DE OBJETIVOS

OPCIONES DE SOLUCIÓN

CRITERIOS DE
SELECCIÓN

SELECCIÓN DE LA
OPCIÓN DE SOLUCIÓN

DESARROLLO DEL
PROYECTO
 Un proyecto de inversión debe ser la solución a un problema detectado en el
medio.

A saber debemos considerar varios aspectos dentro de este para asegurarnos el

éxito del mismo.

El Entorno

Es el primer aspecto a considerar, para la formulación y consiste en la

determinación clara y concreta de la zona donde será formulado el mismo. Es el
área de influencia del proyecto, donde es necesario describir:

 Aspectos Geográficos. Dentro de los cuales se establecen los factores

naturales del área de influencia, tales como: Límites y extensión, relieve,
hidrografía, el clima.

 Aspectos Demográficos. Son todos los relativos al elemento humano, es

decir lo que tiene que ver con la población (número de habitantes),
educación, cultura y religión.

 Aspectos Políticos. Comprenden los factores territoriales y administrativos

del entorno, por supuesto teniendo en cuenta el régimen territorial, la
historia, la división política, la integración regional y los planes de
desarrollo, como instrumentos de planificación vigente.

 Aspectos Económicos. Se debe reflejar el grado de desarrollo de la zona

de influencia, mediante la indicación del PIB, niveles de ahorro, consumo,
ingresos, endeudamiento, gasto público, inflación, exportaciones,
importaciones incentivos arancelarios, balanza de pagos entre otros.
 Diagnóstico y Análisis Sectorial

Es el segundo gran aspecto y parte de la situación de diagnóstico sobre la que

se quiere intervenir.

Tiene como objetivo principal, desarrollar una adecuada interpretación del

proceso de cambio social, tecnológico, económico y ambiental en una
determinada región, como base para diseñar un conjunto sistemático de acciones
dirigidas a asegurar la obtención de beneficios sustentables. Todo esto para
proveernos de información adecuada para:
 Establecer cuál es el problema o los problemas principales del área de
estudio.
 Cuáles son las causas y efectos de los problemas identificados.
 Identificar las medidas optimizantes y de que manera pueden mejorarse.
 Proyectar la situación actual sin el proyecto, para establecer que sucedería
si el mismo no se hace (y por diferencia para identificar los beneficios y
costos atribuibles al proyecto).

Relación diagnóstico – problema – situación con y sin proyecto

DIAGNÓSTICO

Permite la

Proyección de la situación Proyección de la Situación

Actual con el Proyecto Actual sin el Proyecto

Permite la identificación Permite la identificación

del Proyecto. (Situación de la Situación Actual
con Proyecto) Optimizada

De la comparación surge

BENEFICIOS Y COSTOS
ATRIBUIBLES AL PROYECTO
 Adicionalmente el diagnostico permite identificar los márgenes de
confiabilidad del estudio, un buen diagnostico es la base sobre la cual se apoya
toda la columna vertebral analítica de la formulación y definición del proyecto.

Comprende los siguientes pasos:

 Zonificación. Es la determinación de las áreas relevantes para el estudio

del proyecto.

 Recolección de datos. Deben ser relativas al caso objeto de estudio, es

decir utilizar las técnicas apropiadas ajustadas a la población.

Así el diagnostico lleva el problema y este, nos lleva al proyecto, pero la

evaluación del mismo puede ayudar a redefinir el problema a revisar y
eventualmente rehacer el diagnostico, lo cual obviamente nos lleva a volver a
formular el mismo.

Las áreas relevantes que deberán definirse son tres:

1) Área bajo estudio o área objeto tanto para el diagnostico como para el
proyecto.

Se define en función de las siguientes variables:

 Jurisdicción Política.
 Homogeneidad.
 Sistemas de Producción.

2) Área afectada por el problema. Es el espacio físico donde se dan las

condiciones de subdesarrollo y sobre la cual se identificaron las causas específicas
objeto del proyecto.
 Se define en función de las siguientes variables:

 Jurisdicción política.
 Incidencia de los indicadores.

3) Área de influencia del proyecto. Es el área afectada por el proyecto bien sea
de manera directa o indirecta. Se conoce como la macro localización del proyecto
y se puede dividir en dos sub-áreas:
 Área de influencia general. Es aquella que se ve influida por el proyecto
se realice o no alguna acción sobre ella.
 Área de influencia especifica. Es el entorno directo del proyecto, es en
este punto en el que hablamos del impacto a nivel de costos y en términos
de beneficios.
 El área de influencia del proyecto se define en función de las siguientes
variables:
 Características productivas.
 Condiciones del Mercado.
 Naturaleza del Problema.

El área de influencia del proyecto será el resultado de las posibilidades

productivas de la región. La interacción de las variables determina el tamaño del
proyecto, de la demanda que se busca satisfacer y de las condiciones tecnológicas
que definan su oferta, a su vez el tamaño condiciona el área de influencia.

El diagnóstico implica la recolección y el análisis de datos de la realidad.

Marco del análisis

Su definición implica, establecer un conjunto de supuestos e hipótesis de

partida que deberán ser corroboradas o desechadas luego del curso de la
investigación y definir operativamente los conceptos a utilizar. Su importancia
radica en que nos ofrece las pautas para evaluar la compleja realidad que vamos a
estudiar, y nos permite:

 Fijar los límites del estudio. Representados en los objetivos del trabajo.
 Identificar el tipo de dato a recoger.
 Facilita el vínculo entre el problema y los datos así como las fases del
análisis de la investigación.
 Utilizar los conceptos para interpretar lo que se recolecta en el campo.

Sin embargo a parte de tener en claro el marco del análisis es importante

también considerar otros aspectos como lo son: La conveniencia de un marco
conceptual multidisciplinario y la adaptación o la critica de la aplicación de
conceptos básicos, motivado a que cada realidad es particular y en función de
estolas variables son evaluadas desde diferentes puntos de vista y aplicables de
maneras diferentes igualmente.

Detección de Necesidades

Permite formular o rectificar el diseño de la actividad, como el sistema de

entrega de las organizaciones y establecer prioridades para programas nuevos o para
programas existentes.

Para detectar las necesidades es preciso comprender la situación en la que se

actuará:

 Conocer las necesidades reales que presenta el sector en el área de influencia

del proyecto.
 Las ofertas de bienes y servicios disponibles que se pueden obtener para ayu-
dar a resolver las necesidades manifiestas.
 Planteamiento del problema

Las necesidades detectadas deben llevar al planteamiento del problema, que

parte de la identificación y descripción de situaciones sintomáticas observadas y que
se deben relacionar con las causas que lo originan.

Se hace necesario plantearse interrogantes que concreten y definan cual es el

problema a resolver, fruto de la observación, descripción, explicación y predicción de
los fenómenos.

Una vez realizada la descripción e identificación de la situación problemática, se

procede a plantear un problema que defina exactamente cual es la situación a
resolver, investigar o intervenir a partir del diagnóstico con las necesidades en-
contradas.

La pregunta con la que se concretiza la investigación o intervención a realizar, debe

ser clara, concreta y operativa.

Restricciones

En la solución del problema planteado se pueden presentar limitaciones de

diferentes órdenes, las cuales se deben reseñar así:

 Técnicas, cuando existan dificultades para acceder a la tecnología.

 Financieras, si existen dificultades para la consecución de los recursos ro>
nómicos necesarios para dar solución al problema.
 Legales, cuando la legislación vigente impida el desarrollo de acciones ten-
dientes a dar respuesta a la problemática planteada.
 Determinación de objetivos

Los objetivos de un programa o un proyecto son el eje central. Su formulación o

elección dependen de las finalidades concretas que se persigan o se quieran conseguir.
Un objetivo es aquello que se desea alcanzar de un modo concreto en el espacio y en
el tiempo e involucra el esfuerzo que ha de realizarse y los medios que deberán
utilizarse.

1. Objetivo general: Constituye la formulación de aquella meta final, última que

dará como cumplido el programa o proyecto. La formulación conceptual del
objetivo debe tener coherencia lógica con el problema planteado, de tal manera
que denote suficiencia y viabilidad en cuanto a la solución del problema.

2. Objetivos específicos: Son la formulación de aquellas metas intermedias,

las cuales fortalecerán el desarrollo del objetivo final. La formulación de
objetivos específicos debe ser clara, concreta, de tal manera que de dichos
objetivos se puedan especificar las tareas a desarrollar, siendo formuladas en
orden lógico y cronológico. Con cada objetivo específico se deben agotar las
actividades y tareas que se programen en el cronograma y en los horizontes
temporales del proyecto. El cumplimiento ordenado y puntual de las mismas es
definitivo en la puesta en marcha y desarrollo del programa o proyecto.

Consiste en determinar qué tipo de metodología se va a utilizar para resolver el

problema o la pregunta y a continuación se determinarán unas metas específicas de
acción. Se trata de responder a las situaciones descritas, y en su formulación se
deben tener en cuenta aspectos como:

 Incluir los resultados que se esperan lograr en el desarrollo.

 Los alcances deben ser posibles.
 Deben ajustarse a la consecución de los resultados.
 Su presentación debe señalar las acciones a ejecutar.
 Se pueden presentar en forma general y específico.
 Opciones de solución

Después de establecer las restricciones y los objetivos que se persiguen, se debe

realizar un listado de alternativas que permitan dar solución al problema planteado,
cada una de las cuales se traducen en proyectos de inversión

Criterios de selección

En concordancia con los objetivos planteados, se deben definir unos criterios liara
escoger la alternativa que permita una mejor solución al problema, los cuales tienen
que ver con:

 Efectividad en la solución de necesidades de la población.

 Preservación del medio ambiente.
 Generación de empleos.
 Elevación del nivel de vida de los asociados.
 Diversificación de la actividad económica de la región.
 Incremento del PIB regional y nacional.
 Generación de polos de desarrollo.
 Activación económica.
 Crecimiento económico de la región.

Selección de la opción de solución

Con fundamento en los criterios establecidos, se escogerá del listado de alter-

nativas, aquella que de mejor manera responda a los objetivos planteados, que es el
proyecto de inversión que será formulado y evaluado.
 Desarrollo sostenible

El término desarrollo abarca un concepto muy complejo; no sólo tiene un

significado económico o de crecimiento material, sino que también persigue la
realización plena del ser humano. Para avanzar hacia ese estado se necesita que el
medio ambiente sea estable y sano, ya que es el lugar donde la población crece y
obtiene sus recursos. Como éste proporciona el escenario y los elementos para
alcanzar estadios superiores, se le debe proteger de cualquier amenaza con el fin de
no poner en peligro las potenciales fuentes de desarrollo.

En cualquier definición, se reconoce la necesidad de compatibilizar el continuo

crecimiento económico, con la equidad social y con la protección y administración
eficiente del medio ambiente. Este es un camino que países pobres y ricos deben
hacer juntos para tener éxito, ya que lo ambiental se ha convertido en un problema
global. Es aceptado que lo ocurrido en un rincón del mundo puede ser la causa de un
efecto que se materializa en otro sector de la tierra.

Todo lo anterior debe considerarse en el desarrollo sostenible, ya que las medidas

que se adopten tienen que facilitar la implementación de acciones racionales en
función de los respectivos costos y beneficios involucrados. Sólo así la política
ambiental logrará traducir sus objetivos en señales concretas y podrá tener éxito en
despertar un interés por evitar el deterioro del medio ambiente.

El desafío real consiste en identificar y posteriormente implementar una jerarquía

coherente de estrategias imbricadas de desarrollo sostenible, partiendo de la
individualidad en una comunidad rural hasta la gestión de las comunidades globales.
Esta es, desde luego, una cadena muy larga que implica cambios significativos en IMS
aspiraciones y formas .de vida particulares de la gente.
 La dimensión ambiental

La utilización de medio ambiente, se presta a una multitud de interpretaciones y

apropiaciones. De manera general se le puede entender como el sistema natural o
transformado en que vive la humanidad, con todos sus aspectos sociales y
biofísicos y las relaciones entre ellos.
La protección ambiental se demuestra especialmente en cada una de las miles de
«toma de decisiones» que afectan a un territorio: ¿dónde se ubican y cómo se operan
las urbanizaciones, los vertederos, las industrias, etc.?, ¿qué medidas efectivas se
toman para la rehabilitación de canteras y minas a cielo abierto?, son ejemplos de
preocupaciones actuales. Se hace necesario definir el impacto ambiental de nuestras
decisiones. Durante mucho tiempo este término fue acuñado para los temas de
contaminación y también estuvo centrado en lo urbano; luego el concepto se hizo
extensible a especies animales, vegetales.

Proceso de evaluación del impacto ambiental de un proyecto

La evaluación de impacto ambiental propugna un enfoque a largo plazo y

supone y garantiza una visión más completa e integrada del significado de las
acciones humanas sobre el medio ambiente. También implica una mayor creatividad e
ingenio y una fuerte responsabilidad social en el diseño y la ejecución de las acciones
y proyectos. La motivación para investigar las nuevas soluciones tecnológicas y en
definitiva, para una mayor reflexión en los procesos de planificación v de toma de
decisiones, es otro elemento importante en la evaluación de impacto ambiental.
 CONCLUSIONES

Al buscar las razones por las que las empresas invierten, en última instancia
encontramos que las empresas compran bienes de capital cuando esperan obtener
con ello un beneficio, es decir, unos ingresos mayores que los costes de la
inversión.

Las etapas del proyecto de inversión están definidas en el nacimiento,

desarrollo y finalización del mismo y se dividen en:
 Identificación de la idea.
 Estudio de pre-inversión.
 Decisión de inversión.
 Evaluación de resultados.

El producto o servicio a desarrollar surge de una investigación o una decisión

que se toma desde la concepción de la idea, para ello es necesario contar con
información relativa al mercado que permita determinar por ejemplo:

 Perfil de los consumidores, sus costumbres y habitualidad de compra.

 Características del producto que se va a producir o vender.
 Competencia y precios del mercado.
 Rentabilidad esperada en el lugar de venta o producción del producto o
servicio.

La información obtenida a partir de estos análisis servirá de base para realizar

una estimación anticipada de ingresos y gastos de la actividad económica que se
quiere llevar a cabo. Esta estimación, conocida como presupuesto, permitirá
determinar la rentabilidad, el rendimiento o beneficio del proyecto y, por lo tanto,
si conviene o no llevarlo a cabo.
 La decisión de inversión está dada por un desembolso de efectivo del que se
espera obtener una cantidad superior (rendimiento) en un futuro. El alto riesgo
que implica para la empresa esta decisión requiere estar sustentada en un proyecto
de inversión sólido que indique si es o no viable desde un punto de vista
financiero ya que una vez tomada es prácticamente irreversible y trae importantes
consecuencias financieras.

Determinadas la probabilidad y viabilidad del proyecto para su realización y, lo

más importante, si es rentable o dará ganancias, se decidirán los cursos de acción
más adecuados para alcanzar los objetivos con el menor riesgo posible y el
máximo rendimiento de los recursos. La información obtenida de los análisis
previos permitirá evaluar en base a los recursos y tiempo disponibles:

 El lugar más conveniente para ejercer la actividad

 Los proveedores
 Las maquinarias y procesos a utilizar
 El tipo de recursos humanos necesarios.
 El precio de venta del producto para ser competitivo

Una vez evaluadas las distintas alternativas será posible tomar decisiones en lo
referente a la elección de proveedores, la contratación de los recursos humanos, la
adquisición de maquinarias y materias primas, los procesos a adoptar y la
determinación del precio de venta, entre otras.

Alcanzar los objetivos del proyecto dependerá en gran medida de la certeza de

las previsiones y de controlar efectivamente el curso de los acontecimientos que
se sucedan en la puesta en marcha del mismo, de ahí la gran importancia de llevar
a cabo un proyecto de inversión.
 REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

Marcial Córdova Padilla. FORMULACION Y EVALUACION DE

PROYECTOS. Primera Unidad.

Rodrigo Horacio Cassella. ¿Qué es un proyecto de inversión y para qué se

utiliza? Documentos en línea: http://www.suite101.net/content/que-es-un-
proyecto-de-inversion-y-para-que-se-utiliza-a28488#ixzz1JeqeivsA. 25-Oct-
2010.